Support level Resistance level Major trend Minor trend

15 March 2011

cp

Valbury Daily Report Valbury Asia Securities HEADLINES • • • • • • • • • • • • • • • •

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

UNTR memiliki persediaan cukup untuk penjualan 2 bulan BUMI akan alokasi 21% penjualannya ke Jepang WIKA dapat komitmen kredit dari 8 bank JSMR dapat dukungan 3 bank BUMN biayai proyek tol BBNI targetkan transaksi kartu kredit naik 38% BJBR laba tahun lalu naik 25,53% jadi Rp 890,17 miliar BJBR rencana akuisisi 50 BPR belum disetujui pemegang saham Manajemen BJBR mengusulkan dividen 65% BMRI harapkan Ro300 miliar dari dua aset bermasalah NIKL membukukan laba 2010 naik 78.6% YoY BNLI targetkan fee income capai 35% tahun ini AALI produksi CPO naik 23,7% jadi 174.596 ton Saham KBLV akan dijual ke investor strategis KBLV catat kenaikan laba 27,9% jadi Rp 42 miliar tahun lalu EMTK rampungkan pembelian 27,24% saham IDKM ARTA akan jual 99,98% sahamnya di perusahaan broker BBKP targetkan kredit tahun ini tumbuh 20%-25%

Support level Resistance level Major trend Minor trend

3563/3500/3455 3615/3679/3748 Up Down

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

3569.839

+27.611

3,755

4,266.80

LQ-45

638.112

+6.613

2,147

3,357.48

MARKET REVIEW IHSG sempat menyentuh penguatan hingga 1% pada sesi pertama perdagangan kemarin, namun akhirnya ditutup hanya menguat 27,611 poin (0,779%) ke posisi 3.569,839 dari sebelumnya di level 3.542,228. Penguatan indeks disebabkan oleh bencana gempa dan tsunami serta ledakan reaktor nuklir di Jepang yang berimbas terhadap sektor energi khusunya batubara sebagai bahan energi alternatif. Sedangkan dari faktor internal masih didukung oleh publikasi positif atas laporan keuangan dan ekspansi sejumlah emiten yang mendukung investor untuk mengkoleksi saham yang bersangkutan. Bursa regional pada perdagangan kemarin ditutup mixed. Indeks Nikkei 225 ditutup melemah sebesar 633,94 poin (6,18%) ke level 9.620,49 dan indeks Hang Seng ditutup menguat sebesar 96,101 poin (0,41%) menuju level 23.345,88. Sektor yang mencatatkan penguatan yang cukup signifikan pada perdagangan kemarin adalah sektor pertambangan yang menguat diatas 2%, yang didominasi oleh saham Harum Energy (HRUM) yang menguat sebesar 7,1% dan saham Indo Tambangraya Megah (ITMG) yang menguat hampir sebesar 5%.

MARKET VIEW Aksi pola selective buying yang dilakukan pemodal terhadap sektorsektor yang berdampak positif jangka pendek maupun jangka panjang terhadap bencana gempa bumi dan tsunami di Jepang, pada perdagangan saham hari ini diperkirakan kembali akan melanjutkan rally kenaikan. Diperkirakan sektor pertambangan, perkebunan, manufaktur dan ragam industry berpeluang menguat. Sektor pertambangan khususnya tambang batu bara dan tambang metal diperkirakan akan mengalami kenaikan permintaan, menyusul kedepan pembangunan infrastruktur yang dilakukan Jepang pasca terjadi gempa bumi dan tsunami yang menghancurkan negara Sakura ini. Perusahaan tambang batu bara yang selama ini melakukan ekspor ke Jepang diperkirakan akan mengalami kenaikan permintaan karena diduga untuk kebutuhan energy di Jepang untuk sementara ini akan lebih mengandalkan energy yang bersumber dari batubara hingga permasalahan energy dari reaktor nuklirnya ini kembali normal. Selain itu, untuk kebutuhan pembagunan infrastruktur diperkirakan komoditas seperti Nikel, Baja dan Timah akan mengalami peningkatan permintaan dunia. Kisaran gerak IHSG dalam perdagangan saham hari ini berada dalam rentang 3543-3615.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 1

