Support level Resistance level Major trend Minor trend

14 April 2011

cp

Valbury Daily Report Valbury Asia Securities HEADLINES

•• • • • • • • • • • •

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

PGAS akan bangun mini terminal receiving gas di wilayah Indonesia bagian timur PGAS naikan harga jual gas 15% ke industri INCO bagi dividen USD 0,0146 per saham INCO targetkan proyek pembangkit Karebbe rampung pada Agustus 2011 INCO akan naikan produksi nikel jadi 90 ribu m di 2014-2015 ANTM ; muatan feronikelnya di SMDR yang dibajak tidak akan mengganggu target penjualan. Produksi CPO AALI kuartal I 2011 naik 25,7% Vallar akan tender offer saham BRAU di Rp 540 per saham JSMR, ADHI dan WIKA siap kerjakan proyek MRT di Jakarta BMRI targetkan pertumbuhan kredit 20%-22% tahun ini BI prediksi pertumbuhan ekonomi RI capai 7% pada 2011

• Pendapatan GZCO diproyeksi tumbuh 33% Support level Resistance level Major trend Minor trend

• ASRI usulkan pembagian dividen Rp 72 miliar

3727/3663/3463 3759/3813/3887 Down Up

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

3734.413

+15.180

3,702

4,805.05

LQ-45

668.598

+3.699

1,960

4,046.90

MARKET REVIEW Bursa domestik ditutup menguat pada perdagangan kemarin, bersamaan dengan penguatan bursa regional. IHSG ditutup menguat sebesar 15,18 poin (0,408%) menuju level 3.734,413 dari posisi sebelumnya pada level 3.719,233 dan asing masih membukukan nett sell sebesar Rp23,5 miliar. Indeks Nikkei 225 ditutup menguat sebesar 85,92 poin (0,92%) menuju level 9.641,18 dari posisi sebelumnya pada level 9.555,26 dan indeks Hang Seng ditutup menguat sebesar 158,66 poin (0,66%) menuju level 24.135,03 dari posisi sebelumnya pada level 23.976,37. Dari segi makro, pergerakan saham masih dipengaruhi pengumuman BI rate yang berada pada level yang sama sebesar 6,75% dan cadangan devisa RI per akhir Maret yang mengalami kenaikan sebesar USD1,5 miliar menjadi USD105,7 miliar dari posisi sebelumnya sebesar USD104,3 miliar. Hampir keseluruhan sektor mencatatkan kenaikan pada perdagangan kemarin, terutama sektor pertambangan yang naik sebesar 1,26%. Kenaikan tersebut didukung oleh penguatan saham Bumi Resources (BUMI) sebesar 7,08% yang disebabkan oleh pemberitaan pergantian nama Vallar Plc secara resmi menjadi Bumi, Plc dan rencana perseroan untuk membayar kewajiban lebih cepat dari yang telah dijadwalkan sebelumnya. Saham Indo Tambangraya (ITMG) naik sebesar 0,83% menyusul membaiknya prospek batubara tahun ini. Sedangkan sektor infrastruktur dan perdagangan mencatatkan penurunan tidak lebih dari 0,5%.

MARKET VIEW IHSG diperkirakan bergerak dalam kisaran terbatas dengan pola

sideways. Faktor regional sejauh ini masih menjadi kendala bagi laju

pergerakan IHSG, seperti ancaman bahaya nuklir di PLTN Fukushima Daiichi, Jepang yang dapat menghambat pemulihan pasca gempa bumi dan tsunami bagi negara sakura ini. Selain itu, masalah krisis utang Portugal yang dikhawatirkan dapat mempengaruhi negara lain di Eropa, terutama Spanyol. Serta permasalah dari krisis politik dan perang di Libya yang hingga kini belum berakhir tetap menjadi ganjalan bagi laju pergerakan IHSG. Kendati dari sisi internal dukungan terhadap IHSG sejauh ini masih cukup positif, terutama dari potret perekonomian Indonesia. Hal yang tengah dinantikan pelaku pasar rencana dari Fitch rating yang akan meninjau ulang peringkat utang Indonesia. Fitch Ratings menyatakan ada potensi peringkat investment grade dari semula BBB- bagi Indonesia. Dari pernyataan sebelumnya Lembaga ini juga mengisyaratkan peluang peringkat investment grade akan diraih dalam waktu 12 bulan mendatang. Sebelumnya lembaga pemeringkat Standard & Poor's Ratings Services telah menaikan peringkat utang Indonesia beserta utang jangka panjang berdenominasi mata uang asing menjadi BB+ dari BB. Diharapkan predikat dari peringkat ini dapat memberikan dampak positif ke pasar modal maupun foreign direct investment ke Indonesia. Sektor yang perlu dicermati hari ini, perbankan, perkebunan dan tambang batubara. Rentang gerak IHSG pada level 3701-3759.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 1

• BWPT realisasikan 25% belanja modal • META siap investasi USD 1 miliar • Bumi Plc dikabarkan akan naikkan kepemilikan di BUMI

14 April 2011

Perusahaan Gas Negara (PGAS) berencana membangun mini terminal receiving gas di beberapa wilayah Indonesia bagian timur seperti Sulawesi dan Kalimantan. Kepastian pembangunan terminal tersebut sangat tergantung dari pensuplai gas dan penyerapan gas tersebut.

