Support level Resistance level Major trend Minor trend

13 April 2011

cp

Valbury Daily Report Valbury Asia Securities HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

••

TLKM targetkan kabel optik bawah laut keseluruh Indonesia Pemerintah dukung TLKM buyback saham Telkomsel BRTI belum terima laporan akuisisi BTEL terhadap Internux MEGA rencana bagi saham bonus dengan rasio 25:4 BNII terbitkan subdebt Rp 600 miliar Aset BNII terancam disita terkait masalah uang nasabah Anak usaha KBLV akan terbitkan saham baru ELSA suntik dana USD 5 juta ke Elnusa GCC Veritas Seismic APIC akan right issue Tiga penjamin emisi masih memiliki 13% saham GIAA yang tidak terserap pasar • EXCL menaikan kebijakan dividen menjadi minimum 30% laba. • • • • • • • • •

• AUTO stock split 1:3 • ASII serap rights issue UNTR Support level Resistance level Major trend Minor trend

• DGIK targetkan pendapatan Rp 15 triliun • INDY raih dividen USD 144,9 juta

3727/3663/3463 3759/3813/3887 Down Up

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

3719.233

-26.605

2,648

3,701.43

LQ-45

664.899

-5.615

1,118

2,884.64

MARKET REVIEW Pada perdagangan kemarin IHSG ditutup melemah bersamaan dengan pelemahan bursa regional. IHSG mencatatkan penurunan sebesar 26,605 poin (0,71%) ke level 3.719,233 dari posisi sebelumnya pada level 3.745,838. Indeks regional mengalami pelemahan diatas 1% menyusul berita naiknya kadar radiasi di Jepang yang meningkatkan kekhawatiran akan memberikan dampak negatif, baik untuk Jepang maupun untuk negara-negara lainnya. Indeks Nikkei 225 tercatat turun sebesar 164,44 poin (1,69%) ke level 9.555,26 dari posisi sebelumnya pada level 9.716,19 dan indeks Hang Seng tercatat turun sebesar 326,7 poin (1,34%) ke level 23.976,37 dari posisi sebelumnya pada level 24.303,07. Seluruh sektor mengalami penurunan, terutama sektor perkebunan, pertambangan, dan ragam industri yang mencatatkan penurunan diatas 1%. Saham London Sumatera Indonesia (LSIP) dan Astra Agro Lestari (AALI) dari sektor perkebunan mencatatkan penurunan sebesar 1% hingga 3%. Saham Indo Tambangraya Megah (ITMG) dari sektor pertambangan mencatatkan penurunan 2,5% dan saham Astra Internasional (ASII) dari sektor ragam industri mencatatkan penurunan sebesar 1,1%. Penurunan terendah dialami oleh sektor konsumsi yang turun sebesar 0,14%. Sedangkan saham Bank Mega (MEGA) tercatat naik sebesar 1,58% di tengah pelemahan seluruh sektor yang disebabkan oleh adanya pengumuman pembagian dividen bonus oleh perseroan dengan rasio 25:4.

MARKET VIEW Sentimen yang diharapkan menjadi katalis bagi IHSG hari ini, sejumlah data makro ekonomi Indonesia yang di rilis menunjukan kondisi ekonomi dalam posisi yang lebih baik. Bank Indonesia (BI) dalam rapat dewan gubernur yang berlangsung kemarin memutuskan untuk menetapkan suku bunga di level 6,75%. Kebijakan BI ini diperkirakan memberikan dampak positif bagi IHSG kedepan. Data makro ekonomi Indonesia lainnya yang diperkirakan dapat memberikan dukungan bagi IHSG, mengenai kenaikan cadangan devisa RI per akhir Maret sebesar USD1,5 miliar menjadi USD105,7 miliar dari posisi sebelumnya 25 Maret yang berada di level USD104,3 miliar. Perkiraan berlanjutnya dana asing ke dalam negeri dapat mengindikasikan positif bagi IHSG. Secara sektoral BI perkirakan seluruh sektor ekonomi diperkirakan tumbuh tinggi. Dari sektor tersebut yang diperkirakan mengalami pertumbuhan tinggi antara lain sektor transportasi & komunikasi, sektor perdagangan, sektor bangunan serta hotel & restoran. Sementara itu, kendala bagi indeks diperkirakan dipicu dari sentimen eksternal, terkait dengan Jepang meningkatkan ancaman bahaya nuklir di PLTN Fukushima Daiichi ke level yang setara dengan krisis nuklir Chernobyl, di Ukraina yang terjadi pada 1986 silam. Faktor lain dari eksternal gejolak politik di Libya, yang memicu naiknya harga minyak dan krisis utang Portugal. Selain itu, koreksi atas indeks global akan berdampak bagi IHSG hari ini. IHSG bergerak dalam rentang 3684-3762.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 1

• Asiariver incar 20% saham DGIK

13 April 2011

cp

Telekomunikasi Indonesia (TLKM) bersiap untuk mengerjakan proyek kabel optik bawah laut tahap terakhir yang menghubungkan Sulawesi-Maluku-Papua. Biaya untuk proyek ini lebih dari USD 5,5 juta. Seluruh pendanaan untuk proyek ini akan diambil dari kas internal perseroan dan sebagian lagi dari belanja modal (capex) perseroan tahun 2011. Saat ini masih proses evaluasi. Jika proyek ini rampung, maka seluruh Indonesia tersambung oleh kabel optik bawah laut. Telkom baru saja merampungkan pembangunan kabel optik bawah laut MataramKupang yang memakan waktu 400 hari dengan panjang sekitar 1.100 km. Telkom akan mengerjakan proyek ini sendiri tanpa membuat perusahaan patungan atau menggandeng mitra lain. Namun Telkom akan melakukan tender pengadaan yang melibatkan beberapa perusahaan kabel yang pernah ikut dalam proyek sebelumnya, yaitu sekitar 5-6 perusahaan, seperti Huawei, NEC, NSW, Fujitsu, Taico. Telekomunikasi Indonesia (TLKM)) menyambut baik adanya persetujuan pemerintah terkait pembelian saham kembali (buy back) saham anak usahanya PT Telkomsel dari Singapura Telecom (SingTel). Jika hal tersebut terjadi maka akan membawa banyak manfaat bagi Telkom, terutama untuk mendongkrak kinerja usaha Telkom. Namun rencana tersebut masih dalam wacana dan belum ada kajian untuk aksi korporasi tersebut.

Badan

Regulasi

Telekomunikasi

Indonesia

(BRTI) belum menerima laporan rencana akuisisi Bakrie Telecom (BTEL) terhadap PT Internux, operator broadband wireless access (BWA). Persoalan Internux belum diputuskan final oleh pengadilan karena baru memasuki penyelesaian hukum. PT. Internux sebagai penyedia jasa internet di Makassar, memenangkan tender BWA di Jabodetabek dan memiliki kewajiban untuk upfront fee dan BHP frekuensi sebesar Rp 220,066 miliar. Namun hingga tenggat waktu yang sudah ditentukan, Internux belum membayar kewajibannya tersebut hingga Kemenkominfo mencabut izin prinsipnya. Status hingga saat ini, ijin Internux masih dicabut oleh pemerintah, meski Internux memenangkan gugatannya di Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN). Regulator dan pemerintah akan mengajukan banding. BRTI mencermati proses akuisisi atau merger antar operator telekomunikasi karena sangat berkaitan erat dengan frekuensi dan penomoran sebagai sumberdaya yang terbatas dan lisensi yang tidak bisa dipindahtangankan. XL Axiata (EXCL) berencana akan menerapkan kebijakan dividen baru yaitu minimum sebesar 30% dari laba bersih, atau naik dari sebelumnya kisaran 15%-20%. Untuk ke depan manajemen perseroan menargetkan dapat meningkatkan rasio pembayaran dividen secara bertahap. Sementara besaran dividen untuk tahun buku 2010 masih menunggu keputusan RUPST pada Kamis ini, namun berdasarkan perolehan laba 2010 dengan asumsi kebijakan dividen minimal 30% diterapkan maka dividen yang akan dibagikan minimal sekitar Rp101.92/saham. Elnusa (ELSA) menyuntikkan dana senilai USD 5 juta atau Rp 44,5 miliar ke dalam perusahaan patungan bernama PT ElnusaGCCVeritas Seismic, yang dibentuk dengan CGGVeritas, perusahaan jasa seismik multinasional asal Prancis. Perusahaan patungan tersebut mengoperasikan kapal seismik berbendera merah putih pertama di Indonesia. Perseroan mengalokasikan sekitar USD 5 juta sebagai setoran modal untuk kepemilikan 51% saham, sedang CGGVeritas melalui CGGVeritas Services

(Singapore) PTE Ltd. mengalokasikan USD 4,8 Juta untuk kepemilikan 49% saham. Total setoran modal yang dibutuhkan mencapai USD 9,8 juta dan dana tersebut akan digunakan untuk investasi pada peralatan seismik agar operasional kapal dapat segera dimulai pada akhir kuartal II 2011. Perusahaan patungan ini akan menjadi operator kapal seismik pionir di Indonesia dengan nama Elnusa Finder. Indika Energy (INDY) diperkirakan mendapatkan dividen untuk tahun buku 2010 sebesar USD 144,9 juta dari unit usahanya di bidang batubara, Kideko Jaya Agung. Dalam 3 tahun terakhir, Kideco telah membagikan dividen sekitar 90% dari laba bersih. Astra Otoparts (AUTO) akan memecah nilai saham (stock split) dengan rasio 1:3. Dengan demikian jumlah saham public akan bertambah dari 33 juta menjadi sekitar 100 juta. Rencana stock split akan dibahas dalam RUPST pada 27 April. RUPST juga akan membahas dividen untuk tahun buku 2010. Astra International (ASII) menyiapkan dana USD 700 juta untuk mengeksekusi haknya sekaligus menjadi pembeli siaga penawaran umum terbatas IV (rights issue) anak usahanya, United Tractors (UNTR). Bank Mega (MEGA) berencana membagikan saham bonus senilai maksimal Rp 1,60 triliun dengan rasio 25:4 yang dijadwalkan pada 23 Juni. Setiap pemegang 25 saham Bank Mega akan memperoleh 4 dividen saham baru yang akan dikeluarkan dengan nilai nominal Rp 500 per saham. Pembagian saham bonus itu, yang berasal dari sebagian saldo laba yang belum ditentukan penggunannya, untuk meningkatkan jumlah saham Bank Mega yang beredar di pasar. Bank Internasional Indonesia (BNII) menerbitkan obligasi subordinasi (subdebt) sebesar Rp 600 miliar berjangka waktu 7 tahun. Dana hasil penerbitan subdebt ini akan digunakan perseroan meningkatkan aset produktif dalam rangka pengembangan usaha perseroan yang berfokus kepada segmen UKM, komersial, dan konsumer. Surat utang ini telah mendapatkan peringkat AA dari Pefindo dengan stable outlook, dan AA dari Fitch Rating dengan stable outlook. BII menunjuk Bahana Securities, Indo Primer Securities dan Mandiri Sekuritas sebagai penjamin pelaksana emisi obligasi (underwritter). Obligasi ini akan efektif pada 6 Mei 2011. Penawaran umum akan dilakukan di 10-12 Mei 2011. Masa penjatahan pada 13 Mei 2011, dan pencatatan pada 18 Mei 2011. Sejumlah aset Bank International Indonesia (BNII) terancam disita karena tidak mampu mengembalikan uang nasabah senilai Rp 23 miliar. Aset-aset BII itu di antaranya kantor BII Pusat, kantor BII cabang Jayapura dan kantor BII cabang Sorong, Papua Barat. Disebutkan nasabah telah memperoleh surat penyitaan dari Pengadilan Negeri, dan jika dalam waktu 3 hari, yakni Senin 11 April hingga Kamis 14 April 2011 BII tidak mengembalikan uangnya, maka 3 kantor tersebut akan disegel dan disita. Bank Negara Indonesia (BBNI) menyalurkan kredit senilai total Rp2,78 triliun untuk tiga perusahaan, yaitu PT Pindad, PT Dirgantara Indonesia (PT DI), dan PT PAL. Penyaluran kredit tersebut sebagai bagian dari alokasi untuk kredit di sektor pertahanan keamanan.


Pages | 2

Daily News

13 April 2011

Kapitalisasi pasar Bank Rakyat Indonesia (BBRI) periode 5-12 April 2011 meningkat 6,96% atau sebesar Rp9,87 triliun menjadi Rp151,72 triliun dari sebelumnya Rp141,85 triliun. Pada saat yang sama, kapitalisasi pasar Bank Mandiri (BMRI) juga bertambah Rp4,66 triliun menjadi Rp159,83 triliun yang sekaligus membuat bank ini sebagai BUMN dengan kapitalisasi pasar terbesar.

dibutuhkan sekira Rp 2 triliun-Rp 4 triliun. Adapun rencana tersebut diharapkan bisa dimulai pada 2012 dan rampung 2014. Sarinah juga menargetkan pertumbuhan pendapatan serta laba meningkat sekira 30%-40% di 2011. Dengan total belanja modal untuk tahun 2012 sebesar Rp 2 triliun-Rp 4 triliun yang dengan penghitungan mulai dari 2011 hingga 2014.

Bakrie Pangripta Loka, anak usaha Bakrieland Development (ELTY) mencatatkan nilai penjualan apartemen Sentra Timur Residence sepanjang kuartal I-2011 mencapai Rp40 miliar. Perusahaan menargetkan pendapatan akhir tahun menembus Rp600 miliar atau tumbuh 43% dibandingkan tahun 2010 sebesar Rp420 miliar.

Pemerintah masih mempertimbangkan rencana pengurangan dividen bank Badan Usaha Milik Negara (BUMN), karena pemerintah juga mengejar target setoran dividen BUMN tahun ini sebesar Rp 27,5 triliun.

