JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Daily Report

valbury

14 February 2012

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• • Anak usaha BNBR akan negosiasi kontrak jual beli listrik ke PLN

• Samin Tan cari dana USD 2 miliar untuk BRMS • BUMI klaim biaya utang lebih rendah • SMGR jamin pasokan semen di Jatim • BWPT incar lahan 11 ribu ha • APLN akan akuisisi hotel di Bali Rp 400 miliar • LTLS siapkan capex Rp 200 miliar • TMAS akan beli Rp 480 miliar • BNGA jaga CAR 13% • BBRI tidak tertarik akuisisi BCIC • ANTM siap ikuti aturan larangan ekspor raw material mulai 2014. • DSSA telah memulai pembangunan proyek PLTU IPP Sumsel-5 • GIAA akan terima 3 dari 10 pesawat Boeing tahun 2013 • SGRO akan bangun pabrik olahan kelapa sawit tahun ini • ICBP targetkan kapasitas produksi susu olahan naik 40% • UNVR ajukan permohonan tax holiday • DILD menargetkan penjualan 40 ha lahan industri di 2012 • MYRX berencana melepas 97% saham PT. Apinus Rama • BBLD jajaki utang sindikasi Rp1 triliun • PSDN menuntaskan kuasi reorganisasinya • FREN mendapatkan persetujuan reverse stock split

Support level 3925/3888/3869 Posisi indeks level akhir pekan lalu terlihat berada dalam fase konsolidasi setelah Resistance 3981/4000/4036 hampir sepekan terjadiDown tekanan yang cukup kuat. Potensial bagi indeks Major trend melanjutkan dalam pekan ini, dan mengarah ke ruang jen Minor trendpelemahanUp

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE 3961.902 690.215

CHANGE +49.509 +10.866

VOLUME (Mn) 4097 1432

VALUE (Bn) 4259.25 3412.91

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Sentimen positif dari Yunani, mengangkat mayoritas pasar saham, termasuk pasar saham Indonesia. IHSG ditutup menguat sebesar 49,509 poin (1,265%) menuju level 3.961,902 dari posisi sebelumnya pada level 3.912,393. PM Yunani sepakat untuk melakukan program penghematan sesuai permintaan Uni Eropa dan IMF sebagai syarat bailout untuk menghindari gagal bayar. Program penghematan ini meliputi pemangkasan upah minimum sebesar 22%, dana pensiun yang lebih rendah, dan pemangkasan jumlah pegawai negeri sipil sebanyak 15.000 karyawan. Langkah penghematan ini setara dengan 7% nilai PDB Yunani dalam 3 tahun ke depan dan sudah termasuk debt swap yang akan memangkas 100 miliar euro dari 200 miliar euro utang yang dipegang pihak swasta. Disamping itu, masih dari Eropa, Standard & Poor’s memangkas peringkat 34 bank di Italia termasuk UniCredit dan Intesa Sanpaolo. Pemangkasan dilakukan akibat buruknya penanganan utang dan lemahnya kemapuan mencetak laba. S & P mengemukakan bahwa risiko perbankan Italia meningkat ke level 4 dari sebelumnya level 3 dari skala 1-10. Hal ini menunjukkan banyaknya kekurangan dari industri perbankan Italia dalam beberapa bulan terakhir. Bursa saham regional mayoritas ditutup menguat kendati data ekonomi Jepang mencatatkan kontraksi diatas estimasi sebelumnya. Perekonomian Jepang menurun 2,3% pada kuartal keempat 2011, lebih tinggi dari estimasi sebesar 1,3%. Salah satu penyebabnya adalah penurunan tingkat ekspor. Indeks Nikkei 225 pada perdagangan kemarin ditutup menguat sebesar 52,01 poin (0,58%) menuju level 8.999,18 dari posisi sebelumnya pada level 8.947,17 dan indeks Hang Seng tercatat menguat sebesar 103,54 poin (0,5%) menuju level 20.887,4 dari posisi sebelumnya pada level 20.783,86. Bursa saham Eropa bergerak menguat dalam kisaran 0,5% hingga diatas 1% yang masih ditopang oleh telah disetujuinya kebijakan penghematan Yunani untuk menghindari default atas utang yang akan jatuh tempo. Dari domestik, sektor perdagangan menjadi sektor yang tercatat turun ditengah penguatan sektor lainnya.

Redanya tekanan pasar terutama dari Yunani, dapat memberikan peluang lanjutan penguatan bagi IHSG pada perdagangan saham hari ini. Membaiknya pasar global setelah terangkat harapan bagi Yunani untuk meraih dana talangan tahap kedua dan sekaligus menghindari default utangnya, memberikan kepercayaan bagi pelaku pasar. Setelah Melalui perhelatan yang ketat akhirnya Perdana Menteri Yunani Lucas Papademos memenangkan persetujuan parlemen untuk menerapkan penghematan anggaran. Sebanyak 199 anggota parlemen memberikan dukungan, sedangkan 74 anggota lainnya menentang rencana penghematan tersebut. Dengan kemenangan ini anggota parlemen Yunani akhirnya menyetujui langkah penghematan guna mengamankan bailout kedua. Persetujuan parlemen itu membantu Yunani terhindar dari ancaman default utang yang jatuh tempo pada 20 Maret mendatang. Kendati mendapatkan persetujuan parleman, keputusan ini harus dibayar dengan faktor dalam negeri Yunani yang tidak kondusif. Persetujuan paket penghematan anggaran harus dibayar dengan kerusuhan yang melanda negara tersebut. Dikabarkan kerusahaan sempat memicu chaos meluas diberbagai wilayah. Para demonstran menolak kebijakan penghematan sejak krisis melanda negeri ini. Protes terhadap kebijakan penghematan Yunani itu karena akan sangat mempengaruhi kehidupan rakyat, seperti; pemangkasan upah minimum hingga 22%, deregulasi pasar tenaga kerja sehingga semakin mudah melakukan PHK dan paket reformasi perpajakan serta pensiun. Selain faktor Yunani, pelaku pasar akan mengamati perkembangan fundamental ekonomi negara Eropa lainnya, melalui sejumlah rilis data diantaranya data industrial production Uni Eropa untuk periode Desember yang diperkirakan memburuk -1,2% dari –0,1%. Pada rilis pekan ini GDP Jerman untuk Q4 2011 diperkirakan terkontraksi menjadi -0,3%, walau dalam basis antar tahun diperkirakan masih bertumbuh 1,9%. Sedangkan GDP Uni Eropa untuk Q4 2011 diperkirakan akan terkontraksi -0,3%. Sementara itu current account Uni Eropa untuk periode Desember diperkirakan meningkat menjadi 6 milyar euro dari 1 milyar euro. Hal lainnya, terkait dengan Cina yang belum akan berkomitmen untuk mengalirkan dana yang dimilikinya ke Eropa akan menghambat pemulihan Uni Eropa dalam menangani krisis utangnya.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

IHSG LQ-45

Daily News

14 Februari 2012


Meski membiayai kembali utang dengan fasilitas pembiayaaan denga bunga lebih tinggi, Bumi Resources (BUMI) menilai biaya bunga tersebut masih menarik. Perseroan baru saja meraih fasilitas utang USD 600 juta dari China Development Corporation (CDBC) dan Bank of China Limited cabang Jakarta berbunga 6,7% di atas LIBOR, dibandingkan dengan utang yang dibiayai kembali sebesar 6% di atas LIBOR. Utang dari CDBC yang bertenor lebih panjang, yakni 4 tahun dan diamortisasi 30 bulan itu dapat dibilang lebih murah. Alasannya, kupon bunga CDBC masih lebih rendah dibandingkan dengan kupon utang CIC yang besarnya 12% per tahun plus tingkat IRR. Aneka Tambang (ANTM) menyatakan siap mengikuti Peraturan Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral mengenai larangan ekspor produk-produk pertambangan dalam kondisi mentah (raw material) mulai tahun 2014. Namun Aneka Tambang meminta sedikit kelonggaran atas tenggat waktu (deadline) implementasi kebijakan tersebut. Semen Gresik (SMGR) akan menjamin ketersediaan pasokan semen di Jawa Timur pada tahun ini. Perseroan juga menjamin tidak akan ada lagi kelangkaan semen di wilayah tersebut, seiring dengan dioperasikannya pabrik baru di Tuban tahun ini. Dengan beroperasinya pabrik Tuban tahun ini, perseroan akan menambah pasokan ke pasar antara 20-25%. BW Plantation (BWPT) akan mengakuisisi 11 ribu ha lahan sawit di Kalimantan Timur dalam waktu dekat. Perseroan menargetkan kepemilikan lahan seluas 150 ribu ha pada 2014-2015 dari saat ini 94 ribu ha. Sesuai rencana, perseroan akan memanfaatkan pinjaman dari Bank Negara Indonesia (BBNI) untuk membiayai akuisisi. Tahun ini, BWPT menganggarkan belanja modal sebesar Rp 700 miliar pada 2012 untuk membangun pabrik pengolahan kelapa sawit, perawatan tanaman, dan akuisisi lahan. Sampoerna Agro (SGRO) akan membangun satu unit pabrik olahan kelapa sawit yang berkapasitas 45 ton tandan buah segar (TBS) per jam pada tahun 2012. Pembangunan pabrik akan dimulai pada pertengahan tahun 2012 dan diperkirakan selesai satu tahun sehingga bisa beroperasi pada 2014. Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP) menargetkan kapasitas produksi susu olahan meningkat sebesar 40% pada kuartal II 2012 . Unilever Indonesia (UNVR) mengajukan permohonan untuk mendapatkan fasilitas penghapusan pajak penghasilan dalam periode tertentu (tax holiday) melalui anak usahanya PT Unilever Oleochemical Indonesia. Unilever menginvestasikan D$ 125 juta untuk ekspansi 3 pabrik di Indonesia. Selama tahun 2010-2012 investasi Unilever mencapai USD 800 juta. Lautan Luas (LTLS) menyiapkan belanja modal sekitar Rp 200

miliar sepanjang 2012. Perseroan berniat memanfaatkan dana tersebut untuk membiayai penyelesaian pembangunan pabrik Non Dairy Krimer berkapasitas 30 ribu ton di Mojosari, Jawa Timur. Pabrik ini diharapkan siap beroperasi pada kuartal III-2012. Perrseroan juga akan menggunakan belanja modal untuk membangun gedung di Surabaya, dengan nilai investasi diperkirakan mencapai Rp 50 miliar. LTLS berniat membagikan dividen sekitar 30% dari total perolehan laba bersih 2011. Dian Swastatika Sentosa (DSSA) melalui anak usahanya PT DSSP Power Sumsel (DSSP) telah memulai pembangunan proyek PLTU IPP Sumsel-5 berkapasitas 2x150 MWw. Pembangunan PLTU membutuhkan dana USD 300 juta. DSSA mempercayakan pembangunan PLTU IPP Sumsel-5 kepada perusahaan China. Sumber pinjaman tidak terbatas pada perbankan China. Pinjaman akan mencapai 70%-80% dari kontrak, sisanya dari internal. PT Bakrie Power, anak usaha Bakrie & Brothers (BNBR), akan menegosiasikan kontrak jual beli listrik (power purchase agreement/PPA) pada proyek wilayah kerja pertambangan panas bumi Sokoria, Nusa Tenggara Timur dengan PT PLN (Persero). Proses pembahasan kontrak jual beli listrik sempat tertunda karena ada kesalahan dalam penentuan koordinat wilayah kerja tersebut. Harga jual listrik dari wilayah panas bumi Sokoria, Nusa Tenggara Timur berdasarkan hasil tender pemerintah daerah sebesar USD 12,5 sen perkilowatt hour. Pemerintah diminta campur tangan dalam negosiasi penambahan pasokan gas bumi oleh Perusahaan Gas Negara (PGAS) untuk memenuhi kebutuhan industri dalam negeri yang kian mendesak. Forum Indistri Pengguna Gas Bumi (FIPGB) menilai pemerintah selama ini kurang keras menekan para pengelola sumur gas untuk mengutamakan pasikan bagi kebutuhan dalam negeri. Prasidha Aneka Niaga (PSDN) menuntaskan kuasi reorganisasinya dengan menurunkan modalnya dari Rp720miliar menjadi Rp252miliar. Aksi korporasi tersebut telah mendapat persetujuan dari Menkumham setelah sebelumnya disetujui RUPSLB pada 29 November 2011 Bentoel International Investama (RMBA) berencana merombak susunan direksinya dalam waktu dekat. Rencana itu tertuang dalam agenda RUPSLB yang akan digelar pada 14 Maret 2011 Telekomunikasi Indonesia (TLKM) melalui anak usahanya Telkom Flexi tahun ini agresif mendongkrak bisnis code division multiple acces seiring dengan peningkatan jaringan infrastruktur. Kementrian BUMN meminta Adhi Karya (ADHI) mencari skema terbaik terkait rencana perseroan untuk menerbitkan saham baru agar tidak menimbulkan efek dilusi kepemilikan pemerintah. Smartfren Telecom (FREN) mendapatkan persetujuan dari Kemenkumham terkait rencana penggabungan nilai saham (reverse stock) dengan rasio 20:1. Saham dengan seri A akan menjadi Rp200 dari sbelumnya Rp 100, dan seri B menjadi Rp 100 dari sebelumnya Rp50 Garuda Indonesia (GIAA) menyatakan tidak bisa mendapatkan pesawat Boeing Co. 777 dengan segera untuk mencoba meningkatkan penghasilan pada rute jarak jauh. Garuda akan menerima 3 dari 10 pesanan pesawat tersebut tahun 2013, yang


valbury Research

Pages | 2 of 11

Samin Tan berencana menggalang dana USD 2 miliar untuk membiayai pengembangan aset-aset tambang Bumi Plc. Tambahan dana akan digunakan untuk mempercepat pengembangan 3 tambang mineral milik Bumi Resources Minerals (BRMS). Target produksi perdana yang semula ditetapkan 3-4 tahun ke depan dipercepat menjadi 18 bulan hingga 2 tahun. Aset-aset yang ingin dikembangkan Samin Tan adalah tambang seng milik Dairi Prima Mineral dan 2 tambang tembaga serta emas milik Citra Palu Minerals.

*

Pelayaran Tempuran Emas (TMAS) siap menginvestasikan dana Rp 480 miliar pada 2012 untuk membeli 8 kapal baru. Perseroan baru akan membeli kapal akhir tahun ini dan mengharapkan pendanaan minimal 50% sudah siap. Tahun ini, pendapatan perseroan ditargetkan mencapai Rp 1 triliun. Hanson International (MYRX) berencana melepas 97% saham PT. Apinus Rama yang bergerak di industri tabung gas elpiji 3 kg. Rencana itu akan dimintakan persetujuan dalam RUPSLN 20 Maret 2012. Buana Finance (BBLD) mengincar sindikasi kredit perbankan senilai Rp1 triliun untuk sumber pembiayaan pada tahun ini. Perseroan menargetkan penyaluran pembiayaan 2012 sebesar Rp3 triliun atau naik 13.2% YoY. Saat ini komposisi penyaluran pembiayaan perseroan 80% untuk pembiayaan alat berat dan 20% untuk berbagai segmen usaha seperti perkapalan, transportasi bus dan sektor percetakan. Alam Sutera Realty (ASRI) menargetkan marketing sales 2012 sebesar Rp3.5 triliun atau naik 20% dari realisasi 2011 Rp2.8 triliun. Sementara untuk pendapatan tahun 2012 manajemen perseroan menargetkan pendapatan sebesar Rp2 triliun atau naik 53% dari target pendapatan tahun 2011. Saat ini perseroan tengah mengembangkan proyek kawasan terintegrasi di Pasar Kemis 800ha. Dikatakan bahwa per Januari 2012 marketing sales perseroan telah mencapai Rp400 miliar atau 11.42% dari target. Intiland Development (DILD) menargetkan penjualan 40 hektar lahan industri di Ngoro Industrial Park (NIP) tahap II di tahun 2012. Perseroan sedang melakukan negosiasi dengan sejumlah perusahaan global yang ingin membeli dan membangun pabrik baru di kawasan industri tersebut. Agung Podomoro Land (APLN) akan mengakuisisi 1 hotel di Seminyak, Bali, dengan nilai akuisisi diperkirakan mencapai Rp 400 miliar. Perseroan akan menjadi mayoritas dengan kepemilikan saham sebesar 51%. Selain itu, APLN juga akan mengakuisisi lahan seluas 15 ha di Makassar. Tahun ini, perseroan menganggarkan belanja modal sebesar Rp 3 triliun untuk membiayai proyek existing dan baru. Central Proteinaprima (CPRO) menunda proses negosiasi dengan pemegang obligasi menjadi akhir Februari 2012. Negosiasi tersebut bertujuan untuk merestrukturisasi utang dan obligasi perseroan. Perseroan mengalami gagal bayar kupon obligasi sejak 3 tahun lalu akibat penurunan arus kas dan kinerja, sementara obligasi denominasi USD tersebut yang senilai USD325 juta yang diterbitkan melalui Blue Ocean Resources Pte Ltd jatuh tempo pada 28 Juni 2012.

Bank Rakyat Indonesia (BBRI) tidak berminat untuk mengakuisisi Bank Mutiara (BCIC). Perseroan menilai harga jual BCIC terlalu mahal sebesar Rp6,7 triliun. BBRI justru akan mengajukan rencana pembelian sebuah perusahaan sekuritas pada RUPS guna menumbuhkan bisnis non-organik. Bank Bukopin (BBKP) berencana memperluas jaringan channeling dengan Bank Perkreditan Rakyat (BPR) pada tahun 2012. Perluasan jaringan ini untuk mempertinggi outstanding kredit ke sektor usaha mikro. Bukopin menargetkan nilai outstanding kredit mikro bisa mencapai Rp 4 triliun - Rp 5 triliun pada 2012. PT Cita Citra Lestari anak usaha Group Ciputra mengucurkan Rp 1,71 triliun untuk pengembangan hunian Citra Land seluas 40 ha dan area pergudangan Bizpark seluas 26 ha di Banjarmasin, Kalimantan Selatan terkait dengan tumbuhnya pasar residensial dan kebutuhan penyimpanan produk skala besar. Total investasi untuk Citra Land adalah sebesar Rp 925 miliar untuk 1.000 unit rumah, sedangkan Bizpark sebesar Rp 790 miliar dengan rencana mencapai 354 unit gudang. PT. Lion Air membatalkan rencananya untuk melakukan penjualan saham perdana ke pasar modal pada tahun 2012 senilai USD 1 miliar atau sekitar Rp 9 triliun karena alasan krisis keuangan dunia yang tengah mengguncang. Penjualan semen nasional pada Januari 2012 tumbuh 14% menjadi 4,17 juta ton dibanding periode yang sama 2011 sebesar 3,65 juta ton. Menurut Ketua Asosiasi Semen Indonesia, pertumbuhan penjualan masih ditopang pertumbuhan pasar domestik sebesar 15,2% menjadi 4,05 juta ton. Sedang penjualan ekspor turun 16,9% menjadi 110 ribu ton. Asosiasi Semen memperkirakan penjualan semen tahun 2012 akan tumbuh 6% menjadi 52 juta ton. Omzet industri semen di 2012 diproyeksi mencapai USD 5,2 miliar. Menteri Keuangan Agus D. W. Martowardojo memastikan kebijakan pembatasan konsumsi bahan bakar minyak (BBM) bersubsidi akan dilakukan per 1 April. Opsi tersebut dipertahankan pemerintah menyusul terbitnya Peraturan Presiden No.15/2012 tentang Harga Jual Eceran Dan Konsumen Pengguna Jenis Bahan Bakar Minyak Tertentu pada 7 Februari 2012. Sementara untuk penyesuaian harga BBM bersubsidi tidak dimungkinkan dalam APBN 2012. penetapan harga hanya mungkin jika melakukan APBN-P atau (mengeluarkan) Perpu (Peraturan Pemerintah Pengganti Undang-Undang). Pemerintah memastikan harga bahan bakar minyak (BBM) bersubsidi akan segera dilakukan penyesuaian pada tahun 2012. Penyesuaian harga BBM akan masuk dan diputuskan dalam draft pembahasan APBN-P 2012. Penyesuaian harga akan mengikuti harga di pasar dunia, namun ketetapannya menunggu pembahasan APBN-P. Selain penyesuaian, pemerintah juga akan melakukan konversi perpindahan BBM ke Bahan Bakar Gas (BBG) dan akan dilakukan bertahap pada April 2012.

Bank CIMB Niaga (BNGA) berkomitmen untuk menjaga rasio kecukupan modal (capital adequacy ratio/CAR) tahun ini di sekitar 13%. Penguatan CAR tahun ini akan ditopang oleh pertumbuhan profit perseroan yang akan diperoleh dari pendapatan di luar penyaluran kredit. Perseroan mengincar profit dari pendapatan berbasis biaya (fee based income).


*Diolah dari berbagai sumber

valbury Research

Pages | 3 of 11

akan digunakan untuk rute penerbangan ke Eropa dan Timur Tengah. Pesawat ini akan membantu Garuda menaikkan tarif dan menurunkan biaya dengan mengganti peswat tua Boeing 747-400. Pada minggu ini perseroan akan menandatangani order untuk jet regional Bombardier Inc. untuk membantu operasi di pulau-pulau kecil di Indonesia. Kontrak akan terdiri dari 18 pesanan dan 18 opsi. Garuda memperkirakan bisa meningkatkan penjualan 21% pada tahun 2012 dari total penjualan Rp 27,1 triliun pada tahun 2011 akibat pertumbuhan perjalanan.

Market Data 14 Februari 2012


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

100.91 2.43 1722.28 20555.00 25000.00 116.45 104.83 1100.00 3107.00 1154.25 684.49

CHANGE

PRICE (USD) 30 31 0.16 0.03

DESCRIPTION

2.24 -0.05 0.28 -150.00 -45.00 -2.50 -0.89 2.50 23.50 -0.50 14.65

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 6,778 7,056 1,915 194

CHANGE (IDR) 27 153 24 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

14-Feb-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12874.04 2931.39 5905.70 2463.85 954.36 20887.40 3961.90 8989.88 1562.82 2976.34

CHANGE % Day 0.57 0.95 0.91 -0.01 0.97 0.50 1.27 -0.05 0.07 0.55

PER (X)

% YTD 5.37 12.52 5.98 6.93 5.23 13.31 3.66 6.38 2.10 12.47

2011E 12.33 15.55 10.51 9.63 14.87 10.59 13.39 20.95 14.58 13.83

2012F 11.10 13.21 9.45 8.20 11.87 9.43 11.42 14.06 13.17 12.36

PBV (X) 2011E 2.48 3.37 1.85 1.97 2.81 1.76 3.99 1.18 2.48 1.66

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.21 2.32 1.44 1.33 1.96 1.24 2.43 1.07 1.96 1.27

3,841.0 4,722.9 1,256.8 2,505.6 1,095.1 1,519.3 385.3 2,286.7 269.6 385.2

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,013.75 11,969.59 115.89 7,192.57 9,707.82 14,256.65 1,431.05 2,973.61 8.04

28.75 42.95 0.08 37.11 99.15 50.24 4.83 -5.98 0.00

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.11 1.32 77.56 1.26 1.07 1.57 6.30 3.03 11.22

-0.0004 -0.0018 -0.0150 0.0004 -0.0011 -0.0034 -0.0020 0.0065 -0.0021

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 1.00 0.10 0.50 6.56

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.08 0.76 0.25 0.18 0.18 4.43

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

14 Februari 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

JAN’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

0.76 3.65 0.76 111.99 1,921,560

SBI DEC’11

DESCRIPTION

3.79 3.79 0.57 110.12 1,923,568

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

14 Feb*

US Import Price Index MoM

Naik menjadi 0.2% dari -0.1%

14 Feb*

US Import Price Index YoY

Turun menjadi 7.1% dari 8.5%

14 Feb*

US Advance Retail Sales

Naik menjadi 0.8% dari 0.1%

14 Feb*

US Business Inventories

Naik menjadi 0.4% dari 0.3%

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK ASII BBRI BMRI UNVR CPIN TLKM BBNI PGAS BUMI JSMR

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

LAGGING MOVERS

PRICE 73350 6850 6350 19850 2825 6850 3550 3550 2475 4650

CHANGE (%) 3.02 3.01 3.25 2.85 4.63 1.48 2.90 2.16 3.13 5.08

INDEX pt 9.97 5.59 5.29 4.81 2.35 2.31 2.11 2.08 1.78 1.75

STOCK UNTR AALI EXCL ITMG JKON FASW NISP MNCN GIAA HITS

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

28800 22300 4700 39850 1440 3525 1210 1460 610 235


INDEX pt

-1.03 -2.41 -2.08 -1.48 -7.10 -3.42 -3.20 -1.35 -1.61 -16.07

-1.28 -0.99 -0.98 -0.78 -0.37 -0.36 -0.32 -0.32 -0.26 -0.24

valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

Corporate Info 14 Februari 2012


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

BIPP

Tender Offer

--

51

--

--

03 Feb – 02 Mar’12

BCIP

Rights Issue

10:67

250

31-Jan-12

01-Feb-12

07 Feb - 19 Mar’12

FREN

Reverse stock

20:1

--

--

--

15 Feb’12

FREN

Rights Issue

1:2

100

15-Feb-12

16-Feb-12

22 Feb – 28 Feb’12

KIAS

Rights Issue

5:4

123-135

23-Feb-12

24-Feb-12

01 Mar – 07 Mar’12

GENERAL MEETING AGM/EGM RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST RUPSLB RUPSLB

DATE

AGENDA

16-Feb-12 16-Feb-12 17-Feb-12 21-Feb-12 23-Feb-12 29-Feb-12 02-Mar-12 13-Mar-12


Pages | 6 of 11

EMITEN KIAS BCIP INCO SIMM HITS BIPI PGAS PWON

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

14 Februari 2012


ASII

TRADING BUY

S1

72250

R1

74000

S2

70500

R2

75750

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

ASII - Daily 2/13/2012 Open 71900, Hi 73500, Lo 71750, Close 73350 (3.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 79,484.70, Fractal Up = 79,200.00, Fractal Down = 76,900.00, MA(Close,5) = 73,600.00, MA1(Close,8) = 75,225.00 79,484.7 80,000 79,200 76,967.5 76,900 75,225 75,000

Closing Price

73350

Ulasan

• • • • •

73,600 73,350 70,000

65,000

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

60,000

Jul August September October ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 7.96, Stochastic %K = 15.36, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2012

February

55,000 100.0 80.0 80 60.0 40.0 20 15.3584 20.0 15.3584

Prediksi

• Trading range Rp73250 – Rp75000 • Entry Rp73350, take Profit Rp74900

7.95957 0.0 7.95957

ASII - MACD (6,9) = -778.65, Signal() = -713.40

1,000 500 0

Posisi

Sinyal

8.0

Positif

-778.7

Positif

-56.0

Positif

Stochastics MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)

76967

Negatif

MA5

73800

Negatif

PGAS

-500 -713.396 -778.65 -1,000 -1,500 ASII - TSI(3,5,3) = -56.00

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -55.9989 -60.0 -57.0959

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TRADING BUY

S1

3500

R1

3575

S2

3425

R2

3650

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

PGAS - Daily 2/13/2012 Open 3475, Hi 3550, Lo 3475, Close 3550 (2.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,008.89, Fractal Up = 3,500.00, Fractal Down = 3,300.00, MA(Close,5) = 3,450.00, MA1(Close,8) = 3,418.75

Closing Price

4,000 3,550 3,500 3,600 3,450 3,418.75 3,388.75 3,200 3,300

3550

3,008.89 2,800

Ulasan

• • • • •

Prediksi


MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh beli Harga berada dalam area upper band

INDIKATOR Stochastics

2,400

Jul August September October PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 77.88, Stochastic %K = 84.92, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2012

February

PGAS - MACD (6,9) = 21.61, Signal() = 15.63

2,000 84.9206 100.0 84.9206 90.0 80 80.0 77.8836 70.0 77.8836 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 40.0 21.6096 20.0 15.6327 0.0 -20.0

Posisi

Sinyal

77.9

Positif

MACD

+21.6

Positif

True Strength Index (TSI)

+47.3

Positif

Bollinger Band (Mid)

3388

Positif

MA5

3450

Positif

-40.0 -60.0 -80.0 -100.0 PGAS - TSI(3,5,3) = 47.34

80.0 60.0 47.342 40.0 32.5236 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

Pages | 7 of 11

INDIKATOR

14 Februari 2012

GJTL

TRADING BUY

2750

S1

R1

TREND GRAFIK

2875

Major

DOWN

Minor

UP

GJTL - Daily 2/13/2012 Open 2725, Hi 2850, Lo 2725, Close 2825 (4.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,055.96, Fractal Up = 2,975.00, Fractal Down = 2,675.00, MA(Close,5) = 2,780.00, MA1(Close,8) = 2,787.50,

2625

R2

3000

3,400

3,200

Closing Price

2825

Ulasan

• • • • •

3,055.96 3,000 2,975 2,876.25 2,825 2,800 2,787.5 2,780 2,675 2,600

Prediksi


• Trading range Rp2800 – Rp3000 • Entry Rp2825, take profit Rp3000

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

Positif

-14.0

Positif

+15.0

Positif


2876

Negatif

MA5

2780

Positif

SMCB

TRADING BUY 2425

S2

2225

R2

2525

December

2012

February 100.0 90.0 80 80.0 57.9365 70.0 57.9365 60.0 57.037 50.0 57.037 40.0 30.0 20.0 20 10.0

20.0

57.0

R1

November

40.0

Sinyal

2300

2,200 Jul August September October GJTL - Stochastic %D(5,3,3) = 57.04, Stochastic %K = 57.94, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

GJTL - MACD (6,9) = -13.98, Signal() = -17.35

Posisi

S1

2,400

0.0 -13.9837 -17.3483 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0 GJTL - TSI(3,5,3) = -14.97

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -14.9675 -20.0 -27.8079 -40.0 -60.0 -80.0


TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 8 of 11

S2

UP

SMCB - Daily 2/13/2012 Open 2300, Hi 2400, Lo 2300, Close 2375 (3.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,094.04, Fractal Up = 2,375.00, Fractal Down = 2,225.00, MA(Close,5) = 2,320.00, MA1(Close,8) = 2,309.38

Closing Price

2,375 2,400 2,375 2,320 2,309.38 2,300 2,292.5

2375

2,225 2,200

2,100 2,094.04

2,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

• Trading range Rp2350 – Rp2525 • Entry Rp2375, take profit Rp2525

INDIKATOR

1,800

1,700 Jul August September October SMCB - Stochastic %D(5,3,3) = 73.97, Stochastic %K = 75.24, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2012

February

SMCB - MACD (6,9) = 10.91, Signal() = 8.12

80 100.0 75.2381 90.0 75.2381 80.0 73.9683 70.0 73.9683 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 40.0 30.0 20.0 10.9075 10.0 8.12178

Posisi

Sinyal

74.0

positif

MACD

+10.9

positif


+39.4

Positif


2292

Positif

Ma5

2320

Positif

Stochastics

1,900

0.0 -10.0 -20.0 -30.0 -40.0 SMCB - TSI(3,5,3) = 39.41

100.0 80.0 60.0 39.406 40.0 32.5221 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

14 Februari 2012

MEDC

TRADING BUY

2200

S1

R1

TREND GRAFIK

2300

Major

DOWN

Minor

UP

MEDC - Daily 2/13/2012 Open 2200, Hi 2275, Lo 2175, Close 2275 (3.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,536.79, Fractal Up = 2,350.00, Fractal Down = 2,250.00, MA(Close,5) = 2,240.00, MA1(Close,8) = 2,256.25

2100

S2

R2

2,800

2400

2,700 2,600

Closing Price

2275

• • • • •

Ulasan

Prediksi

2,536.79 2,500



INDIKATOR

2,400 2,371.25 2,350 2,300 2,275 2,256.25 2,200 2,250 2,240 2,100 2,000

Jul August September October MEDC - Stochastic %D(5,3,3) = 27.25, Stochastic %K = 36.98, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2012

February 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 36.9841 40.0 36.9841 30.0 27.2487 20.0 27.2487 10.0 20

MEDC - MACD (6,9) = -18.07, Signal() = -21.69

40.0 20.0

Posisi

Sinyal

27.3

Positif

MACD

-18.1

Positif


-35.6

Positif


2371

Negatif

MA5

2240

Positif

BUMI

TRADING BUY

0.0 -18.0659 -20.0 -21.6932 -40.0

2400

S1

R1

-60.0 MEDC - TSI(3,5,3) = -35.63

-80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

2500

80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -35.6277 -40.0 -53.5566 -60.0

Major

DOWN

Minor

UP

BUMI - Daily 2/13/2012 Open 2400, Hi 2475, Lo 2375, Close 2475 (3.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,261.39, Fractal Up = 2,625.00, Fractal Down = 2,425.00, MA(Close,5) = 2,460.00, MA1(Close,8) = 2,503.13,

2300

S2

R2

3,200

Closing Price

2475

Ulasan

• • • • •

Prediksi

3,600

2600

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp2450– Rp2600 • Entry Rp2475, take Profit Rp2600

INDIKATOR Stochastics

2,800 2,625 2,515 2,503.13 2,475 2,400 2,460 2,425 2,261.39 2,000

Jul August September October BUMI - Stochastic %D(5,3,3) = 35.19, Stochastic %K = 41.67, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2012

February 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 41.6667 50.0 41.6667 40.0 35.1852 30.0 35.1852 20.0 20 10.0

BUMI - MACD (6,9) = -11.81, Signal() = -10.40 40.0 20.0 -10.399 0.0 -11.8074 -20.0

Posisi

Sinyal

35.2

Positif

-40.0 -60.0 -80.0 -100.0 BUMI - TSI(3,5,3) = -41.31

MACD

-11.8

Positif


-41.3

Positif


2515

Negatif

MA5

2460

Positif

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -41.3104 -60.0 -43.5161 -80.0



valbury Research

Pages | 9 of 11

Stochastics

Trading View PT Valbury Asia Securities

14 Februari 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Ticker

Rec

Price 13/02/12

Support

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

1 Month

Stoc *

MA5*

High

Low 20300

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

22300

22300

21500

20900

21850

22850

23850

Positif

Negatif

Negatif

22850

LSIP

Trading Sell

2725

2725

2650

2650

2700

2750

2800

Positif

Negatif

Positif

2775

2175

SGRO

Trading Sell

3350

3350

3200

3200

3300

3400

3500

Negatif

Negatif

Positif

3400

2950

MINING BUMI

Trading Buy

2475

2475

2600

2300

2400

2500

2600

Negatif

Positif

Positif

2625

2150

PTBA

Trading Buy

21000

21000

21600

20500

20900

21300

21600

Positif

Negatif

Positif

21150

17250

ADRO

Trading Buy

1950

1950

1990

1900

1930

1960

1990

Negatif

Negatif

Negatif

2025

1750

MEDC

Trading Buy

2275

2275

2400

2100

2200

2300

2400

Positif

Positif

Positif

2600

2175

INCO

Trading Sell

3675

3675

3400

3400

3550

3750

3900

Negatif

Negatif

Negatif

4050

3150

ANTM

Trading Buy

1890

1890

1950

1830

1870

1910

1950

Positif

Negatif

Negatif

1950

1610

TINS

Trading Buy

1940

1940

2000

1880

1920

1960

2000

Negatif

Negatif

Negatif

1980

1650

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR

Trading Buy

11500

11500

12000

11000

11400

11800

12200

Positif

Positif

Positif

12950

10750

INTP

Trading Buy

17500

17500

18100

16750

17200

17650

18100

Positif

Positif

Positif

19050

16300

SMCB

Trading Buy

2375

2375

2525

2225

2300

2425

2525

Positif

Positif

Positif

2375

2100

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Buy

73350

73350

74900

70500

72250

74000

75750

Negatif

Positif

Negatif

79650

70950

GJTL

Trading Buy

2825

2825

3000

2625

2750

2875

3000

Positif

Positif

Positif

3100

2675

INDF

Trading Sell

5000

5000

4850

4850

4950

5050

5150

Negatif

Negatif

Negatif

5150

4600

GGRM

Trading Buy

55000

55000

56150

53750

54550

55350

56150

Positif

Positif

Negatif

63250

54800

UNVR

Trading Buy

19850

19850

20850

18600

19350

20100

20850

Positif

Positif

Positif

24450

18200

KLBF

Trading Buy

3575

3575

3700

3450

3550

3600

3700

Positif

Negatif

Positif

3650

3375

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Buy

1210

1210

1300

1120

1180

1240

1300

Negatif

Positif

Positif

1220

920

ELTY

Trading Buy

131

131

137

125

129

133

137

Positif

Positif

Positif

147

118

WIKA

Trading Buy

690

690

700

670

680

690

700

Negatif

Positif

Positif

730

590

ADHI

Trading Buy

710

710

740

680

700

720

740

Negatif

Positif

Positif

720

570 3050

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Buy

3550

3550

3650

3425

3500

3575

3650

Positif

Positif

Positif

3500

JSMR

Trading Buy

4650

4650

5000

4250

4500

4750

5000

Positif

Positif

Positif

4575

4125

ISAT

Trading Sell

5650

5650

5350

5350

5550

5750

5950

Positif

Negatif

Positif

5950

5250

TLKM

Trading Buy

6850

6850

7050

6600

6750

6900

7050

Positif

Positif

Positif

7150

6650

BLTA

Trading Sell

196

196

192

192

195

198

205

Negatif

Negatif

Negatif

205

189

FINANCE BMRI

Trading Buy

6350

6350

6550

5950

3200

6450

6700

Positif

Positif

Positif

7150

6000

BBRI

Trading Buy

6850

6850

7100

6350

6650

6950

7250

Negatif

Positif

Negatif

7250

6550

BBNI

Trading Buy

3550

3550

3700

3400

3500

3600

3700

Positif

Positif

Positif

3950

3325

BBCA

Trading Buy

7600

7600

7750

7450

7550

7650

7750

Negatif

Positif

Negatif

8250

7450

BDMN

Trading Buy

4500

4500

4650

4300

4425

4550

4650

Negatif

Negatif

Negatif

4950

4050

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Sell

28800

28800

28100

28100

28600

29100

29600

Negatif

Negatif

Negatif

29900

25850

MPPA

Trading Sell

930

930

900

900

930

960

990

Negatif

Negatif

Negatif

960

910

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

CONSUMER GOODS INDUSTRY

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

Pages | 11 of 11

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents