JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

21 September 2011

CP

Valbury Daily Report Valbury Asia Securities

••

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

ELSA hingga Agustus 2011 catat kontrak USD 108 juta MEDC segera operasi lapangan pengembangan di Libya SCG Chemicals Co., Ltd. kuasai 30% saham TPIA BRPT peroleh dana Rp 893,31 miliar dari jual saham TPIA BRPT telah siapkan dana ekspansi kelapa sawit dan batu bara TMPI akan lakukan diversifikasi ke pertambangan LPPF akan merger dengan PT Meadow Indonesia LPPF belanja capex baru 20% dari total Rp 450 miliar BBNP setelah right issue rencana stock split tahun 2012 BCIC lakukan kerjasama dengan Asuransi Central Asia BCIC akan kucurkan bank garansi ke Asuransi Central Asia BNGA rencana lakukan sekuritisasi aset KPR KBRI terbitkan saham baru tanpa HMETD APLN targetkan pembangunan hotel budget selesai tahun ini INTP siapkan dana USD 100 juta Rights issue KIJA mundur KRAS incar 5% saham perusahaan tambang SCG akuisisi 30% saham TPIA INCF berencana rights issue CFIN rights issue pada harga Rp 400/saham AKRA siapkan investasi distribusi Rp800 miliar Bapepam kaji kuasi reorganisasi BNBR BCIC berencana menerbitkan obligasi subdebt

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

Support level Resistance level Major trend Minor trend

3699/3645 /3617 3780/3808/3862 Up Down

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

3752.110

-2.942

4128

4701.29

LQ-45

654.411

+0.075

2039

3676.29

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Pada perdagangan kemarin, indeks beregerak melemah hingga sempat menyentuh level 3.600-an. Namun aksi beli di tengah perdagangan sesi II mampu mengangkat pelemahan indeks hingga kembali berada pada level 3.700. IHSG tercatat turun tipis sebesar 2,942 poin (0,078%) ke level 3.752,11 dari posisi sebelumnya pada level 3.755,052. Pergerakan pasar terutama masih dipengaruh oleh kondisi eksternal disamping dari domestik kembali dipengaruhi oleh pelemahan nilai tukar rupiah hingga sempat menyentuh level Rp9.060/dollar AS. Dari Eropa, bursa saham masih dipengaruhi oleh kekhawatiran akan semakin memburuknya krisis utang Eropa dan pemangkasan kredit Italia oleh lembaga pemeringkat Standard & Poor’s menjadi A/A-1 dengan outlook negatif. Dari Cina, Bank besar di negara tersebut telah menghentikan swap perdagangan valuta asing dengan beberapa bank Eropa akibat krisis utang yang sedang berlangsung. Bank-bank yang dimaksud termasuk Bank Perancis Societe Generale, Credit Agricole, dan BNP Paribas. Bursa saham Asia ditutup variatif. Indeks Nikkei 225 tercatat turun sebesar 142,92 poin (1,61%) ke level 8.721,24 dari posisi sebelumnya pada level 8.864,16 dan indeks Hang Seng tercatat menguat sebesar 96,85 poin (0,51%) menuju level 19.014,8 dari posisi sebelumnya pada level 18.917,95. Sektor perdagangan ditutup variatif dan asing membukukan net sell sebesar Rp785 miliar. Sektor keuangan menjadi sektor yang mencatatkan penguatan tertinggi sebesar 0,468%. Penguatan ini dipimpin oleh mayoritas kenaikan saham perbankan dalam kisaran 0,6% hingga 1,3%. Sedangkan sektor perdagangan menjadi sektor yang membukukan pelemahan terdalam sebesar 0,76%.

Pasar akan menunggu hasil dari sidang FOMC yang akan digelar pada 21 September waktu AS. Diharapkan hasil pertemuan ini dapat memberikan sentimen bagi pasar global dan imbasnya bagi pergerakan IHSG. Namun, menanti harapan dari The Fed masih kecemasan dipasar dari lembaga pemeringkat Standard & Poor yang menurunkan rating kredit Italia pertama kali dalam lima tahun. Penurunan peringkat ini karena kekhawatiran memburuknya krisis fiskal Yunani yang akam dapat menular dan melanda negara-negara seperti Spanyol dan Italia. S & P menurunkan rating menjadi A dari A+, akibat melemahnya pertumbuhan ekonomi dan meningkatnya biaya pinjaman yang akan membuat kesulitan bagi Italia. Penurunan rating kredit Italia akibat dari kekhawatirannya apakah krisis utang Yunani akan menyebar ke Italia dan Spanyol. Pasar pun takut jika Yunani tidak dapat menerima pembayaran bantuan yang akan membantu menghindari gagal bayar dalam menghadapi pembayaran angsuran keenam. Sementara itu, kelanjutan pertemuan Menteri Keuangan Yunani dengan pejabat Uni Eropa dan IMF untuk membahas kelanjutan kucuran paket bailout selanjutnya rencananya akan kembali dibahas pada Oktober. Pertemuan ini untuk mereview kembali situasi keuangan terakhir Yunani. Sementara itu, sentimen dari dalam negeri terkait pernyataan dari Moody’s bahwa repatriasi devisa akan berdampak negatif atas Indonesia. Pasar domestik akan mengabaikan kenaikan indeks Dow Jones yang terbatas kemarin waktu AS. Hanya berharap. technical rebound yang terjadi jelang penutupan perdagangan kemarin, bisa memberikan dorongan kelanjutan bagi IHSG hari ini. Range 3699-3808.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 1

HEADLINES

21 September 2011

Daily News

Medco Energi Internasional (MEDC) akan segera beroperasi bulan depan di lapangan pengembangannya di Libya. Sebelumnya kegiatan sempat terhenti akibat adanya krisis politik di Libya. Perseoran menargetkan produksi 50 ribu barel dari lapangan area 47 di Libya. Perseroan menyatakan tidak ada penambahan investasi. Investasi yang dibutuhkan untuk pengembangan di Libya mencapai kisaran USD 800 juta. Namun MEDC menanggung 25% meski memiliki 50% saham. Perusahaan asal Thailand Siam Cement Group melalui SCG Chemicals Co., Ltd. menguasai 30% saham Chandra Asri Petrochemical (TPIA) di Rp 4.088 per saham senilai Rp 3,76 triliun dari Barito Pacific (BRPT) dan anak usaha Temasec, Apleton Investments Ltd. Barito melepas 7,13% saham atau sebanyak 218.520.300 saham. Sedang Apleton melepas 22,87% atau sebanyak 701.338.625 saham. Setelah jual beli saham, maka SCG akan memiliki 30% saham di perseroan, serta publik 5,13%. kepemilikan Barito Pasific berkurang menjadi 64,87%. Barito Pacific (BRPT) memperoleh dana segar sebesar Rp 893,31 miliar dari hasil penjualan 218,52 juta saham atau 7,13% kepemilikannya di Chandra Asri Petrochemical (TPIA). Dana tersebut akan digunakan untuk memperkuat komitmen diversifikasi investasi perseroan pada unit usaha lain yang berada di dalam Grup Barito. Barito Pacific (BRPT) menyiapkan dana USD 50 juta untuk melakukan ekspansi dalam bidang kelapa sawit dan batu bara. Hingga saat ini perseroan telah mengucurkan dana sekitar Rp 700 miliar untuk membangun pabrik pengolahan kelapa sawit di Kalimantan Barat yang memiliki kapasitas produksi 75 ribu ton per jam dengan lahan kelapa sawit yang sudah digarap seluas 13 ribu ha. Sumber pendanaan Rp 700 miliar tersebut sebesar 50% merupakan pinjaman dari Bank Negara Indonesia (BBNI). Dana sekitar Rp 700 miliar tersebut itu di luar dana USD 50 juta. Dana sebesar USD 50 juta tersebut akan berasal dari kas internal. Agis (TMPI) akan melakukan diversifikasi ke pertambangan dari hak eksklusif yang diperoleh perseroan atas konsensi tambang. Perseroan tengah memfinalisasi kerja sama dengan partner strategis dalam bentuk joint venture (JV), dalam usahanya mendiversifikasi usaha ke bidang sumber daya alam. Pemegang saham Matahari Departement Store (LPPF) menyetujui rencana penggabungan (merger) perseroan dengan PT Meadow Indonesia. Pernyataan efektif diharapkan keluar pada

30 September 2011. Penggabungan itu dilakukan untuk meningkatkan efisiensi perseroan dengan adanya penghapusan pembayaran royalti sejumlah merek milik Meadow Indonesia. Meadow nantinya melebur masuk ke Matahari Department Store. Di sisi lain akan ada peningkatan kewajiban perseroan. Setelah penggabungan itu, pinjaman Meadow Indonesia dari PT Matahari Pacific sebesar Rp 1 triliun serta bunga yang harus dibayar sebesar Rp 112,04 miliar akan diambil alih oleh LPPF. Sementara itu, pinjaman dari perseroan kepada Meadow Indonesia sebesar Rp 2,85 triliun beserta piutang bunga sebesar Rp 329,42 miliar akan tereliminasi yang akan mengakibatkan jumlah aset perseroan akan turun. Matahari Departement Store (LPPF) per Agustus 2011 penggunaan dana belanja modal (capex) baru sekitar 20% dari total capex tahun 2011 sebesar Rp 450 miliar atau sekitar Rp 90 miliar untuk pembangunan gerai baru serta renovasi sejumlah gerai. Dana capex tahun ini seluruhnya bersumber dari dana kas internal perseroan. Untuk investasi pembangunan gerai baru diperkirakan menghabiskan dana sebesar Rp 20 miliar – Rp 30 miliar. Perseroan baru membangun 3 gerai baru dari target pembangunan 8-10 gerai baru pada tahun 2011. Dari target 20 gerai yang akan direnovasi pada tahun ini, masih dibawah 10 gerai yang direnovasi. Namun perseroan optimis target pembangunan gerai baru serta renovasi gerai yang ada dapat tercapai. Bank Nusantara Parahyangan (BBNP) berencana melakukan pemecahan nilai saham (stock split) pada tahun 2012 pasca rights issue yang masih diproses. Upaya stock split akan disesuaikan agar dapat memenuhi ketentuan sebagaimana diatur dalam surat Bursa Efek Indonesia yaitu sekurang-kurangnya 100 juta saham atau 35% modal disetor, mana yang lebih kecil. BBNP itu saat ini masih dalam proses persetujuan Bapepam-LK atas rencana rights issue senilai total Rp 99,96 miliar dari saham baru bernominal Rp 500 dan akan dieksekusi pada Rp 1.000. Bank CIMB Niaga (BNGA) berencana melakukan sekuritisasi aset kredit pemilikan rumah jika Bank Indonesia mengeluarkan aturan aset yang disekuritisasi tidak dikeluarkan dari pembukuan. Sekuritisasi aset yang berlaku saat ini mensyaratkan bank mengeluarkan aset kredit perumahan yang menjadi jaminan sekuritisasi tersebut dari buku bank, sehingga outstanding penyaluran kredit bank turun. Kertas Basuki Rachmat Indonesia (KBRI) melaksanakan penerbitan saham baru tanpa memesan efek terlebih dahulu (Non HMETD) untuk mengonversi utang anak perusahaan PT Kertas Basuki Rachmat sebesar Rp 51,9 miliar kepada PT Wahyu Berkat Abadi menjadi saham sebanyak 774.877.000 saham atau sebesar 8,92% dari modal ditempatkan dan disetor penuh. Hal ini dilakukan guna memperbaiki kinerja perseroan dan anak perusahaan dengan mengurangi beban utang terbesar dan menghindari ancaman pailit dari kreditur. Ciputra Development (CTRA) menargetkan pendapatan sebesar Rp 200 miliar dari proyek residensial terpadu tahap pertama yang sedang dikerjakan perseroan di Shenyang, China. Agung Podomoro Land (APLN) menargetkan pembangunan hotel budget pertamanya rampung akhir tahun 2011. Perseroan sedang mengembangkan jaringan hotel budget atau bintang tiga plus dengan nama Amaris.


Pages | 2

Elnusa (ELSA) hingga Agustus 2011 mencatat kontrak USD 108 juta. Sekitar 79% atau USD 85 juta merupakan kontrak baru. Kontribusi terbesar kontrak baru berasal dari pekerjaan Well Services di Kalimantan Timur. Divisi Oilfield Services (OFS) tengah mempersiapkan untuk memulai proyek coiled tubing, pumping nitrogen dan Snubbing slickline services senilai USD 47 juta, dengan masa kontrak 5 tahun. Selain itu menggarap beberapa proyek besar di bidang fasilitas produksi senilai total USD 29 juta, antara lain di daerah Cilacap untuk pengerjaan pembangunan instalasi pembuangan air limbah dan di daerah Tempino Plaju, Sumatera Selatan untuk pengoperasian dan pemeliharaan pipa minyak Stasiun Pusat Pengumpul Pemompaan yang akan berlangsung kurang lebih selama 1,5 tahun. Dalam waktu dekat perseroan siap bekerja sama dengan anak perusahaan Pertamina, Pertamina Drilling Services Indonesia (PDSI), untuk mengembangkan usaha drilling services.

21 September 2011

Produksi PT Bukit Makmur Mandiri Utama, anak usaha Delta Dunia Makmur (DOID) di bidang kontraktor jasa tambang batu bara, hingga akhir Agustus 2011 mencapai 2,8 juta ton atau relatif stagnan dibandingkan periode yang sama tahun 2010 sebanyak 22,6 juta ton. Pemindahan lapisan tanah meningkat 16,04% YoY menjadi 218,4 juta bank cubic meter dari 188,2 juta bank cubic meter. Indomobil Sukses Internasional (IMAS) menargetkan peningkatan kontribusi pendapatan dari PT Nissan Motor Indonesia melalui peningkatan kepemilikannya di PT IMG Sejahtera Langgeng. Manajemen memperkirakan peningkatan kepemilikan saham Indomobil di IMG Sejahtera akan berdampak positif terhadap kinerja perseroan di masa mendatang. AKR Corporindo (AKRA) menyiapkan investasi senilai Rp800 miliar hingga 2012 guna distribusi bahan bakar minyak, logistik dan pembangunan infrastruktur pengangkutan batu bara. Perseroan berharap pembangunan infrastruktur yang sudah dimulai sejak tahun lalu akan selesai pada 2011. Perseroan akan membangun pelabuhan khusus untuk mengangkut BBM dan batu bara melalui terminal sungai di Kalimantan Tengah serta akan membangun beberapa ruas jalan. Perseroan akan menarik Rp250Rp300 miliar dari kas internal guna membangun infrastruktur penunjang distrbusi BBM dan batu bara berupa pelabuhan dan jalan. Perseroan berharap pengembangan infrastruktur penyaluran BBM itu selesai pada akhir 2012. Arpeni Pratama Ocean Line (APOL) mengungkapkan bahwa tagihan yang diajukan oleh 163 kreditur terhadap perseroan tersebut mencapai Rp4triliun. Hal ini terungkap dalam rapat verifikasi di Pengadilan Niaga Jakarta Pusat. Astra Internasional (ASII) hingga Agustus telah menjual kendaraan roda empat sebanyak 316,022 unit dari total penjualan sebesar 580,022 unit atau sebesar 54% dari total penjualan.

Petrochemical (TPIA). Nilai transaksinya sebesar Rp 3,76 triliun atau pada harga Rp 4.088/saham. SCG Chemicals membeli 701,33 juta (22,87%) saham TPIA dari Apleton Investment dan 218,52 juta (7,13%) saham TPIA dari Barito Pacific (BRPT). Masuknya SCG tentunya mendatangkan nilai tambah bagi operasional TPIA dalam mempercepat rencana ekspansi cracker (fasilitas pengolahan). Izin efektif Bapepam-LK terhadap rencana penerbitan umum terbatas Clipan Finance (CFIN) diperkirakan terbit pada bulan ini. Bapepam sedang memproses dokumen penerbitan 1,17 miliar saham baru perseroan.Target dana perseroan adalah Rp468,59 miliar dan akan digunakan untuk meningkatkan modal kerja. Clipan Finance Indonesia (CFIN) akan melakukan PUT V (rights issue) sebanyak-banyaknya 1.171.488.567 saham biasa dengan nilai nominal Rp 250/saham yang ditawarkan dengan harga Rp 400/saham dan sebanyak-banyaknya 911.157.774 waran seri V. Setiap pemegang 20 saham yang namanya tercatat dalam DPS pada 5 Oktober 2011 memiliki 9 HMETD, dimana setiap 1 HMETD memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli 1 saham baru yang ditawarkan pada harga Rp 400/saham (rasio 9:1). Pada setiap 9 saham hasil pelaksanaan HMETD tersebut melekat 7 waran seri V sebagai insentif bagi pemegang HMETD yang melaksanakan haknya. Tanggal RUPSLB 23 September 2011, tanggal terakhir perdagangan saham dengan HMETD di pasar regular dan negosiasi 30 September 2011 dan periode perdagangan HMETD 7-13 Oktober 2011. Amstelco Indonesia (INCF) berencana menggelar penawaran umum terbatas pada triwulan I/2012. Aksi korporasi itu diharapkan mampu meningkatkan jumlah pemegang saham minoritas. Bapepam-LK belum menyetujui rencana kuasi reorganisasi Bakrie & Brothers (BNBR) menyusul kajian laporan keuangan nonkonsolidasi perseroan. Defisit yang akan dihapus melalui kuasi reorganisasi adalah Rp35 triliun dan berasal dari akumulasi kerugian sejak krisis moneter tahun 1997-1998, krisis finansial 2008, dan kerugian pada entitas pengendali.

Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) akan membangun pabrik baru berkapasitas 2,5 juta ton di Pati, Jawa Tengah, pada 2012. Tahun depan, perseroan siap mengeluarkan dana USD 100 juta. INTP siap menyelesaikan proyek tersebut pada 2014 dengan total investasi mencapai USD 300 juta. Selain di Pati, perseroan berniat membangun 1 pabrik di luar Jawa.

Ciputra Property (CTRP), memperoleh pinjaman sindikasi bank Rp1,8 triliun pada akhir tahun ini. Pinjaman tersebut akan digunakan untuk membiayai proyek superblok Ciputra World I dan Ciputra World II. Jika fasilitas pinjaman belum diperoleh hingga akhir tahun, perseroan berencana untuk melakukan penarikan Rp200 hingga Rp300 miliar pada tahun ini. Perseroan juga baru menandatangani perjanjian kerja sama dengan pengelola jasa apartemen, Fraser Place Singapore sekitar 2 pekan yang lalu di Singapura.

Rights issue II Kawasan Industri Jababeka (KIJA) senilai Rp 1,5 triliun mundur disebabkan perseroan masih harus melengkapi dokumen ke Bapepam-LK. KIJA seharusnya mendapatkan ijin praefektif rights issue pada 20 September 2011. Sesuai rencana, perseroan akan menawarkan sebanyak 6,03 miliar saham seri B dengan harga pelaksanaan Rp 250/saham, dengan rasio 500:1.

Bank Mutiara (BCIC) akan menandatangani perjanjian kerja sama bank garansi baru senilai Rp 100 miliar – Rp 150 miliar dengan 1 perusahaan asuransi pada Oktober 2011. Kerja sama tersebut diharapkan dapat meningkatkan pendapatan berbasis biaya sekaligus setoran dana pihak ketiga (DPK) dari nasabah asuransi.

Krakatau Steel (KRAS) berencana membeli 5% saham perusahaan bijih besi atau batubara kokas dalam waktu dekat dalam rangka untuk mengamankan pasokan bahan baku. Selain itu, harga jual baja KRAS bisa lebih kompetitif karena perseroan dapat lebih efisien dalam memproduksi baja. Bijih besi dan kokas sangat diperlukan karena perseroan berencana membangun pabrik besi berteknologi tanur tinggi di Cilegon, Banten, berkapasitas 1,2 juta ton.

Bank Mutiara (BCIC) akan mengucurkan bank garansi maksimal Rp 100 miliar kepada PT Asuransi Central Asia selama 1 tahun dan dapat dikaji kembali. Perseroan akan memberi layanan bank garansi untuk menjamin kegiatan konstruksi dan non-konstruksi bagi perusahaan yang menjadi nasabah Asuransi Central Asia (ACA).

SCG Chemicals, anak usaha Siam Cement Group (SCG) mengakuisisi 919,85 juta (30%) saham Chandra Asri

Bank Mutiara (BCIC) berencana menerbitkan obligasi subdebt senilai Rp500miliar hingga Rp1triliun pada kuartal IV-2011. Subdebt tersebut ditujukan untuk memperkuat modal perseroan.


Pages | 3

Unilever Indonesia (UNVR) mengejar pasar es krim yang lebih besar tahun 2011 ini untuk menopang pertumbuhan pendapatan. Setelah tahun 2010 meluncurkan es krim dengan merek Magnum, Unilever kembali meluncurkan es krim dengan merek Buavita pada kuartal III 2011.

21 September 2011

Unit usaha syariah Bank Sinarmas (BSIM) berhasil menyalurkan pembiayaan sebesar Rp650miliar per Agustus 2011. Kinerja perseroan diharapkan mengalami peningkatan pada semester II – 2011. PT Solusi Tunas Pratama menyiapkan belanja modal Rp615 miliar hingga akhir tahun depan guna mengakuisisi sejumlah menara telekomunikasi milik operator seluler, termasuk Indosat (ISAT). Sumber pembiayaan sebesar Rp225 miliar berasal dari dana hasil IPO dan Rp360 miliar melalui fasilitas pinjaman perbankan. PT Solusi Tunas Pratama menetapkan harga saham perdana (Initial Public Offering/IPO) pada level Rp 3.200 - Rp 3.800 dengan melepas 100 juta saham. STP akan mendapat dana maksimal Rp 380 miliar. PT Solusi Tunas Pratama siap mencairkan fasilitas pinjaman dari sindikasi perbankan sebesar Rp 1,8 triliun untuk mengembangkan usaha, melalui penambahan menara dengan cara akuisisi. Fasilitas perbankan tersebut terdiri dari RBS Bank, Standard Chartered Bank, Bank CIMB Niaga (BNGA), dan Bank Mandiri (BMRI). Opsi pinjaman ini guna melengkapi pendanaan dari IPO sekitar Rp 380 miliar. Sisa facility akan digunakan di tahun 2012. Sampai dengan akhir tahun 2011, STP membidik pendapatan Rp 300 miliar dengan marjin Ebitda sekitar 85%.

Menurut Ketua Umum Asosiasi Pengusaha Kabel, kapasitas produksi industri kabel nasional diestimasi naik 20% menjadi 500 ribu metrik ton hingga akhir 2011 seiring ekspansi yang dilakukan oleh produsen kabel nasional. Kapasitas produksi kabel nasional diprediksi akan meningkat 50% di tahun 2015 dari estimasi kapasitas produksi di 2011. Estimasi peningkatan produksi itu dari semua jenis kabel.


Pages | 4

Asosiasi Perusahaan Air Minum Dalam Kemasan Indonesia memproyeksikan volume produksi air minum dalam kemasan pada semester II 2011 mencapai 9 miliar liter, naik 15,38% dibandingkan semester I tahun 2011 sebanyak 7,8 miliar liter. Peningkatan volume produksi terjadi seiring dengan penambahan kapasitas produksi yang dilakukan delapan produsen.

21 September 2011

CP

Market Data COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

86.92 3.80 1803.63 21220.00 22650.00 123.57 115.76 1072.50 3070.00 1395.50 793.10

CHANGE

PRICE (USD) 33 31 0.15 0.03

DESCRIPTION

1.22 -0.03 24.94 245.00 -60.00 ---2.50 -28.50 -3.50 -6.13

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,350 6,992 1,841 240

CHANGE (IDR) -33 27 48 -7

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

21-Sep-11 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

11408.66 2590.24 5363.71 2563.82 1123.54 19014.80 3752.11 8723.74 1410.64 2780.84

CHANGE % Day 0.07 -0.86 1.98 0.41 0.42 0.51 -0.08 0.03 -0.18 0.86

PER (X)

% YTD -1.46 -2.36 -9.09 -12.80 -16.85 -17.45 1.31 -14.71 -7.13 -12.83

2011E 11.55 15.63 9.46 11.31 20.36 10.16 14.71 14.10 13.63 12.81

2012F 10.40 13.09 8.59 9.41 15.45 9.07 12.24 12.29 12.29 11.78

PBV (X) 2011E 2.34 2.97 1.68 2.05 3.31 1.60 3.78 1.15 2.24 1.55

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.09 2.25 1.37 1.51 2.50 1.21 2.62 1.01 1.85 1.26

3,446.0 4,160.5 1,101.6 2,522.6 1,229.4 1,354.1 363.3 2,246.1 244.0 357.0

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

8,893.13 12,112.75 116.48 7,056.13 9,197.40 14,088.10 1,393.03 2,851.73 7.75

0.13 -32.59 0.16 -1.47 50.97 79.44 0.58 3.88 0.01

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.11 1.37 76.36 1.26 1.03 1.57 6.38 3.12 11.48

0.0000 0.0009 -0.0930 0.0001 -0.0002 -0.0003 -0.0027 -0.0042 -0.0095

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.75 1.50 0.10 0.50 6.56

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China

RATE (%) 5.85 0.67 0.23 0.18 0.18 5.69


Pages | 5

COUNTRY

21 September 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

SBI

AUG’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

JUL’11

2.69 4.79 0.93 124.638 1,811,113

DESCRIPTION

1.74 4.61 0.67 122.671 1,811,113

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

21 Sep*

EXPECTATION

US Existing Home Sales

Naik menjadi 4.75 juta dari 4.67 juta

22 Sep*

FOMC Rate Decision

--

Ket: (^) Waktu setempat. (*) Tentatif

LEADING MOVERS BBCA INDF UNVR GJTL MASA ASGR PNBN JPFA BVIC SOBI

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

2750 6450 16100 3150 580 1210 920 5400 166 2700

INDEX pt

8.91 2.38 0.63 4.13 7.41 17.48 1.10 1.89 21.17 5.88

STOCK

4.32 1.54 0.89 0.51 0.29 0.28 0.28 0.24 0.22 0.16

PLIN PGAS GGRM ASII INTP ADRO ITMG UNTR BBRI BBCA

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

7650 3825 52000 70650 14750 2600 49000 26100 7200 8700

-3.16 -4.38 -2.35 -0.77 -3.28 -1.89 -2.78 -1.51 -0.69 -0.57

INDEX pt -6.74 -4.95 -2.81 -2.60 -2.15 -1.87 -1.85 -1.74 -1.43 -1.43 Pages | 6

STOCK

LAGGING MOVERS

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

PT SMR Utama

Mining

PT Solusi Tunas Pratama

Telecommunication Infrastructure srvc

IPO PRICE (IDR) 600

ISSUED SHARES (Mn) 500

3200-3800

100

OFFERING DATE

UNDERWRITER

LISTING

03 Oct 2011

08 Oct 2011

03-05 Oct 2011

11 Oct 2011

PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas PT Ciptadana Securities

RESULTS HIGHLIGHT 1H 2011 (in IDR Bn) REVENUE

CHANGE

NET INCOME

CHANGE

EPS

STOCK 1H 2010 MBAI MTLA

696.11 143.14

1H 2011 768.10 245.85

% 10.34% 42.60%

1H 2010 62.13 22.29

1H 2011 11.80 63.20

% -81.01% 70.02%

1H2010 828.00 3.92

1H 2011 157.00 10.92

** in million USD


21 September 2011

CP

Emiten Info DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

CSAP

2.00

Cash Dividend

22-Sep-11

23-Sep-11

27-Sep-11

11-Okt-11

BUDI

8.00

Cash Dividend

28-Sep-11

29-Sep-11

03-Okt-11

11-Okt-11

TBLA

20.00

Cash Dividend

28-Sep-11

29-Sep-11

03-Okt-11

11-Okt-11

ITMG

1168.00

Cash Dividend

28-Sep-11

29-Sep-11

03-Okt-11

14-Okt-11

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

AIMS

Tender Offer

--

151

--

--

13 Sep - 12 Okt’11

BDMN

Rights Issue

1000:138

4300

07-Sep-11

08-Sep-11

14 Sep – 21 Sep’11

BEKS

Rights Issue

6:5

100

22-Sep-11

23-Sep-11

29 Sep - 05 Okt’11

KIJA

Rights Issue

500:219

250

27-Sep-11

28-Sep-11

04 Okt – 10 Okt’11

CFIN

Rights Issue

20:9

500

30-Sep-11

03-Okt-11

07 Okt – 13 Okt’11

AMAG

Rights Issue

3:3

200

03-Okt-11

04-Okt-11

10 Okt – 21 Okt’11

DKFT

Rights Issue

1:9

1000

07-Okt-11

10-Okt-11

14 Okt – 20 Okt’11

GENERAL MEETING BPFI KBRI ADMF ARGO INDX CFIN AMAG INCO KIAS BBRI MLBI MAIN SDPC DKFT EXCL MYOH DGIK MAYA OCAP BUMI INCF

AGM/EGM RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST

DATE

AGENDA

21-Sep-11 21-Sep-11 22-Sep-11 22-Sep-11 22-Sep-11 23-Sep-11 26-Sep-11 27-Sep-11 27-Sep-11 28-Sep-11 28-Sep-11 29-Sep-11 30-Sep-11 30-Sep-11 30-Sep-11 30-Sep-11 6-Oct-11 17-Oct-11 19-Oct-11 21-Oct-11 24-Oct-11


Pages | 7

EMITEN

21 September 2011

CP

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

LSIP S1

TRADING BUY

2100

R1

TREND GRAFIK

2200

Major

Minor

DOWN

DOWN

LSIP - Daily 20/09/2011 Open 2175, Hi 2175, Lo 2100, Close 2150 (-2.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,434.62, Fractal Up = 2,450.00, Fractal Down = 2,250.00, EMA(Close,20) = 2,286.91, EMA1(Close,5) = 2,208.34

S2

2025

R2

2250

2,500 2,450 2,434.62

Closing Price

2,400

2150

2,300 2,286.91

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

2,250 2,235.14 2,208.34 2,200 2,150 2,100

2011 February LSIP - MACD (6,9) = -23.96, Signal() = -20.68

March

April

May

Jun

Jul

August

September 30.0 20.0 10.0 0.0

• Trading range Rp2100– Rp2250 • Entry Rp2150, take Profit Rp2250

INDIKATOR

LSIP - Stochastic %D(12,3,3) = 13.28, Stochastic %K = 13.85, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

80 75.0

Posisi

Sinyal

-23.9

Positif

-110.0

Positif

13.9

Positif

MACD

20 25.0 13.8528 13.8528 13.2756 0.0 13.2756 120.0

LSIP - AO = -110.05, graph1 = -50.66

Alligator Oscillator Stochastics Bollinger Band (Mid)

2286

Negatif

MA5

2208

Negatif

BSDE

TRADING BUY

S1

50.0

870

R1

60.0 0.0 -50.6557 -60.0 -110.049 -120.0 -180.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

920

Major

Minor

UP

Pages | 8

Prediksi

-10.0 -20.6837 -20.0 -23.9622 -30.0 100.0

DOWN

BSDE - Daily 20/09/2011 Open 910, Hi 910, Lo 860, Close 900 (-3.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,070.00, Fractal Up = 1,020.00, Fractal Down = 900.00, EMA(Close,20) = 972.15, EMA1(Close,5) = 932.39, EMA2(Close,

S2

820

Closing Price

R2

1,080.0 1,070

970

1,020.0 1,020 972.154 960.0 946.307 932.394

900

900.0 900 900 840.0

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutra Harga berada dalam area upper band

780.0

720.0

660.0 2011 February BSDE - MACD (6,9) = -12.61, Signal() = -11.14

March

April

May

Jun

Jul

August

September 18.0 12.0 6.0 0.0

Prediksi

-6.0 -11.1379 -12.0 -12.6104

• Trading range Rp890 – Rp970 • Entry Rp900, take Profit Rp960

INDIKATOR

BSDE - Stochastic %D(12,3,3) = 23.21, Stochastic %K = 25.45, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

80 75.0

Posisi

Sinyal

MACD

-12.6

Positif

Alligator Oscillator

-64.1

Positif

25.4

Positif

Bollinger Band (Mid)

972

Negatif

MA5

932

Negatif

Stochastics

-18.0 100.0

BSDE - AO = -64.06, graph1 = -26.90

50.0 25.4489 25.4489 25.0 23.2106 23.2106 20 0.0 120.0 80.0 40.0 0.0 -26.8995 -40.0 -64.0588 -80.0 -120.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


21 September 2011

SMGR S1

TRADING BUY

8150

R1

TREND GRAFIK

8550

Major

Minor

UP

DOWN

SMGR - Daily 20/09/2011 Open 8300, Hi 8450, Lo 8050, Close 8400 (-1.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 9,330.17, Fractal Up = 9,450.00, Fractal Down = 8,300.00, EMA(Close,20) = 8,908.04, EMA1(Close,5) = 8,583.41 10,000

S2

7750

R2

8950 9,500 9,450 9,330.17

Closing Price

8400

9,000 8,908.04 8,688.97 8,583.41 8,500 8,400 8,300

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

8,000

7,500 2011 February SMGR - MACD (6,9) = -94.70, Signal() = -84.73

March

April

May

Jun

Jul

August

September 60.0 0.0 -84.7269 -60.0 -94.7011 -120.0

Prediksi

-180.0


INDIKATOR MACD

80 75.0

Posisi

Sinyal

-94.7

Positif

-461.8

Positif

25.7

Positif

50.0 25.7246 25.7246 25.0 22.8422 22.8422 20 0.0 SMGR - AO = -461.76, graph1 = -300.74

Alligator Oscillator Stochastics Bollinger Band (Mid)

8908

Negatif

MA5

8583

Negatif

INTP

TRADING BUY

S1

100.0

SMGR - Stochastic %D(12,3,3) = 22.84, Stochastic %K = 25.72, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

12950

R1

600 400 200 0 -200 -300.738 -400 -461.765 -600 -800 -1,000 -1,200 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

13450

Major

Minor

UP

DOWN

INTP - Daily 20/09/2011 Open 13300, Hi 13350, Lo 12850, Close 13250 (-0.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 15,749.41, Fractal Up = 15,950.00, Fractal Down = 14,500.00, EMA(Close,20) = 14,634.49, EMA1(Close,5)

12450

R2

13950 17,000

Closing Price

13250

16,000 15,950 15,749.4

15,000 14,634.5 14,500

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutra Harga berada dalam area lower band

14,093.5 14,000 13,785.2 13,250 13,000 2011 February INTP - MACD (6,9) = -268.21, Signal() = -227.54

March

April

May

Jun

Jul

August

September 200 100 0 -100

Prediksi

-200 -227.544 -268.214 -300


INTP - Stochastic %D(12,3,3) = 8.53, Stochastic %K = 8.10, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

80 75.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

-268.2

Positif

Alligator Oscillator Stochastics

100.0

-1026.1

Positif

8.5

Positif


14635

Negatif

MA5

13785

Negatif

50.0

INTP - AO = -1,026.08, graph1 = -483.26

20 25.0 8.52779 8.52779 0.0 8.10461 8.10461 1,200 600 0 -483.255 -600 -1,026.08 -1,200 -1,800



Pages | 9

18,000

S2

21 September 2011

INDF S1

TRADING BUY

5100

R1

TREND GRAFIK

5350

Major

Minor

UP

DOWN

INDF - Daily 20/09/2011 Open 5300, Hi 5350, Lo 5100, Close 5250 (-2.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 6,585.17, Fractal Up = 6,800.00, Fractal Down = 5,300.00, EMA(Close,20) = 5,829.20, EMA1(Close,5) = 5,458.06 6,800

S2

4850

Closing Price

R2

5600

6,585.17 6,500

5250

6,000 5,829.2 5,563.84 5,500 5,458.06 5,300 5,250

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp5150 – Rp5600 • Entry Rp5250, take profit Rp5550

4,500

2011 February INDF - MACD (6,9) = -100.55, Signal() = -94.15

March

April

May

Jun

Jul

August

September 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -94.146 -80.0 -100.0 -100.55 100.0

INDF - Stochastic %D(12,3,3) = 15.88, Stochastic %K = 16.83, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

80 75.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

-100.5

Negatif

Alligator Oscillator

-650.5

Positif

16.8

Positif

50.0 20 16.831 25.0 16.831 15.8847 0.0 15.8847

INDF - AO = -650.49, graph1 = -417.09

Stochastics Bollinger Band (Mid)

5829

MA5

5458

BBRI S1

5,000

400 200 0 -200 -400 -417.092

Negatif

-600 -650.49 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Negatif

TRADING BUY

6050

R1

TREND GRAFIK

6300

Major

Minor

UP

DOWN

S2

5800

R2

Closing Price

6200

Ulasan

• • • • •

7,000 7,000 6,946.87

6550

6,500 6,485.56 6,355.64 6,287.71 6,200 6,000 6,050

5,500

MACD line & signal line indikasi positif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area lower band

5,000

4,500 2011 February BBRI - MACD (6,9) = -60.65, Signal() = -54.84

March

April

May

Jun

Jul

August

September 120.0 80.0 40.0 0.0

Prediksi

• Trading range Rp6150 – Rp6550 • Entry Rp6200, take profit Rp6500

INDIKATOR MACD

BBRI - Stochastic %D(12,3,3) = 25.49, Stochastic %K = 25.48, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

80 75.0

Posisi

Sinyal

-60.6

Positif

-373.8

Positif

25.5

Positif


6485

Negatif

Ma5

6287

Negatif

Alligator Oscillator Stochastics

-54.8411 -40.0 -60.6485 -80.0 100.0

50.0 25.485 25.485 25.0 25.4804 25.4804 20 0.0 BBRI - AO = -373.82, graph1 = -177.60

800 600 400 200 0 -177.604 -200 -373.823 -400



Pages | 10

BBRI - Daily 20/09/2011 Open 6050, Hi 6200, Lo 5950, Close 6200 (0.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 6,946.87, Fractal Up = 7,000.00, Fractal Down = 6,050.00, EMA(Close,20) = 6,485.56, EMA1(Close,5) = 6,287.71

21 September 2011

CP

Trading View these recommendations based on technical and only intended for one day trading

Ticker

Rec

Price 20/09/11

Support

Resistance

Entry

Exit

S2

S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month Boll **

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

21850

21850

21500

21300

21650

22000

22300

Negatif

Positif

Negatif

23700

19000

LSIP

Trading Buy

2150

2150

2250

2025

2100

2200

2250

Positif

Positif

Negatif

2450

2100

SGRO

Trading Buy

3350

3350

3450

3225

3300

3400

3450

Positif

Positif

Negatif

3700

3175

MINING BUMI

Trading Buy

2650

2650

2750

2525

2600

2700

2750

Negatif

Positif

Positif

3250

2425

PTBA

Trading Sell

17300

17300

17050

16600

17050

17500

17950

Negatif

Positif

Negatif

21500

17400

ADRO

Trading Sell

1920

1920

1880

1860

1900

1940

1980

Positif

Negatif

Negatif

2700

1930

MEDC

Trading Sell

2500

2500

2425

2425

2450

2525

2550

Negatif

Negatif

Negatif

2650

2175

INCO

Trading Buy

3625

3625

3750

3425

3550

3650

3800

Negatif

Positif

Negatif

4325

3275

ANTM

Trading Buy

1800

1800

1850

1730

1770

1810

1850

Positif

Positif

Negatif

2050

1720

TINS

Trading Buy

2100

2100

2200

1930

2025

2150

2250

Positif

Positif

Negatif

2475

1870

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR INTP

Trading Buy

8400

8400

8850

7750

8150

8550

8950

Positif

Positif

Negatif

9650

8300

Trading Buy

13250

13250

13950

12450

12950

13450

13950

Positif

Positif

Negatif

15950

13300

SMCB

Trading Sell

1920

1920

1880

1820

1880

1940

2000

Negatif

Positif

Negatif

2125

1770

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Buy

65400

65400

66150

61950

64050

66150

68250

Positif

Positif

Negatif

72750

60850

GJTL

Trading Buy

2750

2750

2850

2625

2700

2775

2850

Negatif

Positif

Negatif

3350

2600

INDF GGRM

Trading Buy

5250

5250

5550

4850

5100

5350

5600

Positif

Positif

Negatif

6800

5300

Trading Sell

54500

54500

54000

49750

53000

56250

59500

Negatif

Negatif

Negatif

61500

46900

UNVR

Trading Buy

16050

16050

16700

15050

15650

16250

16850

Positif

Positif

Negatif

17750

14000

KLBF

Trading Sell

3450

3450

3350

3300

3400

3500

3600

Negatif

Negatif

Negatif

3725

2900

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Buy

900

900

960

820

870

920

970

Positif

Positif

Negatif

1080

810

ELTY

Trading Buy

136

136

140

123

130

139

147

Positif

Positif

Positif

177

129

WIKA

Trading Sell

540

500

580

490

530

550

580

Negatif

Positif

Negatif

680

540

ADHI

Trading Sell

580

580

550

550

570

590

610

Negatif

Negatif

Positif

720

510

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Buy

2600

2600

2700

2350

2500

2650

2800

Positif

Positif

Negatif

4000

2550

JSMR

Trading Buy

3950

3950

4100

3800

3900

4000

4100

Negatif

Positif

Negatif

4275

3625

ISAT

Trading Sell

5650

5650

5500

5500

5600

5700

58000

Negatif

Negatif

Negatif

6050

4975

TLKM

Trading Buy

7450

7450

7600

7300

7400

7500

7600

Positif

Negatif

Positif

7900

7000

BLTA

Trading Buy

240

240

260

220

230

240

260

Positif

Positif

Negatif

300

225

BMRI

Trading Buy

6300

6300

6500

5900

6150

6400

6650

Positif

Positif

Negatif

8100

6150

BBRI

Trading Buy

6200

6200

6500

5800

6050

6300

6550

Positif

Positif

Negatif

7250

6000

BBNI

Trading Buy

3925

3925

4100

3700

3850

3700

4150

Positif

Positif

Negatif

4600

3700

BBCA

Trading Buy

7950

7950

8350

7450

7750

8050

8350

Positif

Positif

Positif

8850

7250

BDMN

Trading Buy

4850

4850

5100

4550

4750

4900

5100

Positif

Positif

Negatif

5600

4515

FINANCE

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Buy

23000

23000

23400

21500

22450

23400

24350

Positif

Positif

Negatif

27650

22000

MPPA

Trading Buy

1080

1080

1130

930

1030

1130

1230

Positif

Positif

Positif

1330

1020

Support dan resistance hanya untuk jangka pendek dengan menggunakan ;

Pivot Point, dan/atau Standard deviation (tingkat resiko)

Keterangan; *) Stochastics **) Bollinger band


Pages | 11

CONSUMER GOODS INDUSTRY

21 September 2011

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

Pages | 12

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 GALERI VAS • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

PRODUK REKSA DANA PASAR UANG

CAMPURAN

PENDAPATAN TETAP

SAHAM

-

VALBURY INKLUSI

-

-


JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

Recommend Documents