JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

ff

Daily Report

valbury

01 February 2013

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• ANTM bukukan penjualan Rp 10,4 triliun • KARK agendakan RUPSLB • UNVR memperluas negara tujuan ekspor, yaitu ke Belanda & UK • Laba bersih WIKA April-Desember 2012 naik 0,76% YoY • Bumi Plc. tunjuk Todung Lubis tindaklanjuti temuan MacFarlanes • Laba bersih 2012 BBRI Rp18.52 triliun naik 22.79% YoY • WEHA tunda dividen • ITTG ubah alokasi rights issue • Spin off PTPP ditargetkan terealisasi pada 1H13 • Aberdeen memiliki 6,9% saham SMCB • Pendapatan 2012 KAEF Rp3,7 triliun, laba naik 17% • HERO beli saham BKSL • SMRA incar kredit Rp500 miliar • SMRA targetkan marketing sales tahun ini tumbuh 20% • BMRI targetkan kredit mikro tumbuh 30% • BMRI rencana memperbesar cabang di Timor Leste • BMRI, Pos Indonesia dan Taspen joint bentuk Bank Sinar • FREN optimis pendapatan tahun 2013 naik 77% YoY • PAFI ditunjuk sebagai distributor tunggal semen • PAFI pertimbangkan kuasi reorganisasi • TLKM siap ikut tender lisensi seluler di Myanmar • TELE kaji akuisisi 2 perusahaan Rp 350 miliar

Konfirmasi dari sejumlah indikator teknikal trend IHSG dalam fase Support level 4437/4421/4411 konsolidasi. Sinyalemen tersebut terlihat dari indikator MACD konfirmasi Resistance level 4464/4474/4490 indeks dalam bearish pattern. Indikator Stocahstics konfirmasi IHSG dalam Major trend Up pola konsolidasi. Waspada jika IHSG breakout dibawah di 4423, potensial Minor trend Down akan menguji ke 4298, sebaliknya masih sinyal positif jika bertahan di 4423.

IHSG LQ-45

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

4453.703 761.256

0.728 0.117

5705 1685

5738.96 4008.48

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Minimnya sentimen positif baik dari global maupun regional menyebabkan pasar saham bergerak mixed dalam kisaran yang terbatas. IHSG ditutup menguat tipis sebesar 0,728 poin (0,016%) menuju level 4.453,703 dari posisi sebelumnya pada level 4.452,975. Sektor perdagangan tercatat mixed dimana sektor keuangan membukukan penguatan tertinggi dan sektor ragam industri membukukan pelemahan terdalam. Kenaikan sektor keuangan sebesar 1,271% didukung oleh penguatan saham sektor perbankan dalam kisaran 1%-2%, Sementara pelemahan sektor ragam industri sebesar 2,83% disebabkan oleh penurunan saham ASII sebesar 3,3%. Sentimen global diawali dari data PDB AS yang secara tidak terduga mengalami kontraksi pada kuartal keempat 2012. Kontraksi sebesar 0,1% disebabkan oleh penurunan belanja pemerintah dan persediaan bisnis. Disamping itu, The Fed mengumumkan akan tetap mempertahankan dan menjalankan program stimulus yang telah berjalan kendati data ekonomi AS periode 4Q12 menunjukkan perlambatan. The Fed memutuskan untuk tetap mempertahankan pembelian aset berupa surat utang dengan nilai rata-rata US$85 miliar per bulan. Sementara sentimen dari regional berasal data produksi industri Jepang yang tumbuh sebesar 2,5% atau lebih rendah dari perkiraan analis sebesar 4,1%. Disamping itu, sejumlah negara di Asia mencemaskan langkah pelonggaran moneter yang diambil oleh negara-negara maju karena besarnya aliran dana masuk akibat kebijakan tersebut akan memukul eksportir di negara yang bersangkutan, yang salah satunya adalah Korea Selatan. Bursa saham regional ditutup mixed, dimana indeks Nikkei 225 ditutup menguat sebesar 24,71 poin (0,22%) menuju level 11.138,66 dari posisi sebelumnya pada level 11.113,95 dan indeks Hang Seng ditutup melemah sebesar 92,53 poin (0,39%) ke level 23.729,53 dari posisi sebelumnya pada level 23.822,06. Bursa saham Eropa tentatif bergerak melemah dimana indeks Ibex 35 melemah diatas 1%. Penurunan ini disebabkan oleh resesi Spanyol yang tercatat lebih dalam dari yang diperkirakan karena pengetatan fiskal yang dilakukan pemerintah dalam rangka mengurangi defisit anggaran telah menekan permintaan domestik. Institut Statistik Nasional Spanyol melaporkan PDB turun 0,7% pada kuartal IV/2012 dari kuartal sebelumnya yang juga turun 0,3%. Perekonomian Spanyol sepanjang 2012 turun 1,37% dari tahun 2011

Kemarin pasar menanggapi pernyataan Federal Reserve tentang aktivitas ekonomi AS yang lesu, dan akan berlanjut kecemasan ekonomi AS yang kontraksi. Data pertumbuhan ekonomi untuk tiga bulan terakhir tahun 2012 mengalami kontraksi 0,1%. Ekonomi AS kontraksi untuk kali pertama dalam tiga tahun terakhir, hal ini menunjukkan laju pemulihan tersendat. Kontraksi ekonomi di luar dugaan akibat merosotnya pembelanjaan pemerintah, aktifitas produksi serta penurunan pada ekspor. Sementara itu, tingkat pembelanjaan konsumen dan investasi bisnis mengindikasikan ekonomi tetap tumbuh, kendati melambat pada tahun ini. PDB, indikator yang mengukur produk dan jasa yang dihasilkan turun ke level 0,1% selama kuartal keempat 2012. Kondisi dari performa ekonomi AS yang melambat, the Fed akhirnya tetap memutuskan untuk melanjutkan pembelian obligasi untuk merangsang pertumbuhan. Melihat risiko pada ekonomi, the Fed menegaskan komitmen menjalankan program pembelian aset USD 85 per bulannya sampai tingkat pengangguran turun substansial. The Fed optimis dengan kebijakan yang tepat, ekonomi bisa tumbuh secara moderat dan tingkat pengangguran akan turun ke level yang konsisten dengan mandatnya. Dari Tokyo dilaporkan, Perdana Menteri Shinzo Abe akan merevisi undang-undang yang mengatur Bank Sentral Jepang. Langkah tersebut dilakukan untuk menjaga stabilitas perbankan di masa depan dan menjaga tekanan bank dalam upaya mencapai target inflasi sebesar 2%. Dari Eropa, krisis utang yang menerpa kawasan Eropa mulai menunjukan harapan akan perbaikan, hal ini sebagai catatan keberhasilan Bank Sentral Eropa (ECB) dalam menanggulangi masalah utang, Kabar dari IMF, lembaga ini menurunkan proyeksi pertumbuhan ekonomi global menjadi 3,5% pada 2013 dan 4,1% pada tahun 2014. Hal sebagai buktikan bahwa pemulihan ekonomi masih cukup beresiko. Pandangan lainnya, IMF meyakini bahwa pertumbuhan ekonomi di Cina pada tahun 2013 dan 2014 masing-masing mencapai 8,2% dan 8,5%, sama dengan perkiraan sebelumnya. Sedangkan pertumbuhan ekonomi di Amerika Serikat menjadi 2% tahun ini dan tahun depan diperkirakan mencapai 3%. Kabar dari dalam negeri, rilis data ekonomi bulan Januari, BI prediksi inflasi Januari 2013 naik menjadi 1,1%. Kanaikan disebabkan suplai barang dan jasa tersendat akibat bencana banjir yang memutus sejumlah ruas jalan.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News 1 Februari 2013


Bumi Plc. dikabarkan kini telah menunjuk pengacara Todung Mulya Lubis untuk menindaklanjuti temuan-temuan MacFarlanes dan penerapan hukumnya di Indonesia. Todung Mulya Lubis ditunjuk untuk melihat celah hukum atas bukti-bukti yang belum bisa dikonfirmasi dan berkordinasi dengan Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Sebelumnya usaha dari firma hukum MacFarlanes menyelidiki dugaan itu tak membuahkan hasil karena kesulitan meminta keterangan dan data dari manajemen Bumi Resources (BUMI). Dayaindo Resources International (KARK) segera menggelar rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) selambatlambatnya 60 hari untuk menunjuk dirut baru paska meninggalnya dirut perseroan, Sudiro Andi Wiguno. Leo Investments (ITTG) mengubah tujuan penggunaan dana hasil rights issue sebesar Rp21,7 miliar atau sekitar 21,3% dari total Rp102 miliar untuk menyewa rig dan camp container. Perseroan semula berencana membeli 1 unit rig berkaspitas 350 HP dan 22 unit camp container. Kini perseroan masih bernegosiasi dengan perusahaan domestik yang akan menyewakan alat-alat berat tersebut, yang diharapkan datang sekitar kuartal I/2013. Unilever Indonesia (UNVR) terus memperluas negara tujuan ekspor produk-produknya. Hingga saat ini terdapat 21 negara yang mengimpor produk perseroan, kebanyakan dari negaranegara Asia Tenggara. Selain itu, perseroan menyatakan ada 6 negara yang meminta kiriman produk dari Unilever Indonesia, antara lain Belanda dan United Kingdom (UK) serta beberapa negara di kawasan Amerika. Perseroan meyatakan jika bisa masuk ke dua negara tersebut, maka akan dengan mudah menjangkau Jerman. Ekspor perseroan relatif kecil sebesar 20% dari total produksi dan lebih banyak untuk dipasarkan di dalam negeri. Unilever Indonesia (UNVR) menyatakan persaingan produk deterjen atau sabun pencuci pakaian makin sengit, sejalan bertambahnya merek jenis produk tersebut di pasar dalam negeri. Saat ini terdapat sekitar 10 merek deterjen yang diproduksi industri besar di pasar dalam negeri, ditambah merek lokal di sejumlah daerah. Saat ini persaingan tidak sebatas di kalangan industri skala besar, tapi juga produsen deterjen lokal di sejumlah daerah. Unilever meyakini sebagian pengguna deterjen di masa mendatang akan mengalihkan penggunaan produk deterjen bentuk bubuk ke bentuk cair, karena praktis dan mudah membersihkannya.

Kimia Farma (KAEF) membukukan pertumbuhan laba bersih (belum diaudit) sebesar 17% menjadi Rp 200 miliar pada 2012, dibandingkan 2011 sebesar Rp 171 miliar. Pendapatan perseroan meningkat 7,2% menjadi Rp 3,73 triliun dari realisasi 2011 sebesar Rp3,48 triliun. Penjualan produk obat ethical berkontribusi terbesar yakni Rp2,12 triliun atau 56,8% dari total penjualan, disusul obat over the counter (OTC) sebesar Rp768,4 miliar atau 20,5% dari total penjualan 2011. Obat generik menduduki kontributor ketiga dengan total penjualan Rp538 miliar atau 14,4% dari total penjualan. Selain itu, penjualan perseroan juga ditopang alat kesehatan dan produk bahan baku. Penjualan bahan baku tercatat Rp164,04 miliar, sedangkan alat kesehatan mencapai Rp141,4 miliar pada tahun lalu. Pembangunan Perumahan (PTPP) berharap rencana pendirian anak usaha yang bergerak di industri properti, sebagai bagian dari spin off perseroan dapat terealisasi pada semester I/2013. Perseroan akan mencoba untuk melakukan penawaran saham perdana (IPO) terhadap anak perusahaan tersebut apabila sudah berjalan. Pemisahan ini mempertimbangkan nilai aset yang dimiliki serta rencana pengembangan bisnis properti yang diharapakan memberi kontribusi pendapatan seimbang pada perseroan di masa mendatang. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) membukukan laba bersih 2012 sebesar Rp18.52 triliun atau naik 22.79% YoY. Kenaikan tersebut dikontribusikan oleh kenaikan recovery rate NPL serta naiknya feebased income. Pendapatan bunga bersih tercatat naik 4.7% YoY menjadi Rp35.4 triliun sementara pendapatan lain-lain naik 47.8% YoY menjadi sebesar Rp5.5 triliun. Total kredit 2012 tercatat mencapai Rp348.23 triliun atau naik 22.8%. Untuk tahun 2013 ini perseroan menargetkan pertumbuhan laba bersih kisaran 15%18%. Bank Mandiri (BMRI) menargetkan kenaikan kredit mikro dan usaha kecil menjadi 30% pada tahun depan seiring dengan banyaknya bermunculan entrepreneur muda. Bank Mandiri (BMRI) berencana menambah cabang baru di Timor Leste, dengan pertimbangan potensi transaksi perbankan di Timor Leste cukup besar. Perseroan sedang mengkaji kemungkinan untuk memperbesar cabang tersebut atau membuka cabang lain di Timor Leste. Bank Mandiri (BMRI) akan melepas 40% sahamnya dari PT Bank Sinar Harapan Bali (BSHB atau Bank Sinar) dari saat ini 80%, tetapi masih akan dibicarakan lebih lanjut. Perseroan akan membentuk Bank Sinar menjadi bank joint venture atau bank patungan perusahaan BUMN dengan PT Pos Indonesia dan PT Taspen. Bank Mandiri memastikan diri akan menjadi pemegang saham pengendali (51%). Sedang Pos Indonesia dan Taspen akan memiliki porsi sama, karena pemilik lama Bank Sinar Harapan menginginkan porsi kepemilikan 6%. Dari kerja sama joint venture melalui Bank Sinar Harapan ini, Mandiri mendapatkan keuntungan berupa jaringan Pos Indonesia, dimana Pos memiliki 3.700 kantor cabang dan 18.000 outlet. Sedangkan kehadiran Taspen akan memberikan peluang untuk mengucurkan kredit kepada para pensiun. Ke depan ruang lingkup Bank Sinar ini akan diperluas dari hanya di daerah Bali menjadi ke seluruh Indonesia atau masuk ke bisnis finansial inklusion yang lebih luas. Bank Mandiri juga membuka opsi anorganik untuk memiliki saham di bank lain atau institusi lain dalam jangka menengah dan panjang.


valbury Research

Pages | 2 of 11

Aneka Tambang (ANTM) membukukan penjualan (belum audit) sebesar Rp 10,41 triliun selama 2012 atau naik 0,3% dibandingkan 2011 senilai Rp 10,38 triliun. Pada kuartal IV, perseroan mencatat penjualan sebesar Rp 3,28 triliun. Selama tahun 2012, ANTM membukukan volume produksi feronikel sebanyak 18.372 tni, turun 6,69% dibandingkan 2011 sebanyak 19.600 tni. Sedangkan volume penjualan feronikel relatif stabil dari sebanyak 19.527 tni menjadi 19.530 tni. Dengan harga jual rata-rata tahun lalu sebesar USD 7,73 per pon, nilai penjualan feronikel ANTM tahun lalu mencapai 3,14 triliun. Adapun penjualan bijih nikel ANTM tahun lalu tercatat sebesar Rp 3,07 triliun, naik 24,8% dibandingkan 2011 sebesar Rp 2,46 triliun. Sementara itu, penjualan emas perseroan tahun lalu melampaui target menjadi sebanyak 7.024 kg dari target yang ditetapkan sebesar 7.009 kg. Perseroan mencatat penjualan emas sebesar Rp 3,63 triliun selama 2012.

Manajemen Panasia Filament Inti (PAFI) dan PT. Sinar Tambang Arthalestari (STAR) akan menandatangani Memorandum of Understanding (MoU) pada 15 Februari 2013 dimana perseroan ditunjuk sebagai distributor tunggal semen dan akan mulai memasarkan semen di kuartal III 2013. Perseroan menyepakati akan mendaftarkan 5-10 merek dan akan mengambail merek/nama semen terbaik. Merek semen itu adalah Panasia Semen, Semen Gunung Slamet, Semen Bima Perkasa, Semen Kijang, Semen Elang Jawa, Five Star. Perseroan menargetkan pada akhir Maret 2013 nama merek semen sudah bisa dipastikan. Demikian pula dengan pengurusan untuk penerbitan Standar Nasional Indonesia (SNI) bisa rampung pada akhir Maret 2013. Perseroan akan melakukan pre marketing pada kuartal II 2013. Panasia Filament Inti (PAFI) mempertimbangkan untuk menghapus defisit modal atau memperoleh modal kerja untuk menjalankan usaha sebagai distributor tunggal. Perseroan juga mempertimbangkan untuk melakukan konversi utang ke pemegang saham menjadi modal. Selain itu perseroan berencana melakukan right issue setelah restrukturisasi keangan dan setelah ada kinerja bisnis baru. Rencana aksi korporasi itu akan diputuskan pada 15 Maret 2013. Hexindo Adiperkasa (HEXA) membukukan kenaikan laba bersih periode April-Desember 2012 sebesar 0,76% YoY menjadi USD 48,61 juta dibandingkan USD 48,24 juta di tahun 2011. Pendapatan periode April-Desember 2012 sebesar USD 478,89 juta, naik 4,39% YoY dibandingkan periode sebelumnya sebesar USD 458,75 juta yang didorong oleh kenaikan pendapatan dari segmen penjualan suku cadang.

Sentul City (BKSL) menjual lahan seluas 2 ha kepada Hero Supermarket (HERO), dengan nilai penjualan sebesar Rp 70 miliar. HERO akan membangun hypermarket dan kantor di kawasan Sentul. Penjualan lahan tersebut tidak termasuk dalam target marketing sales BKSL tahun ini. Summarecon Agung (SMRA) mengincar kredit perbankan sekitar Rp500 miliar untuk membiayai ekspansi bisnis investasi perhotelan yang akan dibangun di Bali tahun ini. Nilai investasi proyek tersebut bisa mencapai Rp700 miliar. Dana itu akan diambil dari ekuitas perseroan sebesar 20% dan kredit perbankan antara 70%-80%. Summarecon Agung (SMRA)mencatatkan marketing sales 2012 sebesar Rp3,7 triliun. Pada tahun ini perseroan menagetkan marketing sales naik 20% atau mencapai Rp4,5 triliun. Realisasi marketing sales tersebut disumbang dari penjualan unit properti township di Summarecon Serpong sebesar 40% dari total marketing sales, sekitar 30% dari Summarecon Kelapa Gading, dan Summarecon Bekasi sekitar 30%. Perseroan juga menargetkan laba bersih tahun depan naik 15% dibandingkan dengan target laba bersih tahun ini sebesar Rp650 miliar, seiring dengan prospek township yang masih menjanjikan. Dalam Masterplan Percepatan Pembangunan dan Perluasan Ekonomi Indonesia (MP3EI), kebutuhan dana hingga tahun 2014 sebesar Rp 4 triliun dan sekitar Rp 1,786 triliun dialokasikan untuk infrastruktur. Besarnya dana untuk infrastruktur membuat Komite Percepatan dan Perlusan Pembangunan Ekonomi Indonesia memberikan alternatif pembiayaan dengan hybrid financing. Disebutkan perlu adanya kerja sama pemerintah dengan swasta untuk mengerjakan proyek infrastruktur tersebut, karena pemerintah tidak mampu membiayai seluruh proyek.

Tiphone Mobile Indonesia (TELE) menjajaki akuisisi perusahaan distributor voucher XL dan distributor ponsel Samsung senilai total Rp 350 miliar. Perseroan menunda akuisisi Simpatindo, distributor voucher Telkomsel. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menyatakan siap untuk melakukan ekspansi usahanya ke Myanmar dengan mengikuti tender lisensi yang diselenggarakan pemerintah negara itu. Smartfren Telecom (FREN) optimis membukukan pendapatan tahun 2013 sebesar Rp 3 triliun atau naik 77% YoY dibanding realisasi pendapatan tahun 2012 yang mencapai Rp 1,7 triliun. Realisasi pendapatan Smartfren terbesar berasal pemakaian data yang mencapai 65% dari total pendapatan Smartfren tahun 2012. Smartfren menargetkan layanan data tahun 2013 memberikan kontribusi yang sama yaitu 65% dari total pendapatan. Untuk mendukung layanan data itu, Smartfren akan membangun BTS 3G. Saat ini sudah ada 4.500 BTS yang akan ditingkatkan hingga menjadi 6.500 BTS yang keseluruhannya BTS 3G. Smartfren menargetkan 16 juta pelanggan di tahun 2013. Perseroan perusahaan menganggarkan belanja modal tahun 2013 sebesar USD 400 juta atau sekitar Rp 4 triliun. Sebesar 80% dari belanja modal dialokasikan untuk pembangunan infrastruktur BTS 3G. Panorama Transportasi (WEHA) belum berencana membagikan dividen kepada pemegang saham untuk tahun buku 2 tahun ke depan karena fokus melakukan ekspansi. Perseroan baru berencana membagikan dividen tunai pada 2014. Perseroan berencana masuk ke bisnis taksi regular tahun ini dengan menambah 300 unit taksi baru. Taksi regular tersebut ditargetkan beroperasi pada Februari 2013.


valbury Research

Pages | 3 of 11

Aberdeen memiliki 6,9% saham Holcim Indonesia (SMCB). Aberdeen Asia merupaka salah satu manajer investasi di Asia dengan dana kelolaan mencapai USD 113,7 miliar.

Market Data 1 Februari 2013


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

97.64 3.32 1662.30 18325.00 24770.00 91.05 84.84 847.50 2314.00 934.75 784.08

CHANGE

PRICE (USD) 40 35 0.09 0.03

DESCRIPTION

0.15 -0.02 -1.35 -40.00 -130.00 --12.50 50.00 -1.50 2.71

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 9,658 8,489 1,229 190

CHANGE (IDR) 61 -132 0 N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

1-Feb-13 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

13860.58 3142.13 6276.88 2496.83 975.60 23729.53 4453.70 11177.56 1627.55 3282.66

CHANGE % Day -0.36 -0.01 -0.73 0.12 -0.68 -0.39 0.02 0.42 -0.01 -0.10

PER (X)

% YTD 5.77 4.06 6.43 5.08 6.07 4.73 3.17 7.60 -3.64 3.65

2013E 12.58 16.25 11.65 10.27 16.73 11.51 14.18 21.25 14.51 14.78

2014F 11.50 13.79 10.64 9.04 13.29 10.46 11.94 17.39 13.32 13.51

PBV (X) 2013E 2.46 2.55 1.66 1.44 2.19 1.42 2.63 1.36 2.07 1.41

MARKET CAP

2014F

(USD Bn)

2.25 2.28 1.54 1.29 1.92 1.31 2.30 1.28 1.92 1.33

4,107.4 5,088.7 1,283.9 2,675.6 1,205.3 1,782.2 410.7 2,380.1 285.0 439.4

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,743.75 13,214.96 106.90 7,873.29 10,136.91 15,414.96 1,566.77 3,141.98 8.96

55.75 24.46 0.37 41.84 -71.69 45.63 -3.47 -26.68 0.01

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.36 91.69 1.24 1.04 1.59 6.22 3.11 10.88

-0.0006 0.0023 -0.0222 0.0002 0.0007 0.0007 -0.0014 0.0000 -0.0074

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0,25 5,75 0,75 0,10 0,50 6,00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4,62 0,49 0,21 0,18 0,18 4,20

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

1 Februari 2013

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

JAN’13

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

4,30 4,3 0,54 112,7812 2.122.810

SBI DES’12

DESCRIPTION

3,73 4,32 0,07 111,285 2.051.342

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

01 Feb

Indonesia Total Trade Balance

Defisit turun menjadi $400 juta dari $478 juta

01 Feb

Indonesia Inflation MoM

Naik menjadi 0.89% dari 0.54%

01 Feb

Indonesia Inflation YoY

Naik menjadi 4.47% dari 4.30%

01 Feb

Indonesia Total Exports YoY

Naik menjadi -2.0% dari -4.6%

01 Feb

Indonesia Total Imports YoY

Turun menjadi 4.9% dari 9.9%

01 Feb*

US Unemployment rate

Tetap 7.8%

01 Feb*

US Construction spending MoM

Naik menjadi 0.6% dari -0.3%

01 Feb*

ISM Manufacturing

Naik menjadi 50.6 dari 50.2

02 Feb*

Total Vehicle Sales

Turun menjadi 15.2 juta dari 15.3 juta

02 Feb*

Domestic Vehicle sales

Turun menjadi 11.90 juta dari 11.97 juta

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK

LAGGING MOVERS

PRICE

BBCA IJ BMRI IJ UNVR IJ BBRI IJ BUMI IJ CPIN IJ MAYA IJ PNBN IJ SMGR IJ PNLF IJ

CHANGE (%)

9650 9050 22050 7950 680 3875 3800 660 15750 176

2,12 1,69 2,08 1,27 9,68 1,97 11,76 6,45 0,96 16,56

INDEX pt 5,49 3,90 3,86 2,75 1,40 1,38 1,38 1,07 1,00 0,79

STOCK ASII EXCL KLBF ADRO VIVA BTPN BSDE BMTR MNCN ASRI

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

7350 5000 1090 1650 540 4950 1400 2175 2375 770

INDEX pt

-3,29 -5,66 -2,68 -1,79 -10,00 -2,94 -2,78 -2,25 -2,06 -3,75

-11,39 -2,88 -1,71 -1,08 -1,05 -0,98 -0,79 -0,79 -0,79 -0,66

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

PT Trans Power Marine

Shipping Transportation

PT Steel Pipe Industry of Indonesia

Steel Pipe Manufacture

IPO PRICE (IDR) 220-250

ISSUED SHARES (Mn) 395.00

OFFERING DATE

LISTING

12 Feb-13 Feb 2013

18 Feb 2013

PT BCA Securities

260-390

2,900.00

14 Feb-18 Feb 2013

22 Feb 2013

PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas

UNDERWRITER


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

EXPECTATION

Corporate Info 1 Februari 2013


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

AKRA

40.00

Cash Dividend

26-Dec-12

27-Dec-12

02-Jan-13

16-Jan-13

ADRO

$0.0011

Cash Dividend

26-Dec-12

27-Dec-12

02-Jan-13

15-Jan-13

EMTK

40.00

Cash Dividend

28-Dec-12

02-Jan-13

04-Jan-13

16-Jan-13

MDRN

1.53

Cash Dividend

09-Jan-13

10-Jan-13

14-Jan-13

28-Jan-13

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

SRAJ

Rights Issue

100:127

500

18 Des-12

19 Des-12

27 Des – 08 Feb’13

TKGA

Rights Issue

13:240

500

29 Jan-13

30-Jan-13

05 Feb – 11 Feb’13

CENT

Rights Issue

1:12

100

31 Jan-13

01-Feb-13

07 Feb – 14 Feb’13

PKPK

Rights Issue

3:130

250

01 Feb-13

04 Feb-13

08 Feb – 28 Feb’13

CORPORATE ACTIONS STOCK

GENERAL MEETING GDST TKGA MLBI PKPK META MYOH ALKA ROTI

AGM/EGM RUPST RUPSLB RUPST RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST

DATE

AGENDA

12-Feb-13 13-Feb-13 15-Feb-13 15-Feb-13 18-Feb-13 19-Feb-13 26-Feb-13 28-Feb-13


Pages | 6 of 11

EMITEN

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

1 Februari 2013


GGRM

TRADING BUY

S1

51100

R1

52550

S2

49650

R2

54000

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

GGRM - Daily 1/31/2013 Open 51700, Hi 52450, Lo 51000, Close 51850 (0.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 59,364.39, Fractal Up = 54,500.00, Fractal Down = 49,500.00, MA(Close,5) = 50,810.00, MA1(Close,8)64,000 62,000

Closing Price

60,000 59,364.4

51850

58,000 56,000 54,500 54,000

• • • • •

Ulasan

52,975

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band

52,000 51,850 51,506.3 50,810 50,000 49,500 48,000 46,000 August September October GGRM - Stochastic %D(5,3,3) = 31.38, Stochastic %K = 55.44, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2013 100.0 80 80.0 55.4426 60.0 55.4426 40.0 31.3821 20.0 31.3821

• Trading range Rp51500-Rp54000 • Entry Rp51850, take Profit Rp54000

INDIKATOR

20 0.0 GGRM - MACD (6,9) = -277.03, Signal() = -371.51

400

Posisi

Sinyal

12.39

Positif

-277.0

Positif

Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

-13.4

Positif

Bollinger Band (Mid)

52975

Negatif

MA5

50810

Positif

SMGR

0 -277.025 -371.505 -400 -800 GGRM - TSI(3,5,3) = -13.88

100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -13.8833 -20.0 -28.6741 -40.0 -60.0 -80.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TRADING BUY

S1

15500

R1

15850

S2

15150

R2

16200

Closing Price

800

Pages | 7 of 11

Prediksi

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

SMGR - Daily 1/31/2013 Open 15500, Hi 15750, Lo 15400, Close 15750 (1.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 16,475.47, Fractal Up = 15,950.00, Fractal Down = 15,000.00, MA(Close,5) = 15,460.00, MA1(Close,8) = 17,000 16,475.5 15,950 16,000 15,750 15,635 15,537.5 15,460 15,000 15,000

15750

14,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

13,000

12,000

11,000 August September October SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 47.78, Stochastic %K = 70.83, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00


November

December

2013 100.0 80 90.0 70.8333 80.0 70.8333 70.0 60.0 50.0 47.7802 40.0 47.7802 30.0 20.0 20 10.0 200.0

SMGR - MACD (6,9) = -0.73, Signal() = -17.64

150.0 100.0

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)

Posisi

Sinyal

50.38

Positif

-1.0

Positif

3.3

Positif

15635

Positif

50.0 -0.730214 0.0 -17.6414 -50.0 SMGR - TSI(3,5,3) = 3.28 80.0 60.0 40.0 20.0 3.27802 0.00000 0.0 -8.23186 -20.0 -40.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

MA5

15460

Positif


valbury Research

1 Februari 2013

UNVR

TRADING BUY

S1

21600

R1

22250

S2

20950

R2

22900

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

UNVR - Daily 1/31/2013 Open 21600, Hi 22050, Lo 21400, Close 22050 (2.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 23,864.55, Fractal Up = 23,150.00, Fractal Down = 21,150.00, MA(Close,5) = 21,920.00, MA1(Close,8) = 28,000

27,000

22050

26,000

25,000

24,000 23,864.6

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area upper band


Prediksi INDIKATOR

22,237.5 22,050 22,000 21,920 21,852.5 21,000 21,150 20,000 August September October UNVR - Stochastic %D(5,3,3) = 19.31, Stochastic %K = 21.84, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2013 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 21.8392 40.0 21.8392 30.0 20.0 20 10.0 19.3112 0.0 19.3112 400

UNVR - MACD (6,9) = -15.18, Signal() = -0.13

Posisi

Sinyal

Stochastics

43.87

Positif

MACD

-15.2

Positif

True Strength Index (TSI)

-22.2

Positif

21853

Positif


23,150 23,000

200 -0.127508 0 -15.1803 -200 -400 -600 UNVR - TSI(3,5,3) = -22.16 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -16.5191 -20.0 -22.1618 -40.0 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

21920

BBRI

TRADING BUY

S1

7850

R1

8000

S2

7700

R2

8150

Closing Price

Positif

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

BBRI - Daily 1/31/2013 Open 7850, Hi 7950, Lo 7800, Close 7950 (1.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,096.32, Fractal Up = 8,000.00, Fractal Down = 7,600.00, MA(Close,5) = 7,870.00, MA1(Close,8) = 7,831.25, 8,000 7,950 8,000 7,870 7,831.25

7950

7,677.5 7,600 7,500

7,096.32 7,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp7850 – Rp8150 • Entry Rp7950, take Profit Rp8150

INDIKATOR

6,500

6,000

August September October BBRI - Stochastic %D(5,3,3) = 73.61, Stochastic %K = 80.56, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2013

BBRI - MACD (6,9) = 33.90, Signal() = 34.31

80.5556 100.0 80.5556 90.0 80 80.0 73.6111 70.0 73.6111 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 100.0 80.0 60.0 34.3144 40.0 33.8956 20.0 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0

Posisi

Sinyal

74.28

Positif

MACD

33.9

Positif


15.3

Positif

40.0 15.2697 20.0 12.5092 0.0 0.00000


7678

Positif

-20.0

MA5

7870

Positif

Stochastics

BBRI - TSI(3,5,3) = 15.27 80.0 60.0

-40.0 -60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

Pages | 8 of 11

MA5

1 Februari 2013

BWPT

TRADING BUY

S1

1250

R1

1360

S2

1140

R2

1470

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

BWPT - Daily 1/31/2013 Open 1270, Hi 1290, Lo 1270, Close 1290 (1.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,467.25, Fractal Up = 1,490.00, Fractal Down = 1,250.00, MA(Close,5) = 1,280.00, MA1(Close,8) = 1,297.50 1,620.0

1,560.0

Closing Price

1290 1,500.0 1,490 1,467.25 1,440.0

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

1,380.0 1,363

1,320.0 1,297.5 1,290 1,280 1,260.0 1,250 August September October BWPT - Stochastic %D(5,3,3) = 16.57, Stochastic %K = 28.89, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2013 100.0 80.0 80 60.0 28.8889 40.0 28.8889

Prediksi INDIKATOR Stochastics

Posisi

Sinyal

16.6

Positif

MACD

-13.1

Positif


-62.6

Positif


1363

Negatif

MA5

1280

Positif

ASII

TRADING BUY

S1

7250

R1

7500

S2

7000

R2

7750

Closing Price

20.0 20 16.5657 0.0 16.5657

BWPT - MACD (6,9) = -13.10, Signal() = -14.38

18.0 12.0 6.0 0.0 -6.0 -13.0994 -12.0 -14.3771 -18.0 BWPT - TSI(3,5,3) = -62.56

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -62.5572 -80.0 -68.8729

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 9 of 11

• Trading range Rp1270 – Rp1360 • Entry Rp1290, take Profit Rp1360

DOWN

ASII - Daily 1/31/2013 Open 7550, Hi 7600, Lo 7350, Close 7350 (-3.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,135.98, Fractal Up = 7,850.00, Fractal Down = 7,300.00, MA(Close,5) = 7,640.00, MA1(Close,8) = 7,681.25,

8,000 7,850 7,681.25 7,645 7,640 7,600

7350

7,350 7,300 7,200 7,135.98

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

6,800

6,400

August September October ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 32.41, Stochastic %K = 13.89, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2013 100.0 80.0 80

Prediksi


60.0 32.4074 40.0 32.4074 20.0 20 13.8889 0.0 13.8889 120.0

ASII - MACD (6,9) = -25.41, Signal() = -5.54

80.0 40.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

Stochastics

77.27

Positif

MACD

-25.4

Positif

60.0 40.0


-43.8

Positif

0.0 0.00000 -17.7626 -20.0


7645

Negatif

-5.53623 0.0 -25.413 -40.0 -80.0 ASII - TSI(3,5,3) = -43.84

80.0

20.0

-40.0 -43.8354 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

MA5

7640

Negatif


valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

1 Februari 2013

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

31/01/13

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

1 Month

Stoc *

MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

18850

18850

18500

18500

18750

19000

19250

Negatif

Negatif

Negatif

20850

18000

LSIP

Trading Buy

2200

2200

2300

2150

2200

2250

2300

Positif

Negatif

Positif

2525

1980

SGRO

Trading Sell

2325

2325

2225

2225

2300

2375

2450

Negatif

Negatif

Negatif

2750

2225

BUMI

Trading Sell

680

680

630

560

630

700

770

Negatif

Negatif

Positif

PTBA

Trading Sell

15500

15500

15200

15200

15400

15600

15800

Negatif

Negatif

Negatif

690

570

17000

14500

ADRO

Trading Sell

1650

1650

1580

1580

1630

1680

1730

Negatif

Negatif

Negatif

1770

1450

MEDC

Trading Buy

1570

1570

1620

1530

1560

1590

1620

Positif

Negatif

Positif

1660

1430

INCO

Trading Buy

2750

2750

2875

2650

2725

2800

2875

Positif

Positif

Positif

2900

2275

ANTM

Trading Sell

1360

1360

1310

1300

1340

1380

1420

Negatif

Negatif

Positif

1450

1230

TINS

Trading Buy

1650

1650

1730

1580

1630

1680

1730

Positif

Negatif

Positif

1780

1460

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Buy 15750 SMGR

15750

16200

15150

15500

15850

16200

Positif

Positif

Positif

16950

14750

INTP

Trading Buy

21750

21750

22150

21250

21550

21850

22150

Positif

Positif

Positif

23000

21250

SMCB

Trading Sell

3100

3100

3025

3025

3075

3125

3175

Negatif

Negatif

Positif

3625

2600

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy ASII Trading Sell

GJTL

7350

7350

7700

7000

7250

7500

7750

Positif

Positif

Negatif

7900

7300

2250

2250

2225

2225

2250

2275

2300

Negatif

Negatif

Negatif

2325

2150

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Sell 6050 INDF

6050

5800

5800

5950

6100

6250

Negatif

Negatif

Negatif

6200

5450

GGRM

Trading Buy

51850

51850

54000

49650

51100

52550

54000

Positif

Positif

Positif

60450

49500

UNVR

Trading Buy

22050

22050

22900

20950

21600

22250

22900

Positif

Positif

Positif

23150

20100

KLBF

Trading Sell

1090

1090

1050

1000

1060

1120

1180

Negatif

Negatif

Positif

1150

980

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Sell 1400 1400 1330 1330 BSDE

1080

1380

1430

1480

Negatif

Negatif

Positif

1450

ASRI

Trading Sell

770

770

720

720

760

800

840

Negatif

Negatif

Positif

810

550

WIKA

Trading Sell

1650

1650

1600

1600

1630

1660

1690

Negatif

Negatif

Negatif

1730

1360

ADHI

Trading Sell

2000

2000

1880

1880

1970

2050

2150

Negatif

Negatif

Negatif

2150

1630

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Sell 4675 4675 4550 PGAS

4375

4550

4625

4700

4775

Negatif

Negatif

Positif

4725

JSMR

Trading Sell

5500

5500

5350

5350

5450

5550

5650

Negatif

Negatif

Positif

5800

5100

ISAT

Trading Sell

6800

6800

6500

6500

6700

6900

7100

Negatif

Negatif

Negatif

7150

6150

TLKM

Trading Sell

9700

9700

9450

9450

9600

9750

9900

Negatif

Negatif

Positif

9800

8750

CMNP

Trading Buy

1850

1850

1920

1770

1820

1870

1920

Positif

Positif

Positif

2075

1650

BMRI

Trading Buy

9050

9050

9300

8700

8900

9100

9300

Positif

Positif

Positif

8900

7700

BBRI

Trading Buy

7950

7950

8150

7700

7850

8000

8150

Positif

Positif

Positif

8000

6800

BBNI

Trading Sell

3925

3925

3825

3850

3900

3950

4000

Negatif

Negatif

Positif

3900

3550

BBCA

Trading Buy

9650

9650

10000

9250

9500

9750

10000

Positif

Negatif

Positif

9550

8800

BDMN

Trading Sell

6100

6100

5950

5950

6050

6150

6250

Negatif

Negatif

Negatif

6150

5450

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Sell 19750 UNTR

19750

19000

19000

19450

19900

20350

Negatif

Negatif

Negatif

22000

18650

1220

1170

1150

1200

1250

1300

Negatif

Negatif

Positif

1330

1040

FINANCE

MPPA

Trading Sell

1220

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id

BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 Pages | 11 of 11

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents