JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

ff

Weekly Report

valbury

26 December 2012

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• PTBA akan melakukan efisiensi biaya produksi • BEI kaji backdoor listing Permata Energy pada TKGA • ADHI bukukan pendapatan hingga November 2012 Rp5,4 triliun • SMGR perkirakan pendaptan dan laba bersih 2012 tumbuh 20% • SKBM jajaki investor strategis • ELSA targetkan kontrak 2013 US$232 juta • MEDC kuasai 49% Saham PT Api Metra Graha • BBNI targetkan dana kelolaan 2013 Rp52,2 triliun • TLKM rencana bangun 3000 bts tahun depan • JSRM dirikan akan usaha di bidang properti tahun 2013 • WIKA perkirakan akuisisi Sarana Karya selesai kuaratal I/2013 • TELE kuartal I 2013 akan garap bisnis voucher isi ulang listrik • TELE rencana akuisisi 2 perusahaan distributor tahun depan • TELE akan membidik investor asing • TOWR rencana terbitan global bond USD 750 juta • TOWR Kuasai Menara Telekomunikasi KPN B.V • ASRI Beli Aset Tanah dan Bangunan • LPKR rencana kembangkan 7 menara apartemen Lippo Village • PTIS peroleh kontrak dari PT Total E&P Indonesie • FISH dapat pinjaman dari PT Era Investama Cemerlang • Fitch Ratings telah menarik peringkat default BLTA • Harga IPO Pelayaran Bina Buana Raya Rp230 per saham

Secara teknikal IHSG diperkirakan pergerakan IHSG untuk pekan ini cenderung melemah. Karena Konfirmasi negatif indeks tercemin dari indikator stochastics dan MACD masih dalam fase konsolidasi. Waspadai jika indeks IHSG breakout dibawah 4329, karena berpeluang akan menguji level 4148.

IHSG LQ-45

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

4250.214 725.921

-4.602 -0.435

4226 1656

4444.92 2800.72

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Belum tercapainya titik temu mengenai isu fiscal cliff, menjadi faktor utama yang mempengaruhi pergerakan pasar saham global, regional, dan domestik. Pemerintah dan parlemen masih belum mencapai kata sepakat terkait struktur anggaran tahun depan. Juru bicara parlemen AS dari Partai Republik, John Boehner, mendorong untuk diadakannya pengambilan suara parlemen atas proposal alternatif (Plan B) yakni, kenaikan tingkat pajak bagi penghasilan di atas US$1 juta. Sedangkan Pemerintah dan Demokrat menolak rencana Boehner dan mengajukan pagu baru, yakni di atas US$400.000, dari sebelumnya US$250.000. Jika dari kongres tidak ada keputusan baru, maka otomatis akan muncul penghematan anggaran hingga lebih dari US$600 miliar pada bulan depan dan dikhawatirkan dapat menekan pertumbuhan ekonomi AS hingga jatuh ke resesi. Perkembangan terakhir, Presiden Obama akan mem-veto proposal yang diajukan John Boehner, karena Obama khawatir proposal ini akan membebani kelas menengah. Disamping itu, Fitch juga memperingkatkan akan adanya potensi penurunan rating AAA Amerika jika tidak segera menyelesaikan permasalahan fiscal cliff. Sementara dari kawasan Asia, faktor utama yang menjadi katalis bagi pasar saham adalah kemenangan Partai Demokrasi Liberal Jepang dalam pemilu, yang menjadi jalan bagi Shinzo Abe untuk memimpin pemerintahan negara tersebut. Abe menyatakan keinginannnya untuk mengakhiri kontraksi perekonomian Jepang dengan pemberian stimulus besar. ABE akan mempertimbangkan kelanjutan kenaikan pajak penjualan pada tahun depan dan menargetkan inflasi hingga 2% atau dua kali lipat dari target bank sentral, guna mengakhiri deflasi yang telah berlangsung dalam lebih dari 10 tahun terakhir. Sedangkan dari Eropa, S&P menaikkan peringkat utang Yunani setelah negara tersebut berhasil melaksanakan program buyback surat utang negara (SUN) sebagai syarat untuk mendapatkan bailout baru. Peringkat utang Yunani dinaikan dari selective default menjadi B- dengan prospek stabil. Prospek stabil menggambarkan pandangan S&P akan kegigihan negara anggota zona euro untuk mendukung keanggotaan Yunani dengan komitmen Pemerintah Yunani untuk menyesuaikan fiskal dan struktural terhadap tantangan ekonomi dan politik. Keseluruhan sentimen ini belum mampu mengangkat pasar saham domestik hingga membukukan pelemahan sebesar 1,36% dalam sepekan dalan ditutup pada level 4.250,214.

Pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat pada kuartal III 2012 menjadi 3,1% dibandingkan proyeksi sebelumnya 2,7%. Namun sentimen positif itu tertahan oleh isu fiscal cliff. Anggota parlemen dari partai Republik Amerika Serikat menunda voting tentang kenaikan pajak bagi warga berpenghasilan di atas USD 1 juta per tahun. Partai Demokrat sendiri menyatakan akan melakukan veto terhadap Plan B partai Republik tersebut. Apabila tidak tercapai kesepakatan antara Barrack Obama dengan partai Republik hingga batas waktu tahun ini, maka kenaikan pajak dan pemangkasan anggaran akan otomatis berlaku mulai Januari 2013 yang memungkinkan terjadinya penghematan anggaran sebesar USD 600 miliar. Penghematan anggaran itu sendiri berpotensi menahan akselerasi pemulihan ekonomi AS, dan sementara pihak mengkhawatirkan terjadinya resesi lagi. Sementara itu, Parlemen AS pesimis Kongres dan Presiden Barack Obama dapat mencapai kesepakatan dalam waktu seminggu untuk menghindari fiscal cliff yang dapat menyebabkan resesi pada AS. Selain itu ekonomi memperkirakan AS akan sulit mempertahankan laju pertumbuhan ekonominya, karena melemahnya permintaan global. Akibatnya indeks bursa global (Asia dan Eropa) Jumat lalu secara umum melemah. Fiscal cliff menjadi isu krusial ekonomi di penghujung tahun 2012. Investor Asia khawatir negosiasi anggaran AS akan gagal dan mengancam prospek pendapatan bagi eksportir. Sementara Spanyol dikabarkan sulit untuk memenuhi target defisit tahun 2012, karena kontraksi ekonomi akibat pemangkasan anggaran. Defisit anggaran tahun 2012 Spanyol diperkirakan mencapai 7,55% GDP dan 6% di tahun 2013. Oleh karena itu diperkirakan transaksi perdagangan di bursa saham relatif sepi pada minggu terakhir bulan Desember 2012. Libur natal dan tahun baru juga menyebabkan investor cenderung menahan investasinya. Aktivitas perdagangan saham biasanya akan lebih didorong oleh sentimen individual saham. Aktivitas window dressing diperkirakan relatif terbatas. Investor kemungkinan mulai mencermati saham-saham untuk portofolio tahun 2013.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News 26 Desember 2012


Medco Energi Internasional (MEDC) telah menandatangani Agreement For the Sale and Purchase of Shares in PT Api Metra Graha (AMG) dimana dalam perjanjian tersebut perseroan membeli 49% saham AMG yang dimiliki oleh Jaden Holdings Limited (Jaden) dengan nilai transaksi senilai US$101.61 juta pada tanggal 20 Desember 2012. AMG adalah pemilik dari gedung perkantoran The Energy di SCBD Lot 11A, Jakarta Selatan. Pasca transaksi tersebut kepemilikan saham Medco di AMG mencapai 49% dan Jaden 50,32% dan sisanya Jaden Investments Inc 0,68%. BEI tengah mengkaji rencana backdoor listing PT Permata Energy Resources melalui akuisisi Toko Buku Gunung Agung (TKGA). Dalam proses backdoor listing tersebut TKGA akan menerbitkan 960 juta saham baru (rights issue) dengan harga pelaksanaannya Rp500/saham, rencananya seluruh saham tersebut akan diserap PT Permata Energy Resources sebagai standby buyer. Untuk itu perseroana akan mengadakan RUPSLB pada 21 Januari 2013. Indo Straits (PTIS) memperoleh kontrak dari PT Total E&P Indonesie. Perkiraan nilai perjanjian tersebut adalah sebesar USD 3 juta-USD 3,5 juta. Perseroan juga telah menerima letter of order untuk menyediakan 1 unit crane barge berikut paketnya. Perseroan akan mulai memberikan jasa kepada Total mulai 26 Desember selama 1 tahun. FKS Multi Agro (FISH) telah menandatangani Perjanjian Pinjaman Pemegang Saham dengan PT Era Investama Cemerlang (ERA) senilai Rp100 milyar. Transaksi pinjaman ini merupakan transaksi afiliasi karena ERA merupakan pemegang saham utama eprseroan dengan porsi 72,92%. Elnusa (ELSA) menargetkan kontrak tahun depan senilai US$232 juta, dimana 63% berasal dari jasa seismik. Disamping dari jasa seismik, kontrak 2013 perseroan akan dikontribsuikan oleh jasa perawatan lapangan migas (oilfield services) sebesar 28% dan sisanya 9% dari bisnis pengeboran (drilling). Disamping itu, perseroan akan mengalihkan (carry over) kontrak tahun ini ke 2013 sebesar US$95 juta. Kontrak dari bisnis hulu migas masih mendominasi pendapatan perseroan. Perseroan menargetkan pendapatan dan laba bersih tahun depan masing-masing sebesar Rp5,2 triliun dan Rp138 miliar. Sedangkan tahun ini, perseroan memperkirakan laba bersih mencapai Rp123,6 miliar atau meningkat dibandingkan tahun lalu yang membukukan rugi bersih Rp42,77 miliar. Untuk pendapatan tahun ini diperkirakan mencapai Rp5,02 triliun. Sementara itu, untuk belanja modal tahun depan, perseron menganggarkan sebesar US$36,6 juta yang akan digunakan untuk membiayai proyek yang sedang berjalan. Capex perseroan tahun depan merupakan tahun pertama dari rencana lima tahun sebesar US$398 juta. Guna mendanai capex, perseroan akan mencari pendanaan eksternal sebesar US$280 juta atau 70% dari total capex lima tahun.

Fitch Ratings telah menarik peringkat default atau gagal bayar

terhadap utang jangka panjang berdenominasi valuta asing dan rupiah Berlian Laju Tanker (BLTA). Selain itu Fitch juga

menarik rating C pada utang obligasi luar negeri BLTA sebesar USD 400 juta yang akan jatuh tempo pada 2014. Penarikan peringkat dilakukan berdasarkan informasi yang cukup, terutama dengan adanya proses restrukturisasi utang Berlian Laju Tanker. Jasa Marga (JSMR) pada 2013 mendirikan anak usaha di bidang properti dengan dana awal Rp50 miliar. Bisnis tersebut untuk memaksimalkan lahan yang kini dimiliki perseroan. Adapun lahan yang akan digarap, mulai dari Surabya, Jakarta, Bandung, dan beberapa lokasi lainnya. Wijaya Karya (WIKA) memperkirakan rencana akuisisi PT Sarana Karya, baru akan selesai pada kuartal pertama tahun depan. Kendati sudah memperoleh persetujuan dari DPR RI, manajemen masih menunggu hasil valuasi PT Sarana Karya dari pemerintah selaku pemegang saham. Adhi Karya (ADHI) membukukan pendapatan sebesar Rp5,4 triliun hingga November 2012, sementara laba bersih mencapai Rp170 miliar. Hingga akhir 2012, perseroan menargetkan pendapatan sebesar Rp7,8 triliun dan laba bersih sebesar Rp205 miliar. Dengan demikian, pendapatan perseroan hingga November 2012 sekitar 69% dari target sedangkan laba bersih mencapai 83%. Adapun kontribusi terbesar dari pendapatan perseroan tahun ini masih berasal dari sektor konstruksi. Hingga akhir November 2012, total kontrak baru perseroan mencapai Rp9,9 triliun dan sampai akhir tahun nilai kontrak baru diperkirakan mencapai Rp10,8 triliun atau lebih rendah dari target sebesar Rp13,5 triliun. RUPS Sarana Menara Nusantara (TOWR) dikabarkan menyetujui rencana penerbitan surat utang berdenominasi valas (global bond) senilai USD 750 juta atau setara Rp 7,23 triliun melalui anak usaha yang berbasis di Belanda, yaitu Protelindo Finance B.V. Surat utang tersebut akan diterbitkan dengan tingkat bunga maksimum tingkat bunga 10% dan jatuh tempo selambat-lambatnya 2023. Dana hasil penerbitan obligasi tersebut akan digunakan untuk melakukan pelunasan lebih awal sebagian dari bridging loan senilai USD 575 juta dan € 40 juta. Sisanya akan digunakan untuk pendanaan korporasi secara umum baik di perseroan maupun anak usaha meliputi modal kerja, belanja modal atau pembiayaan kembali. Sarana Menara Nusantara (TOWR) melalui anak perusahaan, PT Profesional Telekomunikasi Indonesia (Protelindo) pada 29 Oktober 2012 telah menandatangani Sales Purchase Agreement (SPA) dengan KPN B.V. sehubungan dengan rencana Protelindo untuk membeli aset-aset berupa menara telekomunikasi dari KPN dengan cara membeli saham-saham dalam perusahaanperusahaan yang akan dibentuk oleh KPN. Sehubungan dengan SPA tersebut, perseroan melalui Protelindo Towers B.V. telah memenuhi semua persyaratan dan persyaratan pendahuluan dalam SPA sehingga transaksi jual beli saham telah efektif dilaksanakan. Semen Gresik (SMGR) memperkirakan pendapatan tahun ini naik 20% mencapai Rp19,68 triliun. Laba perseroan juga diperkirakan naik sebesar 20%. Disamping itu, perseroan juga berencana membagikan dividen sebesar 50% dari laba bersih tahun ini. Dividen tahun buku 2012 akan dibagikan pada tahun 2013. Untuk tahun 2013, perseroan memproyeksikan pendaptannya tumbuh lebih dari 20% menjadi sekitar Rp25 triliun.Tahun depan, perseroan mendapat tambahan pendapatan dari Thang Long


valbury Research

Pages | 2 of 11

Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) menghentikan ekspor batubara kualitas rendah untuk efisiensi biaya produksi dan distribusi. Selain itu perseroan juga akan meningkatkan kapasitas produksi hingga 25% pada 2013, saat ini kapasitas produksi berada di level 15 juta ton/tahun. Perseroan akan mengurangi penggunaan BBM dan akan mengoptimalkan penggunaan listrik.

