JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

27 July 2011

cp

Valbury Daily Report Valbury Asia Securities

••

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Laba bersih AALI IH 2011 naik 99,53% YoY BMRI gkaji opsi akuisisi saham BCIC Rp 6,7 triliun BMRI targetkan penyaluran kredit komersial tumbuh 21% CMNP akan terbitkan 200 juta saham baru tanpa HMETD MEDC dapat fasilitas pinjaman USD 150 juta dari BBNI Anak usaha WINS memperoleh kontrak dari KPC ELTY siap buka tender konstruksi 2 ruas tol ALDO targetkan penjualan 2011 Rp 200 miliar ALDO berencana bangun pabrik baru di Thailand TOWR bukukan laba 1H2011 Rp 257,091 miliar RUIS akuisisi MOPU senilai USD 35 juta ASRI lakukan transaksi afiliasi untuk beli 4 bidang tanah APLN rencana terbitkan obligasi 1H2011 senilai Rp800 miliar BPFI pendapatan 1H2011 naik 15,59% jadi Rp50.31 miliar KRAS gandeng MCC CERI Proyek KRAS dan Posco telah memasuki pematangan lahan WIKA raih kontrak proyek jembatan Ambon Rp 249,61 miliar JAWA tingkatkan investasi pabrik Pendapatan JAWA diperkirakan naik 65,3% EMTK Lunasi Saham IDKM Senilai Rp 1,1 Triliun UNTR jual 4.333 unit alat berat Laba bersih HERO naik 38.74% BNBA raih kenaikan laba 21%

Support level Resistance level Major trend Minor trend

4099/4065/4047 4150/4168/4202 Up Up

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

4132.777

45.68

8,497

6,248.52

LQ-45

731.038

9.951

3,735

4,047.06

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Kendati pasar global diwarnai kekhawatiran mengenai plafon utang Amerika, namun pada perdagangan kemarin, indeks bergerak menguat bersamaan dengan penguatan indeks regional. IHSG tercatat menguat sebesar 45,68 poin (1,12%) menuju level 4.132,78 dari posisi sebelumnya pada level 4.087,1. Penguatan ini didukung oleh ekspektasi positif atas laporan keuangan emiten periode semester I-2011 yang mendorong investor untuk melakukan aksi beli saham dan asing tercatat melakukan net buy sebesar Rp 81 miliar. Indeks Nikkei 225 tercatat naik sebesar 47,71 poin (0,47%) menuju level 10.097,72 dari posisi sebelumnya pada level 10.050,01 dan indeks Hang Seng tercatat menguat sebesar 278,79 poin (1,25%) menuju level 22.572,08 dari posisi sebelumnya pada level 22.293,29. Seluruh sektor mencatatkan kenaikan dan sektor industri dasar memipin kenaikan sebesar 1,52%. Kenaikan ini didukung oleh saham Astra International (ASII) yang tercatat naik sebesar 2,07%. Kenaikan selanjutnya dipimpin oleh sektor keuangan yang tercatat menguat sebesar 1,29%. Saham Bank Mandiri (BMRI) tercatat naik sebesar 1,94% setelah bank yang memiliki aset terbesar di Indonesia ini mencatatkan penyaluran kredit mencapai Rp 50 triliun di sepanjang semester I-2011. Sektor pertambangan, membukukan penguatan setelah sektor keuangan, yang tercatat menguat sebesar 1,13%. Penguatan ini dipimpin oleh kenaikan saham Indo Tambangraya Megah (ITMG) yang tercatat naik sebesar 5,07%. Saham Medco Energi International (MEDC) tercatat naik 4,16% setelah perseroan mendapatkan komitmen pinjaman sebesar US$150 juta dari Bank Negara Indonesia (BBNI).

Publikasi atas kinerja keuangan semester pertama 2011, menjadi salah satu faktor sentimen bagi pergerakan IHSG. Selain dari kinerja emiten dalam negeri, publikasi atas kinerja keuangan perusahaan di negara lain terutama perusahaan di AS akan menjadi faktor yang muncul secara individual. Perkiraan membaiknya kinerja keuangan emiten semester pertama 2011, mampu memberikan dukungan bagi IHSG untuk mencatatkan level tertinggi baru sepanjang sejarah bursa. Ditengah kondisi perekonomian AS melambat dan negara-negara Eropa terbelit utang, pasar modal Indonesia akan menjadi alternatif bagi pemodal asing untuk menanamkan investasinya di Indonesia. Struktur makroekonomi Indonesia terbilang sangat baik apabila mencermati laju pertumbuhan ekonomi. Kondisi dari ekonomi Indonesia yang stabil menjadi daya tarik bagi Asing untuk melakukan transaksi di bursa efek Indonesia. Koreksi yang terjadi atas indeks Dow Jones akan menguji daya tahan indeks domestik pada perdagangan saham hari ini. Koreksi Dow Jones akibat ketidakpastian pasar mengenai solusi utang di AS. Ketidakpastian di AS terkait belum ada kesepakatan antara Presiden dan Kongres mengenai pagu utang negara, skema pengenaan pajak, dan pemotongan anggaran yang batas waktu semakin dekat 2 Agustus 2011. Sementara itu, lembaga pemeringkat sudah mengindikasikan akan memangkas peringkat utang AS apabila masalah itu belum terselesaikan. Sedangkan dari Eropa, ketidakpastian masih terkait dengan krisis utang yang dialami negara, seperti Portugal, Italia, dan Yunani yang berpotensi mempengaruh pergerakan indeks bursa setempat. Rentang gerak IHSG di level 40994168.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 1

HEADLINES

27 July 2011

Daily News

United Tractors (UNTR) mencatatkan penjualan alat berat mencapai 4.333 unit pada semester pertama 2011 dibandingkan periode sama sebelumnya sebesar 2.732 unit. Volume penjualan Komatsu mencapai 742 unit untuk Juni 2011. Sementara itu, produksi dan overburden batu bara sebesar 39,9 juta ton pada semester pertama 2011 dari periode sama sebelumnya sebesar 37,7 ton. Untuk produksi batu bara dari DEJ dan Tuah Turangga Agung dari 1,28 juta ton pada semester pertama 2010 menjadi 2,20 juta ton pada semester pertama 2011. Adapun penjualan batu bara Tuah Turangga Agung sebesar 127 ribu dan DEJ sebesar 288 ribu ton pada Juni 2011.

Bukit Asam Transpacific Railway, anak usaha Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA), menunjuk Standard Chartered

sebagai penasehat keuangan untuk membantu mencari pembiayaan proyek angkutan kereta api senilai USD1.8miliar. Krakatau Steel (KRAS) menggandeng BUMN China, Metallurgical Corporation of China (MCC) CERI, untuk membangun pabrik besi dengan sistem tanur tinggi (blast furnace) berkapasitas 1,5 juta ton setahun, Nilai proyek ini mencapai Rp 5,92 triliun. KRAS akan mencari pinjaman dari Bank China dengan jumlah maksimal Rp 5,09 triliun. Pembangunan ditargetkan selesai pada Mei 2014. Proyek patungan Krakatau Steel (KRAS) dan Pohang Iron & Steel Company (Posco) telah memasuki proses pematangan lahan. Perseroan telah melakukan pemadatan lahan di hampir separuh area yang disiapkan seluas 338 ha. Untuk pematangan tersebut, perseroan telah mengeluarkan Rp 600 miliar. Awal 2012, akan dimulai civil work, sedangkan mesin-mesin akan berdatangan pada pertengahan tahun depan. Wijaya Karya (WIKA) meraih kontrak proyek jembatan Merah Putih di Ambon sepanjang 760 meter dengan nilai mencapai Rp 249,61 miliar. Perseroan memulai dengan tahap pembangunan pondasi jembatan hingga akhir tahun. Selanjutnya, untuk proyek pembangunan badan jembatan baru akan dilaksanakan pada tahun depan dan 2013 merupakan tahap penyelesaian. Masa kontrak kerja selama 810 hari. Jaya Agra Wattie (JAWA) meningkatkan investasi pembangunan pabrik pengolahan CPO dan karet tahun ini menjadi Rp 125 miliar dari sebelumnya Rp 110 miliar. Kapasitas pengolahan TBS akan naik menjadi 45 ton per jam dari sebelumnya 30 ton per jam. Sedangkan kapasitas pabrik pengolahan karet yang menghasilkan crumb rubber (karet kering) meningkat dari 1,5 juta ton menjadi 3 juta ton per tahun. Pabrik tersebut ditargetkan selesai awal 2013. Tahun ini, perseroan menargetkan pembebasan lahan seluas 4.500-6.000 ha. Hingga semester I-2011, Jaya Agra Wattie (JAWA) memperkirakan pendapatan sebesar Rp 334 miliar, meningkat 65,3% dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 201 miliar. Peningkatan tersebut ditopang kenaikan volume produksi serta harga jual karet dan CPO. Laha bersih perseroan diperkirakan naik 318% dari Rp 27 miliar menjadi Rp 113 miliar pada semester

I-2011. Hero Supermarket (HERO) mengantungi perubahan laba bersih sebesar 38.74% menjadi Rp107.65miliar pada semester I/2011 debandingkan dengan Rp77.59miliar pada periode yang sama tahun lalu. Laba usaha mengalami kenaikan sebesar 27.29% menjadi Rp153.93miliar dibandingkan sebelumnya Rp120.92miliar. Nippon Indosari Corpindo (ROTI) memperkirakan pendapatan pada semester I/2011 tumbuh hingga 28% dibandingkan dengan Rp200miliar pada periode yang sama tahun lalu. Peningkatan pendapatan tersebut didukung oleh pembukaan gerai baru menjadi 24,000 dari sebelumnya 19,000. Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP) berencana menerbitkan 200 juta unit saham baru tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (non pre-emptive rights issue) atau setara 10% dari total modal disetor senilai total Rp240 miliar. Harga untuk setiap saham baru ditetapkan minimal Rp 1.200 per unit. Rencananya dana hasil rights issue tersebut akan dipakai untuk mengembangkan bisnis utamanya. Citra Marga akan menggelar rapat umum pemegang saham luar biasa pada 10 Agustus untuk meminta persetujuan rencana rights issue tersebut. Medco Energi Internasional (MEDC) mendapat fasilitas pinjaman sebesar USD 150 juta berjangka waktu 5 tahun dari Bank Negara Indonesia (BBNI). Pinjaman ini tidak akan langsung ditarik oleh perseroan, namun akan tersedia untuk digunakan selama 24 bulan setelah penandatanganan kerjasama. Fasilitas pinjaman ini akan dipakai untuk kebutuhan pembiayaan kembali (refinancing) perseroan yang telah jatuh tempo serta kebutuhankebutuhan lain seperti modal kerja, dan operasional kebutuhan usaha. Fasilitas pinjaman yang ada terus dimanfaatkan sesuai kebutuhan, terutama untuk menyelesaikan pinjaaman yang akan jatuh tempo di tahun 2012. Anak usaha Wintermar Offshore Marine (WINS) memperoleh

Letter of Intent dari PT Kaltim Prima Coal (KPC) untuk kontrak

jangka waktu 5 tahun dalam penyediaan 3 unit kapal tunda jenis Azimuth Stern Drive (ASD). Kapal-kapal ini akan membantu tambat dan lepas tambat kapal-kapal dry bulk dengan ukuran hingga 220.000 dwt. Kontrak 5 tahun dengan KPC ini bernilai kurang lebih USD 18 juta dan mulai berjalan di triwulan IV 2011. Bakrieland Development (ELTY) perusahaan induk PT Bakrie Tol Road (BTR) siap membuka tender konstruksi 2 ruas tol yakni Pejagan-Pemalang dan Ciawi-Sukabumi pada akhir tahun 2011 menyusul perkembangan pembebasan lahan. Ruas tol PejaganPemalang memiliki panjang 57,5 km dengan biaya investasi Rp 5,51 triliun, sementara tol Ciawi-Sukabumi memiliki panjang 54 km dengan biaya investasi Rp 4,9 triliun. Tender konstruksi tersebut dibuka terutama untuk ruas Pejagan-Pemalang seksi I dan seksi II yang saat ini pembebasan lahannya telah mencapai 90%. Sedang proses pembebasan lahan ruas Ciawi-Sukabumi seksi I telah mencapai sekitar 30% dan diharapkan dapat segera terselesaikan pada tahun 2011 ini. Dengan demikian proses konstruksi dapat segera dilaksanakan pada kuartal II 2012 atau pada bulan April. Apabila pengerjaan fisik Pejagan-Pemalang seksi I dan II serta Ciawi Sukabumi dilaksanakan pada April 2012, maka diharapkan pada akhir 2013 konstruksi kedua ruas tol tersebut telah terbangun sehingga pada 2014 ruas tersebut sudah dapat dioperasikan. Sementara untuk ruas tol Batang-Semarang


Pages | 2

Astra Agro Lestari (AALI) membukukan kenaikan laba bersih semester I 2011 sebesar 99,53% YoY menjadi Rp 1,27 triliun dari sebelumnya Rp 636 miliar. Penjualan naik menjadi Rp 5,29 triliun dari Rp 3,51 triliun. Laba usaha menjadi Rp 1,733 triliun dari Rp 953,92 miliar.

27 July 2011

Alkindo Naratama (ALDO) membidik penjualan Rp 200 miliar sepanjang tahun 2011. Sebanyak 46% sudah tercapai pada semester I 2011. Optimisme ini didasarkan atas permintaan produk papertube yang meningkat, dan berimbas akan permintaan benang polyester. Pada semester I 2011 penjualan perseroan mencapai Rp 91,9 miliar, naik 13% YoY. Terjadi peningkatan permintaan khususnya pada pasar ekspor sekitar 35%. Penjualan domestik meningkat 9% YoY. Alkindo Naratama (ALDO) berencana membangun pabrik baru di Thailand, untuk memenuhi permintaan pasar di Asia Tenggara. Pembangunan pabrik membutuhkan biaya minimal USD 1,5 juta – USD 2 juta. Pabrik mulai beroperasi pada pertengahan tahun 2012. ALDO akan menggandeng mitra lokal dalam pembangunan pabrik tersebut. Perseroan masih memfinaliasi bentuk kerja sama tersebut. Terdapat 3 calon partner dalam kepemilikan pabrik di Thailand. Alkindo tetap menjadi pengendali dengan memiliki mayoritas saham. Berdirinya pabrik baru dapat memangkas beban transportasi yang selama ini mengambil porsi 12%-13% dari penjualan produk. Menurut manajemen, beroperasinya pabrik tersebut akan memberi tambahan marjin laba 7%-8%. Perseroan berharap bisa merambah ke pasar Australia dan negara Asia Tenggara. Sarana Menara Nusantara (TOWR) membukukan laba Rp 257,091 miliar di semester I 2011 dari sebelumnya rugi sebesar Rp 38,669 miliar di semester I 2010. Pendapatan di 1H 2011 tercatat sebesar Rp 772,272 miliar dibandingkan Rp 664,644 miliar di 1H 2010. Beban penghasilan perseroan turun menjadi Rp 68,876 miliar dari Rp 397,109 miliar. Laba bersih per saham dasar sebesar Rp 252 per saham di semester I 2011, dibandingkan sebelumnya rugi bersih per saham dasar Rp 38 per saham. Radiant Utama Interisco (RUIS) telah mengakuisisi MOPU (mobile offshore production unit) dengan harga beli USD 35 juta dari Maleo MOPU Producer Inc. Perseroan mengharapkan transaksi pembelian MOPU tersebut akan terealisasi pada 29 Juli 2011 sesuai kesepakatan bersama antara perseroan dan Maleo yang ditandatangani hari ini. Dengan transaksi ini perseroan dapat mengurangi beban sewa yang selama ini dibayarkan perseroan kepada Maleo. Aset MOPU dinilai memiliki nilai keekonomian yang tinggi, karena harga wajar aset MOPU tersebut di pasar internasional adalah USD 70 juta, atau lebih tinggi dari harga akusisi oleh perseroan. Menurut perseroan, dengan diambilalihnya MOPU oleh perseroan, diperkirakan perseroan akan meningkatkan laba bersihnya senilai Rp 5 miliar dan Rp 12 miliar di tahun 2011 dan 2012. Langkah akuisisi tersebut juga bernilai strategis bagi pemerintah yang aktif menerapkan asas cabotage untuk peralatan-peralatan lepas pantai yang beroperasi di Indonesia. Perseroan memastikan akan mengubah bendera MOPU tersebut menjadi bendera Indonesia. Aset MOPU tersebut juga merupakan fasilitas yang penting khususnya bagi pemerintah daerah Jawa Timur, dimana fasilitas tersebut mensuplai lebih dari 40% kebutuhan gas bagi industri di Jawa Timur. MOPU adalah fasilitas produksi lepas pantai yang sejak tahun 2006 dioperasikan oleh perseroan untuk salah satu perusahaan minyak dan gas di Selat Madura. Radiant Utama Interisco (RUIS) menandatangi perjanjian kredit dengan Bank DBS Indonesia dan Enterprise Fund Ltd yang akan membiayai transaksi MOPU. Perseroan akan menjaminkan aset MOPU tersebut beserta tagihannya kepada kedua kreditur tersebut.

Bank Bumi Arta (BNBA) meraih pertumbuhan laba bersih sebesar 21,79% pada semester I-2011 menjadi Rp14,66 miliar dibandingkan periode sama tahun lalu sebesar Rp12,04 miliar. Kenaikan ini ditopang penyaluran kredit perseroan. Penyaluran kredit perseroan sampai akhir Juni 2011 mencapai Rp1,33 triliun atau naik 24,23% dibanding Juni tahun lalu Rp1,07 triliun. Tahun ini perseroan menargetkan laba bersih tumbuh 15% dibanding 2010 menjadi Rp31,03 miliar, yang akan dikontribusikan dari pertumbuhan kredit. Bank Permata (BNLI) melalui unit usaha syariah (UUS)-nya hingga saat ini telah menyalurkan pembiayaan pemilikan rumah (PPR) sekitar Rp500 miliar. Sampai akhir tahun diharapkan pembiayaan PPR bisa mencapai Rp750 miliar sehingga perseroan masih akan menambah penyaluran pinjaman baru senilai Rp250 miliar untuk memenuhi target tersebut. Bank Negara Indonesia (BBNI) cabang Hong Kong telah merealisasikan penyaluran kredit sebesar US$95 juta sampaii semester I-2011. Pembiayaan tersebut meningkat pesat dibanding dua tahun sebelumnya yang baru US$10 juta. Bakrieland Development (ELTY) melalui unit usahanya, Bakrieland Hotels & Resorts, meluncurkan Nirwana Bali Golf Suites di kawasan terpadu Nirwana Bali Resorts, Tanah Lot, Bali. Biaya pengembangan kondotel 146 unit ini diperkirakan senilai Rp220 miliar. Metopolitan Land (Metland) meresmikan @HOM Hotel Tambun, Bekasi. Peresmian hotel ini merupakan salah satu dari rencana perusahaan mengembangkan 17 hotel sepanjang 2011. Elang Mahkota Teknologi (EMTK) telah menyelesaikan pembayaran saham Indosiar Karya Mandiri (IDKM) senilai Rp 1,1 triliun. Nilai tersebut untuk membayar saham IDKM di level Rp 950/saham. Perseroan juga menjelaskan periode penawaran tender wajib untuk 1.473.905.135 saham IDKM atau 72,76% telah berakhir pada 13 Juli lalu. Hasilnya, jumlah saham yang diperoleh perseroan dari hasil penawaran tersebut sebanyak 1.165.335.371 saham atau 57,53% saham IDKM. Yayasan Dana Pensiun Panin membeli 202,8 juta (9,6%) saham HD Capital (HADE) senilai Rp 10,1 miliar dari Maxima Investindo utama pada harga Rp 50/saham. Sementara itu, HADE memperkirakan pendapatan perseroan pada semester I-2011 turun 40% menjadi sekitar Rp 6 miliar dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 10,17 miliar. Perkiraan itu menyusul penurunan transaksi efek oleh perseroan. HADE menganggarkan belanja modal sebesar Rp 1 miliar untuk membuka 2 kantor cabang. Kementerian BUMN memberikan kebebasan kepada bank-bank BUMN untuk mengakuisisi Bank Mutiara (BCIC). Menteri BUMN Mustafa Abubakar menyatakan tidak akan mendorong maupun mengintervensi pembelian bank Mutiara. Bank Mandiri (BMRI) sedang mengkaji opsi untuk mengakuisisi saham Bank Mutiara (BCIC) yang ditawarkan senilai Rp 6,7 triliun. Pendanaan untuk akusisi tersebut bisa berasal dari modal perseroan yang mencapai Rp 53 triliun. BMRI juga masih memiliki pilihan pendanaan dari penjualan obligasi rekapitalisasi senilai Rp 79 triliun. Menurut manajemen, penggunaan dana obligasi rekap untuk akuisisi bank bisa lebih menguntungkan dibandingkan dengan imbal hasil yang diberikan saat ini. Saat ini acuan obligasi rekap adalah SPN (Surat Perbendaharaan Negara) 3 bulan dengan imbal hasil yang cukup terbatas. Bank Mandiri (BMRI) menargetkan penyaluran kredit komersial tumbuh sekitar 21% YoY menjadi sebesar Rp 104 triliun hingga akhir tahun 2011 dari total kredit komersial akhir 2010 yang


Pages | 3

sepanjang 75 km yang sempat terkendala proses akuisisi saham, proses pembebasan lahannya telah mencapai sekitar 20%.

27 July 2011

mencapai Rp 86 triliun. Target penyaluran kredit Bank Mandiri tumbuh 23% sampai akhir tahun 2011. Untuk meraih pencapaian tersebut, perseroan telah berupaya membangun jaringan di sektor komersial, business banking, dan usaha mikro. Perseroan juga akan memaksimalkan penggunaan jaringan dan fasilitas yang telah rampung dibangun pada semester I 2011. Di semester I 2011 perseroan set up jaringan terutama untuk komersial, business banking, dan mikro. Alam Sutera Realty (ASRI) melakukan transaksi afiliasi melalui anak usahanya, PT Alfa Goldland Realty (AGR) sehubungan dengan rencana AGR untuk membeli 4 bidang tanah milik PT Minami Indonesia (MNI) yang merupakan perusahaan terafiliasi dengan nilai transaksi sebesar Rp 199,433 miliar. Ttransasksi adalah untuk mendukung ekspansi kegiatan usaha perseroan dan meningkatkan jumlah pendapatan perseroan. Agung Podomoro Land (APLN) berencana untuk melakukan penawaran umum obligasi I/2011 senilai Rp800 miliar terdiri atas 2 seri. Masa penawaran umum akan dilakukan pada 15-16 Agustus 2011. Batavia Prosperindo Finance (BPFI) membukukan pendapatan 1h11 Rp50.31 miliar atau naik 15.59% YoY, sementara laba bersih tercatat Rp12.33 miliar atau turun 7.95% YoY. Penurunan laba bersih akibat naiknya beban keuangan sebesar 25.41%.

Pemerintah akan membatasi kegiatan produksi mineral dan batu bara terhadap perusahaan yang tidak mengoptimalkan pemberian nilai tambah barang tambang pada 2014. UU No.4 Tahun 2009 tentang Pertambangan Mineral dan Batu bara, pasal 102 menyebutkan pemegang IUP dan IUPK wajib meningkatkan nilai tambah sumber daya mineral dan/atau batu bara dalam pelaksanaan penambangan, pengolahan dan pemurnian serta pemanfaatan mineral dan batu bara. Nilai tambah dalam ketentuan ini dimaksudkan untuk meningkatkan produk akhir dari usaha pertambangan atau pemanfaatan terhadap mineral ikutan. Pemerintah mengupayakan pengembalian dana pungutan bea keluar CPO untuk mengembangkan perkebunan sawit, kendati sistem anggaran tidak memungkinkan karena seluruh penerimaan masuk ke kas negara dan digunakan untuk pengeluaran.


Pages | 4

Pemerintah akan menegosiasi ulang sejumlah kontrak pertambangan yang dinilai tidak tepat, meski pengelolaan masa berlaku usahanya masih 10-15 tahun ke depan, serta menjamin renegosiasi tersebut tidak akan mengganggu iklim usaha di dalam negeri. Pemerintah menilai negosiasi ulang tersebut perlu dilakukan atas sejumlah kontrak pertambangan yang dinilai tidak adil, terutama bagi kepentingan daerah dan masyarakat setempat.

27 July 2011

Market Data COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

99.59 4.37 1619.30 24100.00 28600.00 120.95 115.89 1095.00 3110.00 1431.00 849.46

CHANGE

PRICE (USD) 35 32 0.15 0.04

DESCRIPTION

0.39 -0.02 5.15 300.00 450.00 ---10.00 -35.50 -6.75 -0.83

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,371 6,859 1,885 297

CHANGE (IDR) 38 28 12 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

27-Jul-11 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12501.30 2839.96 5929.73 2831.00 1226.20 22572.08 4132.78 10023.00 1561.77 3186.57

CHANGE % Day -0.73 -0.10 0.08 0.53 0.48 1.25 1.12 -0.74 0.14 0.47

PER (X)

% YTD 7.98 7.05 0.50 -3.72 -9.25 -2.01 11.59 -2.02 2.82 -0.11

2011E 12.65 16.91 10.53 12.34 21.80 12.14 16.34 16.49 15.27 14.74

2012F 11.21 14.03 9.49 10.38 16.50 10.71 13.68 14.25 13.42 13.28

PBV (X) 2011E 2.56 3.26 1.86 2.26 3.62 1.90 4.16 1.32 2.48 1.78

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.28 2.41 1.53 1.66 2.74 1.45 2.93 1.15 2.05 1.48

3,789.4 4,581.1 1,155.1 2,713.5 1,279.1 1,575.6 417.4 2,539.7 285.0 431.4

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

8,507.00 12,317.79 109.15 7,076.49 9,317.22 13,967.27 1,320.57 2,890.71 8.09

-17.00 68.74 -0.08 4.79 -4.28 11.99 -2.01 11.86 0.01

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.12 1.45 77.94 1.20 1.10 1.64 6.44 2.94 10.51

0.0002 0.0010 0.0555 -0.0009 0.0007 0.0027 -0.0029 -0.0131 -0.0103

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England

PBOC Rate (%)

China

RATE (%) 0.25 6.75 1.50 0.10 0.50 6.56

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN)

Indonesia England Singapore Japan Japan

SHIBOR (RENMINBI)

China

RATE (%) 6.84 0.63 0.19 0.18 0.18 6.67


Pages | 5

COUNTRY

27 July 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

JUN’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

SBI MAY’11

1.06 5.54 0.55 119.655 1,732,323

DESCRIPTION

0.51 5.98 0.12 118.109 1,670,521

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

28 Jul*

US Initial Jobless Claims

Turun menjadi 415 ribu dari 418 ribu

28 Jul*

US Pending Home Sales YoY

Turun menjadi 14.7% dari 15.5%

29 Jul*

US Employment Cost Index Q2

Turun menjadi 0.5% dari 0.6%

Ket: (^) Waktu setempat. (*) Tentatif

STOCK ASII BBCA BMRI ITMG BBNI ADRO UNTR CPIN BBRI SMGR

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

73950 8300 7850 51800 4175 2575 25750 2800 6650 9950

INDEX pt

2.07 1.84 1.95 5.07 3.73 3.00 1.98 3.70 0.76 1.53

7.09 4.28 4.05 3.30 3.23 2.80 2.18 1.92 1.43 1.04

IPO PRICE (IDR) 395

ISSUED SHARES (Mn) 300

280

2,286

STOCK BDMN TFCO BTPN INCO ENRG MEGA BSDE TURI KRAS BHIT

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

5350 900 3700 4275 245 3700 1020 750 1080 265

INDEX pt

-2.73 -10.89 -1.33 -0.58 -2.00 -1.33 -0.97 -3.85 -0.92 -1.85

-1.46 -0.62 -0.33 -0.29 -0.24 -0.21 -0.20 -0.20 -0.18 -0.18

UPCOMING IPO’S BUSINESS

COMPANY PT Minna Padi Investama

Securities

PT Visi Media Asia

Media

OFFERING DATE

UNDERWRITER

LISTING

TBA

TBA

TBA

TBA

• • • •

PT PT PT PT

Dinamika Usahajaya Ciptadana Securities Danatama Securities Ciptadana Securities

RESULTS HIGHLIGHT 1H 2011 (in IDR Bn) REVENUE

CHANGE

NET INCOME

CHANGE

EPS

STOCK 1H 2010 AALI ARNA BKSL KKGI UNVR MAPI MBTO

3,517.80 411.29 168.40 413.55 9,922.58 2,147.27 257.87

1H 2011 5,296.58 468.34 167.73 981.09 11,464.16 2,657.89 293.49

% +50.57% +13.87% -0.40% +137.24% +15.54% +23.78% +13.81%

1H 2010 636.45 43.49 27.04 69.59 1,770.16 99.75 11.82

1H 2011 1,269.92 49.56 61.17 214.40 2,068.25 157.15 23.92

% +99.53% +13.97% +126.24% +208.10% +16.84% +57.55% +102.32%

1H 2010 404.16 24.00 0.57 70.00 232.00 60.00 118.00

1H 2011 806.43 27.00 2.14 214.00 271.07 95.00 22.00


Pages | 6

LEADING MOVERS

27 July 2011

Emiten Info DIVIDEND STOCK

STATUS

DPS (IDR)

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT 15-Aug-11

SMGR

248.26

Cash Dividend

27-Jul-11

28-Jul-11

01-Aug-11

PTRO

1195.50

Cash Dividend

27-Jul-11

28-Jul-11

01-Aug-11

12-Aug-11

BUMI

41.78

Cash Dividend

27-Jul-11

28-Jul-11

01-Aug-11

15-Aug-11

PNSW

1.07

Cash Dividend

28-Jul-11

29-Jul-11

02-Aug-11

16-Aug-11

MFIN

30.00

Cash Dividend

01-Aug-11

02-Aug-11

04-Aug-11

19-Aug-11

ESTI

1.00

Cash Dividend

03-Aug-11

04-Aug-11

08-Aug-11

23-Aug-11

TSPC

40.00

Cash Dividend

03-Aug-11

04-Aug-11

08-Aug-11

23-Aug-11

FISH

10.00

Cash Dividend

03-Aug-11

04-Aug-11

08-Aug-11

16-Aug-11

INVS

5:2

Stock Bonus

08-Aug-11

09-Aug-11

11-Aug-11

22-Aug-11

UNSP

4.44

Cash Dividend

09-Aug-11

10-Aug-11

12-Aug-11

26-Aug-11

CLPI

27.80

Cash Dividend

15-Aug-11

16-Aug-11

19-Aug-11

9-Sep-11

PLIN

2.50

Cash Dividend

16-Aug-11

17-Aug-11

19-Aug-11

9-Sep-11

STOCK

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

LPPS

Rights Issue

3:4

140

05-Jul-11

06-Jul-11

12 Jul – 01 Aug’11

BEKS

Rights Issue

6:5

100

TBA

TBA

TBA

KIAS

Tender offer

--

85

--

--

05 Jul - 03 Aug’11 05 Jul - 03 Aug’11

KOIN

Tender offer

--

295

--

--

ANTA

Tender offer

--

300

--

--

06 Jul - 05 Aug’11

ALFA

Tender offer

--

4500

--

--

29 Jul – 27 Aug’11

BDMN

Rights Issue

1000:144

4100-4800

07-Sep-11

08-Sep-11

14 Sep – 21 Sep’11

GENERAL MEETING EMITEN

AGM/EGM

DATE

CKRA SONA FAST TRUB MIRA BKSL

RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST RUPSLB

28-Jul-11 28-Jul-11 28-Jul-11 29-Jul-11 29-Jul-11 03-Aug-11

KBLV CMNP ELTY INCF SAIP KREN

RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST/LB RUPSLB RUPSLB

08-Aug-11 10-Aug-11 18-Aug-11 18-Aug-11 19-Aug-11 19-Aug-11

AGENDA


Pages | 7

CORPORATE ACTIONS

27 July 2011

cp

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

BBRI S1

TRADING BUY

6550

R1

TREND GRAFIK

6750

Major

Minor

UP

UP

BBRI - Daily 26/07/2011 Open 6550, Hi 6750, Lo 6550, Close 6650 (0.8%) MA(Close,5) = 6,640.00, MA1(Close,8) = 6,662.50, MA2(Close,20) = 6,665.00, BBTop(15,Close) = 6,834.13, BBBot(15,Close) = 6,552.54

S2

6350

R2

Closing Price

6650

Ulasan

• • • • •

6,834.13 7,000 6,665 6,662.5 6,650 6,650 6,640 6,500 6,552.54 6,552.54

6950

6,000

5,500

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

5,000

4,500 2011 BBRI - MACD(6,9) = -7.32, Signal(6,9,3) = -5.84

February

March

April

May

Jun

Jul

-5.84196 -7.31623

Prediksi

• Trading range Rp6550– Rp6800 • Entry Rp6650, take Profit Rp6800

INDIKATOR

BBRI - TSI(7,27,1) = 9.42

Posisi

Sinyal

MACD

-7.3

Positif

TSI

22.3

Positif

Stochastics

38.0

Positif

BBRI - Stochastic %D(12,3,3) = 36.51, Stochastic %K = 38.10, Overbought Level = 70.00, Oversold Level = 30.00

6552

Positif

6640

Positif

KLBF

TRADING BUY

3500

R1

70.0 70 38.0952 38.0952 36.5079 30.0 36.5079 30 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

3550

Major

Minor

DOWN

DOWN

KLBF - Daily 26/07/2011 Open 3475, Hi 3525, Lo 3475, Close 3525 (0.7%) MA(Close,5) = 3,480.00, MA1(Close,8) = 3,484.38, MA2(Close,20) = 3,510.00, BBTop(15,Close) = 3,668.92, BBBot(15,Close) = 3,401.08

S2

3450

Closing Price

R2

Pages | 8

Bollinger Band (Mid) MA5

S1

50.0 40.0 30.0 20.0 12.8787 10.0 9.42019 0.0 0.00000 -10.0 -20.0

3600

4,000

3,800 3,668.92 3,525 3,525 3,600 3,510 3,484.38 3,480 3,400 3,401.08 3,401.08

3525

3,200

3,000

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lupper band

2,800

2,600

2011 KLBF - MACD(6,9) = -1.20, Signal(6,9,3) = -4.36

February

March

April

May

Jun

Jul

-1.19974 -4.36109

Prediksi

• Trading range Rp3500– Rp3600 • Entry Rp3525, take profit Rp3600

INDIKATOR

KLBF - TSI(7,27,1) = 4.13

Posisi

Sinyal

MACD

-1.2

Positif

TSI

22.3

Positif

Stochastics

39.3

Positif

Bollinger Band (Mid)

3510

Positif

MA5

3480

Positif

60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 5.50964 10.0 4.12762 0.0 0.00000 -10.0 -20.0

KLBF - Stochastic %D(12,3,3) = 28.96, Stochastic %K = 39.39, Overbought Level = 70.00, Oversold Level = 30.00

70.0 70 39.3939 39.3939 30.0 30 28.9562 28.9562 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


27 July 2011

BBTN

TRADING BUY

S1

1660

R1

1710

S2

1610

R2

1760

TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

DOWN

BBTN - Daily 26/07/2011 Open 1660, Hi 1690, Lo 1640, Close 1690 (1.8%) MA(Close,5) = 1,690.00, MA1(Close,8) = 1,723.75, MA2(Close,20) = 1,731.00, BBTop(15,Close) = 1,834.96, BBBot(15,Close) = 1,643.70 2,000

1,900

Closing Price

1690

Ulasan

• • • • •

1,834.96 1,731 1,800 1,723.75 1,690 1,700 1,690 1,690 1,643.7 1,600 1,643.7

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

1,500

1,400

1,300

1,200 2011 BBTN - MACD(6,9) = -11.45, Signal(6,9,3) = -10.03

February

March

April

May

Jun

Jul

-10.0328 -11.4503

Prediksi


INDIKATOR

BBTN - TSI(7,27,1) = -2.75

Posisi

Sinyal

MACD

-11.4

positif

TSI

+7.2

Positif

Stochastics

23.3

Positif

50.0 40.0 30.0 20.0 7.20554 10.0 0.0 0.00000 -10.0 -2.74828 -20.0 -30.0 -40.0

BBTN - Stochastic %D(12,3,3) = 20.88, Stochastic %K = 23.33, Overbought Level = 70.00, Oversold Level = 30.00


1731

Negatif

MA5

1690

Positif

INTP

TRADING BUY

70.0 70

30 23.3333 30.0 23.3333 20.8754 20.8754 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

16250

R1

16650

S2

15850

R2

17050

Closing Price

16450

Ulasan

• • • • •

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

DOWN

INTP - Daily 26/07/2011 Open 16200, Hi 16600, Lo 16200, Close 16450 (0.9%) MA(Close,5) = 16,340.00, MA1(Close,8) = 16,287.50, MA2(Close,20) = 16,570.00, BBTop(15,Close) = 16,874.03, BBBot(15,Close) = 15,999.30 18,000

16,874 17,000 16,570 16,450 16,450 16,340 16,287.5 16,000 15,999.3 15,999.3

15,000

MACD line dan signal line indikasi positif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

14,000

13,000 2011 INTP - MACD(6,9) = -17.49, Signal(6,9,3) = -31.96

February

March

April

May

Jun

Jul

-17.4881 -31.9587

Prediksi


INDIKATOR

INTP - TSI(7,27,1) = -11.54

Posisi

Sinyal

MACD

-17.5

Positif

TSI

-12.8

Positif

52.3

Positif


16570

Negatif

MA5

16340

Positif

Stochastics

40.0 30.0 20.0 10.0 0.00000 0.0 -10.0 -11.5351 -20.0 -12.873 -30.0 -40.0

INTP - Stochastic %D(12,3,3) = 46.84, Stochastic %K = 52.38, Overbought Level = 70.00, Oversold Level = 30.00 70 70.0 52.381 52.381 46.8419 46.8419 30.0 30

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


Pages | 9

S1

27 July 2011

SMCB S1

TRADING BUY

2125

R1

TREND GRAFIK

2175

Major

Minor

DOWN

DOWN

SMCB - Daily 26/07/2011 Open 2125, Hi 2175, Lo 2125, Close 2150 (2.4%) MA(Close,5) = 2,135.00, MA1(Close,8) = 2,121.88, MA2(Close,20) = 2,148.75, BBTop(15,Close) = 2,204.65, BBBot(15,Close) = 2,068.68 2,500

S2

2075

R2

Closing Price

2150

Ulasan

• • • • •

2225

2,400

MACD line & signal line indikasi positif Fast line & slow line dalam indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

2,300 2,204.65 2,150 2,200 2,150 2,148.75 2,135 2,121.88 2,100 2,068.68 2,068.68 2,000

1,900

1,800 2011 SMCB - MACD(6,9) = -1.12, Signal(6,9,3) = -2.71

February

March

April

May

Jun

Jul

-1.11729 -2.70513

Prediksi


INDIKATOR

SMCB - TSI(7,27,1) = -4.47

Posisi

Sinyal

MACD

-5.0

Positif

TSI

-5.3

Positif

Stochastics

26.9

Positif


2172

Positif

MA5

2160

Positif

30.0 20.0 10.0 0.00000 0.0 -4.47062 -10.0 -5.37706 -20.0 -30.0 SMCB - Stochastic %D(12,3,3) = 53.90, Stochastic %K = 55.56, Overbought Level = 70.00, Oversold Level = 30.00 70 55.5556 70.0 55.5556 53.9021 53.9021 30.0 30


UNTR

TRADING BUY

S1

25350

R1

26000

S2

24700

R2

26650

TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

UP

Closing Price

25,847.4 25,750 26,000 25,750 25,450 25,237.5 25,000 24,927.5

25750

24,392.6 24,392.6 24,000

23,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line & signal line indikasi positif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

• Trading range Rp25650– Rp26200 • Entry Rp25750, take profit Rp26150

INDIKATOR MACD

Posisi +122.8

22,000

21,000

20,000

2011 February UNTR - MACD(6,9) = 122.82, Signal(6,9,3) = 113.11

March

April

May

Jun

Jul 122.822 113.109

UNTR - TSI(7,27,1) = 27.15

40.0 27.1464 30.0 26.7999 20.0 10.0

Sinyal Positif

DMI

27.1

Positif

Stochastics

81.8

Positif


24927

Positif

Ma5

25450

Positif

0.00000 0.0 -10.0

UNTR - Stochastic %D(12,3,3) = 79.10, Stochastic %K = 81.83, Overbought Level = 70.00, Oversold Level = 30.00

-20.0 81.8317 81.8317 79.1003 79.1003 70.0 70

30.0 30



Pages | 10

UNTR - Daily 26/07/2011 Open 25250, Hi 25900, Lo 25250, Close 25750 (2.0%) MA(Close,5) = 25,450.00, MA1(Close,8) = 25,237.50, MA2(Close,20) = 24,927.50, BBTop(15,Close) = 25,847.37, BBBot(15,Close) = 24,392.63

27 July 2011

cp

Trading View these recommendations based on technical and only intended for one day trading

Ticker

Rec

Price 26/07/11

Support

Resistance

Entry

Exit

S2

S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month Boll **

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

23450

23450

23650

22550

23100

23650

24200

Positif

Positif

Positif

23750

22550

LSIP

Trading Buy

2375

2375

2450

2300

2350

2400

2450

Positif

Positif

Positif

2400

2225

SGRO

Trading Buy

3750

3750

3850

3500

3650

3800

3950

Positif

Positif

Positif

3725

3275

MINING BUMI

Trading Buy

3125

3125

3200

3000

3100

3150

3250

Positif

Positif

Positif

3400

2900

PTBA

Trading Buy

21050

21050

21400

20400

20850

21300

21750

Positif

Positif

Positif

21650

20350

ADRO

Trading Buy

2575

2575

2700

2450

2525

2600

2700

Positif

Positif

Positif

2625

2250

MEDC

Trading Buy

2500

2500

2600

2275

2425

2550

2725

Positif

Positif

Positif

2475

2200

INCO

Trading Sell

4275

4275

4150

4150

4250

4300

4400

Negatif

Negatif

Negatif

4625

4250

ANTM

Trading Buy

2050

2050

2125

1970

2025

2075

2125

Positif

Positif

Negatif

2150

1970

TINS

Trading Sell

2500

2500

2450

2450

2475

2500

2550

Negatif

Negatif

Negatif

2675

2325

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR INTP

Trading Buy

9950

9950

10150

9700

9850

10000

10150

Positif

Positif

Positif

10000

9150

Trading Buy

16450

16450

16800

15850

16250

16650

17050

Positif

Positif

Negatif

17500

15850

SMCB

Trading Buy

2150

2150

2225

2075

2125

2175

2225

Positif

Positif

Positif

2275

2050

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Buy

73950

73950

74650

70650

72650

74650

76650

Positif

Positif

Positif

73500

55950

GJTL

Trading Sell

3425

3425

3350

3350

3400

3450

3500

Positif

Positif

Positif

3475

2650

INDF GGRM

Trading Sell

6150

6150

6000

5900

6050

6200

6350

Positif

Positif

Negatif

6100

5150

Trading Sell

52650

52650

51800

50350

51800

53250

54700

Negatif

Negatif

Positif

57000

43600

UNVR

Trading Buy

15000

15000

15200

14750

14900

15050

15200

Positif

Positif

Positif

15350

14600

KLBF

Trading Buy

3525

3525

3600

3450

3500

3550

3600

Positif

Positif

Positif

3700

3225

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Sell

1020

1020

990

990

1010

1030

1053

Negatif

Negatif

Positif

1060

810

ELTY

Trading Sell

176

176

172

165

172

179

186

Positif

Negatif

Negatif

173

138

WIKA

Trading Sell

680

680

660

660

680

680

690

Positif

Negatif

Positif

690

640

ADHI

Trading Buy

740

740

760

720

730

750

760

Positif

Positif

Positif

820

720 3850

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Buy

4000

4000

4100

3925

3975

4050

4100

Positif

Positif

Positif

4125

JSMR

Trading Buy

3925

3925

4050

3750

3850

3950

4050

Positif

Positif

Positif

3950

3325

ISAT

Trading Sell

5550

5550

5400

5400

5500

5600

5700

Positif

Negatif

Negatif

5650

5000

TLKM

Trading Sell

7300

7300

7150

7100

7200

7300

7400

Negatif

Negatif

Positif

7500

6800

BLTA

Trading Buy

300

300

330

265

290

310

330

Positif

Positif

Positif

340

270

BMRI

Trading Buy

7850

7850

8050

7400

7700

8000

8300

Positif

Positif

Positif

8000

6700

BBRI

Trading Buy

6650

6650

6800

6350

6550

6750

6950

Positif

Positif

Positif

6950

6100

BBNI

Trading Sell

4175

4175

4100

3875

4075

4275

4450

Positif

Negatif

Negatif

4050

3550

BBCA

Trading Buy

8300

8300

8500

7950

8150

8350

8550

Positif

Positif

Positif

8350

7000

BDMN

Trading Sell

5350

5350

5200

5200

5300

5400

5500

Negatif

Negatif

Negatif

6150

5400

FINANCE

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Buy

25750

25750

26150

24700

25350

26000

26650

Positif

Negatif

Positif

25800

22500

MPPA

Trading Buy

1210

1210

1230

1170

1200

1230

1260

Positif

Positif

Negatif

1380

1180

Support dan resistance hanya untuk jangka pendek dengan menggunakan ;

Pivot Point, dan/atau Standard deviation (tingkat resiko)

Keterangan; *) Stochastics **) Bollinger band


Pages | 11

CONSUMER GOODS INDUSTRY

27 July 2011

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 JEMBER, Gedung Telkom, Jl. Gajahmada No. 182 - 184 Lt. 6, (0331) 410-551 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 Pages | 12

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Komplek Taman Mandiri Blok B1 No. 10-11 (0711) 359-319 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 GALERI VAS • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • SAMARINDA : Universitas Mulawarman • PALEMBANG : STIE Musi • PEKANBARU : Poltek Caltex • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

PRODUK REKSA DANA PASAR UANG

CAMPURAN

PENDAPATAN TETAP

SAHAM

-

VALBURY INKLUSI

-

-


JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

Recommend Documents