••

15 March 2011

Vallar Plc menyiapkan skema penguasaan maksimal 51% saham Bumi Resources (BUMI). Saat ini Vallar Plc memiliki 25% saham BUMI, rencananya Vallar akan menerbitkan saham baru yang memiliki hak voting sebagai ganti saham BUMI. Vallar Plc merupakan perusahaan patungan antara Rothschild dan Bakrie. Bumi Resources (BUMI) memperkirakan harga batu bara dan permintaan akan naik dalam jangka menengah pasca gempa dan tsunami di Jepang. Kebutuhan rekonsturksi dan pengganti dari generator nuklir yang rusak adalah alasan utama. Sebesar 21% penjualan BUMI tahun 2011 akan dialokasikan ke Jepang. United Tractors (UNTR) menyatakan bahwa inventori alat berat dari Komatsu Ltd. milik perseroan cukup untuk meng-cover penjualan 2 bulan. Perseroan melakukan serangkaian diskusi secara berkesinambungan dengan Komatsu untuk mengestimasikan dampak dari gempa dan tsunami Jepang pada 11 Maret 2011 lalu terhadap suplai alat berat. Tiga penjamin emisi Garuda Indonesia (GIAA) dikabarkan tengah menawarkan total 13% saham kepemilikan kepada Group Rajawali selain Group Djarum. Dikatakan pada Harian Bisnis Indonesia bahwa hingga saat ini belum ada kesepakatan mengenai harga penawaran tersebut.Sebelumnya ketiga penjamin emisi tersebut diketahui mencari investor yang berminat terhadap saham GIAA dalam jumlah besar. Pelat Timah Nusantara (NIKL) membukukan laba 2010 sebesar Rp75 miliar atau naik 78.6% YoY, sementara penjualan selama 2010 mencapai Rp1.4 triliun atau naik 15% YoY dengan volume penjualan yang selama 2010 mencapai 106.000 ton. Saat ini perseroan tengah menyelesaikan proyek untuk menambah kapasitas produksi guna meningkatkan kapasitas produksi. Proyek tersebut ditargetkan akan selesai 2012 dengan nilai investasi lebih dari USD14 juta, diharapkan kapasitas produksi terpasang perseroan dapat meningkat menjadi 160 ribu ton dari saat ini sebesar 130 ribu ton. Dikatakan manajemen NIKL bahwa kebutuhan tinplate nasional sekitar 200 ribu/tahun sehingga dengan peningkatan kapasitas tersebut NIKL dapat memenuhi 80% kebutuhan tinplate nasional.

cp dicatat pada 2010. Laba bersih tahun 2011 ditargetkan dapat mencapai Rp 350,90 miliar, naik 38,37% dari target 2010 sebesar Rp 253,59 miliar. Jasa Marga (JSMR) menjajaki akuisisi 2 ruas jalan tol senilai Rp 5,1 triliun. Ke-2 ruas tol itu adalah Mojokerto-Kertosono (40,5 km) dan tol tengah Surabaya (13,7 km). JSMR telah resmi mengambil alih ruas jalan tol Gempol-Pandaan (Jawa Timur) pada 11 Maret 2011 dengan nilai investasi mencapai Rp 1 triliun. Pembangunannya akan dimulai pada semester II. Adhi Karya (ADHI) menjajaki proyek senilai Rp 40 triliun tahun ini. Proyek tersebut antara lain pembangunan jalan tol, gedung bertingkat, dan pembangkit listrik. Tahun ini, ADHI menargetkan kontrak baru senilai Rp 12,5 triliun. ADHI mengincar proyek pembangunan 3 ruas jalan tol senilai Rp 1,9 triliun. Perseroan juga membidik kontrak di sektor minyak dan gas, termasuk pembangkit listrik sebesar Rp 2,2 triliun. Sedangkan kontrak pembangunan gedung Rp 4 triliun dan proyek lainnya Rp 4,4 triliun. Sementara Adhi Realty anak usaha ADHI berniat mengembangkan kawasan terpadu (mix used development) senilai Rp1 triliun di Daan Mogot, Jakarta Barat. Pengembangan superblok ini bekerja sama dengan PT Pertamina (Persero) sebagai penyedia lahan dan menelan investasi hingga Rp700 miliar. Astra Agro Lestari (AALI) mencatatkan kenaikan produksi crude palm oil (CPO) sebesar 174.596 ton atau meningkat sebesar

23,7% YoY. Kenaikkan tersebut terutama disebabkan oleh peningkatan produksi tandan buah segar (TBS), baik dari kebun inti maupun kebun plasma. Total produksi TBS AALI sampai dengan bulan Februari 2011 mengalami peningkatan sebesar 18,4% YoY menjadi 641.053 ton. First Media (KBLV) siap menjual sahamnya ke investor strategis guna mengembangkan bisnis internet broadband. Meski masih dalam tahap negosiasi, investor tersebut diharapkan bergabung di tahun 2011 ini. Perseroan membutuhkan investasi USD 150 juta selama 5 tahun ke depan untuk mengembangkan bisnis internet broadband guna mendukung target layanan data terintegrasi. Perseroan telah menunjuk Merryll Lynch untuk mengkaji masuknya calon investor strategis yang dimaksud. Setelah adanya investor baru diharapkan pertumbuhan bisnis perseroan berkembang dengan target pelanggan pelanggan menjadi 1 juta di 2016.

