JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

03 June 2011

cp

Valbury Daily Report Valbury Asia Securities JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• • UNSP bagikan dividen Rp 4,3 per saham

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

Laba bersih TKIM 1Q11 turun 55,5% jadi USD 16,39 juta BYAN target capex 2011 sebesar USD80 juta–USD 100 juta BEKS right issue dengan harga penawaran Rp100 per saham Kredit BMRI akhir Mei 2011 capai Rp91 triliun naik sekitar 30% ADMG akan lakukan kuasi reorganisasi AMRT target buka 100 gerai OBA di Jabodetabek tahun ini ASRI laba 1Q11 naik 151,61% jadi Rp 158,47 miliar BTEL alami rugi bersih Rp 41,128 miliar di 1Q11 INDY bukukan laba bersih 1Q11 naik 8,56% jadi Rp 266,163 miliar EMDE bukukan rugi bersih Rp 2,834 miliar di 1Q11 Laba bersih PTRO di 1Q11 turun 24,65% jadi USD 7,69 juta MBSS catat laba bersih di 1Q11 naik 31,46% jadi Rp 77,47 miliar AUTO target stock spilt akhir Juni 2011 dengan rasio 1:5 Cadangan devisa RI per akhir Mei 2011 capai USD 118 miliar KRAS cari pinjaman US$500 juta APLN akuisisi Griya Pancaloka INDY anggarkan capex US$185,1 juta BLTA menyelesaikan refinancing hutang USD615juta Moodys menurunkan peringkat TPIA AISA menargetkan pendapatan Rp1triliun LION membagikan dividen tunai Rp200/saham DSSA incar pembangkit listrik mandiri 2x150MW

Support level Resistance level Major trend Minor trend

3828/3794/3769 3852/3891/3915 Down Up

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

3837.761

+0.794

8,797

5,865.61

LQ-45

682.292

+0.038

3,733

3,363.83

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Pada perdagangan hari sebelumnya, IHSG ditutup menguat tipis sebesar 0,794 poin (0,021%) menuju level 3.837,761 dari posisi sebelumnya pada level 3.836,967. Indeks regional tercatat mixed. Indeks Nikkei ditutup menguat sebesar 25,88 poin (0,27%) menuju level 9.719,61 dari posisi sebelumnya pada level 9.693,73 sedangkan indeks Hang Seng ditutup melemah sebesar 57,7 poin (0,24%) ke level 23.6262,43 dari posisi sebelumnya pada level 23.684,13. Dari internal, pergerakan saham dipengaruhi oleh pengumuman besaran inflasi Mei sebesar 0,12%. Inflasi tahunan mencapai 5,98% sedangkan inflasi Januari-Mei sebesar 0,51%. Sektor perdagangan saham ditutup mixed dan asing kembali mencatatkan net buy sebesar Rp611 miliar. Sektor industri dasar, keuangan, infrastruktur, dan perdagangan tercatat melemah tidak lebih dari 0,6%. Sektor keuangan merupakan sektor yang mencatatkan penurunan terdalam sebesar 0,579%. Penurunan ini disebabkan oleh penurunan saham perbankan dalam kisaran 0,5% hingga sekitar 1,5%. Saham Bank Rakyat Indonesia (BBRI) memimpin penurunan saham perbankan dengan tercatat turun sebesar 1,57% menyusul keluarnya data inflasi yang lebih tinggi dari estimasi awal. Sektor yang mencatatkan penguatan tertinggi adalah sektor properti yang tercatat naik sebesar 1,02%. Kenaikan ini dipimpin oleh penguatan saham Jaya Konstruksi Manggala Pratama (JKON) dan saham Alam Sutera Realty (ASRI) yang masing-masing menguat sebesar 14,1% dan 8,1%.

Pada perdagangan akhir pekan ini IHSG diperkirakan rentan terkoreksi dan perdagangan diperkirakan melambat, seiring dengan sebagian dari pelaku pasar ambil cuti bersama. Meski sejumlah data makro ekonomi yang di rilis Badan Pusat Statistik (BPS) menunjukan bahwa kondisi perekonomi Indonesia relatif stabil, namun sentimen dari fundamental ekonomi tersebut diperkirakan tidak mendapatkan respon dari pelaku pasar. Angka neraca perdagangan Indonesia secara akumulasi JanuariApril mencatatkan surplus sebesar US$8,22 miliar. Dan angka ekspor dalam empat bulan pertama 2011 mencapai US$61,91 miliar atau naik 30,14% dibandingkan periode sama tahun sebelumnya. Sedangkan impor dalam empat bulan pertama 2011 sebesar US$53,69 miliar. Angka inflasi Mei 2011 sebesar 0,12% (MoM), inflasi akumulasi Januari-Mei 2011 sebesar 0,51% (YTD) dan inflasi tahunan periode April 2010-Mei 2011 sebesar 5,98% (YoY). Cadangan Devisa Indonesia akhir Mei mencapai US$118 miliar atau naik dibaningkan posisi 20 Mei sebesar US$116,5 miliar. Ketidakpastian dalam situasi ekonomi global dapat mendorong gerak IHSG menjadi terbatas. Dari Australia, terjadi penurunan ekonomi sebesar 1,2% di kuartal pertama 2011. Dari Cina kecemasan tentang perlambatan tajam ekonomi negeri ini. IHSG bergerakan dalam kisaran 3828-3852

____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 1

HEADLINES

03 June 2011

Daily News

Bakrie Sumatera Plantation (UNSP) mencari pinjaman sebesar USD200 juta guna membiayai kembali obligasi yang jatuh tempo pada November 2011 senilai USD185 juta. Perseroan berharap pinjaman tersebut akan didapat pada Agustus-September 2011. RUPS Bakrie Sumatera Plantations (UNSP) menyetujui untuk membagikan dividen tunai Rp 4,3 per saham atau total Rp 60,2 miliar setara dengan 7,47% laba bersih tahun 2010 pada 26 Agustus 2011. Jadwal cum date di pasar regular dan negoisasi 9 Agustus 2011 dan pasar tunai 12 Agustus 2011 serta pembayaran 26 Agustus 2010. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia (TKIM) membukukan penurunan laba bersih 1Q 2011 sebesar 55,5% menjadi USD 16,39 juta dibandingkan sebelumnya USD 36,85 juta. Laba bersih per saham dasar turun sebesar 57,1% menjadi USD 0,012 dibandingkan sebelumnya sebesar USD 0,028. Penurunan laba bersih tersebut disebabkan oleh kenaikan beban pokok penjualan dan beban usaha masing-masing sebesar 6,3% dan 3,3%. Beban pokok penjualan naik menjadi USD 284,56 juta dibandingkan sebelumnya USD 267,54 juta. Laba kotor perseroan turun 7,9% menjadi USD 58,49 juta dibandingkan sebelumnya USD 63,53 juta. Beban usaha naik menjadi USD 27,85 juta dibandingkan sebelumnya USD 26,96 juta. Laba usaha perseroan turun 16,2% YoY menjadi USD 30,63 juta sebelumnya USD 36,57 juta. Bayan Resources (BYAN) menargetkan capex tahun 2011 sebesar USD 80 juta – USD 100 juta. Volume produksi ditargetkan 20-25 juta MT di tahun 2013. Indika Energy (INDY) membukukan laba bersih 1Q 2011 sebesar Rp 266,163 miliar atau turun 8,56% YoY dari sebelumnya Rp 292,55 miliar. Hal itu akibat peningkatan beban pokok dan turunnya pendapatan kontrak dan jasa. Pendapatan kontrak dan jasa di triwulan I mencapai Rp 686,122 miliar dibandingkan dengan periode sebelumnya Rp 703,854 miliar. Sedang total pendapatan perseroan mengalami kenaikan dari Rp 748,41 miliar menjadi Rp 768,67 miliar. Namun beban INDY mencapai Rp 641,75 miliar dibanding sebelumnya Rp 575,16 miliar. Beban pajak juga naik menjadi Rp 26,198 miliar. Indika Energy (INDY) menganggarkan belanja modal (capex) tahun ini senilai US$185,1 juta. Capex terbesar dialokasikan untuk Petrosea (PTRO) sekitar US$103 juta. Laba bersih Petrosea (PTRO) di 1Q 2011 turun 24,65% YoY menjadi USD 7,69 juta dari sebelumnya USD 10,21 juta. Pendapatan usaha naik menjadi USD 47,999 juta dari USD 42,836 juta, laba kotor naik menjadi USD 12,393 juta dari USD 11,35 juta. Astra Otoparts (AUTO) menyatakan proses pemecahan nilai nominal saham (stock spilt) ditargetkan selesai pada akhir Juni 2011. Stock spilt rencananya dilakukan dengan rasio 1:5 agar nantinya saham lebih likuid.

USD615juta melalui dana pinjaman dari 6 bank sebesar USD685juta. Hutang ini berasal dari beberapa kreditur asing. Sisa pinjaman sebesar USD 70juta akan digunakan untuk menambah dana pembelian satu unit kapal pengangkut gas dan dua unit kapal angkut bahan kimia yang diproduksi dijepang. Pinjaman tersebut bertenor 5 tahun dengan jaminan 43 unit kapal milik perseroan. Krakatau Steel (KRAS) akan mengurangi ketergantungan bahan baku impor kertas kemas untuk proteksi korosi (karat) atmosferik. Penggunaan bahan baku dari dalam negeri juga akan meningkatkan daya saing produk nasional. Kertas yang digunakan oleh Krakatau Steel sebelumnya seluruhnya dibeli dari luar negeri. Saat ini diusahakan bisa dihasilkan dari dalam negeri. Krakatau Steel (KRAS) tengah mencari pinjaman senilai US$500 juta guna membiayai pembangunan pabrik besi dengan tanur tinggi atau blast furnace. Pinjaman diambil dari bank kredit ekspor asal China senilai US$400 juta sampai US$500 juta. Perseroan sengaja mencari pendanaan dari Cina karena kontraktor yang memenangkan tender proyek pembangunan pabrik blast furnace adalah perusahaan asal Cina. Polychem Indonesia (ADMG) akan melakukan kuasi reorganisasi. Pasca kuasi reorganisasi, aktiva perseroan berdasar laporan keuangan tahun 2010 akan meningkat menjadi Rp 4.794.199.216 dari sebelum kuasi sebesar Rp 3.766.135.060. Rencana itu akan dimintakan persetujaun dalam RUPS Luar Biasa pada 14 Juni 2011. Pemerintah siap menandatangani amendemen PPJT 2 proyek jalan tol milik Jasa Marga (JSMR) pada minggu mendatang. Kedua ruas tol tersebut yaitu Surabaya-Mojokerto yang sepanjang 36.27km dan JORR seksi W2 (Kebon Jeruk-Ulujami) 7.7 km. Dengan penandatanganan amedemen tersebut diharapkan dapat menyelesaikanmasalah pembebasan lahan mengingat dana talangan pembebasan berasal dari pemerintah. Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) menargetkan membuka 100 gerai Outlet Binaan Alfamart (OBA) di wilayah Jabodetabek hingga akhir tahun 2011. Hingga akhir Juli 2011, perseroan menargetkan bisa membuka OBA hingga 50 gerai. Bakrie Telecom (BTEL) membukukan rugi sebesar Rp 41,128 miliar di 1Q 2011 atau turun dari perolehan laba Rp 29,045 miliar di 1Q 2010. Rugi per saham perseroan menjadi Rp 1,44 per saham dibandingkan laba Rp 1,02 per saham. Kerugi tersebut karena penjualan perseroan naik tipis sebesar Rp 717,94 miliar dibanding Rp 708,46 miliar di 1Q 2010. Sementara beban usaha sebesar Rp 704,98 miliar (98,19% dari penjualan) dari sebelumnya Rp 605,91 miliar (85,52% dari penjualan). Laba usaha BTEL menjadi Rp 12,95 miliar dari sebelumnya Rp 102,54 miliar. Selain itu beban keuangan perseroan menjadi Rp 200,57 miliar dari sebelumnya Rp 88,08 miliar. Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA) menargetkan pendapatan Rp1triliun dari dua perusahaan beras yang diakuisisi. Kedua perusahaan itu adakah Jatisari Sri Rejeki dan satu perusahaan yang berlokasi di Jabotabek.

Wintermar Offshore (WINS) menargetkan laba bersih tahun 2011 tumbuh 40%-50% YoY.

Lion Metal Works (LION) membagikan dividen tunai Rp10.38miliar atau Rp200/saham untuk tahun buku 2010. Jumlah tersebut setara dengan 26.9% dari laba bersih 2010 sebesar Rp38.6miliar.

Mitrabahtera Segara Sejati (MBSS) membukukan laba bersih di kuartal I 2011 sebesar Rp 77,47 miliar atau naik 31,46% YoY. Pendapatan usaha naik 23% YoY dari Rp 170,38 miliar menjadi Rp 209,61 miliar.

Dian Swastika Sentosa (DSSA) mengincar pembangkit listrik mandiri berkapasitas 2x150MW yang diselenggarakan oleh PLN di Sumsel. Perseroan akan menggandeng perusahaan asal Tiongkok guna membangun konsorsium sebagai pelaksana pembangunan IPP.

Berlian Laju Tanker (BLTA) menyelesaikan refinancing hutang

Bank Rakyat Indonesia (BBRI) terpilih menjadi bank terbaik 2011


Pages | 2

Reignwood International Investment Co Ltd telah menjaminkan 6.4 miliar (16%) saham Energi Mega Persada (ENRG) kepada The Siam Commercial Bank Public Co Ltd. Reignwood merupakan perusahaan multinasional asal Thailand.

03 June 2011

Bank Mandiri (BMRI) akan merevisi sejumlah target keuangan 2011 dikarenakan pencapaian yang lebih baik terhadap sejumlah target yang telah ditetapkan, seperti penyaluran kredit perseroan pada bulan April 2011 naik signifikan yaitu mencapai Rp88 triliun atau naik Rp3 triliun dari pencapaian bulan Maret 2011 sehingga total kredit saat ini telah mencapai Rp251 triliun. Revisi tersebut akan dipaparkan kepada BI dalam waktu dekat. Kredit korporasi Bank Mandiri (BMRI) hingga akhir Mei 2011 mencapai Rp 91 triliun (outstanding), naik dari posisi triwulan I Rp 85 triliun. Kredit korporasi masih mendominasi seluruh portofolio BMRI, dengan persentase sekitar 30%. kredit korporasi mengambil porsi 30% dari total pembiayaan Bank Mandiri. Kredit baru yang berhasil disalurkan BMRI sepanjang triwulan I 2011 mencapai Rp 15 triliun. Sebesar Rp 5,5 triliun berasal dari kredit korporasi, kredit konsumsi Rp 3,2 triliun dan komersial Rp 2,6 triliun, segmen kredit UKM, Mikro Rp 1,8 triliun. Besaran komitmen kredit yang disetujui, tetapi belum dicairkan pada Bank Mandiri (BMRI) hingga akhir triwulan I/2011 mencapai Rp53 triliun yang didominasi oleh pembiayaan investasi bagi nasabah korporasi. Dengan besaran tersebut, berarti kredit yang menganggur di perseroan dari sisi aset sekitar 21,11% dari seluruh portofolio kredit yang pada akhir Maret 2011 mencapai Rp251 triliun.

Lippo Karawaci (LPKR) menyampaikan informasi sehubungan dengan pelaksanaan penerbitan saham baru perseroan yang telah disetujui dalam RUPSLB pada 3 Mei 2010 dan ditegaskan kembali dalam RUPSLB perseroan tanggal 23 Februari 2011, yang diambil bagian seluruhnya oleh Pacific Asia Holdings Limited (PAH). PAH merupakan pihak yang terafiliasi dengan perseroan karena PAH merupakan pemegang 19,08% dari seluruh saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh dalam perseroan sebelum penerbitan saham-saham baru perseroan. Transaksi merupakan upaya perseroan untuk memperoleh pendanaan dengan cara menerbitkan sahamsaham baru perseroan dalam jumlah 1.450.000.000 saham, masingmasing bernilai nominal Rp100 yang diambil bagian seluruhnya oleh PAH dengan harga penerbitan sebesar Rp660 atau seluruhnya sebesar Rp957.000.000.000. Seluruh dana dipergunakan untuk membeli sebanyak 295.511.944 unit dalam LMIRTrust atau seluruhnya merupakan sebanyak 27,24% dari seluruh unit yang telah dikeluarkan oleh LMIRTrust dan membeli 400.000 saham dalam LIMIR Trust Management atau seluruhnya merupakan 40% dari seluruh saham yang telah dikeluarkan oleh LMIR Trust Management. Megapolitan Development (EMDE) membukukan rugi bersih Rp 2,834 miliar di triwulan I 2011 dibanding laba bersih Rp 4,177 miliar di triwulan I 2010. Pendapatan usaha perseroan turun menjadi Rp 11,4 miliar dari Rp 27,18 miliar. Beban usaha sebesar Rp 8,79 miliar dari sebelumnya Rp 10 miliar triwulan I di 2010. Rugi bersih per saham menjadi Rp 0,89 per saham dari Rp 1,67 per saham triwulan I 2010.

Moodys menurunkan peringkat Chandra Asri Petrochemical (TPIA) dari positif ke stabil dan mempertahankan peringkat B2.

Bank Negara Indonesia (BBNI) menargetkan penjualan 2.0002.500 unit rumah atau setara dengan Rp125 miliar pada tahun ini melalui skema Failitas Likuiditas Pembiayaan Perumahan (FLPP).

Serasi Autoraya anak usaha Astra International (ASII) akan menerbitkan obligasi II-2010 senilai Rp 800miliar. Surat hutang tersebut menawarkan kupon sebesar 7.5-10.5%.

Bank Pundi Indonesia (BEKS) melakukan penawaran saham terbatas II kepada pemegang saham dalam rangka penerbitan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau right issue dengan harga penawaran Rp 100, sehingga nilai total Rp 500 miliar. Perseroan akan menerbitkan 5 juta saham biasa dengan nilai nominal Rp 100 per saham. Setiap 6 saham yang namanya tercatat dalam daftar pemegang saham (DPS) tanggal 12 Juli berhak atas 5 HMETD, dan tiap HMETD berhak atas 5 saham biasa yang diterbitkan tersebut. Dana hasil right issue akan dipergunakan untuk capital expenditure (capex), termasuk penambahan jumlah jaringan operasional dengan melakukan pembukaan kantor cabang dan kantor cabang pembantu sebanyak 69% dan sebesar 31% akan digunakan sebagai modal kerja untuk meningkatkan kredit yang akan difokuskan kepada sektor UMKM. Perseroan akan meminta izin kepada pemegang saham publik dalam RUPSLB pada 30 Juni 2011. Tanggal efektif diperkirakan pada 30 Juni, pencatatan (recording date) HMETD pada 12 Juli dan pencatatan saham hasil HMETD di bursa pada 14 Juli.

PT. Citra Borneo Indah, perusahaan perkebunan kelapa sawit, menargetkan dana IPO sebesar USD 200 juta – USD 300 juta. Disebutkan bahwa IPO direncanakan pada semester II 2011 dengan melepas 20%-30% saham. Perseroan memiliki lahan seluas 60.000 ha.

Alam Sutera Realty (ASRI) membukukan kenaikan penjualan di 1Q 2011 sebesar 97,49% YoY menjadi Rp 405,05 miliar dari Rp 205,09 di 1Q 2010. Laba bersih perseroan sebesar Rp 158,47 miliar atau meningkat 151,64% YoY dari sebelumnya Rp 62,97 miliar. Beban pokok penjualan naik 66,48% YoY menjadi Rp 195,97 miliar dari sebelumnya Rp 117,71 miliar. Namun laba kotor perseroan naik 139,27% YoY menjadi Rp 209,08 miliar dari Rp 87,28 miliar. Beban perseroan naik 106,91% YoY menjadi Rp 29,17 miliar, didorong terutama dari lonjakan beban bunga hingga 309,65% menjadi Rp 18,28 miliar dari sebelumnya hanya Rp 4,46 miliar.

Badan Pusat Statistik (BPS) : Pada Mei 2011 terjadi inflasi 0,12% MoM dipicu oleh kenaikan harga sandang dan perumahan sepanjang Mei 2011. Inflasi kumulatif Januari-Mei 2011 adalah 0,51%, sementara inflasi YoY pada Mei mencapai 5,98% YoY. Makanan jadi, minuman dan rokok menyumbang inflasi 0,04%, perumahan, air, listrik, gas menyumbang inflasi 0,06, sandang termasuk emas menyumbang inflasi 0,05%. Bank Indonesia (BI) mencatat cadangan devisa RI per akhir Mei 2011 mencapai USD 118 miliar atau naik USD 1,5 miliar dalam 10 hari. Sementara kepemilikan asing di Sertifikat Bank Indonesia (SBI) mencapai Rp 76,97 triliun atau mencapai 38,9% dari total SBI. Sedangkan Surat Berharga Negara mencapai Rp 225,32 triliun atau 31,8%.

Alam Sutera Realty (ASRI) mencatat penjualan unit residensial dan komersial mencapai Rp800miliar. Dengan pencapaian ini perseroan optimis dapat memenuhi target penjualan tahun ini sebesar Rp1.8triliun naik 12.5% dibandingkan penjualan tahun lalu. Agung Podomoro Land (APLN) telah mengakuisisi 75% saham PT Griya Pancaloka (GPL), perusahaan properti di Depok, Jawa Barat. Selanjutnya GPL akan membangun dan mengelola hotel di lahan seluas 7,6 ha di Nusa Dua, Bali. ____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 3

versi majalah Investor untuk kelompok bank umum beraset diatas Rp100 triliun. Sementara Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) terpilih menjadi bank terbaik 2011 untuk kelompok bank umum beraset kisaran Rp25-100 triliun.

03 June 2011

Market Data COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

100.40 4.79 1533.58 22575.00 26600.00 119.47 117.80 1187.50 3450.00 1543.75 876.58

CHANGE

PRICE (USD) 36 30 0.17 0.06

DESCRIPTION

0.11 0.17 -6.22 -675.00 -995.00 ---12.50 -50.00 -7.00 -0.11

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,656 6,439 2,129 381

CHANGE (IDR) -28 -43 -25 35

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

3-Jun-11 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12248.55 2773.31 5847.92 2832.97 1156.87 23253.84 3837.76 9565.34 1558.04 3160.60

CHANGE % Day -0.34 0.15 -1.36 -1.40 -1.46 -1.58 0.02 0.11 0.10 -0.39

PER (X)

% YTD 5.80 4.54 -0.88 -3.65 -14.38 0.95 3.62 -6.49 2.58 -0.92

2011E 12.28 17.23 10.35 12.29 20.22 12.40 14.99 15.82 14.43 14.50

2012F 11.09 14.16 9.31 10.47 15.36 10.83 12.63 13.37 12.80 13.09

PBV (X) 2011E 2.50 3.18 1.83 2.26 3.41 1.96 3.86 1.26 2.48 1.76

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.23 2.37 1.52 1.67 2.59 1.50 2.70 1.09 2.07 1.48

3,736.7 4,490.5 1,146.2 2,671.6 1,162.1 1,574.9 383.0 2,338.8 274.6 411.5

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

8,542.50 12,308.33 105.69 6,936.30 9,130.09 13,974.61 1,317.95 2,837.81 7.94

4.50 9.22 0.09 8.09 11.55 -12.00 -0.21 9.86 0.04

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.12 1.45 80.83 1.23 1.07 1.64 6.48 3.01 10.76

-0.0001 0.0010 -0.0700 -0.0014 0.0023 -0.0002 0.0048 -0.0118 -0.0530

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.75 1.25 0.10 0.50 6.31

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China

RATE (%) 6.90 0.63 0.20 0.18 0.18 4.43


Pages | 4

COUNTRY

03 June 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

MAY’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

SBI APRIL’11

0.51 5.98 0.12 113.8142 1,732,323

DESCRIPTION

0.39 6.16 -0.31 113.8142 1,732,323

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

03 Jun*

US Unemployment rate

Turun menjadi 8.9% dari 9.0%

03-07 Jun

Indonesian Foreign Reserves data

--

03-07 Jun

Indonesian Net Foreign Assets

--

Ket: (^) Waktu setempat. (*) Tentatif

STOCK GGRM ASII BUMI TLKM BYAN ICBP SMAR UNVR ENRG BNII

LAGGING MOVERS

PRICE IJ

CHANGE (%)

44500 59100 3350 7750 17700 5200 7900 14800 210 590

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

INDEX pt

2.18 0.60 1.52 0.65 1.72 2.97 3.95 0.68 8.25 1.72

STOCK

2.15 1.67 1.22 1.19 1.18 1.03 1.01 0.90 0.76 0.66

EXCL BBRI KLBF BMRI BBNI ADRO AMRT BDMN INDY INTP

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

5850 6250 3450 7150 3825 2425 3250 6150 4225 16800

RESULTS HIGHLIGHT Q1 2011 (in IDR Bn) REVENUE

INDEX pt

-4.88 -1.57 -3.50 -0.69 -1.29 -1.02 -6.47 -0.81 -1.74 -0.59

-3.01 -2.87 -1.49 -1.36 -1.09 -0.94 -0.91 -0.49 -0.46 -0.43

** in USD Mn

CHANGE

NET INCOME

CHANGE

EPS (IDR)

STOCK IKBI

Q1 2010

Q1 2011

1,226

311.49

% -74.60%

Q1 2010

Q1 2011

4.60

-5.03

% -209.41%

Q1 2010

Q1 2011

15

-16


Pages | 5

LEADING MOVERS

03 June 2011

Emiten Info DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

ACES

51.85

Cash Dividend

03-Jun-11

04-Jun-11

08-Jun-11

22-Jun-11

FASW

45.00

Cash Dividend

06-Jun-11

07-Jun-11

08-Jun-11

22-Jun-11

BBCA

70.00

Cash Dividend

06-Jun-11

07-Jun-11

09-Jun-11

23-Jun-11 23-Jun-11

WIKA

16.68

Cash Dividend

06-Jun-11

07-Jun-11

09-Jun-11

SMDR

160.00

Cash Dividend

07-Jun-11

08-Jun-11

10-Jun-11

24-Jun-11

PANS

80.00

Cash Dividend

08-Jun-11

09-Jun-11

13-Jun-11

23-Jun-11

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

* USD

STOCK

ACTION

BRAU

Tender offer

--

540

--

--

11 May – 03 Jun’11

APIC

Rights Issue

1:1

102

01-Jun-11

02-Jun-11

08 Jun – 14 Jun’11

PEGE

Bonus stock

500:25

--

13-Jun-11

14-Jun-11

--

KREN

Rights Issue

4:1

700

15-Jun-11

16-Jun-11

22 Jun – 28 Jun’11

ASRM

Bonus stock

19:7

--

20-Jun-11

21-Jun-11

--

DOID

Rights Issue

500:79-112

850-1200

20-Jun-11

21-Jun-11

27 Jun – 04 Jul’11 01 Jul – 07 Jul’11

TPIA

Rights Issue

100:27

2300-4350

23-Jun-11

24-Jun-11

LPPS

Reverse stock

2:1

--

--

--

24 Jun’11

BVIC

Rights Issue

200:85

100

24-Jun-11

27-Jun-11

04 Jul – 12 Jul’11

IMAS

Rights Issue

3:1

7500-9500

30-Jun-11

01-Jul-11

07 Jul – 13 Jul’11

DYNA

Tender offer

--

4500

--

--

25 May - 27 Jun’11

ANTA

Tender offer

--

300

--

--

11 Jun - 12 Aug’11

UPCOMING IPO’S BUSINESS

COMPANY PT. Metropolitan Land PT. Salim Ivomas Pratama

Property Agriculture

IPO PRICE (IDR) 240

ISSUED SHARES (Mn) 2,273.8

1100

3,163.26

OFFERING DATE

UNDERWRITER

LISTING

13 Jun -15 Jun 201

20 Jun 2011

30 May-1 Jun 2011

09 Jun 2011

• • • •

PT Danareksa Sekuritas DBS Vickers Securities PT. Kim Eng Securities PT. Deutche Securities

GENERAL MEETING EMITEN AHAP YPAS KOIN KIAS BISI BRMS KRAS SMSM PNSE APLN BYAN WINS JKON TBMS BTEL

AGM/EGM RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPST RUPST RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST

DATE

AGENDA

03-Jun-11 03-Jun-11 03-Jun-11 03-Jun-11 06-Jun-11 06-Jun-11 06-Jun-11 06-Jun-11 06-Jun-11 07-Jun-11 07-Jun-11 07-Jun-11 07-Jun-11 07-Jun-11 07-Jun-11


Pages | 6

CORPORATE ACTIONS

03 June 2011

cp

Technical Analysis INDF S1

TRADING BUY

5400

R1

TREND GRAFIK

5500

Major

Minor

UP

UP

INDF - Daily 1/06/2011 Open 5400, Hi 5450, Lo 5350, Close 5450 (0.9%) Vol 10,562,500 MA(Close,5) = 5,410.00, Mid MA(Close,20) = 5,532.50, BBTop(Close,20,2) = 5,789.94, BBBot(Close,20,2) = 5,275.06, MA1(Close,7) 5,800 5,789.94

S2

5200

Closing Price

R2

5600

5,600 5,532.5 5,450 5,410 5,400 5,385.71 5,275.06 5,200

5450

5,000

4,800

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow bullish pattern Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp5400 – Rp5600 • Entry Rp5450, take Profit Rp5600

INDIKATOR MACD

Posisi

Sinyal

-13.4

Negatif

48.4

Positif

30.0

Positif

Bollinger Band (Mid)

5532

Negatif

MA5

5410

Positif

BUMI

TRADING BUY R1

February

March

April

May

Jun

4,400 140% 100%

13.6486 -13.8214

-100% -113% 100.0

70.0

RSI

3300

2011

INDF - %K(16,4) = 30.00, %D(16,4,4) = 28.13

Stochastics

S1

4,600

November December INDF - MACD(13,26) = -13.82, Signal(13,26,9) = 13.65

30 30.0 28.125

0.0 100.0

INDF - RSI(14) = 48.65

70.0 48.648 30.0

November

December

February

March

April

May

Jun

0.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

3400

2011

Major

DOWN

Minor

UP

BUMI - Daily 1/06/2011 Open 3325, Hi 3375, Lo 3300, Close 3350 (1.5%) Vol 74,110,000 MA(Close,5) = 3,350.00, Mid MA(Close,20) = 3,476.25, BBTop(Close,20,2) = 3,688.07, BBBot(Close,20,2) = 3,264.43, MA1(Close,7) 3,800

S2

3200

Closing Price

R2

3,688.07 3,600

3500

3,476.25 3,357.14 3,400 3,350 3,350 3,200 3,264.43

3350

3,000 2,800 2,600

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

2,400 2,200 November December BUMI - MACD(13,26) = -6.76, Signal(13,26,9) = 19.35

2011

February

March

April

May

Jun 196%

100%

19.3451 -6.75624

Prediksi

• Trading range Rp3300 – Rp3400 • Entry Rp3350, take profit Rp3450

INDIKATOR

-83% 100.0

BUMI - %K(16,4) = 14.97, %D(16,4,4) = 15.45

70.0

Posisi

Sinyal

MACD

-6.7

Negatif

RSI

45.1

Positif

Stochastics

14.9

Positif


3476

Negatif

30.0 15.4533 14.9725 0.0 100.0

BUMI - RSI(14) = 45.22

70.0 45.2199 30.0

November

December

2011

February

March

April

May

Jun

0.0


MA5

3350

Positif


Pages | 7

• • • • •

03 June 2011

TINS

TRADING BUY

S1

2600

R1

2650

S2

2475

R2

2775

TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

DOWN

TINS - Daily 1/06/2011 Open 2600, Hi 2650, Lo 2575, Close 2625 (1.0%) Vol 6,948,500 MA(Close,5) = 2,610.00, Mid MA(Close,20) = 2,677.50, BBTop(Close,20,2) = 2,814.34, BBBot(Close,20,2) = 2,540.66, MA1(Close,7) 3,200 3,100

Closing Price

2625

3,000 2,900 2,814.34 2,800

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

2,700 2,677.5 2,625 2,610 2,600 2,607.14 2,540.66 2,500 2,400 November December TINS - MACD(13,26) = -39.93, Signal(13,26,9) = -33.27

2011

February

March

April

May

Jun 189%

100%

-33.2726 -39.9318

INDIKATOR

-75% 100.0

TINS - %K(16,4) = 15.28, %D(16,4,4) = 13.73

70.0

Posisi

Sinyal

-39.9

Negatif

RSI

41.4

Positif

70.0

Stochastics

15.2

Positif

41.4084 30.0


2677

Negatif

MA5

2610

Positif

TLKM

TRADING BUY

MACD

S1

7700

R1

7800

S2

7500

R2

7900

Closing Price

30.0 15.2778 13.7273 0.0 100.0

TINS - RSI(14) = 41.41

November

December

2011

February

March

April

May

Jun

0.0


TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

UP

TLKM - Daily 1/06/2011 Open 7700, Hi 7750, Lo 7650, Close 7750 (0.6%) Vol 8,480,500 MA(Close,5) = 7,690.00, Mid MA(Close,20) = 7,642.50, BBTop(Close,20,2) = 7,788.36, BBBot(Close,20,2) = 7,496.64, MA1(Close,7) 9,000

8,500

7750

7,788.36 8,000 7,750 7,690 7,685.71 7,642.5 7,500 7,496.64

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi negatif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

7,000

6,500 November December TLKM - MACD(13,26) = 54.48, Signal(13,26,9) = 60.44

2011

February

March

April

May

Jun 141% 100% 60.4437 54.4831

-100%

Prediksi


-240% 100.0

TLKM - %K(16,4) = 68.75, %D(16,4,4) = 69.01

69.0104 70.0 68.75

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+54.4

Negatif

30.0

0.0 100.0

TLKM - RSI(14) = 57.87

RSI

57.8

Positif

Stochastics

68.7

Positif


7642

Positif

MA5

7690

Positif

70.0 57.8671 30.0

November

December

2011

February

March

April

May

Jun

0.0



Pages | 8

Prediksi

• Trading range Rp2600 – Rp2700 • Entry 2625, take Profit Rp2700

03 June 2011

UNSP S1

TRADING BUY

445

R1

TREND GRAFIK

470

Major

Minor

DOWN

UP

UNSP - Daily 1/06/2011 Open 445, Hi 465, Lo 440, Close 460 (3.4%) Vol 170,989,504 MA(Close,5) = 453.00, Mid MA(Close,20) = 446.75, BBTop(Close,20,2) = 496.48, BBBot(Close,20,2) = 397.02, MA1(Close,7) = 456.43 496.477 480.0

S2

405

Closing Price

R2

510

460 456.429 460.0 453 446.75 440.0

460

420.0 400.0 397.023 380.0

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line & signal line indikasi negatif Fast line & slow line dalam indikasi negatif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band


320.0 November December UNSP - MACD(13,26) = 16.93, Signal(13,26,9) = 20.00

2011

February

March

April

May

Jun 28% 20.0018 16.9287

-13% 100.0

70.0 63.7845 58.7719

Posisi

Sinyal

MACD

+16.9

Negatif

RSI

61.1

Positif

Stochastics

58.7

Negatif


446

Positif

MA5

453

Positif

S1

340.0

UNSP - %K(16,4) = 58.77, %D(16,4,4) = 63.78

INDIKATOR

BNBR

360.0

30.0

0.0 100.0

UNSP - RSI(14) = 61.19

70.0 61.1894

30.0

November

December

2011

February

March

April

May

Jun

0.0


TRADING BUY

78

R1

TREND GRAFIK

81

Major

Minor

UP

UP

BNBR - Daily 1/06/2011 Open 78, Hi 80, Lo 77, Close 80 (2.6%) Vol 734,141,504 MA(Close,5) = 78.20, Mid MA(Close,20) = 79.65, BBTop(Close,20,2) = 87.09, BBBot(Close,20,2) = 72.21, MA1(Close,7) = 78.71

73

Closing Price

R2

84.0 80 79.65 78.7143 78.0 78.2

85

80

72.2129 72.0

66.0

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line & signal line indikasi negatif Fast line & slow line indikasi negatif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

• Trading range Rp78– Rp85 • Entry Rp80, take profit Rp85

INDIKATOR

54.0 November December BNBR - MACD(13,26) = 2.15, Signal(13,26,9) = 2.88

2011

February

March

April

May

Jun 6%

2.88364 2.15406

-1% 100.0

BNBR - %K(16,4) = 37.08, %D(16,4,4) = 46.41

70.0

Posisi

Sinyal

MACD

+2.5

Negatif

RSI

56.7

Positif

Stochastics

37.0

Negatif

79

Positif


60.0

46.4137 37.0833 30.0

0.0 100.0

BNBR - RSI(14) = 56.73

70.0 56.7289 30.0

November

December

2011

February

March

April

May

Jun

0.0


Ma5

78

Positif


Pages | 9

87.0871

S2

03 June 2011

cp

Trading View Ticker

Rec

Price 01/06/11

Support

Resistance

Entry

Exit

S2

S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month Boll **

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

23650

23650

24000

22750

23450

23900

24550

Negatif

Positif

Positif

24200

22400

LSIP

Buy on Weakness

2400

2350

2450

2325

2400

2450

2525

Negatif

Positif

Negatif

2525

2300

SGRO

Trading Buy

3450

3450

3550

3325

3425

3500

3625

Negatif

Positif

Positif

3600

3175

MINING BUMI

Trading Buy

PTBA

Buy on Weakness

ADRO MEDC

3350

3350

3450

3200

3300

3400

3500

Negatif

Positif

Positif

3650

3275

21400

21300

21550

20550

21150

21550

22150

Positif

Positif

Negatif

22650

20600

Trading Sell

2425

2425

2350

2325

2400

2450

2525

Positif

Positif

Negatif

2475

2200

Trading Buy

2625

2625

2675

2550

2600

2650

2675

Negatif

Positif

Positif

2800

2575

INCO

Trading Sell

4800

4800

4725

4725

4800

4850

4925

Negatif

Negatif

Negatif

5100

4775

ANTM

Trading Buy

2150

2150

2225

2050

2125

2175

2250

Negatif

Positif

Positif

2350

2100

TINS

Trading Buy

2625

2625

2700

2475

2600

2650

2775

Negatif

Positif

Positif

2900

2575

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR INTP

Trading Sell

9650

9650

9400

9200

9550

9750

10000

Positif

Negatif

Positif

9800

9200

Trading Sell

16800

16800

16650

16100

16650

16700

17500

Negatif

Negatif

Negatif

17900

16300

SMCB

Trading Sell

2225

2225

2150

2050

2200

2275

2450

Positif

Positif

Negatif

2300

2000

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Sell

59100

59100

58500

56700

58500

59750

61700

Negatif

Negatif

Positif

62150

53600

GJTL

Trading Sell

2875

2875

2800

2600

2825

2950

3200

Negatif

Negatif

Positif

3275

2275

INDF GGRM

Trading Buy

5450

5450

5600

5200

5400

5500

5600

Negatif

Positif

Positif

5750

5250

Trading Buy

44500

44500

44950

41550

43650

44950

46750

Positif

Positif

Positif

44900

40050

UNVR

Trading Sell

14800

14800

14600

14450

14700

14900

15250

Positif

Negatif

Negatif

15400

14650

KLBF

Trading Buy

3450

3450

3425

3200

3400

3550

3800

Negatif

Positif

Positif

3700

3225

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Sell

910

910

880

870

900

920

950

Negatif

Negatif

Negatif

960

850

ELTY

Trading Buy

165

165

171

149

161

168

177

Negatif

Negatif

Positif

182

135

WIKA

Trading Sell

680

680

660

660

680

690

700

Negatif

Positif

Negatif

710

660

ADHI

Trading Buy

770

770

790

750

770

780

800

Positif

Positif

Negatif

900

740

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Sell

4050

4050

4000

4000

4050

4050

4100

Negatif

Positif

Negatif

4250

3875

JSMR

Trading Buy

3500

3500

3575

3400

3450

3500

3600

Negatif

Positif

Positif

3525

3250

ISAT

Trading Buy

5250

5250

5350

5150

5200

5250

5350

Negatif

Positif

Positif

5500

5150

TLKM

Trading Buy

7750

7750

7900

7500

7700

7800

7900

Negatif

Positif

Positif

7850

7250

BLTA

Trading Buy

365

365

380

340

360

370

380

Negatif

Negatif

Negatif

435

360

FINANCE BMRI

Trading Sell

7150

7150

7000

7000

7100

7200

7400

Negatif

Positif

Positif

7350

6550

BBRI

Trading Sell

6250

6250

6050

5850

6150

6400

6850

Negatif

Negatif

Negatif

6650

6000

BBNI

Buy on Weakness

3825

3775

3850

3650

3800

3900

4050

Negatif

Positif

Negatif

4175

3750

BBCA

Trading Sell

7100

7100

6950

6850

7050

7200

7450

Negatif

Negatif

Negatif

7700

7000

BDMN

Trading Sell

6150

6150

6000

5950

6100

6200

6350

Positif

Positif

Negatif

6500

5800

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Buy

22950

22950

23250

22500

22800

23000

23300

Positif

Positif

Positif

23603

21151

MPPA

Trading Buy

1350

1350

1380

1280

1330

1370

1440

Positif

Positif

Negatif

1430

1330

Support dan resistance hanya untuk jangka pendek dengan menggunakan ;

Pivot Point, dan/atau Standard deviation (tingkat resiko)

Keterangan; *) Stochastics **) Bollinger band


Pages | 10

CONSUMER GOODS INDUSTRY

03 June 2011

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 JEMBER, Gedung Telkom, Jl. Gajahmada No. 182 - 184 Lt. 6, (0331) 410-551 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 Pages | 11

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Komplek Taman Mandiri Blok B1 No. 10-11 (0711) 359-319 PEKANBARU, Gedung Surya Dumai, Lantai 3, Jl. Jend. Sudirman No. 395, (0761) 344-93 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 GALERI VAS • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • SAMARINDA : Universitas Mulawarman • PALEMBANG : STIE Musi • PEKANBARU : Poltek Caltex • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

PRODUK REKSA DANA PASAR UANG

CAMPURAN

PENDAPATAN TETAP

SAHAM

-

VALBURY INKLUSI

-

-


JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

Recommend Documents