JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

07 July 2011

cp

Valbury Daily Report Valbury Asia Securities JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• •MEDC memenangkan tender PLTG senilai Rp 179 miliar • Anak usaha AUTO mendapat ijin pendirian usaha • BBCA menggelar tender penjamin emisi obligasi subordinasi • IMAS akan meningkatkan kapasitas pabrik di Cikampek • LTLS akan tambah modal di PT PKG Lautan Indonesia • PNBN jual 15,36% saham JSPT kepada Nomura Singapore Ltd • TBLA membulatkan dividennya menjadi Rp 7,7/saham • UNTR akuisisi Bukit Enim Energi • UNTR tingkatkan kepemilikan saham ABB dan ABJ • ADRO memperoleh pinjaman USD 750 miliar • ADRO ikut tender PLTU Kalsel • PTPP incar kontrak baru Rp11 triliun • BNII tambah 11,9% saham WOMF • JSPT kembangkan 2 proyek baru di Jakarta dan Yogyakarta • TURI targetkan penjualan 2011 Rp8 triliun & laba Rp370 miliar • BBRI salurkan kredit Rp32 triliun ke BUMN • Investment Grade untungkan sektor kawasan industri • Indo Infrastructure lepas saham TRUB • S&P; peringkat GJTL pad level B dengan implikasi negative • Pefindo turunkan peringkat BTEL jadi idBBB+ • BPS memprediksi inflasi Juli 2011 melampaui 0,55% MoM

Support level Resistance level Major trend Minor trend

3889/3868/3846 3931/3953/3974 Up Up

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

3908.956

-15.171

4,013

3,710.42

LQ-45

692.587

-4.310

1,019

2,316.16

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Indeks bergerak fluktuatif sejak awal perdagangan hingga sempat menyentuh level 3800 ketika berada pada teritori negatif yang disebabkan oleh aksi profit taking atas saham-saham unggulan. Namun, aksi beli menjelang sesi penutupan, berhasil mengangkat indeks hingga kembali berada pada level 3900. IHSG tercatat melemah sebesar 15,171 poin (0,387%) ke level 3.908,956 dari posisi sebelumnya pada level 3.924,127. Pelemahan ini masih dipengaruhi oleh pelemahan sejumlah bursa regional dan Eropa sebagai akibat ketidakpastian situasi ekonomi Yunani dan dampak penolakan Partai Republik tentang penundaan pembayaran utang AS yang masih disikapi pelaku pasar serta kekhawatiran akan krisis utang Eropa setelah terjadinya penurunan peringkat utang Portugal. Indeks Nikkei 225 tercatat menguat sebesar 110,02 poin (1,1%) hingga mencapai level tertingginya di 10.082,480 sejak bencana gempa dan tsunami di awal tahun. Sedangkan indeks Hang Seng tercatat melemah sebesar 230,4 poin (1,01%) ke level 22.517,55 dari posisi sebelumnya pada level 22.747,95. Bursa Eropa bergerak melemah dalam kisaran 0,4% hingga di atas 1%. Asing mencatatkan net sell sebesar Rp14 miliar. Hampir seluruh sektor perdagangan tercatat melemah terkecuali sektor industri dasar dan pertambangan yang mencatatkan penguatan masing-masing sebesar 0,814% dan 0,075%. Penguatan sektor industri dasar dipimpin oleh kenaikan saham Charoen Pokphand Indonesia (CPIN) dan Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) masing-masing sebesar 7,06% dan 8,6%. Sedangkan kenaikan sektor pertambangan dipimpin oleh kenaikan saham Bayan Resources (BYAN) sebesar 0,85%.

Tekanan bagi IHSG pada perdagangan saham hari diperkirakan bisa berlanjut kembali, signal dari teknikal jangka pendek masih mengkonfirmasikan signal pelemahan. Indikator MACD dari pola gerak MACD line dan signal line terbentuk dead cross pattern. Demikian halnya indikator stochastics pola gerak dari %K line dan %D line konfirmasi terbentuk dead cross pattern. Faktor indeks kembali akan dipengaruhi munculnya sentimen dari negara Eropa mengenai masalah krisis utang. Setelah masalah krisis utang Yunani mereda, saat ini kendala bagi pergerakani indeks global muncul sentimen dari Portugal. Hal ini terkait dengan Moody`s Investors Service yang menurunkan peringkat obligasi Portugal ke status sampah. Dengan demikian Portugal bergabung dengan Irlandia dan Yunani untuk minta bantuan Uni Eropa dan Dana Moneter Internasional untuk dana darurat setelah defisit anggaran mereka menggelembung. Portugal adalah negara Uni Eropa kedua yang dinilai non-investment grade oleh Moody, bersamaan dengan Yunani. Pasar juga akan menyikapi perkembangan yang terjadi di Eropa, mengenai aktualisasi pemberi bantuan 7 miliar euro untuk pinjaman pembayaran ke Yunani pada pertengahan 15 Juli, sebagai dasar paket bailout tiga tahun kedua dalam pembicaraan untuk mempertahankan kepemilikan bank-bank ke dalam utang Yunani. Sentimen dari Cina mengenai kenaikan suku bunga 0,25%, membuat suku bunga pinjaman satu tahun mencapai 6,56% dan suku bunga deposito jangka satu tahun menjadi 3,5%. Pernyataan Moody bagi Cina bahwa prospek kredit untuk industri perbankan negara ini akan turun. Rentang gerak IHSG berkisar di level 3889-3931.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 1

HEADLINES

07 July 2011

Daily News

United Tractors (UNTR) akan memanfaatkan dana hasil rights issue untuk membiayai peningkatan kepemilikan saham pada Asmin barang Bronang (ABB) dan Asmin Bara Jasa (ABJ) masingmasing menjadi 60%. Saat ini, kepemilikan perseroan hanya 30%. Proses negosiasi peningkatan kepemilikan saham di ABB dan ABJ sudah masuk tahap akhir dan dalam 2 atau 3 bulan ke depan rencana itu bisa terealisasi. Bank Internasional Indonesia (BNII) membeli 239,4 juta (11,97%) saham Wahana Ottomitra Multiartha (WOMF). Dengan demikian, kepemilikan saham BNII meningkat menjadi 62%. Melalui aksi korporasi ini, BNII ingin meningkatkan penetrasi di pasar kredit konsumer, khususnya di pembiayaan sepeda motor. Adaro Energy (ADRO) melalui anak usahanya Adaro Indonesia (AI) menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman dari 4 bank sebesar USD 750 juta pada 4 Juli 2011. Pinjaman akan digunakan untuk membiayai belanja modal, modal kerja, dan kebutuhan perseroan lainnya. Tahun ini, ADRO menyiapkan dana sekitar Rp 10 triliun untuk membiayai capex, akuisisi dan investasi lainnya. Dana capex akan digunakan untuk mendanai pengeluaran rutin USD 175 juta dan pembelian alat berat USD 250 juta. Perseroan juga akan menggarap proyek jalur pengangkut batubara. Pengerjaan proyek tersebut dimulai pada 2011-2012 dengan total investasi mencapai USD 250-300 juta. Perusahaan listrik asal Korea Selatan (Korsel), Korea East West Power Co Ltd (KEWP), menggandeng Adaro Energy (ADRO) untuk ikut tender pembangkit listrik tenaga uap (PLTU) di Kalimantan Selatan (Kalsel). PLTU yang ditenderkan berkapasitas 2x100 megawatt dengan nilai mencapai US$400 juta atau setara dengan Rp3,42 triliun. Batubara yang dibutuhkan untuk memasok PLTU tersebut sebanyak satu juta ton/tahun. Medco Energi International (MEDC) melalui anak usahanya, PT Medco Power Indonesia, memenangkan tender pembangkit listrik tenaga gas berkapasitas 3x8,5 megawatt senilai Rp 179 miliar milik PT PLN Batam. Medco berpartisipasi di proyek rancangan, rekayasa, pengadaan, dan konstruksi (EPC) pembangkit listrik tenaga gas (PLTG) tersebut melalui konsorsium bersama Dalle Engineering Construction dan Top Deal International Ltd. Pengumuman hasil tender dikeluarkan pada 25 Juni 2011. Pembangunan PLTG tersebut akan berjalan pada Agusus 2011 dan diharapkan selesai sekitar Agustus 2012.

Mitra International Resources (MIRA) akan melakukan restrukturisasi utang sebesar USD714 juta pada tahun ini. Perseroan tengah melakukan negosiasi perlunasan utang yang akan dibeli oleh Northern Edge Investment senilai USD35 juta dari Medco Energi International (MEDC) yang merupakan bagian dari surat utang berjamin yang diterbitkan oleh Sabre System International, anak usaha MIRA. Anak usaha Astra Otoparts (AUTO), yatu PT Astra Visteon Indonesia, mendapat ijin pendirian usaha dari Menteri Hukum dan

Hak Azasi Manusia (Menkumham). Astra Visteon merupakan perusahaan patungan AUTO dengan Visteon Corporation, pemasok sistem otomotif di dunia, dengan kepemilikan saham 50:50. Komponen yang diproduksi anak usaha patungan itu nantinya akan memasok electronic instrument clusters kepada produsen otomotif utama di Indonesia. Perusahaan patungan yang berlokasi di Citeureup, Bogor, dijadwalkan memulai produksi pada kuartal I 2012antara kedua belah pihak. Berfokus pada instrument cluster untuk aplikasi kendaraan roda dua dan roda empat, usaha patungan baru ini akan memasok ke produsen kendaraan baik domestik maupun global yang berbasis di Indonesia. Selama ini Visteon memasok produsen kendaraan roda dua di Thailand dan India, sementara Astra Otoparts memiliki penguasaan pasar dan jaringan di pasar domestik.

Indomobil Sukses Internasional (IMAS) akan meningkatkan kapasitas pabrik di Cikampek, Jawa Barat untuk memenuhi kebutuhan domestik dan ekspor dengan menggunakan sisa dana rights issue. Sisa rights issue juga dialokasikan untuk menambah 20 gerai Hino di seluruh Indonesia. Saat ini Hino dipasarkan di lebih dari 100 diler di seluruh Indonesia. Perseroan menargetkan terdapat 120 diler memasarkan Hino di Indonesia lengkap dengan bengkel dan sparepart pada 2011. Indomobil menargetkan kenaikan penjualan sebanyak 8,48% YoY di tahun 2011. Target penjualan truk Hino dengan beberapa varian ditargetkan mencapai 23.400 unit pada 2011 dibanding penjualan 2010 sebanyak 21.570 unit. Peningkatan penjualan itu seiring dengan rencana manajemen yang akan menaikkan kapasitas produksi truk khususnya produk New Hino Dutro yang memiliki 31 varian. Per semester I 2011 penjualan truk Hino mencapai 10.000. Lautan Luas (LTLS) akan menambah modal disetor anak perusahannya, yaitu PT PKG Lautan Indonesia sebesar Rp 7,99 miliar menjadi Rp 39,9 miliar dari sebelumnya Rp 23,58 miliar. Modal disetor dari Lautan Luas akan menjadi Rp 19,55 miliar dari sebelumnya Rp 11,55 miliar. Bank Pan Indonesia (PNBN) menjual 15,36% saham atau 362,48 juta saham di Jakarta Setiabudi Internasional (JSPT) miliknya kepada Nomura Singapore Limited dengan harga transaksi sebesar Rp 380 per saham. Dana hasil penjualan saham itu sebanyak Rp 138 miliar. Pasca transaksi, Nomura menguasai 364,27 saham atau 15,71% saham di perseroan. Tunas Baru Lampung (TBLA) membulatkan dividennya menjadi Rp 7,7 per saham dari semula Rp 7,73 per saham. Indo Infrastructure Group Pte Ltd, melepas 15,8 juta saham di Truba Alam Manunggal Engineering (TRUB) kepada Credit Suisse Securities (USA) LLC. Transaksi ini dilakukan pada 27 Juni 2011. Setelah transaksi ini, kepemilikan Indo Infrstrucutre menyusut menjadi 6,92% dari sebelumnya sebesar 7,02%.


Pages | 2

United Tractors (UNTR) melalui anak usahanya, Pamapersada Nusantara, mengakuisisi 20% saham Bukit Enim Energi. Transaksi pembelian saham tersebut selesai pada 4 Juli 2011. Saat ini, Bukit Enim Energi memegang konsesi pertambangan (KP) batubara di tambang tersebut mencapai 110 juta ton, dengan kadar 4.5006.000 kkal. Nilai akuisisi sebesar USD 21 juta. Akuisisi tersebut akan memudahkan Pamapersada menjadi kontraktor di Bukit Enim karena lokasi pertambangan belum digarap atau masih bersifat green field. Tambang tersebut baru akan berproduksi dalam 2 tahun mendatang dengan target produksi awal 500 ribu ton. Di sisi lain, UNTR masih memproses akuisisi perusahaan tambang batubara lainnya. Perusahaan tersebut beroperasi di Kalimantan Tengah, dengan cadangan batubara sebanyak 50 juta ton. Batubara itu berkalori tinggi dengan kadar 5.800-6.000 kkal. Akuisisi diharapkan tuntas akhir Juli 2011 dan perseroan telah menyiapkan dana Rp 2,7 triliun.

07 July 2011

Jakarta Setiabudi Internasional (JSPT) fokus mengembangkan 2 proyek baru di Jakarta dan Yogyakarta senilai total Rp 1,08 triliun. Proyek di Jakarta akan membutuhkan biaya Rp 1 triliun, sementara di Yogyakarta Rp 80 miliar. Indonesia diprediksi akan menyandang peringkat layak investasi (investment grade) dalam waktu dekat. Hal ini menjadi salah satu pemicu lonjakan permintaan lahan kawasan industri, seperti Kawasan Industri Jababeka (KIJA). Sepanjang tahun semester I-2011, penjualan lahan industri diprediksi meningkat 30%. Manajemen Kawasan Industri Jababeka (KIJA) menyatakan penjualan marketing perseroan per Juni 2011 telah meningkat hingga 2x lipat menjadi Rp360 miliar. Tunas Ridean (TURI) menargetkan penjualan 2011 mencapai Rp8 triliun dengan laba bersih mencapai Rp370 miliar atau naik 20% YoY. Persroan akan terus melakukan ekspansi guna mencapai target tersebut dengan menambah outlet di sejumlah daerah. Tahun ini perseroan menargetkan penjualan mobil sebanyak 37,933 unit atau naik 19% YoY dan sepeda motor sebanyak 198,687 unit naik 31% YoY. Selama semester I 2011 perseroan telah membuka 3 outlet baru dan untuk semeter II 2011 perseroan akan membuka 2-3 outlet tambahan. Untuk capex tahun 2011 perseroan menganggarkan Rp504.4 miliar atau naik 72.68% dari tahun lalu. Kebutuhan dana capex tersebut akan dipenuhi dari pinjaman bank dan kas internal. Bank Central Asia (BBCA) berencana menggelar tender penjamin emisi obligasi subordinasi senilai Rp 2 triliun. Perseroan akan menerbitkan obligasi subordinasi ketika rasio kecukupan modal perseroan (CAR) mencapai level 13%. Saat ini CAR BCA 14%. Perseroan belum bisa memastikan jangka waktu yang pasti untuk penerbitan obligasi subordinasi. Bank Central Asia (BBCA) belum berencana menyuntikkan modal tambahan ke PT Dinamika Usaha Jaya, perusahaan sekuritas yang baru dimilikinya. Perseroan mengacu ke rencana kerja Dinamika Usaha Jaya.

(BUMN) sebesar Rp32 triliun dari plafon yang sudah disiapkan perseroan sebesar Rp54 triliun. Dari kredit tersebut, sebagaian besar disalurkan untuk proyek infrastruktur dan kelistrikan. Bank Negara Indonesia (BBNI) memprediksi penyaluran kredit pemilikan rumah (KPR) perseroan mencapai Rp14,9 triliun per Juni 2011. Nilai ini tumbuh 24% dibandingkan penyaluran KPR hingga akhir 2010 sebesar Rp12 triliun. Realisasi penyaluran KPR tersebut juga telah mencapai 82,66% dari target 2011 sebesar Rp18 triliun. PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) menurunkan peringkat Bakrie Telecom (BTEL) dan obligasi perseroan I/2007 menjadi idBBB+ dari sebelumnya idA- karena menyusutnya keuntungan. Pefindo menyatakan bisnis yang dijalankan BTEL tidak mampu menghasilkan profit untuk mengompensasi beban utang yang semakin besar. Rating itu terbentuk karena lemahnya proteksi arus kas, keuntungan yang menurun, dan struktur kapital yang agresif. Standard & Poor's Ratings Services mengumumkan penetapan peringkat jangka panjang untuk Gajah Tunggal (GJTL) pada level B dan status CreditWatch dengan implikasi negatif. S&P juga menetapkan peringkat B terhadap surat utang yang diterbitkan oleh Gajah Tunggal dengan implikasi negatif. Penetapan CreditWatch terhadap Gajah Tunggal mencerminkan risiko perseroan akibat melemahnya likuditas. Hal ini disebabkan Gajah Tunggal membayar dividen yang bisa berdampak terhadap pelanggaran perjanjian covenan (pembatasan) restrukturisasi obligasi pada 2009. Daya Mandiri Resources Indonesia, anak usaha Dayaindo Resources International (KARK) akan melangsungkan IPO saham pada akhir 2011. KARK akan tetap mempertahankan kepemilikan mayoritas pada Dayai Mandiri. Daya Mandiri akan menggunakan dana hasil IPO untuk membiayai ekspansi di bidang pertambangan batubara berkalori rendah. IPO Alkindo Naratama mengalami oversubscribe mencapai 3x dari jatah pooling yang disiapkan yaitu sebesar 150 juta saham, dikatakan bahwa mayoritas saham diserap oleh investor ritel domestik. Rencananya Alkindo akan listing di BEI pada 12 Juli 2011 ini dengan harga perdana Rp225/saham. PT. Star Petrochem akan dicatatkan di BEI dengan kode STAR pada 13 Juli 2011. Badan Pusat Statistik (BPS) memprediksi inflasi bulan Juli 2011 akan melampaui 0,55% MoM menyusul kenaikan harga beras, daging ayam ras dan sapi.

Bank Mandiri (BMRI) memberikan plafon pinjaman sebesar Rp 60,3 miliar untuk Panorama Transportasi (WEHA). Jangka waktu pencairan kredit selama 12 bulan sejak ditandatanganinya perjanjian kredit pada 27 Juni 2011, sedang jangka waktu fasilitas selama 72 bulan. Dana tersebut akan digunakan Panorama untuk pembelian 100 unir armada Hyundai Starex Mover untuk taksi premium, 20 unit armada bursa merek Mercedez Benz untuk angkutan pariwisata. Armada tersebut dijadikan jaminan kepada Bank Mandiri. Reliance Securities (RELI) akan menambah modal PT Reliance Asset Management menjadi Rp25 miliar dari Rp5 miliar untuk memenuhi ketentuan regulator yang menetapkan modal minimal Rp20 miliar pada tahun ini. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) hingga semester I-2011 membukukan penyaluran kredit ke badan usaha milik negara ____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 3

Pembangunan Perumahan (PTPP) mengincar 80 kontrak baru senilai Rp11 triliun pada semester II-2011. Kontrak-kontrak itu meliputi proyek pembangunan gedung pemerintah, infrastruktur, EPC (engineering, procurement, dan construction), serta pembangkit listrik tenaga uap (PLTU). Total kontrak baru tahun ini ditargetkan mencapai Rp16 triliun dan per Juni 2011 perseroan sudah meraih Rp5 triliun. Tahun ini, perseroan juga menargetkan pendapatan naik 91% menjadi Rp8,4 triliun dibandingkan tahun 2010 sebesar Rp4,4 triliun.

07 July 2011

Market Data COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

96.65 4.22 1528.90 23380.00 26745.00 120.9 117.1 1067.50 3052.00 1457.75 870.16

CHANGE

PRICE (USD) 34 29 0.16 0.04

DESCRIPTION

-0.24 -0.15 13.25 80.00 395.00 ---17.50 -34.50 5.50 -4.21

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,194 6,299 1,975 299

CHANGE (IDR) -64 -90 25 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

7-Jul-11 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12626.02 2834.02 6002.92 2943.88 1256.84 22517.55 3908.96 10051.27 1591.34 3114.71

CHANGE % Day 0.45 0.29 -0.35 -0.21 0.40 -1.01 -0.39 -0.39 0.60 -0.48

PER (X)

% YTD 9.06 6.83 1.75 0.12 -6.98 -2.25 5.55 -1.81 4.77 -2.36

2011E 12.79 17.17 10.43 12.90 21.97 12.16 15.38 16.63 15.26 14.31

2012F 11.41 14.30 9.45 10.75 16.50 10.66 12.97 14.28 13.59 12.89

PBV (X) 2011E 2.60 3.25 1.88 2.35 3.71 1.90 3.94 1.32 2.53 1.74

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.30 2.41 1.52 1.72 2.71 1.45 2.75 1.14 2.08 1.45

3,797.5 4,585.6 1,186.8 2,803.0 1,297.1 1,567.6 393.0 2,467.7 283.4 410.8

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

8,543.75 12,265.71 105.57 6,959.34 9,129.28 13,667.73 1,320.98 2,836.16 8.02

10.75 -90.72 0.00 2.48 -16.63 -11.22 1.77 -0.94 -0.01

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.12 1.43 80.92 1.23 1.07 1.60 6.47 3.01 10.65

-0.0001 0.0003 0.0065 -0.0005 -0.0007 0.0003 -0.0014 0.0009 0.0150

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.75 1.25 0.10 0.50 6.31

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China

RATE (%) 6.88 0.63 0.19 0.18 0.18 6.43


Pages | 4

COUNTRY

07 July 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

JUN’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

1.06 5.54 0.55 118.109 1,732,323

SBI MAY’11

DESCRIPTION

0.51 5.98 0.12 118.109 1,732,323

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

07-8 Jul

EXPECTATION

Indonesian Foreign Reserves data

--

07-8 Jul

Indonesian Net Foreign Assets data

--

06 Jul

Indonesian Consumer Confidence Index

Naik menjadi 109.0 dari 105.3

07 Jul*

US Initial Jobless Claims

Turun menjadi 420 ribu dari 428 ribu

08 Jul*

US Unemployment Rate

Tetap 9.1%

Ket: (^) Waktu setempat. (*) Tentatif

STOCK CPIN BMRI JPFA ADRO BYAN MYOR BTPN BUMI UNVR TBLA

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

2275 7250 5050 2525 23750 13750 3275 3000 14850 660

INDEX pt

7.06 0.69 8.60 1.00 0.85 6.18 3.15 0.84 0.34 11.86

2.88 1.35 0.97 0.93 0.78 0.72 0.66 0.61 0.45 0.39

IPO PRICE (IDR) 395

ISSUED SHARES (Mn) 300

Media

280

Marine Construction Transportation service Petrochemical Fiber Trading Paper-based producer

STOCK ASII BBRI GGRM BBNI BBCA PGAS UNTR TLKM INDF BDMN

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

65100 6600 48050 3800 7800 3975 24650 7150 5700 5850

INDEX pt

-1.81 -1.49 -1.64 -1.94 -0.64 -1.24 -1.20 -0.69 -1.72 -1.68

-5.68 -2.85 -1.80 -1.62 -1.43 -1.42 -1.31 -1.18 -1.03 -0.97

UPCOMING IPO’S COMPANY PT Minna Padi Investama PT Visi Media Asia PT Indo Straits PT. Sindomulyo Selaras PT Star Petrochem PT. Alkindo Naratama

BUSINESS Securities

OFFERING DATE

UNDERWRITER

LISTING

TBA

TBA

2,286

TBA

TBA

950

100

01 Jul -05 Juli 2011

12 Jul 2011

• • • • •

225

284.44

01 Jul -05 Juli 2011

12 Jul 2011

• PT Makinta Securities

102

2,000

04 Jul -07 Juli 2011

13 Jul 2011

225

150

04 Jul -06 Juli 2011

12 Jul 2011

• PT Andalan Artha Advisindo Securities • PT Erdikha Elit Sekuritas

PT PT PT PT PT

Dinamika Usahajaya Ciptadana Securities Danatama Securities Ciptadana Securities Sinarmas Sekuritas


Pages | 5

LEADING MOVERS

07 July 2011

Emiten Info DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

SMAR

150.00

Cash Dividend

07-Jul-11

08-Jul-11

12-Jul-11

26-Jul-11

PTPP

14.57

Cash Dividend

07-Jul-11

08-Jul-11

12-Jul-11

15-Jul-11

KAEF

4.99

Cash Dividend

07-Jul-11

08-Jul-11

12-Jul-11

26-Jul-11

JTPE

140.00

Cash Dividend

07-Jul-11

08-Jul-11

12-Jul-11

26-Jul-11

BNBA

3.00

Cash Dividend

07-Jul-11

08-Jul-11

12-Jul-11

26-Jul-11

BSWD

23.00

Cash Dividend

07-Jul-11

08-Jul-11

12-Jul-11

26-Jul-11

EPMT

5.00

Cash Dividend

08-Jul-11

11-Jul-11

13-Jul-11

27-Jul-11

FAST

448.18

Cash Dividend

08-Jul-11

11-Jul-11

13-Jul-11

27-Jul-11

UNIC

33.00

Cash Dividend

08-Jul-11

11-Jul-11

13-Jul-11

27-Jul-11

CTRP

7.00

Cash Dividend

11-Jul-11

12-Jul-11

14-Jul-11

28-Jul-11

CTRS

13.00

Cash Dividend

11-Jul-11

12-Jul-11

14-Jul-11

28-Jul-11

MTDL

4.00

Cash Dividend

11-Jul-11

12-Jul-11

14-Jul-11

28-Jul-11

SONA

91.00

Cash Dividend

11-Jul-11

12-Jul-11

14-Jul-11

28-Jul-11

INDY

26.00

Cash Dividend

12-Jul-11

13-Jul-11

15-Jul-11

29-Jul-11

ABDA

25.00

Cash Dividend

13-Jul-11

14-Jul-11

18-Jul-11

01-Aug-11

STOCK

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

TPIA

Rights Issue

100:27

2300-4350

23-Jun-11

24-Jun-11

01 Jul – 07 Jul’11

BVIC

Rights Issue

200:85

100

24-Jun-11

27-Jun-11

04 Jul – 12 Jul’11

SSIA

Stock split

1:4

--

--

--

07 Jul’11

IDKM

Tender offer

--

950

--

--

14 Jun - 13 Jul’11

IMAS

Rights Issue

3:1

8000

30-Jun-11

01-Jul-11

07 Jul – 13 Jul’11

KREN

Rights Issue

4:1

700

01-Jul-11

04-Jul-11

08 Jul – 14 Jul’11

MTFN

Stock split

1:5

--

--

--

11 Jul’11

APIC

Rights Issue

1:20

102

04-Jul-11

05-Jul-11

11 Jul – 15 Jul’11

LPPS

Rights Issue

3:4

140

05-Jul-11

06-Jul-11

12 Jul – 01 Aug’11

BEKS

Rights Issue

6:5

100

07-Jul-11

08-Jul-11

14 Jul – 25 Aug’11

KIAS

Tender offer

--

85

--

--

05 Jul - 03 Aug’11

KOIN

Tender offer

--

295

--

--

05 Jul - 03 Aug’11

ANTA

Tender offer

--

300

--

--

06 Jul - 05 Aug’11

GENERAL MEETING EMITEN TURI BLTA INVS INCF MIRA RUIS ELSA GEMA BJBR CKRA FAST

AGM/EGM RUPSLB RUPST RUPST RUPST/LB RUPST RUPST/LB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPSLB

DATE

AGENDA

06-Jul-11 07-Jul-11 08-Jul-11 13-Jul-11 15-Jul-11 15-Jul-11 22-Jul-11 22-Jul-11 25-Jul-11 28-Jul-11 28-Jul-11


Pages | 6

CORPORATE ACTIONS

07 July 2011

cp

Technical Analysis BMRI S1

TRADING BUY

7200

R1

TREND GRAFIK

7300

Major

Minor

UP

UP

BMRI - Daily 6/07/2011 Open 7150, Hi 7250, Lo 7150, Close 7250 (0.7%) BBTop(Close,15,2) = 7,363.47, BBBot(Close,15,2) = 6,723.19, MA(Close,20) = 7,022.50, MA1(Close,3) = 7,216.67, MA2(Close,5) = 7,230.00

S2

7100

R2

7,363.47 7,600 7,250 7,230 7,216.67 7,200

7400

7,022.5 6,800 6,723.19

Closing Price

7250

6,400

6,000

5,600

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

5,200 December 2011 BMRI - MACD(6,9) = 35.95, Signal(6,9,3) = 35.95

February

March

April

May

Jun

Jul 119% 100% 35.9537 35.9525

-100% -119% 100.0

BMRI - %K(12,3) = 79.06, %D(12,3,3) = 85.33

Prediksi

85.3276 79.0598 70.0

• Trading range Rp7200– Rp7400 • Entry Rp7250, take Profit Rp7400

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+35.9

Positif

67.0

Positif

Stochastics

79.1

Negatif

Bollinger Band (Mid)

7022

Positif

RSI

30.0

0.0 100.0

BMRI - RSI(7) = 67.39

70.0 67.3859

30.0

December

2011

February

March

April

May

Jun

Jul

0.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

7230

SGRO S1

Positif Pages | 7

MA5

TRADING BUY

3325

R1

TREND GRAFIK

3400

Major

Minor

UP

DOWN

SGRO - Daily 6/07/2011 Open 3325, Hi 3400, Lo 3325, Close 3350 (0.0%) BBTop(Close,15,2) = 3,461.65, BBBot(Close,15,2) = 3,278.35, MA(Close,20) = 3,378.75, MA1(Close,3) = 3,350.00, MA2(Close,5) = 3,370.00 3,600

S2

3250

Closing Price

R2

3,461.65 3,378.75 3,370 3,400 3,350 3,350 3,278.35 3,200

3450

3350

3,000

2,800

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

2,600 December 2011 SGRO - MACD(6,9) = -5.74, Signal(6,9,3) = -4.20

February

March

April

May

Jun

Jul 68%

-4.19984 -5.73608

-50% 100.0

SGRO - %K(12,3) = 39.68, %D(12,3,3) = 48.15

Prediksi

• Trading range Rp3325 – Rp3450 • Entry Rp3350, take profit Rp3450

INDIKATOR

70.0

Posisi

Sinyal

MACD

-5.7

Positif

RSI

42.2

Positif

Stochastics

39.6

Negatif


3378

Negatif

MA5

3370

Negatif

48.1481 39.6825 30.0

0.0 100.0

SGRO - RSI(7) = 42.26

70.0

42.2558 30.0

December

2011

February

March

April

May

Jun

Jul

0.0



07 July 2011

ANTM

TRADING BUY

S1

2125

R1

2175

S2

2100

R2

2225

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

ANTM - Daily 6/07/2011 Open 2125, Hi 2150, Lo 2125, Close 2150 (1.2%) BBTop(Close,15,2) = 2,171.65, BBBot(Close,15,2) = 1,988.35, MA(Close,20) = 2,091.25, MA1(Close,3) = 2,133.33, MA2(Close,5) = 2,115.00 2,700 2,600