Perusahaan Gas Negara (PGAS) menyatakan harga jual gas gas perseroan naik sekitar 15% ke pelaku industri. Hal ini akibat harga gas yang mengalami kenaikan. Saat ini PGN memperoleh gas dari beberapa pihak, antara lain Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java mencapai USD 5,4 per juta kaki kubik per hari, gas baru dari Medco total 82 juta kaki kubik per hari dengan harga USD 5-5,4 per juta kaki kubik per hari. Sedangkan untuk harga suplai dari Pertamina bagian barat Jawa sudah mencapai USD 4,5 per MMBTU.

Vallar Investment UK Limited akan melaksanakan penawaran tender (tender offer) 3,4 miliar saham (9,74%) Berau Coal Energy (BRAU) di harga Rp 540 per saham. Seluruh total akuisisi Berau mencapai USD 1,58 triliun, yang terdiri dari USD 739 juta secara tunai atas 35% dari total saham BRAU dan tukar guling saham 52,3 juta saham Vallar Plc senilai 10 pounds per saham untuk sebesar 40% saham BRAU. Pada 11 April lalu, Vallar Plc resmi berganti nama menjadi Bumi Perseroan saat ini masih menunggu persetujuan otoritas untuk bisa segera terdaftar sebagai salah satu dari 100 perusahaan publik terbesar di Bursa Saham London (London Stock Exchange/FTSE100). Bumi Plc yang memiliki aset Kaltim Prima Coal, Arutmin, Berau Coal (BRAU), dan Bumi Resources Mineral (BRMS) diharapkan menjadi global coal champion pertama asal Indonesia dengan target produksi batubara mencapai 140 juta ton pada tahun 2013, atau sekitar 20% dari total produksi batu bara dunia.

Plc.

Vallar Plc dikabarkan akan melakukan transaksi step up dalam dua tahap untuk memperbesar kepemilikan saham Bumi resources (BUMI) hingga 50%. RUPS International Nickel (INCO) menyetujui untuk membagikan dividen USD 0,0146 per saham. Tahun sebelumnya INCO telah membagikan dividen interim sebesar USD 0,02 per saham. Total dividen tahun buku 2010 yang dibagikan perseroan sebesar USD 0,0346 per saham. Cum dividen pada 5 Mei, sedangkan pembayaran pada 20 Mei 2011. Vale Canada Ltd, pengendali INCO akan mengantongi dana segar senilai USD201.91juta atau setara Rp1.8triliun dari pembagian dividen tersebut. International Nickel (INCO) menargetkan penyelesaian proyek pembangkit Karebbe yang menghasilkan listrik 90 MW rampung pada Agustus 2011. Penyelesaian PLTA Karebbe ditujukan sebagai substitusi bahan bakar thermal yang tidak efisien, dimana bahan bakar thermal mencakup 86% dari total produksi perseroan. Pendanaan proyek Karebbe yang senilai USD 410 juta telah diperoleh dari kas internal dan dari pinjaman fasilitas senior ekspor dari 2 bank Jepang, yaitu Mizuho Corporate Bank Ltd dan Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. sebesar USD 300 juta. Setengahnya telah ditarik untuk mengejar penyelesaian pembangunan proyek. International Nickel (INCO) berencana meningkatkan produksi

cp nikel menjadi 90 ribu metrik ton per tahun di 2014-2015, dari pencapaian saat ini 73 ribu metrik ton. Untuk meningkatkan produksinya perseroan akan membuka lokasi tambang baru serta memaksimalkan pekerjaan tungku pembakaran (furnace) di Sorowako pada akhir 2011. Lokasi baru penambangan sedang dijajaki perseroan. Sepanjang tahun 2011 perseroan menganggarkan belanja modal USD 232 juta. Sebanyak USD 100 juta dipersiapkan INCO untuk meningkatkan produksi hingga 90 ribu metrik ton per tahun. USD 100 juta akan digunakan untuk penyelesaian proyek Karebbe, dan USD 132 juta untuk kebutuhan peningkatan kapasitas produksi. International Nickel Indonesia (INCO) telah menandatangani dua Memorandum of Understanding (MoU) yang terpisah masingmasing dengan perusahaan besi baja Baosteel Resources Co Ltd dan PT Pan China International (PCI) untuk mendapatkan studi kelayakan final berkaitan dengan pembangunan fasilitas pemrosesan nikel di Morowali, Sulawesi Tengah. Perseroan juga telah menyetujui dan saat ini sudah memulai membangun jalan dari area deposit bijih nikel di Bahodopi menuju Sorowako. Selain itu, perseroan menyiapkan konstruksi untuk pabrik pengeringan dan screening station di Bahdopi. Proyek-proyek tersebut akan diimplementasikan dalam jangka waktu dekat dengan bergantung persetujuan dari pemerintah. Untuk wilayah provinsi Sulawesi Tenggara, perseroan dengan dukungan pemerintah daerah setempat yang sedang menimbang kesempatan untuk bekerja sama dengan pihak ketiga guna mengembangkan deposit nikel yang ada di kawasan Pomala Aneka Tambang (ANTM) menyatakan dibajaknya kapal Samudera Indonesia (SMDR) yang berisi muatan bijih nikel (feronikel) perseroan tidak akan mengganggu target penjualan, baik secara jangka pendek maupun jangka panjang. Kargo milik ANTM telah diasuransikan sehingga seluruh kerugian bisa ditutupi. Pihak pembeli Antam yang berada di Eropa pun sudah memahami situasi yang terjadi sehingga tidak protes. Pihak asuransi tersebut bersama-sama Samudera Indonesia tengah melangsungkan negosiasi dengan pihak perompak. Dari nilai tebusan awal yang diminta sebesar Rp 24 miliar, para perompak kemudian menaikkannya jadi Rp 77 miliar seiring perkembangan waktu. Produksi tandan buah segar (TBS) Astra Agro Lestari (AALI) pada kuartal I 2011 mencapai 1.015.522 ton atau naik 20,6% YoY. Rata-rata yield TBS meningkat 16,2% menjadi 4,6 tonha dari 3,96 ton/ha. Peningkatan itu didorong oleh pertumbuhan produksi di Kalimantan dan Sumatera masing-masing 34,3% dan 18,3%. Sementara produksi CPO AALI pada kuartal I 2011 meningkat 25,7% YoY menjadi 275.099 ton. Gozco Plantations (GZCO) menargetkan pendapatan 2011 tumbuh sekitar 33% menjadi Rp 637,1 miliar dibandingkan 2010 sebesar Rp 454,5 miliar. Pertumbuhan pendapatan perusahaan akan ditopang oleh penambahan areal tanaman yang menghasilkan. Sementara itu, laba bersih GZCO tahun ini ditargetkan mencapai Rp 210,86 miliar atau tumbuh 31% dibandingkan 2010 sebesar Rp 160,79 miliar. Tahun ini, perseroan menyiapkan belanja modal sebesar Rp 350 miliar. Dana capex digunakan untuk membiayai penanaman kelapa sawit sebesar Rp 140 miliar, perawatan kebun sebesar Rp 105 miliar dan pembangunan pabrik pengolahan kelapa sawit sebesar Rp 90 miliar.


Pages | 2

Daily News

14 April 2011

Sebanyak 6 BUMN telah menyatakan kesiapannya mengerjakan proyek mass rapid transit (MRT) di DKI Jakarta jika Jepang akhirnya tidak bisa melanjutkan komitmennya. Keenam BUMN tersebut antara lain adalah PT Kereta Api Indonesia (Persero), Jasa Marga (JSMR), Adhi Karya (ADHI) dan Wijaya Karya (WIKA). BUMN tersebut bisa melakukan kerja sama konsorsium jika dinilai membutuhkan dana yang cukup besar dan bisa diperoleh dari sejumlah perbankan yang berminat mengucurkan dananya ke sektor infrastruktur. Nusantara Infrastructure (META) tengah mengincar 6 dari 24 ruas jalan tol yang ditawarkan oleh pemerintah. Perseroan siap berinvestasi hingga USD 1 miliar. META membidik ruas tol Trans Jawa. Perseroan juga membuka peluang menggandeng mitra strategis dalam perusahaan patungan, namun perseroan tetap ingin menjadi pemegang mayoritas saham. Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP) berencana menerbitkan obligasi pada tahun ini untuk memenuhi belanja modal (capex) perseroan yang mencapai Rp1 triliun. Bakrie Telecom (BTEL) akan mengupayakan dalam waktu 1 tahun sudah memiliki prasarana pengoperasian telepon seluler untuk mengakomodasi kebutuhan mobilitas dari 20%pelanggan. Perseroan akan menganggarkan sebagian capex tahun ini sebesar USD200juta untuk meraih lisensi resmi telepon seluler. Malindo Feedmill berencana memecah nilai nominal sahamnya (stock split) dengan rasio 1:5 dari Rp 100 menjadi Rp 20 per saham dan rights issue tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) untuk meningkatkan likuiditas perdagangan saham dan menambah modal. Stock split itu diharapkan bisa dilaksanakan paling lambat pada 31 Maret 2011, sedangkan rights issue tanpa HMETD dilaksanakan paling lambat pada 31 Maret 2012. Dalam rights issue tanpa HMETD sebesar 10% dari jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh pada harga Rp 4.462 per saham, Malindo bisa memperoleh dana Rp 151,26 miliar. Menurut rencana, sebanyak 66% atau Rp 100 miliar dari rights issue itu akan digunakan untuk membiayai pembangunan pabrik pakan dan peternakan dan sebesar Rp 51 miliar akan digunakan untuk modal kerja. Bank Mandiri (BMRI) mengalokasikan dana sebesar Rp4,2 triliun untuk pembiayaan infrastruktur kelistrikan. Dari Rp4,2 triliun tersebut, sebesar Rp2 triliun telah diinvestasikan. Bank Mandiri (BMRI) menargetkan pertumbuhan kredit sebesar 20% di kuartal I 2011. Sedang pertumbuhan kredit sepanjang tahun 2011 ditargetkan 20%-22%. Bank Bukopin (BBKP) mencatat pertumbuhan kredit kuartal I2011 sebesar 10% YoY menjadi Rp19,73 triliun dibandingkan kuartal I-2010 sebesar Rp17,94 triliun. Tahun ini perseroan menargetkan pertumbuhan kredit sebesar 25% menjadi Rp35,75 triliun dimana sebesar 60% atau Rp21,45 triliun disalurkan ke segmen usaha kecil dan menengah (UKM). Perseroan juga telah menandatangani MoU dengan Apersi untuk menjalankan pembiayaan perumahan menengah ke bawah. Perseroan menyalurkan pembiayaan untuk 52.000 unit rumah dengan plafon

Rp80 juta ke bawah dan memasang bunga sebesar 8,15%-8,5% setahun. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) akan membuka 20 gerai layanan prioritas pada 2011 yang berfungsi melayani nasabah prioritas perseroan. Selamat Sempurna (SMSM) menganggarkan belanja modal Rp 50-100 miliar tahun ini. Dana itu digunakan untuk meremajakan mesin-mesin pabrik. Perseroan juga membeli mesin cetakan logam dan peremajaan diharapkan dapat menciptakan efisiensi sekaligus meningkatkan produktivitas. Alam Sutera Realty (ASRI) membukukan penjualan Rp 471 miliar pada kuartal I-2011 atau naik 3% dibandingkan periode sama 2010 sebesar Rp 458 miliar. Penjualan per kuartal I itu sekitar 27% dari target tahun ini Rp 1,75 triliun. ASRI membidik pendapatan konsolidasi sebesar Rp 1,2-1,3 triliun, naik 70% dibandingkan 2010 senilai Rp 765,21 miliar. Adapun laba bersih tahun ini diproyeksikan mencapai Rp 493,6 miliar, meningkat 70% dibandingkan 2010 sebesar Rp 290,48 miliar. Alam Sutera Realty (ASRI) mengusulkan pembagian dividen sebesar Rp 72 miliar atau 24,79% dari laba bersih. Dividen itu setara Rp 4,03 per saham. Perseroan akan melaksanakan RUPS pada Juni 2011. Pengadilan Niaga Jakarta Pusat menunda untuk memutus gugatan yang dilayangkan Inter-Continental Hotels Corporation, perusahaan asal Amerika Serikat, terhadap Lippo Karawaci (LPKR) terkait pembatalan merek Inter-continental. Selamat Sempurna (SMSM) mendapat peringkat AA- dari Pefindo untuk obligasi II/2010 seri B dan C.

Asosiasi Kliring Telekomunikasi (Askitel) mengungkapkan trafik telekomunikasi sepanjang tahun 2010 turun 11,8% menjadi 17,8 miliar panggilan dibandingkan dengan tahun 2009 sebanyak 19,9 miliar panggilan. Menurut Oil World, produksi CPO Indonesia tahun 2010 mencapai 21,9 juta ton atau meningkat 4,3% dari 21 juta ton di tahun 2009. Volume ekspor CPO Indonesia turun 3,5% dari 16,94 juta ton karena mambeikanya tingkat konsumsi dalam negeri. Volume ekspor CPO Indonesia tahun 2011 diprediksi mencapai 17,9 juta ton atau meningkat 9,5% akibat pertumbuhan produksi CPO yang diperkirakan sebesar 6,9%. Bank Indonesia (BI) memprediksi pertumbuhan ekonomi akan dapat melampaui 7% dalam jangka menengah pada 2011. pertumbuhan itu akan ditopang dari investasi, ekspor, serta konsumsi. Bank Indonesia (BI) menilai bahwa perekonomian Indonesia saat ini sudah mulai terjadi pergeseran dari konsumtif ke ekspor, dan diperkirakan akan terus berlangsung di tahun 2011 ini. Bank Indonesia (BI) menargetkan investasi yang masuk ke Indonesia pada tahun 2011 akan tumbuh mencapai 10%. Hal ini terkait dengan kondisi perkembangan perekonomian yang semakin membaik, yang terutama akan masuk ke penanaman modal asing (PMA).


Pages | 3

BW Plantation (BWPT) telah merealisasikan belanja modal sebesar Rp 137,5 miliar hingga kuartal I-2011. Dana tersebut sekitar 25% dari total capex tahun ini Rp 550 miliar. Dana capex Rp 137,5 miliar dipakai untuk menambah jumlah tanaman baru. Perseroan akan menambah lahan tertanam seluas 16.600 ha tahun ini. Sementara itu, BWPT akan membangun 1 pabrik di Kalimantan Tengah kapasitas 30 ton/jam dengan investasi sebesar USD 9 juta.

14 April 2011

cp

Market Data COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton*

107.11 4.14 1457.30 26255.00 32250.00 123.30 124.59 1145.00 3413.00 1699.50 860.37

CHANGE

PRICE (USD) 33 30 0.19 0.05

DESCRIPTION

0.86 0.04 4.20 -445.00 -300.00 ---27.50 -55.50 -9.50 10.62

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,041 6,530 2,360 346

CHANGE (IDR) -19 -50 -63 -35

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

14-Apr-11 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12270.99 2761.52 6010.44 3194.12 1346.32 24135.03 3734.41 9599.38 1535.59 3172.08

CHANGE % Day 0.06 0.61 0.77 0.96 1.14 0.66 0.41 -0.28 0.63 1.09

PER (X)

% YTD 5.99 4.10 1.87 8.63 -0.36 4.77 0.83 -6.01 1.10 -0.56

2011E 12.52 17.52 10.56 14.17 24.61 12.75 14.92 14.35 14.88 14.44

2012F 11.27 14.41 9.53 11.74 18.72 11.33 12.38 12.00 13.37 13.04

PBV (X) 2011E 2.50 3.17 1.88 2.55 3.97 2.03 3.76 1.27 2.44 1.77

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.23 2.39 1.55 1.88 3.19 1.58 2.65 1.06 2.04 1.48

3,783.2 4,523.5 1,165.0 2,970.1 1,309.9 1,624.4 366.3 2,308.1 268.6 402.1

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

8,658.00 12,551.25 103.34 6,922.26 9,072.50 14,089.34 1,325.20 2,862.15 7.95

-5.00 38.39 0.08 32.03 -23.19 5.05 0.78 -0.95 -0.01

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.12 1.44 83.78 1.25 1.05 1.63 6.53 3.03 10.89

0.0001 -0.0019 -0.0610 -0.0058 -0.0035 -0.0003 -0.0072 0.0010 0.0072

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.75 1.25 0.10 0.50 6.31

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China

RATE (%) 6.88 0.62 0.22 0.18 0.18 3.50


Pages | 4

COUNTRY

14 April 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

MARCH’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

SBI FEBRUARY’11

0.70 6.65 -0.32 105.709 1,670,521

1.03 6.84 0.13 99.619 1,670,521

DESCRIPTION

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

14 Apr

US Initial Jobless Claims

Turun menjadi 380 ribu dari 382 ribu

14 Apr

US Producer Price Index YoY

Naik menjadi 6.1% dari 5.6%

14 Apr

US Producer Price Index MoM

Turun menjadi 1% dari 1.6%

14 Apr

Indonesian Total Vehicle Sales

15 Apr

US Consumer Price Index YoY

Naik menjadi 2.6% dari 2.1%

15 Apr

US Consumer Price Index MoM

Tetap 0.5%

Ket: (^) Waktu setempat. (*) Tentatif

STOCK BUMI BBCA INTP MEGA BBRI UNTR PGAS AUTO BRMS GGRM

LAGGING MOVERS PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

3400 7150 16850 3600 6200 22600 3975 16150 730 41000

CHANGE (%) 7.09 1.42 2.74 12.50 0.81 1.35 0.63 4.87 2.82 0.61

INDEX pt 5.53 2.89 1.96 1.49 1.44 1.18 0.72 0.68 0.61 0.57

STOCK DSSA IJ TLKM IJ BMRI IJ PNBN IJ BMTR IJ UNVR IJ SMGR IJ SMAR IJ ANTM IJ NISP IJ

PRICE 26750 7000 6800 1190 820 15100 9600 5400 2350 1370

CHANGE (%) -14.94 -1.41 -0.73 -1.65 -3.53 -0.33 -0.52 -1.82 -1.05 -2.14

INDEX pt -4.28 -2.38 -1.37 -0.56 -0.49 -0.45 -0.35 -0.34 -0.28 -0.25


Pages | 5

LEADING MOVERS

14 April 2011

cp

Emiten Info DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

PAYMENT

SDRA

9.00

Cash Dividend

06-Apr-11

07-Apr-11

11-Apr-11

21-Apr-11

MFMI

1.5

Cash Dividend

14-Apr-11

15-Apr-11

19-Apr-11

04-May-11

ITMG

407.00

Cash Dividend

19-Apr-11

20-Apr-11

25-Apr-11

06-May-11

ROTI

24.64

Cash Dividend

19-Apr-11

20-Apr-11

25-Apr-11

09-May-11

BJBR

59.67

Cash Dividend

19-Apr-11

20-Apr-11

25-Apr-11

09-May-11

BDMN

119.83

Cash Dividend

21-Apr-11

25-Apr-11

27-Apr-11

10-May-11

NIKL

10.00

Cash Dividend

27-Apr-11

28-Apr-11

02-Mei-11

12-May-11

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

RECORDING

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

RATIO

AGRO

Tender Offer

-

EXC. PRICE (IDR) -

-

-

31 Mar - 20 Apr 2011

SOBI

Tender Offer

-

3500

-

-

01 Apr - 29 Apr 2011

ABDA

Rights Issue

4:5

310

07-Apr-11

08-Apr-11

14 Apr - 21 Apr 2011

UPCOMING IPO’S

PT HD Finance

Multifinance

PT Buana Listya Tama

Shipping

200-250

ISSUED SHARES (Mn) 460

--

7260

IPO PRICE (IDR)

OFFERING DATE

LISTING

UNDERWRITER

29Apr-03May 2011 10 May 2011

• PT Makinta Securities

10May-12May2011

• PT Danatama Makmur

19 May 2011

GENERAL MEETING EMITEN EXCL INTA SMCB ADRO BPFI TCID BLTA KPIG AKSI DYNA BBRI

AGM/EGM RUPST/LB RUPST RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST/LB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST/LB RUPST

DATE

AGENDA

14-Apr-2011 15-Apr-2011 18-Apr-2011 20-Apr-2011 20-Apr-2011 20-Apr-2011 20-Apr-2011 21-Apr-2011 25-Apr-2011 27-Apr-2011 28-Apr-2011

RESULTS HIGHLIGHT FY 2010 (in IDR Bn) REVENUE

** USD Mn

CHANGE

NET INCOME

CHANGE

EPS

STOCK FY 2009

FY 2010

%

FY 2009

FY 2010

%

FY 2009

FY 2010


Pages | 6

BUSINESS

COMPANY

14 April 2011

cp

Technical Analysis INTP S1

TRADING BUY

16400

R1

TREND GRAFIK

17100

Major

Minor

DOWN

DOWN

INTP - Daily 13/04/2011 Open 16400, Hi 16900, Lo 16200, Close 16850 (2.7%) Vol 5,064,000 MA(Close,5) = 16,550.00, Mid MA(Close,20) = 15,885.00, BBTop(Close,20,2) = 17,615.64, BBBot(Close,20,2) = 14,154.36, MA1(Close,

S2

15250

R2

19,000

18050

18,000 17,615.6

Closing Price

16,850 17,000 16,571.4 16,550

16850

16,000 15,885

15,000

• • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow golden cross Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

14,154.4 14,000

13,000 October November INTP - MACD(13,26) = 444.58, Signal(13,26,9) = 403.92

December

2011

February

March

April 576% 444.58 403.919 100% -100%

Prediksi

• Trading range Rp16700 – Rp17100 • Entry Rp16850, take Profit Rp17100

-665% 100.0 89.996 87.2824

INTP - %K(16,4) = 90.00, %D(16,4,4) = 87.28

70.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+444.5

Positif

66.8

Positif

70.0 66.8425

30.0

Stochastics

89.9

Positif

Bollinger Band (Mid)

15885

Positif

Ma5

16550

Positif

INDF S1

October

November

December

2011

February

March

April

0.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Pages | 7

RSI

30.0

0.0 100.0

INTP - RSI(14) = 66.84

TRADING BUY

5300

R1

TREND GRAFIK

5450

Major

Minor

DOWN

DOWN

INDF - Daily 13/04/2011 Open 5300, Hi 5450, Lo 5300, Close 5400 (0.0%) Vol 4,968,000 MA(Close,5) = 5,380.00, Mid MA(Close,20) = 5,226.25, BBTop(Close,20,2) = 5,568.11, BBBot(Close,20,2) = 4,884.39, MA1(Close,7) 5,800

S2

5100

Closing Price

R2

5700

5,600 5,568.11 5,400 5,380 5,400 5,357.14

5400

5,226.25 5,200

5,000 4,884.39 4,800

Ulasan

Prediksi

• • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Fast line & slow line sinyal indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp5300 – Rp5550 • Entry Rp5400, take profit Rp5550

4,600

4,400 October November INDF - MACD(13,26) = 115.77, Signal(13,26,9) = 112.97

December

2011

February

March

April 288%

115.768 112.972 100%

-100% -116% 100.0 86.1292 84.8935

INDF - %K(16,4) = 86.13, %D(16,4,4) = 84.89

70.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+115.7

Positif

RSI

66.1

Positif

Stochastics

86.1

Positif


5226

Positif

Ma5

5380

Positif

30.0

0.0 100.0

INDF - RSI(14) = 66.11

70.0 66.1086

30.0

October

November

December

2011

February

March

April

0.0



14 April 2011

BDMN

TRADING BUY

S1

6500

R1

6600

S2

6300

R2

6700

TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

UP

BDMN - Daily 13/04/2011 Open 6500, Hi 6550, Lo 6450, Close 6550 (0.8%) Vol 3,421,500 MA(Close,5) = 6,480.00, Mid MA(Close,20) = 6,502.50, BBTop(Close,20,2) = 6,655.72, BBBot(Close,20,2) = 6,349.28, MA1(Close,7) 7,200

6,655.72 6,800 6,550 6,502.5 6,492.86 6,400 6,480 6,349.28

Closing Price

6550

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow golden cross pattern • Candle chart menunjukan sinyal positif • Rsi sinyal sideways dalam area neutral • Harga berada dalam area upper band

6,000

5,600

5,200 October November BDMN - MACD(13,26) = 29.64, Signal(13,26,9) = 37.55

December

2011

February

March

April 280%

100% 37.5466 29.6427 -100%

Prediksi


INDIKATOR

-273% 100.0

BDMN - %K(16,4) = 49.11, %D(16,4,4) = 43.09

70.0

Posisi

Sinyal

MACD

29.6

Negatif

RSI

54.9

Positif

Stochastics

49.1

Positif


6502

Positif

Ma5

6480

Positif

BBRI

TRADING BUY

49.1071 43.0928 30.0

0.0 100.0

BDMN - RSI(14) = 54.91

70.0 54.91

6100

R1

6300

S2

5750

R2

6550

Closing Price

6200

Ulasan

• • • • •

October

November

December

2011

February

March

April

0.0


TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

UP

BBRI - Daily 13/04/2011 Open 6100, Hi 6250, Lo 6050, Close 6200 (0.8%) Vol 31,508,500 MA(Close,5) = 6,200.00, Mid MA(Close,20) = 5,617.50, BBTop(Close,20,2) = 6,472.65, BBBot(Close,20,2) = 4,762.35, MA1(Close,7) 6,472.65 6,400 6,200 6,200 6,100 6,000

5,617.5 5,600

5,200

MACD line dan signal line indikasi positif Fast line & slow line bearish pattern Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

4,800 4,762.35

October November BBRI - MACD(13,26) = 271.93, Signal(13,26,9) = 220.40

December

2011

February

March

April 293% 271.928 220.404 100%

-100%

Prediksi

• Trading range Rp6100– Rp6400 • Entry Rp6200, take Profit Rp6350

-160% 100.0 87.7406 81.1163 70.0

BBRI - %K(16,4) = 81.12, %D(16,4,4) = 87.74

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+271.9

Positif

RSI

73.5

Positif

Stochastics

81.1

Negatif


5617

Positif

Ma5

6200

30.0

0.0 100.0

BBRI - RSI(14) = 73.56

73.5649 70.0

30.0

October

Positif

November

December

2011

February

March

April

0.0



Pages | 8

S1

30.0

14 April 2011

ASII

TRADING BUY

S1

55850

R1

56450

S2

44950

R2

57350

TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

UP

ASII - Daily 13/04/2011 Open 56000, Hi 56500, Lo 55900, Close 56100 (-0.1%) Vol 2,586,500 MA(Close,5) = 56,670.00, Mid MA(Close,20) = 56,272.50, BBTop(Close,20,2) = 58,739.38, BBBot(Close,20,2) = 53,805.63, MA1(Close,7

Closing Price

60,000 58,739.4 58,000 56,871.4 56,670 56,272.5 56,000 56,100

56100

54,000 53,805.6 52,000 50,000

• • • • •

Ulasan

MACD line & signal line indikasi negatif Fast line & slow line indikasi negatif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area lower band

48,000 46,000 October November ASII - MACD(13,26) = 715.27, Signal(13,26,9) = 912.75

December

2011

February

March

April 2,340%

912.746 715.273 100% -100%

Prediksi


INDIKATOR

-1,579% 100.0

ASII - %K(16,4) = 51.73, %D(16,4,4) = 66.84

70.0 66.8421

Posisi

Sinyal

+715.2

Negatif

RSI

51.7

Positif

Stochastics

51.7

Negatif

51.7264 30.0

0.0 100.0

ASII - RSI(14) = 51.77


56272

Positif

Ma5

56670

Positif

BBCA

TRADING BUY

S1

7050

R1

7200

S2

6800

R2

7400

Closing Price

70.0 51.7731 30.0

October

November

December

2011

February

March

April

0.0


TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

UP

BBCA - Daily 13/04/2011 Open 7000, Hi 7150, Lo 7000, Close 7150 (1.4%) Vol 7,267,500 MA(Close,5) = 7,060.00, Mid MA(Close,20) = 6,907.50, BBTop(Close,20,2) = 7,235.03, BBBot(Close,20,2) = 6,579.97, MA1(Close,7) 7,400 7,235.03 7,150 7,200 7,060 7,035.71 7,000 6,907.5 6,800

7150

6,600 6,579.97 6,400 6,200

Ulasan

• • • • •

MACD line & signal line sinyal indikasi positif Fast line & slow line bullish pattern Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

6,000 5,800 5,600

October November BBCA - MACD(13,26) = 130.86, Signal(13,26,9) = 133.76

December

2011

February

March

April

5,400 230% 133.759 130.862 100%

-100%

Prediksi

• Trading range Rp7050– Rp7350 • Entry Rp7150, take profit Rp7300

INDIKATOR

80.8129 77.2727 70.0

Posisi

Sinyal

+130.8

Positif

RSI

65.5

Positif

Stochastics

80.8

Positif


6907

Positif

Ma5

7060

Positif

MACD

-241% 100.0

BBCA - %K(16,4) = 80.81, %D(16,4,4) = 77.27

30.0

0.0 100.0

BBCA - RSI(14) = 65.59

70.0 65.5898

30.0

October

November

December

2011

February

March

April

0.0



Pages | 9

MACD

14 April 2011

cp

Trading View Ticker

Rec

Price 13/04/11

Support

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month Boll **

High

Low 21550

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

22750

22750

23000

21650

22450

22950

23650

Positif

Negatif

Positif

23400

LSIP

Trading Buy

2400

2400

2500

2250

2350

2425

2550

Positif

Negatif

Positif

2425

2125

SGRO

Trading Buy

3200

3200

3300

3100

3175

3225

3300

Negatif

Negatif

Positif

3325

2625

MINING BUMI

Trading Sell

3400

3400

3300

2875

3250

3475

3775

Positif

Positif

Positif

3425

2900

PTBA

Trading Buy

22100

22100

22400

21550

21950

22250

22750

Positif

Negatif

Positif

22800

19800

ADRO

Trading Buy

2275

2275

2350

2175

2250

2300

2375

Positif

Negatif

Negatif

2425

2175

MEDC

Trading Sell

2825

2825

2750

2700

2800

2850

2900

Positif

Negatif

Negatif

2975

2750

INCO

Trading Sell

4900

4950

4850

4750

4850

4950

5050

Positif

Positif

Positif

5150

4525

ANTM

Trading Sell

2350

2350

2275

2250

2325

2375

2450

Positif

Negatif

Positif

2425

2100

TINS

Trading Buy

2850

2850

2950

2700

2800

2900

3000

Positif

Positif

Positif

2925

2475

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR INTP

Trading Sell

9600

9600

9300

9250

9500

9650

9850

Positif

Positif

Positif

9800

8250

Trading Buy

16850

16850

17100

15250

16400

17100

18050

Positif

Positif

Positif

16850

14100

SMCB

Trading Buy

2150

2150

2250

1920

2100

2175

2325

Positif

Positif

Positif

2125

1830

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Buy

56100

56100

57350

54950

55850

56450

57350

Negatif

Negatif

Negatif

58500

52800

GJTL

Trading Buy

2350

2350

2425

2200

2300

2375

2500

Positif

Negatif

Positif

2425

2000

INDF GGRM

Trading Buy

5400

5400

5550

5100

5300

5450

5700

Positif

Positif

Positif

5450

4750

Trading Buy

41000

41000

41250

39450

40550

41250

42250

Negatif

Negatif

Negatif

43100

35850

UNVR

Trading Sell

15100

15100

14950

14550

14950

15250

15750

Negatif

Negatif

Negatif

16950

15100

KLBF

Trading Sell

3675

3675

3600

3500

3625

3700

3825

Positif

Positif

Positif

3725

2875

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Buy

870

870

890

800

850

880

920

Positif

Positif

Positif

880

670

ELTY

Trading Sell

139

139

136

135

138

140

143

Negatif

Negatif

Positif

149

134

WIKA

Trading Buy

690

690

720

625

670

700

750

Positif

Positif

Positif

710

600

ADHI

Trading Buy

860

860

890

820

850

870

900

Positif

Positif

Positif

900

760

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Sell

3975

4000

3900

3800

3925

4000

4100

Positif

Negatif

Positif

4050

3500

JSMR

Trading Buy

3375

3375

3550

3250

3350

3425

3550

Negatif

Negatif

Positif

3525

3150

ISAT

Trading Sell

5250

5250

5150

5050

5200

5300

5450

Negatif

Negatif

Positif

5500

4925

TLKM

Buy on Weakness

7000

6950

7050

6850

6950

7050

7250

Positif

Positif

Negatif

7500

6600

BLTA

Trading Buy

370

370

380

360

365

370

380

Negatif

Positif

Positif

380

340

BMRI

Trading Buy

6800

6800

6950

6600

6750

6850

7000

Positif

Negatif

Positif

7050

5750

BBRI

Trading Buy

6200

6200

6350

5750

6100

6300

6550

Positif

Negatif

Positif

6500

4825

BBNI

Trading Buy

3950

3950

4025

3775

3900

3975

4075

Positif

Negatif

Positif

4050

3550

BBCA

Trading Buy

7150

7150

7300

6800

7050

7200

7400

Positif

Positif

Positif

7200

6350

BDMN

Trading Buy

6550

6550

6700

6300

6500

6600

6700

Negatif

Positif

Positif

6750

6250

22600

22600

23000

21300

22250

22800

23500

Positif

Positif

Positif

24550

19900

1430

1420

1440

1390

1420

1440

1470

Positif

Negatif

Negatif

1850

1390

FINANCE

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Buy

MPPA

Buy on Weakness

Support dan resistance hanya untuk jangka pendek dengan menggunakan ;

Pivot Point, dan/atau Standard deviation (tingkat resiko)

Keterangan; *) Stochastics **) Bollinger band


Pages | 10

CONSUMER GOODS INDUSTRY

14 April 2011

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 JEMBER, Gedung Telkom, Jl. Gajahmada No. 182 - 184 Lt. 6, (0331) 410-551 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 Pages | 11

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Komplek Taman Mandiri Blok B1 No. 10-11 (0711) 359-319 PEKANBARU, Gedung Surya Dumai, Lantai 3, Jl. Jend. Sudirman No. 395, (0761) 344-93 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 GALERI VAS • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • SAMARINDA : Universitas Mulawarman • PALEMBANG : STIE Musi • PEKANBARU : Poltek Caltex • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

PRODUK REKSA DANA PASAR UANG

CAMPURAN

PENDAPATAN TETAP

SAHAM

-

VALBURY INKLUSI

-

-


Support level Resistance level Major trend Minor trend

Recommend Documents