Tahun ini, Duta Graha Indah (DGIK) menargetkan pendapatan sebesar Rp 15,5 triliun, naik 15% dibandingkan 2010 senilai Rp 13,5 triliun. Sejalan dengan kenaikan pendapatan, laba bersih perseroan juga diharapkan naik 15%. Sepanjang 2011, perseroan membidik kontrak baru senilai Rp 2,2 triliun. First Media (KBLV) kembali mengurangi porsi kepemilikannya di anak usaha, kali ini melalui penerbitan saham baru di PT First Media Television (FMTV) hingga perseroan nantinya menguasai 80% dibandingkan dengan saat ini 99,99%. Sebesar 20% saham baru di FMTV akan dipegang oleh Asia Link Holding Limited dan atau afiliasinya, dengan penyetoran modal ke perusahaan sebesar Rp 1 miliar. Asia Link sebelumnya juga dikabarkan menjadi pemegang saham di PT Link Net yang bergerak di bisnis jaringan kabel, dan juga merupakan anak usaha First Media. Penyetoran modal yang dilakukan Asia Link ke Link Net mencapai Rp 1,6 triliun untuk memegang 33,94% saham. Asia Link juga melakukan investasi melalui pembelian obligasi Rp 722 miliar yang diterbitkan First Media Pacific Strategic Financial (APIC) akan melakukan Penawaran Umum Terbatas I dalam rangka Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu. Rencana itu akan dimintakan persetujuan dalam RUPS Luar Biasa pada 27 Mei 2011.

Bank Indonesia (BI) menahan BI Rate di level 6,75%. Keputusan ini diambil karena masih tingginya ekspektasi inflasi ke depan akibat harga pangan dunia yang tinggi. BI memprediksi pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2011 sebesar 6%-6,5% dan 6,1%-6,6% di tahun 2012, ditopang investasi dan ekspor yang masih kuat. Bank Indonesia (BI) menyatakan jumlah cadangan devisa Indonesia hingga akhir Maret 2011 mencapai USD 105,7 miliar, naik dibanding posisi akhir Februari 2011 yang sebesar USD 99,6 miliar. Kenaikan tingkat cadangan devisa itu karena aliran masuk modal asing dalam bentuk portofolio diperkirakan masih akan tetap besar, sedangkan investasi asing langsung (PMA) diperkirakan meningkat. Bursa Efek Indonesia (BEI) akan meluncurkan Indeks Syariah pada 27 April 2011. Indeks Syariah berisikan 209 saham berkatagori syariah. Indeks ini diharapkan dapat meningkatkan jumlah investor, khususnya di daerah yang masih memiliki pemahaman halal atau haram berinvestasi di saham.

Garuda Indonesia (GIAA) menambah 1 unit Airbus A330-200 untuk memperkuat armada rute luar negeri, pesawat tersebut merupakan bagian dari rencana penambahan 11 unit pesawat baru. Saat ini perseroan telah memiliki 87 armada yang telah beroperasi. Kementerian BUMN sepenuhnya menyerahkan rencana penjualan 13% saham IPO Garuda Indonesia (GIAA) kepada 3 penjamin emisi IPO Garuda, yaitu Banana Securities, Danareksa Sekuritas, dan Mandiri Sekuritas yang saat ini memiliki sekitar 13% saham Garuda. Underwriter tersebut menyerap saham GIAA yang tidak terserap oleh pasar saat IPO pada Februari lalu. PT Jaya Agra Wattie berencana menggalang dana Rp 700 miliar dari penawaran perdana saham (IPO) di semester I 2011 dengan melepas 30% saham perdananya kepada publik. Selaku penjamin emisi adalah OSK Nusadana dengan PT Mandiri Sekuritas. PT Sarinah (Persero) saat ini berupaya untuk mengevaluasi rencana melakukan penawaran umum saham perdana (IPO) atau menerbitkan obligasi atau keduanya. Dana tersebut akan digunakan untuk pembangunan tower baru bernama Sarinah Square, dengan luas lahan sementara 17 ribu meter persegi dan akan diperluas menjadi 2,4 ha-2,7 ha dengan dana yang ____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 3

Asiariver Advisors, private equity asal Singapura, menjajaki akuisisi 20% saham Duta Graha Indah (DGIK) senilai USD 25,4 juta atau setara Rp 218 miliar. Harga akuisisinya sekitar Rp 180200 per saham.

Bank Indonesia (BI) memperpanjang kewajiban kepemilikan Sertifikat Bank Indonesia (SBI) dari one month holding period (1 bulan) menjadi six month holding period (6 bulan). Hal tersebut dilakukan untuk meminimalkan dampak negatif aliran modal jangka pendek. kebijakan tersebut akan diberlakukan 1 bulan agar ada persiapan oleh para pemegang SBI di pasar.

13 April 2011

cp

Market Data COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton*

106.25 4.10 1453.10 26700.00 32550.00 123.30 124.59 1150.00 3468.50 1709.00 860.37

CHANGE

PRICE (USD) 33 30 0.19 0.06

DESCRIPTION

-3.67 -0.01 -10.05 -1005.00 -750.00 ---10.00 60.00 0.50 10.62

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,045 6,540 2,365 379

CHANGE (IDR) -6 -61 0 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

13-Apr-11 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12263.58 2744.79 5964.47 3163.68 1331.09 23976.37 3719.23 9589.01 1525.92 3138.00

CHANGE % Day -0.95 -0.96 -1.47 -0.05 -0.27 -1.34 -0.71 0.35 -1.17 -0.71

PER (X)

% YTD 5.93 3.46 1.09 7.60 -1.48 4.08 0.42 -6.26 0.46 -1.63

2011E 12.55 17.42 10.46 14.03 24.29 12.68 14.85 14.33 14.76 13.95

2012F 11.25 14.33 9.45 11.63 18.48 11.27 12.34 12.01 13.26 12.61

PBV (X) 2011E 2.50 3.15 1.87 2.53 3.93 2.02 3.74 1.26 2.42 1.75

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.23 2.38 1.54 1.86 3.16 1.57 2.64 1.06 2.02 1.43

3,788.4 4,499.1 1,151.4 2,937.4 1,294.0 1,613.8 364.7 2,285.3 266.2 395.5

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

8,662.50 12,512.85 103.19 6,890.86 9,084.28 14,096.40 1,324.42 2,862.22 7.92

9.50 2.71 -0.45 -4.70 50.89 25.94 1.02 1.89 0.00

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.12 1.45 83.95 1.26 1.05 1.63 6.54 3.03 10.93

-0.0001 0.0013 0.3655 0.0009 0.0050 0.0014 0.0024 -0.0020 -0.0040

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.75 1.25 0.10 0.50 6.31

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China

RATE (%) 6.89 0.63 0.23 0.18 0.18 3.51


Pages | 4

COUNTRY

13 April 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

MARCH’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

SBI FEBRUARY’11

0.70 6.65 -0.32 105.709 1,670,521

1.03 6.84 0.13 99.619 1,670,521

DESCRIPTION

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

13-14 Apr

Indonesian Total Vehicle Sales

-

Ket: (^) Waktu setempat. (*) Tentatif

LEADING MOVERS STOCK IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE 5400 5800 6500 1330 2275 5350 380 196 11650 2550

CHANGE (%) 0.93 0.87 0.78 3.10 2.25 0.94 2.70 5.38 2.19 4.08

INDEX pt 0.52 0.50 0.49 0.45 0.37 0.35 0.34 0.28 0.23 0.20

STOCK ASII BMRI PGAS ITMG BBCA INTP BUMI PTBA ADRO BRAU

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE 56150 6850 3950 48100 7050 16400 3175 22050 2275 540

CHANGE (%) -1.14 -1.44 -1.86 -2.53 -0.70 -1.80 -1.55 -1.56 -1.09 -3.57

INDEX pt -3.11 -2.73 -2.15 -1.67 -1.44 -1.31 -1.23 -0.95 -0.95 -0.83

Pages | 5

INDF EXCL BDMN BJBR SMMA ICBP BTEL PNLF MYOR ACES

LAGGING MOVERS


13 April 2011

cp

Emiten Info DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

PAYMENT

SDRA

9.00

Cash Dividend

06-Apr-11

07-Apr-11

11-Apr-11

21-Apr-11

MFMI

1.5

Cash Dividend

14-Apr-11

15-Apr-11

19-Apr-11

04-May-11

ITMG

407.00

Cash Dividend

19-Apr-11

20-Apr-11

25-Apr-11

06-May-11

ROTI

24.64

Cash Dividend

19-Apr-11

20-Apr-11

25-Apr-11

09-May-11

BJBR

59.67

Cash Dividend

19-Apr-11

20-Apr-11

25-Apr-11

09-May-11

BDMN

119.83

Cash Dividend

21-Apr-11

25-Apr-11

27-Apr-11

10-May-11

NIKL

10.00

Cash Dividend

27-Apr-11

28-Apr-11

02-Mei-11

12-May-11

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

RECORDING

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

RATIO

AGRO

Tender Offer

-

EXC. PRICE (IDR) -

-

-

31 Mar - 20 Apr 2011

SOBI

Tender Offer

-

3500

-

-

01 Apr - 29 Apr 2011

ABDA

Rights Issue

4:5

310

07-Apr-11

08-Apr-11

14 Apr - 21 Apr 2011

UPCOMING IPO’S

PT HD Finance

Multifinance

PT Buana Listya Tama

Shipping

200-250

ISSUED SHARES (Mn) 460

--

7260

IPO PRICE (IDR)

OFFERING DATE

LISTING

UNDERWRITER

29Apr-03May 2011 10 May 2011

• PT Makinta Securities

10May-12May2011

• PT Danatama Makmur

19 May 2011

GENERAL MEETING EMITEN EXCL INTA SMCB ADRO BPFI TCID BLTA KPIG AKSI DYNA BBRI

AGM/EGM RUPST/LB RUPST RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST/LB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST/LB RUPST

DATE

AGENDA

14-Apr-2011 15-Apr-2011 18-Apr-2011 20-Apr-2011 20-Apr-2011 20-Apr-2011 20-Apr-2011 21-Apr-2011 25-Apr-2011 27-Apr-2011 28-Apr-2011

RESULTS HIGHLIGHT FY 2010 (in IDR Bn) REVENUE

** USD Mn

CHANGE

NET INCOME

CHANGE

EPS

STOCK FY 2009

FY 2010

%

FY 2009

FY 2010

%

FY 2009

FY 2010


Pages | 6

BUSINESS

COMPANY

13 April 2011

cp

Technical Analysis MEDC S1

TRADING BUY

2750

R1

TREND GRAFIK

2850

Major

Minor

DOWN

DOWN

MEDC - Daily 12/04/2011 Open 2850, Hi 2850, Lo 2750, Close 2800 (-1.8%) Vol 13,193,500 MA(Close,5) = 2,840.00, Mid MA(Close,20) = 2,843.75, BBTop(Close,20,2) = 2,898.24, BBBot(Close,20,2) = 2,789.26, MA1(Close,7) 4,200

S2

2600

R2

3000

4,000 3,800

Closing Price

2800

3,600 3,400 3,200

• • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

2,898.24 3,000 2,853.57 2,843.75 2,840 2,800 2,800 2,789.26 October November MEDC - MACD(13,26) = -32.29, Signal(13,26,9) = -38.82

December

2011

February

March

April 234%

100%

-32.2899 -38.8156

• Trading range Rp2750 – Rp2850 • Entry Rp2800, take Profit Rp2850

INDIKATOR

MEDC - %K(16,4) = 40.63, %D(16,4,4) = 50.26

70.0

Posisi

Sinyal

-32.2

Positif

RSI

38.0

Positif

Stochastics

40.6

Negatif

Bollinger Band (Mid)

2843

Negatif

Ma5

2840

Negatif

MACD

TLKM S1

50.2604 40.625 30.0

0.0 100.0

MEDC - RSI(14) = 38.05

70.0

38.0468 30.0

October

November

December

2011

February

March

April

0.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Pages | 7

Prediksi

-100% -128% 100.0

TRADING BUY

7050

R1

TREND GRAFIK

7150

Major

Minor

DOWN

DOWN

TLKM - Daily 12/04/2011 Open 7100, Hi 7150, Lo 7050, Close 7100 (0.0%) Vol 7,986,500 MA(Close,5) = 7,120.00, Mid MA(Close,20) = 7,052.50, BBTop(Close,20,2) = 7,471.40, BBBot(Close,20,2) = 6,633.60, MA1(Close,7) 9,600

S2

6900

Closing Price

R2

7300

9,000

7100

8,400

7,800

Ulasan

Prediksi

• • • •

MACD line dan signal line bullish pattern Fast line & slow line sinyal indikasi negatif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp7050 – Rp7300 • Entry Rp7100, take profit Rp7250

INDIKATOR MACD

7,471.4 7,157.14 7,120 7,200 7,100 7,052.5 6,633.6 6,600 October November TLKM - MACD(13,26) = -36.30, Signal(13,26,9) = -49.47

December

2011

February

March

April 228% 100% -36.2981 -49.4679 -100%

-242% 100.0

TLKM - %K(16,4) = 65.00, %D(16,4,4) = 73.33

73.3333 70.0 65

Posisi

Sinyal

-36.2

Positif

RSI

46.8

Positif

Stochastics

65.0

Negatif


7052

Positif

Ma5

7120

Positif

30.0

0.0 100.0

TLKM - RSI(14) = 46.81

70.0 46.8073 30.0

October

November

December

2011

February

March

April

0.0



13 April 2011

BDMN

TRADING BUY

S1

6450

R1

6550

S2

6300

R2

6700

TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

UP

BDMN - Daily 12/04/2011 Open 6450, Hi 6550, Lo 6450, Close 6500 (0.8%) Vol 7,342,000 MA(Close,5) = 6,480.00, Mid MA(Close,20) = 6,502.50, BBTop(Close,20,2) = 6,655.72, BBBot(Close,20,2) = 6,349.28, MA1(Close,7)

Closing Price

6,800 6,655.72 6,502.5 6,500 6,480 6,400 6,478.57 6,349.28

6500

6,000

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal sideways dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

5,600

5,200

October November BDMN - MACD(13,26) = 26.81, Signal(13,26,9) = 39.52

December

2011

February

March

April 280%

100% 39.5226 26.8123 -100%

Prediksi


-273% 100.0

BDMN - %K(16,4) = 39.58, %D(16,4,4) = 41.23

70.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+26.8

Negatif

RSI

52.5

Positif

Stochastics

39.5

Negatif


6500

Positif

Ma5

6480

Positif

WIKA

TRADING BUY

41.2326 39.5833 30.0

0.0 100.0

BDMN - RSI(14) = 52.59

S1

680

R1

700

S2

640

R2

720

70.0 52.5851 30.0

October

November

December

2011

February

March

April

0.0


TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

UP

Closing Price

760.0

720.0

690

698.697 690 678 680.0 677.143 660.5 640.0

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Fast line & slow line golden cross pattern Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

622.303 600.0

October November WIKA - MACD(13,26) = 9.64, Signal(13,26,9) = 7.97

December

2011

February

March

April 36%

9.63952 7.96894

Prediksi

• Trading range Rp680– Rp720 • Entry Rp690, take Profit Rp720

INDIKATOR

-16% 100.0

WIKA - %K(16,4) = 69.44, %D(16,4,4) = 68.50

69.4444 70.0 68.4975

Posisi

Sinyal

MACD

+9.6

Positif

RSI

62.0

Positif

Stochastics

69.4

Positif


660

Positif

Ma5

678

Positif

30.0

0.0 100.0

WIKA - RSI(14) = 62.08

70.0 62.0772

30.0

October

November

December

2011

February

March

April

0.0



Pages | 8

WIKA - Daily 12/04/2011 Open 670, Hi 690, Lo 670, Close 690 (3.0%) Vol 5,220,500 MA(Close,5) = 678.00, Mid MA(Close,20) = 660.50, BBTop(Close,20,2) = 698.70, BBBot(Close,20,2) = 622.30, MA1(Close,7) = 677.14

13 April 2011

JSMR

TRADING BUY

S1

3400

R1

3400

S2

3350

R2

3450

TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

UP

JSMR - Daily 12/04/2011 Open 3375, Hi 3400, Lo 3375, Close 3400 (0.7%) Vol 6,156,000 MA(Close,5) = 3,395.00, Mid MA(Close,20) = 3,342.50, BBTop(Close,20,2) = 3,516.50, BBBot(Close,20,2) = 3,168.50, MA1(Close,7)

Closing Price

3,800

3,600 3,516.5 3,414.29 3,400 3,400 3,395

3400

3,342.5 3,200 3,168.5

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line & signal line indikasi negatif Fast line & slow line indikasi negatif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band


3,000

2,800 October November JSMR - MACD(13,26) = 44.42, Signal(13,26,9) = 47.52

December

2011

February

March

April 170%

100% 47.518 44.4228

-87% 100.0

JSMR - %K(16,4) = 58.84, %D(16,4,4) = 67.45

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+44.4

Negatif

RSI

57.9

Positif

Stochastics

58.8

Negatif


3342

Positif

70.0 67.4473 58.837

30.0

0.0 100.0

JSMR - RSI(14) = 57.90

70.0 57.9031 30.0

October

Ma5

3395

SGRO

Positif

November

December

2011

February

March

April

0.0


TRADING BUY

S1

3150

R1

3200

S2

3050

R2

3250

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

UP 3,400 3,385.96 3,300

Closing Price

3,175 3,200 3,160.71

3175

3,150 3,100 3,058.75 3,000 2,900

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line & signal line sinyal indikasi positif Fast line & slow line indikasi negatif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

• Trading range Rp3150– Rp3250 • Entry Rp3175, take profit Rp3250

2,800 2,731.54 2,700 2,600 October November SGRO - MACD(13,26) = 84.15, Signal(13,26,9) = 82.47

December

2011

February

March

April 112% 84.1513 100% 82.4696

-93% 100.0

SGRO - %K(16,4) = 65.34, %D(16,4,4) = 69.50

69.4995 70.0 65.3431

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+84.1

Positif

62.2

Positif

+65.3

Negatif


3059

Positif

Ma5

3150

Positif

30.0

0.0 100.0

SGRO - RSI(14) = 62.26

RSI Stochastics

70.0 62.2569

30.0

October

November

December

2011

February

March

April

0.0



Pages | 9

SGRO - Daily 12/04/2011 Open 3150, Hi 3175, Lo 3125, Close 3175 (0.0%) Vol 3,688,500 MA(Close,5) = 3,150.00, Mid MA(Close,20) = 3,058.75, BBTop(Close,20,2) = 3,385.96, BBBot(Close,20,2) = 2,731.54, MA1(Close,7)

13 April 2011

cp

Trading View Ticker

Rec

Price 12/04/11

Support

Resistance

Entry

Exit

S2

S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month Boll **

High

Low 21550

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

22500

22500

22150

22150

22450

22650

22950

Positif

Negatif

Positif

23400

LSIP

Trading Sell

2350

2350

2275

2275

2350

2375

2450

Positif

Negatif

Positif

2425

2125

SGRO

Trading Buy

3175

3175

3250

3050

3150

3200

3250

Positif

Negatif

Positif

3325

2600

MINING BUMI

Trading Buy

3175

3175

3250

3000

3125

3250

3400

Negatif

Negatif

Negatif

3425

2900

PTBA

Trading Sell

22050

22050

21800

21350

21900

22300

22950

Positif

Negatif

Positif

22800

19800

ADRO

Trading Sell

2275

2275

2200

2175

2250

2300

2375

Positif

Positif

Negatif

2475

2175

MEDC

Trading Buy

2800

2800

2850

2600

2750

2850

3000

Positif

Negatif

Positif

2975

2750

INCO

Trading Sell

4875

4875

4800

4725

4850

4900

5000

Positif

Positif

Positif

5150

4525

ANTM

Trading Sell

2375

2375

2300

2275

2350

2400

2475

Positif

Negatif

Positif

2425

2100

TINS

Trading Sell

2825

2825

2750

2700

2800

2875

3000

Positif

Positif

Negatif

2925

2475

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR INTP

Trading Buy

9650

9650

9950

9350

9550

9700

9950

Positif

Positif

Positif

9800

8250

Trading Sell

16400

16400

16200

15500

16200

16650

17300

Positif

Positif

Positif

16850

14100

SMCB

Trading Buy

2100

2100

2150

2050

2075

2100

2150

Positif

Positif

Positif

2125

1830

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Sell

56150

56150

55700

54500

55750

56650

58100

Negatif

Negatif

Positif

58500

52300

GJTL

Trading Sell

2350

2350

2250

2250

2325

2375

2450

Positif

Positif

Positif

2425

2000

INDF GGRM

Trading Buy

5400

5400

5550

5150

5350

5450

5550

Positif

Negatif

Positif

5450

4750

Trading Buy

40750

40750

41100

39100

40350

41150

42300

Negatif

Negatif

Negatif

43100

35850

UNVR

Take Profit

15150

-

15250

15050

15100

15100

15250

Negatif

Negatif

Negatif

16950

15100

KLBF

Trading Sell

3650

3650

3550

3500

3600

3675

3800

Positif

Negatif

Positif

3725

2875

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Buy

870

870

890

820

860

880

900

Positif

Positif

Positif

880

670

ELTY

Trading Sell

138

138

136

136

138

139

140

Positif

Negatif

Negatif

150

134

WIKA

Trading Buy

690

690

720

640

680

700

720

Positif

Positif

Positif

710

600

ADHI

Trading Buy

860

860

890

820

850

870

900

Positif

Positif

Positif

900

760

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Sell

3950

3950

3850

3800

3925

4000

4100

Positif

Positif

Positif

4050

3500

JSMR

Trading Buy

3400

3400

3450

3350

3400

3400

3450

Negatif

Negatif

Positif

3525

3150

ISAT

Trading Sell

5250

5250

5150

5150

5250

5300

5350

Negatif

Negatif

Positif

5500

4925

TLKM

Trading Buy

7100

7100

7250

6900

7050

7150

7300

Positif

Negatif

Positif

7550

6600

BLTA

Trading Buy

370

370

360

350

360

375

390

Negatif

Positif

Positif

380

340

FINANCE BMRI

Trading Sell

6850

6850

6650

6650

6800

6900

7050

Positif

Positif

Positif

7050

5700

BBRI

Trading Sell

6150

6150

6100

5900

6100

6200

6300

Positif

Negatif

Positif

6500

4725

BBNI

Trading Buy

3925

3925

4000

3775

3875

3950

4050

Positif

Negatif

Positif

4050

3550

BBCA

Trading Buy

7050

7050

7300

6750

6950

7100

7350

Negatif

Positif

Positif

7200

6300

BDMN

Trading Buy

6500

6500

6650

6300

6450

6550

6700

Negatif

Negatif

Positif

6750

6250

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Buy

22300

22300

22600

21450

22100

22550

23250

Positif

Positif

Positif

24550

19900

MPPA

Trading Buy

1440

1440

1470

1390

1425

1450

1470

Positif

Negatif

Positif

1850

1390

Support dan resistance hanya untuk jangka pendek dengan menggunakan ;

Pivot Point, dan/atau Standard deviation (tingkat resiko)

Keterangan; *) Stochastics **) Bollinger band


Pages | 10

CONSUMER GOODS INDUSTRY

13 April 2011

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 JEMBER, Gedung Telkom, Jl. Gajahmada No. 182 - 184 Lt. 6, (0331) 410-551 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 Pages | 11

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Komplek Taman Mandiri Blok B1 No. 10-11 (0711) 359-319 PEKANBARU, Gedung Surya Dumai, Lantai 3, Jl. Jend. Sudirman No. 395, (0761) 344-93 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 GALERI VAS • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • SAMARINDA : Universitas Mulawarman • PALEMBANG : STIE Musi • PEKANBARU : Poltek Caltex • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

PRODUK REKSA DANA PASAR UANG

CAMPURAN

PENDAPATAN TETAP

SAHAM

-

VALBURY INKLUSI

-

-


Support level Resistance level Major trend Minor trend

Recommend Documents