Closing Price

2150

2,500 2,400 2,300

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

2,000 1,988.35 December 2011 ANTM - MACD(6,9) = 9.01, Signal(6,9,3) = 6.85

February

March

April

May

Jun

Jul 22% 9.0087 6.85137

-28% 100.0

ANTM - %K(12,3) = 89.58, %D(12,3,3) = 79.17

Prediksi

89.5833


INDIKATOR

79.1667 70.0

Posisi

Sinyal

MACD

+9.0

Positif

30.0

0.0 100.0

ANTM - RSI(7) = 66.51

RSI

66.5

Positif

70.0 66.5085

Stochastics

89.5

Positif

30.0


2091

Positif

MA5

2115

Positif

BWPT

TRADING BUY

S1

1180

R1

1200

S2

1160

R2

1220

Closing Price

December

2011

February

March

April

May

Jun

Jul

0.0


TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

SIDEWAYS

BWPT - Daily 6/07/2011 Open 1170, Hi 1190, Lo 1170, Close 1190 (0.8%) BBTop(Close,15,2) = 1,205.04, BBBot(Close,15,2) = 1,166.96, MA(Close,20) = 1,192.00, MA1(Close,3) = 1,186.67, MA2(Close,5) = 1,188.00

1,400

1190

1,300 1,205.04 1,192 1,190 1,200 1,188 1,186.67 1,166.96 1,100

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

1,000

December 2011 BWPT - MACD(6,9) = -0.27, Signal(6,9,3) = -0.52

February

March

April

May

Jun

Jul 36%

-0.267552 -0.519768

-19% 100.0

BWPT - %K(12,3) = 61.67, %D(12,3,3) = 58.33

Prediksi


INDIKATOR

70.0 61.6667 58.3333

Posisi

Sinyal

MACD

-0.2

Positif

RSI

52.2

Positif

Stochastics

61.6

Positif


1192

Negatif

MA5

1188

positif

30.0

0.0 100.0

BWPT - RSI(7) = 52.26

70.0 52.2618 30.0

December

2011

February

March

April

May

Jun

Jul

0.0



Pages | 8

• • • • •

2,171.65 2,200 2,150 2,133.33 2,115 2,100 2,091.25

07 July 2011

TINS

TRADING BUY

2550

R1

TREND GRAFIK

2600

Major

Minor

UP

UP

TINS - Daily 6/07/2011 Open 2550, Hi 2550, Lo 2525, Close 2550 (0.0%) BBTop(Close,15,2) = 2,574.24, BBBot(Close,15,2) = 2,355.76, MA(Close,20) = 2,485.00, MA1(Close,3) = 2,533.33, MA2(Close,5) = 2,520.00

S2

2500

R2

Closing Price

2550

Ulasan

• • • • •

3,000

2650

2,900 2,800 2,700 2,574.24 2,550 2,600 2,533.33 2,520 2,500 2,485

MACD line & signal line indikasi positif Fast line & slow line dalam indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

2,400 2,355.76 2,300 December 2011 TINS - MACD(6,9) = 11.56, Signal(6,9,3) = 8.73

February

March

April

May

Jun

Jul 38% 11.5552 8.72807

-38% 100.0 92.5926

TINS - %K(12,3) = 92.59, %D(12,3,3) = 82.59

Prediksi

82.5926


INDIKATOR

70.0

Posisi

Sinyal

MACD

11.5

Positif

RSI

70.2

Positif

Stochastics

92.5

Positif


2485

Positif

MA5

2520

Positif

MPPA S1

30.0

0.0 100.0

TINS - RSI(7) = 70.29

70.0 70.2912

30.0

December

2011

February

March

April

May

Jun

Jul

TRADING BUY

1220

R1

1190

Closing Price

0.0


TREND GRAFIK

1250

Major

Minor

UP

DOWN

MPPA - Daily 6/07/2011 Open 1220, Hi 1250, Lo 1220, Close 1230 (0.8%) BBTop(Close,15,2) = 1,323.26, BBBot(Close,15,2) = 1,175.41, MA(Close,20) = 1,279.50, MA1(Close,3) = 1,213.33, MA2(Close,5) = 1,210.00

S2

3,100

R2

2,000 1,900

1280

1,800 1,700

1230

1,600 1,500

Ulasan

• • • • •

MACD line & signal line indikasi positif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area lower band

December 2011 MPPA - MACD(6,9) = -8.72, Signal(6,9,3) = -11.07

February

March

April

May

Jun

Jul

-8.72263 -11.0731

-41% 100.0

MPPA - %K(12,3) = 23.81, %D(12,3,3) = 15.48

Prediksi

• Trading range Rp1220– Rp1270 • Entry Rp1230, take profit Rp1260

INDIKATOR

1,400 1,323.26 1,279.5 1,300 1,230 1,213.33 1,200 1,210 1,175.41 52%

70.0

Posisi

Sinyal

MACD

-8.7

Positif

RSI

44.1

Positif

Stochastics

23.8

Positif


1279

Negatif

Ma5

1210

Positif

30.0 23.8095 15.4762 0.0 100.0

MPPA - RSI(7) = 44.16

70.0

44.1631 30.0

December

2011

February

March

April

May

Jun

Jul

0.0



Pages | 9

S1

07 July 2011

cp

Trading View Ticker

Rec

Price 06/07/11

Support

Resistance

Entry

Exit

S2

S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month Boll **

High

Low 22400

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

23100

23100

22800

22450

22900

23350

23800

Negatif

Negatif

Positif

23950

LSIP

Trading Sell

2300

2300

2225

2225

2275

2325

2375

Negatif

Negatif

Negatif

2450

2250

SGRO

Trading Buy

3350

3350

3450

3250

3325

3400

3450

Positif

Negatif

Negatif

3525

3275

MINING BUMI

Trading Buy

3000

3000

3075

2925

2975

3025

3075

Positif

Positif

Negatif

3475

2925

PTBA

Trading Sell

21000

21000

20750

20550

20850

21150

21450

Negatif

Negatif

Positif

21650

20350

ADRO

Trading Sell

2525

2525

2450

2400

2500

2600

2700

Positif

Negatif

Negatif

2550

2250

MEDC

Trading Sell

2300

2300

2225

2225

2300

2350

2400

Negatif

Negatif

Negatif

2700

2225

INCO

Trading Sell

4425

4425

4325

4300

4400

4500

4600

Negatif

Negatif

Negatif

4900

4375

ANTM

Trading Buy

2150

2150

2225

2100

2125

2175

2225

Positif

Positif

Positif

2200

1990

TINS

Trading Buy

2550

2550

2600

2500

2550

2600

2650

Positif

Positif

Positif

2675

2325

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR INTP

Trading Sell

9750

9750

9600

9600

9700

9800

9900

Negatif

Negatif

Positif

9950

9150

Buy on Weakness

16550

16400

16750

16050

16400

16750

17100

Negatif

Negatif

Negatif

17550

16350

SMCB

Buy on Weakness

2150

2100

2200

2075

2125

2175

2225

Negatif

Negatif

Negatif

2300

2050

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Sell

65100

65100

64650

63400

64650

65900

67150

Negatif

Negatif

Positif

68500

55950

GJTL

Trading Buy

3025

3025

3150

2750

2925

3100

3275

Positif

Negatif

Positif

3250

2650

INDF GGRM

Trading Sell

5700

5700

5550

5450

5650

5850

6050

Negatif

Negatif

Positif

6100

5150

Trading Sell

48050

47800

48300

45700

47300

48900

50500

Negatif

Negatif

Positif

51000

42850

UNVR

Trading Sell

14850

14850

14650

14450

14700

14950

15200

Negatif

Negatif

Negatif

15350

14600

KLBF

Trading Sell

3625

3625

3550

3550

3600

3650

3700

Positif

Positif

Positif

3700

3225

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Buy on Weakness

860

840

870

830

850

870

890

Negatif

Negatif

Negatif

930

810

ELTY

Trading Sell

148

148

144

142

150

150

154

Negatif

Positif

Negatif

170

138

WIKA

Trading Sell

650

650

630

620

640

660

680

Negatif

Negatif

Negatif

700

640

ADHI

Buy on Weakness

760

740

770

730

750

770

790

Negatif

Negatif

Negatif

820

740 3900

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Sell

3975

3975

3900

3875

3950

4025

4100

Negatif

Negatif

Negatif

4125

JSMR

Trading Sell

3650

3650

3600

3600

3625

3650

3700

Negatif

Negatif

Positif

3725

3325

ISAT

Trading Buy

5050

5050

5150

4925

5000

5100

5200

Positif

Positif

Negatif

5350

5000

TLKM

Buy on Weakness

7150

7050

7200

6950

7100

7250

7400

Negatif

Negatif

Negatif

7750

6800

BLTA

Trading Sell

300

300

280

285

295

305

315

Positif

Negatif

Negatif

420

290

FINANCE BMRI

Trading Buy

7250

7250

7400

7100

7200

7300

7400

Positif

Negatif

Positif

7350

6700

BBRI

Buy on Weakness

6600

6500

6700

6350

6500

6650

6800

Negatif

Negatif

Positif

6950

6100

BBNI

Trading Sell

3800

3800

3725

3700

3775

3850

3925

Negatif

Negatif

Positif

3950

3550

BBCA

Buy on Weakness

7800

7800

7700

7950

7650

7900

8150

Negatif

Negatif

Positif

7950

7000

BDMN

Buy on Weakness

5850

5750

5950

5700

5800

5900

6000

Negatif

Negatif

Negatif

6200

5800

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Sell

24650

24650

24400

23950

24450

24950

25450

Negatif

Positif

Positif

25400

21850

MPPA

Trading Buy

1230

1230

1260

1190

1220

1250

1280

Positif

Positif

Negatif

1430

1180

Support dan resistance hanya untuk jangka pendek dengan menggunakan ;

Pivot Point, dan/atau Standard deviation (tingkat resiko)

Keterangan; *) Stochastics **) Bollinger band


Pages | 10

CONSUMER GOODS INDUSTRY

07 July 2011

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 JEMBER, Gedung Telkom, Jl. Gajahmada No. 182 - 184 Lt. 6, (0331) 410-551 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 Pages | 11

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Komplek Taman Mandiri Blok B1 No. 10-11 (0711) 359-319 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 GALERI VAS • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • SAMARINDA : Universitas Mulawarman • PALEMBANG : STIE Musi • PEKANBARU : Poltek Caltex • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

PRODUK REKSA DANA PASAR UANG

CAMPURAN

PENDAPATAN TETAP

SAHAM

-

VALBURY INKLUSI

-

-


JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

Recommend Documents