JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

25 August 2011

CP

Valbury Daily Report Valbury Asia Securities

••

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Saham MASA batal dilepas pemegang saham utama INTA akan rights issue untuk akuisisi tambang batubara PLTU INDY beroperasi tahun 2012 INDY lepas saham PTRO pada September 2011 PTBA berencana akuisisi 2 tambang baru di 2011 PTBA targetkan produksi batu bara 15-16 juta ton di 2011 PTBA berencana akuisisi 30% saham Grup Adani JSMR jadi operator tol Suramadu hingga akhir 2011 Proyek KRAS-Posco di Cilegon tarik 40 Perusahaan Korsel Capex UNVR 18 bulan ke depan Rp1,53 triliun ACES buka 3 gerai hingga akhir 2011 RUPS BDMN setujui rights issue DKFT akan rights issue BISI akuisisi 45,79% saham TSP CPIN cari utang US$200 juta TLKM tingkatkan kinerja Mitratel BBRI tingkatkan pasar remitansi BNII sumbang 19% pendapatan global banking Maybank TINS baru gunakan capex hingga 30% MAIN laba 1H2011 naik 57,14% jadi Rp 78,36 miliar TRIO jadi distributor HP Solusi Tunas Pratama targetkan Rp300 miliar dari IPO Hutama Karya siap IPO di 2012 Toba Bara jajaki IPO US$400 juta

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

Support level Resistance level Major trend Minor trend

3823/3799/3757 3889/3931/3955 Up Down

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

3847.020

-33.444

6852

4680.16

LQ-45

678.365

-7.632

1953

3052.04

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Pada awal perdagangan kemarin, baik indeks domestik maupun regional sempat dibuka menguat meski tidak sebesar penguatan bursa global. Bursa AS pada perdagangan hari sebelumnya tercatat menguat hampir sebesar 3% seiring makin menguatnya spekulasi The Fed yang akan mengumumkan QE3 di akhir pekan. Namun, penguatan bursa domestik dan Asia tidak berlangsung lama hingga pada sesi penutupan berada pada zona negatif. Aksi ambil untung pelaku pasar sebagai antisipasi jelang libur panjang lebaran membuat IHSG akhirnya tercatat turun sebesar 33,44 poin (0,86%) ke level 3.847,02 dari posisi sebelumnya pada level 3.880,46. Penurunan bursa Asia disebabkan oleh penurunan rating utang Jepang oleh Moody’s menjadi Aa3. Indeks Nikkei 225 tercatat turun sebesar 93,4 poin (1,07%) ke level 8.639,61 dari posisi sebelumnya pada level 8.733,01 dan indeks Hang Seng tercatat turun sebesar 408,74 poin (2,06%) ke level 19.466,79 dari posisi sebelumnya pada level 19.875,53. Sedangkan mayoritas bursa Eropa bergerak menguat yang masih dipengaruhi oleh ekspektasi ketua Federal Reserve yang akan mendukung lebih lanjut langkah untuk merangsang ekonomi AS yang sedang terpuruk. Hampir seluruh sektor tercatat melemah dan asing kembali mencatatkan net sell sebesar Rp484 miliar. Hanya sektor properti yang mencatatkan penguatan sebesar 1,326% yang dipimpin oleh kenaikan saham Sentul City (BKSL) sebesar 23,81%. Sedangkan sektor yang mencatatkan pelemahan terdalam adalah sektor pertambangan yang dipimpin oleh saham Adaro Energy (ADRO) dan International Nickel Indonesia (INCO) yang masing-masing tercatat turun sebesar 5,56% dan 4,03%.

Indeks bursa Wall Street kembali ditutup positif, Dow Jones berhasil menguat 1,29% ke posisi 11320,71. Kenaikan indeks bursa Wall Street ini setelah rilis data ekonomi AS yang lebih bagus dari perkiraan. Seperti data durable goods pada Juli lalu naik dua kali lipat dari yang diprediksi ekonom. Kenaikan indeks bursa Wall Street ditopang oleh penguatan saham-saham perbankan. Diperkikan kenaikan atas Dow Jones tersebut memberikan sentimen bagi IHSG hari ini. Sentimen dari bursa AS ini dapat meredakan tekanan terhadap indeks global sebelumnya yang dipicu oleh masalah rating utang Jepang. Pasar mencemaskan atas keputusan Moody Investor Service, yang memangkas peringkat rating utang pemerintah Jepang menjadi Ae3, karena dinilai defisit terlalu besar dan utang membangkak. Memang sebelumnya lembaga ini telah memperingatkan pada Mei lalu tentang kemungkinan peringkat AA2 akan turun karena kekhawatiran prospek pertumbuhan yang goyah dan respon kebijaakn yang lambat dengan utang publik yang sudah tinggi. Tercatat utang publik Jepang mencapai USD 5 triliun. Bahkan sebelumnya, S&P juga memangkas rating utang Jepang menjadi AA. Karena dinilai deflasi dan pertumbuhan ekonomi Jepang yang lambat telah membelenggu ekonominya selama bertahun-tahun. Selain itu, perhatian pasar terfokus pada, pertemuan bankir bank sentral di Jackson Hole, Wyoming, yang akan mengumumkan rencana baru untuk menjaga ekonomi global dari perlambatan. IHSG diperkirakan berpeluang menguat, namun tetap untuk waspadai potensi aksi ambil untung yang akan dilakukan pemodal jelang libur panjang Idul Fitri. Range indeks 3823-3889.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 1

HEADLINES

25 August 2011

Daily News

Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) menargetkan produksi batu bara tahun 2011 dapat mencapai 15 juta ton-16 juta ton. Target penjualan batu bara diharapkan dapat mencapai 16 juta ton-17 juta ton. Angka tersebut mencerminkan pertumbuhan sekitar 15%-20% jika dibandingkan dengan tahun lalu. Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) akan membangun proyek pembangkit (powerplant) dengan kapasitas 2x110 megawatt pada akhir tahun. Nilai proyek tersebut mencapai Rp 2,7 triliun dan berlokasi di Banjar Sari, Lahat. Perseroan memproyeksikan proyek tersebut dapat tuntas dan mulai beroperasi pada 2014. Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) juga berencana untuk mengakuisisi 30% saham Grup Adani dalam proyek rel kereta yang menghubungkan Tanjung Enim dan Tanjung Api-Api dengan nilai sekitar USD 170 juta pada akhir tahun. Saat ini manajemen perseroan masih mengkaji rencana akuisisi tersebut yang diharapkan dapat tuntas pada kuartal IV 2011. Investasi untuk proyek rel kereta api yang menghubungkan Tanjung Enim dengan Tanjung Api-Api tersebut mencapai USD 1,8 miliar. Jika akuisisi terealisasi, perseroan akan menyuntikkan dana USD 170 juta ke dalam proyek itu. Dana itu diambil perseroan dari kas internal. Sisa dana sekitar USD 400 juta akan diperoleh perseroan melalui pinjaman perbankan. Pembangunan proyek tersebut meliputi terminal batu bara dengan kapasitas mencapai 50 juta ton per tahun. Proses konstruksi rel sepanjang 270 km tersebut diharapkan dapat dimulai pada tahun ini dan selesai pada 2013. Adaro Energy (ADRO), melalui anak usahanya PT Alam Tri Abadi, mengakuisisi 75% saham PT Mustika Indah Permai (MIP) dari Elite Rich Investment Limited. Nilai transaksi akuisisi itu sebesar USD 222,5 juta. Timah (TINS) telah menggunakan belanja modal (capex) sekitar 25-30% atau setara Rp325-Rp390 miliar hingga paruh pertama di 2011 dari anggaran Rp1,3 triliun. Alokasi belanja modal ini untuk memodifikasi satu bucket wheel dredge (BWD) serta penyelesaian kapal isap produksi (KIP). Namun, pemodifikasian BWT dan KIP ini masih terus berlanjut. Indika Energy (INDY) memperkirakan Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) Cirebon Electric Power (CEP) akan mulai beroperasi pada kuartal pertama 2012. Listrik yang dihasilkan CEP akan menghasilkan sebesar 1x660 mega watt (MW) dan listrik yang dihasilkan CEP tersebut akan dibeli oleh Perusahaan Listrik Negara (PLN) dalam jangka waktu 30 tahun. Perseroan memiliki 20% saham di CEP dan sisanya dimiliki oleh investor asal Korea dan Jepang. Indika Energy (INDY) akan melepas kembali (refloating) sebagian saham Petrosea (PTRO) pada September 2011. Perseroan akan melepas saham ke publik sesuai dengan jumlah saham yang diperoleh saat tender offer dua tahun lalu sebesar 16,6%.

Bisi International (BISI) pada 23 Agustus 2011 telah menandatangani Sales and Purchase Agreement (SPA) dengan Chia Tai Co., Ltd (“Chia Tai”) selaku penjual. Objek transaksi adalah 42.126.000 saham PT Tanindo Subur Prima (TSP) dengan nilai nominal Rp1.000/saham yang merupakan 45,79% dari seluruh saham Tanindo. Nilai transaksi mencapai US$6.315.000. Intraco Penta (INTA) berencana untuk mengakuisisi tambang batubara pada tahun ini dengan dana sebesar lebih dari USD200 juta atau lebih dari kapitalisasi pasar perseroan. Perseroan memperkirakan proses akuisisi tersebut akan tuntas pada akhir tahun ini. Rencananya dana akuisisi tersebut akan diperoleh dari rights issue yang saat ini masih dalam tahap kajian. Untuk kedepan akan lebih fokus pada bisnis pertambangan. PVP XVIII Pte Ltd dan PT Central Sole Agency anak usaha Indomobil Sukses International (IMAS) membatalkan penjualan 38.7% saham Multistrada Arah Sarana (MASA). Dikabarkan pembatalan tersebut dikarenakan ketidakcocokan harga dimana para bidder yaitu Hankook Tire Co, TPG dan Yokohama Tire Corp hanya menyampaikan penawaran pada harga Rp500/saham sementara harga yang ditawarkan pemegang saham sebesar Rp800/saham. Jasa Marga (JSMR) dipastikan akan tetap menjadi operator tol Suramadu hingga akhir tahun 2011 atas permintaan pemerintah. Hal itu dikarenakan proses tender terhadap operator jangka panjang tol Suramadu belum selesai. Diharapkan pada awal 2012 operator tol Suramadu yang baru sudah bisa terpilih untuk periode waktu yang lama. Jasa Marga menjadi operator sementara Suramadu berakhir hingga April 2011 setelah mengalami perpanjangan waktu 6 bulan yang kedua kalinya. Seharusnya masa operasi Jasa Marga di Suramadu berakhir 18 Desember 2010. Pelat Timah Nusantara/Latinusa (NIKL) bekerjasama dengan Nippon Steel Corporation (NSP) untuk meningkatkan efisiensi, kualitas dan kapasitas produksi Tinplate (plat timah). Latinusa memperoleh non-exclusive licenses dari teknologi Nippon Steel. Nilai transaksi afiliasi tersebut mencapai USD 690 ribu. Perseroan akan membayar kompensasi teknologi ini sebesar USD 1 per ton produk Tinplate, yang dijual relatif lebih kecil dibandingkan manfaat (pendapatan dan laba) yang dihasilkan. Krakatau Steel (KRAS) memiliki rencana pengembangan bisnis dan ekspansi usaha, diantaranya adalah penerbitan saham baru (rights issue) serta Initial Public Offering (IPO) yang dikhususkan untuk anak usahanya PT Krakatau Wajatama. KRAS menargetkan aksi korporasi ini akan dilakukan pada awal tahun 2012, dengan mempertimbangkan kondisi yang tepat. Dana hasil IPO digunakan untuk pengembangan usaha perusahaan, khususnya produksi baja olahan. Krakatau Wajatama berdiri sejak 1992, dengan produksi andalan seperti INP, IWF, H-Beam, U-Channel, L-angels, Reinforcing Bars (Deformed & Plain Bars). Proyek Krakatau Steel (KRAS)l-Posco di Cilegon menarik 40 perusahaan Korea Selatan di Indonesia berinvestasi membangun industri pendukung pabrik baja tersebut. Pabrik baja KrakatauPosco ditargetkan mulai berproduksi pada akhir 2013 dengan kapasitas produksi mencapai 3 juta ton per tahun. Perusahaan tersebut merupakan usaha patungan Krakatau Steel (30%) dan Posco Korea Selatan (70%) dengan nilai investasi USD 2,84 miliar. Proyek tersebut membutuhkan berbagai fasilitasi industri penunjang seperti semen, alumunium, bagian mesin dan lain-lain.


Pages | 2

Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) berencana mengakuisisi 2 tambang baru pada tahun 2011 guna meningkatkan produksi batu bara dalam beberapa tahun mendatang. Saat ini perseroan tengah melakukan uji tuntas (due dilligence) dengan 4 tambang batu bara. Tambang batu bara yang diincar adalah yang memiliki kandungan cadangan batu bara 10 juta ton-12 juta ton.

25 August 2011

Unilever Indonesia (UNVR) mengalokasikan dana belanja modal sebesar Rp 1,53 triliun untuk 18 bulan ke depan. Alokasi belanja modal tersebut merupakan bagian dari total capital expenditure (capex) perseroan selama periode 2010-2012 sebesar 300 juta euro-350 juta euro. Dari jumlah tersebut capex yang telah direalisasikan perseroan mencapai Rp 2,17 triliun. Hingga semester I 2011 perseroan sudah merealisasikan capex Rp 870 miliar, sedang tahun lalu realisasi capex Rp 1,3 triliun. Kebutuhan dana tersebut akan dipenuhi dari kasi internal perseroan yang per 30 Juni 2011 tercatat sebesar Rp 1,88 triliun. Apabila tidak cukup akan mencari pembiayaan lain. Dana capex akan digunakan untuk pengembangan produksi perseroan yang ke depannya akan fokus pada produk konsumer dan kecantikan. Unilever Indonesia (UNVR) menyatakan bahwa penjualan pabrik dan merek makanan ringan Taro Snack kepada Tiga Pilar Sejahtera Food dalam rangka menyelaraskan portfolio Unilever Indonesia dengan portfolio global Unilever. Taro tidak masuk dalam kategori global Unilever. Kontribusi pendapatan dari Taro terhadap perseroan selama ini sangat kecil yaitu kurang dari 2% dari total pendapatan Unilever. Charoen Pokphand Indonesia (CPIN) menjajaki pinjaman empat bank sebesar US$200 juta. Keempat bank tersebut adalah Citigroup Inc, DBS Bank Ltd, Bank Central Asia (BBCA), dan Bank Mandiri (BMRI). Pinjaman tersebut terdiri atas kredit bertenor lima tahun senilai US$100 juta dan kredit berjangka waktu tiga tahun sebesar US$100 juta dengan opsi perpanjangan selama dua tahun. Perseroan akan menggunakan pinjaman untuk melunasi (fefinancing) utang dan belanja modal (capex). Tahun ini perseroan menganggarkan capex sebesar Rp1,5 triliun; meningkat 150% dibandingkan 2010 senilai Rp600 miliar. Sumber capex berasal dari kas internal dan fasilitas pinjaman bank. Perseroan juga berencana merelokasikan pabrik ternak di Lampung dan berniat membangun pabrik pakan ternak di Jawa Barat, Surabaya, Medan, dan Makasar. Perseroan menargetkan kenaikan penjualan tahun ini sebesar 15% dan laba bersih sekitar 10%. Ace Hardware (ACES) akan membuka 3 gerai hingga akhir 2011 dengan nilai investasi sekitar Rp 32 miliar dengan sumber pendaaannya berasal dari kas internal perseroan. Dua dari tiga gerai yang direncanakan akan dibangun di wilayah Jakarta, dan satu gerai lainnya akan dibangun di kawasan Jawa Tengah. Pembukaan 3 gerai tersebut akan dibangun dengan waktu yang bervariasi antara bulan Oktober hingga Desember 2011. Ace Hardware (ACES) akan membuka gerai terbarunya dengan nilai investasi sekira Rp 9 miliar. Gerai baru tersebut akan dibuka di daerah Sunter, Jakarta, pada Agustus 2011 dan merupakan pembukaan gerai keempat yang dibuka di 2011 dan menjadi gerai ke-49. Sumber pendanaan untuk gerai tersebut seluruhnya dari kas internal perseroan. Pembukaan gerai tersebut merupakan salah satu strategi utama pertumbuhan perseroan. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) akan terus menggenjot kinerja anak usahanya, PT Dayamitra Telekomunikasi Indonesia (Mitratel). Hal ini terkait dengan rencana IPO saham Mitratel. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menambah kapasitas bandwidth layanan broadband untuk akses ke luar negeri mencapai 100 Gbps dalam upaya peningkatan layanan kepada

pengguna data Telkom Group, bersamaan dengan pesatnya peningkatan pengguna layanan data Telkom Group, khususnya Speedy yang sudah mencapai 2,1 juta pelanggan, naik lebih dari 400.000 pelanggan dari posisi akhir 2010. Peningkatan jumlah pengguna tersebut juga diikuti dengan lonjakan trafik data internasional, dengan banyaknya akses terhadap konten mancanegara yang jauh lebih besar dibandingkan dengan konten lokal. Telkom juga melakukan peningkatan kapasitas Broadband Remote Acces Server/BRAS di beberapa wilayah meliputi Jakarta, Jawa Barat, Batam, Semarang, Medan, dan Pontianak, untuk meningkatkan kecepatan akses dan mengantisipasi kenaikan jumlah pelanggan. Penambahan kapasitas itu juga dilakukan bersamaan dengan pengembangan Telin Internet Exchange (TIXNet) dan Content Delivery Network (CDN) yang menjadi gerbang internet menuju konten mancanegara, melalui anak perusahaannya Telin (PT Telekomunikasi Indonesia International). TIX Net memiliki kerjasama multi-upstream dan peering dengan berbagai Tier-1 atau perusahaan penyedia jasa internet dunia, sedangkan CDN merupakan layanan yang mendekatkan penyedia konten luar negeri kepada para pengakses di Indonesia atau sebaliknya. Telin merupakan anak perusahaan Telkom yang mengelola bisnis internasional Telkom Group lewat penyediaan infrastruktur internasional yang dapat dimanfaatkan oleh berbagai provider internet. RUPSLB Bank Danamon Indonesia (BDMN) menyetujui pelaksanaan Penawaran Umum Terbatas V dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) atau rights issue dengan melepas saham sebanyak 1.162.285.399 dengan nilai Rp 4,9 triliun. Rights Issue V akan memperkuat posisi permodalan dan neraca Danamon, serta mendukung pertumbuhan lini usaha di masa yang akan datang. Dengan memperhitungkan perolehan dana dari Rights Issue, performa rasio kecukupan modal (CAR) untuk stand alone akan meningkat dari 12,05% menjadi 16,98%, dan untuk konsolidasi Danamon akan meningkat dari 14,75% menjadi sebesar 19,16% per tanggal 31 Maret 2011. Dana hasil Rights Issue V, setelah dikurangi dengan biaya emisi, akan digunakan oleh Danamon untuk pemberian pinjaman yang diberikan pada sektor kredit usaha mikro, kecil dan menengah (UMKM) serta pembiayaan otomotif. Central Omega Resources (DKFT) akan menerbitkan saham baru melalui hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) sebanyak 983.736.000 saham bernilai nominal Rp 500 per saham, dengan harga penawaran Rp 1.000 per saham. Total dana yang perseroan dapat mencapai Rp 983 miliar. Setiap pemegang 1 saham, berhak atas 9 saham baru HMETD. Setiap 27 saham rights issue juga disertakan waran secara cuma-cuma. Total waran seri I ini mencapai 36.434.667 lembar. Dana hasil rights issue tersebut digunakan perseroan untuk peningkatan modal untuk penyertaan investasi pengolahan nikel (smelter). Bertindak sebagai arranger adalah PT Panca Global Securities, dengan penasihat keuangan PT Eagle Capital. Selaku Biro Administrasi Efek PT Sinartama Gunita. Perseroan akan melaksanaan RUPS luar biasa di 30 September 2011. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) mengakuisisi penuh PT BRIngin Remittance Co yaitu perusahaan penyedia jasa pengiriman uang di Hong Kong milik Dana Pensiun BRI dengan nilai Rp3 miliar. Untuk ke depan BBRI berencana untuk meningkatkan pemasaran remittance di Hong Kong dengan membuka cabang perusahaan remittance tersebut. Perseroan akan meningkatkan layanan remitansi di Hong Kong, Malaysia, dan kawasan Timur Tengah. Dalam dua tahun perseroan menargetkan pangsa pasar remitansi secara nasional mejadi sekitar 8-9%. Saat ini pangsa pasar BRI masih di bawah 5%. Bank Internasional Indonesia (BNII) menyumbang sekitar 19,44% dari pendaptan bisnis perbankan internasional (global


Pages | 3

Rencana pembelian saham Chandra Asri Petrochemical oleh Siam Cement Pcl dan PTT Chemical Pcl, dua konglomerat industri asal Thailand, dinilai tidak akan mengganggu rencana-rencana pengembangan usaha Chandra Asri.

25 August 2011

banking) induk usaha, yaitu Malayan Bank Berhard (Maybank). Nilai tersebut relatif masih lebih kecil dibanding sumbangan anak usaha Maybank di Singapura. Malindo Feedmill (MAIN) semester pertama 2011 mencetak penjualan bersih sebesar Rp 1,27 triliun atau naik 40,2% dibandingkan periode serupa tahun lalu yang sebesar Rp 906,86 miliar. Sementara itu, laba periode berjalan meningkat 57,14% dari menjadi Rp 78,36 miliar. Kenaika laba tersebut ditopang pertumbuhan masing-masing segmen. Seperti, penjualan segmen pakan, pada semester pertama 2011 tumbuh 51,13% menjadi Rp 834,04 miliar. Sementara, segmen day old chick juga naik 16,3% menjadi Rp 231,08 miliar. Penjualan ayam pedaging meningkat 19,56% menjadi Rp 150,20 miliar. Trikomsel Oke (TRIO) resmi menjadi distributor produk-produk Hewlett-Packard (HP) di seluruh Indonesia. Nantinya, produkproduk HP akan menjadi bagian yang penting dalam penjualan sehingga memberikan pelayanan yang baik kepada pelanggan. Dengan melakukan penjualan produk-produk HP ini merupakan langkah perseroan untuk terus melakukan ekspansi bisnis dalam penjualan produk-produk teknologi. Selama ini TRIO telah kuat dalam bisnis penjualan telepon selular. Hutama Karya, BUMN konstruksi, siap melepas 40% saham melalui penawaran umum perdana (IPO) saham pada 2012. Perseroan menargetkan perolehan dana IPO sebesar Rp1 triliun dan dana IPO akan dipakai untuk kebutuhan ekspansi anak usaha dan investasi pada sejumlah proyek pembangkit tenaga listrik. Perseroan berencana diversifikasi usaha di luar bisnis konstruksi.

Pages | 4

Solusi Tunas Pratama (STP), perusahaan menara telekomunikasi independen, menjajaki penawaran umum perdana (IPO) saham dengan target perolehan dana sekitar Rp300 miliar. Perseroan telah menunjuk PT Ciptadana Securities sebagai penjamin pelaksana emisi efek dan listing di BEI dijadwalkan pada akhir September atau awal Oktober. Dana hasil IPO akan digunakan untuk menambah jumlah menara dan sites telekomunikasi hingga 2012. Toba Bara Sejahtera berencana melakukan penawaran umum perdana (IPO) saham pada akhir 2011 atau awal 2012. Perusahaan pertambangan batubara itu membidik perolehan dana sekitar US$400 juta. Perusahaan telah menunjuk Morgan Stanley, Citigroup, CLSA Asia-Pacific Market, dan Mandiri Sekuritas sebagai penjamin emisi.

RESULTS HIGHLIGHT 1H 2011 (in IDR Bn) REVENUE

CHANGE

NET INCOME

CHANGE

EPS

STOCK BAEK TINS SSIA BISI CTBN** **

1H 2010

1H 2011

431.08 3,749.43 749.57 437.71 92.63

461.24 4,830.14 1,542.23 501.31 98.31

% 7.00% 28.82% 105.75% 14.53% 6.13%

1H 2010

1H 2011

192.41 322.30 27.78 70.49 3.72

131.74 688.99 150.60 79.80 28.68

% -31.53% 113.77% 442.09% 13.21% 671.66%

1H 2010

1H 2011

72.06 64.00 12.64 23.00 0.005

49.34 137.00 110.31 27.00 0.036

Dalam juta USD, EPS dan BV dalam USD


25 August 2011

CP

Market Data COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

85.16 3.92 1759.33 20825.00 23250.00 121.36 118.55 1090.00 3144.00 1391.00 819.86

CHANGE

PRICE (USD) 34 32 0.15 0.04

DESCRIPTION

-0.28 -0.07 -69.02 165.00 -100.00 --5.00 19.50 1.00 -1.31

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,375 6,817 1,815 255

CHANGE (IDR) -120 6 -25 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

25-Agust-11 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

11320.71 2467.69 5205.85 2661.62 1199.56 19466.79 3847.02 8777.71 1469.15 2719.90

CHANGE % Day 1.29 0.88 1.49 -0.51 0.06 -2.06 -0.86 1.63 -0.89 -1.64

PER (X)

% YTD -2.22 -6.98 -11.76 -9.48 -11.22 -15.49 3.87 -14.16 -3.28 -14.74

2011E 11.40 14.75 9.28 11.63 21.66 10.39 15.08 14.49 14.61 12.59

2012F 10.21 12.31 8.39 9.73 16.48 9.19 12.56 12.53 12.73 11.52

PBV (X) 2011E 2.32 2.83 1.63 2.13 3.54 1.64 3.87 1.16 2.33 1.52

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.06 2.13 1.35 1.55 2.68 1.24 2.68 1.01 1.94 1.25

2,745.3 3,695.3 1,011.3 2,573.1 1,300.8 1,365.6 406.7 2,179.1 264.5 365.0

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

8,553.38 12,347.27 110.97 7,093.46 8,957.83 14,005.45 1,338.78 2,868.34 7.89

9.38 -13.82 -0.14 4.93 -3.75 -2.51 3.59 -3.61 -0.01

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.12 1.44 77.08 1.21 1.05 1.64 6.39 2.98 10.83

-0.0001 -0.0001 0.1010 -0.0008 -0.0001 -0.0001 -0.0099 0.0017 0.0089

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.75 1.50 0.10 0.50 6.56

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China

RATE (%) 6.32 0.65 0.22 0.18 0.18 5.23


Pages | 5

COUNTRY

25 August 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

JUL’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

SBI JUN’11

1.74 4.61 0.67 122.671 1,811,113

DESCRIPTION

1.06 5.54 0.55 119.655 1,738,163

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

24 Aug*

EXPECTATION

US House Price Index MoM

Turun menjadi 0.2% dari 0.4%

25 Aug*

US Initial Jobless Claims

Turun menjadi 405 ribu dari 408 ribu

26 Aug*

US GDP QoQ

Turun menjadi 1.1% dari 1.3%

26 Aug*

US GDP Price Index

Tetap 2.3%

Ket: (^) Waktu setempat. (*) Tentatif

STOCK BKSL CPIN BSDE TPIA MNCN HRUM PNBN TBIG HMSP EXCL

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

LAGGING MOVERS

PRICE

CHANGE (%)

260 2850 1040 3300 980 8050 800 2175 30950 4875

INDEX pt

23.81 1.79 4.00 4.76 2.08 1.26 1.27 2.35 0.16 0.52

1.67 0.96 0.82 0.54 0.32 0.32 0.28 0.27 0.26 0.25

IPO PRICE (IDR) 395

ISSUED SHARES (Mn) 300

280

2,286

STOCK ADRO PGAS UNVR INDF INCO BBRI BBCA BMRI BUMI TLKM

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

2125 3100 16450 6450 3575 6400 7900 6850 2575 7250

INDEX pt

-5.56 -3.88 -2.08 -4.44 -4.03 -0.78 -0.63 -0.72 -1.90 -0.68

-4.67 -3.54 -3.12 -3.08 -1.74 -1.43 -1.43 -1.35 -1.21 -1.18

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

PT Minna Padi Investama

Securities

PT Visi Media Asia

Media

OFFERING DATE

UNDERWRITER

LISTING

TBA

TBA

TBA

TBA

• • • •

PT PT PT PT

Dinamika Usahajaya Ciptadana Securities Danatama Securities Ciptadana Securities


Pages | 6

LEADING MOVERS

25 August 2011

CP

Emiten Info DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

KREN

9.05

Cash Dividend

25-Aug-11

26-Aug-11

05-Sep-11

19-Sep-11

CENT

1.00

Cash Dividend

08-Sep-11

09-Sep-11

13-Sep-11

27-Sep-11

MICE

24.00

Cash Dividend

12-Sep-11

13-Sep-11

15-Sep-11

29-Sep-11

SMCB

23.00

Cash Dividend

12-Sep-11

13-Sep-11

15-Sep-11

29-Sep-11

HMSP

270.00

Cash Dividend

12-Sep-11

13-Sep-11

15-Sep-11

29-Sep-11

OKAS

1.02

Cash Dividend

13-Sep-11

14-Sep-11

16-Sep-11

30-Sep-11

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

ALFA

Tender offer

--

4500

--

--

01 Aug – 05 Sep’11

BDMN

Rights Issue

1000:144

4300

07-Sep-11

08-Sep-11

14 Sep – 21 Sep’11

BEKS

Rights Issue

6:5

100

22-Sep-11

23-Sep-11

29 Sep - 05 Okt’11

MYOH

Reverse Stock

8:1

--

--

--

07 Sep-11

KIJA

Rights Issue

500:219

250

27-Sep-11

28-Sep-11

04 Okt – 10 Okt’11

AMAG

Rights Issue

3:3

200

03-Okt-11

04-Okt-11

10 Okt – 21 Okt’11

GENERAL MEETING AGM/EGM RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB

DATE

AGENDA

25-Aug-11 25-Aug-11 26-Aug-11 26-Aug-11 05-Sep-11 08-Sep-11 08-Sep-11 12-Sep-11 15-Sep-11 16-Sep-11 20-Sep-11 20-Sep-11 21-Sep-11 21-Sep-11 22-Sep-11 22-Sep-11 23-Sep-11 26-Sep-11 26-Sep-11 27-Sep-11 27-Sep-11 28-Sep-11


Pages | 7

EMITEN DYNA CNKO BIPI BEKS TRUS HEXA INCF MYOH BNBA BKSW SMDM KIJA BPFI KBRI ARGO INDX CFIN AMAG BUMI INCO ADMF BBRI

25 August 2011

CP

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

BSDE S1

TRADING BUY

1020

R1

TREND GRAFIK

1050

Major

Minor

UP

UP

BSDE - Daily 24/08/2011 Open 1020, Hi 1040, Lo 1010, Close 1040 (4.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 828.47, Fractal Up = 1,060.00, Fractal Down = 950.00, EMA(Close,20) = 998.79, EMA1(Close,5) = 1,015.93,

S2

990

Closing Price

R2

1,080.0 1,060 1,040 1,015.93 1,020.0 1,012.23 998.79

1080

960.0 950

1040

900.0

840.0 828.465

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

780.0

720.0

660.0 February BSDE - MACD (6,9) = 3.42, Signal() = 2.74

March

April

May

Jun

Jul

August 18.0 12.0 3.421 6.0 2.73782 0.0 -6.0

Prediksi

• Trading range Rp1020– Rp1080 • Entry Rp1040, take Profit Rp1080

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

+3.4

Positif

MACD

-12.0 80 100.0 78.6667 78.6667 76.5432 75.0 76.5432

BSDE - Stochastic %D(12,3,3) = 76.54, Stochastic %K = 78.67, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

50.0 25.0 20 0.0 120.0

BSDE - AO = 37.25, graph1 = 44.79

Alligator Oscillator

+44.7

Positif

80.0 44.7911 40.0 37.2549

78.6

Positif

-40.0

Stochastics

0.0

-80.0

998

Positif

MA5

1015

Positif

ELTY

TRADING BUY

S1

140

R1

150

S2

130

R2

160

-120.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

Pages | 8

Bollinger Band (Mid)

DOWN

ELTY - Daily 24/08/2011 Open 142, Hi 150, Lo 140, Close 145 (2.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 169.82, Fractal Up = 177.00, Fractal Down = 138.00, EMA(Close,20) = 150.89, EMA1(Close,5) = 144.64, EMA2(Close,8)

Closing Price

180.0 177 170.0 169.82

145 160.0

150.895 150.0

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutra Harga berada dalam area lower band


INDIKATOR

Posisi

Sinyal positif Positif

35.5

Positif


150

Negatif

MA5

144

Positif

Stochastics

120.0 February ELTY - MACD (6,9) = -1.47, Signal() = -1.65

March

April

May

Jun

Jul

August 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 -1.46965 -1.0 -1.65156 -2.0 -3.0 100.0 80 75.0

-1.4


130.0

ELTY - Stochastic %D(12,3,3) = 28.97, Stochastic %K = 35.56, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

-11.0

MACD

145.992 145 140.0 144.637 138

35.5573 50.0 35.5573 28.968 25.0 28.968 20 0.0 ELTY - AO = -11.14, graph1 = -7.42

24.0 18.0 12.0 6.0 0.0 -6.0 -7.42274 -11.1353 -12.0 -18.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


25 August 2011

UNTR

TRADING BUY

S1

23800

R1

24150

S2

23450

R2

24500

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

DOWN

UNTR - Daily 24/08/2011 Open 23950, Hi 24150, Lo 23800, Close 23950 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 26,610.30, Fractal Up = 25,350.00, Fractal Down = 22,700.00, EMA(Close,20) = 24,539.03, EMA1(Close,5) 28,000

27,000 26,610.3

Closing Price

23950

26,000 25,350 25,000 24,539

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band


24,101.9 24,000 23,967.3 23,950 23,000 22,700 22,000

21,000

20,000 February March UNTR - MACD (6,9) = -141.75, Signal() = -154.61

April

May

Jun

Jul

August 300 200 100 0 -141.752 -100 -154.612 -200 -300 -400 100.0

UNTR - Stochastic %D(12,3,3) = 44.12, Stochastic %K = 49.66, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

-141.7

Positif

1101

Positif

+49.6

Positif

80 75.0 49.6587 49.6587 50.0 44.1247 44.1247 25.0 20 0.0 2,400

UNTR - AO = -1,101.96, graph1 = -720.70

Alligator Oscillator Stochastics Bollinger Band (Mid)

24539

Negatif

MA5

23967

Positif

GJTL

TRADING BUY

1,800 1,200 600 0 -600 -720.699 -1,101.96 -1,200 -1,800 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

S1

2900

R1

3000

S2

2800

R2

3100

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

DOWN

3,400 3,301.66

Closing Price

2950

Ulasan

• • • • •

Prediksi

3,200 3,100 3,011.8 3,000 2,955.8 2,950 2,946.66 2,800 2,775

MACD line dan signal line indikasi positif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutra Harga berada dalam area lower band


INDIKATOR MACD Alligator Oscillator

2,600

2,400

2,200

February GJTL - MACD (6,9) = -11.28, Signal() = -13.49

March

April

May

GJTL - Stochastic %D(12,3,3) = 56.24, Stochastic %K = 62.05, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Posisi

Sinyal

-11.2

positif

Jun

Jul

August 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 -11.2841 0.0 -13.4857 -20.0 -40.0 -60.0 100.0 80 62.0513 75.0 62.0513 56.2393 50.0 56.2393 25.0 20 0.0

-168.6

Positif

Stochastics

62.0

Positif


3011

Negatif

MA5

2946

Positif

GJTL - AO = -168.63, graph1 = -139.77

600 500 400 300 200 100 0 -139.771 -100 -168.627 -200

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


Pages | 9

GJTL - Daily 24/08/2011 Open 2950, Hi 3000, Lo 2900, Close 2950 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,301.66, Fractal Up = 3,100.00, Fractal Down = 2,775.00, EMA(Close,20) = 3,011.80, EMA1(Close,5) = 2,946.66

25 August 2011

BMRI S1

TRADING BUY

6800

R1

TREND GRAFIK

6950

Major

Minor

UP

DOWN

BMRI - Daily 24/08/2011 Open 6900, Hi 6950, Lo 6800, Close 6850 (-0.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,871.38, Fractal Up = 7,500.00, Fractal Down = 6,650.00, EMA(Close,20) = 7,265.49, EMA1(Close,5) = 6,955.57

S2

6650

R2

8,000 7,871.38

7100

7,500

6850

Closing Price

7,265.49 7,046.96 7,000 6,955.57 6,850 6,650 6,500

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

6,000

5,500 February BMRI - MACD (6,9) = -87.03, Signal() = -83.99

March

April

May

Jun

Jul

August 80.0 40.0 0.0

Prediksi

-40.0 -83.9909 -80.0 -87.029

• Trading range Rp6800– Rp7050 • Entry Rp6850, take profit Rp7000

INDIKATOR

80 75.0

Posisi

Sinyal

-87.0

Positif

MACD

50.0 21.9949 21.9949 25.0 21.5323 21.5323 0.0 20 600

BMRI - AO = -505.29, graph1 = -282.07

-508.2

Positif

Stochastics

21.9

Positif


7265

Positif

MA5

6955

Positif


100.0

BMRI - Stochastic %D(12,3,3) = 21.53, Stochastic %K = 21.99, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

400 200 0 -200 -282.067 -400 -505.294 -600 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

JSMR S1

TRADING BUY

3950

R1

TREND GRAFIK

4100

Major

Minor

UP

UP 4,200 4,175

S2

3850

R2

4200

4,025 4,015.71 4,000 3,994.57 3,925.49 3,900

Closing Price

4025

Ulasan

• • • • •

3,800 3,660.98 3,600

3,400

Prediksi

MACD line & signal line indikasi positif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

• Trading range Rp4000– Rp4150 • Entry Rp4025, take profit Rp4150

INDIKATOR MACD Alligator Oscillator Stochastics

3,200

3,000 February JSMR - MACD (6,9) = 20.53, Signal() = 21.14

March

April

May

JSMR - Stochastic %D(12,3,3) = 72.22, Stochastic %K = 74.24, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Posisi

Sinyal

20.5

Positif

+175.5

Positif

74.2

Positif

Jun

Jul

August 40.0 30.0 21.1424 20.0 20.5332 10.0 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 -40.0 80 100.0 74.2424 74.2424 75.0 72.2222 72.2222 50.0 25.0 20

JSMR - AO = 175.59, graph1 = 160.34

0.0 300 175.588 200 160.342 100 0 -100


3925

Positif

Ma5

4015

Positif

-200 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


Pages | 10

JSMR - Daily 24/08/2011 Open 4075, Hi 4075, Lo 3950, Close 4025 (-0.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,660.98, Fractal Up = 4,175.00, Fractal Down = 3,900.00, EMA(Close,20) = 3,925.49, EMA1(Close,5) = 4,015.71

25 August 2011

CP

Trading View these recommendations based on technical and only intended for one day trading

Ticker

Rec

Price 24/08/11

Support

Resistance

Entry

Exit

S2

S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month Boll **

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

21550

21550

21700

21100

21400

21700

22000

Positif

Positif

Negatif

23800

19000

LSIP

Take Profit

2350

-

2400

2200

2300

2400

2500

Negatif

Negatif

Negatif

2425

2100

SGRO

Take Profit

3450

-

3500

3400

3450

3500

3550

Negatif

Negatif

Negatif

3775

3175

MINING BUMI

Take Profit

2575

-

2650

2400

2525

2650

2775

Negatif

Negatif

Negatif

3250

2425

PTBA

Trading Buy

19250

19250

19650

18250

18950

19650

20350

Positif

Positif

Negatif

21600

17450

ADRO

Take Profit

2125

-

2175

1890

2050

2250

2400

Negatif

Negatif

Negatif

2700

2150

MEDC

Trading Sell

2425

2425

2350

2300

2400

2500

2600

Negatif

Negatif

Negatif

2650

2175

INCO

Take Profit

3575

-

3625

3300

3500

3700

3900

Negatif

Negatif

Negatif

4475

3275

ANTM

Take Profit

1940

-

1960

1890

1930

1950

2000

Negatif

Negatif

Negatif

2075

1720

TINS

Take Profit

2175

-

2225

2075

2150

2225

2300

Negatif

Negatif

Negatif

2625

1870

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR INTP

Trading Buy

9250

9250

9550

8930

9150

9350

9550

Positif

Positif

Positif

10000

8400

Take Profit

14800

-

15050

14250

14650

15050

15450

Negatif

Negatif

Negatif

16800

13400

SMCB

Take Profit

1950

-

1970

1920

1950

1960

1980

Negatif

Negatif

Negatif

2175

1770

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Buy

67150

67150

66900

66100

66900

67700

68500

Negatif

Negatif

Negatif

75950

60850

GJTL

Trading Buy

2950

2950

3050

2800

2900

3000

3100

Positif

Positif

Positif

3475

2600

INDF GGRM

Trading Buy

6450

6450

6650

6050

6350

6650

6950

Negatif

Positif

Positif

6800

5750

Take Profit

54000

-

54200

52550

53550

54550

55550

Negatif

Negatif

Negatif

57000

46900

UNVR

Trading Sell

16450

16450

16000

15700

16250

16800

17350

Negatif

Negatif

Negatif

17400

14700

KLBF

Take Profit

3400

-

3450

3250

3350

3450

3550

Negatif

Negatif

Negatif

3600

2900

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Buy

1040

1040

1080

990

1020

1050

1080

Positif

Positif

Positif

1080

810

ELTY

Trading Buy

145

145

150

130

140

150

160

Positif

Positif

Positif

178

135

WIKA

Trading Buy

600

600

630

570

590

610

630

Positif

Positif

Negatif

690

560

ADHI

Trading Buy

580

580

600

550

570

590

600

Positif

Positif

Negatif

770

510 2950

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Take Profit

3100

-

3150

2950

3050

3200

3300

Negatif

Negatif

Negatif

4025

JSMR

Trading Buy

4025

4025

4150

3850

3950

4100

4200

Positif

Positif

Positif

4175

3575

ISAT

Take Profit

5400

-

5500

5250

5350

5450

5550

Negatif

Negatif

Negatif

5900

4975

TLKM

Take Profit

7250

-

7350

6950

7150

7350

7550

Negatif

Negatif

Negatif

7900

6900

BLTA

Trading Sell

240

240

230

220

235

250

265

Negatif

Negatif

Negatif

315

225

BMRI

Trading Buy

6850

6850

7000

6650

6800

6950

7100

Positif

Positif

Negatif

8150

6650

BBRI

Trading Buy

6400

6400

6550

6150

6350

6550

6750

Positif

Positif

Negatif

7250

6000

BBNI

Trading Buy

4100

4100

4200

3850

4050

4200

4400

Positif

Positif

Negatif

4600

3700

BBCA

Trading Buy

7900

7900

7650

7600

7800

8000

8200

Positif

Positif

Negatif

8850

7250

BDMN

Trading Sell

5150

5150

5000

4950

5100

5250

5400

Negatif

Negatif

Negatif

5950

4650

FINANCE

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Buy

23950

23950

24150

23450

23800

24150

24500

Positif

Positif

Negatif

27750

22000

MPPA

Trading Sell

1190

1190

1160

1150

1180

1210

1240

Negatif

Negatif

Negatif

1330

1050

Support dan resistance hanya untuk jangka pendek dengan menggunakan ;

Pivot Point, dan/atau Standard deviation (tingkat resiko)

Keterangan; *) Stochastics **) Bollinger band


Pages | 11

CONSUMER GOODS INDUSTRY

25 August 2011

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

Pages | 12

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 GALERI VAS • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

PRODUK REKSA DANA PASAR UANG

CAMPURAN

PENDAPATAN TETAP

SAHAM

-

VALBURY INKLUSI

-

-


JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

Recommend Documents