JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

13 July 2011

cp

Valbury Daily Report Valbury Asia Securities HEADLINES • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

ANTM dengan PTPN V & PT PN XIII akan lakukan kerjasama ANTM biaya eksplorasi tambang Rp 16,65 miliar di Juni KRAS siap cairkan pinjaman untuk bangun pabrik KRAS siap penuhi permintaan pemerintah dukung Alutsista Lotte Department Store sepakati kerjasama dengan CTRP SAIP rencana rights issue pada harga Rp 1.000 per saham SAIP restrukturisasi utangnya capai 88% ALDO pangsa pasar ekspor capai 16%-17% ALDO akan perluas pangsa pasar ekspor jadi 20% SDMU raih kontrak senilai USD 3 juta dari Conocco Philips

UNTR proyeksikan penjualan Rp6 triliun UNTR akuisisi Duta Sejahtera dan Duta Nurcahya UNTR targetkan produksi batubara 4 juta ton UNSP restrukturisasi sisa utang Domas USD 210 juta WIKA raih kontrak baru Rp5,8 triliun AALI anggarkan capex Rp 1,5 triliun Produksi CPO AALI naik 26,2% SMRA targetkan kenaikan pendapatan 20% PTIS raih pinjaman USD 30 juta BBNI tuntaskan divestasi saham BNI Securites CTRP optimis capai target penjualan Dapenbun beli saham AGRO SDMU targetkan kenaikan pendapatan bersih 57%

Support level Resistance level Major trend Minor trend

3911/3885/3843 3980/4022/4048 Up Up

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

3938.015

-57.572

4430

4776.05

LQ-45

698.049

-10.91

1642

3330.29

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Indeks kembali melemah pada perdagangan kemarin bersamaan dengan pelemahan bursa global dan regional. IHSG tercatat turun sebesar 57,572 poin (1,441%) ke level 3.938,015 dari posisi sebelumnya pada level 3.995,587. Penurunan ini masih dipengaruhi oleh faktor eksternal dari Amerika mengenai kekhawatiran terhadap kebuntuan pembahasan anggaran AS dan sentimen negatif dari Eropa mengenai kekhwatiran krisis utang Yunani dan Portugal yang bisa meluas ke Italia. Italia sebagai negara dengan kekuatan ekonomi terbesar ketiga di Eropa, memiliki rasio utang terhadap PDB tertinggi kedua di Eropa setelah Yunani. Mayoritas bursa Asia tercatat melemah di atas 1% hingga 3%. Indeks Nikkei 225 tercatat turun sebesar 143,61 poin (1,43%) ke level 9.925,92 dari posisi sebelumnya pada level 10.069,53 dan indeks Hang Seng melemah sebesar 684,07 poin (3,06%) ke level 21.663,16 dari posisi sebelumnya pada level 22.347,23. Pelemahan bursa Hang Seng disebabkan adanya peringatan Moody’s tentang risiko dan tata kelola perusahaan China yang mendorong aksi jual baik saham maupun obligasi di bursa setempat. Bursa Eropa bergerak melemah dalam kisaran 1% hingga 2%. Dari domestik, pengumuman besaran BI rate pada level yang sama di 6,75% tidak mampu mengalahkan sentimen negatif dari sejumlah bursa global dan regional. Seluruh sektor perdagangan tercatat turun dan asing membukukan net sell sebesar Rp231 miliar. Sektor pertambangan menjadi sektor yang membukukan penurunan terdalam sebesar 1,919%. Sedangkan sektor konsumsi menjadi sektor yang membukukan penurunan terendah sebesar 0,843%.

Ketidakpastian pasar yang muncul saat ini dari suatu permasalah berkelanjutan tentang krisis utang negara Eropa masih dapat menjadi kendala bagi IHSG hari ini. Setelah Yunani yang sebelumnya sebagai faktor penekan bagi indeks global saat ini pasar mengkhawatir bahwa Italia akan menjadi sasaran krisis utang Uni Eropa berikutnya setelah stress test perbankan yang digelar pada 15 Juli. Stress test perbankan hasilnya akan dirilis Uni Eropa dalam menghadapi skema ekonomi yang negatif di kawasan itu. Di sisi lainnya diharapkan ada terobosan dari pemerintah Italia dalam menangani permasalah yang telah melanda negaranya sehingga dapat mengurangi tekanan bagi pasar saat ini. Salah satu hal yang dapat mengurangi tekan tersebut mengenai apakah keputusan parlemen di Roma untuk menyetujui pemotongan pengeluaran pemerintah dapat berjalan mulus sehingga pemerintah Italia akan meloloskan sebuah anggaran yang tepat. Akumulasi utang publik Italia adalah sama dengan sekitar 120% dari produk domestik bruto (PDB), salah satu tingkat tertinggi di dunia. Dan biaya pinjaman utang Italia mencapai rekor tertinggi. Dalam menangani masalah utang ini pemerintah Italia telah mengalokasikan sekitar 40 miliar euro (US$56,5 miliar) dalam tabungan selama empat tahun ke depan untuk menstabilkan keuangan publik negara itu. Kendala lain yang akan menjadi penghambat laju pergerakan indeks global mengenai Moody’s Investor Service menanggapi kekhawatiran investor tentang akuntansi terkait skandal akuntansi di AS yang sebagian merupakan perusahaan yang berbasis di China. IHSG di perkirakan bergerak di kisaran 3885-3980.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 1

••

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

13 July 2011

Daily News

Aneka Tambang (ANTM) melakukan kegiatan eksplorasi emas di Jawa Barat, Banten, Jambi, Sulawesi Barat, dan Papua. Biaya yang sudah dikeluarkan perseroan untuk eksplorasi emas, nikel, dan bauksit sebanyak Rp 16,65 miliar di Juni. Medco Energy International (MEDC) melalui PT Medco Power Indonesia akan investasi sebesar USD35 juta pada 2012 untuk eksplorasi geothermal di Kawah Ijen Jawa Timur yang berpotensi membangkitkan listrik sebesar 2x55 MW. Rencananya perseroan akan mulai melakukan eksplorasi pada 2012 dengan target selesai pada 2015. United Tractors (UNTR) melalui anak usahanya, Tuah Turangga Agung (TTA), akan mengakuisisi Duta Sejahtera dan Duta Nurcahya, 2 perusahaan pertambangan batubara berkalori tinggi di Barito Utara, Kalimantan Tengah. UNTR telah menandatangani perjanjian jual beli bersyarat pada 8 Juli 2011. Perseroan akan membeli 60% saham Duta Sejahtera. Berdasarkan perjanjian tersebut, UNTR memiliki opsi memperoleh 60% Duta Nurcahya dari pemilik yang sama. Total cadangan batubara Duta Sejahtera dan Duta Nurcahya diperkirakan sebanyak 25-100 juta ton, dengan kadar 6.000-6.300 kkal. Tambang tersebut ditargetkan berproduksi pada 2013, dengan produksi awal sekitar 500 ribu ton. Setelah itu akan ditingkatkan 1 juta ton. United Tractors (UNTR) memproyeksikan penjualan suku cadang alat berat senilai Rp6 triliun pada tahun ini, meningkat dibandingkan dengan pencapaian pada periode yang sama tahun lalu sebesar Rp4,11 triliun. Pada kuartal I-2011, penjualan suku cadang alat berat mencapai Rp1,09 triliun, naik tipis dibandingkan dengan posisi yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp1,07 triliun. Pencapaian 3 bulan pertama tersebut setara dengan 18,17% dari target sepanjang tahun ini. Perseroan meningkatkan target penjualan alat berat akhir tahun ini dari semula 6.000 unit menjadi 7.500 unit, menyusul tingginya penjualan pada semester I-2011 yang mencapai 4.300 unit. Tahun ini, United Tractors (UNTR) masih mengandalkan produksi batubara dari 2 anak usahanya, yaitu Tuah Turangga Agung (TTA) dan Dasa Eka Jasatama (DEJ). Hingga akhir 2011, produksi batubara DEJ ditargetkan mencapai 2,5 juta ton dan TTA sebanyak 1,5 juta ton. Tahun depan, produksi batubara akan dinaikkan menjadi 5 juta ton, yang berasal dari TTA sebanyak 2,5 juta ton dan DEJ 2,5 juta ton.

meningkat 15,7% dari 8,59 ton/ha menjadi 9,94 ton/ha. Sebanyak 41,7% atau 913.985 ton produksi TBS disumbangkan kebun di Sumatera, sementara Kalimantan dan Sulawesi kontribusinya masing-masing 38,2% dan 20,1%. Astra Agro Lestari (AALI) menganggarkan belanja modal Rp 1,4-1,5 triliun pada 2011. Per Maret 2011, realisasi capex mencapai Rp 356 miliar. Dari jumlah itu, sebanyak 23% dialokasikan untuk pembangunan dan perbaikan infrastruktur, 29% untuk penambahan kapasitas, dan sisanya untuk perawatan kebun belum menghasilkan. AALI berencana membangun 4 pabrik pengolahan TBS. Kapasitas pabrik akan naik menjadi 1.700 ton/jam dari saat ini 1.050 ton/jam. Wijaya Karya (WIKA) membukukan kontrak baru sebesar Rp5,8 triliun sepanjang semester I-2011. Jumlah tersebut mencapai 47,15% dari total target kontrak tahun ini Rp12,3 triliun. Perseroan mendapatkan sekitar 15 kontrak baru, termasuk dari anak usaha. Kontrak tersebut terdiri atas berbagai jenis, antara lain pembangunan jalan, pengerjaan pembangkit listrik, infrastruktur bandara, dan sungai. Krakatau Steel (KRAS) siap mencairkan pinjaman sebanyak USD 420 juta di Oktober 2011 dari konsorsium perbankan, baik dalam dan luar negeri. Pinjaman ini akan digunakan untuk membangun pabrik Blast Furnace berkapasitas 1,2 juta ton di Cilegon dan diperkirakan rampung pada triwulan I 2014. Nilai investasi pabrik ini diperkirakan mencapai Rp 5,92 triliun. Setelah adanya pabrik tersebut, KRAS menargetkan peningkatan laba bersih menjadi sebesar Rp 245,58 miliar dan Rp 404,42 miliar di 2015. Krakatau Steel (KRAS) bersedia menyiapkan berapa pun kebutuhan baja yang dibutuhkan pemerintah untuk kebutuhan industri alat utama sistem persenjataan (Alutsista). Hal ini untuk mendukung kemajuan Alutsista yang dapat bersaing dengan negara asing. Permintaan pemerintah terkait perluasan hasil produksi baja lempengan dari 2 meter menjadi 4 meter baru dapat terealisasi pada tahun 2013. Saat ini Krakatau Steel hanya mampu memproduksi baja 2,5 juta ton per tahun. Sementara total produksi baja nasional hanya sebesar 6 juta ton, padahal kebutuhan nasional untuk baja bisa mencapai 9-10 juta ton per tahun.

Lotte Department Store menyepakati kerjasama sewa dan mengelola seluruh area di mal Ciputra World, Kuningan, Jakarta, proyek dari Ciputra Property (CTRP) dengan investasi pada awal USD 27 juta. Perjanjian sewa dilakukan selama 20 tahun di area seluas 130.000 meter persegi. Pembukaan Lotte ini berada di bawah anak usaha grup, PT Lotte Shopping Plaza Indonesia dan rencana mulai beroperasi pada semester II 2012.

Bakrie Sumatera Plantations (UNSP) resmi merestrukturisasi sisa utang Domba Mas (Domas) sebesar USD 210 juta kepada sejumlah kreditur. Utang yang direstrukturisasi adalah milik Domba Agrointi Prima (DAP). Perjanjian restrukturisasi tersebut melibatkan DAP, Credit Suisse cabang Singapura (arranger dan facility agent), kreditor utang, dan Credit Suisse selaku hedging bank.

PT Bakrie Connectivity, anak usaha Bakrie Telecom (BTEL), meluncurkan modem Internet EVDO bertajuk AHA MyTV yang dilengkapi dengan aplikasi khusus Internet TV, sebagai langkah memasuki era baru layanan telekomunikasi yang mengarah pada konvergensi. Hingga akhir 2011 perseroan menargetkan dapat menjual produk baru modem AHA MyTV tersebut sebanyak 100.000 unit, di mana jumlah pengguna AHA saat ini yang berjumlah 250.000.

Selama semester I-2011, produksi CPO Astra Agro Lestari (AALI) naik 26,2% menjadi 594.163 ton. Sementara produksi TBS naik 20,2% dari 1,82 juta ton menjadi 2,19 juta ton. Yield

Surabaya Agung Industri Pulp & Kertas (SAIP) akan meminta persetujuan pemegang saham terkait rencana penerbitan 2,06 miliar saham baru (rights issue) pada harga Rp


Pages | 2

Aneka Tambang (ANTM) dengan PT Perkebunan Nusantara (PT PN) V dan PT PN XIII dalam waktu dekat ini akan melakukan kerja sama. Lahan proyek Alumina, di Tayan, Kalimantan Barat milik Antam tersebut akan ditanami karet. Sebagian lahan yang kosong dari proyek tersebut akan ditanami oleh tanaman sawit sekitar 20 ribu ha dengan nilai investasi sekitar Rp 1 triliun.

13 July 2011

Surabaya Agung Industri Pulp & Kertas (SAIP) telah mendapatkan 88% persetujuan restrukturisasi dari total utang yang dimiliki dan sisanya 12% ditargetkan mendapatkan persetujuan restrukturisasi paling lambat akhir kuartal III 2011. Utang pokok perseroan sebelum perjanjian restrukturisasi adalah Tranche A sebesar USD 40 juta, tranche B sebesar USD 9,99 juta, tranche D sebesar USD 175 juta, dan utang lain-lain sebesar USD 50 juta. Sedang utang yang direstrukturisasi berdasarkan perjanjian restrukturisasi II ini adalah tranche A sebesar USD 16 juta, tranche D sebesar USD 175 juta, dan utang-utang lain sebesar USD 50,18 juta.

Core dan Honeycumb. Perseroan yang bergerak dibidang industri kertas itu melakukan ekspor ke berbagai negara seperrti Malaysia, Thailand dan Bangladesh dengan produksi pada tahun 2010 mencapai 30 ribu ton dan untuk 2011 ditargetkan produksinya akan mencapai 36 ribu ton. Perseroan menargetkan laba bersih 2011 bisa mencapai Rp 10 miliar-Rp 11 miliar yangdiperoleh dari kombinasi produk baru yang dibuat oleh perusahaan dan penjualan bersih pada tahun 2011 diharapkan dapat mencapai Rp 200 miliar.

Alam Sutera Realty (ASRI) berencana menerbitkan obligasi akhir kuartal III-2011 dengan nilai diperkirakan sekitar Rp 1 triliun. Dana hasil penerbitan obligasi akan digunakan untuk membiayai akuisisi lahan. Hingga sementer I-2011, ASRI memperkirakan pendapatan perseroan sebesar Rp 780 miliar atau meningkat 97% dibandingkan periode sama 2010 senilai Rp 396,77 miliar. Pendapatan tersebut sekitar 60% dari target tahun ini Rp 1,3 triliun.

Sidomulyo Selaras (SDMU) meraih kontrak baru senilai USD 3 juta dari Amerika Serikat (AS), yaitu Conocco Philips dengan kapasitas produksi sekitar 600-1.000 barel per hari dan waktu kurang lebih 2 tahun. Kontrak tersebut akan selesai prosesnya setelah hari raya Idul Fitri. Perseroan juga akan memperoleh kontrak baru dari perusahaan Salamander, Inggris. Namun saat ini masih dalam tahap negosiasi dengan potensi sekitar 80%-95% kontrak tersebut diperoleh. Diperkirakan nilainya bisa lebih dari USD 3 juta karena potensi kapasitas produksi per harinya bisa mencapai 3.000 barel per hari. Kontrak dari Inggris tersebut diperkirakan akan selesai proses negosiasinya pada Agustus atau September 2011. Untuk tahun 2011 perseroan menargetkan pendapatan bersih tahun ini mencapai Rp160 miliar, meningkat 57% dibandingkan dengan realisasi 2010 sebesar Rp101,9 miliar. Nilai kontrak yang tengah diincar perseroan tahun sebesar US$15 juta, lebih rendah dibandingkan dengan yang diperoleh perseroan pada tahun lalu sebesar US$20 juta. Hal ini disebabkan karena volume angkutan minyak dan kimia yang mengalami penurunan.

Summarecon Agung (SMRA) menargetkan pendapatan sebesar Rp 2 triliun pada 2011 atau naik 20% dibandingkan tahun lalu Rp 1,7 triliun. Kenaikan pendapatan akan ditopang oleh pengoperasian Summarecon Mal Serpong (SMS) tahap II pada Oktober 2011 dan sejumlah proyek baru di Kelapa Gading dan Bekasi.

Dynaplast (DYNA) telah menuntaskan proses tender offer, meski tidak semua saham terserap perseroan akan segera delisting dari BEI. Dikatakan bahwa masih ada sekitar 200ribu saham (0.1%) dari 41 pemegang saham yang tidak ikut dalam proses tender offer yang digelar pada Juni lalu. Perseroan berharap akan segera delisting dalam 2 minggu kedepan.

Ciputra Property (CTRP) optimis penjualan properti tahun ini senilai Rp545 miliar. Penjualan properti perseroan ditargetkan meningkat 53% dibandingkan realisasi tahun lalu Rp356 miliar. Hingga kini, perseroan telah berhasil menjual 80% dari total unit apartemen Myhome di Ciputra World Jakarta.

Bank Rakyat Indonesia (BBRI) merampungkan transaksi penjualan kembali saham Bank Agroniaga (AGRO) kepada Dana Pensiun Perkebunan (Dapenbun) sebanyak 256,37 juta saham pada tanggal 6 Juli 2011. Dengan demikian, kompisisi pemegang saham AGRO per 6 Juli terdiri dari BBRI sebagai pemegang saham mayoritas yang menguasai 79,80%, Dapenbun 14%, dan publik 6,20%.

Indo Straits (PTIS) meraih komitmen pinjaman sebesar USD 30 juta dari Bank Permata (BNLI). Pinjaman tersebut akan digunakan untuk menggarap proyek baru pada semester II-2011. Saat ini, perseroan tengah membidik proyek dari 4 perusahaan di bidang migas dan pertambangan di Kalimantan. Kontrak tersebut diperkirakan baru akan diperoleh pada kuartal III-2011. Alkindo Naratama (ALDO) menargetkan perolehan pendapatan dari ekspor ke Vietnam dan Australia tahun 2012 bisa mencapai 20%. Saat ini pangsa pasar luar negeri perseroan meliputi Malaysia, Thailand, Bangladesh, dan China dengan kontribusi sebesar 16%-17%. Vietnam sebagai salah satu industri yang berkembang, dan efektif untuk mengembangkan produk itu. Perseroan akan mengembangkan produk paper tube dan honeycomb di Vietnam dan Australia. Tahun ini perseroan menargetkan laba bersih sebesar Rp 10 miliar-Rp 11 miliar. Perseroan menargetkan omzet sebesar Rp 200 miliar pada 2011 dibandingkan tahun 2010 sebesar Rp 169 miliar. Produksi ditargetkan naik menjadi 36 ribu ton pada tahun 2011 dari sebelumnya 30.000 ton. Alkindo saat ini memiliki 2 pabrik berkapasitas 35.000 ton per tahun dan mengekspor paper tube ke Thailand dan Malaysia. Alkindo Naratama (ALDO) berencana memperluas pangsa pasar ekspor dari semula sebesar 16%-17% menjadi 20%. Perseroan membidik negara Vietnam dan Australia sebagai target ekspor pada tahun 2012 dengan mengekspor Paper Tube, Paper

Bank Negara Indonesia (BBNI) menuntaskan transaksi pelepasan kepemilikan 25% saham di PT BNI Securities ke SBI Securities Co Ltd. Jumlah saham tersebut sekitar 33,33 juta lembar saham, setara Rp114 miliar. Dengan demikian, SBI Securities memiliki 25% saham BNI Securities dan 75% kepemilikan saham masih dikuasai BBNI. Tidak ada pergantian nama BNI Securities terkait penjualan saham tersebut. PT. Atlas Energy Resources siap melepas 17% saham baru kepada publik. Atlas merupakan perusahaan batubara yang mengoperasikan tambang di Kalimantan Timur, Sumatera Selatan dan Papua. Sebagai penjamin emisi (underwriter) IPO adalah PT UBS Securities dan PT Indo Premier Securities. IPO PT. Golden Energy Mines, anak usaha Dian Swastatika (DSSA), kemungkinan akan mundur menjadi Q4 2011 dikarenakan proses negosiasi dengan mitra strategis belum tuntas. Rencanan awalnya perseroan akan melepas sekitar 20%30% melalui penawaran saham perdananya pada Agustus 2011 dengan Sinar Mas Sekuritas sebagai penjamin emisi, namun perseroan juga berniat untuk mencari mitra strategis selain investor keuangan. Untuk rencana IPO tersebut perseroan telah menetapkan kisaran harga perdana pada Rp2300-3500/saham sehingga target dana IPO sebesar Rp4.47 triliun.


Pages | 3

1.000 per saham atau Rp 2,06 triliun sebagai skema restrukturisasi utang dengan kreditur. Perseroan akan mengonversi utang USD 241,18 juta menjadi 2,06 miliar saham baru tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (non preemptive right) yang nantinya dimiliki kreditur. Perseroan menjadwalkan rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 19 Agustus 2011.

13 July 2011

Krakatau Steel (KRAS) sedang mempersiapkan untuk melepas sebagian saham anak usahanya yaitu PT Krakatau Wajatama ke bursa melalui mekanisme penawaran umum saham perdana/initial public offering (IPO). Krakatau Wajatama didirikan pada tahun 1992 yang memproduksi produk baja seperti INP, IWF, H-Beam, U-Channel, L-angels, Reinforcing Bars (Deformed & Plain Bars). Koperasi Warga Semen Gresik (KWSG) mengkaji pelepasan saham salah satu divisi usahanya melalui penawaran umum perdana (IPO) tahun depan. Namun, KWSG belum menentukan target dana dan jumlah saham yang akan dilepas. KWSG memiliki beberapa lini usaha, yakni distribusi semen, ekpedisi, ritel, dan infrastruktur. Tahun lalu, KWSG membukukan pendapatan Rp1,2 triliun, naik 101% dibandingkan 2009. Total aset per Juni 2011 mencapai Rp417,951 miliar. Badan Regulasi Telekomunikasi Indonesia (BRTI) mempersilakan Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU) untuk mengecek adanya dugaan persaingan tidak sehat di sektor layanan telekomunikasi generasi ke-3 (3G). Bursa Efek Indonesia (BEI) mengharap semakin banyak perusahaan tambang yang menggelar penawaran umum saham perdana/initial public offering (IPO) di semester II, untuk mengejar target emisi saham baru di 2011 sekitar Rp 30 triliun.

Menurut Bank Indonesia, ke depan inflasi tetap terkendali diperkirakan lebih rendah dari perkiraan semula. Inflasi bisa lebih rendah dari target tahun 2011 jika pemerintah tidak mengambil kebijakan kenaikan harga BBM, serta terus menjaga ketersediaan pasokan bahan pangan. Pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2011 mencapai 6,3%-6,8% ditopang oleh konsumsi rumah tangga yang bagus. Neraca Pembayaran Indonesia masih surplus tahun ini dengan meningkatnya impor serta aliran modal asing.


Pages | 4

Bank Indonesia (BI) mempertahankan BI Rate di level 6,75%. Keputusan ini diambil untuk menjaga peningkatan perekonomian di tengah ekses likuiditas yang tinggi karena aliran modal asing.

13 July 2011

Market Data COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

97.43 4.33 1567.70 23645.00 27150.00 122.45 117.11 1085.00 3084.50 1436.75 854.82

CHANGE

PRICE (USD) 33 31 0.16 0.04

DESCRIPTION

2.28 0.04 14.23 420.00 550.00 --10.00 -9.00 -8.00 -15.34

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,055 6,603 1,897 280

CHANGE (IDR) -43 62 12 -21

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

13-Jul-11 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12446.88 2781.91 5868.96 2885.30 1248.73 21663.16 3938.02 9943.42 1578.10 3077.36

CHANGE % Day -0.47 -0.74 -1.02 -1.71 -1.46 -3.06 -1.44 0.18 -0.66 -1.28

PER (X)

% YTD 7.51 4.86 -0.53 -1.87 -7.58 -5.96 6.33 -2.79 3.90 -3.53

2011E 12.59 16.88 10.21 12.61 22.39 11.68 15.55 16.41 15.11 14.17

2012F 11.26 14.05 9.25 10.53 15.24 10.26 13.04 14.13 13.49 12.77

PBV (X) 2011E 2.56 3.19 1.84 2.30 3.68 1.82 3.96 1.31 2.51 1.72

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.27 2.37 1.49 1.68 2.78 1.40 2.78 1.13 2.07 1.43

3,749.9 4,484.7 1,185.0 2,745.3 1,288.1 1,507.6 394.4 2,461.2 280.1 406.6

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

8,577.75 11,929.25 108.01 7,004.62 9,100.35 13,652.59 1,325.35 2,838.44 8.06

48.75 -119.50 -0.24 3.87 9.61 3.38 6.59 9.59 0.02

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.12 1.40 79.42 1.22 1.06 1.59 6.47 3.02 10.64

-0.0007 0.0035 0.1785 -0.0006 0.0029 0.0032 0.0050 -0.0103 -0.0256

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.75 1.50 0.10 0.50 6.56

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China

RATE (%) 6.87 0.63 0.19 0.18 0.18 5.32


Pages | 5

COUNTRY

13 July 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

JUN’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

1.06 5.54 0.55 119.655 1,732,323

SBI MAY’11

DESCRIPTION

0.51 5.98 0.12 118.109 1,732,323

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

13 Jul*

US Import Price Index YoY

Naik menjadi 13.2% dari 12.5%

14 Jul*

US Monthly Budget Statement

Defisit naik menjadi $65.0 Bn dari $57.6 Bn

14 Jul*

US Producer Price Index YoY

Naik menjadi 7.4% dari 7.3%

Ket: (^) Waktu setempat. (*) Tentatif

LEADING MOVERS GGRM AUTO AKRA ULTJ BSDE ENRG GSMF BKSL RALS IDKM

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

50000 4150 2300 1450 890 200 99 131 790 980

INDEX pt

0.70 1.84 3.37 5.07 1.14 1.52 23.75 2.34 1.28 3.16

0.79 0.34 0.34 0.24 0.20 0.14 0.12 0.10 0.08 0.07

IPO PRICE (IDR) 395

ISSUED SHARES (Mn) 300

Media

280

Petrochemical Fiber Trading

102

STOCK ASII BMRI ADRO UNTR BBRI BBCA UNVR PGAS BUMI BBNI

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

67050 7550 2475 24600 6750 7950 14800 3900 2925 3850

INDEX pt

-1.40 -1.95 -3.88 -3.15 -1.46 -1.24 -1.99 -1.89 -2.50 -1.91

-4.49 -4.05 -3.74 -3.49 -2.85 -2.85 -2.67 -2.12 -1.82 -1.62 Pages | 6

STOCK

LAGGING MOVERS

UPCOMING IPO’S COMPANY PT Minna Padi Investama PT Visi Media Asia PT Star Petrochem

BUSINESS Securities

OFFERING DATE

UNDERWRITER

LISTING

TBA

TBA

2,286

TBA

TBA

2,000

04 Jul -07 Juli 2011

13 Jul 2011

• • • • •

PT Dinamika Usahajaya PT Ciptadana Securities PT Danatama Securities PT Ciptadana Securities PT Andalan Artha Advisindo Securities


13 July 2011

Emiten Info DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT 01-Aug-11

ABDA

25.00

Cash Dividend

13-Jul-11

14-Jul-11

18-Jul-11

MASA

1.00

Cash Dividend

13-Jul-11

14-Jul-11

18-Jul-11

25-Jul-11

CITA

8.90

Cash Dividend

13-Jul-11

14-Jul-11

18-Jul-11

01-Aug-11

MYOR

130.00

Cash Dividend

13-Jul-11

14-Jul-11

18-Jul-11

01-Aug-11

BABP

0.66

Cash Dividend

14-Jul-11

15-Jul-11

19-Jul-11

02-Aug-11

BRAU

3.55

Cash Dividend

14-Jul-11

15-Jul-11

19-Jul-11

02-Aug-11

GDYR

250.00

Cash Dividend

14-Jul-11

15-Jul-11

19-Jul-11

02-Aug-11

CMNP

7.45

Cash Dividend

15-Jul-11

18-Jul-11

20-Jul-11

03-Aug-11

DPNS

10.00

Cash Dividend

15-Jul-11

18-Jul-11

20-Jul-11

03-Aug-11

TRIM

1.00

Cash Dividend

15-Jul-11

18-Jul-11

20-Jul-11

03-Aug-11

CMNP

7.45

Cash Dividend

15-Jul-11

18-Jul-11

20-Jul-11

03-Aug-11 03-Aug-11

DPNS

10.00

Cash Dividend

15-Jul-11

18-Jul-11

20-Jul-11

SMMA

1.00

Cash Dividend

18-Jul-11

19-Jul-11

21-Jul-11

04-Aug-11

TINS

94.17

Cash Dividend

18-Jul-11

19-Jul-11

21-Jul-11

04-Aug-11

RUIS

8.00

Cash Dividend

19-Jul-11

20-Jul-11

22-Jul-11

05-Aug-11

PGAS

144.24

Cash Dividend

19-Jul-11

20-Jul-11

22-Jul-11

04-Aug-11

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

STOCK

ACTION

IDKM

Tender offer

--

950

--

--

14 Jun - 13 Jul’11

IMAS

Rights Issue

3:1

8000

30-Jun-11

01-Jul-11

07 Jul – 13 Jul’11

KREN

Rights Issue

4:1

700

01-Jul-11

04-Jul-11

08 Jul – 14 Jul’11

APIC

Rights Issue

1:20

102

04-Jul-11

05-Jul-11

11 Jul – 15 Jul’11

LPPS

Rights Issue

3:4

140

05-Jul-11

06-Jul-11

12 Jul – 01 Aug’11

BEKS

Rights Issue

6:5

100

07-Jul-11

08-Jul-11

14 Jul – 25 Aug’11

KIAS

Tender offer

--

85

--

--

05 Jul - 03 Aug’11

KOIN

Tender offer

--

295

--

--

05 Jul - 03 Aug’11

ANTA

Tender offer

--

300

--

--

06 Jul - 05 Aug’11

GENERAL MEETING EMITEN MIRA RUIS BAEK ATPK BEKS ELSA GEMA BJBR CKRA SONA FAST TRUB

AGM/EGM RUPST RUPST/LB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST

DATE

AGENDA

15-Jul-11 15-Jul-11 18-Jul-11 18-Jul-11 18-Jul-11 22-Jul-11 22-Jul-11 25-Jul-11 28-Jul-11 28-Jul-11 28-Jul-11 29-Jul-11


Pages | 7

CORPORATE ACTIONS

13 July 2011

cp

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

INDF S1

TRADING BUY

5800

R1

TREND GRAFIK

5900

Major

Minor

UP

UP

INDF - Daily 12/07/2011 Open 5800, Hi 5900, Lo 5800, Close 5850 (-0.8%) BBTop(Close,15,2) = 6,048.55, BBBot(Close,15,2) = 5,438.12, MA(Close,20) = 5,632.50, MA1(Close,3) = 5,866.67, MA2(Close,5) = 5,820.00

S2

5700

R2

6000

6,200 6,048.55 5,866.67 6,000 5,850 5,820 5,800 5,632.5 5,600

Closing Price

5850

5,438.12 5,400 5,200 5,000 4,800 4,600

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

4,400 December 2011 INDF - MACD(6,9) = 32.01, Signal(6,9,3) = 35.69

February

March

April

May

Jun

Jul 87% 35.6916 32.0114

-64% 100.0

INDF - %K(12,3) = 61.11, %D(12,3,3) = 58.99

Prediksi

• Trading range Rp5800– Rp6000 • Entry Rp5850, take Profit Rp6000

70.0 61.1111 58.9947

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+32.0

Negatif

59.2

Positif

Stochastics

61.0

Positif

Bollinger Band (Mid)

5632

Positif

RSI

30.0

0.0 100.0

INDF - RSI(7) = 59.24

70.0 59.2404

30.0

December

2011

February

March

April

May

Jun

Jul

0.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

5820

GGRM S1 S2

TRADING BUY

49300

R1

48150

Closing Price

Positif

Pages | 8

MA5

R2

TREND GRAFIK

50450

Major

Minor

UP

UP

51,336 GGRM - Daily 12/07/2011 Open 49000, Hi 50150, Lo 49000, Close 50000 (0.7%) BBTop(Close,15,2) = 51,335.99, BBBot(Close,15,2) = 45,577.35, MA(Close,20) = 47,690.00, MA1(Close,3) = 50,216.67, MA2(Close,5) = 49,590.00 52,000 50,216.7 50,000 50,000 49,590

51600

48,000 47,690 46,000 45,577.3

50000

44,000 42,000 40,000 38,000

Ulasan

• • • • •


36,000 34,000 December 2011 GGRM - MACD(6,9) = 366.66, Signal(6,9,3) = 384.74

February

March

April

May

Jun

Jul 747% 384.737 366.66 100% -100%

-769% 100.0

GGRM - %K(12,3) = 77.34, %D(12,3,3) = 75.61

Prediksi

77.3386 75.6054 70.0

• Trading range Rp49800 – Rp50450 • Entry Rp50000, take profit Rp50400

30.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+366.6

Negatif

61.4

Positif

77.3

Positif

47690

Positif

RSI Stochastics Bollinger Band (Mid) MA5

4950

0.0 100.0

GGRM - RSI(7) = 61.43

70.0 61.4346

30.0

December

2011

February

March

April

May

Jun

Jul

0.0


Positif


13 July 2011

SMGR

TRADING BUY

S1

9700

R1

9900

S2

9500

R2

10100

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

UP

SMGR - Daily 12/07/2011 Open 9750, Hi 9900, Lo 9700, Close 9800 (0.0%) BBTop(Close,15,2) = 9,967.82, BBBot(Close,15,2) = 9,438.84, MA(Close,20) = 9,645.00, MA1(Close,3) = 9,833.33, MA2(Close,5) = 9,810.00

Closing Price

9,967.82 10,200 9,833.33 9,810 9,800 9,645 9,600 9,438.84

9800

9,000

8,400

Ulasan


7,800

December 2011 SMGR - MACD(6,9) = 27.60, Signal(6,9,3) = 31.36

February

March

April

May

Jun

Jul 128% 100% 31.3641 27.6032

-100%

-215% 100.0

SMGR - %K(12,3) = 82.05, %D(12,3,3) = 81.20

Prediksi

82.0513 81.1966


70.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+27.0

Negatif

RSI

57.2

Positif

Stochastics

82.0

Positif


9645

Positif

MA5

9810

Positif

BSDE

TRADING BUY

S1

870

R1

900

S2

840

R2

930

30.0

0.0 100.0

SMGR - RSI(7) = 57.23

70.0 57.2259

30.0

December

2011

February

March

April

May

Jun

Jul

TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

SIDEWAYS

BSDE - Daily 12/07/2011 Open 880, Hi 890, Lo 860, Close 890 (1.1%) BBTop(Close,15,2) = 913.76, BBBot(Close,15,2) = 855.58, MA(Close,20) = 878.00, MA1(Close,3) = 886.67, MA2(Close,5) = 874.00

Closing Price

0.0


1,020.0

960.0 913.757 890 900.0 886.667 878 874 840.0 855.577

890

780.0

720.0

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

660.0

600.0 December 2011 BSDE - MACD(6,9) = 0.16, Signal(6,9,3) = -0.72

February

March

April

May

Jun

Jul 19%

0.155532 -0.720446

-17% 100.0

BSDE - %K(12,3) = 52.38, %D(12,3,3) = 41.40

Prediksi


70.0 52.381 41.4021

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+0.15

Positif

RSI

54.8

Positif

Stochastics

52.3

Positif


878

Positif

MA5

874

30.0

70.0 54.8264

30.0

December

Positif

0.0 100.0

BSDE - RSI(7) = 54.83

2011

February

March

April

May

Jun

Jul

0.0



Pages | 9

• • • • •

13 July 2011

MDRN S1

TRADING BUY

2275

R1

TREND GRAFIK

2350

Major

Minor

UP

UP

MDRN - Daily 12/07/2011 Open 2275, Hi 2325, Lo 2250, Close 2325 (2.2%) BBTop(Close,15,2) = 2,319.02, BBBot(Close,15,2) = 2,127.65, MA(Close,20) = 2,207.50, MA1(Close,3) = 2,283.33, MA2(Close,5) = 2,270.00 2,700

S2

2200

Closing Price

R2

2,600

2425

2,500 2,325 2,400 2,319.02 2,283.33 2,300 2,270

2325

2,207.5 2,200 2,127.65 2,100 2,000

• • • • •

Ulasan

MACD line & signal line indikasi positif Fast line & slow line dalam indikasi negatif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

1,900 December 2011 MDRN - MACD(6,9) = 14.75, Signal(6,9,3) = 12.17

February

March

April

May

Jun

Jul 47% 14.7539 12.1744

-47% 100.0

MDRN - %K(12,3) = 76.19, %D(12,3,3) = 65.08

Prediksi


76.1905 70.0 65.0794

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+14.7

Positif

RSI

74.8

Positif

Stochastics

76.1

Positif


2207

Positif

MA5

2270

Positif

30.0

0.0 100.0

MDRN - RSI(7) = 74.90

74.8969 70.0

30.0

December

2011

February

March

April

May

Jun

Jul

0.0


JPRS S1

TRADING BUY

650

R1

TREND GRAFIK

680

Major

Minor

UP

UP 840.0

S2

620

R2

Closing Price

660

Ulasan

• • • • •

710

780.0

720.0 660.423 660 656.667 660.0 646 635 602.243 600.0

540.0

MACD line & signal line indikasi positif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

480.0 December 2011 JPRS - MACD(6,9) = 4.07, Signal(6,9,3) = 2.86

February

March

April

May

Jun

Jul 14% 4.06635 2.85897

-21% 100.0

JPRS - %K(12,3) = 69.64, %D(12,3,3) = 70.90

Prediksi

70.8995 70.0 69.6429

• Trading range Rp650– Rp710 • Entry Rp660, take profit Rp700

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+4.0

Positif

RSI

63.3

Positif

4.1

Positif

Stochastics Bollinger Band (Mid)

635

Positif

Ma5

646

Positif

30.0

0.0 100.0

JPRS - RSI(7) = 63.32

70.0 63.3169

30.0

December

2011

February

March

April

May

Jun

Jul

0.0



Pages | 10

JPRS - Daily 12/07/2011 Open 650, Hi 680, Lo 650, Close 660 (1.5%) BBTop(Close,15,2) = 660.42, BBBot(Close,15,2) = 602.24, MA(Close,20) = 635.00, MA1(Close,3) = 656.67, MA2(Close,5) = 646.00

13 July 2011

cp

Trading View these recommendations based on technical and only intended for one day trading

Ticker

Rec

Price 12/07/11

Support

Resistance

Entry

Exit

S2

S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month Boll **

High

Low 22500

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

22900

22900

22600

22600

22800

23000

23200

Negatif

Negatif

Negatif

23950

LSIP

Trading Sell

2300

2300

2250

2250

2275

2300

2325

Negatif

Negatif

Negatif

2450

2250

SGRO

Trading Sell

3500

3500

3425

3250

3425

3600

3800

Positif

Negatif

Negatif

3650

3275

MINING BUMI

Trading Sell

2925

2925

2850

2825

2900

2975

3050

Negatif

Negatif

Negatif

3475

2925

PTBA

Trading Sell

21150

21150

20850

20700

21000

21300

21600

Negatif

Positif

Positif

21650

20350

ADRO

Trading Sell

2475

2475

2400

2300

2425

2550

2675

Negatif

Negatif

Positif

2600

2250

MEDC

Trading Sell

2225

2225

2150

2150

2200

2250

2300

Positif

Negatif

Negatif

2625

2225

INCO

Trading Sell

4350

4350

4250

4200

4300

4400

4500

Negatif

Positif

Negatif

4875

4350

ANTM

Trading Sell

2025

2025

1950

1950

2000

2050

2100

Negatif

Negatif

Negatif

2175

1990

TINS

Trading Sell

2550

2550

2475

2475

2500

2575

2625

Negatif

Negatif

Positif

2675

2325

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR INTP

Trading Buy

9800

9800

10100

9500

9700

9900

10100

Negatif

Positif

Positif

9950

9150

Trading Sell

16400

16400

16100

15850

16250

16650

17050

Negatif

Negatif

Negatif

17550

16350

SMCB

Trading Sell

2100

2050

2125

2050

2100

2125

2150

Negatif

Negatif

Negatif

2300

2050

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Sell

67050

67050

66300

64500

66300

68100

69900

Negatif

Positif

Positif

68600

55950

GJTL

Trading Sell

3075

3075

3000

2925

3025

3125

3225

Negatif

Negatif

Positif

3200

2650

INDF GGRM

Trading Buy

5850

5850

6000

5700

5800

5900

6000

Negatif

Positif

Positif

6100

5150

Trading Buy

50000

50000

50400

48150

49300

50450

51600

Negatif

Positif

Positif

51400

43300

UNVR

Trading Buy

14800

14800

15050

14450

14700

14950

15200

Negatif

Positif

Negatif

15350

14600

KLBF

Trading Sell

3525

3525

3450

3375

3475

3575

3675

Negatif

Negatif

Positif

3700

3225

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Buy

890

890

920

840

870

900

930

Positif

Positif

Positif

930

810

ELTY

Trading Sell

143

143

140

133

140

147

154

Negatif

Negatif

Negatif

168

138

WIKA

Trading Sell

660

660

640

630

650

680

710

Negatif

Positif

Negatif

700

640

ADHI

Buy on Weakness

750

730

760

720

740

760

780

Negatif

Negatif

Positif

820

740 3900

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Sell

3900

3900

3825

3750

3850

3950

4050

Negatif

Negatif

Negatif

4125

JSMR

Trading Sell

3625

3625

3525

3525

3600

3675

3750

Negatif

Negatif

Positif

3775

3325

ISAT

Trading Sell

5100

5100

4950

4950

5050

5150

5250

Positif

Negatif

Negatif

5250

5000

TLKM

Buy on Weakness

7000

6900

7100

6850

6950

7050

7150

Negatif

Negatif

Positif

7750

6800

BLTA

Trading Sell

280

280

265

260

275

290

305

Negatif

Negatif

Negatif

375

285

BMRI

Trading Sell

7550

7550

7350

7350

7500

7650

7800

Negatif

Negatif

Negatif

7750

6700

BBRI

Trading Buy

6750

6750

6950

6500

6650

6800

6950

Negatif

Positif

Positif

6950

6100

BBNI

Trading Buy

3850

3850

3925

3750

3825

3900

3975

Negatif

Positif

Positif

3950

3550

BBCA

Trading Sell

7950

7950

7800

7750

7900

8050

8200

Negatif

Positif

Positif

8200

7000

BDMN

Trading Sell

5850

5850

5700

5650

5800

5950

6100

Negatif

Positif

Negatif

6200

5800

FINANCE

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Sell

24600

24600

24300

23650

24300

24950

25600

Negatif

Negatif

Positif

25650

22150

MPPA

Trading Sell

1190

1190

1160

1150

1180

1210

1240

Negatif

Negatif

Negatif

1430

1180

Support dan resistance hanya untuk jangka pendek dengan menggunakan ;

Pivot Point, dan/atau Standard deviation (tingkat resiko)

Keterangan; *) Stochastics **) Bollinger band


Pages | 11

CONSUMER GOODS INDUSTRY

13 July 2011

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 JEMBER, Gedung Telkom, Jl. Gajahmada No. 182 - 184 Lt. 6, (0331) 410-551 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 Pages | 12

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Komplek Taman Mandiri Blok B1 No. 10-11 (0711) 359-319 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 GALERI VAS • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • SAMARINDA : Universitas Mulawarman • PALEMBANG : STIE Musi • PEKANBARU : Poltek Caltex • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

PRODUK REKSA DANA PASAR UANG

CAMPURAN

PENDAPATAN TETAP

SAHAM

-

VALBURY INKLUSI

-

-


JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

Recommend Documents