Weekly Report
valbury
31 January 2012
PT Valbury Asia Securities
HEADLINES
JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART
••JSMR akan bangun tol di luar Jawa
• JSMR incar lahan 200 ribu ha di Jatim untuk proyek di luar tol • JSMR akan naikkan tarif 2 ruas tol pada Juli 2012 • UNTR penjualan batu bara naik 47 capai 4,48 juta ton di 2011 • SMCB penjualan semen dari Solusi Rumah naik 15% di 2012 • INDY tawarkan saham PTRO Rp 46.500/saham • RUIS akan akuisisi MOPU senilai USD 35 juta • OKAS bidik pendapatan Rp 1,5 triliun • Transaksi akuisisi perusahaan migas LCGP selesai semester I • APOL rilis 899,53 juta waran • Pemegang OWK FREN setuju lakukan konversi • TPIA berikan pinjaman ke Petrokimia Butadiene • KKGI melalui anak usaha, selesaikan kegiatan JORC • Anak usaha KKGI, klaim memiliki resources batubar 56,1 juta ton • Asiarivers akan memiliki saham DGIK mencapai 55%. • EMTK danai IDKM Rp 400 miliar • INAF incar penjualan Rp 150 miliar • GPRA jajaki beli Bekasi Center • DPNS incar pertumbuhan pendapatan 10% • SCCO investasi Rp 40 milyar • DAVO alokasikan capex USD 7 juta di 2012 • MRAT targetkan laba bersih naik 20% jadi Rp 30 miliar di 2012 • BKSW alokasikan dana Rp 50 miliar untuk jaringan kantor cabang
Trend IHSG dalam pekan ini masih dalam fase konsolidasi, tercermin dari Support level 3879/3843/3789 indikator teknikal bearish pattern. Indikator Stochastic Resistance level mengindikasikan 3969/4022/4058 menunjukan Major trend sinyal melemah Down bagi indeks. Indikator lainnya yakni MACD mengindikasikan potensial Minor trend Up downtrend. Range bagi IHSG dalam sepekan berada antara 3908-4069.
IHSG LQ-45
CLOSE 3915.160 686.969
CHANGE -71.250 -15.653
VOLUME (Mn) 3863 1518
VALUE (Bn) 4114.07 3205.93
MARKET REVIEW
MARKET VIEW
Pada perdagangan kemarin indeks di bursa Asia dan Eropa secara umum melemah. IHSG terkoreksi paling dalam diantara bursa regional hingga sempat turun lebih dari 2% ke level terendah hariannya di 3896,4 dan ditutup di 3915,16 atau turun 71,25 poin (-1,787%). Asing melakukan net sell sebesar Rp 757,29 miliar. Saham-saham blue chips menjadi market mover atas penurunan IHSG. Koreksi di bursa Asia dan Eropa kemarin dipicu oleh sentimen negatif pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat 4Q11 yang melambat menjadi 2,8% atau di bawah perkiraan sebesar 3%, belum tercapainya kesepakatan antara Yunani dengan kreditur swasta mengenai debt swap. Pelaksanaan European Union Economic Summit di Brussels, Belgia, yang diselenggarakan kemarin, pasca World Economic Forum di Davos. European Union Economic Summit membahas dana talangan krisis dan restrukturisasi utang Yunani. Para pemimpin Eropa diharapkan menandatangani dana penyelamatan permanen bagi zona Eropa. Poin penting lain adalah, pejabat Uni Eropa akan menandatangani perjanjian bernama European Stability Mechanism (ESM) yang akan mengalirkan bailout permanen sebesar Euro 500 miliar pda Juli. Rencananya ESM akan menggantiakn European Financial Stability Facility (EFSF). World Economic Forum sendiri mendesak pemerintah negara-negara Uni Eropa untuk menyelesaikan masalah krisis Eropa dengan memberlakukan sebuah resolusi mengakhiri krisis serta menyarankan agar Yunani dan krediturnya mencapai kesepakatan. Sedang negara-negara di luar Uni Eropa akan memberikan bantuan kepada Eropa melalui IMF jika Uni Eropa menambah dana bailout. Sementara itu, Yunani dan para kreditur swasta akan menyelesaikan kesepakatan debt swap pada pekan ini. Meski pemegang obligasi Yunani memberi sinyal persetujuan suku bunga obligasi baru lebih rendah dari yang diminta pemerintah Eropa, menjadi 3,6% untuk kupon rata-rata obligasi baru bertenor 30 tahun dari permintaan sebelumnya 4,25%. Meski dicapainya kesepakatan secara resmi pemerintah Yunani dan kreditur swasta maupun disetujuinya bailout oleh IMF, bursa saham global diperkirakan masih akan berfluktuasi. Nouriel Roubini perkirakan Yunani akan keluar dari Uni Eropa dalam 12 bulan ke depan dan ada kemungkinan 50% Uni Eropa akan pecah dalam 3-5 tahun mendatang.
Kendati baru dalam pembahasan mengenai opsi kenaikan harga bahan bakar minyak (BBM) dan kenaikan tarif daya listrik (TDL), nampaknya muncul kekhawatiran bagi pelaku pasar akan dampak terhadap kebijakan tersebut, terutama gejolak yang akan terjadi terhadap inflasi tahun ini. Sebelumnya ada opsi pemerintah akan mengurangi subsidi BBM yang diberlakukan hanya terhadap kendaraan roda empat. Kemudian muncul opsi lainnya berupa kenaikan harga BBM. Sejauh ini pemerintah, masih membahas beberapa opsi BBM dan usulan kenaikan TDL akan dibahas bersama DPR setelah pembatasan BBM subsidi diputuskan. Usulan kenaikan TDL tetap sesuai dengan Nota Keuangan 2012 sebesar 105. Kenaikan diberlakukan untuk semua pelanggan listrik. Sentimen pasar lainya, mengenai pertemuan KTT Uni Eropa yang dimulai kamarin. KTT ini akan meembicarakan upaya penanggulangan krisis, upaya mendorong pertumbuhan dan pengelolaan anggaran. Dalam KTT ini, muncul kekhawatiran akan dilakukan pemotongan anggaran secara meluas. Karena sebelumnya komisi Eropa menyatakan pemotongan anggaran harus dilakukan dengan tepat sasaran dan menyediakan ruang untuk perkembangan di masa depan. Selain itu, KTT juga akan membahas masalah Yunani, terutama perkembangan pembahasan mengenai negosiasi yang kompleks dengan para kreditor swasta. Kesepkatan sangat diperlukan bagi Yunani karena untuk mencegah kebangkrutan. Komisi Eropa yakin kesepakatan soal Yunani akan tercapai. Hal itu penting karena Yunani kekeringan likuiditas dan benar-benar kehabisan uang. Para investor swasta diminta untuk menerima 50% kerugian atas surat utang Yunani dalam pertukaran surat utang yang komplek. Hal ini dilakukan untuk mencapai tujuan memotong utang Yunani hingga 120% dari GDP pada 2020. Kesepakatan dengan pihak swasta ini penting agar bantuan sebesar 109 miliar euro dari Uni Eropa dan Dana Moneter Internasional bisa segera dikucurkan. Kalangan pemimpin Eropa optimis Yunani dan para kreditur swasta bakal menyelesaikan kesepakatan penukaran utang pekan ini. Dalam pertemuan terakhir pekan lalu, pemegang obligasi Yunani memberikan sinyal persetujuan suku bunga obligasi baru lebih rendah yang diminta pemerintah Eropa..
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 1 of 11
JAKARTA INDICES STATISTICS
Daily News 31 Januari 2012
PT Valbury Asia Securities
Jasa Marga (JSMR) mengincar lahan seluas 200 ribu hektar untuk membangun kawasan perumahan dan industrial estate di Jawa Timur. Tahap pertama ini perseroan akan membebaskan luas lahan 50 ribu hektar. Proyek properti tersebut kemungkinan bekerjasama dengan Pembangunan Perumahan (PTPP) dan BUMN lain beserta swasta. Pembangunan kawasan perumahan tersebut diharapkan dapat dimulai pada 2012. Hingga kini perseroan belum mendapatkan lahan tersebut. Perseroan akan menganggarkan dana sebesar Rp 150 miliar untuk pengembangan usaha lain seperti penyertaan saham. Dana belanja modal perseroan sebesar Rp 7,7 triliun pada tahun 2012. Dana belanja modal untuk pengembangan usaha di mana dananya dari kas internal dan eksternal. Jasa Marga (JSMR) akan menaikkan tarif 2 ruas tol pada Juli 2012, yaitu tol Bandara Soekarno-Hatta (Tol Sedyatmo) dan Cikampek. Hal ini bagian dari konsekuensi periode 2 tahunan kenaikan tarif tol yang diatur oleh pasal 48 Undang-Undang (UU) 38 Tahun 2004 tentang Jalan, serta Peraturan Pemerintah (PP) No.15 Tahun 2005 mengenai jalan tol. Hasil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Jasa Marga (JSMR) memutuskan mengganti susunan komisaris dan direksi. Susunan direksi baru Jasa Marga antara lain Adityawarman sebagai Direktur Utama, Abdul Hadi sebagai Direktur Pengembangan Usaha, Reynaldi Hermansyah sebagai Direktur Keuangan, Hasanudin sebagai Direktur Operasi, dan Direktur Muhammad Najib Fauzan sebagai Direktur SDM dan Umum. United Tractors (UNTR), anak usaha Astra Internasional (ASII), membukukan penjualan batu bara tahun 2011 sebesar 4,48 juta ton, naik 47% dibandingkan 2010 sebanyak 3,05 juta ton. Kenaikan penjualan ditopang kontribusi tambang PT Tuah Turangga Agung yang tahun ini berproduksi penuh. Holcim Indonesia (SMCB) menargetkan kontribusi penjualan semen dari Solusi Rumah, unit usaha yang bergerak di bisnis gerai toko bahan bangunan, meningkat sebesar 15% terhadap total penjualan di tahun 2012. Solusi Rumah menyumbang 10% terhadap realiasasi penjualan semen Holcim pada tahun 2011 sebesar 7,4 juta ton. Tahun 2011 Holcim Indonesia telah memiliki 270 gerai Solusi Rumah dan ditargetkan bertambah menjadi sekitar 400 outlet hingga akhir 2012. PT Medco E&P Indonesia, anak usaha Medco Energi Internasional (MEDC), dan PT Pertamina Hulu Energi, anak usaha PT Pertamina (Persero), akan menaikkan harga jual gas yang dipasok ke pembangkit listrik milik PT PLN (Persero) tahun 2012 ini. Kenaikan harga itu seiring peningkatan biaya untuk pengembangan lapangan yang memasok gas ke PLN. Indika Energy (INDY) menargetkan dana USD 150 juta dari penjualan kembali (refloating) 28,75% saham anak usaha,
Petrosea (PTRO). Saham PTRO ditawarkan pada harga Rp 46.500/saham berdasarkan asumsi PER 2012-2013 sebesar 8,2 kali. Radiant Utama Interinsco (RUIS) berencana mengakuisisi 1 unit produksi migas di lepas pantai (mobile offshore production unit/MOPU) tahun ini. Nilai transaksinya diperkirakan mencapai USD 35 juta. Akuisisi tersebut diharapkan terealisasi awal kuartal II-2012. Dengan akuisisi MOPU, perseroan optimistis dapat mencapai kontrak baru hingga senilai Rp 1,5 triliun. Ancora Indonesia Resources (OKAS) menargetkan pendapatan Rp 1,5 triliun pada 2012, meningkat 100% dibandingkan estimasi pendapatan 2011 sebesar Rp 750 miliar. Kinerja OKAS membaik seiring beroperasinya pabrik amonium nitrat II milik anak usaha perseroan, Multi Nirotama Kimia (MNK) sejak pertengahan Januari lalu. Total produksi MNK tahun ini akan meningkat menjadi 120 ribu ton. EBITDA OKAS akan meningkat 2 kali lipat dari rata-rata sebelumnya, yaitu menjadi USD 25-30 juta. Akuisisi Laguna Cipta Griya (LCGP) terhadap sebuah perusahaan yang memiliki ladang minyak di Sumatera direncanakan selesai pada semester I-2012. Adapun estimasi nilai akuisisi adalah USD 40-50 juta. Mengingat permodalan yang tergolong kecil, perseroan berencana untuk menerbitkan saham baru. Arpeni Pratama Ocean Line (APOL) menerbitkan waran seri I sebanyak 899,53 juta lembar yang akan dibagikan kepada para pemegang 8,75% USD Guaranteed Secured Notes sebagai bagian dari restrukturisasi utang. Waran itu dirilis pada 30 Januari 2012 dengan harga pelaksanaan Rp 120 dengan jangka waktu eksekusi waran hingga 30 Juni 2022 dan tidak diperpanjang. Para pemegang obligasi wajib konversi Smartfren Telecom (FREN) menyetujui rencana perusahaan untuk melakukan konversi. Obligasi Wajib Konversi (OWK) tersebut nilainya mencapai Rp 4,7 triliun. Dalam hal ini juga dinegosiasikan bunga OWK dari 6% menjadi 0%. Dengan restrukturisasi itu, FREN bisa menghemat beban bunga sekitar Rp 282 miliar per tahun. XL Axiata (EXCL) mengalokasikan 60% dari anggaran belanja modal 2012 untuk meningkatkan infrastruktur 3G sebagai penunjang layanan data yang menjadi fokus korporasi perseroan tahun ini. Capex tahun ini dianggarkan sebesar Rp 7-8 triliun. Garuda Indonesia Airlines (GIAA) telah menyelesaikan Surat Izin Usaha Penerbangan (SIUP) bagi unit usahanya Citilink, sejalan dengan proses spin off anak usahanya. Citilink nantinya akan menjadi perusahaan yang berdiri sendiri. Hingga Januari 2012 Citilink telah mengoperasikan 10 unit pesawat Boeing 737-300 dan Airbus A320. Pada tahun 2012 Citilink akan mengoperasikan 19 pesawat. Garuda akan menyiapkan modal dasar Rp 1,72 triliun untuk Citilink. Modal itu berupa berupa 5 unit pesawat B 737-300 dan setoran tunai sekitar Rp 430 miliar. Anak usaha Garuda Indonesia Airlines (GIAA), yaitu PT. Citilink, siap menambah armada pesawat jenis Airbus 320. Hingga akhir 2012 nanti Citilink menargetkan memiliki 20 pesawat jenis Airbus dari saat ini kurang lebih hanya 7 pesawat. Chandra Asri Petrochemical (TPIA) memberikan pinjaman kepada PT Petrokimia Butadiene Indonesia, anak usaha perseroan,
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 2 of 11
Jasa Marga (JSMR) akan membangun tol di luar Jawa seperti Medan-Binjai dan Medan-Kuala Namo. Jasa Marga akan mengembangkan jalan tol dengan melihat ruas jalan tol yang sudah terkoneksi dengan ruas sebelumnya, kelayakan ruas tol dan prospek jalan tol. Perseroan akan membangun ruas tol sepanjang 215 km dengan nilai Rp 23-24 triliun hingga 2014. Perseroan juga akan menganggarkan dana sebesar Rp 10-15 triliun di luar ruas tol 215 km tersebut. Perseroa optimis dapat meraih pendapatan tahun 2011 sebesar Rp 4,8 triliun dan trafic sebesar 1,1 miliar.
*
sebesar USD 120 juta untuk membiayai proyek C4 derivative yang terdiri dari pembangunan pabrik ekstraksi butadiene dan ekstraksi butene-1 di Cilegon, Banten. Chandra Asri mulai membangun pabrik butadiene berkapasitas 100 ribu ton per tahun di kuartal II 2011 dan ditargetkan selesai pada kuartal III 2013. Resources Alam Indonesia (KKGI) melalui anak usahanya, PT Insani Bara Perkasa (IBP), telah menyelesaikan kegiatan Joint Ore Reserves Committee (JORC) dengan PT Britmindo pada area seluas 500 hektar (Zona A) dalam 3 konsesi IBP. Pada tahap pertama JORC1 untuk luas area seluas 500 hektar (Zona A) dalam 3 konsesi IBP yang CCOW2 Generasi. Zona A terdiri 2% dari total kawasan konsesi IBP dari 24.477 hektar. Zona A seluas 500 hektar mengandung sumber daya batubara dengan total 56.100.000 ton dan nilai kalor rata-rata 4.400 - 4.200. Britmindo memprediksi untuk mengetahui cadangan (reserves) batu bara zona A Insani Bara Perkasa akan memakan waktu 7-8 pekan, lebih lama dari ekspektasi awal. Perusahaan investasi asal Singapura, Asiarivers Advisors Pte Ltd dikabarkan akan segera mengeksekusi opsi penambahan kepemilikan saham di Duta Graha Indah (DGIK), sehingga kepemilikan saham Asiarivers akan mencapai 55%. Poses menyelesaikan transaksi dengan pemilik saham tersebut sekarang ini masuk tahap administrasi. Dikabarkan eksekusi akan dilaksanakan dalam 1-2 minggu ini di kisaran harga Rp 120-Rp 125 per saham. Asiariver telah menguasai 15% saham DGIK pada pertengahan 2011.
senilai Rp 30 miliar, meningkat 20% dibanding estimasi laba bersih pada 2011. QNB Bank Kesawan (BKSW) akan mengalokasikan dana Rp 50 miliar dari kas internal untuk investasi jaringan kantor cabang, infrastruktur teknologi informasi (TI) dan sumber daya manusia. Bank Kesawan menargetkan outstanding kredit Rp 6 triliun. Menurut asosiasi industri, Bayer Indonesia dan PT Pfizer Indonesia berencana membangun pabrik farmasi dengan total nilai USD 23 juta tahun 2012. Pembangunan pabrik dilakukan untuk meningkatkan produksi seiring pertumbuhan pasar farmasi nasional. Pemerintah menyiapkan 40 ribu proyek senilai Rp 42 triliun sebagai aset dasar (underlying asset) penerbitan sukuk berbasis proyek. Menteri keuangan telah menyetujui proyek di bawah Kementerian Pekerjaan Umum dan Kementerian Perhubungan dijadikan underlying asset sukuk berbasis proyek yang diterbitkan tahun ini. Pemerintah menyiapkan underlying asset Rp 42 triliun untuk penerbitan sukuk berbasis proyek.
*Diolah dari berbagai sumber
Pages | 3 of 11
Elang Mahkota Teknologi (EMTK) akan memberikan dana Rp 400 miliar kepada anak usahanya, Indosiar Karya Media (IDKM). Dana tersebut akan digunakan untuk membayar (refinancing) utang IDKM kepada Bank Central Asia (BBCA). Refinancing tersebut dapat menurunkan beban bunga IDKM. Utang IDKM yang akan di-refinancing tersebut memiliki bunga sekitar 13-14%, sementara bunga pinjaman yang akan dicairkan di bawah 9%. Indofarma (INAF) mengincar penjualan Rp 150 miliar hingga kuartal I-2012, naik 26% dari periode sama tahun lalu, Rp 118,8 miliar. Melalui pencapaian tersebut, perseroan akan merealisasikan penjualan 10% dari target penjualan sepanjang 2012 sebesar Rp 1,5 triliun. Perdana Gapuraprima (GPRA) berencana mengakuisisi pusat perbelanjaan di kawasan Bekasi Timur, Bekasi Trade Center, dengan nilai investasi diperkirakan Rp 300 miliar. Dana investasi tersebut tidak masuk dalam kebutuhan belanja modal yang telah dialokasikan perseroan untuk tahun ini, yakni sebesar Rp 417 miliar. Duta Pertiwi Nusantara (DPNS) mengincar pertumbuhan pendapatan sekitar 10% menjadi Rp 117,71 miliar dari proyeksi realisasi pendapatan 2011, yaitu Rp 107,01 miliar. Realisasi target pendapatan tersebut sangat bergantung pada perkembangan kondisi ekonomi di Eropa. Supreme Cable Manufacturing & Commerce (SCCO) menganggarkan belanja modal Rp 40 milyar pada 2012. Sebanyak 50% capex digunakan untuk perawatan mesin dan sisanya untuk pembelian mesin produksi baru. Perseroan membidik pendapatan Rp 3 triliun pada 2012. Davomas Abadi (DAVO) mengalokasikan dana belanja modal sebesar USD 7 juta pada 2012. Belanja modal akan digunakan untuk membiayai perawatan mesin produksi perseron. Mustika Ratu (MRAT) menargetkan laba bersih pada tahun 2012
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Market Data 31 Januari 2012
PT Valbury Asia Securities
COMMODITIES
DUAL LISTING
DESCRIPTION
PRICE (USD)
CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton
98.78 2.71 1730.08 21305.00 23975.00 118.80 107.17 1057.50 3125.50 1129.00 666.32
CHANGE
PRICE (USD) 31 30 0.16 0.03
DESCRIPTION
-0.78 0.04 -8.99 -395.00 -425.00 4.15 3.26 -2.50 -11.50 -3.25 0.96
TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)
PRICE (IDR) 6,873 6,751 1,856 193
CHANGE (IDR) -108 -139 -35 0
* weekly
GLOBAL INDICES VALUATION PRICE
INDICES
31-Jan-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE
DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX
12653.72 2811.94 5671.09 2393.94 894.18 20160.41 3915.16 8786.24 1513.55 2888.29
CHANGE % Day -0.05 -0.16 -1.09 -1.47 -0.71 -1.66 -1.79 -0.07 -0.48 -0.96
PER (X)
% YTD 3.57 7.94 1.77 3.90 -1.40 9.36 2.44 3.92 -1.12 9.14
2011E 12.19 14.95 10.01 9.38 13.75 10.21 13.27 17.21 14.08 13.41
2012F 11.00 12.74 9.02 7.99 10.94 9.10 11.27 13.25 12.73 11.96
PBV (X) 2011E 2.43 3.23 1.78 1.91 2.64 1.70 3.94 1.16 2.40 1.61
MARKET CAP
2012F
(USD Bn)
2.17 2.23 1.37 1.31 1.80 1.20 2.39 1.04 1.90 1.22
3,785.8 4,536.3 1,211.1 2,410.7 1,011.5 1,466.0 381.3 2,246.8 258.6 373.9
FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION
RATE (IDR)
CHANGE
DESCRIPTION
RATE (USD)
CHANGE
8,990.00 11,818.75 117.24 7,142.29 9,490.12 14,086.43 1,419.55 2,942.51 7.97
14.00 63.32 0.92 2.68 -63.26 1.08 -3.33 4.33 -0.01
1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD
0.11 1.31 76.35 1.26 1.06 1.57 6.33 3.06 11.29
-0.0002 -0.0002 0.0035 0.0012 -0.0006 -0.0003 0.0245 -0.0045 0.0130
USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR
CENTRAL BANK RATE
INTERBANK LENDING RATE
DESCRIPTION
COUNTRY
FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)
US Indonesia Euro Japan England China
RATE (%) 0.25 6.00 1.00 0.10 0.50 6.56
DESCRIPTION
COUNTRY
JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)
Indonesia England Singapore Japan Japan China
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
RATE (%) 4.36 0.77 0.27 0.18 0.18 5.42
valbury Research
Pages | 4 of 11
COUNTRY
31 Januari 2012
INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION
DEC’11
Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)
3.79 3.79 0.57 110.12 1,923,568
SBI NOV’11
DESCRIPTION
3.20 4.15 0.34 111.316 1,816,090
RATE (%)
SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)
6.26 6.37 6.08
BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE
AGENDA
31 Jan*
US Consumer Confidence
Naik menjadi 68.0 dari 64.5
31 Jan*
US Employment Cost Index
Naik menjadi 0.4% dari 0.3%
01 Feb
Indonesia Inflation YoY
Turun menjadi 3.60% dari 3.79%
01 Feb
Indonesia Inflation MoM
Naik menjadi 0.75% dari 0.57%
01 Feb
Indonesia Total Import YoY
Turun menjadi 17.9% dari 18.4%
01 Feb
Indonesia Total Export YoY
Turun menjadi 4.1% dari 8.3%
01 Feb
Indonesia Total Trade Balance
Naik menjadi $1.75 Bn dari $1.52 Bn
01 Feb*
US Construction Spending MoM
Turun menjadi 0.5% dari 1.2%
02 Feb
Indonesia GDP Constant Price YoY
Turun menjadi 6.45% dari 6.54%
(^) Tentative
LEADING MOVERS STOCK EMTK MAYA SRAJ BNII PNBN AMRT TURI GJTL SAIP TOTO
LAGGING MOVERS
PRICE
IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ
CHANGE (%)
3700 1700 455 460 820 3950 700 2925 320 52000
8.82 18.06 16.67 1.10 1.23 1.28 2.94 0.86 4.92 2.36
INDEX pt 1.94 0.91 0.41 0.32 0.27 0.20 0.13 0.10 0.10 0.07
STOCK ASII UNVR BMRI BBCA INTP SMGR BBRI PGAS EXCL GGRM
IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ
PRICE
CHANGE (%)
77100 19600 6650 7950 16850 10850 6900 3400 4500 55500
INDEX pt
-2.90 -4.39 -2.92 -1.85 -4.53 -3.98 -1.43 -2.86 -5.76 -1.86
-10.67 -7.87 -5.30 -4.20 -3.38 -3.06 -2.80 -2.78 -2.69 -2.32
UPCOMING IPO’S COMPANY PT Surya Eka Perkasa
BUSINESS Mining
IPO PRICE (IDR) 610
ISSUED SHARES (Mn) 250.00
OFFERING DATE
LISTING
25 Jan - 27 Jan 2012
01 Feb 2012
UNDERWRITER PT Equator Securities
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 5 of 11
Ket: (*) US time
EXPECTATION
Corporate Info 31 Januari 2012
PT Valbury Asia Securities
DIVIDEND STOCK
STATUS
CUM DATE
EX DATE
RECORDING
PAYMENT
ACTION
RATIO
EXC. PRICE (IDR)
CUM DATE
EX DATE
TRADING PERIOD
BCIP
Rights Issue
10:67
250
31-Jan-12
01-Feb-12
07 Feb - 19 Mar’12
FREN
Rights Issue
1:2
100
13-Feb-12
14-Feb-12
20 Feb – 24 Feb’12
KIAS
Rights Issue
5:4
123-135
23-Feb-12
24-Feb-12
01 Mar – 07 Mar’12
DPS (IDR)
CORPORATE ACTIONS STOCK
GENERAL MEETING JSMR BIPP SIPD GIAA INVS BUMI BCIP FREN SHID GDYR KIAS INCO SIMM HITS
AGM/EGM
DATE
RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST
AGENDA
31-Jan-12 31-Jan-12 01-Feb-12 03-Feb-12 03-Feb-12 03-Feb-12 03-Feb-12 06-Feb-12 06-Feb-12 09-Feb-12 16-Feb-12 17-Feb-12 21-Feb-12 23-Feb-12
Pages | 6 of 11
EMITEN
RESULTS HIGHLIGHT FY 2011 (in IDR Bn) STOCK EXCL
REVENUE FY 2010
FY 2011
17,636.90
18,921.07
CHANGE % 7.28%
NET INCOME FY 2010
FY 2011
2,891.26
2,830.10
CHANGE %
EPS FY 2010
FY 2011
340.00
332.00
-2.12%
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading
31 Januari 2012
PT Valbury Asia Securities
GJTL
TRADING BUY
2900
S1
R1
TREND GRAFIK
2975
Major
SIDEWAY S
Minor
UP
GJTL - Daily 1/30/2012 Open 2900, Hi 2975, Lo 2900, Close 2925 (0.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,784.30, Fractal Up = 3,100.00, Fractal Down = 2,850.00, MA(Close,5) = 2,925.00, MA1(Close,8) = 2,940.63, 3,400
2825
S2 Closing Price
R2
3050
3,200 3,100 2,948.75 3,000 2,940.63 2,925 2,925 2,800 2,850 2,784.3
4250
2,600
• • • • •
Ulasan
Prediksi
MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area lower band
2,400
2,200
Jul August September October GJTL - Stochastic %D(5,3,3) = 15.95, Stochastic %K = 18.10, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
• Trading range Rp2900 – Rp3050 • Entry Rp2925, take Profit Rp3050
INDIKATOR
November
December
2012 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 20 30.0 18.0952 20.0 18.0952 10.0 15.9524
GJTL - MACD (6,9) = -5.97, Signal() = -4.94
Posisi
Sinyal
15.9
Positif
15.9524 40.0 20.0 -4.94073 0.0 -5.97024 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0
GJTL - TSI(3,5,3) = -21.66
MACD
-6.0
Positif
True Strength Index (TSI)
-21.7
Positif
Bollinger Band (Mid)
2948
Positif
MA5
2925
Positif
KLBF
TRADING BUY
80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -17.4161 -20.0 -21.662 -40.0 -60.0 -80.0
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
3500
S1
R1
3400
S2
R2
Closing Price
3550
Ulasan
• • • • •
TREND GRAFIK
3600
Major
SIDEWAY S
Minor
UP
KLBF - Daily 1/30/2012 Open 3575, Hi 3575, Lo 3475, Close 3550 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,377.81, Fractal Up = 3,650.00, Fractal Down = 3,400.00, MA(Close,5) = 3,580.00, MA1(Close,8) = 3,565.63, 3,650 3,580 3,600 3,565.63 3,550 3,502.5
3700
3,400 3,377.81
3,200
3,000
Prediksi
MACD line dan signal line indikasi Positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area upper band
2,800
Jul August September October KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 47.54, Stochastic %K = 34.29, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
• Trading range Rp3525 – Rp3700 • Entry Rp3550, take Profit Rp3700
INDIKATOR
November
December
2012 90.0 80.0 80 70.0 60.0 47.5397 50.0 47.5397 40.0 34.2857 30.0 34.2857 20.0 20 10.0
KLBF - MACD (6,9) = 9.86, Signal() = 12.92
40.0 12.9181 20.0 9.86187 0.0
Posisi
Sinyal
47.5
Positif
-20.0 -40.0 -60.0
Stochastics
-80.0 KLBF - TSI(3,5,3) = 10.31
MACD True Strength Index (TSI)
+9,9
Positif
+10,3
Positif
Bollinger Band (Mid)
3502
Positif
MA5
3580
Negatif
80.0 60.0 40.0 21.3246 20.0 10.3135 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 7 of 11
Stochastics
31 Januari 2012
JSMR
TRADING BUY
4200
S1
R1
TREND GRAFIK
4250
Major
UP
Minor
UP
JSMR - Daily 1/30/2012 Open 4225, Hi 4250, Lo 4200, Close 4225 (-0.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 4,036.57, Fractal Up = 4,425.00, Fractal Down = 4,150.00, MA(Close,5) = 4,225.00, MA1(Close,8) = 4,256.25 4,600
4150
S2 Closing Price
R2
4300
4,425 4,400 4,276.25 4,256.25 4,225 4,200 4,225 4,150
4225
4,036.57 4,000
3,800
• • • • •
Ulasan
Prediksi
MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area lower band
• Trading range Rp4200 – Rp4300 • Entry Rp4225, take profit Rp4300
INDIKATOR
3,600
3,400 Jul August September October JSMR - Stochastic %D(5,3,3) = 31.91, Stochastic %K = 48.14, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
November
December
2012 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 48.1385 50.0 48.1385 40.0 31.9128 30.0 31.9128 20.0 10.0 20
JSMR - MACD (6,9) = -7.89, Signal() = -7.61
60.0 40.0 20.0
Posisi
Sinyal
31.9
Positif
-7.6138 0.0 -7.89044 -20.0 -40.0
Stochastics
-60.0 JSMR - TSI(3,5,3) = -22.26
MACD
-7.9
80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -22.2635 -40.0 -24.5086 -60.0 -80.0
Positif
True Strength Index (TSI)
-22.3
Positif
Bollinger Band (Mid)
4276
Negatif
MA5
4225
Positif
SMGR
TRADING BUY
S1
10700
R1
11100
S2
10300
R2
11500
TREND GRAFIK
Major
UP
Minor
Pages | 8 of 11
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
UP
SMGR - Daily 1/30/2012 Open 11000, Hi 11250, Lo 10850, Close 10850 (-4.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 10,066.39, Fractal Up = 12,950.00, Fractal Down = 10,750.00, MA(Close,5) = 11,360.00, MA1(Close,8) 13,000 12,950
Closing Price
12,000 11,681.3 11,472.5 11,360
10850
11,000 10,850 10,750 10,066.4 10,000
Ulasan
Prediksi
• • • • •
MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area jenuh jual Harga saham berada di area upper band
• Trading range Rp10750 – Rp11600 • Entry Rp10850, take profit Rp11500
INDIKATOR Stochastics MACD
8,000
Jul August September October SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 8.69, Stochastic %K = 7.43, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
November
December
2012 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20 20.0 8.68894 10.0 8.68894
SMGR - MACD (6,9) = -86.87, Signal() = -41.70
7.42561 180.0 7.42561 120.0 60.0
Posisi
Sinyal
8.7
Negatif
-86.9
Negatif
-48.2
Positif
Bollinger Band (Mid)
11472
Positif
Ma5
11360
Positif
True Strength Index (TSI)
9,000
0.0 -41.7003 -60.0 -86.8658 -120.0 SMGR - TSI(3,5,3) = -48.23 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -32.3997 -40.0 -48.2263 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
31 Januari 2012
BSDE
TRADING BUY
1030
S1
R1
1000
S2 Closing Price
R2
TREND GRAFIK
1060
Major
UP
Minor
UP
BSDE - Daily 1/30/2012 Open 1050, Hi 1050, Lo 1020, Close 1050 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 919.90, Fractal Up = 1,070.00, Fractal Down = 1,000.00, MA(Close,5) = 1,032.00, MA1(Close,8) = 1,031.25, MA2(Close 1,070 1,080.0 1,050 1,032 1,031.25 1,020.0 1,027 1,000
1090
1050
960.0 919.904 900.0
840.0
• • • • •
Ulasan
Prediksi
MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band
• Trading range Rp1040 – Rp1090 • Entry Rp1050, take Profit Rp1090
INDIKATOR
780.0
Jul August September October BSDE - Stochastic %D(5,3,3) = 48.15, Stochastic %K = 66.67, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
November
December
2012
720.0 100.0 90.0 80 80.0 66.6667 70.0 66.6667 60.0 50.0 48.1481 40.0 48.1481 30.0 20.0 20 10.0
BSDE - MACD (6,9) = 2.08, Signal() = 1.02
20.0 10.0 2.0848 1.01618 0.0
Posisi
Sinyal
Stochastics
48.3
Positif
MACD
+2.1
Positif
+13.0
Positif
-10.0 -20.0
Bollinger Band (Mid)
1027
Positif
MA5
1032
Positif
UNTR
TRADING BUY
27450
S1
R1
80.0 60.0 40.0 20.0 13.0367 0.00000 0.0 -20.0 -0.679078 -40.0 -60.0 -80.0
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Pages | 9 of 11
True Strength Index (TSI)
-30.0 BSDE - TSI(3,5,3) = 13.04
TRADING BUY TREND GRAFIK
28200
Major
UP
Minor
UP
UNTR - Daily 1/30/2012 Open 27850, Hi 28100, Lo 27350, Close 27850 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 25,228.62, Fractal Up = 29,550.00, Fractal Down = 26,400.00, MA(Close,5) = 28,030.00, MA1(Close,8) = 29,550
26700
S2
R2
Closing Price
27850
Ulasan
• • • • •
28,268.8 28,030 28,000 27,850 27,732.5
28950
26,400 26,000 25,228.6 24,000
22,000
Prediksi
MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area upper band
• Trading range Rp27750– Rp28650 • Entry Rp27850, take Profit Rp28550
INDIKATOR Stochastics
20,000
Jul August September October UNTR - Stochastic %D(5,3,3) = 18.05, Stochastic %K = 21.51, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
November
December
2012 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 21.5061 40.0 30.0 21.5061 20.0 20 10.0 18.0477 18.0477 400
UNTR - MACD (6,9) = 4.45, Signal() = 40.46
Posisi
Sinyal
18.1
Negatif
MACD
+4.5
Negatif
True Strength Index (TSI)
-22.1
Positif
Bollinger Band (Mid)
27732
Positif
MA5
28030
Negatif
200 40.4621 4.45107 0 -200 -400 -600 UNTR - TSI(3,5,3) = -22.08
80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -13.2876 -20.0 -22.0791 -40.0 -60.0 -80.0
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Trading View PT Valbury Asia Securities
31 Januari 2012
these recommendations based on technical and only intended for one day trading Ticker
Rec
Price 30/01/12
Support
Entry
Exit
S2
Resistance S1
R1
Indicators R2
MACD
1 Month
Stoc *
MA5*
High
Low 20500
AGRICULTURE AALI
Trading Sell
21100
21100
20350
20350
20850
21350
21850
Negatif
Negatif
Negatif
22550
LSIP
Trading Sell
2400
2400
2325
2325
2400
2450
2500
Negatif
Negatif
Negatif
2500
2075
SGRO
Trading Sell
3100
3100
3075
3075
3100
3125
3150
Negatif
Negatif
Negatif
3300
2900
MINING BUMI
Trading Buy
2525
2525
2600
2450
2500
2550
2600
Positif
Positif
Positif
2625
2075
PTBA
Trading Sell
20000
20000
19600
19600
1990
20200
20500
Negatif
Negatif
Positif
20250
16200
ADRO
Trading Sell
1820
1820
1770
1770
1810
1850
1890
Negatif
Negatif
Negatif
1860
1730
MEDC
Trading Buy
2350
2350
2475
2250
2320
2400
2475
Negatif
Positif
Negatif
2600
2325
INCO
Trading Buy
3975
3975
4175
3800
3925
4050
4175
Positif
Negatif
Positif
4000
2975
ANTM
Trading Sell
1860
1860
1830
1770
1830
1890
1950
Positif
Negatif
Positif
1900
1580
TINS
Trading Sell
1870
1870
1840
1780
1840
1900
1960
Positif
Negatif
Positif
1890
1650
BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR
Trading Buy
10850
10850
11500
10300
10700
11100
11500
Negatif
Negatif
Negatif
12950
10000
INTP
Trading Sell
16850
16850
15350
15350
16400
17450
18500
Negatif
Negatif
Negatif
19050
15950
SMCB
Trading Sell
2225
2225
2100
2100
2175
2300
2400
Negatif
Negatif
Negatif
2375
2050
MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII
Trading Sell
77100
77100
75800
74350
76350
78350
80400
Negatif
Negatif
Negatif
79650
68300
GJTL
Trading Buy
2925
2925
3050
2825
2900
2975
3050
Positif
Positif
Negatif
3100
2800
INDF
Trading Sell
4800
4800
4625
4625
4750
4875
5000
Negatif
Negatif
Negatif
4975
4500
GGRM
Trading Sell
55500
55500
53950
53950
55100
56250
57400
Negatif
Negatif
Negatif
63550
56500
UNVR
Trading Sell
19600
19600
18050
18050
19150
20250
21350
Negatif
Negatif
Negatif
24450
17100
KLBF
Trading Buy
3550
3550
3700
3400
3500
3600
3700
Negatif
Negatif
Negatif
3650
3300
PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE
Trading Buy
1050
1050
1090
1000
1030
1060
1090
Positif
Positif
Positif
1070
920
ELTY
Trading Sell
137
137
130
130
135
140
145
Negatif
Negatif
Negatif
147
116
WIKA
Trading Sell
690
690
650
650
677
710
740
Negatif
Negatif
Negatif
720
580
ADHI
Trading Sell
680
680
650
650
675
690
710
Negatif
Negatif
Negatif
720
530 3000
INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS
Trading Sell
3400
3400
3200
3200
3350
3500
3950
Negatif
Negatif
Negatif
3500
JSMR
Trading Buy
4225
4225
4350
4100
4200
4300
4400
Negatif
Negatif
Negatif
4575
4075
ISAT
Trading Sell
5350
5350
5050
5050
5250
5450
5650
Negatif
Negatif
Negatif
5950
5150
TLKM
Trading Sell
6900
6900
6600
6600
6800
7000
7200
Negatif
Negatif
Negatif
7200
6850
BLTA
Trading Sell
196
196
192
192
195
198
205
Negatif
Negatif
Negatif
205
188
BMRI
Trading Sell
6650
6650
6300
6300
6550
6800
7050
Negatif
Negatif
Negatif
7150
6200
BBRI
Trading Sell
6900
6900
6700
6700
6850
7000
7150
Negatif
Negatif
Negatif
7200
6350
BBNI
Trading Sell
3625
3625
3500
3500
3575
3700
3800
Negatif
Negatif
Negatif
3975
3650
BBCA
Trading Sell
7950
7950
7600
7600
7850
8100
8350
Negatif
Negatif
Negatif
8250
7700
BDMN
Trading Sell
4525
4525
4275
4275
4450
4625
4800
Negatif
Negatif
Negatif
4950
4050
FINANCE
TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR
Trading Buy
27850
27850
28550
26700
27450
28200
28950
Negatif
Negatif
Negatif
29550
23900
MPPA
Trading Sell
920
920
890
890
910
930
950
Negatif
Positif
Negatif
960
900
Support and resistance for short term only by using;
Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)
Description; *) Stochastics
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 10 of 11
CONSUMER GOODS INDUSTRY
RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst
Research Support
Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail :
[email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229
Pages | 11 of 11
SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat
MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET
MIXED
FIXED INCOME
EQUTY
-
VALBURY INKLUSI
-
-
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research