JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

fff

Weekly Report

valbury

30 July 2013

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• PTBA volume penjualan 1H2013 naik 20% jadi 8,81 juta ton • PTBA reorientasi pasar ekspor batubara • UNTR laba 1H2013 turun jadi Rp 2,3 triliun dari Rp 3,08 triliun • Laba bersih AALI turun 25,3% pada semester I-2013 • Laba bersih SMGR naik 22,9% pada semester I-2013 • WIKA proyek pengerjaan dalam proses tender Rp 25 triliun • WIKA jajaki kembangkan bisnis jasa konstruksi ke Arab Saudi • WSKT laba 1H 2013 naik 53% jadi Rp 56,6 miliar • Laba bersih BBCA naik 19,3% pada semester I-2013 • Laba bersih BMRI naik 16% menjadi Rp 8,3 triliun • Laba bersih BBKP naik hingga 21% • BBKP targetkan kucurkan kredit KPR & KPA Rp 3 triliun tahun ini • BNGA laba bersih 1H 2013 naik 8% jadi Rp 2,13 triliun • BNII laba bersih 1H2013 naik 15,09% jadi Rp 680,85 miliar • ICBP berupaya tidak menaikkan harga jual mie instan • TCID laba bersih 1H 2013 naik 2,5% jadi Rp 76,11 miliar • KAEF laba bersih 1H2013 naik 47,12% jadi Rp 42,77 miliar • MLBI laba bersih 1H 2013 naik 20,07% jadi Rp 690,35 miliar • Laba bersih AKRA naik 17,9% pada semester I-2013 • ASGR laba bersih 1H2013 naik 1,97% jadi Rp 71,74 miliar • Pendapatan TBIG diperkirakan mencapai Rp 1,2 triliun • BFIN pendapatan 1H 2013 naik 15,75% jadi Rp 890,33 miliar • Laba bersih GDYR 1H13 meningkat 19%

Support level Resistance level Major trend Minor trend

4554/4528/4480 4628/4675/4702 Up Down

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE 4580.467 762.289

CHANGE -78.407 -14.866

VOLUME (Mn) 2714 731

VALUE (Bn) 3125.18 1892.40

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Kekhawatiran pasar mengenai kelanjutan dari quantitative easing AS, menjadi salah satu faktor yang berpengaruh terhadap pergerakan pasar saham yang cenderung melemah pada perdagangan kemarin. Presiden The Fed Richmond, Jeffrey Lacker, mengemukakan bahwa The Fed sebaiknya cepat menghentikan program pembelian obligasi tersebut menyusul tingkat inflasi yang rendah dan penurunan pengangguran yang lebih cepat dari perkiraan. Di samping itu, pasar juga mencermati siapa calon pengganti Ben Bernanke yang akan mengakhiri masa jabatannya pada 31 Januari 2014. Ketidakpastian akan dilanjutkan atau tidaknya program stimulus AS, menjadi faktor yang menyebabkan penurunan pasar saham global dan regional, termasuk domestik. IHSG ditutup melemah sebesar 78,407 poin (1,683%) ke level 4.580,467 dari posisi sebelumnya pada level 4.658,874. Seluruh sektor perdagangan tercatat turun, di mana sektor pertambangan, konsumsi, dan ragam industri menjadi sektor yang membukukan penurunan terdalam sekitar 2%. Sementara sentimen dari Jepang, indeks harga konsumen (IHK) negara ini tercatat naik untuk pertama kalinya dalam setahun lebih pada Juni 2013. Ini merupakan sinyal positif dalam upaya pemerintahan PM Shinzo Abe mengatasi 15 tahun deflasi. IHK pada periode Juni naik 0,4% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Kenaikan tersebut juga melebihi prediksi kalangan ekonom sebesar 0,3%. Kendati demikian, pasar saham Jepang tidak menyambut positif sentimen tersebut, melainkan turut bergerak melemah bersamaan dengan pelemahan indeks regional lainnya. Indeks Nikkei 225 tercatat turun sebesar 468,35 poin (3,32%) ke level 13.661,13 dari posisi sebelumnya pada level 14.129,98. Indeks Hang Seng juga tercatat melemah sebesar 118,8 poin (0,54%) ke level 21.850,15 dari posisi sebelumnya pada level 21.968,95 dan indeks Shanghai Composite ditutup melemah sebesar 34,54 poin (1,72%) ke level 1.976,31 dari posisi sebelumnya pada level 2.010,85. Sementara itu, mayoritas pasar saham Eropa tentatif bergerak menguat yang didukung oleh positifnya sebagian besar rilis laporan keuangan perusahaan. Di samping itu, kenaikan bursa saham zona Eropa juga didukung oleh Yunani yang segera menerima bantuan dana senilai 2,5 miliar euro dari zona euro. Dana tersebut dapat dikeluarkan setelah Yunani mengurangi jumlah pegawai negeri sehingga memenuhi syarat terakhir dari 22 persyaratan yang diajukan para kreditor.

Pasar akan menantikan angka inflasi Juli yang akan dirilis dalam pekan ini, meski di duga angka tersebut akan naik tajam. Tetapi pasar khawatir inflasi bisa lebih tinggi dari yang diperkirakan sebelumnya, selain faktor kenaikan BBM ditambah tingginya konsumsi puasa dan Idul Fitri. Gubernur BI Agus Martowardojo mengatakan laju inflasi pada Juli 2013 diperkirakan bisa mencapai angka 2,7%. Kendati demikian, laju inflasi untuk mom yang diperkirakan akan cenderung turun pada bulan-bulan berikutnya. Inflasi tinggi ini kian menekan depresiasi atas nilai tukar rupiah. Selain data inflasi, pasar akan mencermati rilis data ekonomi lainnya yakni, data transaksi perdagangan Indonesia. Selain dari dalam negeri, faktor luar negeri yang menjadi perhatian pasar adalah pertemuan FOMC, terutama pidato dari Ketua Fed Ben Bernanke. Sebelumnya pernyataan dari Bernanke sempat menggoyah pasar finansial, berkaitan dengan rencana pengurangan stimulus. Masih dari AS pasar akan menyikapi rilis data PDB AS yang akan dirilis. PDB AS untuk kuartal kedua 2013 diprediksi melambat dari 1,8% menjadi 1,4%. Sentimen dari Jepang, Gubernur Bank of Japan, Haruhiko Kuroda, mengatakan bahwa otoritas sudah melihat adanya gejala perbaikan pasca pengucuran stimulus moneter yang dimulai April lalu. Sinyalemen kemajuan sudah nampak di sektor pasar keuangan, ekonomi riil dan ekspektasi kenaikan harga. Masih menjadi catat bagi Kuroda yakni memandang target inflasi 2% masih jauh dari harapan. Kuroda masih mempertahankan target inflasi 2% untuk dicapai pada periode waktu Maret 2016. Sebelumnya pada awal bulan ini, BOJ menaikkan penilaian ekonominya dengan tingkat yang paling optimis dalam dua tahun terakhir yaitu perekonomian mulai pulih secara perlahan. Kabar dari Eropa, Menteri Keuangan Jerman, Wolfgang Schaeuble, mengatakan Eropa harus tetap menekan Yunani untuk menjalankan kebijakan penghematan. Schauble juga menegaskan pemilu Jerman tidak berarti tertundanya manajemen krisis. Perkembangan Yunani masih dimonitor setelah zona-euro menyetujui pencairan dana bailout berikutnya. Hanya publikasi laporan keuangan semester I 2013, yang bisa menjadi salah satu penopang bagi pergerakan IHSG dari kuatnya tekanan.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

IHSG LQ-45

Daily News 30 Juli 2013


Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) melakukan reorientasi pasar batubara ekspor dengan fokus menyasar pendatang baru pengguna komoditas tersebut yakni Vietnam dan Myanmar, di samping tetap melayani konsumen lama seperti Taiwan dan India. Ancaman penghentian impor batubara dari China tidak akan mempengaruhi produksi perseroan menyusul larangan China adalah terhadap batubara kategori rendah sedangkan batubara yang dijual perseroan memiliki kalori 5.000 kkal. United Tractors (UNTR) membukukan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada entitas unduk pada semester I 2013 sebesar Rp 2,3 triliun dari Rp 3,08 triliun di semester I 2012. Pendapatan bersih semester I 2013 sebesar Rp 24,9 triliun dari Rp 30,61 triliun. Astra Agro Lestari (AALI) membukukan penurunan laba bersih sebesar 25,2% pada semester I-2013 dari Rp 958,6 miliar menjadi Rp 717 miliar. Sementara itu, pendapatan turun 2,6% dari Rp 5,6 triliun menjadi Rp 5,4 triliun. Semen Indonesia (SMGR) membukukan laba bersih sebesar Rp 2,58 triliun pada semester I-2013, naik 22,9% dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 2,1 triliun. Kenaikan laba didukung oleh pertumbuhan pendapatan sebesar 31,9% menjadi Rp 11,4 triliun. Volume penjualan semen perseroan sepanjang semester I2013 sebanyak 12,23 juta ton, naik 18,3% dibanding periode sama tahun lalu 10,32 juta ton. Wijaya Karya (WIKA) masih mencatat proyek pengerjaan yang belum disepakati/dalam proses tender sebesar Rp 25 triliun dari pemerintah maupun swasta. Mayoritas proyek adalah infrastruktur. Hingga semester I 2013 perseroan telah memperoleh proyek baru senilai Rp 9 triliun. Perseroan menargetkan memperoleh kontrak baru di tahun 2013 sebesar Rp 20 triliun dan optimis dapat mencapainya. Wijaya Karya (WIKA) sedang menjajaki untuk mengembangkan bisnis jasa konstruksi ke Arab Saudi dengan ikut andil dalam menggarap proyek-proyek properti di Arab Saudi. PT Wika Realty, anak usaha Wijaya Karya (WIKA), menjajaki proses pengembangan lahan dan mengambil alih lahan di 4 lokasi di kawasan Balikpapan, Kalimantan Timur. Setiap lokasi masingmasing memiliki luas sekitar 10 hingga 20 hektar. Lahan-lahan tersebut akan dikembangkan untuk pengembangan bangunan-

bangunan tinggi, yang ditujukan kepada masyarakat menengahatas. Wika Realty juga siap melakukan pengelolaan lanjutan di atas lahan 65 ha di kawasan Samarinda untuk pembangunan rumah tapak dan akan dikembangkan untuk pembangunan gedung tinggi. Waskita Karya (WSKT) membukukan laba semester I 2013 sebesasr Rp 56,6 miliar atau naik 53% YoY dari Rp 36,9 miliar di semester I 2012. Kenaikan laba juga dibantu untung selisih kurs. Pendapatan tercatat Rp 3 triliun, dibandingkan Rp 2,72 triliun di semester I 2012. Keuntungan selisih kurs sebanyak Rp 1,2 triliun. Keuntungan selisih kurs ini melonjak dari posisi sebelumnya hanya Rp 494,4 miliar di semester 2012. Bank Central Asia (BBCA) mencatatkan laba bersih naik 19,3% menjadi Rp 6,3 triliun pada semester I-2013 dari periode sama tahun sebelumnya Rp 5,3 triliun. Pendapatan operasional perseroan naik 22,5% menjadi Rp 15,7 triliun pada semester I2013 dari periode sama tahun sebelumnya Rp 12,8 triliun. Kontribusi kredit yang meningkat terhadap total aset produktif dan telah stabilnya yield secondary reserves mendorong peningkatan marjin bunga bersih (NIM) sebesar 61 bps YoY menjadi 5,95%. Adapun portofolio kredit perseroan tercatat sebesar Rp 280,4 triliun pada Juni 2013 atau naik 24,1% dibandingkan Rp 226 triliun pada Juni 2012. Sementara itu, NPL secara gross tercatat pada level yang rendah sebesar 0,4%. Bank Mandiri (BMRI) mencatat kenaikan laba bersih di kuartal kedua tahun ini sebesar 16% menjadi Rp 8,3 triliun dari periode yang sama di tahun 2012. Perseroan mencatatkan pertumbuhan kredit sebesar 22,3% menjadi Rp 428,7 triliun pada kuartal kedua 2013. Kenaikan penyaluran kredit terjadi di seluruh segmen bisnis, dengan pertumbuhan tertinggi terutama pada segmen mikro yang tumbuh mencapai 58,1% menjadi Rp 23,9 triliun pada Juni 2013. Bank Mandiri (BMRI) masih menunggu waktu untuk menerbitkan surat utang atau obligasi senilai Rp 8 triliun. Penerbitan obligasi ini akan digunakan untuk ekspansi kredit perseroan. Bank Bukopin (BBKP) membukukan pertumbuhan laba bersih hingga 21% menjadi Rp 486 miliar. Peningkatan laba bersih tersebut di antaranya ditopang pendapatan berbasis biaya. Bank Bukopin (BBKP) menargetkan dapat mengucurkan kredit kredit pemilikan rumah (KPR) dan apartemen (KPA) di tahun 2013 sebesar Rp 3 triliun. Saat ini perseroan telah membiayai KPR hingga 80%. PT Ade Pede Realty merupakan salah satu pengembang yang menggandeng Bank Bukopin untuk pembiayaan KPA dari 2 proyeknya yaitu apartemen The Royal Olive Residence dan kondotel Horison Ultima di Jakarta Selatan yang menyasar kelas menengah ke atas. Bank CIMB Niaga (BNGA) membukukan laba bersih semester I 2013 sebesar Rp 2,13 triliun atau naik 8% YoY dari 1,98 triliun di semester I 2012. Pendapatan bunga bersih mencapai Rp 4,92 triliun atau tumbuh 5% YoY dari sebelumnya Rp 4,68 triliun, serta kemampuan CIMB Niaga dalam menekan biaya provisi dan menjaga kualitas aset. Bank Internasional Indonesia (BNII) membukukan kenaikan laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk pada semester I 2013 sebesar 15,09% YoY menjadi Rp 680,85 miliar dari sebelumnya Rp 591,57 miliar. Pendapatan


valbury Research

Pages | 2 of 11

Volume penjualan batu bara Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) pada semester I 2013 naik 20% menjadi 8,81 juta ton dari 7,36 juta ton di semester I 2012. Sebesar 53% atau sekitar 4,67 juta ton untuk ekspor dan 43% atau 4,14 juta ton untuk pasar domestik. Perseoran memproyeksikan volume penjualan tahun 2013 dapat mencapai 15,3 juta ton atau naik 35% YoY. Perseroan mengkaji rencana untuk meningkatkan nilai tambah batu bara dengan mengkonversi menjadi chemical, likuid dan gas. Perseroan juga telah melakukan studi kelayakan dengan PT. PUSRI dan pabrik di Cina dengan hasil layak dana kan dilanjutkan ke uji kelayakan berikutnya. PTBA masih memilih teknologi yang tepat yang akan dipakai dan lebih efisien. Perseroan mengalokasikan capex tahun 2013 sebesar Rp 2,25 triliun, dimana sebesar 80% dialokasikan untuk pendanaan pembangunan infrastruktur di tongkang unit tambang Tanjung Enim, Kertapati dan pelabuhan Tarahan. Sedang sebesar 20% untuk dana pemeliharaan rutin.

Bank Permata (BNLI) mengikat komitmen penyaluran kredit baru segmen korporasi hingga Rp8 triliun pada 2013, meski penarikan fasilitas kredit tersebut dilakukan secara bertahap hingga beberapa tahun ke depan. Pertumbuhan penyaluran pembiayaan korporasi perseroan pada kuartal II/2013 cenderung lebih rendah dibandingkan kuartal I/2013. Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP) menyatakan berupaya tidak menaikkan harga jual mie instan pasca kenaikan bahan bakar minyak (BBM) untuk menjaga daya beli masyarakat dan gejolak inflasi. Perseroan akan melakukan efisiensi, antara lain dengan mengoperasikan mesin baru di pabrik Indofood Tanjung Morawa, Deliserdang, Sumut pada Sabtu (27/7), sehingga produksi mie cup itu akan naik sebesar 20-30% dari penggunaan mesin lama. Mandom Indonesia (TCID) membukukan kenaikan laba bersih pada semester I 2013 sebesar 2,5% YoY menjadi Rp 76,11 miliar. Penjualan bersih naik 3,58% YoY menjadi Rp 953,69 miliar dari Rp 989,16 miliar di semester I 2012. Kimia Farma (KAEF) membukukan penurunan laba tahun berjalan yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk pada semester I 2013 sebesasr 47,12% YoY menjadi Rp 42,77 miliar dari sebelumnya Rp 80,88 miliar di semester I 2012. Penjualan bersih naik menjadi Rp 1,74 triliun dari Rp 1,58 triliun. Multi Bintang Indonesia (MLBI) membukukan kenaikan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk pada semester I 2013 sebesar 20,07% YoY menjadi Rp 690,35 miliar dari sebelumnya Rp 574,94 miliar. Penjualan bersih naik 21,17% YoY menjadi Rp 2,09 triliun sebelumnya Rp 1,72 triliun. AKR Corporindo (AKRA) mencari pinjaman bank senilai Rp 4,5 triliun. Dana tersebut akan digunakan untuk investasi dan ekspansi pelabuhan di Gresik, Jawa Timur. Perseroan bekerja sama dengan Pelindo III berencana membangun pelabuhan Java Integrated Industrial and Ports Estate (JIIPE).

BFI Finance Indonesia (BFIN) mencatatkan kenaikan pendapatan di semester I 2013 sebesar 15,75% YoY menjadi Rp 890,33 miliar dari Rp 750,07 miliar. Laba bersih meningkat menjdai Rp 252,52 miliar dari sebelumnya Rp 228,9 miliar. Buana Finance (BBLD) menerima pinjaman senilai total Rp 130 miliar dari dua bank. Utang itu terdiri dari pinjaman dari Bank DKI sebesar Rp 100 miliar dengan jangka waktu 36 bulan. Utang itu dijamin dengan piutang milik Perseroan. Sedang pinjaman sebesar Rp 30 miliar dari Bank Ganesha berjangka waktu 36 bulan dan dijamin dengan piutang milik Perseroan. Goodyear Indonesia (GDYR) membukukan kenaikan laba bersih sebesar 19% menjadi US$5,6 juta pada semester I/2013 dibandingkan dengan pencapaian pada periode sama tahun 2012 senilai US$4,7 juta. Penjualan perseroan tercatat sebesar US$101,6 juta atau turun 5,3% dibandingkan realisasi pada periode yang sama tahun lalu senilai US$107,3 juta. Beban pokok perseroan pada semester pertama tahun ini turun 9,4% YoY dari US$94,6 juta pada 1H12 menjadi US$85,7 juta pada 1H13. Perseroan berencana menambah 10 outlet baru pada tahun ini guna meningkatkan penjualan dan mengejar target guna menyamai kinerja tahun lalu. Mitra Investindo (MITI) membukukan laba bersih periode berjalan semester I 2013 sebesar Rp 13,02 miliar naik 114,48% YoY dari sebelumnya Rp 6,07 miliar. Penjualan mencapai Rp 76,1 miliar, naik 14% dari Rp 66,76 miliar. Beban pokok penjualan sebesar Rp 51,07 miliar, turun tipis 1,46% dari Rp 51,83 miliar. Pemerintah menyiapkan fiskal sebesar Rp 18,4 triliun dalam APBN 2013 yang dapat dimanfaatkan untuk belanja infrastruktur dan pembiayaan Sistem Jaminan Sosial Nasional (SJSN). Sebanyak Rp 13 triliun dialokasikan untuk belanja infrastruktur dan sebesar Rp 3,8 triliun untuk meringankan beban penerima bantuan iuran Sistem Jaminan Sosial nasional (SJSN). Sisa ruang fiskal dimanfaatkan untuk pembenahan transportasi publik dan konservasi energi untuk pengembangan energi terbarukan, sebagai antisipasi kelangkaan energi minyak.

AKR Corporindo (AKRA) membukukan peningkatan laba bersih sebesar 17,9% dari Rp 297,6 miliar menjadi Rp 350,9 miliar hingga semester I-2013. Sedangkan pendapatan relatif sama dengan tahun lalu senilai Rp 10,61 triliun. Bisnis pendistribusian BBM masih menjadi penopang utama pendapatan dengan kontribusi sekitar 79%. Astra Graphia (ASGR) membukukan kenaikan laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk pada semester I 2013 sebesar 1,97% YoY menjadi Rp 71,74 miliar dari Rp 70,35 miliar di semester I 2012. Pendapatan bersih naik menjadi Rp 966,42 miliar dari Rp 911,15 miliar. Perusahaan Gas Negara (PGAS) sulit mengoptimalkan pengembangan pasar gas domestik karena munculnya para pedagang (trader) yang menerapkan kontrak jangka pendek. Hal ini merupakan konsekuensi dari dibukanya liberalisasi perdagangan gas. Tower Bersama Infrastructure (TBIG) memperkirakan pendapatan dapat mencapai sekitar Rp 1,2 triliun pada semester I-2013, naik 40% dibandingkan realisasi periode sama tahun lalu Rp 647,22 miliar. Laba bersih diproyeksikan naik 50% menjadi Rp 282,29 miliar. Adapun EBITDA yang dibidik senilai Rp 1 triliun.


valbury Research

Pages | 3 of 11

bunga bersih perseroan naik 9,3% menjadi Rp 2,81 triliun dari sebelumnya Rp 2,57 triliun. Laba sebelum pajak perseroan naik menjadi Rp 966,40 miliar dari sebelumnya Rp 823,53 miliar.

Market Data 30 Juli 2013


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

104,26 3,46 1328,47 13705,00 19925,00 77,10 72,53 745,00 2234,50 763,25 806,53

CHANGE

PRICE (USD) 44 0,08 0.03 N/A

DESCRIPTION

-0,29 -0,01 0,44 -145,00 455,00 0,35 -1,02 -10,00 -62,00 -3,50 -2,79

TLKM (US) ANTM (GR) BLTA (SP) ISAT (US)

PRICE (IDR) 11.403 1.065 190 N/A

CHANGE (IDR) -270 -82 N/A N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

30-Jul-13 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

15521,97 3599,14 6560,25 2068,39 982,56 21850,15 4580,47 13667,87 1798,78 3236,97

CHANGE % Day -0,24 -0,39 0,08 -1,72 -1,95 -0,54 -1,68 -3,32 -0,49 0,03

PER (X)

% YTD 18,45 19,20 11,23 -12,95 6,82 -3,56 6,11 31,42 6,50 2,21

2013E 13,97 18,23 12,40 8,69 18,21 10,42 15,00 17,23 16,69 14,72

2014F 12,91 15,72 11,29 7,60 14,34 9,58 12,67 15,31 15,23 13,41

PBV (X) 2013E 2,87 2,82 1,75 1,19 2,28 1,30 2,88 1,48 2,25 1,37

MARKET CAP

2014F

(USD Bn)

2,61 2,55 1,63 1,06 2,01 1,20 2,50 1,38 2,08 1,30

4.556,8 5.815,8 1.364,6 2.269,3 1.239,1 1.679,2 407,8 2.683,0 312,6 416,7

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

10.275,00 13.648,49 104,87 8.117,01 9.501,30 15.822,02 1.675,53 3.175,46 9,24

-16,00 -24,85 0,64 -30,11 -57,86 -22,94 -2,82 -9,60 -0,02

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0,10 1,33 98,16 1,27 0,92 1,53 6,13 3,24 11,13

0,0002 -0,0004 0,1980 0,0016 -0,0013 -0,0006 0,0008 0,0107 0,0188

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.50 0.50 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 5.75 0.49 0.19 0.15 0.15 5.99

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

30 Juli 2013

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

JUN’13

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

3.35 5.90 1.03 98.0951 2,146,381

SBI MAY’13

DESCRIPTION

2.30 5.47 -0.03 105.1485 2,146,381

RATE (%)

SBI (1M) SBI (9M)

6.26 6.02

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

30 Jul*

US Consumer Confidence Index

Turun menjadi 81.0 dari 81.4

31 Jul*

US Employment Cost Index

Naik menjadi 0.4% dari 0.3%

31 Jul*

US Personal Consumption

Turun menjadi 1.6% dari 2.6%

31 Jul*

US GDP Annualized QoQ


31 Jul*

US GDP Price Index


01 Aug*

FOMC Rate Decision

Tetap sebesar 0.25%

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK CPIN MNCN BSDE PWON UNTR SMRA ASRI TRIO ACES BKSL

LAGGING MOVERS

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

4350 3050 1550 380 16500 1020 710 1740 740 245

CHANGE (%) 1.75 1.67 1.97 2.70 0.61 2.00 1.43 2.35 1.37 2.08

INDEX pt 1.35 0.77 0.58 0.53 0.41 0.32 0.22 0.21 0.19 0.17

STOCK UNVR BBRI BBCA ASII TLKM BDMN PGAS INTP GGRM TOWR

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

31800 7850 10100 6300 11400 5100 5700 21200 43000 2825

INDEX pt

-3.49 -3.09 -2.42 -2.33 -2.15 -5.56 -1.72 -2.75 -2.05 -5.04

-9.66 -6.72 -6.72 -6.68 -5.55 -3.13 -2.67 -2.43 -1.91 -1.69

UPCOMING IPO’S COMPANY PT Puridelta Lestari

BUSINESS Real Estate Property

IPO PRICE (IDR)

ISSUED SHARES (Mn)

OFFERING DATE

LISTING

205-255

10,840.00

16-20 Aug 2013

26 Aug 2013

UNDERWRITER Macquarie Capital Securities PT Sinarmas Sekuritas


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

Corporate Info 30 Juli 2013


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

TIRA

48.03

Cash Dividend

12-Aug-13

13-Aug-13

15-Aug-13

29-Aug-13

RANC

3.50

Cash Dividend

12-Aug-13

13-Aug-13

15-Aug-13

29-Aug-13

SUMI

US$0.0068

Cash Dividend

12-Aug-13

13-Aug-13

15-Aug-13

29-Aug-13

SMAR

1200.00

Cash Dividend

12-Aug-13

13-Aug-13

15-Aug-13

29-Aug-13

75.00

Cash Dividend

12-Aug-13

13-Aug-13

15-Aug-13

26-Aug-13

DGIK

1.99

Cash Dividend

12-Aug-13

13-Aug-13

15-Aug-13

23-Aug-13

CLPI

US$0.0034

Cash Dividend

12-Aug-13

13-Aug-13

15-Aug-13

29-Aug-13

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

KKGI

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

AMRT

Stock Split

1:10

--

--

29 Jul-13

29 Jul-13

WEHA

Rights Issue

10:10

175.00

05 Jul-13

08 Jul-13

12 Jul – 30 Aug’13

ALTO

Rights Issue

50:23

650.00

16 Jul-13

17 Jul-13

23 Jul – 29 Jul’13

PKPK

Rights Issue

1:42

250.00

19 Jul-13

22 Jul-13

26 Jul – 01 Aug’13

GENERAL MEETING PKPK BRAM RMBA ITTG KARW LPCK DNET DAVO MCOR AISA LCGP INDS

AGM/EGM RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB

DATE

AGENDA

30-Jul-13 01-Aug-13 02-Aug-13 12-Aug-13 12-Aug-13 28-Aug-13 28-Aug-13 30-Aug-13 30-Aug-13 30-Aug-13 02-Sep-13 04-Sep-13


Pages | 6 of 11

EMITEN

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

30 Juli 2013


BSDE

TRADING BUY

S1

1510

R1

1580

S2

1440

R2

1650

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

BSDE - Daily 7/29/2013 Open 1500, Hi 1570, Lo 1500, Close 1550 (2.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,875.39, Fractal Up = 1,660.00, Fractal Down = 1,420.00, MA(Close,5) = 1,578.00, MA1(Close,8) = 1,587.50 2,200

2,000

1550

22,037,500 1,875.39 1,800 1,763.3 1,660 1,587.5 1,600 1,578

Ulasan

1,568 1,550 1,420 1,400 1,372.7

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan signal positif RSI positif berada pada area oversold Harga berada dalam lower band

1,200

February March April BSDE - Stochastic %D(5,3,3) = 28.84, Stochastic %K = 18.70, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp5700-Rp1600 • Entry Rp1550, take Profit Rp1600

Prediksi INDIKATOR

Posisi

Stochastics MACD

Positif Positif

True Strength Index (TSI)

-3,37

Positif

Bollinger Band (Mid)

1568

Negatif

MA5

1578

Negatif

ASRI

TRADING BUY R1

720

S2

660

R2

750

Jul

1,000 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 28.8384 40.0 28.8384 30.0 20.0 20 10.0 18.6995 18.6995 40.0 30.0 20.0 10.0 -0.940321 0.0 -3.37471 -10.0 -20.0 -30.0 -40.0 -50.0

Sinyal

-3.4

690

Jun

BSDE - MACD (6,9) = -3.37, Signal() = -0.94

72.91

S1

May

BSDE - TSI(3,5,3) = -14.41

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -1.67617 -20.0 -14.4068 -40.0 -60.0 -80.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 7 of 11

• • • • •

DOWN

ASRI - Daily 7/29/2013 Open 700, Hi 710, Lo 680, Close 710 (1.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 922.78, Fractal Up = 800.00, Fractal Down = 650.00, MA(Close,5) = 736.00, MA1(Close,8) = 742.50, MA2(Close,20) 1,200

1,100

Closing Price

Ulasan

Prediksi

710

1,000 50,048,000 922.781 900

• • • • •

800 800 785.922

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan indikasi positif RSI positif berada pada area netral Harga berada dalam area lower band

742.5 736 726.5 700 710 667.078 650 600

February March April ASRI - Stochastic %D(5,3,3) = 27.42, Stochastic %K = 19.70, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp700–Rp750 • Entry Rp710, take Profit Rp750

INDIKATOR Stochastics

May

Jun

Jul 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 27.417 40.0 27.417 30.0 20.0 20 10.0 19.697

ASRI - MACD (6,9) = -4.28, Signal() = -1.96

Posisi

Sinyal

61.03

Positif

19.697 20.0 10.0 -1.96486 0.0 -4.2836 -10.0 -20.0 -30.0

ASRI - TSI(3,5,3) = -34.18

MACD True Strength Index (TSI)

-4.3

Positif

-34.18

Positif


727

Negatif

MA5

736

Negatif

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -17.5385 -20.0 -40.0 -34.178 -60.0 -80.0



valbury Research

30 Juli 2013

KLBF

TRADING BUY

S1

1290

R1

1370

S2

1210

R2

1450

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

DOWN

KLBF - Daily 7/29/2013 Open 1380, Hi 1380, Lo 1300, Close 1330 (-2.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,222.16, Fractal Up = 1,500.00, Fractal Down = 1,310.00, MA(Close,5) = 1,398.00, MA1(Close,8) = 1,430.00 1,600 85,499,504 1,523.73 1,500 1,430 1,421.5 1,400 1,398

1330

1,330 1,319.27 1,300 1,310

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan potensi rebound RSI positif berada pada area oversold Harga berada dalam area upper band


Prediksi INDIKATOR

1,100

1,000 February March April KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 26.11, Stochastic %K = 18.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

May

Jun

Jul 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 26.1111 40.0 26.1111 30.0 20.0 20 10.0 18.3333

KLBF - MACD (6,9) = -13.79, Signal() = -7.99

Posisi

Sinyal

Stochastics

58.74

Positif

MACD

-13.8

Positif

-63.44

Positif


1,222.16 1,200


1422

Negatif

MA5

1398

Negatif

18.3333 24.0 18.0 12.0 6.0 0.0 -6.0 -7.99235 -12.0 -13.7886 -18.0 -24.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -45.2677 -60.0 -63.435

KLBF - TSI(3,5,3) = -63.44


INDF S1

6650

R1

6800

S2

6500

R2

6950

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

DOWN

UP

INDF - Daily 7/29/2013 Open 6700, Hi 6800, Lo 6650, Close 6700 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 6,564.48, Fractal Up = 7,300.00, Fractal Down = 6,450.00, MA(Close,5) = 6,780.00, MA1(Close,8) = 6,937.50, 8,000

3,862,500 7,500 7,418.36 7,300

6700

6,967.5 7,000 6,937.5

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan potensi rebound RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp6650– Rp6950 • Entry Rp6700, take Profit Rp6950

INDIKATOR Stochastics

6,780 6,700 6,564.48 6,500 6,516.64 6,450

6,000

5,500 February March April INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 9.36, Stochastic %K = 8.37, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

May

Jun

Jul 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 20 30.0 9.35768 20.0 10.0 9.35768 8.37218 150.0 8.37218 100.0

INDF - MACD (6,9) = -54.41, Signal() = -43.82

Posisi

Sinyal

41.13

Positif

50.0 0.0 -43.817 -50.0 -54.406 -100.0 INDF - TSI(3,5,3) = -61.93

MACD

-54.4

Positif

-61.93

Positif


6968

Negatif

MA5

6780

Negatif


80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -50.757 -60.0 -61.9339 -80.0



valbury Research

Pages | 8 of 11

• • • • •

30 Juli 2013

WIKA

TRADING BUY

2075

S1

R1

TREND GRAFIK

2150

Major

Minor

UP

DOWN

WIKA - Daily 7/29/2013 Open 2125, Hi 2125, Lo 2050, Close 2125 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,363.42, Fractal Up = 2,325.00, Fractal Down = 1,590.00, MA(Close,5) = 2,150.00, MA1(Close,8) = 2,165.63,

2000

S2 Closing Price

R2

2225

2,800

2,600 13,602,000 2,363.42 2,400 2,348.57

2125

2,325 2,165.63 2,200 2,150 2,125 2,048 2,000

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan potensi rebound RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp2075– Rp2225 • Entry Rp2125, take Profit Rp2225

Prediksi INDIKATOR Stochastics

1,800 1,747.43 1,600 1,590

1,400 February March April WIKA - Stochastic %D(5,3,3) = 36.57, Stochastic %K = 41.67, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

May

Jun

Jul 90.0 80.0 80 70.0 60.0 41.6667 50.0 41.6667 40.0 36.5741 30.0 36.5741 20.0 20 10.0

WIKA - MACD (6,9) = 8.77, Signal() = 13.26

Posisi

Sinyal

74.01

Positif

40.0 13.2635 20.0 8.76792 0.0 -20.0 -40.0 -60.0

WIKA - TSI(3,5,3) = -1.76

MACD

8.8

Positif


-1.76

Positif


2048

Positif

MA5

2150

Negatif

PGAS

TRADING BUY

S1

5650

R1

5750

S2

5550

R2

5850

80.0 60.0 40.0 20.0 5.67758 0.00000 0.0 -20.0 -1.76393 -40.0 -60.0


TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

UP

PGAS - Daily 7/29/2013 Open 5800, Hi 5800, Lo 5700, Close 5700 (-1.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 5,031.36, Fractal Up = 5,950.00, Fractal Down = 5,600.00, MA(Close,5) = 5,720.00, MA1(Close,8) = 5,743.75

Closing Price

5700

Ulasan

• • • • •

Prediksi

6,400

7,063,000 5,950.98 6,000 5,950 5,743.75 5,720 5,712.5 5,700 5,600 5,600 5,474.02

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band


INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

Pages | 9 of 11

• • • • •

Ulasan

Posisi 52.38

5,200 5,031.36 4,800

4,400 February March April PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 32.02, Stochastic %K = 37.14, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

May

Jun

Jul 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 37.1429 50.0 37.1429 40.0 32.0238 30.0 20.0 32.0238 10.0 20

PGAS - MACD (6,9) = 2.65, Signal() = 4.34 80.0 40.0 4.33902 2.65489 0.0

Sinyal

-40.0

Positif

2.7

Positif

-1.31

Positif


5713

Negatif

MA5

5720

Negatif

-80.0 PGAS - TSI(3,5,3) = -1.31

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -1.27602 -20.0 -1.30658 -40.0



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

30 Juli 2013

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

30/07/13

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low 15500

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

15850

15850

16400

15350

15700

16050

16400

Positif

Positif

Negatif

20350

LSIP

Trading Sell

1200

1200

1120

1120

1180

1240

1300

Negatif

Negatif

Negatif

1850

1230

SGRO

Trading Buy

1560

1560

1600

1400

1500

1600

1700

Positif

Positif

Positif

1920

1470

BUMI

Trading Sell

480

480

465

465

475

485

495

Negatif

Negatif

Negatif

580

455

PTBA

Trading Sell

10250

10250

9500

9500

10050

10600

11150

Negatif

Negatif

Negatif

13700

10850

ADRO

Trading Sell

700

700

670

670

690

710

730

Positif

Negatif

Negatif

880

670

MEDC

Trading Sell

1830

1830

1780

1670

1780

1890

2000

Negatif

Negatif

Negatif

1980

1550

INCO

Trading Sell

1890

1890

1740

1740

1850

1960

2075

Negatif

Negatif

Negatif

2525

1810

ANTM

Trading Sell

1190

1190

1160

1080

1160

1240

1320

Negatif

Negatif

Negatif

1320

930

TINS

Trading Sell

1170

1170

1140

1060

1140

1220

1300

Negatif

Negatif

Negatif

1370

930

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Sell 15100 SMGR

15100

14700

14700

15000

15300

15600

Positif

Negatif

Negatif

18100

14500

INTP

Trading Sell

21200

21200

20550

20550

21000

21450

21900

Negatif

Negatif

Negatif

24550

20600

SMCB

Trading Sell

2650

2650

2500

2500

2600

2700

2800

Negatif

Negatif

Negatif

2900

2425

6300

6300

6050

6050

6250

6450

6650

Negatif

Negatif

Negatif

7100

6150

3150

3150

3025

3025

3125

3225

3325

Negatif

Negatif

Negatif

3675

2975

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Sell ASII Trading Sell

GJTL

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Buy 6700 INDF

6700

6950

6500

6650

6800

6950

Positif

Positif

Negatif

7400

6200

GGRM

Trading Sell

43000

43000

41800

41800

42700

43600

44500

Negatif

Negatif

Negatif

51800

43850

UNVR

Trading Sell

31800

31800

29950

29950

31300

32650

34000

Negatif

Negatif

Negatif

34600

25550

KLBF

Trading Buy

1330

1330

1400

1210

1290

1370

1450

Positif

Positif

Negatif

1500

1130

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Buy 1550 1550 1600 1440 BSDE

1370

1510

1580

1650

Positif

Positif

Negatif

1940

ASRI

Trading Buy

710

710

750

660

690

720

750

Positif

Positif

Negatif

910

650

WIKA

Trading Buy

2125

2125

2225

2000

2075

2150

2225

Positif

Positif

Negatif

2500

1590

ADHI

Trading Buy

3025

3025

3250

2800

2950

3100

3250

Positif

Positif

Negatif

3825

2400

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Buy 5700 5700 5850 PGAS

5550

5650

5750

5850

Positif

Positif

Negatif

6050

4600

JSMR

Trading Sell

5900

5900

5600

5550

5800

6050

6300

Negatif

Negatif

Negatif

6600

5750

ISAT

Trading Sell

4900

4900

4800

4800

4875

4950

5000

Negatif

Negatif

Negatif

5550

4400

TLKM

Trading Sell

11400

11400

11100

10850

11250

11650

12050

Negatif

Negatif

Negatif

12200

9500

CMNP

Trading Buy

3050

3050

3125

2825

2975

3125

3275

Positif

Positif

Negatif

3300

2800

BMRI

Trading Buy

8700

8700

8900

8450

8600

8750

8900

Positif

Positif

Negatif

9550

7450

BBRI

Trading Sell

7850

7850

7550

7550

7750

7950

8150

Negatif

Negatif

Negatif

8350

7050

BBNI

Trading Buy

4375

4375

4450

4150

4300

4450

4600

Positif

Negatif

Positif

4900

3775

BBCA

Trading Sell

10100

10100

9850

9850

10050

10250

10450

Negatif

Negatif

Negatif

10400

8950

BDMN

Trading Sell

5100

5100

4775

4775

5000

5250

5500

Negatif

Negatif

Negatif

5850

5350

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Buy 16500 UNTR

16500

16950

15900

16250

16600

16950

Positif

Positif

Positif

18200

16000

2475

2275

2275

2425

2575

2725

Negatif

Negatif

Negatif

3150

1980

FINANCE

MPPA

Trading Sell

2475

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst Research Analyst Research Analyst Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id

BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 Pages | 11 of 11

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

• JAKARTA : • BANDUNG : • YOGYAKARTA : • YOGYAKARTA : • YOGYAKARTA : • BANJARMASIN : • PEKANBARU : • PADANG :

VAS GALERY Universitas Mercu Buana Universitas Sangga Buana (USB) YPKP Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) Universitas Kristen Duta Wacana (UKDW) Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) Politeknik Caltex Riau Universitas Negeri Padang


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

Recommend Documents