Support level Resistance level Major trend Minor trend

30 March 2011

cp

Valbury Daily Report Valbury Asia Securities HEADLINES • • • • • • • • • • • • • • • • •

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

ADRO kerjasama dengan WIKA dan FLSmidth SMGR peroleh tambahan utang Rp1,5 triliun Laba UNVR naik 11,18% Produksi AUTO tersendat Laba CTRP meningkat 109% BABP salurkan kredit Rp250 miliar JPRS catatkan pertumbuhan laba bersih 1.383,83% RALS raih laba bersih Rp354,75 miliar Pendapatan KRAS turun 12% KRAS tingkatkan produksi Uniflora akuisisi DAVO Dynaplast go private, tawarkan harga Rp 4.500 KBRI merugi hingga Rp 436,25 miliar INDS melakukan rights issue Pendapatan JSMR tembus Rp9 triliun pada 2014 OKAS targetkan kenaikan laba bersih 50% Proyek WIKA di Libya terancam batal EXCL selenggarakan program long term incentive 2010-2015

Support level Resistance level Major trend Minor trend

3546/3463/3381 3657/3708/3752 Up Down

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

3591.515

-11.344

3,526

4,281.37

LQ-45

642.135

-3.179

2,087

3,514.29

MARKET REVIEW IHSG kembali mencatatkan penurunan pada perdagangan kemarin sebesar 11,344 poin (0,315%) ke level 3.591,515 dari posisi sebelumnya pada level 3.602,859. Penurunan ini kembali bersamaan dengan melemahnya bursa global dan regional. Diawali oleh indeks Dow Jones yang melemah sebesar 22,71 poin (0,19%) ke level 12.197,88 dari posisi sebelumnya pada level 12.220,59. Dilanjutkan dengan indeks Nikkei 225 yang ditutup melemah sebesar 19,45 poin (0,21%) ke level 9.459,08 dari posisi sebelumnya pada level 9.463,97 dan indeks Hang Seng yang ditutup melemah tipis sebesar 7,83 poin (0,03%) ke level 23.060,36 dari posisi sebelumnya pada level 23.068,19. Dari internal, pergerakan saham masih dipengaruhi oleh kinerja sejumlah emiten yang diikuti dengan rencana pembagian dividen. Asing melakukan net sell pada perdagangan kemarin. Saham Astra Internasional mengalami penurunan sebesar 3,86% menyusul dampak bencana alam Jepang terhadap kinerja perseroan. Sedangkan emiten Indo Tambangraya Megah (ITMG) mencatatkan kenaikan sebesar 1,61% menyusul rencana pembagian dividen sebesar Rp1.202/lembar saham dan saham Kalbe Farma meningkat sebesar 3,25% setelah mencatatkan kenaikan laba bersih tahun 2010 sebesar 37%.

MARKET VIEW Prediksi untuk IHSG hari ini cenderung mixed dengan peluang penguatan terbatas. Perspektif teknikal, sinyal dari indikator Stochastic dengan terbentuknya dead cross pattern mengindikasikan sinyal negatif bagi IHSG. Kendati dari beberapa indikator lainnya masih mengisyaratkan positif untuk indeks. Dari perspektif fundamental, dalam pekan ini rilis data ekonomi Indonesia dinantikan pelaku pasar mengenai angka inflasi Maret, ekspor Februari dan neraca perdagangan. Ekspektasi pasar mengenai angka inflasi Maret diperkirakan cenderung stabil dan bahkan ada peluang terjadi deflasi. Diperkirakan penundaan pembatasan BBM subsidi akan membawa ekspektasi positif terhadap inflasi Indonesia. Faktor lainnya bagi IHSG yakni nilai tukar rupiah memberikan sentimen positif bagi indeks. Nilai tukar rupiah relatif stabil bergerak dalam kisaran terbatas. Kurs Rupiah terhadap dollar AS dalam perdagangan kemarin di tutup pada level IDR8720. Sentimen lainnya yang turut memberikan pengaruh bagi pergerakan IHSG, sentimen secara individual masih seputar publikasi kinerja keuangan emiten, aksi korporasi dan deviden. Dari faktor ekternal, peluang penguatan indeks global terutama indeks bursa Asia dapat memberikan dampak positif bagi indeks bursa Indonesia. Kisaran gerak IHSG dalam rentang 3569-3619.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 1

••

30 March 2011

Adaro energy (ADRO) melalui anak usahanya, Adaro Indonesia menandatangani kontrak pengadaan Overburden Crushing and Conveying System dengan FLSmidth Spokane Inc dan Wijaya Karya (WIKA). Melalui kontrak kerjasama yang nilainya mencapai US$175 juta, FLSmidth akan menyiapkan desain dan menyediakan peralatan Overburden Crushing and Conveying, sedangkan WIKA akan memberi jasa konstruksi, instalasi, pengawasan, dan pengelolan. Semen Gresik (SMGR) memastikan akan mendapatkan tambahan utang perusahaan sebesar Rp1,5 triliun tahun ini, yang merupakan realisasi pinjaman tahun lalu sebesar Rp5 triliun dengan tenor 5 tahun. Dana utang tersebut akan dianggarkan untuk membangun dua pabrik semen dan dua power plan di Tonasa dan Tuban. Dengan tambahan pabrik tersebut diharapkan kapasitas produksi bisa ditingkatkan menjadi 25 juta ton dari saat ini sebesar 20 juta ton. Unilever Indonesia (UNVR) meraih laba sebesar Rp3,38 triliun pada akhir 2010, atau meningkat sebesar 11,18% dibandinkan tahun sebelumnya sebesar Rp3,04 triliun. Peningkatan ini didukung kenaikan pendapatan sebesar 7,9% dari Rp18,24 triliun menjadi Rp19,69 triliun. Astra Otoparts (AUTO) mengalami gangguan produksi pasca tsunami dan gempa di Tokyo, Jepang. akibat tersendatnya kiriman bahan baku dari negara tersebut. Gangguan yang dialami tidak signifikan sehingga perseroan optimistis tetap dapat meraih target pendapatan pada kuartal I-2011. Bank ICB Bumiputera (BABP) telah menyalurkan kredit usaha menengah kecil dan mikro (UMKM) sekitar Rp250 miliar dalam kurun waktu 1,5 tahun hingga Februari tahun 2011. Pendapatan Krakatau Steel (KRAS) selama tahun lalu turun 12,18% menjadi Rp 14,85 triliun dari pendapatan pada tahun sebelumnya sebesar Rp 16,91 triliun, lebih banyak disebabkan oleh sejumlah proyek infrastruktur yang tidak sesuai harapan. Meskipun pendapatan turun, laba bersih selama tahun lalu meningkat 114,83% menjadi Rp 1,06 triliun dari Rp 496,67 miliar pada 2009. Penyebab kenaikan itu karena perseroan berhasil melakukan penyusutan beban selain berhasil melakukan efisiensi. Pada tahun ini, Krakatau Steel (KRAS) berencana meningkatkan produksi baja canai panas menjadi sekitar 2 juta ton dari tahun sebelumnya sebesar 1,8 juta ton. Adapun, produksi baja canai dingin diharapkan dapat bertambah menjadi sekitar 450 ribu ton pada tahun ini dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya sekitar 400 ribu ton. Jaya Pari Steel (JPRS) mencatatkan kenaikan laba bersih sebesar 1.383,83% menjadi Rp28,45 miliar pada tahun 2010 dibandingkan tahun sebelumnya sebesar Rp1,92 miliar. Kenaikan ini didukung oleh pertumbuhan pendapatan sebesar 41,25% menjadi Rp427,79 miliar dari sebelumnya sebesar Rp302,87 miliar Ciputra Property (CTRP) mencatatkan pencapaian laba bersih sebesar Rp155,37 miliar atau meingkat sebesar 109% dibandingkan tahun sebelumnya sebesar Rp74,2 miliar. Pendapatan perseroan naik tipis sebesar 5,4% dari Rp337,41 miliar menjadi Rp355,66 miliar.

cp Jasa Marga (JSMR) memproyeksikan pendaptatan usaha tahun ini mencapai Rp4,8 triliun, naik 11,6% dibandingkan tahun 2010 sebesar Rp4,3 triliun. Sedangkan pada 2014, perseroan yakin pendapatannya akan menembus Rp9 triliun seiring terselesaikannya beberapa ruas tol yang tengah dibangun. Proyek pembangunan pusat perbelanjaan di Tripoli, Libya yang tengah dikerjakan oleh Wijaya Karya (WIKA) terancam batal menyusul semakin bergejolaknya krisis politik di negara tersebut. Ancora Indonesia (OKAS) membidik lonjakan laba bersih sebesar 50% pada 2011 menjadi Rp27 miliar, dibandingkan realisasi tahun 2010 sebesar Rp18,6 miliar. Peningkatan laba ini dipicu akuisisi PT Raja Kutai Batu Makmur (RKBM) dan penambahan kapasitas pabrik amonium nitrat (AN). Ramayana Lestari Sentosa (RALS) mencatatkan kenaikan laba bersih sebesar 5,97% menjadi Rp354,75 miliar dibandingkan tahun sebelumnya sebesar Rp334,76 miliar. Kenaikan ini didukung oleh peningkatan pendapatan usaha sebesar 11,23% menjadi Rp4,26 triliun dari periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp3,83 triliun. Indospring (INDS) melakukan rights issue sebanyak 187.500.000 saham biasa dengan nilai nominal Rp 1.000/saham yang ditawarkan dengan harga Rp 1.520/saham, sehingga seluruhnya bernilai Rp 285 milyar. Setiap pemegang 1 saham yang namanya tercatat dalam DPS tanggal 12 Mei 2011 berhak atas 5 HMETD untuk membeli 5 saham baru (rasio 1:5). RUPSLB tanggal 2 Mei 2011, cum HMETD di pasar reguler dan negosiasi adalah 9 Mei 2011 dan di pasar tunai 12 Mei 2011. Periode perdagangan bukti HMETD 16-23 Mei 2011. Penggunaan dana adalah sebagai berikut: Sekitar 38,6% atau sebesar Rp 110 miliar akan digunakan untuk peningkatan kapasitas produksi dengan membangun pabrik III. Sekitar18,96% atau sebesar Rp 54,04 miliar akan digunakan untuk peningkatan penyertaan modal pada IBPM (Indobaja Primamurni). Sekitar 41,71% atau sebesar Rp 118,86 miliar akan digunakan untuk tambahan modal kerja perseroan. XL Axiata (EXCL) dalam keterbukaan informasinya mengemukakan rencananya untuk menyelenggarakan Program Long Term Incentive 2010-2015 (selanjutnya disebut ”Program LTI 2010-2015” atau ”Program LTI”). Dalam Program LTI, perseroan akan memberikan saham insentif sebagai penghargaan kepada manajemen dan karyawan jenjang tertentu atas kontribusi pada pertumbuhan jangka panjang dan hasil usaha perseroan (selanjutnya disebut ”Saham Insentif”) yang jumlahnya akan ditetapkan dari waktu ke waktu, dimana pelaksanaan pendistribusian dan penerbitan Saham Insentif akan dilakukan dalam enam tahapan (”Grand Date”). Jumlah saham baru yang dapat diterbitkan dalam program ini sebanyak-banyaknya 2% dari jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh dalam perseroan, yakni sebanyak-banyaknya sejumlah 170.160.000 saham baru dengan nilai nominal Rp100/saham. Dynaplast (DYNA) akan melakukan rencana go private dan voluntary desliting. Seperti dikabarkan sebelumnya perseroan

menawarkan harga penawaran saham premium Rp 4.500 per lembar. Seluruh saham akan diserap oleh Hambali Dina Mitra selaku pengendali atas saham Dynaplast . Dengan kepemilikan


Pages | 2

Daily News

30 March 2011

40,09%. Harga penawaran Rp 4.500 per saham merupakan 20% premium dari harga tertinggi pada 90 hari terakhir perdagangan. Harga ini juga 41,5% premium dari hasil penilaian harga wajar saham, yang ditetapkan sebesar Rp 3.181 per saham, atau 0,1% dari harga perdagangan tertinggi selama 2 tahun dan 800% premium dari nilai nominal yang Rp 500. Proses penawaran baru akan dilakukan manajemen kepada publik pada 27 April 2011 dalam RUPSLB. Uniflora Prima menyepakati perjanjian jual beli saham dengan 5 penjual untuk mengakuisisi 51,68% saham Davomas Abadi (DAVO), pada harga USD 77 juta atau Rp 108/saham. Dengan rencana akuisisi tersebut, Uniflora melakukan transaksi backdoor listing di bursa saham Indonesia. Sesuai dengan peraturan Bapepam-LK, Uniflora Prima diminta untuk melaksanakan penawaran tender untuk sisa saham DAVO yang masih dimiliki publik. Uniflora membiayai akuisisi saham DAVO dengan menggunakan hasil dari penerbitan obligasi wajib tukar senilai USD 77 juta yang akan dikonversikan secara otomatis menjadi saham Uniflora pada saat penerbitan obligasi senior berjaminan. Kertas Basuki Rachmat Indonesia (KBRI) merugi hingga Rp 436,25 miliar pada 2010 dari pencapaian tahun sebelumnya yang mencatatkan untung sebesar Rp 20,15 miliar. Kerugian disebabkan turunnya penjualan perseroan hingga 30% menjadi Rp 76,2 miliar dibandingkan dengan penjualan periode sama 2009 sebesar Rp 108,9 miliar. Bakrie Telecom (BTEL) dan Electronic Arts (EA) Asia Pasific Ltd mengumumkan kerja sama dengan meluncukan ponsel Esia Qwerty Game yang didukung 30 game resmi dari EA.

Sejumlah proyek Pembangunan Jaya Ancol (PJAA) berjalan tersendat tahun ini yang diakibatkan mininya dana. Proyek tersebut diantaranya adalah proyek jalan tol Bekasi-Ancol yang sudah dimulai pengerjaannya sejak dua tahun lalu dan proyek penyulingan air laut. Bhakti Capital Indonesia (BCAP) meluncurkan nama dan logo baru tiga anak perusahaan di bidang jasa keuangan. Bhakti Securities menjadi MNC Securities, Bhakti Asset Management menjadi MNC Asset Management, dan Bhakti Finance menjadi MNC Finance. MNC Sky Vision berencana akan melepas sekitar 20%-30% saham ke publik pada semester II tahun ini. Perseroan telah menunjuk UBS Indonesia, Morgan Stanley, dan Danareksa Sekuritas sebagai penjamin emisi efek penawaran umum saham perdana tersebut. Hingga kini, MNC Sky Vision telah memiliki pangsa pasar sebesar 75%. Salim Ivomas Pratama (SIP), siap melepas 20% saham perdana kepada publik dengan target listing di sekitar Mei-Juni 2011. Perseroan pun telah mempercayakan lembaga penjamin emisi (underwriter) atas emisi saham perdana kepada Mandiri Sekuritas, Kim Eng Securities dan Deutsche Securities Indonesia. Pemerintah berencana membatasi produksi batu bara di tiap daerah untuk meminimalkan dampak negatif terhadap lingkungan. Rencana ini kemungkinan akan dilakukan sekitar 1015 tahun mendatang.


Pages | 3

Pemerintah melalui Kementrian Badan Usaha Milik Negara (BUMN) berencana melepas kepemilikan sahamnya pada Jakarta International Hotels and Development (JIHD). Pelepasan akan dilakukan setelah harga sahamnya membaik.

30 March 2011

cp

Market Data COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton*

104.79 4.26 1418.50 26600.00 31560.00 124.75 123.64 1125.00 3325.50 1643.25 849.43

CHANGE

PRICE (USD) 32 30 0.18 0.06

DESCRIPTION

+0.81 -0.11 -1.90 +380.00 +10.00 ---10.00 -1.50 -+0.50

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,045 6,533 2,242 380

CHANGE (IDR) -68 +72 -12 --

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

30-Mar-11 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12279.01 2756.89 5932.17 3097.37 1334.67 23060.36 3591.52 9510.05 1520.09 3056.95

CHANGE % Day 0.67 0.96 0.47 -0.87 -1.88 -0.03 -0.31 0.46 0.39 -0.01

PER (X)

% YTD 6.06 3.92 0.55 5.34 -1.22 0.11 -3.02 -7.10 0.08 -4.17

2011E 12.67 17.54 10.48 13.80 24.40 12.36 14.43 16.33 14.88 14.07

2012F 11.36 14.46 9.44 11.55 18.48 10.84 12.07 13.97 13.40 12.73

PBV (X) 2011E 2.51 3.17 1.86 2.47 3.94 1.94 3.62 1.25 2.42 1.71

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.24 2.40 1.53 1.82 3.14 1.52 2.57 1.12 2.03 1.43

3,781.4 4,538.9 1,174.8 2,866.8 1,288.9 1,550.6 350.1 2,333.4 265.4 384.4

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

8,710.50 12,320.59 105.62 6,906.25 8,980.38 13,960.29 1,327.59 2,879.03 7.86

-7.50 +60.69 +0.01 -0.35 +19.41 +18.39 -0.29 +0.95 +0.01

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.11 1.41 82.47 1.26 1.03 1.60 6.56 3.03 11.09

+0.0001 -0.0001 -0.0145 +0.0000 +0.0010 +0.0003 -0.0039 -0.0010 -0.0160

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.75 1.00 0.10 0.50 6.06

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China

RATE (%) 6.83 0.62 0.25 0.18 0.18 3.65


Pages | 4

COUNTRY

30 March 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

FEBRUARY’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

SBI JANUARY’11

1.03 6.84 0.13 99.619 1,670,521

0.89 7.02 0.89 95.332 1,668,353

DESCRIPTION

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

30 Mar

Indonesia Local Auto Sales data

--

30 Mar

Indonesia Total Motorcycle Sales data

--

31 Mar*

US Initial Jobless Claims

--

01 Apr

Indonesia Inflation YoY data

Naik menjadi 6.99% dari 6.84%

01 Apr

Indonesia Core Inflation YoY data


01 Apr

Indonesia Total Trade Balance

Turun menjadi USD 1650 juta dari USD 1906 juta

01 Apr

Indonesia Total Exports YoY data


01 Apr

Indonesia Total Imports YoY data


Ket: (^) Waktu setempat. (*) Tentatif

STOCK BMRI IJ BUMI IJ BYAN IJ EXCL IJ PTBA IJ KLBF IJ ITMG IJ ISAT IJ JSMR IJ TPIA IJ

LAGGING MOVERS PRICE 6400 3275 17450 5500 21100 3175 47300 5250 3375 3950

CHANGE (%) +3.23 +2.34 +2.35 +2.80 +2.18 +3.25 +1.61 +1.94 +2.27 +2.60

INDEX pt 5.46 1.84 1.58 1.51 1.23 1.20 1.00 0.64 0.60 0.36

STOCK ASII UNVR TLKM UNTR SMGR GGRM BNII PLIN ADRO PNBN

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE 54700 15300 7000 21650 8750 41650 590 2000 2275 1150

CHANGE (%) -3.87 -2.86 -1.41 -2.48 -3.31 -2.12 -3.28 -13.04 -1.09 -2.54

INDEX pt -10.53 -4.06 -2.38 -2.16 -2.11 -2.05 -1.32 -1.26 -0.95 -0.85


Pages | 5

LEADING MOVERS

30 March 2011

cp

Emiten Info DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

AKRA SDRA

135.00

Special Cash

11-Mar-11

14-Mar-11

16-Mar-11

29-Mar-11

9.00

Cash Dividend

06-Apr-11

07-Apr-11

11-Apr-11

21-Apr-11

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

-

-

31 Mar- 20 Apr 2011

07-Apr-11

08-Apr-11

14-21 Apr 2011

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

RATIO

AGRO

Tender Offer

-

EXC. PRICE (IDR) -

ABDA

Rights Issue

4:5

310

UPCOMING IPO’S BUSINESS

IPO PRICE (IDR)

Transportation

1600

COMPANY Mitrabahtera Segara Sejati

ISSUED SHARES (Mn) 215

OFFERING DATE 29-31 Maret 2011

LISTING 06 April 2011

UNDERWRITER • PT OSK Nusadana Securities • PT Mandiri Sekuritas

GENERAL MEETING AGM/EGM

DATE

RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPST

AGENDA

30-Mar-2011 30-Mar-2011 30-Mar-2011 30-Mar-2011 31-Mar-2011 01-Apr-2011 06-Apr-2011

RESULTS HIGHLIGHT (in IDR Bn) REVENUE

Pages | 6

EMITEN ARNA BDMN NIKL RMBA ABDA BKSL PGAS

** USD Mn

CHANGE

NET INCOME

CHANGE

EPS (IDR)

STOCK FY 2009 ABDA AHAP AMFG ASJT BBLD BCAP BRAM CTBN** GDYR* INDS ISAT JRPT JSMR KICI

414.81 79.15 1,912.97 122.32 248.68 193.84 1,500.64 237.15 126.13 720.23 18,824.19 662.06 3,692.00 83.01

FY 2010 622.15 116.62 2,426.14 146.75 275.14 290.88 1,805.36 214.10 193.37 1,027.12 19,796.52 773.53 4,378.58 80.79

% 49.98% 47.35% 26.83% 19.97% 10.64% 50.06% 20.31% -9.72% 53.32% 42.61% 5.17% 16.84% 18.60% -2.67%

FY 2009 26.06 23.47 67.29 9.21 41.16 6.90 72.11 14.13 11.65 58.77 1,498.25 191.71 992.69 -5.21

FY 2010 45.30 29.38 330.97 12.01 60.52 90.28 134.16 18.37 7.42 71.11 647.17 264.92 1,193.49 3.26

% 73.85% 25.20% 391.84% 30.41% 47.02% 1209.22% 86.06% 30.04% -36.32% 21.01% -56.80% 38.19% 20.23% 162.51%

FY 2009 94.43 14.55 155.00 31.00 29.00 5.50 160.00 0.018 0.28 1,567.00 275.72 71.55 146.50 -37.79

FY 2010 164.17 18.83 763.00 40.00 42.00 72.20 298.00 0.023 0.18 1,896.00 119.10 100.33 176.14 23.62


30 March 2011

STOCK

197.51 381.14 124.81 1,593.60 226.79 7,255.33 100.12 1,714.62 14,201.23 18.47 1,730.57 188.51 154.58 194.02 278.88 108.94 1,641.56 407.91 1,230.22 394.23 485.92 792.63 1,326.29 160.14 1,616.26

FY 2010 207.83 401.59 161.01 1,428.09 247.50 8,904.57 123.98 2,018.86 20,265.43 0.48 1,541.10 171.65 195.45 262.97 348.36 76.28 1,710.13 454.52 1,625.15 668.53 612.19 1,588.16 1,398.21 171.11 1,790.16

% 5.23% 5.37% 29.01% -10.39% 9.13% 22.73% 23.83% 17.74% 42.70% -97.40% -10.95% -8.94% 26.44% 35.54% 24.92% -29.98% 4.18% 11.43% 32.10% 69.58% 25.99% 100.37% 5.42% 6.85% 10.76%

Net Income FY 2009 33.61 5.99 2.40 33.28 10.95 -147.94 9.17 -10.00 748.50 -2.32 52.03 21.19 16.22 5.03 18.54 20.16 -150.06 204.39 93.44 100.39 57.11 3.30 18.67 3.12 340.46

FY 2010 38.63 2.79 7.35 35.61 15.77 218.62 17.79 -9.25 1,260.51 2.27 80.77 16.01 25.91 0.29 21.19 -486.26 171.43 160.80 170.27 106.05 99.78 10.20 18.01 4.02 442.92

% 14.93% -53.37% 206.19% 6.99% 44.01% 247.77% 94.07% 7.54% 68.41% 197.62% 55.24% -24.45% 59.72% -94.31% 14.27% 214.24% -21.33% 82.22% 5.64% 74.69% 209.26% 3.50% 28.86% 30.09%

EPS FY 2009 646.00 5.94 250.00 75.00 49.58 -20.40 8.19 -108.15 261.00 -5.74 19.15 6.00 16.19 11.74 28.00 5.22 -26.00 41.00 52.34 81.59 66.37 1.63 15.04 5.20 16,158.00

FY 2010 743.00 2.77 766.00 79.00 71.40 30.20 15.89 -100.01 439.00 5.60 25.37 5.00 25.86 0.67 32.00 -200.22 21.00 32.00 32.74 58.35 106.38 4.10 10.20 6.70 21,021.00

Pages | 7

LION LMPI LMSH PBRX PTSP RMBA SHID SIMA SMAR SUGI TOTL TRIM VRNA WEHA YPAS KBRI GDST GZCO IPOL WINS ROTI MIDI OKAS SIAP MLBI

Rev FY 2009


30 March 2011

Technical Analysis CMNP

TRADING BUY

S1

1170

R1

1240

S2

1100

R2

1310

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

DOWN

CMNP - Daily 29/03/2011 Open 1160, Hi 1200, Lo 1150, Close 1190 (2.6%) Vol 53,012,500 MA(Close,4) = 1,150.00, Mid MA(Close,20) = 1,172.00, BBTop(Close,20,2) = 1,242.88, BBBot(Close,20,2) = 1,101.12, MA1(Close,7) 1,700 1,600 1,500

1190

1,400 1,300 1,242.88 1,190 1,200 1,172

• MACD line dan signal line sinyal bullish pattern • Fast line & slow line sinyal bullish pattern • Candle chart indikasikan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

Ulasan

1,150 1,137.14 1,100 1,101.12 1,000 900

October November CMNP - MACD(12,26) = -11.47, Signal(12,26,9) = -13.76

December

2011

February

March 126% 100%

-11.4652 -13.7648 -52%

Prediksi

CMNP - %K(15,3) = 34.60, %D(15,3,3) = 20.42

• Trading range Rp1170 – Rp1240 • Entry Rp1190, take profit Rp1230

INDIKATOR MACD

70.0

Posisi

Sinyal

-11.4

Positif

34.6032 30.0 20.4233

CMNP - RSI(14) = 54.68

RSI

54.5

Positif

Stochastics

34.6

Positif

Bollinger Band (Mid)

1172

Positif

70.0 54.6824

30.0 October

November

December

2011

February

March

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

1150

JSMR S1

Positif

Pages | 8

Ma5

TRADING BUY

3350

R1

TREND GRAFIK

3400

Major

Minor

DOWN

UP

JSMR - Daily 29/03/2011 Open 3300, Hi 3400, Lo 3250, Close 3375 (2.3%) Vol 11,839,500 MA(Close,4) = 3,318.75, Mid MA(Close,20) = 3,276.25, BBTop(Close,20,2) = 3,357.61, BBBot(Close,20,2) = 3,194.89, MA1(Close,7) 3,800

S2

3250

R2

3450

3,600

Closing Price

3375

Ulasan

• MACD line dan signal line sinyal bullish pattern • Fast line & slow line indikasi positif • Candle chart indikasikan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

3,375 3,400 3,357.61 3,318.75 3,285.71 3,276.25 3,200 3,194.89

3,000

2,800 October November JSMR - MACD(12,26) = 34.85, Signal(12,26,9) = 28.80

December

2011

February

March 185% 100% 34.8493 28.8001

-95% JSMR - %K(15,3) = 70.74, %D(15,3,3) = 65.56

Prediksi


70.7407 70.0 65.5556

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+34.8

Positif

65.0

Positif

RSI Stochastics

70.7

Positif


3276

Positif

Ma5

30.0

JSMR - RSI(14) = 65.01 70.0 65.0134

30.0 October

3318

Positif

November

December

2011

February

March



30 March 2011

UNVR

TRADING BUY

S1

14900

R1

15600

S2

14150

R2

16350

TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

UP

UNVR - Daily 29/03/2011 Open 15700, Hi 15700, Lo 15250, Close 15300 (-2.9%) Vol 4,340,500 MA(Close,4) = 15,837.50, Mid MA(Close,20) = 16,302.50, BBTop(Close,20,2) = 17,161.26, BBBot(Close,20,2) = 15,443.74,19,000 MA1(Clos

Closing Price

18,000

17,161.3 17,000

15300

16,302.5 15,928.6 16,000 15,837.5

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negati Stochastics fast line & slow dalam jenuh jual Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal downtrend dalam area neutral Harga berada dalam area low er band

15,443.7 15,300 15,000

14,000

October November UNVR - MACD(12,26) = -13.14, Signal(12,26,9) = 121.40

December

2011

February

March 453%

121.396 100% -13.1424 -100%

-476%

Prediksi

UNVR - %K(15,3) = 16.46, %D(15,3,3) = 30.88

• Trading range Rp15100 – Rp15600 • Entry Rp15300, take Profit Rp15600

INDIKATOR

70.0

Posisi

Sinyal

-13.1

Negatif

MACD RSI

39.4

Negatif

Stochastics

16.4

Jenuh Jual


16302

Negatif

Ma5

15837

Negatif

PTBA

TRADING BUY

30.8824 30.0 16.4566 UNVR - RSI(14) = 39.41 70.0

39.4052 30.0 October

S1

21100

R1

21800

S2

20450

R2

22500

November

December

2011

February

March


TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

DOWN 25,000 24,000

Closing Price

21100

Ulasan

• MACD line dan signal line sinyal bullish pattern • Fast line & slow line indikasi negatif • Candle chart indikasikan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area neutral • Harga berada dalam area upper band

23,000 21,202.9 22,000 21,100 20,950 21,000 20,807.1 20,500 20,000 19,797.1 19,000 18,000 17,000 October November PTBA - MACD(12,26) = 164.54, Signal(12,26,9) = 93.12

December

2011

February

March 904%

164.538 100% 93.1173 -100%

-661%

Prediksi

PTBA - %K(15,3) = 66.24, %D(15,3,3) = 73.65


73.6473 70.0 66.2408

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+164.5

Positif

RSI

59.4

Positif

Stochastics

66.2

Negatif

30.0

PTBA - RSI(14) = 59.42 70.0 59.4179


20500

Positif

Ma5

20950

Positif

October

November

December

2011

February

March



Pages | 9

PTBA - Daily 29/03/2011 Open 20500, Hi 21150, Lo 20500, Close 21100 (2.2%) Vol 3,277,500 MA(Close,4) = 20,950.00, Mid MA(Close,20) = 20,500.00, BBTop(Close,20,2) = 21,202.85, BBBot(Close,20,2) = 19,797.15, MA1(Close

30 March 2011

INCO

TRADING BUY

S1

4450

R1

4825

S2

4075

R2

5200

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

DOWN

INCO - Daily 29/03/2011 Open 4750, Hi 4775, Lo 4700, Close 4775 (0.5%) Vol 8,584,000 MA(Close,4) = 4,756.25, Mid MA(Close,20) = 4,803.75, BBTop(Close,20,2) = 5,147.36, BBBot(Close,20,2) = 4,460.14, MA1(Close,7)

Closing Price

5,200 5,147.36

5,000

4775

4,803.75 4,775 4,800 4,756.25 4,728.57 4,600

• • • • •

Ulasan

MACD line & signal line golden cross pattern Fast line & slow line sinyal bullish pattern Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area lower band

4,460.14 4,400

4,200 October November INCO - MACD(12,26) = -52.33, Signal(12,26,9) = -56.67

December

2011

February

March 193%

100%

-52.3301 -56.6705 -87%

Prediksi

INCO - %K(15,3) = 42.59, %D(15,3,3) = 38.10


INDIKATOR

Posisi

MACD

70.0 42.5873 38.0992 30.0

Sinyal

-52.3

Positif

RSI

47.9

Positif

Stochastics

42.5

Positif


4803

Negatif

Ma5

4756

Positif

INCO - RSI(14) = 47.97 70.0

47.97

October

November

December

2011

February

March


BMRI

TRADING BUY

6100

R1

6450

S2

5800

R2

6800

TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

UP

BMRI - Daily 29/03/2011 Open 6200, Hi 6400, Lo 6150, Close 6400 (3.2%) Vol 46,432,000 MA(Close,4) = 6,262.50, Mid MA(Close,20) = 6,147.50, BBTop(Close,20,2) = 6,479.88, BBBot(Close,20,2) = 5,815.12, MA1(Close,7) 7,400 7,200 7,000

Closing Price

Ulasan

6400

6,800 6,600 6,479.88 6,400

• • • • •

MACD line & signal line sinyal bullish pattern Fast line & slow line indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

6,262.5 6,200 6,150 6,147.5 6,000 5,815.12 5,800 5,600 October BMRI - MACD(12,26) = 68.33, Signal(12,26,9) = 46.95

November

December

2011

February

March 267% 68.3285 100% 46.9504 -100%

-281%

Prediksi

BMRI - %K(15,3) = 72.73, %D(15,3,3) = 59.34


INDIKATOR

Posisi

MACD

72.7273 70.0 59.3434

Sinyal

+68.0

Positif

RSI

62.0

Positif

Stochastics

72.7

Positif

30.0

BMRI - RSI(14) = 62.04


6147

Positif

Ma5

6262

Positif

70.0 62.039

October

November

December

2011

February

March



Pages | 10

S1

30 March 2011

cp

Trading View Ticker

Rec

Price 29/03/11

Support

Resistance

Entry

Exit

S2

S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month Boll **

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

22850

22850

23200

21450

22350

23250

24150

Positif

Positif

Positif

23400

21400

LSIP

Trading Buy

2275

2275

2350

2150

2275

2400

2525

Positif

Positif

Negatif

2425

2090

SGRO

Trading Sell

3050

3000

2950

2825

3050

3250

3450

Positif

Positif

Positif

3050

2575

MINING BUMI

Trading Buy

3275

3275

3375

3050

3200

3325

3450

Positif

Positif

Positif

3225

2675

PTBA

Trading Buy

21100

21100

21400

20450

21100

21800

22500

Positif

Negatif

Positif

21400

19150

ADRO

Trading Buy

2275

2275

2350

2125

2225

2350

2450

Negatif

Positif

Negatif

2500

2200

MEDC

Trading Sell

2825

2825

2725

2675

2775

2875

2975

Positif

Positif

Negatif

3350

2750

INCO

Trading Buy

4775

4775

4850

4075

4450

4850

5200

Positif

Positif

Negatif

5150

4525

ANTM

Trading Buy

2250

2250

2375

2125

2200

2300

2400

Positif

Positif

Positif

2275

2100

TINS

Trading Sell

2600

2600

2500

2225

2475

2625

2775

Positif

Negatif

Negatif

2900

2475

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR INTP

Trading Sell

8750

8750

8400

8250

8750

9300

9800

Positif

Negatif

Negatif

9350

8200

Trading Sell

15950

15950

15600

14800

15750

16700

17650

Positif

Positif

Positif

16000

14050

SMCB

Trading Buy

2000

2000

2100

1800

1920

2050

2150

Positif

Negatif

Positif

2050

1820

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Sell

54700

54700

53900

50700

52950

55200

57450

Negatif

Negatif

Negatif

58250

48600

GJTL

Trading Sell

2125

2125

2050

2000

2125

2250

2400

Negatif

Negatif

Negatif

2275

2000

INDF GGRM

Trading Sell

5200

5200

5050

4950

5200

5450

5700

Positif

Positif

Positif

5250

4625

Trading Sell

41650

41650

41200

35600

40150

44650

49200

Negatif

Negatif

Positif

43000

33450

UNVR

Trading Buy

15300

15300

15700

14150

14900

15600

16350

Negatif

Negatif

Positif

16950

14250

KLBF

Trading Buy

3175

3175

3175

3000

3150

3300

3450

Positif

Positif

Positif

3150

2825

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Sell

790

790

770

700

770

830

900

Positif

Negatif

Positif

830

630

ELTY

Trading Buy

138

138

142

126

133

140

150

Negatif

Negatif

Negatif

150

124

WIKA

Trading Sell

660

660

640

620

640

670

690

Positif

Negatif

Positif

710

600

ADHI

Trading Buy

840

840

870

800

830

850

870

Positif

Positif

Positif

850

750

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Sell

3800

3800

3700

3550

3700

3850

4025

Positif

Positif

Positif

4000

3475

JSMR

Trading Buy

3375

3375

3450

3250

3350

3400

3450

Positif

Positif

Positif

3375

3000

ISAT

Trading Buy

5250

5250

5350

4925

5100

5350

5550

Positif

Negatif

Positif

5450

4850

TLKM

Trading Sell

7000

7000

6800

6050

6600

7150

7700

Positif

Positif

Negatif

7600

6600

BLTA

Trading Sell

370

370

350

355

370

390

410

Positif

Positif

Positif

380

335

BMRI

Trading Buy

6400

6400

6600

5800

6100

6450

6800

Positif

Positif

Positif

6450

5350

BBRI

Trading Buy

5350

5350

3450

4875

5150

5400

5675

Positif

Positif

Positif

5400

4575

BBNI

Trading Buy

3775

3775

3850

3550

3700

3875

4050

Positif

Positif

Positif

3850

3375

BBCA

Trading Buy

6950

6950

7100

6450

6750

7050

7300

Positif

Positif

Positif

7000

5950

BDMN

Trading Buy

6450

6450

6600

6200

6450

6700

6950

Negatif

Negatif

Negatif

6750

6050

FINANCE

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Sell

21650

21650

21300

19900

21400

22900

24400

Negatif

Negatif

Negatif

24550

21400

MPPA

Trading Sell

1430

1430

1400

920

1230

1530

1840

Negatif

Negatif

Negatif

1850

1390

Support dan resistance hanya untuk jangka pendek dengan menggunakan ;

Standard deviation (tingkat resiko) dalam indikator Bollinger band, dan/atau Fibonacci Retracement

Keterangan; *) Stochastics **) Bollinger band


Pages | 11

CONSUMER GOODS INDUSTRY

30 March 2011

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 JEMBER, Gedung Telkom, Jl. Gajahmada No. 182 - 184 Lt. 6, (0331) 410-551 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 Pages | 12

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Komplek Taman Mandiri Blok B1 No. 10-11 (0711) 359-319 PEKAN BARU, Gedung Surya Dumai, Lantai 3, Jl. Jend. Sudirman No. 395, (0761) 344-93 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 GALERI VAS • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • SAMARINDA : Universitas Mulawarman • PALEMBANG : STIE Musi • PEKANBARU : Poltek Caltex • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

PRODUK REKSA DANA PASAR UANG

CAMPURAN

PENDAPATAN TETAP

SAHAM

-

VALBURY INKLUSI

-

-


Support level Resistance level Major trend Minor trend

Recommend Documents