Sebanyak 8 bank, yaitu Bank Rakyat Indonesia, Bank Mandiri, Bank Negara Indonesia, Bank Danamon, Panin Bank, Bank Permata, DBS serta HSBC siap membiayai ekspansi Wijaya Karya (WIKA) sepanjang tahun 2011 ini. Total fasilitas yang diperoleh perseroan mencapai Rp 5,1 triliun, yang terdiri dari fasilitas cash loan sebesar Rp 600 miliar dan fasilitas non cash loan sebesar Rp 4,5 triliun. Sepanjang tahun 2011 perseroan mengalokasikan belanja modal Rp 522 miliar, dan sementara masih dari kas internal. Jika ada keperluan tambahan pendanaan, perseroan akan menarik fasilitas tersebut dari bankbank yang memberi pinjaman. Fasilitas non cash loan akan digunakan sebagai bank garansi, terutama untuk proyek-proyek di luar negeri.

First Media (KLBV) menganggarkan dana untuk investasi internet pita lebar 4G WiMax sebesar USD 1 juta secara bertahap untuk 3-4 tahun ke depan. Perseroan berharap bisa menambah base transceiver stations (BTS) atau menara pemancar, dari saat ini 140 BTS. Bulan depan perseroan berharap bisa mencapai 200 lebih BTS dan berharap bisa mencapai 500 lebih BTS di seluruh Indonesia pada tahun ini serta 1000 BTS pada wilayah Jabodetabek pada akhir 2013 nanti. Annual cost rata-rata per tahun perseroan mencapai USD11 juta.

Wijaya Karya (WIKA) membidik perolehan total kontrak sepanjang tahun 2011 mencapai Rp 25,68 triliun atau naik 23% jika dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Dari kontrak yang diperoleh itu, Wika membidik laba kotor Rp 924,13 miliar atau naik 17,43% dari RKAP tahun 2010. Sementara itu pertumbuhan laba usaha diharapkan bisa mencapai 27,46% dibanding yang

Laba tahun 2010 First Media (KBLV) sebesar Rp 42 miliar, naik 27,9% YoY dibandingkan tahun 2009 sebesar Rp 33 miliar. Total pendapatan mencapai Rp 833 miliar atau naik 15,2% YoY. Pendapatan internet broadband perseroan naik menjadi Rp 409 miliar dari Rp 332 miliar di 2009. Perseroan mencatat pelanggan baru lebih dari 58 ribu di tahun 2010 atau naik 20% dari periode


Pages | 2

Daily News

15 March 2011

sebelumnya 334 ribu pelanggan. Layanan TV kabel menyumbang 31,3% dari total pendapatan, sedang internet menyumbang 49,2%.

perusahaan selain PT Benoa Indah dan PT Garuda Indonesia (GIAA). Kedua perusahaan tersebut bergerak di sektor perkayuan, perikanan, dan industri kimia.

Bukit Uluwatu Villa (BUVA) membentuk usaha patungan dengan PT Lentera Cemerlang Indah dengan nama PT Bukit Lentera Sejahtera dengan komposisi kepemilikan saham masingmasing 60% dan 40%. Perusahaan patungan itu direncanakan mengikuti proyek pembangunan sebuah hotel di Kawasan Niaga Terpadu Sudirman tersebut berupa pembangunan, pengelolaan, dan penyerahan kembali bangunan hotel dan sarana-sarananya di atas sebidang tanah hak guna bangunan atas nama PT Danayasa Arthatama Tbk.

Bank Mandiri menargetkan penyaluran kredit pemilikan rumah (KPR) sebesar Rp6,9 triliun pada tahun ini atau tumbuh sebesar 26%-30% dibandingkan tahun lalu. Hingga Desember 2010 perseroan telah mengucurkan KPR (unaudited) sebesar Rp5,31 triliun.

Telekomunikasi Indonesia (TLKM) mendapat kepercayaan penuh Pemerintah Indonesia sebagai telecommunication partner dalam penyelenggaraan Asean Regional Forum Disaster Relief of Exercise (ARF DiREx 2011), yang merupakan konferensi dan pelatihan penanggulangan bencana yang melibatkan 27 negara anggota ARF dan lembaga-lembaga intrnasional Arthavest berencana menjual 99,98% saham di perusahaan broker saham PT Artha Securities Indonesia (ASI) kepada PT Artha Perdana Investama (API) senilai Rp 90 miliar. API merupakan pemegang saham pengendali Arthavest dengan kepemilikan 53,56% saham. Arthavest juga berencana mengakuisisi 51% saham PT Sanggraha Dhika (SD) senilai Rp 87 miliar dari Diamond Magic Enterprise Limited. SD adalah perusahaan yang bergerak di bisnis perhotelan. Manajemen Bank Jawa Barat Banten (BJBR) mengusulkan dividen pada tahun ini sebesar Rp578.61miliar yang setara dengan 65% dari laba bersih perseroan pada 2010 yang mencapai Rp890.17miliar. Laba bersih Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJBR) tahun 2010 naik 25,53% YoY menjadi Rp 890,17 miliar. Pendapatan bunga bersih menjadi Rp 2,56 triliun dari Rp 2,1 triliun. Laba operasional menjadi Rp 1,18 triliun dari Rp 954,9 miliar. Rencana Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJBR) mengakuisisi 50 Bank Perkreditan Rakyat (BPR) terkendala persetujuan dari sejumlah daerah di Jabar dan Banten sebagai pemegang saham. Bank Permata (BNLI) menargetkan perolehan fee income dari layanan mobile banking bisa mencapai 35% dari total reveneu yang diperoleh perusahaan pada tahun ini. Saat ini mobile banking memberikan kontribusi sebesar 27%-28% dari total revenue.

Bank Negara Indonesia (BBNI) menargetkan peningkatan nilai transaksi kartu kredit hingga 38% atau mencapai Rp 13,5 triliun di 2011. BNI menargetkan penambahan kartu kredit baru hingga 450.000 selama tahun 2011. Pemegang kartu kredit BNI saat ini sekitar 1.650.000. Untuk meningkatkan transaksi kartu kredit, BNI menggandeng PT Pertamina (Persero) dan pemilik SPBU yang tergabung dalam Himpunan Pengusaha Swasta Nasional Minyak dan Gas Bumi (Hiswana Migas) mengeluarkan kartu kredit khusus bernama "Gasoline Card". Bank Bukopin (BBKP) menargetkan penyaluran kredit pada tahun 2011 tumbuh 20%-25% dibandingkan penyaluran kredit tahun 2010, yakni sebesar Rp 28,6 triliun. Perseroan mengalokasikan sekitar 60% atau dari total penyaluran kredit tersebut untuk kredit UKM, dimana porsi tersebut setara dengan pertumbuhan 30% dibandingkan penyaluran kredit UKM tahun 2010 sebesar Rp 16,9 triliun. Sementara untuk tahun ini BBKP incar pembiayaan sektor UMKM sebesar Rp 21,45 triliun atau 60% dari total target kredit perseroan di tahun 2011 yang mencapai Rp 35,75 triliun. Porsi tersebut setara dengan pertumbuhan 30% dibandingkan penyaluran kredit UKM tahun 2010 sebesar Rp 16,9 triliun. Bukopin juga meningkatkan pendapatan sumber dana murah serta memperkuat fundamental dana pihak ketiga (DPK) dengan penajaman strategi di segmen bisnis konsumer. Bank Mutiara (BCIC) akan mendorong bisnis transaksi valuta asing tahun ini dengan target rata-rata harian mencapai USD8juta. Pencapaian target tersebut ditempuh dengan gerai baru dan memberikan pinjaman bagi money changer yang menjadi mitra kerja. Mitra Adiperkasa (MAPI) menambah portofolio lisensi merek dagangnya dengan memasarkan Stradivarius di Indonesia. Stradivarius merupakan merek fashion asal Spanyol yang dimiliki perusahaan ritel Inditex. Dana investasi proyek ini bersumber dari belanja modal perseroan tahun ini yang mencapai Rp 350 miliar. Roda Vivatex (RDTX) akan membangun gedung perkantoran di jalan TB Simatupang, Jakarta Selatan dengan nilai investasi sekitar Rp 155 miliar.

Bank Mandiri (BMRI), Bank Rakyat Indonesia (BBRI) dan Bank Negara Indonesia (BBNI) berkomitmen untuk membiayai proyek tol Jasa Marga (JSMR) senilai Rp 7 triliun selama 3 tahun ke depan. Rencananya dana tersebut akan digunakan untuk membangun jalan tol sepanjang 200 km. Bank Mandiri (BMRI) mengharapkan perolehan dana Rp300 miliar dari pemulihan aset bermasalah (recovery assets) dua ____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 3

Komisi Penyiaran Indonesia (KPI) Pusat berencana menggelar pertemuan dengan Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU), guna membahas skema aksi korporasi SCTV dan Indosiar, yang dikhawatirkan mengarah ke praktik monopoli. Awal bulan Februari induk SCTV, Elang Mahkota Teknologi (EMTK), telah merampungkan transaksi pembelian 27,24% saham Indosiar Karya Media (IDKM). Namun KPI menganggap tidak ada fakta hukum yang mendasari transaksi tersebut.

Bank Internasional Indonesia (BNII) berhasil membukukan total pendapatan berbasis komisi (fee based income/FBI) sebesar Rp2,07 triliun per 31 Desember 2010. Angka tersebut 30% dari total pendapatan perseroan.

15 March 2011

cp

Market Data COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton*

101.19 3.91 1426.40 25825.00 29900.00 130.85 119.89 1152.50 3481.00 1593.00 847.62

CHANGE

PRICE (USD) 33 29 0.18 0.05

DESCRIPTION

0.03 0.03 8.95 -125.00 400.00 0.55 0.38 -7.50 -39.50 -26.00 -0.31

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,301 6,318 2,170 346

CHANGE (IDR) 13 -44 -25 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

15-MAR-11 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

11993.16 2700.97 5775.24 3075.80 1372.39 23345.88 3569.84 9073.42 1495.35 3030.86

CHANGE % Day -0.43 -0.54 -0.92 0.13 0.88 0.41 0.78 -5.10 -0.02 -0.41

PER (X)

% YTD 3.59 1.81 -2.11 4.61 1.57 1.35 -3.61 -10.75 -1.55 -4.99

2011E 12.46 17.12 10.33 13.34 24.75 12.63 14.22 15.54 14.68 13.88

2012F 11.15 14.17 9.26 11.22 18.87 10.96 11.83 13.28 13.20 12.54

PVB (X) 2011E 2.46 3.10 1.81 2.46 4.05 1.96 3.59 1.20 2.38 1.69

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.20 2.36 1.50 1.76 3.26 1.55 2.60 1.06 2.00 1.43

3,728.5 4,440.5 1,150.8 2,841.0 1,323.9 1,566.1 345.9 2,378.0 259.8 376.0

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

8,762.50 12,261.24 107.05 6,911.99 8,835.23 14,172.82 1,333.70 2,885.42 7.79

-19.50 0.11 -0.29 -2.32 5.32 29.79 -2.06 0.97 0.03

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.11 1.40 81.85 1.27 1.01 1.62 6.57 3.04 11.25

0.0003 -0.0005 0.2245 0.0005 -0.0017 0.0002 -0.0044 -0.0011 -0.0458

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.75 1.00 0.10 0.50 6.06

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China

RATE (%) 6.63 0.61 0.26 0.18 0.18 3.74


Pages | 4

COUNTRY

15 March 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

FEBRUARY’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

SBI JANUARY’11

1.03 6.84 0.13 99.619 1,670,521

0.89 7.02 0.89 95.332 1,668,353

DESCRIPTION

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

15 Mar*

US Import Price Index YoY

Naik menjadi 6.5% dari 5.3%

15 Mar*

US Import Price Index MoM

Turun menjadi 0.9% dari 1.5%

16 Mar*

FOMC Rate Decision

--

Ket: (^) Waktu setempat. (*) Tentatif

LEADING MOVERS STOCK

PRICE 55350 41700 45500 5250 2400 3750 9000 3050 7350 1650

CHANGE (%) 1.75 4.91 6.18 1.94 3.23 2.04 7.14 1.67 0.68 3.13

INDEX pt 4.55 4.44 3.54 2.89 2.84 2.15 1.92 1.23 1.19 0.97

STOCK UNTR UNVR BYAN AKRA EXCL HEXA TOWR PLIN NISP TBIG

PRICE 22400 16500 17250 1490 5750 6450 9700 1720 1380 2350

CHANGE (%) -4.27 -1.79 -0.86 -8.02 -0.86 -5.84 -3.00 -4.44 -2.82 -2.08

INDEX pt -3.94 -2.71 -0.59 -0.58 -0.50 -0.40 -0.36 -0.34 -0.33 -0.27 Pages | 5

ASII GGRM ITMG BBRI ADRO PGAS HRUM BUMI TLKM CPIN

LAGGING MOVERS


15 March 2011

cp

Emiten Info DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

GGRM AKRA MPPA MLPL

EX DATE

RECORDING

400.00

Cancelled

135.00

Special Cash

300.00 10.00

PAYMENT

21-Mar-11

22-Mar-11

24-Mar-11

06-Apr-11

11-Mar-11

14-Mar-11

16-Mar-11

29-Mar-11

4th Interim

07-Mar-11

08-Mar-11

10-Mar-11

24-Mar-11

Regular Cash

07-Mar-11

08-Mar-11

10-Mar-11

22-Mar-11

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CORPORATE ACTIONS INCF

Rights Issue

1:30

EXC. PRICE (IDR) 3000

07-Mar-11

08-Mar-11

14-18 Mar 2011

EPMT

Rights Issue

1000 : 188

700

09-Mar-11

10-Mar-11

16-22 Mar 2011

INDX

Tender Offer

-

130

-

-

17-23 Mar 2011

AGRO

Tender Offer

-

-

-

-

31 Mar- 20 Apr 2011

BNBR-W

Last Trade

1:1

125

-

-

28 Mar 2011

ABDA

Rights Issue

4:5

310

07-Apr-11

08-Apr-11

14-21 Apr 2011

STOCK

ACTION

RATIO

UPCOMING IPO’S IPO PRICE (IDR)

Mitrabahtera Segara Sejati

Transportation

1500-1900

ISSUED SHARES (Mn) 215

OFFERING DATE 25-29 Maret 2011

LISTING 04 April 2011

UNDERWRITER • PT OSK Nusadana Securities • PT Mandiri Sekuritas Pages | 6

BUSINESS

COMPANY

GENERAL MEETING EMITEN BTEK JSMR ROTI BVIC MFIN LPPS BJBR ITMG BNGA ARNA BDMN NIKL BKSL PGAS

AGM/EGM RUPST/LB RUPSLB RUPST/LB RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPST

DATE 15-Mar 17 Mar 23 Mar 23 Mar 25 Mar 25 Mar 28 Mar 28 Mar 28 Mar 30 Mar 30 Mar 30 Mar 1 Apr 6 Apr

AGENDA 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011

RESULTS HIGHLIGHT (in IDR Bn) REVENUE

CHANGE

NET INCOME

CHANGE

EPS (IDR)

STOCK FY 2009 NIKL KBLV

1,180.28 722.46

FY 2010 1,361.90 832.58

% +15.39% +15.24%

FY 2009 42.00 32.79

FY 2010 74.58 41.93

% +77.58% +27.87%

FY 2009

FY 2010

27.61 40.00

29.55 30.00


15 March 2011

cp

Technical Analysis ADRO S1

TRADING BUY

2400

R1

TREND GRAFIK

2500

Major

Minor

UP

DOWN

ADRO - Daily 14/03/2011 Open 2325, Hi 2425, Lo 2300, Close 2400 (3.2%) Vol 77,861,000 MA(Close,5) = 2,360.00, Mid MA(Close,20) = 2,396.25, BBTop(Close,20,2) = 2,491.48, BBBot(Close,20,2) = 2,301.02

S2

2300

Closing Price

R2

2600

2,800

2400

2,600 2,491.48 2,400 2,400 2,396.25 2,360 2,301.02

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line golden cross Fast line & slow line golden cross Candle chart mengindikasikan neutral RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

-21.7

Positif

RSI

50.1

Positif

Stochastics

25.9

Positif

Bollinger Band (Mid)

2396

Positif

2360

INCO

November

December

2011

February

March 102% 100%

70.0

25.9259 30.0 19.0476 ADRO - RSI(14) = 50.18

Positif

70.0 50.184

30.0 August

Ma5

October

-57%

Sinyal

S1

1,800 August September ADRO - MACD(12,26) = -21.71, Signal(12,26,9) = -20.91

ADRO - %K(15,3) = 25.93, %D(15,3,3) = 19.05

Posisi

MACD

2,000

-20.9123 -21.7103

• Trading range Rp2350 – Rp2550 • Entry Rp2400, take profit Rp2500

INDIKATOR

2,200

September

October

November

December

2011

February

March

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Pages | 7

• • • • •

TRADING BUY

4750

R1

TREND GRAFIK

5000

Major

Minor

UP

DOWN

INCO - Daily 14/03/2011 Open 4675, Hi 4800, Lo 4675, Close 4750 (1.6%) Vol 14,334,500 MA(Close,5) = 4,820.00, Mid MA(Close,20) = 4,981.25, BBTop(Close,20,2) = 5,223.57, BBBot(Close,20,2) = 4,738.93 5,223.57 5,200

S2

4550

Closing Price

R2

5200

5,000 4,981.25 4,820 4,800 4,750 4,738.93

4750

4,600

4,400

Ulasan

• • • • •

Harga saham berada di lower band Fast line & slow line indikasi positif MACD line dan signal line indikasi positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Candle chart mengindikasikan sinyal positif

4,200

4,000

3,800 August September INCO - MACD(12,26) = -20.63, Signal(12,26,9) = 27.46

October

November

December

2011

February

March 192%

100% 27.4587

Prediksi

• Trading range Rp4700– Rp4950 • Entry Rp4750, take profit Rp4900

-20.6266 -71% INCO - %K(15,3) = 7.22, %D(15,3,3) = 13.82

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+40.4

Positif

RSI

55.0

Positif

Stochastics

48.7

Positif


4831

Negatif

Ma5

4895

Negatif

70.0

30.0 13.8162 7.22394 INCO - RSI(14) = 40.37 70.0

40.3673 August

September

October

November

December

2011

February

March



15 March 2011

INDF

TRADING BUY

S1

4825

R1

5000

S2

4625

R2

5200

TREND GRAFIK

Major

SIDEWAYS

Minor

UP

INDF - Daily 14/03/2011 Open 4825, Hi 4925, Lo 4800, Close 4900 (1.6%) Vol 8,165,000 MA(Close,5) = 4,895.00, Mid MA(Close,20) = 4,831.25, BBTop(Close,20,2) = 5,008.64, BBBot(Close,20,2) = 4,653.86

Closing Price

5,800

5,600 5,400

4900

5,200

• MACD line dan signal line bullish pattern • Stochastics fast line & slow line bearish pattern • Candle chart menunjukan sinyal positif • Rsi sinyal uptrend dalam area neutral • Harga berada dalam area upper band

Ulasan

5,008.64 5,000 4,900 4,895 4,831.25 4,800 4,653.86 4,600

4,400

4,200 August September INDF - MACD(12,26) = 40.48, Signal(12,26,9) = 38.17

October

November

December

2011

February

March 319%

100% 40.4752 38.1692

Prediksi

• Trading range Rp4825 – Rp5100 • Entry Rp4900, take Profit Rp5050

-100% -131% INDF - %K(15,3) = 48.73, %D(15,3,3) = 55.38

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+40.5

Positif

RSI

55.0

Positif

Stochastics

48.7

Negatif


4831

Positif

Ma5

4895

PGAS

TRADING BUY

S1

3725

R1

3950

S2

3500

R2

4175

Positif

70.0 55.375 48.7302 30.0

INDF - RSI(14) = 55.05 70.0 55.0482

30.0 August

September

October

November

December

2011

February

March


TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

DOWN

Closing Price

3750

Ulasan

• • • • •

Prediksi

4,600

4,400

4,200

MACD line dan signal line indikasi positif Fast line & slow line bullish pattern Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi downtrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

MACD RSI

3,800 3,750 3,735 3,722.5 3,600 3,497.83 August September PGAS - MACD(12,26) = -86.01, Signal(12,26,9) = -112.07

October

November

December

2011

February

March 126% 100%

-86.0052 -100% -112.072


INDIKATOR

4,000 3,947.17

-158% PGAS - %K(15,3) = 60.74, %D(15,3,3) = 54.90

Posisi

Sinyal

-86.0

Positif

46.8

Positif

Stochastics

60.7

Positif


3722

Negatif

Ma5

3735

Positif

70.0 60.7448 54.9044 30.0

PGAS - RSI(14) = 46.80

70.0

46.8034

August

September

October

November

December

2011

February

March

30.0



Pages | 8

PGAS - Daily 14/03/2011 Open 3675, Hi 3775, Lo 3675, Close 3750 (2.0%) Vol 38,385,000 MA(Close,5) = 3,735.00, Mid MA(Close,20) = 3,722.50, BBTop(Close,20,2) = 3,947.17, BBBot(Close,20,2) = 3,497.83

15 March 2011

BMRI

TRADING BUY

S1

5950

R1

6500

S2

5400

R2

7050

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

UP

BMRI - Daily 14/03/2011 Open 6200, Hi 6200, Lo 6050, Close 6150 (0.0%) Vol 29,510,000 MA(Close,5) = 6,290.00, Mid MA(Close,20) = 5,967.50, BBTop(Close,20,2) = 6,506.27, BBBot(Close,20,2) = 5,428.73 7,200 7,000 6,800

Closing Price

6150

6,600 6,506.27 6,400 6,290 6,200 6,150

• • • • •

Ulasan

MACD line & signal line bullish pattern Fast line & slow line dalam ruang jenuh beli Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal sideways dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

6,000 5,967.5 5,800 5,600 5,428.73 5,400 August September BMRI - MACD(12,26) = 96.44, Signal(12,26,9) = 54.31

October

November

December

2011

February

March 267% 96.4386 100% 54.3096

Prediksi

-100%


-281% BMRI - %K(15,3) = 74.27, %D(15,3,3) = 83.76

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+96.4

Positif

RSI

54.3

Neutral

Stochastics

74.2

Negatif


5967

Positif

Ma5

6290

Negatif

TINS

83.764 74.269 70.0

30.0

BMRI - RSI(14) = 54.36

70.0 54.3589

August

September

October

November

December

2011

February

March


TRADING BUY

S1

2600

R1

2750

S2

2450

R2

2975

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

SIDEWAYS 3,400

3,200

Closing Price

2625

3,000 2,875.61 2,800 2,728.75

Ulasan

• • • •

MACD line & signal line bearish pattern Fast line & slow line bullish pattern Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dekat dalam ruang jenuh jual • Harga saham berada di area lower band

2,650 2,600 2,625 2,581.89 2,400

2,200 August September TINS - MACD(12,26) = -33.70, Signal(12,26,9) = -17.71

October

November

December

2011

February

March 231%

100%

Prediksi

-17.7106 -33.6959

• Trading range Rp2550 – Rp2800 • Entry Rp2625, take profit Rp2750

INDIKATOR MACD

-84% TINS - %K(15,3) = 16.11, %D(15,3,3) = 18.62

Posisi

Sinyal

-33.6

Negatif

RSI

40.1

Positif

Stochastics

16.1

Positif


2728

Negatif

Ma5

2650

Negatif

70.0

30.0 18.6195 16.1111 TINS - RSI(14) = 40.16 70.0

40.1587 August

September

October

November

December

2011

February

March



Pages | 9

TINS - Daily 14/03/2011 Open 2575, Hi 2650, Lo 2550, Close 2625 (1.9%) Vol 13,313,000 MA(Close,5) = 2,650.00, Mid MA(Close,20) = 2,728.75, BBTop(Close,20,2) = 2,875.61, BBBot(Close,20,2) = 2,581.89

15 March 2011

cp

Trading View Ticker

Rec

Price 14/03/11

Support

Resistance

Entry

Exit

S2

S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month Boll **

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

22200

22200

22550

20450

21350

22300

23300

Positif

Negatif

Negatif

23400

21000

LSIP

Trading Buy

2275

2275

2400

2050

2250

2425

2600

Positif

Negatif

Positif

2440

2090

UNSP

Buy on Weakness

350

340

360

320

350

370

400

Negatif

Negatif

Positif

370

320

MINING BUMI

Trading Buy

3050

3050

3200

2625

2900

3150

3425

Positif

Positif

Positif

3150

2550

PTBA

Trading Buy

20750

20750

21100

19950

20650

21350

22050

Positif

Positif

Positif

20900

18750

ADRO

Trading Buy

2400

2400

2500

2300

2400

2500

2600

Positif

Positif

Positif

2500

2225

MEDC

Trading Buy

2925

2925

3025

2475

2750

3025

3325

Positif

Positif

Negatif

3400

2850

INCO

Trading Buy

4750

4750

4900

4550

4750

5000

5200

Positif

Positif

Positif

5200

4600

ANTM

Trading Buy

2175

2175

2300

2150

2225

2300

2350

Negatif

Positif

Negatif

2350

2150

TINS

Trading Buy

2625

2625

2750

2450

2600

2750

2975

Negatif

Positif

Negatif

2975

2550

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR INTP

Take Profit

8900

-

9050

8300

8650

9050

9400

Positif

Positif

Positif

8950

7550

Trading Buy

14900

14900

15200

14000

14700

15400

16050

Positif

Positif

Positif

15700

13550

BRPT

Trading Buy

1020

1020

1050

960

1010

1070

1120

Positif

Positif

Positif

1090

960

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Buy

55350

55350

56700

48350

52850

57300

61800

Positif

Negatif

Positif

56500

47400

GJTL

Trading Buy

2175

2175

2275

2000

2125

2250

2400

Positif

Positif

Positif

2375

2000

INDF GGRM

Trading Buy

4900

4900

5050

4625

4825

5000

5200

Positif

Negatif

Positif

5050

4550

Trading Buy

41700

41700

42600

36800

40950

45050

49150

Positif

Positif

Positif

41050

33300

UNVR

Trading Sell

16500

16500

16000

14400

15900

17400

18950

Positif

Positif

Positif

16950

14100

KLBF

Trading Buy

3125

3125

3250

2925

3050

3200

3350

Positif

Positif

Positif

3100

2700 630

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Buy

780

780

810

590

700

810

910

Positif

Positif

Positif

810

ELTY

Trading Sell

143

143

139

125

139

152

166

Positif

Positif

Positif

150

117

WIKA

Trading Sell

630

630

600

570

610

640

675

Negatif

Negatif

Negatif

680

600

ADHI

Trading Buy

800

800

830

750

800

850

900

Positif

Negatif

Positif

850

750 3475

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Buy

3750

3750

3900

3500

3725

3950

4175

Positif

Positif

Positif

4300

JSMR

Trading Buy

3300

3300

3400

2950

3175

3375

3600

Positif

Positif

Positif

3375

2925

ISAT

Buy on Weakness

5100

5000

5150

4850

3050

5200

5350

Positif

Negatif

Positif

5250

4775

TLKM

Buy on Weakness

7350

7250

7450

7100

7250

7400

7600

Positif

Negatif

Negatif

7850

7250

BLTA

Trading Buy

350

350

370

340

350

365

380

Positif

Positif

Negatif

385

335

BMRI

Trading Buy

6150

6150

6300

5400

5950

6500

7050

Positif

Negatif

Positif

6450

5350

BBRI

Trading Buy

5250

5250

5450

4500

4900

5300

5750

Positif

Positif

Positif

5400

4525

BBNI

Trading Buy

3775

3775

3900

3300

3600

3900

4200

Positif

Negatif

Positif

3850

3150

BBCA

Trading Buy

6800

6800

7950

5800

6450

7100

7700

Positif

Negatif

Positif

7000

5550

BDMN

Trading Sell

6400

6400

6400

6100

6400

6650

6900

Negatif

Negatif

Positif

6700

5800

FINANCE

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Buy

22400

22400

22750

21500

22400

23300

24200

Negatif

Negatif

Positif

24550

20900

MPPA

Trading Buy

1460

1460

1480

1140

1400

1650

1910

Negatif

Positif

Negatif

1850

1440

Support dan resistance hanya untuk jangka pendek dengan menggunakan ;

Standard deviation (tingkat resiko) dalam indikator Bollinger band, dan/atau Fibonacci Retracement

Keterangan; *) Stochastics **) Bollinger band


Pages | 10

CONSUMER GOODS INDUSTRY

15 March 2011

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 JEMBER, Gedung Telkom, Jl. Gajahmada No. 182 - 184 Lt. 6, (0331) 410-551 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 Pages | 11

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Komplek Taman Mandiri Blok B1 No. 10-11 (0711) 359-319 PEKAN BARU, Gedung Surya Dumai, Lantai 3, Jl. Jend. Sudirman No. 395, (0761) 344-93 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 GALERI VAS • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • SAMARINDA : Universitas Mulawarman • PALEMBANG : STIE Musi • PEKANBARU : Poltek Caltex • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

PRODUK REKSA DANA PASAR UANG

CAMPURAN

PENDAPATAN TETAP

SAHAM

-

VALBURY INKLUSI

-

-


Support level Resistance level Major trend Minor trend

Recommend Documents