JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

16 September 2011

CP

Valbury Daily Report Valbury Asia Securities

••

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Telkomsel perkirakan pendapatan 3Q2011 naik 6,5% YoY EXCL rencana cari pinjaman Rp 10 triliun untuk kegiatan usaha TBIG siap beli 4.000 menara yang akan dijual ISAT TINS akan akuisisi tambang batu bara pada tahun ini Kementerian BUMN tidak intervensi PGAS soal harga beli gas WIKA dapat kontrak dari Bosowa Duta Energasindo MEDC akan terbitkan obligasi USD 50 juta pada November 2011 BRPT akan beri fasilitas pinjaman ke Petrogas Pantai Madura UNTR target akusisi Duta Sejahtera diundur jadi akhir tahun ini SCMA rencana bagi dividen interim Rp 205 per saham PTIS akan dapat pinjaman USD 20 juta dari BNLI PBRX beli 51% saham Hollit International dari dana rights issue LPKR beri deviden Rp 4,33 per saham tahun buku 2010 UNTR incar penjualan tumbuh 10% TOTL incar kenaikan penjualan 25% Anak usaha BWPT bangun 2 pabrik di Kaltim META akan akuisisi perusahaan air Rp 500 milyar TGKA bangun stasiun gas Rp 35 milyar INDF beli saham ICBP di pasar GZCO incar laba bersih Rp217 miliar Carrefour selesaikan tender offer ALFA TINS tingkatkan produksi tin solder CPO dari SMAR kembali dibeli Nestle Honam Petrochemical mengincar TPIA

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

Support level Resistance level Major trend Minor trend

3713 /3652/3594 3832/3891/3952 Up Down

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

3774.334

-24.703

3773

5241.78

LQ-45

659.758

-5.176

1703

4259.36

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Indeks bergerak melemah di tengah penguatan bursa global dan regional. Aksi beli pelaku pasar domestik mampu memperkecil pelemahan IHSG yang sempat turun hingga 2,34%. IHSG ditutup melemah sebesar 24,703 poin (0,65%) ke level 3.774,334 dari posisi sebelumnya pada level 3.799,037. Bursa Asia bergerak menguat setelah Presiden Perancis dan Kanselir Jerman mengatakan bahwa Yunani akan tetap berada di zona Euro. Komitmen tersebut meredam kekhawatiran pasar akan adanya default dari Yunani. Indeks Nikkei 225 tercatat naik sebesar 150,29 poin (1,76%) menuju level 8.668,86 dari posisi sebelumnya pada level 8.518,57 dan indeks Hang Seng tercatat naik sebesar 136,06 poin (0,71%) menuju level 19.181,50 dari posisi sebelumnya pada level 19.045,44. Komitmen bantuan bagi Yunani juga memberikan sentimen positif bagi bursa Eropa yang bergerak naik dalam kisaran di atas 1% hingga di atas 2%. Sektor perdagangan domestik ditutup beragam dan asing mencatatkan net sell sebesar Rp1,3 triliun. Sektor ragam industri menjadi sektor yang mencatatkan pelemahan terdalam mencapai 2,135%. Penurunan ini kembali dipimpin oleh saham ASII yang tercatat turun sebesar 2,17%. Sedangkan sektor infrastruktur menjadi sektor yang membukukan penguatan tertinggi mencapai 1,116%. Penguatan ini dipimpin oleh saham sektor telekomunikasi yang tercatat menguat dalam kisaran 2% hingga di atas 3,5%. Saham ADHI dari sektor infrastruktur tercatat naik 7,27% setelah perseroan mendapatkan kontrak tender dari Pertamina sebesar US$1,5 miliar. Sedangkan saham CMNP naik 3,12% setelah direkomendasikan oleh salah satu institusi asing untuk dimasukkan dalam portofolio saham infrastruktur Asia yang layak beli.

Kali ini sentimen pelemahan nilai tukar rupiah terhadap mata uang asing menjadi penyebab melemahnya IHGS. Pelemahan rupiah sebagai imbas global currency yang melemah terhadap dolar AS akibat ketakutan atas situasi yang tidak menentu terhadap ekonomi Eropa serta dampak dari penurunan proyeksi pertumbuhan ekonomi Asia oleh Asian Development Bank (ADB) dari 7,8% menjadi 7,5%. Sedangkan untuk Indonesia, ADB memperkirakan pertumbuhan ekonomi menjadi 6,6% dari sebelumnya 6,5% pada tahun 2011. Revisi terhadap pertumbuhan ekonomi yang lebih baik dari sebelumnya diharapkan dapat memberikan kepercayaan kembali terhadap pasar modal Indonesia. Munculnya sejumlah insentif ke pasar hari ini diperkirakan bisa memberikan kepercayan bagi pelaku pasar khususnya domestik. Belanjutnya kenaikan indeks Dow Jones kamarin waktu AS dan potensi bursa Asia yang cenderung menguat akan menjadi dukungan bagi pergerakan IHSG hari ini. Kenaikan indeks Dow Jones sentimen dari Bank Sentral AS The Fed yang sudah mulai memberi sinyal stimulus Quantitatif Easing (QE). Faktor lain yang mengangkat pasar global seiring dengan Bank Sentral Eropa dan bank sentral internasional berkoordinasi untuk menggelontorkan pinjaman dalam mata uang dollar ke perbankan Eropa untuk mencegah penyebaran krisis utang. Selain itu, komisioner Eropa mengatakan bahwa ada rencana Eropa akan mempublikasi proposal penerbitan Eurobonds. Pernyataan dari komisioner Eropa, sekaligus memberikan harapan bahwa krisis utang zona euro tidak akan seburuk perkiraan. IHSG diperkirakan berpotensi menguat dengan range di level 3713-3832.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 1

HEADLINES

16 September 2011

Daily News

Timah (TINS) akan mengakuisisi tambang batu bara pada tahun 2011 ini guna mengantisipasi cadangan batu bara milik perseroan yang diperkirakan habis dalam kurun waktu 2-3 tahun mendatang. Perseoran akan mengakuisisi tambang batu bara di kawasan Kalimantan Selatan dan Sumatera Selatan yang sudah bisa produksi (brownfied). Menurut Perseroan, terdapat 2-3 bank yang dari lokal dan luar untuk dapat dilakukan pinjaman. Medco Energi Internasional (MEDC) akan kembali menerbitkan obligasi senilai USD 50 juta pada November 2011. Emisi tersebut merupakan tahap kedua dari rencana perseroan menerbitkan obligasi berkelanjutan senilai total USD 150 juta dalam waktu maksimal 2 tahun. Kementerian Badan Usaha Milik Negara menyatakan tidak bisa mengintervensi Perusahaan Gas Negara (PGAS) untuk merenegosiasi harga beli gas dari kontraktor kontrak kerja sama karena proses itu dilakukan melalui mekanisme bisnis antara perusahaan dan kontraktor. Perusahaan Gas Negara (PGAS) kemungkinan menunda rencana penghentian pasokan gas ke industri di Jawa Timur pada Oktober. Langkah ini dilakukan untuk memberikan waktu yang cukup bagi industri di daerah tersebut untuk mempersiapkan diri. PT Bosowa Duta Energasindo telah menunjuk Wijaya Karya (WIKA) selaku kontraktor rekayasa, pengadaan, dan konstruksi (EPC) proyek terminal penerima elpiji di Tamalanrea, Makasar, Sulawesi Selatan. Nusantara Infrastructure (META) akan mengakuisisi perusahaan air minum pada Oktober atau November 2011, dengan nilai diperkirakan mencapai Rp 500 miliar. Saat ini, proses akuisisi telah mencapai 70-80%. Dana akuisisi berasal dari kas eksternal dan internal dengan porsi 70:30. META mengincar proyek air minum Way Rilau di Bandar Lampung senilai USD 38 juta. Prakualifikasi proyek tersebut akan dimulai pada Februari 2012. Selain bisnis air, META akan masuk bisnis pelabuhan dengan mengakuisisi operator pelabuhan di Sumatera dan Sulawesi. Tahun ini, perseroan siap berinvestasi sebesar USD 250 juta di sektor transportasi dan pelabuhan. United Tractors (UNTR) menargetkan peningkatan penjualan alat berat sebesar 10% dari realisasi tahun ini. Perseroan tahun ini menargetkan penjualan alat berat mencapai 8.000 unit. Selain itu, lanjutnya, target produksi tambang batu bara perseroan pada tahun depan mencapai 5,5 juta ton hingga 6 juta ton. Adapun target tahun ini dipatok 4 juta ton. Total Bangun Persada (TOTL) menargetkan pertumbuhan pendapatan 25% (year-on-year) selama Januari-September 2011. Hingga akhir tahun, perseroan targetkan pendapatan bisa mencapai Rp 1,7 triliun, sementara laba bersih sebesar Rp100

miliar. Jumlah tersebut dibandingkan tahun lalu.

merefleksikan

pertumbuhan

25%

United Tractors (UNTR) memundurkan target penyelesaian akusisi 60% saham PT Duta Sejahtera dari Juli menjadi akhir tahun 2011, karena masih ada beberapa kondisi yang harus diselesaikan keduanya. Atas perjanjian jual beli tersebut, perseroan memiliki opsi untuk mendapatkan 60% kepemilikan saham di PT Duta Nurcahya yang berlokasi di Kalimantan Tengah. Dana akuisisi tambang tersebut diambil dari 45% dana dari rights issue yang mencapai Rp 6,06 triliun. Pada tahap awal perseroan menargetkan produksi 500 ribu ton. Tambang ini berstatus greenfield dan butuh waktu 10 bulan bagi perseroan untuk memulai produksi. Hexindo Adiperkasa (HEXA) mencatatkan pemesanan penjualan sebanyak 1.200 unit untuk periode April-Agustus 2011 atau mencapai 40% dari target penjualan tahun fiskal April 2011Maret 2012 sebanyak 3.166 unit. Perseroan berpotensi meraih nilai penjualan alat berat senilai USD 120 juta dari pemesanan alat berat hingga Agustus. Sukses Sawit Sejahtera, anak usaha BW Plantation (BWPT) akan menggunakan dana dari Bank Rakyat Indonesia (BBRI) untuk membangun 2 pabrik baru di Kalimantan Timur. Pembangunan akan mulai dilaksanakan tahun depan dan direncanakan selesai tahun 2013, dengan kapasitas masingmasing 60 ton/jam. Pembangunan t ersebut membutuhkan dana sekitar Rp 220 milyar. Untuk kredit investasi kebun senilai Rp 1 triliun akan digunakan untuk perawatan tanaman belum menghasilkan dan perluasan tanaman baru. Gozco Plantations (GZCO) diprediksi akan mampu meraih laba bersih Rp217 miliar selama tahun 2011, naik dari Rp161 miliar selama tahun 2010. Sinar Mas Agro Resources and Technology (SMAR) mengumumkan bahwa Nestle telah mengirimkan permintaan untuk melanjutkan pembelian kembali minyak sawit. Permintaan ini merupakan sebagai pengakuan terhadap komitmen perseroan terhadap kelestarian yang berkesinambungan dan upaya mencari solusi untuk memproduksi minyak sawit yang lestari dan bertanggung jawab baik secara sosial maupun lingkungan secara terus menerus. Indofood Sukses Makmur (INDF) membeli 1 juta saham salah satu anak usaha yaitu Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP) pada 6-7 September di pasar. INDF membeli saham anak usahanya itu pada kisaran harga Rp4.950-Rp4.975, sehingga jumlah dana yang dikeluarkan sebesar Rp4,95 miliar-Rp4,97 miliar. Dengan dibelinya saham itu, INDF memiliki 4,7 miliar atau 80,58% saham ICBP. Bakrie Sumatera Plantations (UNSP) menggandeng 7 bank untuk melancarkan rencana perseroan melakukan pembiayaan ulang utang senilai US$210 juta. Utang tersebut berasal dari obligasi perseroan senilai US$185 juta yang jatuh tempo 1 November 2011 dan utang anak usaha yang berkisar US$20US$25 juta. Tahun ini perseroan fokus pada pengembangan bisnis oleokimia karena berkembangnya pasar di negara maju. Kontribusi pendapatan bisnis oleokimia ditargetkan bisa meningkat tajam hingga 20% pada tahun ini dibandingkan


Pages | 2

Timah (TINS) menargetkan produksi timah solder (tin solder) mencapai 1.000 ton per tahun 2012. Jumlah itu naik dua kali lipat dibandingkan proyeksi tahun ini sebesar 500 ton. Produksi tahun ini baru mencapai 50% dari kapasitas terpasang sebesar 2.100 ton setahun. Perseroan berencana menggandeng perusahaan asal Jepang guna mengembangkan produksi pada 2012. Kerja sama itu hanya sebatas transfer teknologi, bukan dalam bentuk perusahaan patungan. Melalui kerja sama tersebut, kapasitas terpasang tin solder ditargetkan naik menjadi 4.200 ton/tahun.

16 September 2011

Barito Pacific (BRPT) telah menandatangani perjanjian fasilitas pembiayaan kepada anak usahanya PT Petrogas Pantai Madura sebesar USD 580.000 atau setara dengan Rp 4,99 miliar. Fasilitas pinjaman itu akan digunakan untuk membiayai modal kerja Petrogas. Waktu pencairannya September 2011 dengan jaminan fidusia atas pendapatan Petrogas. Chandra Asri Petrochemical (TPIA) memastikan akan melanjutkan rencana rights issue yang sempat tertunda bilamana kondisi pasar dan bursa global kembali konduktif. Sebelumnya perseroan telah memasuki tahap akhir dari pelaksanaan rights issue namun tertunda akibat penurunan tajam kondisi bursa global.

Honam Petrochemical, produsen petrokimia asal korea selatan menjadi pesaing PTT Chemical untuk mengakuisisi 23% saham Chandra Asri Petrochemical (TPIA) yang dikuasai oleh

Temasek Holding Singapura.

Tigaraksa Satria (TGKA) berencana membangun stasiun pengisian bahan bakar gas di Surabaya pada Januari 2012, dengan menganggarkan dana Rp 35 milyar. Perseroan melalui anak usahanya, Blue Gas Indonesia akan menyelesaikan pembangunan stasiun pengisian gas itu tahun depan. Tahun ini, TGKA menargetkan penjualan sebesar Rp 6,4 triliun, naik 17% dibandingkan 2010 senilai Rp 5,5 triliun. Laba bersih diproyeksikan tumbuh 12,5% dari Rp 90,85 miliar menjadi Rp 102,5 miliar. Pan Brothers (PBRX) membeli 51% saham PT Hollit International pada Mei 2011 dengan menggunakan dana rights issue. Akuisisi 51% saham PT Hollit International dapat mendorong kinerja profitabilitas yang lebih tinggi bagi Pan Brothers (PBRX). Hollit dapat memberikan servis tambahan kepada pelanggan Pan Brothers sehingga kinerja margin perusahaan meningkat. Indo Straits (PTIS) dipastikan menerima pinjaman sebesar USD 20 juta dari Bank Permata (BNLI). Rencananya perseroan akan menggunakan pinjaman tersebut untuk membeli alat penunjang operasi. Surya Citra Media (SCMA), induk usaha dari SCTV, berniat membagikan dividen interim sebesar Rp 205 per saham. Dividen tunai akan dibagikan pada 18 Oktober 2011. Cum dividen di pasar reguler dan negosiasi pada 3 Oktober. PT Carrefour Indonesia telah menyelesaikan proses penawaran tender saham Alfa Retailindo (ALFA). Setelah berakhir masa tender, maka Carrefour memiliki 466.253.995 saham ALFA yang mewakili 99,62%. Jasa Marga (JSMR) berencana menerbitkan semester I-2012 dan menargetkan perolehan dana triliun. Perseroan akan menggunakan dana hasil melunasi utang dan membiayai ekspansi usaha. JSMR akan lebih banyak mengambil alih ruas tol dimiliki perusahaan swasta.

PT

Telekomunikasi

Selular

obligasi pada lebih dari Rp 1 obligasi untuk Tahun depan, strategis yang

(Telkomsel), anak usaha Telekomunikasi Indonesia (TLKM), mengestimasi kenaikan pendapatan sekitar 6,5% YoY menjadi Rp 35,9 triliun di kuartal III 2011 dibandingkan Rp 33,73 triliun di 3Q10. Kenaikan pendapatan tersebut didorong adanya momen liburan hari raya Lebaran dan kenaikan pendapatan layanan data.

XL Axiata (EXCL) berencana mencari pinjaman maksimal Rp 10 triliun. Pinjaman ini akan dicari dalam jangka waktu 3 tahun ke depan melalui kredit bilateral dari lembaga keuangan perbankan atau melalui pengeluaran obligasi dan instrumen-instrumen utang lainnya dalam mata uang asing (valas) maupun rupiah. Pinjaman baru rencananya akan digunakan untuk mendukung kegiatan usaha perseroan seiring dengan semakin berkembangnya industri telekomunikasi. Tower Bersama Infrastructure (TBIG) menyatakan kesiapannya untuk membeli 4.000 menara yang akan dijual Indosat (ISAT). Perseroan telah menyiapkan dana segar USD 1,65 miliar. XL Axiata (EXCL) melakukan kerjasama dengan Bank International Indonesia (BNII) dalam penyediaan layanan cash in XL tunai via layanan e-Banking BII. Bank Sinarmas (BSIM) melalui unit usaha syariah menyalurkan pinjaman sebesar Rp300miliar kepada perusahaan multifinance anak usaha Bank Muamalat; Al Ijarah Indonesia Finance. Unit usaha syariah Bank Sinarmas (BSIM) menunda rencana pemisahan dengan induk usaha hingga 2015 karena mengalami kendala dalam sumber daya manusia dan sistem teknologi. Direktur Utama Bank Bumi Arta (BNBA) Lucia S Windoe mengundurkan diri dan akan digantikan oleh Wikan Aryono S yang efektif mulai 15 September 2011. Bank Tabungan Negara (BBTN) akan mengejar 15 ribu permohonan pembiayaan rumah murah tiap bulan dalam rangka mendukung program Fasilitas Likuiditas Pembiayaan Perumahan (FLPP). Pemerintah berencana membangun 121.426 unit KPR sejahtera tapak senilai Rp 5,9 triliun dan 2.914 unit KPR sejahtera susun senilai Rp 299 miliar, keduanya memakai kredit konvensional dengan total nilai Rp 6,2 triliun. FLPP bertujuan memberikan kesempatan masyarakat yang memenuhi persyaratan kredit rumah yang dibeli dari pengembang, dengan cicilan lebih ringan dari yang berlaku saat ini. Bagi masyarakat yang sudah memiliki KPR konvensional bisa mengkonversi menjadi KPR dengan FLPP dan segera menikmati bunga rendah. Modernland Realty (MDLN) menggarap cluster perumahan Green Golf Residences seluas 2.7ha di kawasan Tanggerang dengan nilai investasi sebesar Rp 274miliar. Agung Podomoro Land (APLN) telah mengakuisisi 80% saham PT Alam Hijau Teduh (AHT) berlokasi di daerah Kebun Jeruk, Jakarta Barat dengan nilai Rp 56,25 miliar. Akusisi ini bernilai Rp 56,25 miliar. Pasca pengambilalihan ini, perseroan akan membangun unit apartemen dan cormercial area. Dana akuisisi diambil dari penerbitan obligasi APLN yang telah diterbitkan. Modernland Realty (MDLN) memproyeksikan pendapatan marketing sales perseroan hingga akhir tahun 2011 bisa mencapai Rp 727 miliar. Hingga akhir Juni perseroan telah membukukan penjualan pemasaran sebesar Rp 427 miliar. Konstribusi terbesar masih diharapkan berasal dari penjualan rumah dan kavling di Kota Modern, Tangerang. Lippo Karawaci (LPKR) akan memberikan dividen tahun buku 2010 kepada para pemegang saham yang tercatat pada 10 Oktober 2011 sebesar Rp 100 miliar atau Rp 4,33 per saham. Dengan demikian pada tahun buku 2010 Lippo Karawaci membagikan Rp 7,21 per saham atau total Rp 150 miliar. Perusahaan perkapalan PT Bahtera Niaga Internasional membatalkan rencana penawaran umum saham perdana (IPO)


Pages | 3

dengan tahun lalu yang hanya 1%. Saat ini produksi oleokimia perseroan sebanyak 150 ton/hari.

16 September 2011

yang rencananya dilaksanakan tahun 2011 ini. Pembatalan IPO dilakukan karena perseroan ingin melakukan restrukturisasi internal terlebih dahulu. Volume penjualan semen di Agustus 2011 turun 5,1% YoY menjadi 3,7 juta ton dibanding realisasi penjualan Agustus 2010 seiring masa puasa dan libur lebaran. Penurunan penjualan semen murni disebabkan berkurangnya jumlah hari pengiriman semen akibat libur lebaran terkait kebijakan pelarangan operasionalisasi angkutan logistik pada masa mudik. Asosiasi Roti dan Biskuit Indonesia memperkirakan penjualan biskuit di kuartal III 2011 meningkat 15% menjadi Rp 1,15 triliun dibanding proyeksi kuartal II sebesar Rp 1 triliun. Peningkatan penjualan terdorong pertumbuhan konsumsi selama momentum Ramadhan dan Lebaran. Asosiasi menargetkan pertumbuhan penjualan biskuit tahun ini mencapai Rp 4,2 triliun - Rp 4,24 triliun.

tumbuh paling tinggi pada tahun depan yaitu 13,6%. Pertumbuhan terbesar kedua dialami sektor perdagangan, hotel, dan restoran yang sebesar 9%. Sektor keuangan, real estate, dan jasa perusahaan diperkirakan hanya akan tumbuh 6,7% tahun depan. Bank Pembangunan Asia (ADB) memperkirakan Indonesia menjadi satu-satunya negara di Asia Tenggara yang mengalami pertumbuhan ekonomi paling besar pada tahun 2011 dan 2012. Selain itu hanya prediksi laju pertumbuhan ekonomi Indonesia yang ditingkatkan dari prediksi awal ADB pada April 2011. ADB memprediksi pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2011 akan mencapai 6,6% dari perkiraan sebelumnya 6,4% atau lebih tinggi dibandingkan asumsi pertumbuhan ekonomi dalam APBN 2011. Sementara memprediksi pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2012 akan mencapai 6,8% dari sebelumnya sebesar 6,7% atau sama dengan asumsi makro RAPBN 2012.

Bank Indonesia (BI) mencatat jumlah kredit macet perbankan hingga Juli 2011 naik Rp 1,1 triliun menjadi Rp 36,138 triliun, dari Juni 2011 sebesar Rp 34,99 triliun dan naik jika dibandingkan dengan Juli 2010 yang sebesar Rp 30,339 triliun.

Pemerintah memperkirakan peran sektor tradable seperti pertanian, perkebunan, peternakan, kehutanan dan perikanan, pertambangan dan penggalian, serta industri pengolahan tahun 2012 terhadap pertumbuhan ekonomi lebih rendah dibandingkan sektor non-tradable (jasa). Nota Keuangan dan Rancangan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (RAPBN) 2012 menyebutkan pertumbuhan sektor pertambangan dan penggalian akan turun menjadi 3,8% tahun 2012 dari 4% tahun 2011. Sektor pertanian, perkebunan, perikanan, dan kehutanan tahun depan diperkirakan tumbuh 4,1%. Sementara industri pengolahan atau manufaktur tahun depan akan tumbuh 5%, dan sektor konstruksi akan tumbuh 6,5%. Adapun sektor jasa (non-tradable) seperti industri pengangkutan dan telekomunikasi diperkirakan akan


Pages | 4

Kepala Badan Pusat Statistik menyatakan bahwa tingkat inflasi pada September 2011 masih di bawah 1%. Kemungkinan ada di episentrum 0,5%. Harga komiditas beras dan cabai belum menekan inflasi September, tapi lebih karena meningkatnya konsumsi masyarakat masih rendah dibandingkan Agustus.

16 September 2011

CP

Market Data COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

89.40 3.88 1788.58 21800.00 23600.00 124.32 119.54 1077.50 3081.00 1395.50 799.23

CHANGE

PRICE (USD) 34 32 0.15 0.04

DESCRIPTION

0.49 -0.16 -31.06 425.00 200.00 --5.00 -13.00 4.50 -6.29

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,569 6,955 1,783 248

CHANGE (IDR) 128 130 -61 -7

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

16-Sep-11 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

11433.18 2607.07 5337.54 2596.59 1142.01 19181.50 3774.33 8789.07 1430.93 2765.95

CHANGE % Day 1.66 1.34 2.11 -0.23 0.23 0.71 -0.65 1.42 -0.46 0.97

PER (X)

% YTD -1.25 -1.73 -9.53 -11.69 -15.48 -16.73 1.91 -14.05 -5.79 -13.29

2011E 11.56 15.65 9.40 11.47 20.69 10.22 14.78 14.21 13.80 12.77

2012F 10.42 13.12 8.53 9.55 15.73 9.10 12.32 12.38 12.47 11.75

PBV (X) 2011E 2.34 2.99 1.67 2.07 3.37 1.61 3.80 1.16 2.27 1.54

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.09 2.26 1.36 1.53 2.55 1.22 2.64 1.01 1.87 1.26

3,455.6 4,189.5 1,084.4 2,551.5 1,246.1 1,364.1 369.1 2,221.0 248.8 359.9

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

8,803.75 12,125.94 114.74 7,078.68 9,076.91 13,887.14 1,377.27 2,848.31 7.93

-80.25 36.99 -0.05 -12.20 0.96 2.62 -11.54 0.27 0.04

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.11 1.39 76.74 1.24 1.03 1.58 6.39 3.09 11.10

0.0010 -0.0009 0.0365 0.0022 -0.0005 -0.0009 -0.0045 -0.0003 -0.0611

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.75 1.50 0.10 0.50 6.56

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China

RATE (%) 5.91 0.67 0.23 0.18 0.18 5.26


Pages | 5

COUNTRY

16 September 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

AUG’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

2.69 4.79 0.93 124.638 1,811,113

SBI JUL’11

DESCRIPTION

1.74 4.61 0.67 122.671 1,811,113

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

19 Sep*

US Housing starts

Turun menjadi 590 ribu dari 604 ribu

21 Sep*

US Existing Home Sales

Naik menjadi 4.75 juta dari 4.67 juta

22 Sep*

FOMC Rate Decision

--

Ket: (^) Waktu setempat. (*) Tentatif

LEADING MOVERS BBRI BBCA TLKM EXCL ISAT SCMA AMRT MYOR HEXA ICBP

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

6300 7900 7500 5150 5650 5700 3450 14700 8400 5200

INDEX pt

2.44 1.94 2.04 3.00 3.67 5.56 4.55 3.52 5.00 0.97

4.27 4.27 3.52 1.49 1.27 0.68 0.60 0.45 0.39 0.34

IPO PRICE (IDR) 395

ISSUED SHARES (Mn) 300

280

2,286

STOCK ASII GGRM UNVR BDMN BMRI SMGR PTBA KLBF INCO BBNI

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

65300 55900 16700 4950 6350 8500 17800 3450 3600 3875

INDEX pt

-2.17 -3.62 -2.34 -4.81 -1.55 -2.86 -3.26 -3.50 -3.36 -1.27

-6.84 -4.71 -3.56 -2.77 -2.69 -1.73 -1.61 -1.48 -1.45 -1.08 Pages | 6

STOCK

LAGGING MOVERS

UPCOMING IPO’S COMPANY PT Minna Padi Investama PT Visi Media Asia

BUSINESS Securities Media

OFFERING DATE

UNDERWRITER

LISTING

TBA

TBA

TBA

TBA

• • • •

PT PT PT PT

Dinamika Usahajaya Ciptadana Securities Danatama Securities Ciptadana Securities


16 September 2011

CP

Emiten Info DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT 29-Sep-11

MAIN

23.00

Cash Dividend

16-Sep-11

19-Sep-11

21-Sep-11

CSAP

2.00

Cash Dividend

22-Sep-11

23-Sep-11

27-Sep-11

11-Okt-11

BUDI

8.00

Cash Dividend

28-Sep-11

29-Sep-11

03-Okt-11

11-Okt-11

TBLA

20.00

Cash Dividend

28-Sep-11

29-Sep-11

03-Okt-11

11-Okt-11

ITMG

1168.00

Cash Dividend

28-Sep-11

29-Sep-11

03-Okt-11

14-Okt-11

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

AIMS

Tender Offer

--

151

--

--

13 Sep - 12 Okt’11

BDMN

Rights Issue

1000:138

4300

07-Sep-11

08-Sep-11

14 Sep – 21 Sep’11

BEKS

Rights Issue

6:5

100

22-Sep-11

23-Sep-11

29 Sep - 05 Okt’11

KIJA

Rights Issue

500:219

250

27-Sep-11

28-Sep-11

04 Okt – 10 Okt’11

CFIN

Rights Issue

20:9

500

30-Sep-11

03-Okt-11

07 Okt – 13 Okt’11

AMAG

Rights Issue

3:3

200

03-Okt-11

04-Okt-11

10 Okt – 21 Okt’11

DKFT

Rights Issue

1:9

1000

07-Okt-11

10-Okt-11

14 Okt – 20 Okt’11

GENERAL MEETING AGM/EGM RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB

DATE

AGENDA

16-Sep-11 20-Sep-11 20-Sep-11 21-Sep-11 21-Sep-11 22-Sep-11 22-Sep-11 22-Sep-11 23-Sep-11 26-Sep-11 26-Sep-11 27-Sep-11 28-Sep-11


Pages | 7

EMITEN BKSW SMDM KIJA BPFI KBRI ARGO INDX ADMF CFIN AMAG BUMI INCO BBRI

16 September 2011

CP

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

INDF S1

TRADING BUY

5300

R1

TREND GRAFIK

5650

Major

Minor

UP

DOWN

INDF - Daily 15/09/2011 Open 5650, Hi 5650, Lo 5300, Close 5450 (-1.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 6,661.29, Fractal Up = 6,800.00, Fractal Down = 6,000.00, EMA(Close,20) = 5,972.48, EMA1(Close,5) = 5,639.72 6,800 6,661.29

S2

4950

R2

6,500

6000

6,000 6,000 5,972.48

Closing Price

5450

Ulasan

• • • • •

5,747.63 5,639.72 5,500 5,450

5,000

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp5350– Rp5850 • Entry Rp5450, take Profit Rp5800

INDIKATOR MACD

February March INDF - MACD (6,9) = -99.69, Signal() = -90.92

April

May

Jun

Jul

August

September 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -90.9225 -80.0 -100.0 -99.6893 100.0

INDF - Stochastic %D(12,3,3) = 5.83, Stochastic %K = 7.37, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

80 75.0

Posisi

Sinyal

-99.7

Positif

50.0 20 25.0 7.36669 7.36669 0.0 5.83209 5.83209 400

INDF - AO = -487.75, graph1 = -244.24

-487.7

Positif

7.3

Positif

Bollinger Band (Mid)

5972

Negatif

MA5

5639

Negatif

ADRO

TRADING BUY

1920

R1

200 0 -200 -244.242 -400 -487.745 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

1980

Major

DOWN

Minor

Pages | 8

Alligator Oscillator Stochastics

S1

4,500

DOWN

ADRO - Daily 15/09/2011 Open 1990, Hi 1990, Lo 1930, Close 1940 (-1.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,477.27, Fractal Up = 2,450.00, Fractal Down = 1,980.00, EMA(Close,20) = 2,120.56, EMA1(Close,5) = 1,973.53 2,800

S2

1860

R2

2050 2,600

Closing Price

1940

Ulasan

• • • • •

2,477.27 2,450 2,400

2,200

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutra Harga berada dalam area lower band


INDIKATOR MACD

April

May

Jun

Jul

August

September

2,001.33 2,000 1,980 1,973.53 1,940 30.0 20.0 10.0 0.0 -10.0 -20.0 -29.0101 -30.0 -30.1507 -40.0 -50.0 100.0 80 75.0

Posisi

Sinyal

-29.0

Positif

50.0

ADRO - AO = -319.89, graph1 = -307.96

Positif

5.1

Positif


2120

Negatif

MA5

1973

Stochastics

February March ADRO - MACD (6,9) = -29.01, Signal() = -30.15

ADRO - Stochastic %D(12,3,3) = 5.07, Stochastic %K = 3.76, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

-319.9

Alligator Oscillator

2,120.56

20 25.0 5.07469 5.07469 0.0 3.75804 3.75804 100 0 -100 -200 -307.963 -300 -319.892

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Negatif


16 September 2011

BBRI S1 S2

TRADING BUY

6150

R1

5900

Closing Price

R2

TREND GRAFIK

6400

Major

Minor

UP

DOWN

BBRI - Daily 15/09/2011 Open 6200, Hi 6300, Lo 6050, Close 6300 (2.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,000.00, Fractal Up = 7,000.00, Fractal Down = 6,150.00, EMA(Close,20) = 6,565.06, EMA1(Close,5) = 6,408.51 7,000 7,000

6650

6,565.06 6,500 6,477.73 6,408.51 6,300 6,150 6,000

6300

5,500

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

5,000

4,500 February March BBRI - MACD (6,9) = -54.37, Signal() = -35.93

April

May

Jun

Jul

August

September 120.0 80.0 40.0 0.0

Prediksi

-35.9289 -40.0 -54.3672


INDIKATOR

80 75.0

Posisi

Sinyal

-54.4

Positif

-159.5

Positif

20.4

Positif

MACD

50.0 34.8775 34.8775 25.0 20.4277 20.4277 0.0 20

BBRI - AO = -159.51, graph1 = -38.56

Alligator Oscillator Stochastics Bollinger Band (Mid)

6565

Negatif

MA5

6408

Negatif

BBCA

TRADING BUY

S1

100.0

BBRI - Stochastic %D(12,3,3) = 34.88, Stochastic %K = 20.43, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

7650

R1

600 400 200 0 -38.5601 -159.51 -200 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

8050

800

Major

Minor

UP

DOWN

S2

7250

R2

Closing Price

7900

Ulasan

• • • • •

8450

8,500 8,400 8,077.68 8,035.21 7,986.9 7,900 7,800 7,700 7,363.44 7,200

6,600

MACD line dan signal line indikasi positif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutra Harga berada dalam area lower band

6,000

5,400 February March BBCA - MACD (6,9) = -36.08, Signal() = -20.14

April

May

Jun

Jul

August

September 80.0 40.0 0.0 -20.1364 -36.0819 -40.0

Prediksi

-80.0


INDIKATOR

Posisi

BBCA - Stochastic %D(12,3,3) = 39.86, Stochastic %K = 30.00, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

100.0 80 75.0

Sinyal

MACD

-36.0

Positif


-80.0

Positif

Stochastics

30.0

Positif


8077

Negatif

MA5

7986

Negatif

BBCA - AO = -80.88, graph1 = 10.89

39.8611 50.0 39.8611 30 25.0 30 20 0.0 800 600 400 200 10.8886 0 -80.8823 -200 -400 -600



Pages | 9

BBCA - Daily 15/09/2011 Open 7800, Hi 7900, Lo 7500, Close 7900 (1.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,363.44, Fractal Up = 8,500.00, Fractal Down = 7,700.00, EMA(Close,20) = 8,077.68, EMA1(Close,5) = 7,986.90 9,000

16 September 2011

CMNP

TRADING BUY

S1

1600

R1

1670

S2

1530

R2

1740

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

DOWN

CMNP - Daily 15/09/2011 Open 1610, Hi 1650, Lo 1580, Close 1650 (3.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,338.82, Fractal Up = 1,760.00, Fractal Down = 1,580.00, EMA(Close,20) = 1,589.47, EMA1(Close,5) = 1,637.81 1,760

Closing Price

1,650 1,700 1,639.38 1,637.81 1,600 1,589.47 1,580

1650

1,500

1,400 1,338.82 1,300

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

1,200

1,100 February March CMNP - MACD (6,9) = 1.80, Signal() = 4.63

April

May

Jun

Jul

August

September 40.0 30.0 20.0 10.0 4.62728 1.80458 0.0

Prediksi

-10.0

• Trading range Rp1630 – Rp1740 • Entry Rp1650, take profit Rp1730

INDIKATOR Alligator Oscillator

80 75.0

Posisi

Sinyal

34.5

Negatif

+126.0

Positif

34.5

Negatif

MACD Stochastics

42.8171 50.0 42.8171 34.475 25.0 34.475 20 0.0 CMNP - AO = 126.08, graph1 = 190.37 240.0 190.374 180.0 126.078 120.0 60.0 0.0 -60.0


1589

Positif

MA5

1637

Positif

ANTM

100.0

CMNP - Stochastic %D(12,3,3) = 42.82, Stochastic %K = 34.47, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00


TRADING BUY

S1

1760

R1

1820

S2

1700

R2

1880

TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

DOWN 2,500

2,400

Closing Price

1760

2,300

2,200

2,100

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line & signal line indikasi Negatif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area lower band

• Trading range Rp1760 – Rp1820 • Entry Rp1760, take profit Rp1820

1,997.25 2,000 1,970 1,901.52 1,900 1,870 1,857 1,800 1,835.62 1,780 1,700 February March ANTM - MACD (6,9) = -18.47, Signal() = -14.49

April

May

ANTM - Stochastic %D(12,3,3) = 6.27, Stochastic %K = 2.22, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jun

Jul

August

September 18.0 12.0 6.0 0.0 -6.0 -12.0 -14.487 -18.0 -18.4747 -24.0 100.0 80 75.0 50.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

-18.4

Negatif


-86.9

Positif

50.0

6.3

Positif

-50.0 -63.819 -86.902 -100.0


1901

Negatif

Ma5

1835

Negatif

Stochastics

ANTM - AO = -86.90, graph1 = -63.82

20 25.0 6.26781 6.26781 0.0 2.22222 2.22222 100.0

0.0

-150.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


Pages | 10

ANTM - Daily 15/09/2011 Open 1830, Hi 1840, Lo 1780, Close 1780 (-2.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,997.25, Fractal Up = 1,970.00, Fractal Down = 1,870.00, EMA(Close,20) = 1,901.52, EMA1(Close,5) = 1,835.62

16 September 2011

CP

Trading View these recommendations based on technical and only intended for one day trading

Ticker

Rec

Price 15/09/11

Support

Resistance

Entry

Exit

S2

S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month Boll **

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

21800

21800

22100

20800

21450

22100

22750

Positif

Positif

Negatif

23800

19000

LSIP

Take Profit

2200

-

2250

2025

2150

2275

2400

Negatif

Negatif

Negatif

2450

2100

SGRO

Trading Sell

3325

3325

3225

3225

3300

3375

3450

Negatif

Negatif

Negatif

3775

3175

MINING BUMI

Take Profit

2600

-

2650

2450

2550

2650

2750

Negatif

Negatif

Negatif

3250

2425

PTBA

Trading Sell

17800

17800

17400

16450

17400

18350

19300

Negatif

Negatif

Negatif

21600

17450

ADRO

Trading Buy

1940

1940

2000

1860

1920

1980

2050

Positif

Positif

Negatif

2700

1950

MEDC

Trading Buy

2525

2525

2625

2400

2475

2550

2625

Positif

Positif

Positif

2650

2175

INCO

Trading Sell

3600

3600

3550

3400

3550

3700

3850

Negatif

Negatif

Negatif

4325

3275

ANTM

Trading Buy

1780

1760

1820

1700

1760

1820

1880

Negatif

Positif

Negatif

2050

1720

TINS

Trading Buy

2125

2125

2250

1980

2075

2175

2275

Negatif

Positif

Negatif

2500

1870

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR INTP

Take Profit

8500

-

8700

7700

8250

8800

9350

Negatif

Positif

Negatif

10000

8400

Take Profit

14100

-

14350

13350

13850

14350

14850

Negatif

Negatif

Negatif

16400

13400

SMCB

Trading Sell

1980

1980

1940

1940

1970

2000

2025

Negatif

Negatif

Negatif

2175

1770

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Take Profit

65300

-

66000

60800

63950

67100

70250

Negatif

Negatif

Negatif

75950

60850

GJTL

Trading Sell

2800

2800

2600

2600

2750

2900

3050

Negatif

Negatif

Negatif

3475

2600

INDF GGRM

Trading Buy

5450

5450

5800

4950

5300

5650

6000

Positif

Positif

Negatif

6800

5450

Take Profit

55900

-

56300

51450

54550

57650

60750

Negatif

Negatif

Negatif

61500

46900

UNVR

Trading Sell

16700

16700

16150

15100

16150

17200

18250

Negatif

Negatif

Negatif

17750

14850

KLBF

Trading Sell

3450

3450

3325

3325

3400

3500

3625

Negatif

Negatif

Negatif

3725

2900 810

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Buy

930

930

960

670

910

950

990

Positif

Positif

Negatif

1080

ELTY

Trading Buy

135

135

140

129

133

137

141

Positif

Positif

Negatif

177

134

WIKA

Trading Sell

550

550

510

510

540

570

600

Negatif

Negatif

Negatif

680

550

ADHI

Trading Buy

590

590

640

520

560

600

640

Positif

Positif

Positif

740

510

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Buy

2725

2675

2775

2575

2675

2775

2875

Positif

Negatif

Negatif

4000

2650

JSMR

Trading Buy

4000

4000

4100

6850

3950

4100

4200

Negatif

Negatif

Negatif

4275

3625

ISAT

Trading Buy

5650

5650

5900

5000

5400

5800

6200

Positif

Positif

Positif

6050

4975

TLKM

Trading Buy

7500

7500

7900

7050

7350

7650

7950

Positif

Positif

Positif

7900

7000

BLTA

Trading Buy

250

250

265

230

240

250

265

Positif

Positif

Positif

315

225

BMRI

Trading Buy

6350

6200

6400

5700

6150

6600

7050

Negatif

Positif

Negatif

8150

6400

BBRI

Trading Buy

6300

6300

6650

5900

6150

6400

6650

Positif

Positif

Negatif

7250

6000

BBNI

Take Profit

3875

-

3925

3675

3825

3950

4125

Negatif

Negatif

Negatif

4600

3700

BBCA

Trading Buy

7900

7900

8250

7250

7650

8050

8450

Positif

Positif

Negatif

8850

7250

BDMN

Trading Buy

4950

4950

5150

4400

4775

5150

5550

Negatif

Negatif

Negatif

5600

4515

FINANCE

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Take Profit

22900

-

23200

20650

22100

23550

25000

Negatif

Negatif

Negatif

27750

22000

MPPA

Trading Buy

1050

1050

1080

970

1020

1070

1120

Positif

Positif

Negatif

1330

1030

Support dan resistance hanya untuk jangka pendek dengan menggunakan ;

Pivot Point, dan/atau Standard deviation (tingkat resiko)

Keterangan; *) Stochastics **) Bollinger band


Pages | 11

CONSUMER GOODS INDUSTRY

16 September 2011

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

Pages | 12

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 GALERI VAS • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

PRODUK REKSA DANA PASAR UANG

CAMPURAN

PENDAPATAN TETAP

SAHAM

-

VALBURY INKLUSI

-

-


JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

Recommend Documents