Sekar Bumi (SKBM) mencari calon investor strategis untuk mendukung rencana perseroan membangun pabrik bakso dan sosis (frozen food). Untuk itu, perseroan akan menerbitkan 6,63% saham. Perseroan akan melepas 56,45 juta saham baru pada harga Rp390 per saham. Dengan demikian, perseroan dapat memperoleh dana sebesar Rp22,02 miliar. Perseroan berharap dapat menggandeng investor strategis pada awal 2013. Begitu juga dengan penerbitan saham baru. Guna melancarkan rencana tersebut, perseroan akan meningkatkan modal dari Rp140 miliar menjadi Rp340 miliar, sesuai dengan persetujuan RUPSLB. Tiphone Mobile Indonesia (TELE) berharap dapat meningkatkan komposisi pemegang saham asing menjadi 10%, rencananya perseroan akan mengadakan roadshow seperti ke Hong Kong dan Singapura. Hal tersebut dihimbau oleh BapepamLK untuk memenuhi aturan jumlah minimal pemegang saham yang sebesar 300 pihak sedangkan saat ini jumlah pemegang saham perseroan sebanyak 282 pihak. Bilamana roadshow tersebut berhasil, kemungkinan perseroan akan mengeluarkan saham baru. Tiphone Mobile Indonesia (TELE) mulai triwulan I 2013 bersiap menggarap bisnis voucher isi ulang listrik pra bayar (prepaid), selain bisnis distributor voucher selular. Dari 44 juta pelanggan PLN, konsumer prepaid hingga 2012 mencapai 8 juta dan diperkirakan menjadi 13 juta pada tahun 2013. Potensi perputaran uang pada bisnis listrik prabayar mencapai Rp 5,2 triliun per bulan, yang merupakan formulasi rata-rata penggunaan listrik Rp 400 ribu per pelanggan per bulan, dibandingkan total 13 juta sambungan PLN ke rumah tangga. Perseroan menargetkan pangsa pasar 5% senilai Rp 260 miliar per bulan, atau Rp 3,1 triliun per tahun. Tiphone akan bekerja sama dengan beberapa bank selaku payment point online bank (PPOB) dalam bisnis ini.

Alam Sutera Realty (ASRI) telah melakukan pembelian 4 bidang tanah beserta bangunan yang dimiliki oleh PT Daya Sakti Pardika (DSP). Manajemen ASRI dalam keterbukaan informasi kepada Bursa Efek Indonesia (BEI) menjelaskan, aset yang dibeli adalah sebidang tanah seluas 4.810 m2 berikut bangunan dan kantor bertingkat 19 dan bangunan gedung parkir bertingkat 4 yang dikenal dengan Wisma Argo Manunggal. Ada juga pengoperan dan penyerahan hak atas tanah dan bangunan seluas 2.893,95 m2 di Karet Kuningan Jakarta. Selain itu dilakukan pengoperasn dan penyerahan hak atas tanah dan bangunan seluas kurang lebih 665 m2 di Jl. Kyai Haji Guru Mughi, Jakarta serta pengoperasn dan penyerahan hak atas tanah dan bangunan seluas 465 m2 di kawasan yang sama. Dikatakan bahwa harga pembelian tanah dana bangunan mencapai Rp327,273 milyar. DSP merupakan perusahaan yang termasuk afiliasi perseroan. Bank Negara Indonesia (BBNI) pada akhir tahun ini menargetkan dana kelolaan melalui layanan cash management mencapai Rp45 triliun atau tumbuh 13%-14% dibandingkan posisi tahun lalu. Sedangkan untuk 2013, perseroan menargetkan tumbuh sekitar 15%-17% menjadi Rp52,2 triliun melalui strategi ekstensifikasi dan intensifikasi kegiatan transaksional. Realisasi Kredit Usaha Rakyat (KUR) Bank Mandiri (BMRI) di Sumatera Selatan mencapai Rp171 miliar per November 2012 atau tumbuh 40,4% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Peningkatan ini didukung oleh gencarnya perusahaan memberikan pembiayaan ke segmen usaha produktif jenis mikro, kecil, menengah, dan koperasi. Pelayaran Nasional Bina Buana Raya menetapkan harga penawaran saham perdana sebesar Rp230 per saham. Perseroan melepas 600 juta saham atau 24,3% dari jumlah modal disetor setelah IPO. Dengan demikian, nilai penawaran umum perdana adalah Rp138 miliar. Masa penawaran umum pada 27 Desember – 3 Januari 2013 dan tanggal pencatatan di BEI pada 9 Januari 2013.

Tiphone Mobile Indonesia (TELE) berencana mengakuisisi 2 perusahaan distributor baru di awal tahun 2013, salah satunya adalah distributor iPhone. Perseroan telah menyiapkan dana Rp 500 miliar terkait rencana akuisisi tersebut, yang merupakan komitmen pinjaman dari sindikasi perbankan lokal. Perseroan membidik akuisisi distributor voucher Telkomsel dengan porsi dana 70% dari total Rp 500 miliar. Perseroan memproyeksikan pendapatan tahun 2013 mencapai Rp 13 triliun setelah ada penambahan 2 anak usaha dan laba mencapai Rp 325 miliar. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) akan membangun sekitar 3.000 menara termasuk di Timur Leste pada tahun depan. Pembangunan 3.000 menara rencanan akan dibangun sekitar 151 di antaranya akan dibangun di Timor Leste. Selain itu, TLKM juga telah membangun BTS 3G sebanyak 54.000 BTS sepanjang tahun ini. Sebanyak 15.000-nya adalah BTS 3G yang tersebar dari Sumatera hingga wilayah timur Indonesia Lippo Karawaci (LPKR) berencana mengembangkan 7 menara apartemen baru di superblok Kemang Village, Jakarta Selatan. Pada pembangunan tahap I saat ini terdapat 6 menara apartemen yang telah terbangun dan 1 menara dalam tahap konstruksi di superblok seluas total 15,5 ha. Pada pembangunan tahap II, yang akan dimulai pada kuartal I 2013, persroan berencana menambah 2 menara apartemen sekelas The Bloomington dan pada tahap III menambah 5 menara. Dalam 5 tahun ke depan, ada 14 menara apartemen di Kemang Village. Pembangunan tahap II juga akan dilengkapi oleh rumah sakit Siloam dan ritel food & beverages. Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 3 of 11

Cement JSC, produsen semen berbasis di Vietnam. Perseroan telah menuntaskan proses akuisisi Thang Long Cement dengan mengambil alih 70% saham senilai US$157 juta. Guna mengakuisisi Thang Long Cement, perseroan menggunakan dana kas internal yang saat ini mencapai Rp2,8 trilun.

Market Data 26 Desember 2012


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

88.61 3.35 1658.90 17305.00 23295.00 785.00 2075.00 895.50 775.94

CHANGE

PRICE (USD) 37 32 0.10 0.03

DESCRIPTION

-0.05 -0.11 1.65 -45.00 70.00 2.50 46.00 -1.50 2.27

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 8,961 7,891 1,292 190

CHANGE (IDR) -83 -51 26 N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

26-Des-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

13139.08 3012.60 5954.18 2318.10 893.69 22541.18 4250.21 10124.65 1669.40 3168.57

CHANGE % Day -0.39 -0.28 0.24 2.53 2.41 0.16 -0.11 0.47 0.64 0.16

PER (X)

% YTD 7.54 15.64 6.85 0.61 -1.46 22.28 11.20 19.78 9.06 19.73

2012E 12.60 16.37 11.69 10.87 19.33 11.84 15.68 18.92 15.83 14.77

2013F 11.74 14.13 10.78 9.54 15.03 10.87 13.41 15.66 14.45 13.89

PBV (X) 2012E 2.55 2.53 1.67 1.50 2.27 1.46 2.89 1.24 2.23 1.44

MARKET CAP

2013F

(USD Bn)

2.32 2.26 1.55 1.34 2.01 1.35 2.53 1.17 2.06 1.36

3,921.6 4,856.8 1,257.6 2,463.3 1,096.7 1,703.6 388.0 2,265.2 297.0 426.3

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,793.75 12,916.93 115.50 8,019.97 10,167.03 15,788.04 1,571.00 3,191.58 9.12

-2.25 -32.97 -0.55 -7.59 -27.45 -73.98 -0.54 -1.95 0.00

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.32 85.13 1.22 1.04 1.61 6.23 3.07 10.74

0.0000 0.0002 0.3628 0.0005 0.0010 0.0008 0.0009 0.0018 -0.0035

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.67 0.49 0.21 0.18 0.18 4.86

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

26 Desember 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

NOV’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

3.73 4.32 0.07 111.2851 2,122,810

SBI OCT’12

DESCRIPTION

3.66 4.61 0.16 110.297 2,122,810

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

27 Dec*

US Initial Jobless Claims

--

27 Dec*

US Continuing Claims

--

27 Dec*

US Consumer Confidence

Turun menjadi 71.0 dari 73.7

27 Dec*

US New Home Sales

Naik menjadi 380 ribu dari 368 ribu

28 Dec*

US Pending Home Sales MoM

Turun menjadi -0.5% dari 5.2%

02 Jan

Indonesia Inflation YoY

--

02 Jan

Indonesia Inflation MoM

--

02 Jan

Indonesia Total Trade Balance

--

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK ICBP TLKM ITMG UNVR SMGR KLBF BBRI TSPC SMCB SRAJ

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

8050 9150 42000 20800 16100 1040 6950 3725 3375 420

7.33 1.67 6.33 1.22 1.90 2.97 0.72 5.67 2.27 13.51

INDEX pt 3.61 3.41 3.18 2.15 2.00 1.72 1.38 1.01 0.65 0.62

STOCK BBCA PGAS UNTR INVS CPIN BDMN PTBA MAYA JSMR TPIA

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

8900 4425 19000 5450 3425 5650 14600 2200 5500 2800

INDEX pt

-3.26 -2.75 -3.31 -12.10 -2.14 -1.74 -2.67 -10.20 -1.79 -6.67

-8.24 -3.41 -2.73 -2.17 -1.39 -1.07 -1.04 -0.86 -0.77 -0.69

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

IPO PRICE (IDR) 230

ISSUED SHARES (Mn) 600.00

OFFERING DATE

LISTING

27 Dec- 03 Jan 2013

09 Jan 2013

PT OSK Nusadana Securities

UNDERWRITER

PT Pelyaran Bina Buana Raya

Shipping Transportation

PT Bank Maspion Indonesia

Banking/Finance

300-340

380.00

02 Jan – 04 Jan 2013

10 Jan 2013

PT Makinta Securities

PT Saraswati Griya Lestari

Hotel Property

150-200

500.00

03 Jan – 04 Jan 2013

10 Jan 2013


PT Sarana Mediatama Metro

Hospital Property

375-425

180.00

03 Jan – 07 Jan 2013

14 Jan 2013

PT Lautandhana Securindo

PT Multi Agro Gemilang

Plantation Agriculture

100-120

4000.00

03 Jan – 09 Jan 2013

16 Jan 2013

PT Brent Securities PT Valbury Asia Securities


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

Corporate Info 26 Desember 2012


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

TOTO

100.00

Cash Dividend

20-Dec-12

21-Dec-12

27-Dec-12

14-Jan-12

AKRA

40.00

Cash Dividend

26-Dec-12

27-Dec-12

02-Jan-13

16-Jan-13

ADRO

$0.0011

Cash Dividend

26-Dec-12

27-Dec-12

02-Jan-13

15-Jan-13

EMTK

40.00

Cash Dividend

28-Dec-12

02-Jan-13

04-Jan-13

16-Jan-13

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

BIPP

Rights Issue

69:41

151

07 Des-12

12-Des-12

14 Des – 31 Des’12

HOME

Rights Issue

20:17

100

10-Dec-12

11-Dec-12

17 Dec - 21 Dec’12

MYOH

Rights Issue

2:1

830

17 Des-12

18 Des-12

26 Des - 03 Jan’13

CNKO

Rights Issue

100:127

500

13 Des-12

14-Des-12

20 Des – 28 Des’12

INPC

Rights Issue

19:10

111

14 Des-12

17 Des-12

21 Des - 22 Jan’13

SRAJ

Rights Issue

100:127

500

18 Des-12

19-Des-12

27 Des – 08 Feb’13

PKPK

Rights Issue

3:130

250

07 Jan-13

08-Jan-13

15 Jan – 21 Jan’13

CENT

Rights Issue

1:12

100

18 Jan-13

21-Jan-13

05 Feb – 11 Feb’13

TKGA

Rights Issue

13:240

500

29 Jan-13

30-Jan-13

28 Jan – 01 Feb’13

CORPORATE ACTIONS STOCK

GENERAL MEETING ARTI INCF BBTN PKPK MIRA PSDN POLY CPRO MLBI YULE CENT MCOR GJTL KARW MTFN BATA SAIP TKGA

AGM/EGM RUPSLB RUPST RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST/LB RUPST RUPSLB RUPSLB

DATE

AGENDA

Pages | 6 of 11

EMITEN

26-Dec-12 26-Dec-12 28-Dec-12 28-Dec-12 29-Dec-12 31-Dec-12 31-Dec-12 07-Jan-13 07-Jan-13 10-Jan-13 11-Jan-13 11-Jan-13 14-Jan-13 15-Jan-13 15-Jan-13 18-Jan-13 18-Jan-13 21-Jan-13


valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

26 Desember 2012


TLKM

TRADING BUY

8950

S1

R1

TREND GRAFIK

9350

Major

UP

Minor

DOWN

TLKM - Daily 21-Dec-12 Open 9000, Hi 9150, Lo 8900, Close 9150 (1.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 9,536.68, Fractal Up = 9,350.00, Fractal Down = 8,750.00, MA(Close,5) = 9,020.00, MA1(Close,8) = 9,043.75, MA2(Close,20) 10,000

R2

Closing Price

9150

Ulasan

• • • • •

9550

9,536.68 9,500 9,350 9,150 9,087.5 9,000 9,043.75 9,020 8,750 8,500

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area netral

8,000

7,500

August September October TLKM - Stochastic %D(5,3,3) = 50.93, Stochastic %K = 65.28, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp8950-Rp9350 • Entry Rp9100, take Profit Rp9300

Prediksi INDIKATOR

Sinyal

47.44

Positif

MACD

-4.4

Positif

True Strength Index (TSI)

0.68

Positif

Bollinger Band (Mid)

9088

Positif

MA5

9020

Positif

KLBF

TRADING BUY

1010

S1

R1

December

TLKM - MACD (6,9) = -4.38, Signal() = -12.57

Posisi

Stochastics

November

120.0 100.0 80.0 60.0 40.0 -4.37637 20.0 0.0 -12.5733 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 80.0 60.0 40.0 0.00000 20.0 0.0 -0.680704 -20.0 -7.0457 -40.0 -60.0

TLKM - TSI(3,5,3) = -0.68

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.am ibroker.com

TREND GRAFIK

1060

80 90.0 65.2778 80.0 70.0 65.2778 60.0 50.9259 50.0 40.0 50.9259 30.0 20.0 20 10.0

Pages | 7 of 11

8750

S2

Major

UP

Minor

DOWN

KLBF - Daily 21-Dec-12 Open 1010, Hi 1060, Lo 1010, Close 1040 (3.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 967.05, Fractal Up = 1,150.00, Fractal Down = 980.00, MA(Close,5) = 1,034.00, MA1(Close,8) = 1,066.25, MA2(Close,20) = 1,150 1,140.0

960

S2 Closing Price

R2

1110

1,066.25 1,080.0 1,048 1,040 1,020.0 1,034

1040

980 960.0 967.053 900.0

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

840.0 780.0 August September October KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 23.44, Stochastic %K = 28.38, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00


INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

Posisi

November

December 100.0 80.0 80 28.3789 60.0 28.3789 40.0 23.4384 20.0 23.4384 16.0 20 12.0 8.0 4.0 0.0 -3.63129 -4.0 -5.26956

KLBF - MACD (6,9) = -5.27, Signal() = -3.63

Sinyal

36.15

Positif

-5.3

Negatif

39.09

Positif


1048

Negatif

MA5

1034

Positif

100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -32.2038 -40.0 -60.0 -39.0885

KLBF - TSI(3,5,3) = -39.09

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com


valbury Research

26 Desember 2012

ICBP

TRADING BUY R1

7050

S2

R2

Closing Price

8050

Ulasan

• • • • •

Prediksi

TREND GRAFIK

8300

Major

UP

Minor

UP

ICBP - Daily 21-Dec-12 Open 7600, Hi 8100, Lo 7500, Close 8050 (7.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,245.49, Fractal Up = 7,950.00, Fractal Down = 7,300.00, MA(Close,5) = 7,770.00, MA1(Close,8) = 7,793.75, MA2(Close,20) 8,050 7,950 8,000 7,793.75

8850

7,770 7,695 7,500 7,300 7,245.49 7,000

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area oversold Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp7750-Rp8300 • Entry Rp7950, take profit Rp8300


Sinyal

41.26

Positif

13.6

Positif

2.4

Positif


7695

Positif

MA5

7770

Positif

ANTM

TRADING BUY

1250

R1

1320

S2

1200

R2

1370

6,000

August September October ICBP - Stochastic %D(5,3,3) = 33.59, Stochastic %K = 45.21, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

5,500 100.0 90.0 80 80.0 70.0 45.2137 60.0 45.2137 50.0 40.0 33.5897 30.0 20.0 33.5897 10.0 200.0 140.0 120.0 100.0 80.0 60.0 13.561 40.0 20.0 5.69609 0.0 -20.0 -40.0

ICBP - MACD (6,9) = 13.56, Signal() = 5.70

Posisi

S1

6,500

ICBP - TSI(3,5,3) = -2.40

80.0 60.0 40.0 0.00000 20.0 0.0 -2.4016 -20.0 -13.843 -40.0


TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

ANTM - Daily 21-Dec-12 Open 1260, Hi 1280, Lo 1230, Close 1280 (1.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,331.66, Fractal Up = 1,310.00, Fractal Down = 1,220.00, MA(Close,5) = 1,268.00, MA1(Close,8) = 1,267.50, MA2(Close,20)

Closing Price

Ulasan

Prediksi

1,500.0 1,440.0

1280

1,380.0

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area netral

• Trading range Rp1250 – Rp1320 • Entry Rp1270, take Profit Rp1310

INDIKATOR Stochastics

1,331.66 1,320.0 1,310 1,280 1,268 1,260.0 1,267.5 1,255.5 1,200.0 1,220 1,140.0 August September October ANTM - Stochastic %D(5,3,3) = 40.74, Stochastic %K = 55.56, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December 90.0 80 80.0 55.5556 70.0 60.0 55.5556 50.0 40.0 40.7407 30.0 40.7407 20.0 10.0 20

ANTM - MACD (6,9) = 2.63, Signal() = 2.31

Posisi

Sinyal

52.26

Positif

MACD

2.6

Positif


2.4

Positif


1256

Positif

MA5

1268

Positif

18.0 12.0 2.63016 6.0 2.3137 0.0 -6.0 -12.0

ANTM - TSI(3,5,3) = 24.21

80.0 60.0 24.208 40.0 20.0 21.3194 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

Pages | 8 of 11

7750

S1

26 Desember 2012

SMGR

TRADING BUY

S1

15750

R1

16800

S2

15300

R2

17250

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

SMGR - Daily 21-Dec-12 Open 16000, Hi 16950, Lo 15750, Close 16100 (1.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 14,361.17, Fractal Up = 16,000.00, Fractal Down = 14,400.00, MA(Close,5) = 15,750.00, MA1(Close,8) = 15,475.00, MA2(Clo 17,000 16,100 16,000 16,000 15,750 15,475 15,000 15,052.5

16100

14,400 14,000 14,361.2

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI negatif dalam area overbought Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp15750 – Rp16800 • Entry Rp16050, take Profit Rp16800

Prediksi INDIKATOR

Posisi

Sinyal

78.81

Negatif

MACD

155.7

Positif


58.28

Positif


15053

Positif

MA5

15750

Positif

SDRA

TRADING BUY

600

R1

710

S2

550

R2

750

Closing Price

12,000 11,000

August September October SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 72.68, Stochastic %K = 67.41, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

SMGR - MACD (6,9) = 155.73, Signal() = 135.88

Stochastics

S1

13,000

SMGR - TSI(3,5,3) = 58.28

10,000 80 72.6811 100.0 90.0 72.6811 80.0 70.0 67.4095 60.0 50.0 67.4095 40.0 30.0 20.0 20 10.0 200.0 155.73 150.0 135.881 100.0 50.0 0.0 -50.0 58.2809 80.0 60.0 56.7956 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0


TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

SDRA - Daily 21-Dec-12 Open 610, Hi 650, Lo 590, Close 650 (6.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 537.09, Fractal Up = 710.00, Fractal Down = 610.00, MA(Close,5) = 630.00, MA1(Close,8) = 640.00, MA2(Close,20) = 633.50720.0 710

Pages | 9 of 11

• • • • •

650 660.0 640 633.5 630 600.0 610

650

540.0 537.088

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif dalam area oversold Harga berada dalam area netral



480.0

420.0

August September October SDRA - Stochastic %D(5,3,3) = 18.89, Stochastic %K = 29.17, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December 90.0 80.0 80 70.0 60.0 29.1667 50.0 40.0 29.1667 30.0 20.0 20 10.0 18.8889 24.0 18.8889 18.0 12.0 -0.022518 6.0 -0.0731519 0.0 -6.0

SDRA - MACD (6,9) = -0.02, Signal() = -0.07

Posisi

Sinyal

41.72

Positif

0.0

Positif

12.01

Positif


634

Positif

MA5

630

Positif

SDRA - TSI(3,5,3) = -12.01

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -12.0105 -20.0 -40.0 -13.6529 -60.0 -80.0



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

26 Desember 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

21/12/12

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

1 Month

Stoc *

MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

18100

18100

17350

17350

17900

18450

19000

Negatif

Negatif

Negatif

21300

17800

LSIP

Trading Sell

1980

1980

1920

1920

1970

2000

2050

Negatif

Negatif

Negatif

2450

1830

SGRO

Trading Buy

2375

2375

2475

2250

2325

2400

2475

Positif

Negatif

Positif

2425

2125

MINING BUMI

Trading Sell

600

600

550

550

580

610

640

Negatif

Positif

Negatif

660

540

PTBA

Trading Sell

14600

14600

13750

13750

14350

14950

15550

Negatif

Negatif

Negatif

16900

13650

ADRO

Trading Sell

1570

1570

1490

1490

1540

1590

1640

Negatif

Negatif

Negatif

1610

1320

MEDC

Trading Buy

1590

1590

1630

1540

1570

1600

1630

Positif

Negatif

Positif

1660

1410

INCO

Trading Sell

2325

2325

2250

2250

2300

2350

2400

Negatif

Negatif

Negatif

2700

2025

ANTM

Trading Buy

1280

1270

1310

1200

1250

1320

1370

Positif

Positif

Positif

1310

1220

TINS

Trading Sell

1510

1510

1390

1390

1470

1550

1630

Negatif

Negatif

Negatif

1600

1310

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR

Trading Buy

16100

16050

16800

15300

15750

16800

17250

Positif

Negatif

Positif

16000

14200

INTP

Trading Sell

22300

22300

21050

21050

21850

22650

23450

Negatif

Positif

Negatif

23250

21700

SMCB

Trading Sell

3375

3375

3175

3175

3300

3425

3550

Negatif

Positif

Negatif

3900

3275

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Sell

7500

7500

7250

7250

7400

7550

7700

Negatif

Negatif

Negatif

7950

6800

GJTL

Trading Sell

2175

2175

2100

2100

2150

2200

2250

Negatif

Negatif

Negatif

2325

2125

INDF

Trading Sell

5600

5600

5300

5300

5500

5700

5900

Negatif

Positif

Negatif

6200

5450

GGRM

Trading Sell

57000

57000

54950

54950

56350

57750

59150

Negatif

Negatif

Negatif

60450

46050

UNVR

Trading Sell

20800

20800

19900

19900

20500

21100

21700

Positif

Negatif

Negatif

26950

20100

KLBF

Trading Buy

1040

1020

1060

960

1010

1060

1110

Negatif

Positif

Positif

1150

970 1080

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Sell

1110

1110

1060

1060

1090

1120

1150

Negatif

Positif

Negatif

1290

ASRI

Trading Sell

580

580

520

520

560

600

640

Negatif

Positif

Negatif

640

550

WIKA

Trading Sell

1420

1420

1330

1330

1390

1450

1510

Negatif

Positif

Negatif

1650

1330

ADHI

Trading Sell

1670

1670

1560

1560

1630

1700

1770

Negatif

Negatif

Negatif

2100

1380

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Sell

4425

4425

4250

4250

4375

4500

4625

Negatif

Negatif

Negatif

4800

4400

JSMR

Trading Sell

5500

5500

5350

5350

5450

5550

5650

Negatif

Negatif

Negatif

5850

5450

ISAT

Trading Sell

6300

6300

6150

6150

6250

6350

6450

Negatif

Negatif

Negatif

6700

5300

TLKM

Trading Buy

9150

9100

9300

8750

8950

9350

9550

Positif

Positif

Positif

9450

8650

CMNP

Trading Sell

1860

1860

1810

1810

1850

1890

1930

Negatif

Negatif

Negatif

2450

1830

FINANCE BMRI

Trading Buy

8000

8000

8200

7750

7900

8050

8200

Positif

Positif

Negatif

8900

7900

BBRI

Trading Buy

6950

6950

7150

6700

6850

7000

7150

Negatif

Positif

Positif

7300

6800

BBNI

Trading Buy

3675

3675

3750

3600

3650

3700

3750

Positif

Negatif

Positif

3775

3525

BBCA

Trading Sell

8900

8900

8050

8050

8650

9250

9850

Negatif

Negatif

Negatif

9500

8400

BDMN

Trading Sell

5650

5650

5350

5350

5550

5750

5950

Positif

Negatif

Negatif

6250

5400

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Sell

19000

19000

17700

17700

18650

19600

20550

Negatif

Negatif

Negatif

20900

16600

MPPA

Trading Buy

1100

1100

1160

1040

1080

1120

1160

Positif

Positif

Positif

1370

950

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

CONSUMER GOODS INDUSTRY

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

BRANCH OFFICES JAWA

JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888

BALI

DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

SUMATERA

Pages | 11 of 11

MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313

KALIMANTAN

PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents