JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Daily Report

valbury

17 April 2012

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

••CMNP membidik proyek pembangunan tol Serpong-Balaraja

• TINS dapat pinjaman Rp 3 triliun • BTEL akan melakukan penambahan modal tanpa HMETD • Dividen SMCB dibagi 25 Mei • BBNI usulkan dividen 2011 sebesar 20% • APLN beli 55% Sumber Air Mas • Nilai aset SMGR meningkat 98% • INAF bidik kenaikan laba 94% • BRNA siapkan capex Rp 150 miliar • Laba KREN meningkat 500% • JSMR optimis pendapatan IQ2012 naik 12% jadi Rp 1,292 triliun • PTBA tambang batu bara di Pranap miliki cadangan 367 juta ton • KRAS peroleh fasilitas pinjaman USD 200 juta atau ICBC dan CDB • KRAS lakukan revitasilasi di fasilitas produksi pada tahun ini • SMCB anggarkan capex 2012 USD 200 juta • TLKM kerjasama dengan eBay kembangkan e-commerce • MASA rencana bangun pabrik ban di Kazakstan • GIAA incar pasar penerbangan ke Amerika Latin • CEKA targetkan kenaikan penjualan 10%-20% di 2012 • INAF rencana bangun 2 pabrik pada 2H2012 • SSIA jual lahan Rp1,38 triliun • BAPA alokasikan dana akuisisi Rp150 miliar • MTLA bagi dividen Rp4.13/saham

Indikasi dari teknikal IHSG berpeluang menguat dalam pekan ini Support level 4133/4120/4104 tercermin indikator menunjukan sinyal positif. Baik Resistance dari level beberapa 4162/4178/4191 Major trend Up Stochastic memberikan sinyal positif. Hal yang indicator MACD maupun Minorterlihat trend dari moving Downaverage jangka pendek menunjukan sinyel sama

IHSG LQ-45

CLOSE 4146.581 707.590

CHANGE -12.696 -4.692

VOLUME (Mn) 3747 1623

VALUE (Bn) 3624.23 2412.71

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Pelemahan bursa saham global dan regional pada perdagangan sebelumnya yang disebabkan oleh kondisi Spanyol, turut membawa sentimen negatif bagi bursa saham domestik. IHSG ditutup melemah sebesar 12,696 poin (0,305%) ke level 4.146,581 dari posisi sebelumnya pada level 4.159,277. Sejumlah bank Spanyol dikabarkan meminjam dalam jumlah besar kepada ECB yang mencerminkan sulitnya perbankan tersebut mencari pendanaan. Biaya pinjaman Spanyol juga naik ke level tertinggi pada tahun ini yang berpotensi untuk memicu terjadinya gagal bayar. Mayoritas bursa saham Asia juga ditutup melemah dimana indeks Nikkei 225 ditutup sebesar 167,35 poin (1,74%) ke level 9.470,64 dari posisi sebelumnya pada level 9.637,99 dan indeks Hang Seng ditutup melemah sebesar 90,4 poin (0,44%) ke level 20.610,64 dari posisi sebelumnya pada level 20.701,04. Bank of Korea memangkas target pertumbuhan ekonomi Korea Selatan menjadi 3,5% pada tahun 2012 atau lebih rendah dari ekspektasi sebelumnya pada level 3,7%. Sedangkan indeks harga konsumen diprediksi naik 3,2% atau lebih rendah dari prediksi sebelumnya sebesar 3,3%. Pemangkasan pertumbuhan ini dilakukan di tengah pergerakan harga minyak yang fluktuatif dan kecemasan mengenai krisis utang Eropa. Bursa saham Eropa mayoritas bergerak menguat di tengah kekhawatiran akan kondisi Spanyol. Para pemimpin Eropa akan melangsungkan pertemuan di Washington pada 20-22 April dengan salah satu tema pembicaraannya adalah penambahan sumber daya untuk mengatasi krisis yang masih terjadi di kawasan Eropa. Salah satunya adalah Spanyol yang tengah menghadapi kesulitan finansial sehingga berpotensi mengguncang pasar finansial. Hal ini terlihat dari beban biaya pinjaman Spanyol yang meningkat. Begitu juga terhadap kondisi Italia sehingga memicu kecemasan bahwa ada potensi kejatuhan pada perekonomian sejumlah negara Eropa. Sementara itu, imbal hasil lelang obligasi Spanyol kembali naik 2,5% menjadi 6,1% untuk tenor 10 tahun dan imbal hasil obligasi pemerintah Italia juga naik 1,7% menjadi 5,6%.

Pelaku pasar domestik pada hari ini akan mencermati sentimen-sentimen global yang diperkirakan dapat mempengaruhi bagi IHSG. Sinyalemen positif ke pasar mengenai Moody’s Investor Service menunda keputusan untuk memangkas atau tidaknya kredit rating sejumlah bank di Eropa. Sebelumnya sejumlah bank di Eropa telah bersiap-siap untuk pemangkasan rating besar-besaran oleh Moody’s Investors Service. Pasar masih sanksi terhadap lelang obligasi Spanyol yang akan dilakukan hari ini dan Kamis. Sebelumnya obligasi pemerintah Spanyol dengan tingkat maturitas 2,8 poin basis turun 6,015%. Spanyol menjadi kekhawatiran baru dalam perjuangan zona Eropa untuk menyelesaikan krisis hutangnya. Sementara itu, Pemerintah Spanyol berharap Bank Sentral Eropa (ECB) segera untuk mengambil langkah lebih untuk membendung krisis utang, terkait melonjaknya imbal hasil obligasi negara tersebut. Sementara itu data Maret lalu, menunjukan pinjaman perbankan Spanyol di ECB melonjak hampir 50%. Pasalnya, perbankan di negeri itu mengambil hampir sepertiga dari pinjaman jangka panjang yang ditawarkan untuk lembaga keuangan di kawasan Eropa. Kondisi ini semakin mencemaskan mengingat perbankan Spanyol hanya mengandalkan bantuan ECB. Sedangkan investor swasta tidak tertarik untuk memberikan pinjaman kepada perbankan Eropa yang negaranya memiliki posisi fiskal yang lemah. Kecemasan pasar semakin mendalam setelah keluar pernyataan anggota dari salah satu dewan ECB yang mengatakan bahwa tidak yakin ECB akan memberikan pinjaman serta ECB tidak akan melakukan pembelian terhadap obligasi Spanyol karena belum ada alasan kuat untuk melanjutkan pembelian obligasi. Pasar juga akan menantikan Pertemuan IMF pada akhir pekan ini untuk membahas kestabilan zona Eropa. Sedangkan sentimen positif dari Jepang bagi pasar, berkenaan dengan negara ini yang akan menyediakan dana terkait dengan rencana penambahan modal Dana Moneter Internasional (IMF). IMF beberapa hari lalu menyatakan membutuhkan penambahan dana tidak lebih dari US$500 miliar untuk meningkatkan daya bantuan dalam menanggulangi krisis utang Eropa. Pasar menunggu hasil dari, pertemuan menteri keuangan dan gubernur bank senteral G-20 di Washington 19 April mendatang.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 12

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News 17 April 2012


Timah (TINS) meraih fasilitas pinjaman dari bank lokal dan asing yang dipimpin oleh Bank Mandiri (BMRI) dan Bank Rakyat Indonesia (BBRI) senilai total Rp3 triliun. Dana tersebut akan digunakan untuk investasi, terutama akuisisi pertambangan batubara dan penambahan dua kapal keruk jenis bucket wheel dredge (BWD). Rencana terperincinya perseroan akan menggunakan dana ini untuk membiayai modifikasi 2 kapal keruk biasa menjadi bucket wheel dredge, penambahan 5 kapal asap dan akuisisi KP batubara. Untuk modifikasi kapal keruk, perseroan membutuhkan dana Rp 1 triliun. Modifikasi kapal adalah bagian dari peningkatan produksi menjadi 50 ribu MT dimana tahun lalu hanya mencapai 38,132 MT. Akuisisi KP batubara dalam hal ini masih dalam penjajakan. Holcim Indonesia (SMCB) akan membagikan sisa dividen tunai 2011 sebesar Rp 32/saham pada 25 Mei 2012. Cum dan ex dividen di pasar reguler dan negosiasi 7-8 Mei dan pasar tunai 910 Mei. Krakatau Steel (KRAS) memperoleh fasilitas pinjaman sebesar USD 200 juta atau senilai Rp 1,8 triliun dari Industrial and Commercial Bank of China Ltd (ICBC) dan China Development Bank (CDB). Pinjaman tersebut untuk membangun pabrik baru di Cilegon, yaitu untuk mendanai pembangunan blast furnace di tahun 2012. Blast furnace itu dikerjakan oleh perusahaan kontraktor asal China, MCC-CERI bersama Krakatau Engineering. Pembangunan blast furnace dengan biaya USD 601 juta dan ditargetkan selesai pada tahun 2014. Selain berasal dari pinjaman perbankan China, pembangungan tersebut akan dibiayai dari pinjaman sindikasi perbankan dalam negeri sekitar USD 250 juta. Sementara sisanya, diambil dari kas internal perusahaan. Pabrik baru atau blast furnace itu nantinya akan menambah kapasitas produksi hot metal sebanyak 1,2 juta ton per tahun. Blast furnace juga akan meningkatkan penyerapan bijih besi lokal dan bisa dikombinasikan dengan proyek kerjasama pembangunan smelter bijih besi KRAS bersama Aneka Tambang (ANTM). Pada tahun 2012 Krakatau Steel (KRAS) melakukan revitasilasi di sejumlah fasilitas produksinya guna mendorong pendapatan hingga 15% dari pencapaian di tahun 2011. Sejumlah revitalisasi tersebut antara lain peningkatan kapasitas produksi di pabrik iron making di direct reduction plant menjadi 1,74 juta ton dari kapasitas sebelumnya hanya 1,5 juta ton, peningkatan kapasitas produksi di smelter menjadi 2,1 juta ton dari kapasitas sebelumnya 2 juta ton. Kedua revitalisasi kapasitas produksi tersebut diharapkan selesai tahun 2012. Holcim Indonesia (SMCB) menganggarkan belanja modal tahun 2012 sebesar USD 200 juta, sebagian besar dialokasikan untuk pembangunan pabrik di Tuban, Jawa Timur. Sumber pendanaan belanja modal berasal dari pinjaman yang sudah diperoleh tahun 2011 dan sisanya dari dana internal. Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP) membidik proyek pembangunan tol Serpong-Balaraja menyusul telah disetujuinya usulan pembangunan tol tersebut oleh pemerintah beberapa waktu lalu. Perseroan ingin menjadi pemegang saham mayoritas,

karena berencana ekspansi bisnis lebih besar ke depan. Selain itu karena melihat potensi dari sisi volume lalu lintas jika dibangun nanti. Ruas tersebut juga diharapkan akan terintegrasi dengan ruas tol yang akan diakuisisi perusahaan ke depan. Rencananya investor proyek akan tergabung dalam satu konsorsium dengan perusahaan lainnya yang juga tertarik menggarap tol tersebut. Untuk pembiayaan equity proyek kemungkinan baru akan dialokasikan pada tahun 2013. Namun jika progres tahun 2012 cepat, maka pendanaan akan dibiayai dari dana modal yang disiapkan perusahaan senilai Rp 1,9 triliun. Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP) berencana menggarap proyek infrastruktur terpadu untuk angkutan batubara senilai Rp 7 triliun-Rp 8 triliun di Sumatera Selatan. Saat ini perseroan tengah melakukan feasibility study (studi kelayakan) proyek tersebut. Jasa Marga (JSMR) membukukan pendapatan sebesar Rp1,35 triliun untuk kuartal I/2012, naik 17% dari periode yang sama tahun lalu sebesar Rp1,15 triliun. JSMR menargetkan pendapatan tahun ini mencapai Rp5,4 triliun, naik 10,2% dari periode yang sama 2011 sebesar Rp4,9 triliun. Penggunaan e-Toll Card dari Bank Mandiri (BMRI) telah membantu memangkas waktu transaksi, yang berujung kenaikan volume lalu lintas tol sebesar 7%. Jasa Marga (JSMR) optimis pendapatan kuartal I 2012 meningkat 12% YoY menjadi Rp 1,292 triliun dibanding Rp 1,154 tiliun pada 1Q 2011. Pertumbuhan itu didukung oleh kenaikan volume transaksi sebesar 3% per hari. Jasa Marga (JSMR) segera menambah 642 karyawan baru dalam rangka mengoptimalkan kerja di seluruh pintu tol yang dioperasikan. Hingga akhir Mei 2012 seluruh SDM baru siap bekerja. Cita Mineral Investindo (CITA) menyuntik modal tambahan kepada dua anak usahanya senilai total Rp157,5 miliar. PT Harita Prima Abadi mendapat suntikan Rp75 miliar dan PT Karya Utama Tambangjaya sebesar Rp82,5 miliar. Multistrada Arah Sarana (MASA berencana membangun pabrik ban berkapasitas 3 juta unit per tahun di Kazakstan dengan nilai investasi USD 300 juta. Multistrada Arah Sarana (MASA) untuk me-recall sejumlah produknya a.l Achilles Desert Hawk berukuran 235, 215, dan 225, serta Radar Radial RLT-9 yang berukuran 235. The National Highway Traffic Safety (NTHSA), otoritas yang bertanggungjawab atas keselamatan jalan raya di Amerika Serikat, meminta Multistrada untuk menarik 4 produk ban yang diproduksi dalam rentang waktu 30 Desember 2009 hingga 30 November 2010. Penarikan didasarkan pada hasil tes penilaian oleh The National Highway Traffic Safety (NTHSA) terhadap ban produksi MASA yang dilakukan dalam keadaan ekstrim yang menemukan adanya kemungkinan sidewall separation pada ban/tidak memenuhi standar keselamatan. Ban-ban tersebut digunakan untuk jenis light truck atau van. Menurut perseroan, tidak lolosnya ban yang diproduksi perseroan lebih karena perbedaan parameter lulus uji. Parameter yang digunakan oleh NTHSA berbeda dengan Indonesia dan negara-negara lain yang menjadi pasar perseroan. Menurut perseroan, nilai ban yang akan di-recall tak sampai seperempat dari seluruh ban yang dipasarkan MASA di Amerika Serikat,


valbury Research

Pages | 2 of 12

Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) memproyeksikan tambang batu bara di Kecamatan Pranap, Kabupaten Indragiri Hulu, Riau, memiliki cadangan bau bara sebanyak 367 juta ton dengan sumber daya sekitar 792 juta ton. Potensi tambang batu bara Pranap bisa ditambang selama 40 tahun.

*

Garuda Indonesia (GIAA) mengincar pasar penerbangan ke Amerika Latin melalui pembukaan rute Jakarta-Selandia Baru mulai awal tahun 2013. Sementara itu perseroan sedang mempertimbangkan untuk melanjutkan ke Amerika Latin apakah menggunakan jaringan aliansi global atau dilayani sendiri. Cahaya Kalbar (CEKA) menargetkan kenaikan penjualan berkisar 10%-20% menjadi Rp 1,36 triliun-Rp 1,49 triliun di 2012 dari realisasi penjualan pada 2011 sebesar Rp 1,24 triliun. Indofarma (INAF) menetapkan target laba bersih tahun ini sebesar Rp 70 miliar atau meningkat 94% dibandingkan 2011 senilai Rp 36 miliar. Peningkatan laba tersebut akan ditopang oleh efisiensi. Kenaikan laba juga akan didukung oleh penetrasi pasar domestik dan ekspor. Adapun pendapatan tahun ini diproyeksi tumbuh 25% menjadi Rp 1,5 triliun dibandingkan 2011 sebesar Rp 1,2 triliun. Untuk mendukung pertumbuhan tersebut, perseroan menyiapkan belanja modal sebesar Rp 100 miliar. Indofarma (INAF) berencana membangun 2 pabrik pada semester II 2012. Pembangunan pabrik tersebut untuk mendukung efisiensi dan pertumbuhan penjualan di tahun mendatang. Berlina (BRNA) menganggarkan belanja modal sebesar Rp 100150 miliar tahun ini. Dana itu digunakan untuk penambahan kapasitas produksi, perluasan pabrik di Indonesia, dan revitalisasi mesin-mesin lama. Kresna Graha Sekurindo (KREN) memperkirakan pertumbuhan laba bersih sebesar 500% menjadi Rp 26 miliar pada kuartal I2012. Pertumbuhan laba bersih ini ditopang oleh realisasi ekspansi bisnis tahun lalu, seperti penambahan kantor cabang dan jaringan ke berbagai daerah. Manajemen emiten konstruksi Total Bangun Persada (TOTL) menyatakan telah mengantisipasi kenaikan harga barang material konstruksi sehingga target perolehan laba bersih pada tahun ini tidak terganggu. Surya Semesta Internusa (SSIA) menjual lahan kawasan industry pada kuartal I/2012 senilai USD 54,5 juta (Rp499,98 triliun). Total nilai buku kontrak yang telah dilakukan perseroan hingga Maret 2012 mencapai 170 hektare senilai USD 150,5 miliar. Bekasi Asri Pemula (BAPA) akan mengakuisisi beberapa proyek property tahun ini dengan alokasi dana sekitar Rp150 miliar. Dana tersebut akan dipenuhi dari kas internal dan pinjaman perbankan. Proses akuisisi diharapkan dapat terealisasi pada kuartal II atau III 2012. Agung Podomoro Land (APLN) telah melakukan perjanjian jual beli pada 12 April 2012 lalu dalam rangka pengambilalihan saham sebanyak 55% dalam Sumber Air Mas Pratama, yang berkedudukan di Karawang. Sumber Air Mas menguasai 350 ha lahan di kabupaten Karawang. Summarecon Agung (SMRA) mengumumkan peningkatan nilai aset bersih (NAV) sebesar 98% menjadi Rp 3.140/saham dari Rp 1.628/saham. Perseroan memiliki cadangan lahan sebesar 1.230 ha senilai Rp 19,6 triliun. Metropolitan Land (MTLA) berencana membagikan dividen tahun buku 2011 senilai total Rp31,32 miliar. Jumlah tersebut sebesar 20% dari laba bersih tahun lalu atau sekitar

Rp4.13/saham. Metropolitan Land (MTLA) telah mengkaji sejumlah lokasi pembangunan budget hotel yang dinamakan @HOM Hotel. Dua lokasi yang telah disiapkan yakni Tasikmalay dan Cirebon. MLTA berencana meningkatkan pendapatan recurring (berulang) dengan membangun 4-5 budget hotel. Kredit senilai Rp400 miliar dapat diterima dari Bank Mandiri (BMRI) pada semester I/2012. Kementerian BUMN menyatakan setoran dividen bank BUMN kepada pemerintah akan ditentukan oleh sebuah tim. Setoran dividen bank ke pemerintah harus melihat beberapa faktor. Sementara itu, Bank Mandiri (BMRI) bersama dengan Bank BUMN lain menginginkan dividen pay out ratio sebesar 20% atau turun 15% dari setorannya ke pemerintah tahun lalu. Bank Mandiri (BMRI) mencatat penjualan e-Toll Card sudah mencapai 693 ribu atau meningkat 239% dibanding periode yang sama tahun sebelumnya hingga akhir Maret. Sementara jumlah transaksi mencapai 4,8 juta per bulan, meningkat 300% dari jumlah transaksi pada periode Maret 2011 yang tercatat sebanyak 1,2 juta transaksi. Bank Mandiri (BMRI) menyiapkan belanja modal untuk pengembangan e-toll card dan e-toll pass seniali Rp50 miliar. Alokasi tersebut diperuntukkan membeli 20.000 ton on-board unit (OBU) e-toll pass dan 50 sensor e-toll pass. Penyaluran kredit Bank Mandiri (BMRI) hingga kuartal I-2012 diperkirakan mencapai Rp324,8 triliun atau tumbuh 29% dibandingkan periode sama tahun 2011 yang tercatat sebesar Rp251,8 triliun. Pertumbuhan tersebut ditopang oleh semua segmen kredit perseroan. Di sepanjang 2012, perseroan menargetkan penyaluran kredit tumbuh sekitar 20%-22%. Bank Negara Indonesia (BBNI) mengajukan permohonan resmi kepada Kementerian BUMN untuk pengurangan rasio pembagian dividen menjadi 20% dari tahun lalu sebesar 30%. Jika disetujui, dividen yang dibayarkan akan mencapai Rp1,16 triliun mengingat laba bersih perseroan 2011 sebesar Rp5,81 triliun. Usulan dividen 20% tersebut juga mempertimbangkan CAR perseroan. Hingga kuartal I-2012, kredit perseroan diperkirakan mengalami kenaikan sekitar 0,7%. XL Axiata (EXCL) menargetkan untuk menambah 6.000 BTS (Base Tranceiver Station) sepanjang tahun 2012. Rencana penambahan tower itu sejalan dengan target XL Axiata untuk memiliki lebih dari 30.000 BTS pada 2012. Perseroan telah menyiapkan dana Rp 4,8 triliun untuk investasi pembangunan BTS tersebut. Investasi yang telah disediakan untuk pembangunan tower itu diperoleh dari 60% capex perusahaan di tahun 2012 yang sebesar Rp 8 triliun. Saat ini perseroan telah memiliki 28.000 BTS dan menargetkan total 34.000 BTS untuk 2012. Bakrie Telecom (BTEL) berencana menambah modal tanpa HMETD dengan melakukan penerbitan sebanyak-banyaknya 2.848.241.000 saham biasa seri B. Perseroan akan meminta persetujuan pemegang saham dalam RUPSLB pada 19 April 2012. Dana yang diperoleh akan digunakan sekitar 24,4% untuk pembayaran sebagian dari utang pokok obligasi BTEL I tahun 2007, sekitar 26,2% dalam bentuk saham baru akan digunakan untuk melakukan transaksi pembelian atau 35% dari seluruh saham STI (Sampoerna Telekomunikasi Indonesia) yang telah ditempatkan dan disetorkan penuh, dan sekitar 49,4% untuk kebutuhan belanja modal dan modal kerja. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) bekerjasama dengan eBay mengembangkan e-commerce. Keduanya akan mendirikan


valbury Research

Pages | 3 of 12

sehingga penarikan tersebut tidak akan berpengaruh besar bagi kinerja perseroan.

perusahaan patungan bernama PT MetraPlasa, dimana eBay membeli 40% saham PT Multimedia Nusantra (Metra), anak usaha TLKM. Metra adalah pemilik situs plasa.com. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) akan memasarkan layanan berbasis video on demand pada pekan ini. Layanan baru tersebut dinamakan Groovia Light, yakni layanan video yang bisa digunakan dari beragam platform dari computer dan mobile. PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) memberikan peringkat idA+ untuk rencana penerbitan obligasi Global Mediacom (BMTR) senilai Rp1 triliun. Hal ini menunjukkan bahwa perseroan memiliki kapasitas yang kuat untuk memenuhi kewajiban jangka panjang. Penerbitan obligasi akan direalisasikan awal bulan depan. Lima perusahaan akan menerbitkan surat utang syariah pada semester I/2012 dengan total nilai Rp2 triliun. Kelima emiten tersebut adalah Bank Muamalat, Indosat (ISAT), Adhi Karya (ADHI), Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP), dan Mayora Indah(MYOR). Minyak CPO asal Indonesia dibebaskan dari larangan ekspor ke Eropa dengan persyaratan agar memperhatikan aspek lingkungan dalam produksi. Selain itu Eropa juga akan menyediakan bantuan senilai EUR10 juta untuk rebranding perlestarian lingkungan hidup dalam industri CPO. Menteri Badan Usaha Milik Negara (BUMN) tengah menyiapkan penggabungan perusahaan farmasi milik negara ke dalam satu induk (holding). Dengan penyatuan tersebut diharapkan pelayanan obat-obatan kepada masyarakat menjadi lebih baik.


Pages | 4 of 12

Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral menyatakan realisasi produksi batu bara nasional hingga kuartal I 2012 mencapai 90 juta ton, naik 49,5% dibandingkan realisasi produksi periode yang sama tahun 2011 sebanyak 60,2 juta ton. Kenaikan itu seiring dengan peningkatan produksi dari para pelaku tambang serta adanya tambang-tambang baru yang mulai berproduksi.

valbury Research

Market Data 17 April 2012


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

102.93 2.02 1651.88 17505.00 21400.00 102.40 102.57 1160.00 3539.50 1191.00 758.75

CHANGE

PRICE (USD) 33 28 0.15 0.03

DESCRIPTION

0.10 0.03 -6.28 -805.00 -805.00 -3.15 -0.94 -25.00 -8.50 -9.50 2.91

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,525 6,372 1,710 190

CHANGE (IDR) -48 -133 -24 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

17-Apr-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12921.41 2988.40 5666.28 2468.76 992.76 20610.64 4146.58 9472.63 1597.51 2992.12

CHANGE % Day 0.56 -0.76 0.26 -0.09 -0.17 -0.44 -0.31 0.12 -0.35 0.14

PER (X)

% YTD 5.76 14.71 1.69 7.15 9.47 11.81 8.49 12.14 4.36 13.07

2011E 12.33 15.93 10.07 9.92 16.51 10.44 14.11 14.66 14.79 13.94

2012F 11.14 13.40 9.15 8.49 13.09 9.40 12.08 11.93 13.34 12.32

PBV (X) 2011E 2.52 3.43 1.78 1.97 2.93 1.73 4.17 1.25 2.54 1.67

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.26 1.07 1.40 1.32 2.10 1.22 2.51 1.06 2.01 1.26

3,871.3 4,802.5 1,210.7 2,534.3 1,147.3 1,509.6 396.7 2,274.6 272.7 389.6

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,188.13 11,957.93 113.86 7,338.02 9,504.08 14,549.86 1,454.91 2,999.72 8.07

11.13 -112.07 0.70 -19.54 -25.93 -62.28 -1.07 4.77 0.00

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.11 1.31 80.44 1.25 1.03 1.59 6.32 3.06 11.38

-0.0001 -0.0023 0.0320 0.0024 -0.0012 -0.0008 0.0124 -0.0045 -0.0038

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 1.00 0.10 0.50 6.56

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 3.99 0.69 0.25 0.18 0.18 4.22

valbury Research

Pages | 5 of 12

COUNTRY

17 April 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

MAR’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

0.88 3.97 0.07 110.49 1,921,560

SBI FEB’12

DESCRIPTION

0.81 3.56 0.05 112.22 1,921,560

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

17 Apr*

US Industrial Production

Naik menjadi 0.3% dari 0.0%

17 Apr*

US Capacity Utilization

Turun menjadi 78.4% dari 78.7%

17 Apr*

US Housing Starts

Naik menjadi 700 ribu dari 689 ribu

19 Apr*

US Initial Jobless Claims

Turun menjadi 370 ribu dari 380 ribu

19 Apr*

US Existing Home Sales

Naik menjadi 4.62 juta dari 4.59 juta

19 Apr*

US Leading Indicators

Turun menjadi 0.2% dari 0.7%

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK SMMA HERO BBRI GGRM BRAU SMCB IMAS BDMN GIAA ENRG

LAGGING MOVERS

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

3975 5550 7050 59950 550 2600 17600 6300 650 185

CHANGE (%) 16.06 11.56 0.71 0.93 5.77 4.00 2.92 0.80 3.17 6.32

INDEX pt 3.92 2.16 1.40 1.21 1.20 0.88 0.79 0.54 0.52 0.51

STOCK ASII BBCA INTP BYAN UNTR SMGR BMRI UNVR BSDE BBNI

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

73550 7850 18150 17250 30100 12100 6950 18850 1330 3875


INDEX pt

-1.01 -1.26 -3.46 -3.63 -1.63 -1.63 -0.71 -0.79 -4.32 -1.27

-3.47 -2.79 -2.73 -2.48 -2.13 -1.36 -1.32 -1.31 -1.20 -1.06

valbury Research

Pages | 6 of 12

Ket: (*) US time

Corporate Info 17 April 2012


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

EMTK

35.00

Cash Dividend

TBA

TBA

TBA

TBA

SDRA

11.00

Cash Dividend

10-Apr-12

11-Apr-12

13-Apr-12

27-Apr12

IGAR

75.00

Cash Dividend

13-Apr-12

16-Apr-12

18-Apr-12

02-May-12

BJBR

61.07

Cash Dividend

17-Apr-12

18-Apr-12

20-Apr-12

04-May-12

BDMN

104.43

Cash Dividend

19-Apr-12

20-Apr-12

24-Apr-12

08-May-12

PTRO

$0.0209

Cash Dividend

20-Apr-12

23-Apr-12

25-Apr-12

07-May-12

EXCL

130.00

Cash Dividend

20-Apr-12

23-Apr-12

25-Apr-12

09-May-12

BBRI

122.28

Cash Dividend

26-Apr-12

27-Apr-12

01-May-12

15-May-12

ITMG

2506.00

Cash Dividend

27-Apr-12

30-Apr-12

02-May-12

15-May-12

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

STOCK

ACTION

SUGI

Rights Issue

3:180

100

TBA

TBA

TBA

BBLD

Stock Bonus

500:73

--

TBA

TBA

TBA

RAJA

Rights Issue

500:250

677

TBA

TBA

TBA

SMDM

Stock Split

318:500

TBA

TBA

TBA

TBA

ITTG

Rights Issue

2:5

104

06-Apr-12

09-Apr-12

13 Apr - 20 Apr’12

TRIO

Rights Issue

(A) 500:106 (B) 500:35

800-860

27-Apr-12

30-Apr-12

04 May - 10 May’12

NISP

Rights Issue

500:107

1000

29-May-12

30-May-12

05 Jun - 11 Jun’12

GENERAL MEETING EMITEN TMPO AALI AGRO BBNI ROTI AUTO MERK BBTN BNII BTEL TINS ARNA UNTR TRIO ABDA BMRI ERTX TCID FPNI RAJA TBIG ASGR INCO MKPI

AGM/EGM RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPSLB RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPST/LB RUPST RUPST RUPST

DATE

AGENDA

17-Apr-12 17-Apr-12 18-Apr-12 18-Apr-12 19-Apr-12 19-Apr-12 19-Apr-12 19-Apr-12 19-Apr-12 19-Apr-12 19-Apr-12 20-Apr-12 20-Apr-12 20-Apr-12 20-Apr-12 23-Apr-12 23-Apr-12 24-Apr-12 25-Apr-12 25-Apr-12 25-Apr-12 25-Apr-12 25-Apr-12 26-Apr-12


valbury Research

Pages | 7 of 12

CORPORATE ACTIONS

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

17 April 2012


BBRI

TRADING BUY

6983

S1

R1

TREND GRAFIK

7183

Major

UP

Minor

UP

BBRI - Daily 4/16/2012 Open 7000, Hi 7050, Lo 6950, Close 7050 (0.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 6,545.60, Fractal Up = 7,150.00, Fractal Down = 6,800.00, MA(Close,5) = 6,970.00, MA1(Close,8) = 6,968.75,7,400

6783

S2 Closing Price

R2

7283

7,200 7,150 7,050 6,970 7,000 6,968.75 6,907.5

7050

6,800

6,600 6,545.6 6,400

Ulasan

• • • • •

Prediksi

• Trading range Rp7000– Rp7300 • Entry Rp7050, take Profit Rp7300

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area upper band

INDIKATOR

6,200

6,000

December 2012 February BBRI - Stochastic %D(5,3,3) = 77.25, Stochastic %K = 100.00, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

100 100.0 100 90.0 80 80.0 77.2487 70.0 77.2487 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 40.0

Sinyal

77.3

positif

MACD

+16.1

positif

True Strength Index (TSI)

+24.6

Positif

6907

Positif

Bollinger Band (Mid)

April

BBRI - MACD (6,9) = 16.06, Signal() = 13.27

Posisi

Stochastics

March

16.0581 20.0 13.2737 0.0 -20.0 -40.0 BBRI - TSI(3,5,3) = 24.58

60.0 40.0 24.5815 20.0 12.3341 0.00000 0.0 -20.0 -40.0

MA5

6970

PTBA

TRADING BUY

18867

S1

R1

Pages | 8 of 12

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Positif

TREND GRAFIK

19217

Major

UP

Minor

UP

PTBA - Daily 4/16/2012 Open 19000, Hi 19100, Lo 18850, Close 19000 (0.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 21,016.59, Fractal Up = 20,600.00, Fractal Down = 18,650.00, MA(Close,5) = 19,260.00, MA1(Close,8) =

18417

S2 Closing Price

R2

19567

21,000 21,016.6 20,600 20,090 20,000 19,631.3

19000

19,260 19,000 19,000 18,650 18,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area lower band

17,000

16,000

December 2012 February PTBA - Stochastic %D(5,3,3) = 17.31, Stochastic %K = 17.14, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp18850 – Rp19550 • Entry Rp19000, take Profit Rp19550

INDIKATOR Stochastics

Posisi

Sinyal

March

April 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 20 30.0 17.3118 20.0 17.3118 10.0 17.1429

PTBA - MACD (6,9) = -211.81, Signal() = -191.52

17.1429 240.0 180.0 120.0 60.0 0.0 -60.0 -120.0 -191.519 -180.0 -211.81

PTBA - TSI(3,5,3) = -75.31

80.0

17.3

positif

-211.8

positif

60.0

-75.3

positif

0.00000 0.0 -20.0


20090

negatif

MA5

19260

negatif

MACD True Strength Index (TSI)

40.0 20.0

-40.0 -60.0 -69.3563 -75.313



valbury Research

17 April 2012

BUMI

TRADING BUY

2058

S1

R1

TREND GRAFIK

2233

Major

DOWN

Minor

UP

BUMI - Daily 4/16/2012 Open 2050, Hi 2125, Lo 2050, Close 2100 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,508.87, Fractal Up = 2,425.00, Fractal Down = 2,300.00, MA(Close,5) = 2,130.00, MA1(Close,8) = 2,200.00,

1883

S2 Closing Price

R2

2,600

2305

2,508.87 2,500 2,425 2,400

2575

2,321.25 2,300 2,200 2,130 2,100 2,100

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp2050– Rp2225 • Entry Rp2100, take profit Rp2225

INDIKATOR

1,900 December 2012 February BUMI - Stochastic %D(5,3,3) = 14.95, Stochastic %K = 18.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

April 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 20 30.0 18.3333 20.0 18.3333 10.0 14.9495 40.0 14.9495 30.0 20.0 10.0 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 -37.8763 -39.4012 -40.0

BUMI - MACD (6,9) = -39.40, Signal() = -37.88

Posisi

Sinyal

15.0

positif

MACD

-39.4

positif


-82.2

positif

Stochastics

2,000


2321

positif

MA5

2130

positif

BTPN

TRADING BUY

BUMI - TSI(3,5,3) = -82.21

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -76.697 -80.0 -82.2135


3550

S1

R1

TREND GRAFIK

3650

Major

UP

Minor

UP

BTPN - Daily 4/16/2012 Open 3550, Hi 3600, Lo 3500, Close 3575 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,450.14, Fractal Up = 3,700.00, Fractal Down = 3,500.00, MA(Close,5) = 3,590.00, MA1(Close,8) = 3,603.13 3,900

3450

S2 Closing Price

R2

3700

3,800 3,700 3,700 3,603.13 3,595 3,600 3,590

3575

3,575 3,500 3,450.14 3,400

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp3550– Rp3700 • Entry Rp3575, take profit Rp3700

INDIKATOR

3,300 3,200 3,100 December 2012 February BTPN - Stochastic %D(5,3,3) = 20.83, Stochastic %K = 12.50, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

April 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 20.8333 30.0 20.8333 20.0 20 12.5 12.5 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 -2.48445 0.0 -4.19109 -10.0

BTPN - MACD (6,9) = -4.19, Signal() = -2.48

Posisi

Sinyal

Stochastics

20.8

positif

MACD

-4.2

positif


-21.9

positif


3595

negatif

-20.0 -30.0 BTPN - TSI(3,5,3) = -21.87 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -16.0508 -20.0 -21.8665 -40.0 -60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

MA5

3590

positif


valbury Research

Pages | 9 of 12

• • • • •

17 April 2012

ELTY

TRADING BUY

S1

114

R1

119

S2

109

R2

124

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

ELTY - Daily 4/16/2012 Open 115, Hi 119, Lo 114, Close 117 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 136.89, Fractal Up = 129.00, Fractal Down = 111.00, MA(Close,5) = 116.00, MA1(Close,8) = 118.00, MA2(Close,20)

140.0 136.894

117

Ulasan

• • • • •

Prediksi

130.0 129

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band


INDIKATOR

Posisi

December 2012 February ELTY - Stochastic %D(5,3,3) = 29.77, Stochastic %K = 43.74, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

90.0

April

100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 43.7374 50.0 43.7374 40.0 30.0 29.7727 20.0 29.7727 10.0 20 2.40 1.80 1.20

Sinyal

29.8

positif

MACD

-1.1

positif

+36.8

positif


123

negatif

MA5

116

positif

DGIK

100.0

ELTY - MACD (6,9) = -1.12, Signal() = -1.25

Stochastics True Strength Index (TSI)

122.85 120.0 118 117 116 111 110.0

0.60 0.00 -0.60 -1.12199 -1.20 -1.24797 ELTY - TSI(3,5,3) = -36.83

80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -36.8309 -40.0 -48.3757 -60.0 -80.0


Pages | 10 of 12

Closing Price

TRADING BUY

S1

90

R1

95

S2

85

R2

100

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

DGIK - Daily 4/16/2012 Open 88, Hi 93, Lo 87, Close 91 (3.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 100.29, Fractal Up = 88.00, Fractal Down = 85.00, MA(Close,5) = 88.00, MA1(Close,8) = 87.63, MA2(Close,20) = 88.80

Closing Price

108.0

102.0 100.285

91

96.0

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

91 90.0 88.8 88 88 87.625 84.0 85

December 2012 February DGIK - Stochastic %D(5,3,3) = 63.49, Stochastic %K = 62.70, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

April 80 90.0 63.4921 80.0 63.4921 70.0 62.6984 60.0 62.6984 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 0.0


DGIK - MACD (6,9) = 0.16, Signal() = -0.06 1.50 1.00

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

Stochastics

63.5

positif

MACD

+0.2

positif

+57.6

positif


0.50 0.160719 0.00 -0.057181 -0.50 DGIK - TSI(3,5,3) = 57.64 60.0 57.6425 40.0 20.0 17.3274 0.0 0.00000 -20.0


89

positif

MA5

88

positif

-40.0 -60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

17 April 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Ticker

Rec

Price 16/04/12

Support

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

1 Month

Stoc *

MA5*

High

Low 18500

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

23050

23050

22450

22466

22883

23233

23683

Positif

Negatif

Positif

23750

LSIP

Trading Buy

3075

3075

3225

2875

3025

3225

3425

Positif

Negatif

Positif

3150

2600

SGRO

Trading Sell

3500

3500

3425

3425

3475

3525

3575

Negatif

Negatif

Negatif

3675

3350

BUMI

Trading Buy

2100

2100

2225

1883

2058

2233

2305

Negatif

Positif

Negatif

2475

2025

PTBA

Trading Buy

19000

19000

19550

18417

18867

19217

19567

Positif

Positif

Negatif

21100

18650

ADRO

Trading Buy

1820

1820

1860

1777

1807

1837

1867

Positif

Positif

Negatif

1980

1800

MEDC

Trading Buy

2075

2075

2200

1950

2050

2150

2250

Positif

Positif

Negatif

2350

1990

INCO

Trading Sell

3175

3175

3100

3092

3142

3192

3242

Negatif

Negatif

Negatif

3625

3125

ANTM

Trading Sell

1710

1710

1660

1657

1697

1737

1777

Negatif

Negatif

Negatif

1950

1740

TINS

Trading Buy

1750

1750

1790

1700

1730

1760

1790

Positif

Positif

Negatif

1960

1730

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Buy 12100 SMGR

12100

12450

11833

12033

12233

12433

Positif

Positif

Positif

12650

11050

INTP

Trading Buy

18150

18150

18600

17283

17933

18583

19233

Positif

Positif

Negatif

18800

17000

SMCB

Trading Buy

2600

2600

2750

2392

2517

2642

2767

Positif

Negatif

Positif

2575

2300

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy 73550 ASII

73550

74250

71950

73100

74250

75400

Negatif

Negatif

Negatif

77100

68750

2525

2450

2458

2508

2558

2608

Positif

Negatif

Negatif

2850

2500

Trading Sell

GJTL

2525

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Sell 4675 INDF

4675

4575

4567

4642

4717

4792

Negatif

Negatif

Negatif

5200

4675

GGRM

Trading Buy

59950

59950

61000

58217

59267

60317

61367

Positif

Negatif

Positif

59750

51400

UNVR

Trading Sell

18850

18850

18700

18700

18800

18900

19000

Negatif

Negatif

Negatif

20750

18600

KLBF

Trading Sell

3475

3475

3325

3333

3433

3533

3633

Negatif

Negatif

Negatif

3675

3375

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Sell 1330 1330 1230 1233 BSDE

1120

1303

1373

1443

Negatif

Negatif

Negatif

1450

ELTY

Trading Buy

117

117

123

109

114

119

124

Positif

Positif

Positif

135

111

WIKA

Trading Sell

910

910

870

870

900

930

960

Negatif

Negatif

Positif

950

730

ADHI

Trading Buy

880

880

920

833

863

893

923

Positif

Negatif

Positif

880

700

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Sell 3575 3575 3550 PGAS

3525

3542

3567

3592

3617

Positif

Negatif

Negatif

3850

JSMR

Trading Buy

4975

4975

5200

4800

4950

5100

5250

Positif

Positif

Negatif

5200

4625

ISAT

Trading Buy

5150

5150

5300

5000

5100

5200

5300

Positif

Negatif

Positif

5600

4975

TLKM

Trading Sell

7600

7600

7500

7517

7567

7617

7667

Negatif

Negatif

Positif

7700

6700

CMNP

Trading Sell

2225

2225

2100

2117

2192

2267

2342

Positif

Negatif

Positif

2275

1900

BMRI

Trading Buy

6950

6950

6750

7100

6883

7033

7183

Positif

Positif

Negatif

7100

6350

BBRI

Trading Buy

7050

7050

7300

6783

6983

7183

7283

Positif

Positif

Positif

7150

6400

BBNI

Trading Buy

3875

3875

3950

3808

3858

3908

3958

Positif

Positif

Negatif

4225

3625

BBCA

Trading Sell

7850

7850

7650

7650

7800

7950

8100

Negatif

Negatif

Negatif

8250

7450

BDMN

Trading Buy

6300

6300

6450

6133

6233

6333

6433

Negatif

Positif

Positif

6900

4250

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Buy 30100 UNTR

30100

30900

29400

29900

30400

30900

Negatif

Negatif

Negatif

33400

28800

910

940

877

897

917

937

Positif

Negatif

Positif

950

840

FINANCE

MPPA

Trading Buy

910

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 11 of 12

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

Pages | 12 of 12

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents