JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

28 June 2011

cp

Valbury Daily Report Valbury Asia Securities JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• •PGAS bagikan dividen Rp 144,24 per saham • PGAS finalisasi akuisisi • PGAS perkirakan dapat pasokan 1,5 MT gas dari Tangguh • BUMI bagikan dividen Rp 41,78 per saham • BUMI akan mengalihkan hutang USD238juta • BUMI siapkan dana USD 150-200 juta untuk belanja modal • ANTM garap lima proyek • AALI volume penjualan Januari-Mei 2011 naik 27,1% • TLKM tunjuk Bahana Securities bantu buy back saham Telkomsel • BTEL rampungkan akuisisi • IMAS siapkan rencana rigts issue • BEKS rencana rights issue • SULI akan lepas 62,5% sahamnya di Kalimantan Powerindo • IPOL targetkan produksi 20 ribu ton bopet film per tahun • IPOL targetkan ekspor hasil olahan plastik hingga 40% • GIAA pisah Citilink semester II-2011 • INKP berencana akan melakukan kuasi reorganisasi • HDFA targetkan pembiayaan Rp 855 miliar tahun ini • Pacific Asia Holding dan Eagle Capital pembeli siaga LPPS. • MDLN dan TFCO jajaki kuasi reorganisasi • ICON rencana merger dengan GWA • MAMI laba 2010 hanya Rp 1,09 miliar turun dibandingkan 2009 • MAMI cari pinjaman ke BBRI untuk pengelola Hotel Garden Palace • Visi Media Asia kelebihan permintaan 5.12kali.

Support level Resistance level Major trend Minor trend

3797/3781/3756 3839/3864/3881 Up Up

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

3813.425

-35.133

3,151

2,893.00

LQ-45

675.259

-6.236

1,537

2,092.23

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Pada perdagangan awal pekan, Indeks bergerak dalam teritori negatif sejak awal perdagangan. IHSG ditutup melemah sebesar 35,133 poin (0,913%) ke level 3.813,425 dari posisi sebelumnya pada level 3.848,558. Pelemahan ini bersamaan dengan pelemahan sebagian besar bursa regional yang diikuti dengan aksi profit taking sejumlah investor. Indeks Nikkei 225 tercatat melemah sebesar 100,4 poin (1,04%) ke level 9.578,31 dari posisi sebelumnya pada level 9.678,71 dan indeks Hang Seng tercatat melemah sebesar 130,18 poin (0,59%) dari posisi sebelumnya pada level 22.171,95. Sedangkan indeks Shanghai Composite tercatat menguat sebesar 12,02 poin (0,44%) menuju level 2.758,23 di tengah tertekannya bursa Asia. Penguatan ini seiring dengan menurunnya kekhawatiran terhadap pengetatan kebijakan moneter setelah PM Cina mengemukakan akan mampu menahan inflasi di bawah 5% tahun ini. Sementara itu, bursa Eropa bergerak mixed dengan kecenderungan menguat terbatas seiring dengan ketidakpastian hasil voting Yunani untuk kebijakan penghematan anggaran sebagai upaya menghindari kebangkrutan. Seluruh sektor perdagangan tercatat melemah dan asing mencatatkan net sell sebesar Rp69 miliar. Sektor yang mengalami tekanan terdalam adalah sektor infrastruktur yang tercatat turun sebesar 1,509%. Pelemahan ini dipimpin oleh penurunan sektor telekomunikasi, XL Axiata (EXCL) dan Telekomunkasi Indonesia (TLKM) yang masing-masing tercatat turun sebesar 2,5% dan 2,1%. Saham Bumi Resources (BUMI) menjadi saham yang cukup mendominasi koreksi perdagangan awal pekan ini yang tercatat turun sebesar 3,2%. Berita persetujuan atas pembagian dividen sebesar Rp41,78/saham, tidak berdampak positif terhadap perdagangan saham perseroan.

Diperkirakan IHSG berpeluang menguat pada perdagangan saham hari ini, menyusul potensi penguatan yang terjadi terhadap indeks global. Kendati demikian tetap untuk waspadai kemungkinan aksi ambil untung, mengingat masih ada ketidakpastian pasar selama menunggu hasil pertemuan Presiden Amerika Barack Obama dengan para pemimpin partai Republik dan Demokrat untuk menyelesaikan perundingan yang macet guna menaikkan pagu utang pemerintah. Pemerintah Amerika menghadapi risiko tidak bisa membayar utang sebesar USD14 triliun apabila kongres tidak sepakat untuk menaikkan pagu utang dalam beberapa minggu ke depan. Sebelumnya, pembicaraan kenaikan plafon utang AS macet, karena para anggota Kongres Partai Republik menolak menerima kenaikan pajak sebagai bagian dari perundingan pagu utang negara. Ketidakpastian pasar lainnya mengenai krisis Yunani yang terancam mengalami gagal bayar. Kondisi utang negara ini semakin berat dan pemerintah kesulitan menekan defisit anggaran yang kian membengkak. Utang Yunani semakin bertambah dan terus naik mencapai 330 miliar euro. Perdana Menteri Yunani George Papandreou dalam pekan ini harus berhasil memastikan parlemen menyetujui pengajuan rencana penyelamatan krisis ekonomi berjangka waktu lima tahun, sehingga bantuan dana jaminan internasional bisa mengalir. Jika rancangan yang diajukan Papandreou tidak disetujui oleh parlemen, maka akan terjadi kegagalan pembayaran obligasi yang pertama kalinya di kawasan Eropa. Perhatian pasar dari faktor dalam negeri, harapan inflasi Juni tetap rendah. Kendati terjadi kenaikan harga beras dan harga daging sapi, namun pada sisi lainnya ada beberapa harga kebutuhan pokok turun, seperti harga cabai mencapai level termurah dan gula pasir mengalami penurunan. Perkiraan kisaran gerak indeks berada di level 3797-3839.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 1

HEADLINES

28 June 2011

Daily News

Perusahaan Gas Negara (PGAS) segera merealisasikan 1 blok gas. Lokasi blok gas tersebut dekat dengan daerah operasi dan berupa brown field. Perseroan akan mengambil alih kepemilikan minoritas di bawah 49%. PGAS menganggarkan dana akuisisi sekitar USD 350 juta. Akuisisi blok gas diharapkan dapat memperkuat bisnis perseroan terutama di sektor hulu, selain penyalur pasokan gas ke berbagai pelanggan. Perusahaan Gas Negara (PGAS) menunggu penetapan dari Dirjen Migas dan BP Migas soal pasokan gas dari BP Tangguh sebelum membangun terminal gas terapung di Belawan. Perseroan memperkirakan pasokan gas alam cair (LNG) dari BP Tangguh ke unit penampungan dan regasifikasi terapung (floating storage receiving terminal) Belawan, miliknya akan mencapai 1,25-1,5 Metric Tons Per Annum (mtpa). Saat pasokan sudah dapat dipastikan, PGAS siap membangun floating storage receiving terminal ini. Pembangunan EPC ditargetkan dimulai pada Oktober 2011 dan akan rampung di akhir 2012. Floating storage receiving terminal akan memiliki kapasitas 1,8 mpta atau setara dengan 220 juta kaki kubik per hari (mmscfd). RUPS Bumi Resources (BUMI) menyetujui untuk membagikan dividen Rp 41,78 per saham atau setara dengan 30% dari laba bersih tahun buku 2010. Manajemen Bumi Resources (BUMI) akan mengalihkan hutang USD238juta dari Bumi Resources Mineral (BRMS) yang membebani keuangannya tahun lalu kepada Vallar Plc. Pengalihan ini merupakan konsekuensi dari rencana pelepasan kendali Bumi Mineral menyusul penukaran 75% saham Bumi Mineral dengan convertible bonds Vallar yang diharapkan tuntas pada kuartal III/2011. Bumi Resources (BUMI) menyiapkan dana USD 150-200 juta untuk belanja modal tahun ini. Perseroan akan meningkatkan penjualan batubara sebanyak 66 juta ton atau naik 8,7%. Hingga semester I2011, volume penjualan batubara perseroan diperkirakan mencapai 29,7 juta ton atau sekitar 45% dari target tahun ini. Hingga semester I-2011, volume penjualan batubara perseroan diperkirakan mencapai 29,7 juta ton atau sekitar 45% dari target tahun ini. Perseroan memproyeksikan harga jual rata-rata batubara tahun ini sebesar USD 90/ton atau naik 26,7%. Sedangkan harga jual rata-rata untuk pasar domestik sebesar USD 50/ton. Sementara itu, BUMI juga berencana mempercepat pembayaran utang sebesar USD 600 juta kepada China Investment Corporation (CIC) pada Oktober 2011. Aneka Tambang (ANTM) menggarap lima proyek utama bernilai miliaran dolar AS. Tiga proyek akan dimulai tahun ini yang terdiri atas proyek chemical grade alumina (CGGA) Tayan bernilai US$450 juta, proyek FeNi Halmahera US$1,6 miliar, dan modernisasi dan optimasi untuk peningkatan efisiensi pabrik feronikel Pomalaa bernilai US$450500 juta. Sementara dua proyek lagi adalah proyek nikel pig iron (NPI) Mandiodo dengan nilai berkisar US$350-400 juta dan proyek smelter grade alumina Mempawah dengan estimasi nilai proyek US$1 miliar akan dimulai tahun depan. Volume penjualan minyak sawit mentah (CPO) Astra Agro Lestari (AALI) sebanyak 474.772 ton untuk periode Januari-Mei 2011, atau naik 27,1% YoY dari sebelumnya 373.631 ton. Kenaikan itu dikontribusikan oleh pertumbuhan produksi CPO salah satu perusahaan Grup Astra itu sebanyak 28,3%. Harga rata-rata CPO AALI hingga Mei 2011 mengalami kenaikan sebesar 22,1% yaitu dari Rp 6.588 per kg pada periode yang sama tahun lalu menjadi Rp 8.043 per kg. Harga rata-rata kernel & PKO masing-masing meningkat sebesar 88,5% dan 83,7% menjadi Rp 6.160 per kg dan Rp 13.895

per kg. Volume ekspor CPO Indonesia tahun 2011 diperkirakan akan mencapai 17,47 juta ton. Tahun 2010 volume ekspor CPO Indonesia mencapai 16,45 juta ton, turun 2,9% YoY dari 16,94 juta ton di tahun 2009. Sedangkan negara tujuan utama ekspor CPO Indonesia pada tahun 2010 adalah India, EU dan China, masing-masing menyerap 32,1% (5,29 juta ton), 16,6% (2,73 juta ton) dan 14,4% (2,37 juta ton) dari total ekspor Indonesia. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menunjuk PT. Bahana Securities sebagai penasehat keuangan dalam pengajuan proses buy back saham PT. Telkomsel dari Singtel. Bakrie Telecom (BTEL) segera merampungkan akuisisi terhadap perusahaan pemegang lisensi broadband generasi keempat (4G) di Indonesia. Langkah akuisisi ini akan menghasilkan unit usaha baru yang bernaung di bawah perseroan dan fokus pada layanan data. Nilai investasi perseroan setiap tahun rata-rata berkisar US$200 juta. Dari dana investasi tersebut mayoritas dananya untuk pengembangan layanan data, termasuk untuk tindakan akuisisi dan pembangunan BTS. Dana untuk jaringan data kurang lebih 50% dari dana belanja modal perseroan 2011 yang sebesar US$100 juta.

Suzuki menegaskan komitmen investasinya di Indonesia yang mencapai USD 800 juta dalam rangka meningkatkan kapasitas produksi mobil dan motor serta pengembangan ecocar. Investasi Suzuki merupakan rencana tersendiri yang terpisah dari rencana Indomobil Sukses Internasional (IMAS) yang tengah menyiapkan rigts issue. Bank Pundi Indonesia (BEKS) berencana melaksanakan penawaran umum terbatas dalam rangka penerbitan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau rights issue sebanyak 4,98 miliar saham atau setara 45% dari seluruh saham perseroan. Perseroan menetapkan harga penawaran Rp 100 per saham, sehingga total dana yang bisa diraih sebanyak Rp 498 miliar. Setiap pemegang 5 saham lama perseroan berhak atas 6 HMETD (rasio 5:6) yang bisa digunakan untuk membeli 6 saham baru perseroan. Rencana itu akan dimintakan persetujuan dalam RUPS 30 Juni 2011. RUPS Sumalindo Lestari Jaya (SULI) menyepakati penjualan 62,5% saham PT Kalimantan Powerindo. Sebanyak 50,93 juta saham anak usaha itu dilepas kepada PT Bangun Djaya Perkasa, sehingga perseroan akan mendapat dana sebesar Rp 46,8 miliar. Rencana itu diharapkan dapat terlaksana kuartal III 2011. Divestasi anak usaha itu dilakukan untuk memperkuat modal kerja perseroan. RUPS juga menyepakati untuk tidak ada membagikan dividen tahun buku 2010 meski perseroan mencatatkan laba. Indopoly

Swakarsa

Industry

(IPOL) meresmikan fasilitas Indopoly menargetkan akan memproduksi 20 ribu ton bopet film per tahun dari fasilitas baru itu. Dari dua metalizing line baru, perseroan berharap produksi dapat mencapai 14 ribu ton per tahun. Ke depan, Indopoly berharap akan dapat meningkatkan kapasitas produksinya menjadi 100 ribu ton per tahun. Metalizing line ini sendiri diharapkan dapat menjadi nilai tambah untuk production line Bopet dan BOPP dalam memproduksi high barrier metalized film. Perseroan menginvestasikan USD 50 juta untuk pembangunan production line bopet dan kedua metalizing tersebut. Ekspansi ini ditargetkan menambah penjualan perusahaan sebesar USD 70 juta per tahun, sehingga total penjualan Indopoly Group akan mencapai USD 280 juta. Dengan dua fasilitas ini, Indopoly akan dapat mendiversifikasi production line secara horizontal dan merealisasikan strategi untuk mengintegrasi bisnisnya secara vertikal.

production line bopet di pabriknya.

Indopoly Swakarsa Industry (IPOL) optimis dapat mengekspor hasil olahan plastik jadinya hingga 40% dari produksi. Dari hasil


Pages | 2

RUPS Perusahaan Gas Negara (PGAS) menyetujui untuk membagikan dividen tahun buku 2010 sebesar Rp 144,24 per saham, atau setara 60% dari laba bersih tahun 2010.

28 June 2011

Garuda Indonesia (GIAA) menargetkan sudah bisa memisahkan (spin-off) Citilink sebagai unit usaha mandiri pada semester II-2011. Pemisahan terhadap maskapai anak perusahaan itu sejalan dengan rencana GIAA untuk membesarkan Citilink sebagai pemain utama di layanan bisnis penerbangan murah (low cost carier/LCC). GUna mewujudkan spin-off, perseroan pada Juli mendatang akan mulai memroses Air Operator Certificate (AOC) dan Surat Izin Usaha Penerbangan (SIUP) kepada Kementerian Perhubungan. Garuda Indonesia (GIAA) sudah menggunakan dana yang berasal dari IPO sebesar US$34,2 juta dari total dana sebesar US$300 juta. Sebesar US$9,2 juta digunakan untuk pembayaran pengiriman pesawat, US$7,9 juta untuk security deposit atas pesawat yang disewa, dan US$17,1 juta untuk belanja modal. Indah Kiat Pulp and Paper (INKP) berencana akan melakukan kuasi reorganisasi agar bisa membagikan dividen kepada pemegang saham. Manajemen perseroan sedang melakukan kajian internal tentang rencana kuasi reorganisasi tersebut. Nusantara Infrastruktur (META) siap mengakuisisi proyek tol trans jawa yang masih dalam proses evaluasi pemerintah. Perseroan telah mengkaji seluruh proyek tol yang tertunda khususnya trns jawa HD Finance (HDFA) menargetkan total pembiayaan hingga akhir tahun mencapai Rp 855 miliar seiring dengan rencana penambahan gerai di beberapa tempat di Pulau Jawa dan Sumatera. Jumlah tersebut setara dengan 75.000 unit sepeda motor. Pada Mei perseroan telah membukukan penjualan sekitar 34.600 unit sepeda motor atau senilai Rp 400 miliar. HDFA menargetkan perolehan laba bersih sebesar Rp 20 miliar dari hasil penyaluran kredit tersebut atau meningkat 59% YoY dari tahun 2010 sebesar Rp 12,547 miliar. Perseroan menargetkan pembukaan 17 cabang baru pada 2011, sehingga jumlah keseluruhan mencapai 31 cabang. Dana investasi per cabang dianggarkan sebesar Rp 500 juta - Rp 800 juta yang bergantung pada kapasitas dan keperluan cabang. Pembangunan ke 17 cabang tersebut akan menghabiskan dana sekitar Rp 8,5 miliar – Rp 13,6 miliar. Saat ini perseroan masih berkonsentrasi pada pengembangan cabang di Pulau Jawa dan Sumatera. Pada tahun 2013 perseroan merencanakan akan mulai melakukan ekspansi ke pulau lain di Indonesia. Penambahan modal Lippo Securities (LPPS) melalui HMETD senilai Rp207.06miliar akan diserap oleh induk usaha Pacific Asia Holding dan Eagle Capital sebagai pembeli siaga. Modernland Realty (MDLN) dan Tifico Fiber Indonesia (TFCO) menjajaki penghapusan defisit dengan melakukan kuasi reorganisasi tahun ini. MDLN berencana menghapus saldo laba negatif (defisit) senilai Rp 448,2 miliar, sedangkan TFCO sebesar USD 200 juta. Jika kuasi reorganisasi terlaksana, ke-2 emiten tersebut dapat membagikan dividen pada 2012. Pembangunan Graha Lestari Indah (PGLI) mengemukakan informasi kepada pemegang saham sehubungan dengan perubahan kegiatan usaha utama perseroan terkait pendirian anak perusahaan perseroan yaitu PT. Aek Simonggo Energy yang bergerak di bidang Pembangkit Tenaga Listrik dan Pengelolaan Sumber Daya Alam untuk Ketenagalistrikan (Renewable Energy) dan rencana Perseroan untuk menambah setoran modal sebesar Rp1.718.000.000 sehingga penyertaan perseroan di PT Aek. Simonggo Energy menjadi seluruhnya berjumlah Rp1.916.000.000,- akan tetapi persentase kepemilikan menurun dari semula 99% menjadi 35% sehubungan dengan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh PT. Aek Simonggo Energy menjadi sebesar Rp5.474.000.000,-

akomodasi berencana melakukan merger dengan Gama Wahyu Abadi (GWA), perusahaan perdagangan dan industri. Penggabungan ini akan berakibat dilusi sebesar 65,59% yang disebabkan penerbitan saham baru perseroan sebagai hasil konversi saham GWA menjadi saham perseroan. Setelah efektif bergabung, pemegang saham GWA akan memegang sebesar 65,59% dan pemegang saham ICON sebesar 34,41% dari saham ditempatkan dan disetor pada perusahaan hasil penggabungan. Mas Murni Indonesia (MAMI) meraih laba tahun 2010 sebesar Rp 1,09 miliar atau lebih rendah dibandingkan laba tahun 2009 yang mencapai Rp 3,01 miliar, karena meningkatnya beban bunga pinjaman. Beban bunga yang harus ditanggung perseroan melambung seiring pengembangan dan perbaikan hotel. Perseroan menanggung utang bertenor 7 tahun senilai Rp 40 miliar dengan bunga 11%. Pengembangan tetap dilakukan meski laba ditahan perseroan hanya mencapai Rp7,5 miliar. Laba MAMI pada triwulan I 2011 sebesar Rp 26,66 juta, lebih rendah dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu senilai Rp 186,46 juta. Perseroan masih akan melanjutkan renovasi pada sejumlah bagian kamar dan retoran hotel hingga 2012. Perbaikan itu ditujukan untuk mempertahankan gelar bintang 4 dengan pelayanan bintang 5. Perseroan menginvestasikan dana lebih dari Rp 50 miliar untuk merealisasikan renovasi hotel Garden Palace hingga 2012. Bank Ralyat Indonesia (BRI) berkomitmen untuk memberikan pinjaman. Investasi itu akan digunakan untuk melanjutkan perbaikan tampilan depan gedung, lobi, restoran, hingga dekorasi seluruh kamar. Meski memperoleh kinerja buruk pada awal 2011, perseroan masih optimis pemasukan pada 2011 akan meningkat 15%-20%. Mas Murni Indonesia (MAMI) mencari pinjaman ke PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) untuk pengelola Hotel Garden Palace Surabaya. Pinjaman dana tersebut akan digunakan melanjutkan perbaikan tampilan depan produk hotelnya yang terletak di Jalan Pemuda Surabaya. MAMI melakukan renovasi gedung, lobi, restoran, dan mendekorasi seluruh kamar. Rencana Agis (TMPI) untuk diversifikasi usaha ke sektor pertambangan emas tidak dapat direalisasikan tahun ini. Hal ini disebabkan perseroan belum memperoleh izin usaha pertambangan dan masih melakukan due diligence pada dua kuasa pertambangan. Visi Media Asia tidak akan menargetkan target perolehan dana hasil IPO meskipun ada kelebihan permintaan 5.12kali. Perseroan tetap menargetkan dana Rp640.1miliar dengan harga penawaran Rp280/saham. Dewan Perwakilan Rakyat (DPR) berencana merevisi Undang Undang Pasar Modal. Menurut Anggota Komisi XI Dewan Perwakilan Rakyat, Undang Undang Pasar Modal yang digunakan Bapepam-LK banyak kelemahannya. Pernyataan DPR itu menyusul rencana akuisisi Indosiar Karya Media (IDKM) oleh Elang Mahkota Teknologi (EMTK) telah meninggalkan persoalan krusial. Dalam akuisisi tersebut terjadi tumpang tindih antara 2 undangundang, yaitu Undang Undang Penyiaran dan Undang Undang Pasar Modal. Bank for International Settlements (BIS) meminta bank sentral seluruh dunia untuk menaikkan suku bunga untuk menjaga inflasi. Meskipun harga minyak dan subsidi BBM terus melonjak, pemerintah menegaskan tidak mempunyai rencana untuk menaikkan harga BBM subsidi.

Island Concepts Indonesia (ICON) yang bergerak di bidang jasa ____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 3

poliypropylene (bopp) sebanyak 40% diekspor dan 60% untuk konsumsi dalam negeri. Philip Morris adalah salah satu supplier perseroan, yang menyuplai 25% kebutuhan plastiknya. Perseroan juga mengekspor ke AS, Filipina dan Eropa. Sedangkan Biaxially Oriented Polyester (Bopet) juga diekspor ke Amerika Latin dan USA.

28 June 2011

Market Data COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

90.61 4.26 1498.05 22200.00 25075.00 121.17 115.80 1060.00 3143.50 1484.50 876.28

CHANGE

PRICE (USD) 33 30 0.17 0.05

DESCRIPTION

-0.55 0.03 -4.60 50.00 100.00 ---35.00 -30.50 -6.00 -0.57

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,204 6,439 2,055 313

CHANGE (IDR) 2 0 -73 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

28-Jun-11 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12043.56 2688.28 5722.34 2889.59 1202.53 22041.77 3813.43 9676.59 1562.52 3048.28

CHANGE % Day 0.91 1.33 0.43 0.44 1.09 -0.59 -0.91 0.84 -0.14 -0.61

PER (X)

% YTD 4.03 1.33 -3.01 -1.72 -11.00 -4.31 2.97 -5.57 2.87 -4.44

2011E 12.25 16.82 10.04 12.77 21.33 11.99 15.00 16.03 15.42 14.02

2012F 10.92 13.78 9.03 10.66 16.00 10.47 12.64 13.74 13.66 12.65

PBV (X) 2011E 2.48 3.09 1.79 2.31 3.55 1.86 3.84 1.28 2.48 1.70

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.20 2.31 1.46 1.71 2.64 1.43 2.38 1.10 2.09 1.43

3,648.3 4,348.5 1,132.1 2,743.5 1,229.9 1,538.0 379.6 2,333.9 274.1 396.8

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

8,622.50 12,231.15 106.77 6,947.28 9,014.08 13,774.47 1,330.77 2,826.84 7.98

23.50 -66.41 0.17 4.50 8.39 -13.71 2.57 6.93 0.04

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.12 1.43 80.76 1.24 1.05 1.60 6.48 3.05 10.80

-0.0003 0.0012 -0.1290 -0.0008 0.0019 -0.0005 0.0050 -0.0075 -0.0528

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.75 1.25 0.10 0.50 6.31

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China

RATE (%) 6.88 0.63 0.19 0.18 0.18 7.92


Pages | 4

COUNTRY

28 June 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

MAY’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

0.51 5.98 0.12 118.109 1,732,323

SBI APRIL’11

DESCRIPTION

0.39 6.16 -0.31 113.814 1,670,521

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

28 Jun*

EXPECTATION

US Consumer Confidence

Naik menjadi 61.0 dari 60.8

29 Jun*

US Pending Home Sales

--

30 Jun*

US Initial Jobless Claims

Turun menjadi 421 ribu dari 429 ribu

01 Jul

Indonesian Inflation YoY data

Turun menjadi 5.60% dari 5.98%

Ket: (^) Waktu setempat. (*) Tentatif

STOCK ITMG UNTR BMTR MYOR AKRA BTPN MAPI SAIP TBIG TURI

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

45800 23700 850 12950 2175 3175 4025 305 2425 620

INDEX pt

2.00 0.85 2.41 2.37 2.35 0.79 1.90 12.96 1.04 3.33

1.19 0.87 0.32 0.27 0.22 0.16 0.15 0.14 0.13 0.13

IPO PRICE (IDR) 395

ISSUED SHARES (Mn) 300

280

STOCK ASII TLKM BUMI GGRM EXCL BBRI PGAS SMGR BNII BBNI

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

61050 7100 3025 46200 5850 6400 3975 9400 540 3750

INDEX pt

-1.37 -2.07 -3.20 -1.81 -2.50 -0.78 -1.24 -2.08 -3.57 -1.32

-4.02 -3.53 -2.43 -1.91 -1.49 -1.43 -1.42 -1.39 -1.30 -1.08

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

PT Minna Padi Investama PT Visi Media Asia

Securities

PT Indo Straits

Marine Construction Transportation service Petrochemical Fiber Trading Paper-based producer

PT. Sindomulyo Selaras PT Star Petrochem PT. Alkindo Naratama

Media

OFFERING DATE

UNDERWRITER

LISTING

30 Jun-01 Jul 2011

07 Jul 2011

2,286

01 Jul -05 Juli 2011

11 Jul 2011

800-950

100

01 Jul -05 Juli 2011

12 Jul 2011

• • • • •

205-260

284.44

01 Jul -05 Juli 2011

12 Jul 2011

• PT Makinta Securities

102

2,000

04 Jul -07 Juli 2011

13 Jul 2011

225-300

150

04 Jul -06 Juli 2011

12 Jul 2011

• PT Andalan Artha Advisindo Securities • PT Erdikha Elit Sekuritas

PT PT PT PT PT

Dinamika Usahajaya Ciptadana Securities Danatama Securities Ciptadana Securities Sinarmas Sekuritas


Pages | 5

LEADING MOVERS

28 June 2011

Emiten Info DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT 18-Jul-11

SMRA

10.00

Cash Dividend

28-Jun-11

30-Jun-11

04-Jul-11

JPFA

365.00

Cash Dividend

30-Jun-11

01-Jul-11

05-Jul-11

14-Jul-11

JKON

13.00

Cash Dividend

30-Jun-11

01-Jul-11

05-Jul-11

19-Jul-11 15-Jul-11

JRPT

33.00

Cash Dividend

30-Jun-11

01-Jul-11

05-Jul-11

MBAI

50.00

Cash Dividend

30-Jun-11

01-Jul-11

05-Jul-11

14-Jul-11

MREI

25.00

Cash Dividend

30-Jun-11

01-Jul-11

05-Jul-11

19-Jul-11

SGRO

108.00

Cash Dividend

30-Jun-11

01-Jul-11

05-Jul-11

18-Jul-11

PJAA

41.50

Cash Dividend

30-Jun-11

01-Jul-11

05-Jul-11

19-Jul-11

TOTO

800.00

Cash Dividend

01-Jul-11

04-Jul-11

06-Jul-11

20-Jul-11

MRAT

11.41

Cash Dividend

01-Jul-11

04-Jul-11

06-Jul-11

20-Jul-11

RMBA

26.00

Cash Dividend

01-Jul-11

04-Jul-11

06-Jul-11

20-Jul-11

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

DOID

Rights Issue

500:100

900

20-Jun-11

21-Jun-11

27 Jun – 04 Jul’11

TPIA

Rights Issue

100:27

2300-4350

23-Jun-11

24-Jun-11

01 Jul – 07 Jul’11

BVIC

Rights Issue

200:85

100

24-Jun-11

27-Jun-11

04 Jul – 12 Jul’11

LPPS

Reverse stock

2:1

--

--

--

06 Jul’11

IMAS

Rights Issue

3:1

8000

30-Jun-11

01-Jul-11

07 Jul – 13 Jul’11 08 Jul – 14 Jul’11

STOCK

KREN

Rights Issue

4:1

700

01-Jul-11

04-Jul-11

APIC

Rights Issue

1:20

102

04-Jul-11

05-Jul-11

11 Jul – 15 Jul’11

ANTA

Tender offer

--

300

--

--

11 Jun - 12 Aug’11

GENERAL MEETING EMITEN ARTI SMGR BRMS INVS IPOL MCOR TRIL GPRA DGIK RUIS IKBI PSAB APOL KARK DKFT DEFI IDKM ATPK SIIP SAIP AISA

AGM/EGM RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPST RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPST RUPST RUPST/LB

DATE

AGENDA

28-Jun-11 28-Jun-11 28-Jun-11 28-Jun-11 28-Jun-11 28-Jun-11 28-Jun-11 28-Jun-11 28-Jun-11 28-Jun-11 28-Jun-11 28-Jun-11 28-Jun-11 28-Jun-11 28-Jun-11 28-Jun-11 28-Jun-11 28-Jun-11 28-Jun-11 28-Jun-11 28-Jun-11

OCAP RUPST/LB 30-Jun-11 ____________________________________________________________________________________________________________________________________________

Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 6

CORPORATE ACTIONS

28 June 2011

cp

Technical Analysis BMRI S1

TRADING BUY

7000

R1

TREND GRAFIK

7100

Major

Minor

UP

SIDEWAYS

BMRI - Daily 27/06/2011 Open 7000, Hi 7100, Lo 7000, Close 7050 (0.0%) Vol 18,811,500 MA(Close,5) = 7,020.00, Mid MA(Close,20) = 6,997.50, BBTop(Close,20,2) = 7,228.75, BBBot(Close,20,2) = 6,766.25, MA1(Close,7) 7,228.75

S2

6900

Closing Price

R2

7,050 7,200 7,020 6,997.5 6,964.29 6,800 6,766.25

7200

7050

6,400

6,000

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

5,600

December 2011 BMRI - MACD(13,26) = -7.75, Signal(13,26,9) = -15.79

February

March

April

May

Jun

5,200 235%

100% -7.74579 -15.7865 -100%

Prediksi

• Trading range Rp7000 – Rp7200 • Entry Rp7050, take Profit Rp7200

-255% 100.0

BMRI - %K(16,4) = 73.30, %D(16,4,4) = 55.61

73.2955 70.0 55.6108

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

-7.7

Positif

MACD

0.0 100.0

BMRI - RSI(14) = 53.29

53.2

Positif

73.2

Positif

Bollinger Band (Mid)

6997

Positif

MA5

7020

Positif

BBRI

TRADING BUY

6350

R1

70.0 53.2937 30.0

December

February

March

April

May

Jun

0.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

6450

2011

Major

Pages | 7

RSI Stochastics

S1

30.0

Minor

UP

SIDEWAYS

BBRI - Daily 27/06/2011 Open 6400, Hi 6450, Lo 6350, Close 6400 (-0.8%) Vol 14,844,000 MA(Close,5) = 6,380.00, Mid MA(Close,20) = 6,335.00, BBTop(Close,20,2) = 6,502.63, BBBot(Close,20,2) = 6,167.37, MA1(Close,7)

S2

6250

Closing Price

R2

6,502.63 6,400 6,380 6,400 6,335.71 6,335 6,167.37 6,000

6550

6400

5,600

5,200

Ulasan

• • • • •


4,800

December 2011 BBRI - MACD(13,26) = 25.04, Signal(13,26,9) = 19.41

February

March

April

May

Jun 308%

100% 25.0366 19.4125 -100%

Prediksi

• Trading range Rp6350 – Rp6550 • Entry Rp6400, take profit Rp6550

-161% 100.0

BBRI - %K(16,4) = 71.88, %D(16,4,4) = 60.94

71.875 70.0 60.9375

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+25.0

Positif

RSI

54.2

Positif

Stochastics

71.8

Positif


6335

Positif

30.0

0.0 100.0

BBRI - RSI(14) = 54.33

70.0 54.3332 30.0

December

2011

February

March

April

May

Jun

0.0


MA5

6380

Positif


28 June 2011

SGRO

TRADING BUY

S1

3375

R1

3425

S2

3325

R2

3475

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

SIDEWAYS

SGRO - Daily 27/06/2011 Open 3400, Hi 3425, Lo 3375, Close 3400 (-0.7%) Vol 1,744,000 MA(Close,5) = 3,410.00, Mid MA(Close,20) = 3,400.00, BBTop(Close,20,2) = 3,497.47, BBBot(Close,20,2) = 3,302.53, MA1(Close,7)

Closing Price

3,600 3,497.47 3,410 3,400 3,400 3,378.57 3,302.53

3400

3,200

3,000

• • • • •

Ulasan


2,800

2,600 December 2011 SGRO - MACD(13,26) = 3.08, Signal(13,26,9) = 4.09

February

March

April

May

Jun 114% 100%

4.09205 3.07599

Prediksi

• Trading range Rp3375– Rp3475 • Entry Rp3400, take Profit Rp3475

INDIKATOR

-93% 100.0

SGRO - %K(16,4) = 59.38, %D(16,4,4) = 48.28

Posisi

Sinyal

MACD

+3.1

Positif

70.0 59.375 48.2813 30.0

0.0 100.0

SGRO - RSI(14) = 51.84

RSI

51.8

Positif

Stochastics

59.3

Positif


3400

Positif

MA5

3410

Positif

TINS

TRADING BUY

70.0 51.8396 30.0

December

2011

February

March

April

May

Jun

0.0


S1

2425

R1

2500

S2

2350

R2

2575

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN 3,000 2,900

Closing Price

2450

Ulasan

• MACD line dan signal line golden cross pattern • Fast line & slow line indikasi positif • Candle chart indikasikan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area neutral • Harga berada dalam area lower band

2,800 2,700 2,677.2 2,600

Prediksi

• Trading range Rp2425– Rp2525 • Entry Rp2450, take Profit Rp2525

INDIKATOR

2,347.8 2,300 December 2011 TINS - MACD(13,26) = -58.04, Signal(13,26,9) = -59.63

February

March

April

May

Jun 50%

-58.0365 -59.6306 -72% 100.0

TINS - %K(16,4) = 42.31, %D(16,4,4) = 31.29

70.0

Posisi

Sinyal

-58.0

Positif

RSI

37.7

Positif

Stochastics

42.3

Positif


2512

Negatif

MA5

2440

Positif

MACD

2,512.5 2,500 2,450 2,440 2,400 2,421.43

42.3077 31.2937 30.0

0.0 100.0

TINS - RSI(14) = 37.75

70.0

37.7537 30.0

December

2011

February

March

April

May

Jun

0.0



Pages | 8

TINS - Daily 27/06/2011 Open 2475, Hi 2500, Lo 2425, Close 2450 (-1.0%) Vol 6,219,000 MA(Close,5) = 2,440.00, Mid MA(Close,20) = 2,512.50, BBTop(Close,20,2) = 2,677.20, BBBot(Close,20,2) = 2,347.80, MA1(Close,7) 3,100

28 June 2011

GJTL S1

TRADING BUY

3000

R1

TREND GRAFIK

3050

Major

Minor

UP

DOWN

GJTL - Daily 27/06/2011 Open 3025, Hi 3025, Lo 2975, Close 3025 (-0.8%) Vol 1,685,000 MA(Close,5) = 2,990.00, Mid MA(Close,20) = 2,905.00, BBTop(Close,20,2) = 3,089.80, BBBot(Close,20,2) = 2,720.20, MA1(Close,7) 3,200

S2

2950

Closing Price

R2

3100

3,089.8 3,025 3,000 2,990 2,921.43 2,905 2,800

3025

2,720.2 2,600

2,400

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line & signal line golden cross pattern Fast line & slow line dalam indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

• Trading range Rp3000 – Rp3100 • Entry Rp3025, take Profit Rp3100 Sinyal

MACD

+50.3

Positif

RSI

59.3

Positif

Stochastics

48.0

Positif


2905

Positif

MA5

2990

Positif

S1

TRADING BUY R1

February

March

April

May

Jun 213%

100% 50.3408 48.009

-49% 100.0 77.7778 70.0 61.2103

Posisi

44950

2,000 December 2011 GJTL - MACD(13,26) = 50.34, Signal(13,26,9) = 48.01

GJTL - %K(16,4) = 77.78, %D(16,4,4) = 61.21

INDIKATOR

ITMG

2,200

30.0

0.0 100.0

GJTL - RSI(14) = 59.31

70.0 59.3146

30.0

December

2011

February

March

April

May

Jun

0.0


TRADING BUY TREND GRAFIK

46200

Major

DOWN

Minor

DOWN

S2

43700

Closing Price

Ulasan

R2

47450

56,000 54,000 52,000

45800

• • • • •

50,000

MACD line & signal line indikasi positif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area lower band

48,113.8 48,000 46,170 45,800 46,000 45,320 45,078.6 44,000 44,226.2 42,000 40,000 December 2011 ITMG - MACD(13,26) = -437.51, Signal(13,26,9) = -382.15

February

March

April

May

Jun 2,429%

100% -382.15 -100% -437.512

Prediksi

• Trading range Rp45600– Rp46200 • Entry Rp45800, take profit Rp46200

-1,576% 100.0

ITMG - %K(16,4) = 37.82, %D(16,4,4) = 31.19

70.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+37.8

Positif

RSI

47.4

Positif

Stochastics

37.8

Positif


46170

Negatif

Ma5

45320

Positif

37.818 31.1921 30.0

0.0 100.0

ITMG - RSI(14) = 47.42

70.0 47.4186 30.0

December

2011

February

March

April

May

Jun

0.0



Pages | 9

ITMG - Daily 27/06/2011 Open 44900, Hi 45800, Lo 44550, Close 45800 (2.0%) Vol 1,026,500 MA(Close,5) = 45,320.00, Mid MA(Close,20) = 46,170.00, BBTop(Close,20,2) = 48,113.81, BBBot(Close,20,2) = 44,226.19, MA1(Close, 58,000

28 June 2011

cp

Trading View Ticker

Rec

Price 27/06/11

Support

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month Boll **

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

22950

22950

23100

22800

22900

23000

23100

Positif

Negatif

Positif

24150

22400

LSIP

Trading Buy

2275

2275

2350

2200

2250

2300

2350

Negatif

Positif

Positif

2450

2250

SGRO

Trading Buy

3400

3400

3475

3325

3375

3425

3475

Positif

Positif

Negatif

3525

3275

MINING BUMI

Trading Sell

3025

3025

2950

2875

2975

3075

3175

Negatif

Negatif

Positif

3575

2950

PTBA

Trading Buy

20600

20600

20900

20200

20450

20700

20950

Negatif

Positif

Positif

21700

20350

ADRO

Trading Buy

2375

2375

2300

2300

2350

2400

2450

Negatif

Positif

Positif

2500

2200

MEDC

Trading Buy

2350

2350

2425

2275

2325

2375

2425

Positif

Positif

Negatif

2775

2225

INCO

Trading Sell

4450

4450

4400

4400

4450

4500

4550

Negatif

Negatif

Positif

4950

4375

ANTM

Trading Buy

2075

2075

2175

1970

2050

2100

2200

Positif

Positif

Negatif

2250

1990

TINS

Trading Buy

2450

2450

2525

2350

2425

2500

2575

Positif

Positif

Negatif

2750

2325

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR INTP

Trading Sell

9400

9400

9150

9050

9300

9550

9800

Negatif

Negatif

Negatif

9800

9150

Trading Buy

16650

16650

16950

16250

16550

16850

17150

Positif

Positif

Negatif

17550

16300

SMCB

Trading Buy

2150

2150

2225

2075

2125

2175

2225

Negatif

Negatif

Negatif

2300

2000

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Sell

61050

61050

60600

59800

60600

61400

62200

Positif

Positif

Negatif

62150

55950

GJTL

Trading Buy

3025

3025

3100

2950

3000

3050

3100

Positif

Positif

Positif

3275

2650

INDF GGRM

Trading Buy

5500

5500

5650

5350

5450

5550

5650

Positif

Positif

Negatif

5750

5150

Trading Sell

46200

46200

45950

45200

45950

46700

47450

Positif

Positif

Negatif

47200

40800

UNVR

Trading Sell

15150

15150

14850

14850

15050

15250

15450

Positif

Positif

Negatif

15350

14600

KLBF

Trading Buy

3400

3400

3500

3250

3350

3450

3550

Positif

Positif

Positif

3600

3225

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Sell

880

880

850

850

870

890

910

Positif

Positif

Negatif

940

810

ELTY

Trading Sell

149

149

146

143

147

151

155

Negatif

Positif

Negatif

182

138

WIKA

Trading Sell

660

660

640

640

650

660

673

Negatif

Negatif

Positif

700

640

ADHI

Buy on Weakness

780

770

790

770

780

790

800

Positif

Positif

Positif

810

740 3900

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Buy

3975

3975

4050

3900

3950

4000

4050

Positif

Positif

Negatif

4150

JSMR

Trading Buy

3500

3500

3550

3450

3500

3500

3550

Positif

Positif

Negatif

3550

3325

ISAT

Buy on Weakness

5100

5000

5150

4950

5050

5150

5250

Positif

Positif

Negatif

5350

5000

TLKM

Trading Sell

7100

7100

6950

6950

7050

7150

7250

Negatif

Positif

Negatif

7800

6800

BLTA

Trading Sell

305

305

290

290

300

310

320

Negatif

Negatif

Positif

425

300

BMRI

Trading Buy

7050

7050

7200

6900

7000

7100

7200

Positif

Positif

Positif

7300

6700

BBRI

Trading Buy

6400

6400

6550

6250

6350

6450

6550

Positif

Positif

Positif

6550

6050

BBNI

Trading Buy

3750

3750

3825

3550

3675

3800

3925

Positif

Positif

Negatif

3975

3550

BBCA

Trading Sell

7450

7450

7300

7200

7350

7500

7650

Negatif

Positif

Positif

7500

7000

BDMN

Trading Buy

5950

5950

6100

5750

5900

6050

6200

Positif

Positif

Negatif

6200

5800

FINANCE

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Sell

23700

23700

23500

23200

23500

23800

24100

Negatif

Negatif

Positif

23900

21550

MPPA

Trading Sell

1220

1220

1190

1150

1200

1250

1300

Negatif

Negatif

Negatif

1430

1250

Support dan resistance hanya untuk jangka pendek dengan menggunakan ;

Pivot Point, dan/atau Standard deviation (tingkat resiko)

Keterangan; *) Stochastics **) Bollinger band


Pages | 10

CONSUMER GOODS INDUSTRY

28 June 2011

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 JEMBER, Gedung Telkom, Jl. Gajahmada No. 182 - 184 Lt. 6, (0331) 410-551 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 Pages | 11

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Komplek Taman Mandiri Blok B1 No. 10-11 (0711) 359-319 PEKANBARU, Gedung Surya Dumai, Lantai 3, Jl. Jend. Sudirman No. 395, (0761) 344-93 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 GALERI VAS • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • SAMARINDA : Universitas Mulawarman • PALEMBANG : STIE Musi • PEKANBARU : Poltek Caltex • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

PRODUK REKSA DANA PASAR UANG

CAMPURAN

PENDAPATAN TETAP

SAHAM

-

VALBURY INKLUSI

-

-


JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level Resistance level Major trend Minor trend

Recommend Documents