JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

f

Weekly Report

valbury

26 November 2012

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• PTBA targetkan kenaikan pendapatan tahun ini 15% • PTBA anggarkan capex Rp 1,5-2 triliun • ITMG anggarkan capex USD 200 juta • BSSR targetkan kenaikan produksi secara bertahap • MEDC anggarkan capex USD 450 juta • SMGR volume penjualan naik 13,2% Januari-Oktober 2012 • NR Investments komitmen suntikkan dana ke Bumi Plc • AISA targetkan pendapatan 2013 sebesar Rp5.25 triliun • PSAB batal stock split • Induk CMNP galang dana USD 1 miliar • Atlantic berencana menambah saham di CMNP • MNCN incar kepemilikan saham ruas tol milik ELTY • Penjualan kosmetik MRAT naik 12% • BMRI targetkan CAR 14,5% di 2013 • Akuisisi DBS ke BDMN masih tertunda • LPCK garap apartemen Trivium Rp 600 miliar • MDLN luncurkan Modern Walk Rp 126 miliar • BBNI optimis kartu kredit tembus Rp 18,1 triliun tahun ini • PJAA rencana terbitkan obligasi Rp 300 dalam 2 seri • BMTR bukukan pendapatan hingga Oktober 2012 Rp 7,08 triliun • EMTK lakukan transaksi dengan anak usahanya • BNII targetkan pertumbuhan kredit tahun depan 20% • Waskita Karya akan tanda tangani kontrak Rp420 miliar

Pekan ini IHSG akan menguji level 4360, apakah berhasil breakout di atas level tersebut yang diperkirakan bisa berlanjut untuk menguji level 4433. Sebaliknya jika, gagal tembus level tersebut, maka indeks akan menguji level 4290. Sementara itu, konfirmasi dari leading indikator, seperti MACD dan Stochastics menunjukan sinyal positif bagi indeks.

IHSG LQ-45

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

4348.808 746.407

+12.881 +1.963

4963 931

5065.44 2086.81

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Sejumlah sentimen global, regional, dan domestik, mempengaruhi pergerakan IHSG selama sepekan yang ditutup pada level 4.348,808. Sentimen dari global masih berasal dari permasalahan mengenai fiscal cliff AS dan persetujuan dana talangan (bailout) Yunani. Gubernur Bank Sentral Amerika Serikat, Ben Bernanke, meningkatkan peringatannya terkait fiscal cliff, dengan mengatakan bahwa kenaikan pajak dan pemangkasan belanja akan menimbulkan ancaman besar bagi pemulihan ekonomi negara. Sementara terkait Yunani, pertemuan kreditor internasional gagal dalam mencapai kesepakatan mengenai bailout negara tersebut dan pertemuan selanjutnya akan diadakan pada 26 November 2012. Dari regional, Hong Kong menjadi wilayah yang harus diwaspadai terkait adanya potensi pelemahan data-data ekonomi akibat adanya ketegangan antara Hong Kong dan China melalui perang mata uang. Sementara Jepang, kendati bank sentral negara ini menahan pelonggaran kebijakan moneter pada bulan ini, pemerintah berkomitmen untuk mengucurkan stimulus fiskal kedua sebesar 1 triliun yen (US$12,3 miliar) untuk mencegah perekonomian jatuh ke resesi. Menteri Perekonomian Jepang, Seiji Maehara, mengungkapkan bahwa dana cadangan yang ada tidak akan cukup untuk menopang perekonomian dan pemerintah harus mengumpulkan anggaran tambahan. Sedangkan China, negara ini mulai menunjukkan tanda-tanda penguatan yang terlihat dari kinerja manufaktur yang mencatatkan penguatan. Laporan dari HSBC dan Markit Economics menunjukkan bahwa PMI China tercatat pada level 50,4 atau naik dari bulan Oktober pada level 49,5. Sedangkan dari domestik, Fitch Ratings mempertahankan peringkat utang Indonesia pada level BBB- dengan prospek stabil karena daya tahan ekonomi, pertumbuhan yang kuat, tingkat investasi yang tinggi, dan rasio utang negara yang terus turun. Daya tahan ekonomi Indonesia terjaga kuat karena permintaan domestik dan tingkat investasi yang melampaui kategori negara berperingkat BBB-. Disamping itu, Fitch juga

Pekan ini merupakan hari-hari yang sangat penting bagi Yunani, apakah negara ini akhirnya mendapatkan kucuran bailout tahap selanjutnya. Tentunya hal ini bisa menimbulakn ketidakpastian pasar atas isu Yunani untuk dapat menghasilkan keputusan berarti dipekan ini. Pertemuan para menteri keuangan zona kembali melakukan pembahasan atas Yunani. Ketidaksepakatan diantara para pemimpin Uni Eropa mengakibatkan memperpanjang pertemuan untuk memberikan jeda waktu terhadap beberapa perkembangan teknis terhadap beberapa unsur yang terdapat didalam bantuan bagi Yunani. Sebelumnya, memang terjadi perbedaan pandangan atas Yunani, dimana Menteri keuangan Jerman menentang pemotongan anggaran pada sektor publik utang Yunani. Sedangkan, ECB menantang pandangan itu dan ECB mengatakan semua harus melihat bahwa pemotongan pada sektor publik sebagai garis merah sehingga harus dipersiapkan untuk konsentrasi dan fokus pada isuisu lainnya. Meski sebelumnya tidak menemukan kesepatakan, tetapi para pemimpin Uni Eropa optimis upaya akan berhasil dalam mencapai kesepakatan dan Yunani segera mendapat kucuran dana. Optmisme tersebut terlontar dari pernyataan menteri Keuangan Perancis bahwa zona euro selangkah lagi akan mencapai mufakat bagi Yunani. Sementara itu, parlemen Jerman diperkirakan akan mengadakan voting suara untuk menyetujui bantuan lebih lanjut untuk Yunani pada Jumat tanggal 30 November mendatang. Meski kemungkinan besar parlemen harus menyetujui berbagai bantuan untuk Yunani karena Jerman merupakan bagian dari kesepakatan itu. Sementara Jerman memberikan sinyal untuk menyediakan pembiayaan tambahan dana bailout zona Euro dan menerima tingkat suku bunga yang lebih ringan pada pinjaman Yunani, agar dapat meraih kesepakatan paket penyelamatan Yunani. Sentiemn Spnayol, memburuknya kondisi ekonomi negara ini telah memperbesar resiko untuk sektor perbankan. S&P menurunkan rating 3 bank Spanyol, termasuk Ibercaja dan Bankinter, dan mempertahankan outlook negatif pada rating semua bank Spanyol.

memproyeksikan rata-rata minimum pertumbuhan ekonomi Indonesia sebesar 6% hingga tahun 2014.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News

*

26 Nopember 2012


Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) menganggarkan belanja modal tahun depan sebesar Rp 1,5-2 triliun. Perseroan menargetkan peningkatan produksi batubara tahun depan sekitar 15-20%. Tahun ini, target produksi perseroan sebanyak 17,42 juta ton, sedangkan target volume penjualan tahun ini sebanyak 18,67 juta ton. Indo Tambangraya Megah (ITMG) menyiapkan capex sebesar USD 200 juta. ITMG akan menggunakan dana capex tahun depan untuk meningkatkan produksi batubara menjadi 28,5 juta ton, meningkat dair target tahun ini sebanyak 27 juta ton. Volume penjualan batubara diproyeksikan meningkat dari 26 juta ton menjadi 27,5-28 juta ton. Baramulti Suksessarana (BSSR) menargetkan kenaikan produksi batubara secara bertahap, mulai dari 3 juta ton di tahun 2012 dan meningkat menjadi 5,5 juta ton di 2013 dan 7 juta ton di tahun 2014. Perseroan juga telah melakukan kerja sama jual beli batubara dengan Khopoli Investment Limited, anak usaha dari Tata Power Company Limited. Khopoli akan menjadi pembeli tetap batubara dari Baramulti sebanyak 13% dari hasil produksi BSSR. Medco Energi Internasional (MEDC) menganggarkan belanja modal sebesar USD 450 juta pada 2013. Dana tersebut akan digunakan untuk membiayai ekspansi usaha tahun depan. Perseroan berencana mengakuisisi blok migas tahun depan. NR Investments milik Nathaniel Rothschild bersama dengan investor lain telah berkomitmen untuk menyuntikkan dana hingga sebesar USD 270 juta (Rp 2,5 triliun) ke Bumi Plc. Jika dewan komisaris berani memutus hubungan dengan Grup Bakrie. Konglomerat pertambangan, Robert Friedland, sudah setuju ambil bagian dalam konsorsium Rothschild. Hashim Djojohadikusumo dikabarkan juga telah sepakat membantu kucuran dana USD 50 juta kepada konsorsium tersebut. RUPSLB J Resources Asia Pasifik (PSAB) tidak menyetujui rencana pemecahan nilai nominal saham (stock split) dengan rasio 1:5 guna meningkatkan likuiditas perdagangan saham. Semen Gresik (SMGR) mencatatkan kenaikan volume penjualan sebesar 13,2% selama periode Januari-Oktober 2012 menjadi 18,19 juta ton dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2011 sebesar 16,08 juta ton. Mayoritas produksi semen perseroan dialokasikan untuk pasar domestik sekitar 99,66% atau sebesar 18,13 juta ton, sisanya 0,34% atau sebanyak 61.749 ton untuk pasar ekspor. Kontribusi terbesar penjualan perseroan disumbangkan oleh Semen Gresik sekitar 50,57% atau sebanyak 9,2 juta ton, diikuti Semen Padang sekitar 29,32% atau sebanyak 5,34 juta ton, dan Semen Tonasa sekitar 20,1% atau sebanyak 3,66 juta ton. Volume penjualan SMGR menguasai 40,76% dari total konsumsi semen di Indonesia sebesar 44,64 juta ton per Oktober 2012 atau naik 14,5% dari total konsumsi semen per Oktober 2011 sebanyak 38,98 juta ton.

Citra Group dan San Miguel Corporation, pemegang mayoritas saham Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP) menggalang dana sebesar USD 700 juta hingga USD 1 miliar untuk membiayai proyek infrastruktur di Indonesia dan Filipina. Citra Group dan San Miguel melalui Atlantic Aurum Inc menguasai lebih dari 30% saham CMNP. Atlantic Aurum berencana menambah sahamnya di Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP). CMNP berencana melakukan penambahan modal tanpa HMETD. Perseroan siap melepas 200 juta saham baru atau 10% dari modal disetor. Media Nusantara Citra (MNCN) melalui PT MNC Infrastruktur Utama berencana akan mengakuisisi kepemilikan saham ruas tol milik Bakrieland Development (ELTY). Selain perseroan diketahui Jasa Marga (JSMR) dan PT Zulam juga menyatakan minat kepemilikan saham ruas tol tersebut. Global Mediacom (BMTR) membukukan pendapatan konsolidasi hingga Oktober 2012 sebesar 23% YoY menjadi Rp 7,08 triliun dari Rp 5,78 triliun. Laba bersih naik 46% YoY menjadi Rp 996 miliar dari Rp 680 miliar, sehingga EPS menjadi Rp 73 dari Rp 50. Elang Mahkota Teknologi (EMTK) melakukan transaksi afiliasi dengan anak usahanya yaitu PT. Abhitama Persada maksimum Rp 65 miliar. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menjalin kerja sama dengan 10 pengembang kawasan (developer) untuk penyediaan layanan informasi dan teknologi komunikasi (Information and Communication Technology) pada kawasan perumahan dan apartemen. Telkom akan menyediakan berbagai produk, antara lain suara (voice), data, internet, Pay TV, IPTV, Hotspot/WiFi dan video services pada kantor pemasaran, rumah dan fasilitas di kawasan perumahan mau pun apartemen. Telkom juga menandatangani MoU dengan pengembang tentang penyediaan faislitas layanan broadband area di Bumi Pantai Indah Kapuk, Golf Panai Indah Kapuk, Jakarta. Pencapaian penjualan Mustika Ratu (MRAT) pada kuartal III2012 naik 12% mencapai Rp 321 miliar dari periode yang sama tahun lalu Rp 286,6 miliar. Peningkatan tersebut ditopang permintaan dalam negeri. Untuk penjualan tahun ini, perseroan memproyeksikan Rp 466 miliar. Martina Berto (MBTO) berencana untuk membuka 3 gerai baru di Banjarmasin, Jakarta dan tangerang pada akhir tahun ini dengan dana investasi sebesar Rp3 miliar. Per September 2012 jumlah gerai baru milik perseroan mencapai 21 gerai, kontribusi terbesar pendapatan perseroan masih dari divisi kosmestika. Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA) menargetkan pendapatan 2013 sebesar Rp5.25 triliun didukung kontribusi dari pengolahan dan distribusi makanan yang baru diakuisisi perseroan. Perseroan telah mengakuisisi PT Suba Food senilai Rp100 miliar, ditargetkan perusahaan ini dapat mengkontribusikan pendapatan sebesar Rp200 miliar pada 2013. Selain itu perseroan berencana mengakuisisi perusahaan bihun dan speghetti Singapura yaitu Chye Choon Foods Ltd pada tahun 2013 senilai SGD 5 juta. Rencananya perseroan akan menjajaki kerjasama dengan perusahaan tersebut sebagai distributor produk ke Eropa, Australia, Amerika, Myanmar dan Vietnam.


valbury Research

Pages | 2 of 11

Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) memperkirakan pendapatan tahun ini meningkat 15% dibandingkan tahun lalu meski terpaksa merevisi volume penjualan saat harga batu bara masih tertekan. Pendapatan sepanjang tahun ini diperkirakan mencapai Rp12,07 triliun dari Rp10,58 triliun pada periode yang sama tahun lalu. Volume penjualan ditargetkan antara 15-16 juta ton.

Wahana Ottomitra Multiartha (WOMF) menargetkan pertumbuhan pembiayaan tahun 2013 hanya sebesar 10% di tengah perlambatan pertumbuhan industri otomotif khususnya kendaraan roda dua. Untuk tahun ini perseroan menargetkan pembiayaan sebesar Rp7 triliun, per Oktober 2012 perseroan telah membukukan pembiayaan sebesar Rp6 triliun. Bank International Indonesia (BNII) menargetkan pertumbuhan kredit tahun depan di kisaran 20% atau tidak berbeda dengan pencapaian tahun ini. Per kuartal III/2012, penyaluran kredit perseroan tercatat sebesar Rp75,88 triliun atau meningkat 22% dari periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp61,97 triliun. Bank Mandiri (BMRI) menargetkan capital adequacy ratio (CAR) sekitar 14,5%-15,5% pada 2013. Hingga akhir tahun 2012, CAR diperkirakan di kisaran 15,5%-16%. Penurunan CAR itu karena pertumbuhan kredit diperkirakan tumbuh di kisaran 22%. Target CAR di kisaran 14,5%-15,5% itu telah termasuk dana dari penerbitan obligasi. Perseroan juga berencana untuk menerbitkan obligasi pada 2013. Belum adanya kepastian dari BI mengenai akuisisi DBS Group Holdings Ltd Singapura terhadap Bank Danamon Indonesia (BDMN) ditambah dengan aturan baru bisa berdampak secara langsung kepada aksi korporasi itu. Aturan itu adalah penyempurnaan ketentuan kepemilikan tunggal pada perbankan Indonesia atau revisi atas single presence policy.

Pages | 3 of 11

Bank Negara Indonesia (BBNI) optimis transaksi kartu kredit bisa menembus Rp 18,1 triliun hingga akhir 2012, dimana saat ini BNI memiliki 1,7 juta nasabah pengguna kartu kredit. Transaksi kartu kredit pada Oktober 2012 menembus Rp 1,7 triliun atau 10% dari total transaksi kartu kredit nasional. Pembangunan Jaya Ancol (PJAA berencana menerbitkan obligasi Rp 300 dalam 2 seri. Obligasi seri A akan diterbitkan dengan tenor 3 tahun dan seri B bertenor 5 tahun. Suku bunga untuk 2 seri obligasi masih belum ditentukan. Obligasi PJAA tersebut memperoleh peringkat AA- dari Pefindo. Dana hasil penerbitan obligasi ini akan digunakan untuk pengembangan usaha, penyertaan modal di salah satu anak usaha perseroan dan pembangunan perumahan Coastavilla di wilayah timur Ancol. Lippo Cikarang (LPCK) menggarap hunian apartemen Trivium Terrace setinggi 21 lantai, dengan investasi Rp 600 miliar. Apartemen tersebut dirancang untuk membidik pekerja asing di kawasan industri Cikarang. Modernland Realty (MDLN) meluncurkan ruko Modern Walk seluas 2 ha di kawasan perumahan kota Modern, Tangerang. Proyek komersial sebanyak 45 unit tersebut membutuhkan investasi Rp 126 miliar. Waskta Karya siap menandatangani kontrak baru terkait dengan pengerjaan infrastruktur ruas jalan tol Gempol-Pasuruan senilai Rp240 miliar dan Porong-Gempol senilai Rp180 miliar sehingga totalnya mencapai Rp420 miliar pada pekan ini. Adapun per Oktober 2012, perseroan telah memperoleh kontrak baru senilai Rp11 triliun atau 91,67% dari target hingga akhir tahun ini sebesar Rp12 triliun.


valbury Research

Market Data 26 Nopember 2012


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

88.28 3.90 1753.00 16620.00 20850.00 81.60 86.43 785.00 2206.00 891.50 768.36

CHANGE

PRICE (USD) 39 33 0.10 0.03

DESCRIPTION

0.90 0.00 23.45 65.00 385.00 ---17.50 23.50 -0.50 2.96

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 9,340 8,021 1,305 190

CHANGE (IDR) -29 116 12 N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

26-Nop-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

13009.68 2966.85 5819.14 2122.92 836.69 21913.98 4348.81 9366.80 1614.32 2989.28

CHANGE % Day 1.35 1.38 0.49 0.59 0.29 0.79 0.30 1.56 -0.26 0.09

PER (X)

% YTD 6.48 13.88 4.43 -7.86 -7.74 18.88 13.78 10.78 5.46 12.96

2012E 12.46 16.18 11.43 9.66 17.45 11.47 16.08 17.23 14.03 13.90

2013F 11.59 13.89 10.48 8.51 13.45 10.54 13.73 14.44 12.86 13.04

PBV (X) 2012E 2.52 2.51 1.62 1.36 2.08 1.42 3.04 1.14 2.12 1.36

MARKET CAP

2013F

(USD Bn)

2.29 2.23 1.51 1.22 1.84 1.30 2.66 1.08 1.96 1.28

3,906.3 4,815.6 1,246.6 2,256.4 1,025.5 1,639.6 401.7 2,154.0 283.6 403.0

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,648.75 12,430.97 117.30 7,877.14 10,031.33 15,379.62 1,549.18 3,163.09 8.90

4.75 25.99 0.84 6.92 25.41 -23.26 -1.06 10.26 0.02

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.30 82.57 1.22 1.05 1.60 6.23 3.05 10.84

-0.0001 -0.0006 0.1725 -0.0003 0.0002 0.0004 -0.0007 -0.0098 -0.0179

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.59 0.50 0.21 0.18 0.18 3.73

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

26 Nopember 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

OCT’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

3.66 4.61 0.16 110.297 2,122,810

SBI SEP’12

DESCRIPTION

3.49 4.31 0.01 110.172 2,051,342

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

27 Nov*

US Durable Goods Orders

Turun menjadi -0.7% dari 9.9%

27 Nov*

US Consumer Confidence

Naik menjadi 73.4 dari 72.2

27 Nov*

US House Price Index MoM

--

27 Nov*

US House Price Purchase Index QoQ

--

28 Nov*

US New Home Sales

Turun menjadi 385 ribu dari 389 ribu

28 Nov*

US New Home Sales MoM

Turun menjadi -1.0% dari 5.7%

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK BBCA MNCN ASII BYAN BHIT BMTR SMGR BIPI EXCL ASRI

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

40950 2500 7800 10950 550 2275 15000 245 6300 610

INDEX pt

STOCK ITMG IJ BBRI IJ INCO IJ SMGR IJ SMCB IJ CTRA IJ BBTN IJ AALI IJ BBNI IJ UNTR IJ

PRICE

CHANGE (%)

9200 7150 2300 14700 3425 720 1510 20000 3600 19400

INDEX pt

5.13 6.38 0.65 3.30 5.77 3.41 0.67 6.52 0.80 3.39

2.55 2.36 2.29 1.32 1.21 1.18 0.67 0.59 0.48 0.44

-1.60 -0.69 -4.17 -1.01 -2.84 -5.26 -3.21 -1.48 -0.69 -0.51

-3.42 -1.38 -1.12 -1.01 -0.87 -0.69 -0.58 -0.53 -0.52 -0.42

IPO PRICE (IDR) 575-800

ISSUED SHARES (Mn) 630.00

OFFERING DATE

LISTING

10 Dec-12 Dec 2012

17 Dec 2012

PT Mandiri Sekuritas PT OSK Nusadana

320-404

3082.00

12 Dec-14 Dec 2012

19 Dec 2012

PT Mandiri Sekuritas PT Danareksa, PT Bahana

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

PT Wismilak Inti Makmur

Consumer/Tobacco

PT Waskita Karya

Infrastructure

UNDERWRITER


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

Corporate Info 26 Nopember 2012


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

BBLD

30.00

Cash Dividend

19-Nov-12

20-Nov-12

22-Nov-12

06-Dec-12

TURI

9.00

Cash Dividend

21-Nov-12

22-Nov-12

26-Nov-12

10-Dec-12

TBLA

12.00

Cash Dividend

28-Nov-12

29-Nov-12

03-Dec-12

14-Dec-12

BATA

1565.00

Cash Dividend

03-Dec-12

04-Dec-12

06-Dec-12

14-Dec-12

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

BBTN

Rights Issue

555000:94943

1235

14-Nov-12

19-Nov-12

23 Nov -29 Nov’12

COWL

Rights Issue

20:109

220

19-Nov-12

20-Nov-12

26 Nov -30 Nov’12

HOME

Rights Issue

20:17

100

20-Nov-12

21-Nov-12

27 Nov - 03 Dec’12

BNLI

Rights Issue

11:2

1215

29-Nov-12

30-Nov-12

06 Des - 12 Dec’12

INPC

Rights Issue

19:10

111

29-Nov-12

30-Nov-12

06 Des - 12 Dec’12

BIPP

Rights Issue

69:41

151

05 Des-12

06-Des-12

12 Des – 29 Des’12

MYOH

Rights Issue

2:1

830

05 Des-12

06-Des-12

12 Des – 18 Des’12

CNKO

Rights Issue

100:127

500

13 Des-12

14-Des-12

20 Des – 28 Des’12

CORPORATE ACTIONS STOCK

GENERAL MEETING INTP BIPP MLIA SULI BKSW OKAS TRIM ENRG MYOH MAYA CNKO BACA DAVO TBIG MDRN BIPI HMSP CKRA SMGR INVS AIMS CENT

AGM/EGM RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPST RUPST RUPST RUPSLB

DATE

AGENDA

27-Nov-12 28-Nov-12 29-Nov-12 29-Nov-12 29-Nov-12 29-Nov-12 30-Nov-12 04-Dec-12 05-Dec-12 05-Dec-12 06-Dec-12 12-Dec-12 12-Dec-12 14-Dec-12 14-Dec-12 14-Dec-12 18-Dec-12 18-Dec-12 20-Dec-12 20-Dec-12 21-Dec-12 11-Jan-13


Pages | 6 of 11

EMITEN

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

26 Nopember 2012


BBCA

TRADING BUY

S1

8950

R1

9100

S2

8800

R2

9250

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

BBCA - Daily 11/23/2012 Open 8900, Hi 9050, Lo 8900, Close 9050 (1.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 8,040.14, Fractal Up = 9,350.00, Fractal Down = 8,600.00, MA(Close,5) = 8,850.00, MA1(Close,8) = 8,875.00 9,350 9,050 9,000 8,875 8,850

9050

8,600 8,500 8,537.5

8,040.14 8,000

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band

7,500

7,000

Jul August September BBCA - Stochastic %D(5,3,3) = 42.60, Stochastic %K = 57.78, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp8950– Rp9250 • Entry Rp9050, take Profit Rp9250

Prediksi INDIKATOR

Sinyal

58.03

Positif

68.3

Positif

MACD True Strength Index (TSI)

+26.5

Positif

Bollinger Band (Mid)

8538

Positif

MA5

8850

Positif

BBNI

TRADING BUY

S1

3575

R1

3675

S2

3475

R2

3775

Closing Price

November 100.0 90.0 80.0 80 70.0 57.7778 60.0 57.7778 50.0 42.6006 40.0 42.6006 30.0 20.0 20

BBCA - MACD (6,9) = 68.33, Signal() = 66.47

Posisi

Stochastics

October

68.3285 80.0 66.4715 40.0 0.0 -40.0 -80.0 BBCA - TSI(3,5,3) = 26.50

80.0 60.0 26.5013 40.0 25.2937 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Pages | 7 of 11

• • • • •

Ulasan

Major

UP

Minor

DOWN

BBNI - Daily 11/23/2012 Open 3575, Hi 3650, Lo 3550, Close 3625 (1.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,896.39, Fractal Up = 3,950.00, Fractal Down = 3,650.00, MA(Close,5) = 3,625.00, MA1(Close,8) = 3,653.13 4,100

4,000

3625

3,950 3,900 3,896.39

3,800 3,741.25

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI positif berada dalam area jenuh jual Harga berada dalam area lower band

3,700 3,653.13 3,650 3,600 3,625 3,625

3,500 Jul August September BBNI - Stochastic %D(5,3,3) = 21.60, Stochastic %K = 32.41, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp3575-Rp3775 • Entry Rp3625, take Profit Rp3775

INDIKATOR

October

November 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 32.4074 40.0 32.4074 30.0 21.6049 20.0 10.0 21.6049 20 18.0

BBNI - MACD (6,9) = -22.33, Signal() = -22.89

12.0 6.0 0.0 -6.0 -12.0 -22.3318 -18.0 -22.8859 -24.0

Posisi

Sinyal

Stochastics

15.15

Positif

MACD

-22.3

Positif

40.0

True Strength Index (TSI)

-53.3

Positif

-20.0


3741

Negatif

MA5

3625

Negatif

BBNI - TSI(3,5,3) = -53.28 20.0 0.0 0.00000 -40.0 -53.2808 -60.0 -55.0827 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

26 Nopember 2012

ASII

TRADING BUY

S1

7700

R1

7850

S2

7550

R2

8000

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

DOWN

ASII - Daily 11/23/2012 Open 7700, Hi 7800, Lo 7650, Close 7800 (0.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,549.61, Fractal Up = 7,850.00, Fractal Down = 7,600.00, MA(Close,5) = 7,750.00, MA1(Close,8) = 7,725.00,

7,850 8,000 7,812.5 7,800 7,750 7,725 7,600 7,600

7800

7,549.61

7,200

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp7750-Rp8000 • Entry Rp7800, take profit Rp8000

INDIKATOR Stochastics MACD

6,800

6,400

Jul August ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 52.78, Stochastic %K = 58.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

September

October

November 80 90.0 80.0 58.3333 70.0 58.3333 60.0 52.7778 50.0 40.0 52.7778 30.0 20.0 20 10.0 0.0 120.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 -3.19264 0.0 -8.83159 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0

ASII - MACD (6,9) = -3.19, Signal() = -8.83

Posisi

Sinyal

42.71

Positif

-3.2

Positif


+7.9

Positif


7813

Negatif

ASII - TSI(3,5,3) = 7.88

60.0 40.0 20.0 7.87741 0.0 0.233839 -20.0 0.00000 -40.0 -60.0


7750

SMCB

TRADING BUY

S1

3450

R1

3525

S2

3375

R2

3600

Positif

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 8 of 11

MA5

DOWN

SMCB - Daily 11/23/2012 Open 3450, Hi 3525, Lo 3450, Close 3500 (1.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,027.15, Fractal Up = 3,900.00, Fractal Down = 3,350.00, MA(Close,5) = 3,530.00, MA1(Close,8) = 3,628.13 3,900 3,800

Closing Price

3,628.13 3,600 3,530

3500

3,500 3,452.5 3,400 3,350 3,200 3,027.15 3,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI positif berada dalam area jenuh jual Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp3450– Rp3600 • Entry Rp3500, take Profit Rp3600

INDIKATOR Stochastics MACD

2,800 2,600 2,400

2,200 Jul August September SMCB - Stochastic %D(5,3,3) = 19.87, Stochastic %K = 21.13, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

October

November 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 21.1324 40.0 21.1324 30.0 20.0 20 10.0 19.8724

SMCB - MACD (6,9) = -5.96, Signal() = 4.63

Posisi

Sinyal

54.19

Positif

-6.0

Negatif


-31.3

Positif


3453

Positif

MA5

3530

Negatif

19.8724 80.0 60.0 40.0 20.0 4.63014 0.0 -5.96219 -20.0 -40.0 -60.0

SMCB - TSI(3,5,3) = -31.32

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -19.5824 -40.0 -31.3206 -60.0 -80.0



valbury Research

26 Nopember 2012

INDF

TRADING BUY

S1

5800

R1

5900

S2

5700

R2

6000

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

INDF - Daily 11/23/2012 Open 5750, Hi 5850, Lo 5750, Close 5850 (1.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 6,150.11, Fractal Up = 5,900.00, Fractal Down = 5,650.00, MA(Close,5) = 5,660.00, MA1(Close,8) = 5,700.00 6,200 6,150.11 6,000 5,900 5,850 5,800 5,785

5850

5,700 5,660 5,600 5,650 5,400

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp5800- Rp6000 • Entry Rp5850, take Profit Rp6000

Prediksi INDIKATOR

Posisi

Stochastics MACD

Positif Positif


+6.5

Positif


5785

Positif

MA5

5660

Positif

ANTM

TRADING BUY R1

1300

S2

1200

R2

1350

Closing Price

4,800

4,600 4,400 Jul August September INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 35.98, Stochastic %K = 65.87, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

October

November 100.0 90.0 80 80.0 65.873 70.0 65.873 60.0 50.0 40.0 35.9788 30.0 35.9788 20.0 20 10.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 -4.25497 0.0 -17.0697 -20.0

Sinyal

-4.3

1250

5,000

INDF - MACD (6,9) = -4.25, Signal() = -17.07

19.95

S1

5,200

-40.0 INDF - TSI(3,5,3) = 6.53

100.0 80.0 60.0 40.0 6.53432 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -17.8653 -40.0 -60.0 -80.0


TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 9 of 11

• • • • •

DOWN

ANTM - Daily 11/23/2012 Open 1230, Hi 1250, Lo 1230, Close 1250 (1.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,383.88, Fractal Up = 1,310.00, Fractal Down = 1,220.00, MA(Close,5) = 1,236.00, MA1(Close,8) = 1,243.75 1,800

1,700

2175

1,600

1,500

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI indikasi rebound dalam area jenuh jual Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp1250-Rp1320 • Entry Rp1250, take profit Rp1320

INDIKATOR

1,400 1,383.88

1,310 1,300 1,265.5 1,250 1,243.75 1,200 1,236 1,220 Jul August September ANTM - Stochastic %D(5,3,3) = 21.67, Stochastic %K = 38.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

October

November 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 38.3333 40.0 38.3333 30.0 21.6667 20.0 21.6667 10.0 20 20.0 10.0 -4.30045 0.0 -5.33426 -10.0

ANTM - MACD (6,9) = -4.30, Signal() = -5.33

Posisi

Sinyal

Stochastics

9.92

Positif

MACD

-4.3

Positif


-41.0

Positif


1266

Negatif

MA5

1236

Positif

-20.0 -30.0 -40.0 -50.0 ANTM - TSI(3,5,3) = -40.98

80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -40.9831 -60.0 -61.9082 -80.0



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

26 Nopember 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

23/11/12

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

19750

19750

19350

19350

19650

19950

20250

Negatif

Negatif

Negatif

21300

19900

LSIP

Trading Sell

2225

2225

2150

2150

2200

2250

2300

Negatif

Negatif

Negatif

2450

2200

SGRO

Trading Sell

2300

2300

2250

2250

2275

2300

2325

Negatif

Negatif

Negatif

2575

2250

BUMI

Trading Sell

590

590

560

560

580

600

620

Negatif

Negatif

Negatif

760

580

PTBA

Trading Buy

16150

16150

16600

15700

16000

16300

16600

Positif

Positif

Positif

16900

15500

ADRO

Trading Sell

1350

1350

1310

1310

1340

1370

1400

Negatif

Negatif

Negatif

1460

1330

MEDC

Trading Sell

1570

1570

1500

1500

1550

1600

1650

Negatif

Negatif

Negatif

1660

1530

INCO

Trading Buy

2350

2350

2425

2275

2325

2375

2425

Positif

Positif

Negatif

2750

2250

ANTM

Trading Buy

1250

1250

1320

1200

1250

1300

1350

Positif

Positif

Positif

1320

1220

TINS

Trading Buy

1370

1370

1400

1340

1360

1380

1400

Positif

Positif

Negatif

1590

1360

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Buy 14450 SMGR

14450

15000

14000

14400

14800

15200

Negatif

Positif

Negatif

15300

14400

INTP

Trading Sell

22000

22000

21700

21700

21900

22100

22300

Negatif

Negatif

Negatif

23100

20350

SMCB

Trading Buy

3500

3500

3600

3375

3450

3525

3600

Negatif

Positif

Negatif

3900

2925

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy ASII Trading Buy

GJTL

7800

7800

8000

7550

7700

7850

8000

Positif

Positif

Positif

8250

7550

2225

2225

2250

2175

2200

2225

2250

Positif

Negatif

Positif

2325

2100

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Buy 5850 INDF

5850

6000

5700

5800

5900

6000

Positif

Positif

Positif

6200

5500

GGRM

Trading Sell

51800

51800

50750

49100

50750

52400

54050

Positif

Negatif

Positif

53600

46050

UNVR

Trading Buy

26450

26450

26650

26200

26350

26500

26650

Positif

Positif

Positif

26500

25250

KLBF

Trading Sell

1010

1010

980

980

1000

1020

1040

Negatif

Negatif

Positif

1050

940

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Sell 1220 1220 1150 1150 BSDE

1020

1200

1250

1300

Negatif

Negatif

Negatif

1310

ASRI

Trading Sell

600

600

570

570

600

630

660

Negatif

Negatif

Negatif

620

475

WIKA

Trading Buy

1500

1500

1550

1460

1490

1520

1550

Positif

Negatif

Positif

1530

1300

ADHI

Trading Buy

1630

1630

1730

1520

1590

1660

1730

Positif

Positif

Positif

1600

1060

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Buy 4650 4650 4750 PGAS 5750

5900

4525

4600

4675

4750

Positif

Positif

Positif

4800

4200

5600

5700

5800

5900

Positif

Positif

Negatif

5850

5650

Positif

Positif

7000

5550

Positif

Negatif

9950

9200

Negatif

2450

2075 7900

JSMR

Trading Buy

5750

ISAT

Trading Buy

6450

6450

6600

6300

6400

6500

6600

Positif

TLKM

Trading Sell

9200

9200

9000

9000

9150

9300

9450

Negatif

CMNP

Trading Buy

2150

2150

2075

2075

2125

2175

2225

Positif

Positif

FINANCE BMRI

Trading Buy

8700

8700

9000

8400

8600

8800

9000

Positif

Positif

Positif

8750

BBRI

Trading Sell

7050

7050

6900

6900

7000

7100

7200

Negatif

Negatif

Negatif

7850

7000

BBNI

Trading Buy

3625

3625

3775

3475

3575

3675

3775

Positif

Positif

Negatif

3950

3525

BBCA

Trading Buy

9050

9050

9250

8800

8950

9100

9250

Positif

Positif

Positif

9350

7850

BDMN

Trading Buy

6100

6100

6250

5950

6050

6150

6250

Negatif

Positif

Positif

6300

5850

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Buy 19400 UNTR

19400

19600

19150

19300

19450

19600

Positif

Positif

Negatif

21350

19300

1560

1510

1460

1530

1600

1670

Negatif

Negatif

Positif

1600

1410

MPPA

Trading Sell

1560

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES

Pages | 11 of 11

JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents