JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

Daily Report

valbury

19 October 2011

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

•

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

MEDC rencana rinvestasi bioethanol di Papua bernilai USD 30 juta Anak usaha MEDC cari pinjaman untuk bangun pembangkit listrik BRMS dapat dividen USD 40,8 juta dari Newmont Nusa Tenggara KLBF proyeksikan pendapatan 3Q11 naik 10% jadi Rp 7,99 triliun Unilever Plc, induk usaha UNVR naikkan investasi di Indonesia ETWA butuh dana Rp 1,5 triliun untuk bangun pabrik refinery CPO Anak usaha HITS dapat kontrak sewa kapal tanker dari Pertamina APLN akuisisi 99,93% Tiara Metropolitan Indah (TMI) ROTI capex Rp 200 miliar di 2012 untuk bangun pabrik baru ROTI encana tambah 3 produk baru di 2012 CIMB outstanding KPR capai Rp 17,8 triliun di September 2011 GPRA rencana kurangi pinjaman perbankan ADRO bekerja sama dengan Astra UNTR tuntaskan akuisisi Duta Sejahtera OKAS raih pinjaman USD 25 juta SGRO keluarkan Rp 140 milyar untuk kembangkan bisnis sagu GIAA tingkatkan peremajaan pesawat Pendapatan JSPT naik 5% INAF kemungkinan terbitkan obligasi Cipaganti berpotensi tunjuk Batavia sebagai penjamin IPO Para Group masuk Bank Sulut sebelum IPO

Support level Resistance level Major trend Minor trend

3559/3496/3412 3706/3791/3854 Down Up

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

3622.027

-106.988

5588

4097.32

LQ-45

641.238

-19.932

2365

2977.07

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Indeks bergerak melemah pada perdagangan kemarin hingga menyentuh posisi terendah pada level 3.580,769 yang disebabkan oleh sentimen negatif dari eksternal yang memicu aksi profit taking. IHSG tercatat turun sebesar 106,988 poin (2,869%) ke level 3.622,027 dari posisi sebelumnya pada level 3.729,015. Sentimen negatif berasal dari pernyataan juru bicara Kanselir Jerman yang mengatakan para pemimpin Eropa tidak akan memberikan solusi cepat untuk krisis utang yang diupayakan para pembuat kebijakan global pada pertemuan puncak Uni Eropa pada 23 Oktober. Dari Asia, sentimen negatif berasal dari perlambatan ekonomi Cina yang disebabkan oleh langkah bank sentral yang memperketat kebijakan moneter dan melemahnya permintaan ekspor. Tindakan Jerman yang meredam harapan resolusi cepat untuk krisis utang Eropa dan laju pertumbuhan Cina yang melambat membuat seluruh bursa Asia mencatatkan penurunan. Indeks Nikkei 225 tercatat turun sebesar 137,69 poin (1,55%) ke level 8.741,91 dari posisi sebelumnya pada level 8.879,6 dan indeks Hang Seng tercatat turun sebesar 797,53 poin (4,23%) ke level 18.076,46 dari posisi sebelumnya pada level 18.873,99. Dari Eropa, sentimen negatif ditambah dari peringatan Moody’s Investor Service kepada Perancis yang akan mempertimbangkan untuk menurunkan peringkat utang negara tersebut dari outlook stabil menjadi negatif jika dalam beberapa bulan ke depan kekuatan finansial Perancis terus melemah. Kedua sentimen negatif tersebut menyebabkan mayoritas bursa Eropa bergerak melemah dalam kisaran di atas 0,5% hingga di atas 1%. Seluruh sektor perdagangan domestik tercatat melemah dan asing membukukan net sell Rp33 miliar. Sektor pertambangan menjadi sektor yang mencatatkan pelemahan terdalam mencapai 4,989%.

Membaiknya pasar global pada perdagangan saham kemarin yang ditandai dengan penguatan dari indeks bursa AS, diharapkan akan memberikan dukungan bagi IHSG hari ini. Indeks Wall Street pada perdagangan waktu AS di tutup menguat, seperti Dow Jones diakhiri di zona hijau dengan kenaikan sebesar 180,05 poin (1,58%) ke posisi 11577,05 dan indeks Nasdaq diakhiri dengan peningkatan sebesar 42,51 poin (1,63%) berada di level 2657,43. Kenaikan indeks Wall Street ini mendapat dorongan dari release data ekonomi AS yang membaik yakni Producer Price Index untuk September 2011 naik dan data Homebulider Sentiment untuk Oktober meningkat. Membaiknya bursa AS, setelah pulihnya kembali kepercayaan investor setempat dari sebelumnya dibenamkan oleh ketakutan atas pernyataan menkeu Jerman yang sempat menghapus harapan pasar. Menteri Keuangan Jerman Wolfgang Schaeuble dalam pernyataan bahwa Uni Eropa tidak memiliki solusi definitif dan tidak akan menghasilkan solusi penting untuk mengatasi krisis Eropa. Pernyataan ini terkait dengan pertemuan KTT Uni Eropa yang akan berlangsung akhir pekan. Kenaikan indeks Walls Street akan mengurangi sentimen dari pernyataan Moody's yang meperingatkan pada rating sovereign kredit Perancis 'AAA'. Dalam hal ini, Moody’s memberikan pandangan negatif terhadap peringkat kredit Prancis dalam tiga bulan ke depan. Alasannya khawatir krisis eropa telah meningkat biaya ekonomi di negara utama Eropa ini jika negara tersebut harus menyelamatkan bank-bank akibat krisis terhadap negara lemah dari anggota zona euro. Sentimen dari China pun mengenai pertumbuhan ekonomi negara tersebut yang mengalami perlambatan pertumbuhan menjadi 9,1% di kuartal ketiga 2011, diduga tensinya ke pasar hari ini cenderung lemah. Range IHSG 3559-3706.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News 19 October 2011


Medco Energi International (MEDC) berencana berinvestasi bioethanol di Papua dengan total nilai investasi mencapai USD 30 juta. Medco telah memproduksi Bahan Bakar Nabati (BBN) jenis bioethanol di Lampung. Jika pilot plan di Lampung berhasil dalam 1-2 tahun ke depan, maka perseroan akan melakukan pengembangan berikutnya di Papua karena masih memiliki lahan yang luas. Saat ini Medco sudah melakukan uji coba di Papua dengan menanami lahan seluas 200 hektar sebagai pilot project untuk mengetahui jenis tanaman yang cocok dan efektif di lahan tersebut. Ke depan, perseroan mempertimbangkan ada kelapa sawit, hutan tanaman industri dan ada biofuel di Papua. Keseluruhan investasi yang ditanamkan sekitar USD 30 juta.

digunakan untuk mengembangkan lahan sagu sekaligus membangun pabrik pengolahan. Dana investasi diambil dari belanja modal tahun ini sebesar Rp 1 triliun. Dalam 1-2 bulan ke depan, perseroan akan mengoperasikan pabrik sagu di Riau berkapasitas 100 ton per hari.

PT Medco Power Indonesia, anak usaha Medco Energi Internasional (MEDC) di bidang pembangkit listrik, tengah mencari pinjaman dari bank nasional sekitar USD 105 juta untuk pembangunan pembangkit listrik minihidro dengan total kapasitas terpasang 120 megawatt.

Unilever Plc, induk usaha Unilever Indonesia (UNVR), menaikkan alokasi investasi di Indonesia periode 2010-2012 menjadi USD 800 juta atau 550 juta euro dari rencana semula USD 486 juta atau 350 juta euro. Penambahan alokasi investasi itu dilakukan untuk peningkatan kapasitas pabrik serta penambahan portofolio produk. Unilever Indonesia mengalokasikan dana belanja modal Rp 1,4 triliun untuk peningkatan kapasitas produksi di 2012.

Adaro Energy (ADRO) melalui anak usahanya, Alam Tri Abadi (ATA), mengakuisisi 46% saham Bukit Enim Energy (BEE) dari Lucky Star Corporation, Oriental Holdings Ltd, dan BrightPath Corp, dengan nilai transaksi mencapai USD 46 juta. Setelah transaksi, ADRO menjadi pengendali BEE dengan kepemilikan 61%. Di BEE, ADRO berkolaborasi dengan Astra International (ASII) yang masuk melalui Pamapersada Nusantara. Akuisisi saham BEE merupakan komitmen perseroan untuk mengembangkan cadangan batubara di Sumsel. Hal ini sejalan dengan rencana ADRO mencapai kapasitas produksi 80 juta ton per tahun dalam jangka menengah. United Tractors (UNTR) melalui anak usahanya, Tuah Turangga Agung telah menyelesaikan akuisisi 60% saham Duta Sejahtera senilai USD 11,5 juta pada akhir pekan lalu. Sebelumnya, UNTR berencana menuntaskan akuisisi Duta Nurcahya setelah mengakuisisi Duta Sejahtera. Akuisisi Duta Nurcahya akan diputuskan tahun depan. Ancora Indonesia Resources (OKAS) meraih pinjaman USD 25 juta dari Standard Bank. Dana tersebut akan dimanfaatkan untuk membiayai akuisisi tambang batubara. Perseroan berencana mengakuisisi tambang batubara Raja Kutai Bumi Makmur (RKBM) di Kalimantan Timur. Selain itu, dana hasil pinjaman juga dialokasikan untuk anggaran belanja modal RKBM. Perseroan memperkirakan tambang ini membutuhkan dana hingga beroperasi mencapai USD 17 juta. RKBM menyimpan cadangan sekitar 10-30 juta ton batubara dan masih berada di level early stage. Sampoerna Agro (SGRO) tahun ini mengeluarkan dana Rp 100140 milyar untuk mengembangkan bisnis sagu. Dana itu

Transaksi pembiayaan antara Unilever Indonesia (UNVR) dengan Unilever Finance International (UFI). UFI memberikan pembiayaan kepada UNVR yang akan digunakan oleh UNVR untuk tujuan pembiayaan investasi dan korporasi secara umum. Total fasilitas pembiayaan yang ditawarkan UFI kepada perseroan maksimum setara dengan Rp1,2 triliun yang dapat ditarik secara bertahap dalam waktu antara 17 Oktober – 31 Desember 2011 yang akan ditandai dengan penandatanganan Confirmation Sheet untuk setiap penarikan. Perseroan telah melakukan penarikan pertama dari UFI pada 18 Oktober 2011 sebesara USD22.000.000 (setara dengan Rp202.400.000.000,-) dengan total beban biaya sebesar 7,35% per tahun. Indofarma (INAF) kemungkinan menerbitkan obligasi setelah menggelar kuasi reorganisasi pada akhir tahun ini. Perseroan akan merevitalisasi produksi dengan target pertumbuhan mencapai 23% pada tahun depan, lebih tinggi dari target industri farmasi, yaitu sebesar 15%. Hal ini disebabkan oleh pertumbuhan bisnis perseroan yang cukup baik pada semester I/2011. Garuda Indonesia (GIAA) menargetkan akan mengoperasikan sebanyak 154 unit pesawat pada 2015 dengan usia rata-rata 5 tahun. Target itu seiring dengan kedatangan seluruh armada baru yang dipesan perseroan. Saat ini perseroan mengoperasikan 89 unit pesawat dengan usia pesawat rata-rata sekitar 7,8 tahun atau lebih baik dari 2008 dengan rata-rata usia 12 tahun. Eterindo Wahanatama (ETWA) membutuhkan tambahan dana sekitar Rp 1,5 triliun untuk membangun pabrik pengolahan kelapa sawit (refinery) minyak sawit mentah (CPO) seiring target perseroan untuk ekspansi di sektor biodiesel. Pada tahun 2014 perseroan menargetkan sudah mulai memanen lahan perkebunan sawit sendiri. PT Humpuss Transportasi Kimia, anak usaha Humpuss Intermoda Transportasi (HITS), memperoleh kontrak sewa kapal tanker dari PT Pertamina (persero) berdurasi 2 tahun. Humpuss Transportasi Kimia menyewakan kapal MT Sapta Samudera berkapasitas 6.800 deadweight tonnes (DWT) senilai USD 5.300 per hari.


valbury Research

Pages | 2 of 11

Bumi Resources Minerals (BRMS) melaporkan bahwa anak usaha yang dimiliki sebesar 75%, yaitu PT Multi Daerah Bersaing (MDB) telah mendapatkan dividen bersih sebesar USD 40.800.000 dari PT Newmont Nusa Tenggara (NNT). Sekitar 80% dari penerimaan dividen digunakan untuk pelunasan pinjaman pokok dan biaya bunga dari Credit Suisse, sedangkan sisanya digunakan untuk mendanai kebutuhan modal kerja di level MDB. Menurut perseroan, secara terkonsolidasi BRMS akan menunjukkan kondisi neraca keuangan dan rasio pinjaman terhadap modal yang semakin baik, setelah pelunasan pokok pinjaman dan biaya bunga tersebut.

Kalbe Farma (KLBF) memproyeksikan pendapatan hingga kuartal III 2011 mencapai Rp 7,99 triliun, meningkat 10% YoY dibanding sebelumnya Rp 7,27 triliun. Peningkatan tersebut didorong pertumbuhan volume penjualan. Kalbe Farma menargetkan pendapatan di semester II 2011 mencapai minimal Rp 5,43 triliun, naik 10% dibandingkan semester I 2011.

Jakarta Setiabudi International (JSPT) membukukan pendapatan Rp750 miliar dalam 9 bulan pertama tahun ini atau meningkat 4,7% dibandingkan dengan Rp716 miliar pada periode yang sama tahun lalu. Sebesar 30% pendapatan disumbangkan oleh bisnis residensial, perkantoran, dan ritel; sedangkan pendapatan sewa masih mendominasi pendapatan perseroan hingga 80%. Perseroan berencana menyeimbangkan pendapatan dari masing-masing divisi dalam beberapa tahun mendatang. Nippon Indosari Corporindo (ROTI) berencana menganggarkan belanja modal sebesar Rp 200 miliar pada tahun 2012 untuk investasi pabrik baru. Belanja modal perseroan berasal dari pinjaman perbankan dan kas internal. Perseroan tengah bernegosiasi dengan beberapa bank dalam negeri, yaitu Bank Mandiri (BMRI), Bank Central Asia (BBCA), dan Bank Permata (BNLI). Perseroan akan menegosiasikan pinjaman sebesar Rp 120 miliar. Perseroan berharap peningkatan produksi ini dapat meningkatkan penjualan perseroan hingga Rp 1 triliun sepanjang tahun 2012, naik 25% dari target penjualan tahun 2011 sebesar Rp 800 miliar. Hingga akhir September 2011 perseroan telah memenuhi 70% dari target penjualan tahun 2011. Per 30 September 2011, pejualan perseroan naik 31% YoY menjadi Rp 560 miliar dari sebelumnya Rp 428 miliar. Laba bersih naik 12% YoY menjadi Rp 0,65 miliar dari Rp 63 miliar. Peningkatan itu didorong oleh peningkatan penjualan hingga 20% di Medan dan Semarang, serta naik 10%-15% di Jabodetabek.

CIMB Niaga (CIMB) mencatatkan outstanding Kredit Pemilikan Rumah (KPR) sebesar Rp 17,8 triliun pada akhir September 2011, tumbuh 23% YoY. Dari komposisi tersebut sebesar Rp 17,3 triliun untuk KPR dan Rp 500 miliar untuk kredit multiguna. Fitch Ratings telah menaikkan peringkat obligasi Nasional jangka panjang Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) di AA(idn) dengan outlook Stabil. Perdana Gapuraprima (GPRA) berniat mengurangi pinjaman perbankan untuk keperluan modal kerja (capex). Perseroan mengutamakan penggunaan kas internal dan hasil pre-sales untuk membiayai pengerjaan konstruksi proyek-proyek propertinya. Para Group berniat menjadi pemegang saham Bank Sulut sebelum menggelar IPO saham. Tujuan dari aksi korporasi itu untuk memperkuat modal Bank Sulut. Bank Sulut diperkirakan menggelar IPO saham paling lama pada semester I-2012. Perseroan akan melepas 30-40% saham ke publik dan membidik dana sekitar Rp 300 milyar. Cipaganti Citra Graha, produsen batu bara dan penyedia layanan transportasi, kemungkinan menunjuk PT Batavia Prosperindo Sekuritas sebagai penjamin IPO perseroan dengan target perolehan dana Rp500 miliar hingga Rp700 miliar. Rencana PT Lion Mentari Airlines untuk melakukan penawaran umum saham perdana (IPO) di semester II 2012 dipastikan ditunda. Tahun ini PT Lion Mentari Airlines menargetkan pendapatan sebesar USD 920 juta, naik 15% dibandingkan pendapatan 2010.

Nippon Indosari Corporindo (ROTI) berencana menambah 3 produk baru pada tahun 2012, sejalan dengan rencana penambahan kapasitas produksi perseroan hingga 30%. Sepanjang tahun 2011 perseroan telah meluncurkan 4 produk roti terbaru. Saat ini perseroan telah menghasilkan 32 produk roti berupa roti tawar dan roti manis.

Asosiasi Semen Indonesia menyebutkan penjualan semen nasional pada September 2011 mencapai 3,8 juta ton atau naik 48,3% dibanding periode yang sama 2010. Sementara dibanding bulan sebelumnya, penjualan September naik 0,2 juta ton. Kenaikan penjualan semen di pasar domestik terutama didorong mulai berjalan proyek-proyek infrastruktur, seperti jalan tol.

Jasa Marga (JSMR) membantah telah terjadi keretakan maupun pergeseran sambungan di jembatan tol Simpang Susun Tomang Ramp D arah dari Grogol menuju Kebon Jeruk ruas JakartaTangerang. Kekuatan struktur jembatan sudah memenuhi syarat untuk menerima beban mati dan beban lalu lintas yang bergerak.

Bank Indonesia (BI) melihat dampak perlambatan ekonomi global di Uni Eropa dan Amerika Serikat (AS) akan terasa di sektor kredit perbankan pada waktu 6 bulan hingga 1 tahun ke depan. Meskipun demikian, BI optimis pertumbuhan kredit di tahun depan masih akan tumbuh sekitar 24%.

Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menyediakan Rp 4 triliun untuk membiayai pembangunan pabrik Pusri 2B milik PT Pupuk Sriwijaya Palembang yang akan diajukan penawarannya pada akhir tahun 2011. Perseroan mengincar menjadi pembiaya tunggal atau setidaknya menjadi pemimpin sindikasi dalam pembiayaan tersebut. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menargetkan tambahan 2.000 nasabah korporat baru hingga akhir Desember 2011, dengan dana mengendap Rp 200 miliar per bulan atau sekitar Rp 2 triliun per tahun. Target nasabah baru tersebut berasal dari distributor PT Pupuk Sriwijaya Palembang berdasarkan perjanjian kerja sama kedua lembaga. Dalam kerja sama ini distributor harus menggunakan layanan BRI untuk melakukan pembelian. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menyediakan tambahan Rp 2 triliun hingga akhir tahun ini untuk disalurkan kepada badan usaha milik negara dalam kerangka kerja sama yang sudah berjalan. Kepala Divisi Bisnis Badan Usaha Milik Negara (BUMN) BRI menyatakan sepanjang tahun 2011 perseroan telah menyalurkan Rp 39 triliun kepada beberapa proyek yang sudah di jalan.


valbury Research

Pages | 3 of 11

Agung Podomoro Land (APLN) mengakuisisi 99,93% PT Tiara Metropolitan Indah (TMI) yang berkedudukan di Jakarta Barat. TMI memiliki lahan seluas 1 hektar di sekitar Jakarta Barat yang nantinya akan dikembangkan sebagai proyek komersial. Nilai investasi perseroan di TMI tidak melebihi 20% dari ekuitas sehingga aksi korporasi ini tidak termasuk transaksi material.

Market Data 19 Oktober 2011


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

88.34 3.55 1657.85 19150.00 21345.00 120.79 112.15 985.00 2898.00 1340.75 745.03

CHANGE

PRICE (USD) 33 28 0.15 0.03

DESCRIPTION

1.96 -0.14 -13.00 175.00 -150.00 ---20.00 42.50 -2.00 -5.31

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,314 6,159 1,655 182

CHANGE (IDR) 127 67 -121 -21

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

19-Okt-11 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

11577.05 2657.43 5410.35 2496.64 1059.14 18076.46 3622.03 8822.33 1439.94 2724.69

CHANGE % Day 1.58 1.63 -0.48 -2.33 -2.92 -4.23 -2.87 0.90 -1.73 -1.95

PER (X)

% YTD 0.00 0.17 -8.30 -15.09 -21.61 -21.53 -2.20 -13.77 -5.20 -14.59

2011E 11.79 16.11 9.63 10.99 19.37 9.79 14.39 14.23 13.91 12.59

2012F 10.74 13.36 8.82 9.23 14.68 8.85 12.06 12.54 12.89 11.71

PBV (X) 2011E 2.37 3.05 1.70 1.99 3.12 1.52 3.65 1.16 2.29 1.52

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.12 2.28 1.39 1.48 2.39 1.15 2.53 1.03 1.89 1.23

3,529.9 4,266.2 1,099.4 2,466.6 1,164.8 1,281.5 351.5 2,221.6 247.5 350.4

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

8,883.75 12,077.74 115.52 7,006.61 9,049.25 13,876.65 1,392.41 2,850.56 7.76

65.75 -179.39 -0.12 -8.68 -39.97 -39.64 8.15 17.04 0.01

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.11 1.37 76.73 1.27 1.02 1.57 6.38 3.12 11.44

-0.0008 -0.0015 -0.0930 0.0016 -0.0020 -0.0006 0.0103 -0.0188 -0.0157

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.50 1.50 0.10 0.50 6.56

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 5.54 0.69 0.25 0.18 0.18 5.06

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

19 October 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

SBI

SEP’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

AUG’11

2.97 4.61 0.27 114.5024 1,811,113

DESCRIPTION

2.69 4.79 0.93 124.638 1,811,113

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

19 Oct*

US Consumer Price Index YoY

Tetap 3.8%

20 Oct*

US Initial Jobless Claims

Turun menjadi 400 ribu dari 404 ribu

(*) Tentative

LEADING MOVERS STOCK UNVR TLKM SOBI SCMA GSMF EPMT FPNI APIC PTIS MIDI

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

15700 7150 2300 5600 102 780 154 445 700 470

INDEX pt

1.62 0.70 9.52 0.90 20.00 4.00 6.21 3.49 12.90 3.30

STOCK

2.22 1.17 0.22 0.11 0.10 0.10 0.06 0.05 0.05 0.05

BMRI BBRI BBCA ASII BUMI ADRO INCO SMGR INDF BDMN

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

6400 6400 7750 68050 2025 1880 3225 8550 5300 4925

INDEX pt

-5.19 -4.48 -3.73 -1.38 -7.95 -4.08 -7.19 -4.47 -4.50 -4.37

-9.41 -8.53 -8.52 -4.48 -4.23 -2.98 -2.89 -2.76 -2.56 -2.49

UPCOMING IPO’S PT Atlas Resources

Mining

IPO PRICE (IDR) 1500-1900

PT Viva Media Asia

Media

280

COMPANY

BUSINESS

ISSUED SHARES (Mn) 783.33 2,286.00

OFFERING DATE

UNDERWRITER

LISTING

31 Oct -2 Nov 2011

08 Nov 2011

PT Indopremier Securities, DBS Securities Indonesia

08 Nov -10 Nov 2011

16 Nov 2011

PT Ciptadana Securities PT Danatama Makmur

RESULTS HIGHLIGHT 1H 2011 (in IDR Bn) REVENUE

CHANGE

NET INCOME

CHANGE

EPS

STOCK 1H 2010 GPRA

159.07

1H 2011 151.31

% -4.88%

1H 2010 22.23

1H 2011 17.82

% -19.87%

1H2010

1H 2011

6.60

5.26

** in million USD


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (^) US time

EXPECTATION

Corporate Info 19 October 2011


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT 11-Nov-11

IGAR

25.00

Cash Dividend

20-Oct-11

21-Oct-11

24-Oct-11

AALI

300.00

Cash Dividend

24-Oct-11

25-Oct-11

27-Oct-11

10-Nov-11

ASII

600.00

Cash Dividend

26-Oct-11

27-Oct-11

31-Oct-11

14-Nov-11

SIPD

1.00

Cash Dividend

26-Oct-11

27-Oct-11

31-Oct-11

10-Nov-11

FASW

12.00

Cash Dividend

27-Oct-11

28-Oct-11

01-Nov-11

15-Nov-11

AUTO

30.00

Cash Dividend

27-Oct-11

28-Oct-11

01-Nov-11

09-Nov-11

UNTR

185.00

Cash Dividend

27-Oct-11

28-Oct-11

01-Nov-11

11-Nov-11

INCO

$0.01

Cash Dividend

02-Nov-11

03-Nov-11

07-Nov-11

21-Nov-11

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

AMAG

Rights Issue

3:3

200

03-Oct-11

04-Oct-11

10 Oct – 21 Oct’11

KIJA

Rights Issue

500:219

250

13-Oct-11

14-Oct-11

20 Oct - 26 Oct’11

MYOH

Reverse stock

8:1

--

--

--

21 Oct’11

PNLF

Rights Issue

6:1

125

02-Nov-11

03-Nov-11

09 Nov - 15 Nov’11

DKFT

Rights Issue

1:9

1000

TBA

TBA

TBA

EMITEN OCAP UNSP ERTX KBLV BUMI TRIM DEWA RMBA INCF TPIA RODA PNLF BDMN BRAM SMRA MYRXP MYRX VOKS KRAS

AGM/EGM RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPSLB

DATE

Pages | 6 of 11

GENERAL MEETING AGENDA

19-Oct-11 20-Oct-11 20-Oct-11 21-Oct-11 21-Oct-11 21-Oct-11 21-Oct-11 24-Oct-11 24-Oct-11 24-Oct-11 26-Oct-11 26-Oct-11 27-Oct-11 28-Oct-11 28-Oct-11 28-Oct-11 28-Oct-11 02-Nov-11 07-Nov-11


valbury Research

Technical Analysis 19 October 2011


UNTR

TRADING BUY

22700

S1

R1

TREND GRAFIK

23300

Major

Minor

DOWN

UP

UNTR - Daily 18/10/2011 Open 22900, Hi 23100, Lo 22500, Close 23100 (-2.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 18,798.80, Fractal Up = 22,250.00, Fractal Down = 18,950.00, MA(Close,5) = 23,080.00, MA1(Close,8)

22100

S2

R2

Closing Price

23100

Ulasan

• • • • •

27,000

23900

26,000 25,000 24,000 23,100 23,080 23,000 22,281.3 22,250 22,000

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area upper band

21,317.5 21,000 20,000 19,000 18,950 18,798.8 April May UNTR - MACD (6,9) = 343.03, Signal() = 320.85

Jun

Jul

August

September

October

343.034 400 320.852 200 0 -200

• Trading range Rp23000 – Rp23600 • Entry Rp23100, take Profit Rp23500

UNTR - Stochastic %D(12,3,3) = 90.25, Stochastic %K = 89.30, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+34.3

Positif

+645.2

Positif

89.2

Positif

Bollinger Band (Mid)

21317

Positif

MA5

22281

Positif

Alligator Oscillator Stochastics

50.0 25.0 20 0.0 UNTR - AO = 645.29, graph1 = -762.83 2,000 1,000 645.295 0 -762.826 -1,000 -2,000

ASII

TRADING BUY 67250

S1

-3,000 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

R1

TREND GRAFIK

68550

Major

Minor

UP

UP

ASII - Daily 18/10/2011 Open 68000, Hi 68250, Lo 66950, Close 68050 (-1.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 56,170.59, Fractal Up = 65,600.00, Fractal Down = 57,300.00, MA(Close,5) = 67,570.00, MA1(Close,8) = 75,000

65950

S2 Closing Price

R2

69850

70,000 68,050 67,570 66,393.8 65,600 65,000

68050

62,757.5 60,000

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area upper band

57,300 56,170.6 55,000

50,000

April ASII - MACD (6,9) = 912.80, Signal() = 888.15

May

Jun

Jul

August

September

October 912.799 1,000 888.15 500 0 -500

Prediksi


ASII - Stochastic %D(12,3,3) = 94.62, Stochastic %K = 94.02, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

80 75.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+912.8

Positif

Alligator Oscillator

+2400.8

Positif

97.5

Positif


62757

Positif

MA5

66399

Positif

Stochastics

94.624 -1,000 94.624 -1,500 94.0224 100.0 94.0224

50.0 25.0 20 0.0 ASII - AO = 2,400.88, graph1 = -495.21

8,000 6,000 4,000 2,400.88 2,000 0 -495.207 -2,000 -4,000 -6,000

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

Pages | 7 of 11

Prediksi

-400 90.2521 90.2521 -600 100.0 89.2959 89.2959 80 75.0

19 October 2011

GGRM

TRADING BUY

S1

54750

R1

56800

S2

52700

R2

58850

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

UP

GGRM - Daily 18/10/2011 Open 55800, Hi 56100, Lo 54050, Close 56100 (-0.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 48,404.52, Fractal Up = 61,000.00, Fractal Down = 47,400.00, MA(Close,5) = 57,860.00, MA1(Close,8)

61,000 60,000 57,860 56,987.5 56,100 55,000 53,745

56100

50,000

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area upper band

48,404.5 47,400 45,000

40,000

April May GGRM - MACD (6,9) = 378.25, Signal() = 530.77

Jun

Jul

August

September

October 800 530.767 400 378.245 0

INDIKATOR

-400 -800

Sinyal

MACD

+530.8

Positif


2673.6

Positif

56.1

Positif

Stochastics Bollinger Band (Mid)

53745

Positif

MA5

56987

Negatif

UNVR

TRADING BUY

S1

15400

R1

15900

S2

14900

R2

16400

100.0 80 68.1321 75.0 68.1321 56.1527 50.0 56.1527

GGRM - Stochastic %D(12,3,3) = 68.13, Stochastic %K = 56.15, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Posisi

25.0 20 0.0 5,000 4,000 3,000 2,673.63 2,000 1,307.14 1,000 0 -1,000 -2,000 -3,000 -4,000

GGRM - AO = 2,673.63, graph1 = 1,307.14

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

Pages | 8 of 11

Prediksi

• Trading range Rp55900– Rp56800 • Entry Rp56100, take Profit Rp56800

UP

UNVR - Daily 18/10/2011 Open 15350, Hi 15750, Lo 15250, Close 15700 (1.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 16,506.57, Fractal Up = 16,250.00, Fractal Down = 15,500.00, MA(Close,5) = 15,740.00, MA1(Close,8) 18,000

17,400

Closing Price

15700

16,800 16,506.6 16,250 16,200

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam jenuh jual Harga berada dalam area lower band


INDIKATOR

15,740 15,718.8 15,600 15,712.5 15,700 15,500 15,000

14,400 April UNVR - MACD (6,9) = -34.67, Signal() = -32.58

May

Jun

Jul

August

September

October 240.0 180.0 120.0 60.0 -32.577 0.0 -34.6697 -60.0 -120.0 -180.0 -240.0 100.0

UNVR - Stochastic %D(12,3,3) = 33.71, Stochastic %K = 26.01, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

80 75.0 50.0 33.7101 33.7101 25.0 26.0097 26.0097 20 0.0

Posisi

Sinyal

-34.7

Positif

-404.3

Positif

800

26.0

Positif

0 -404.313 -400 -438.873


15712

Negatif

MA5

15740

Negatif

MACD Alligator Oscillator Stochastics

UNVR - AO = -404.31, graph1 = -438.87

1,200

400

-800 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

19 October 2011

BBNI

TRADING BUY

3750

S1

R1

TREND GRAFIK

3825

Major

Minor

DOWN

UP

BBNI - Daily 18/10/2011 Open 3800, Hi 3800, Lo 3725, Close 3800 (-2.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,992.57, Fractal Up = 3,750.00, Fractal Down = 3,125.00, MA(Close,5) = 3,740.00, MA1(Close,8) = 3,625.00 4,600

3675

S2

R2

3900

4,400

4,200

Closing Price

3800

4,000 3,800 3,750 3,800 3,740 3,625 3,600 3,542.5

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp3750– Rp3900 • Entry Rp3800, take profit Rp3900

3,400

3,200 3,125 3,000 2,992.57 April BBNI - MACD (6,9) = 50.13, Signal() = 40.94

May

Jun

Jul

August

September

October 80.0 50.1297 60.0 40.0 40.9438 20.0 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 93.1348 -80.0 93.1348 90.6689 100.0 90.6689 80 75.0

BBNI - Stochastic %D(12,3,3) = 90.67, Stochastic %K = 93.13, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

50.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+50.1

Positif

-27.0

Positif

400

0 -27.304

Alligator Oscillator Stochastics

90.9

Positif


3542

Positif

MA5

3625

Positif

AALI

0.0

200

-200 -247.475 -400 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TRADING BUY

18650

S1

25.0 20 BBNI - AO = -27.30, graph1 = -247.48

R1

TREND GRAFIK

19200

Major

Minor

DOWN

UP

AALI - Daily 18/10/2011 Open 19000, Hi 19000, Lo 18500, Close 19000 (-2.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 21,318.69, Fractal Up = 18,400.00, Fractal Down = 16,600.00, MA(Close,5) = 18,830.00, MA1(Close,8) = 24,000

18150

S2 Closing Price

R2

19650

23,000

22,000

19000

21,318.7 21,000

20,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area jenuh jual Harga saham berada di area upper band

• Trading range Rp18900– Rp19650 • Entry Rp19000, take profit Rp19500

INDIKATOR

17,000 16,600 April AALI - MACD (6,9) = 141.99, Signal() = 76.80

May

Jun

Jul

August

September

October 141.992 100 76.8004 0 -100 -200 -300 -400 -500 84.153 100.0 84.153 80 76.5056 75.0 76.5056

AALI - Stochastic %D(12,3,3) = 76.51, Stochastic %K = 84.15, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Posisi

Sinyal

MACD

+141.9

Positif


-1344.8

Positif

Stochastics

19,000 18,830 19,000 18,677.5 18,400 18,000 18,118.8

84.1

Positif


18677

Positif

Ma5

18118

Positif

50.0 25.0 20 0.0 AALI - AO = -1,344.80, graph1 = -2,255.17 600 0 -600 -1,200 -1,344.8 -1,800 -2,255.17 -2,400 -3,000 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

Pages | 9 of 11

• • • • •

Trading View PT Valbury Asia Securities

Ticker

Rec

19 October 2011

Price 18/10/11

Support

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month Boll **

High

Low 16550

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

19000

19000

19500

18150

18650

19200

19650

Positif

Negatif

Positif

22850

LSIP

Trading Sell

2000

2000

1960

1930

1980

2025

2100

Positif

Negatif

Negatif

2375

1710

SGRO

Trading Buy

2900

2900

3100

2700

2850

3000

3150

Positif

Positif

Negatif

3550

2500

MINING BUMI

Trading Sell

2025

2025

1970

1850

1970

2100

2210

Negatif

Negatif

Negatif

2800

1600

PTBA

Trading Buy

17000

17000

17350

15950

16650

17350

18050

Positif

Positif

Negatif

19950

13600

ADRO

Trading Buy

1880

1880

1920

1780

1850

1920

1990

Positif

Negatif

Negatif

2100

1430

MEDC

Trading Sell

2250

2250

2150

2075

2200

2325

2450

Negatif

Negatif

Negatif

2550

1870

INCO

Trading Buy

3225

3225

3350

2975

3150

3350

3500

Positif

Positif

Negatif

4050

2525

ANTM

Trading Buy

1660

1660

1710

1530

1620

1710

1800

Positif

Positif

Positif

1970

1380

TINS

Trading Buy

1830

1830

1870

1740

1800

1860

1920

Positif

Negatif

Negatif

2350

1550

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR

Trading Buy

8550

8550

8900

8200

8450

8700

8950

Positif

Positif

Negatif

9400

7400

INTP

Trading Sell

14300

14300

13900

13600

14100

14600

15100

Negatif

Negatif

Negatif

15950

10700

SMCB

Trading Buy

1860

1860

1900

1770

1830

1890

1950

Positif

Positif

Positif

2125

1650

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Buy

68050

68050

69850

65950

67250

68550

69850

Positif

Negatif

Positif

71800

55000

GJTL

Trading Buy

2700

2700

2850

2550

2650

2750

2850

Positif

Negatif

Positif

3200

2100

INDF

Trading Buy

5300

5300

5550

4850

5150

5450

5750

Positif

Positif

Negatif

6050

4150

GGRM

Trading Buy

56100

56100

56800

52700

54750

56800

58850

Negatif

Negatif

Negatif

61500

47400

UNVR

Trading Buy

15700

15700

16400

14900

15400

15900

16400

Negatif

Positif

Negatif

17750

14000

KLBF

Trading Sell

3350

3350

3275

3275

3325

3375

3425

Negatif

Negatif

Negatif

3725

2650 730

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Buy

900

900

950

840

880

920

960

Positif

Positif

Negatif

1020

ELTY

Trading Buy

114

114

118

104

111

118

125

Positif

Positif

Negatif

147

93

WIKA

Trading Sell

520

520

490

460

500

540

580

Negatif

Negatif

Negatif

610

450

ADHI

Trading Buy

530

530

560

480

510

540

570

Positif

Negatif

Negatif

610

450

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Buy

2675

2675

2800

2550

2625

2700

2800

Positif

Positif

Negatif

2950

2025

JSMR

Trading Buy

3675

3675

3800

3500

3625

3750

3850

Negatif

Negatif

Negatif

4275

3400

ISAT

Trading Buy

4850

4850

4950

4725

4800

4900

4950

Positif

Positif

Negatif

6050

4625

TLKM

Trading Buy

7150

7150

7350

6900

7050

7200

7350

Positif

Positif

Negatif

7900

6900

BLTA

Trading Buy

184

184

192

165

179

193

210

Positif

Negatif

Negatif

265

171

BMRI

Trading Buy

6400

6400

6550

5950

6250

6550

6850

Negatif

Negatif

Negatif

7300

5100

BBRI

Trading Buy

6400

6400

6650

6050

6300

6550

6800

Positif

Positif

Negatif

7000

5000

BBNI

Trading Buy

3800

3800

3900

3675

3750

3825

3900

Positif

Positif

Positif

4250

2975

BBCA

Trading Sell

7750

7750

7550

7300

7600

7900

8200

Negatif

Negatif

Negatif

8500

6950

BDMN

Trading Buy

4925

4925

5000

4700

4850

5000

5150

Positif

Positif

Negatif

5600

3975

FINANCE

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Buy

23100

23100

23500

22100

22700

23300

23900

Positif

Negatif

Positif

25300

18700

MPPA

Trading Sell

900

900

870

870

890

910

930

Positif

Negatif

Negatif

1180

840

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics **) Bollinger band


valbury Research

Pages | 10 of 11

CONSUMER GOODS INDUSTRY

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 Pages | 11 of 11

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

Recommend Documents