JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Daily Report

valbury

05 September 2012

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• • PTBA permintaan ekspor batu bara dari China turun • PTBA beberapa proyek infrastruktur sedang berlangsung • PTBA joint venture dengan Huadian, Cina untuk proyek PLTU • PTBA ingin naikkan porsi kepemilikan di BATR • Harga jual rata-rata batubara PTBA naik • SMMT selesaikan akuisisi 2 perusahaan tambang • PGAS jajaki ekspansi bisnis ke Amerika Serikat • BJTM optimistis peroleh laba operasional Rp 1,2 triliun • BNGA akan bekerja sama dengan perusahaan asuransi umum • BBNI targetkan penguasaan pasar trade finance 10% • ADMF targetkan pembiayaan baru sebesar Rp 29 triliun • ADMF akan jaminkan 50% asset untuk pinjaman • ADMF kaji emisi obligasi Rp 3 triliun • Pembiayaan ADMF hingga Agustus tumbuh 3% • Laba CFIN tumbuh 27% • Lawson (MIDI) dan 7-Eleven (MDLN) harus memperbaiki izin • Perusahaan afiliasi UNVR, dan TPIA insentif tax holiday • SMSM targetkan penjualan 2012 Rp 2,07 triliun dari Rp 1,8 triliun • BTEL bayar sebagian utang obligasi Rp 650 miliar • DILD siap garap kawasan industri baru

Konfirmasi pola bullish 4093/4081/4063 enguilfing, ditambah dengan keberhasilan menutup Support level celah di 4015level potensial4123/4140/4153 up reversal bagi IHSG. Sinyal berikut indeks akan Resistance menguji level 4086, jika Major trend Up berhasil breakout level ini, maka potensial akan rally untuk menguji level Minor trend Up 4159. Sementara itu, indikasi dari stochastic dan MACD mengarah pada peluang momentum positif.

IHSG LQ-45

CLOSE 4105.253 704.365

CHANGE -12.695 -2.368

VOLUME (Mn) 3826 2399

VALUE (Bn) 3012.27 2242.19

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Bursa Amerika tutup dalam rangka libur hari buruh sehingga pergerakan bursa Eropa pada perdagangan sebelumnya menjadi patokan sentimen bursa regional termasuk Indonesia. Bursa Eropa ditutup dalam tren positif yang didorong oleh harapan pasar bahwa ECB akan menurunkan suku bunga dan mengumumkan detail rencana pembelian obligasi negaranegara bermasalah euro untuk menekan biaya pinjaman yang cenderung meningkat di Spanyol dan Italia. Sementara dari bursa Asia, pasar saham mayoritas ditutup melemah yang dipengaruhi oleh kehati-hatian investor dalam menanggapi data-data yang menunjukkan sinyal perlambatan pertumbuhan ekonomi Asia dan menanti pertemuan ECB pada tanggal 6 September mendatang. China telah menunjukkan tanda-tanda kemunduran dari sektor manufaktur hingga perbankan. Sementara Menteri Keuangan Hong Kong mengungkapkan bahwa risiko teknikal Hong Kong semakin meningkat seiring dengan penurunan tingkat ekspor dan perlambatan penjualan ritel. Indeks Hang ditutup melemah sebesar 129,3 poin (0,66%) ke level 19.429,91 dari posisi sebelumnya pada level 19.559,21 dan indeks Shanghai Composite ditutup melemah sebesar 15,5 poin (0,75%) ke level 2.043,65 dari posisi sebelumnya pada level 2.059,15. Adapun indeks Nikkei 225 ditutup melemah sebesar 8,38 poin (0,1%) ke level 8.775,51 dari posisi sebelumnya pada level 8.783,89. IHSG ditutup melemah sebesar 12,695 poin (0,308%) ke level 4.105,253 dari posisi sebelumnya pada level 4.117,948 dengan pelemahan terbesar berasal dari sektor pertambangan. Sektor ini mencatatkan pelemahan sebesar 2,242% yang dikontribusikan oleh penurunan saham Bumi Resources (BUMI), Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA), dan Indo Tambangraya Megah (ITMG) masing-masing sebesar 12,2%, 2,7%, dan 1,3%. Bursa saham Eropa bergerak mixed dimana indeks Ibex 35 tentatif menguat diatas 1%. Ekspektasi akan diluncurkannya stimulus moneter masih menjadi faktor penguat bursa saham Eropa. Sementara langkah Moody’s Investor Service yang menurunkan outlook peringkat utang Uni Eropa dan produksi manufaktur euro yang mengalami penurunan, menjadi sentimen negatif bagi pergerakan pasar tersebut. Moody’s menurunkan outlook peringkat utang Uni Eropa yang merefleksikan peningkatan risiko terhadap Jerman, Perancis, Inggris, dan Belanda yang jika digabung nilainnya mencapai 45% dari anggaran pendapatan total.

Ketidakpastian dari pasar global mengakibatkan indeks bursa domestik akan bergerak melambat pada perdagangan saham hari ini. Pasar akan merespon sentimen dari Moody’s yang menurunkan proyeksi kredit Uni Eropa dari stabil menjadi negatif, akibat eskalasi krisis hutang. Penurunan outlook Uni Eropa dipicu oleh sikap pejabat berwenang yang tidak memprioritaskan upaya pengurangan beban hutang Uni Eropa di atas kepentingannya masing-masing. Pernyataan Moody's di saat jelang berlansgungnya pertemuan bank sentral (ECB). Dalam pertemuan ECB, Mario Draghi diperkirakan akan mengumumkan langkah pembelian obligasi negara-negara yang memenuhi prasyarat bantuan. Fokus pembelian utama adalah instrumen hutang Spanyol dan Italia, yang dikenal memiliki yield obligasi paling fluktuatif di tahun 2012. Sinyalemen diperkuat dari pernyataan Draghi sebelumnya bahwa kesediaannya untuk membeli obligasi dengan maturitas lebih dari tiga tahun. Sementara itu, Jerman secara terang-terangan tidak setuju dengan strategi untuk menurunkan yield Spanyol dan Italia dengan pembelian obligasi. Menurut Pejabat Jerman bahwa langkah ECB tersebut tidak dapat menggantikan reformasi ekonomi. Menurutnya, presiden ECB Mario Draghi harus mengakui bahwa hanya reformasi struktural pada negara secara individu yang dapat mengamankan daya saing dan stabilitas euro, bukan pembelian obligasi. Sementara itu, dalam sebuah siaran pers, Moody’s mengatakan outlook sistem perbankan AS masih tetap negatif, hal itu mencerminkan masih tingginya hambatan kondisi bisnis di dalam negeri, dengan suku bunga rendah yang berkepanjangan, tingkat pengangguran yang tinggi, pertumbuhan ekonomi yang lemah dan ketidakpastian kebijakan fiskal. Sentimen dari Spanyol, negara ini harus menghadapai buruknya resesi ekonomi dimana masyarakat kesulitan mencari pekerjaan akibatnya klaim pengangguran di Agustus memburuk. Klaim pengangguran bertambah sebanyak 38.200 atau lebih buruk dari Juni sebanyak 27.800. Buruknya resisi zona Eropa ditambah dengan kenaikan harga minyak dunia dan pangan global inflasi Juli 2012 naik 0,4% .

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News

*

5 September 2012


Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) memfokuskan untuk meningkatkan produksi kualitas tinggi dengan mengurangi produksi batu bara kalori di bawah 6000 kkal. Hal itu untuk meningkatkan perolehan penjualan dan marjin. Perseroan juga akan mengoptimalkan penggunaan peralatan tenaga listrik dari sebelumnya menggunakan bahan bakar minyak (BBM) yang memiliki porsi biaya 20%-30% dari biaya produksi. Batu bara di bawah 6000 kkal hanya akan diperuntukkan bagi penjualan domestik. Sedang batu bara kalori di atas 6000 kkal diperuntukkan untuk penjualan ekspor. Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) menyatakan sedang menjalankan beberapa proyek infrastruktur seperti pembangunan Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) dan pelabuhan. Perseroan mempersiapkan beberapa proyek uji kelayakan tetapi masih dalam tahap kelayakan. Proses pembangunan pelabuhan di Tarakan masih dalam tahap konstruksi tetapi beberapa peralatan sudah dikapalkan dari Jerman. Proses instalasi dilakukan pada tahun 2013 dan mulai operasional pada semester I 2014. PLTU memiliki kapasitas dua kali lipat. Perseroan saat ini juga sedang mempersiapkan pembangunan PLTU di Sumatera Selatan dengan kapasitas 2x650 megawatt (mw) berkapasitas 5 juta ton per tahun yang sedang tahap finalisasi. Kebutuhan dananya diperoleh 100% dari PTBA. Nilai investasi mencapai USD 1,5 miliar. Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) mengharapkan dapat menyelesaikan pembentukan joint venture dengan perusahaan asal China, Huadian pada September 2012 dalam proyek PLTU 2x620 MW di Sumatera Selatan dalam tender PLN. Pembangunan PLTU tersebut diharapkan dapat dilakukan pada tahun 2013 dan selesai pada tahun 2016. Porsi kepemilikan 45% yaitu PTBA dan 55% Huadian. Nilai investasi pembangunan PLTU 2x620 senilai USD 1,5 miliar yang berasal dari pinjaman sebesar 75% dan equity sebesar 25%. Pinjaman akan berasal dari China Development Bank. Perseroan akan memasok 5 juta ton batu bara per tahun ke PLTU tersebut. Tambang Bukit Asam juga sedang menyelesaikan proyek PLTU 3x10 MW dan saat ini masih uji kelayakan. Selain itu perseroan juga menggarap pembangunan pelabuhan Tarahan. Pembangunan pelabuhan ini meningkatkan kapasitas angkut dari 12 juta menjadi 25 juta.

perseroan saat ini sedang berjalan dan diharapkan dapat diselesaikan bulan September ini. Setelah proses selesai, perseroan berencana menjajaki beberapa peluang bisnis terkait usaha pertambangan batubara. Perusahaan Gas Negara (PGAS) tengah menjajaki kerja sama dengan perusahaan migas Amerika Serikat untuk memasok liquefied natural gas (LNG). Kerja sama akan dilakukan melalui anak usahanya, Saka Energi. Perseroan juga sedang menyelesaikan proses akuisisi terhadap 1 perusahaan migas di dalam negeri. Ekspansi bisnis PGAS ke AS memasuki tahap uji tuntas. Ekspansi bisnis tersebut akan mengarah pada sektor hulu, terutama perusahaan-perusahaan yang bergerak di bidang LNG. Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) membukukan perolehan laba operasional sebesar Rp 676 miliar pada periode Januari-Juli 2012. Realisasi tersebut telah mencapai lebih dari 50% target laba operasional perseroan tahun ini yang ditetapkan senilai Rp 1,2 triliun. Hingga saat ini, perseroan masih fokus pada perolehan pendapatan dari bunga dengan meningkatkan ekspansi kredit. Bank CIMB Niaga (BNGA) akan bekerja sama dengan perusahaan asuransi umum sebagai mitra strategis untuk mengembangkan bisnis bancassurance dan meningkatkan layanan kepada nasabah. Saat ini CIMB Niaga menyeleksi 10 perusahaan asuransi umum baik lokal maupun asing. Skala perusahaan asuransi tersebut adalah perusahaan kelas menengah. Bank Negara Indonesia (BBNI) mengincar penguasaan porsi volume transaksi ekspor impor hingga mencapai 10% sampai akhir tahun guna meningkatkan pendapatan fee based income yang bersumber dari trade financing. Perseroan baru menguasai sekitar 7% hingga 8% dari total volume ekspor impor secara nasional atau mencapai US$13,45 miliar (per Juli 2012). Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) menilai prospek penjualan kendaraan bermotor pada tahun 2012 masih positif. Perseroan menargetkan peningkatan pembiayaan baru sebesar Rp 29 triliun bila keadaan kurang bagus, namun bila sedang baik sebesar Rp 31 triliun. Guna mendukung pertumbuhan pembiayaaan tersebut perseroan membutuhkan dukungan dana sekitar Rp 12 triliun, baik melalui skema pembiayaan bersama dengan induk perusahaan Danamon Indonesia (BDMN), maupun melalui sumber dana lain, seperti pinjaman perbankan dan penerbitan obligasi.

Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) masih membuka peluang meningkatkan porsi kepemilikan di proyek Bukit Asam Transpacific Railway (BATR) yang bermitra dengan Grup Rajawali. Saat ini porsi Bukit Asam di proyek tersebut masih 10%. BATR merupakan proyek kereta api pengangkutan batubara yang bernilai USD 1,3 miliar. Perseroan memiliki opsi menambah kepemilikan saham sebesar 20% dalam proyek yang rencananya akan mulai dibangun pada pertengahan 2013 dan beroperasi pada 2017 tersebut.

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) menyetujui untuk menjaminkan 50% jumlah kekayaan bersih untuk mencari sumber pendanaan. Jaminan kekayaan perseroan tidak melebihi 300% dari jumlah kekayaan bersih (ekuitas). Jumlah tersebut juga tidak termasuk aset pembiayaan bersama dengan Bank Danamon. Perseroan akan terus mencari pendanaan untuk menunjang pembiayaan baru termasuk dengan menjaminkan sebagian piutang perseroan kepada kreditur.

Pada semester II-2012, harga jual rata-rata batubara Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) berkalori di atas 6 ribu kkal dapat lebih dari USD 94 per ton, disebabkan selama Juni-Juli, harga batubara cenderung lebih baik. Untuk mencapai target pendapatan tahun ini sebesar Rp 14 triliun, perseroan akan meningkatkan produksi batubara berkalori tinggi di atas 6 ribu kkal.

Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) berkeinginan untuk menerbitkan obligasi berkisar Rp 3-4 triliun hingga akhir 2012. Dana hasil emisi digunakan untuk melunasi obligasi jatuh tempo dan bisnis pembiayaan perseroan. Perseroan masih membutuhkan dana senilai Rp 7 triliun hingga akhir 2012.

Eatertainment International (SMMT) telah menyelesaikan proses akuisisi 99,64% kepemilikan saham di Rajawali Resources (RR) dan 99,12% kepemilikan saham di Nagamas Makmur Jaya. Dengan demikian, perseroan menjadi memiliki penyertaan tidak langsung sebesar 85% di Triaryani dan 39% di International Prima Coal. Sementara itu, proses divestasi usaha restoran dan waralaba milik

Di tengah ancaman perlambatan bisnis akibat kenaikan uang muka, penyaluran pembiayaan Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) masih dapat tumbuh karena ditopang ekspansi kendaraan roda empat. Penyaluran pembiayaan pada periode Januari-Agustus mencapai Rp21,7 triliun atau meningkat 3% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya.


valbury Research

Pages | 2 of 11

Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) menyatakan mengalami penurunan permintaan ekspor batu bara dari China karena menurunnya pertumbuhan ekonomi di China Selatan. Perseroan mengalihkan stok batubara yang akan dipasok ke China Selatan ke pasar dalam negeri dan India.

Menteri Perdagangan Gita Wirjawan menegaskan waralaba minimarket Lawson milik Midi Utama Indonesia (MIDI) dan 7-Eleven milik Modern International (MDLN) harus memperbaiki izinnya, karena selama ini menggunakan izin rumah makan. Dalam praktek di lapangan kedua waralaba itu tidak hanya menjual makanan dan minuman, tapi juga menjajakan produk ritel sehingga harus memperbarui ijin. Dalam Perpres No. 111/2007 yang mengatur Daftar Negatif Investasi (DNI), pemerintah memperkenankan asing untuk menanamkan modalnya hingga 100% untuk supermarket, department store, hypermarket, dan pusat perkulakan dengan luas minimal 1.200 m2. Sedang minimarket dengan luas maksimal 400 m2 harus dimiliki pemodal lokal. Dalam izin ritel skala kecil atau minimarket sudah masuk dalam Daftar Negatif Investasi (DNI), sehingga harus dimiliki 100% lokal. Sementara MDLN terdapat unsur kepemilikan asing. Kementerian Keuangan segera menerbitkan Keputusan Menteri Keuangan yang mengatur soal pemberian insentif pembebasan pajak penghasilan badan (tax holiday) bagi PT Unilever Oleochemical Indonesia, perusahaan afiliasi Unilever Indonesia (UNVR), dan Chandra Asri Petrochemical (TPIA). Selamat Sempurna (SMSM) menargetkan penjualan tahun 2012 sebesar Rp 2,07 triliun dari sebelumnya Rp 1,8 triliun. Laba bersih tahun 2012 diprediksi mencapai Rp 235 miliar dari sebelumnya Rp 201 miliar. Laba per saham 2012 diprediksi sebesar Rp 163 dari Rp 140. Indosat (ISAT) mendapatkan izin sebagai penyelenggaran jaringan bergerak seluler Indosat mengikuti standar 3 generation partnership project (3GPP). Ijin tersebut diperoleh dari Menteri Komunikasi dan Informatika di frekuensi 900 Mhz sistem DCS 1.800 pada pita frekuensi 1.800 Mhz dan IMT-2.000 pada pita frekuensi 2.100 Mhz. Perseroan berupaya memodernisasi layanan akses broadband kepada masyarakat. Bakrie Telecom (BTEL) menyatakan sudah membayar sebagian dari total utang obligasinya yang sebesar Rp 650 miliar. Pada Jumat 31 Agustus 2012 perseroan telah membayar Rp 250 miliar kepada pemegang obligasi BTEL beserta bunganya senilai Rp 19,3 miliar melalui rekening Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI). Sementara sisanya sebesar Rp 400 miliar akan disetorkan oleh kreditur perseroan langsung kepada pemegang obligasi melalui rekening KSEI pada saat jatuh tempo, Selasa, 4 September 2012. Sebelumnya manajemen BTEL menyebutkan akan menyelesaikan sisa pembayaran Rp 400 miliar pada Senin, 3 September 2012 atau sehari sebelum jatuh tempo. Namun bursa saham New York tutup pada Senin kemarin dikarenakan libur hari besar nasional, sehingga kreditur tidak bisa melakukan transaksi. Intiland Development (DILD) berencana mengembangkan kawasan industri baru di Jawa Timur dengan mengakuisisi lahan sekitar 5001.000 ha. Saat ini, perseroan melakukan negosiasi harga dengan pemilik lahan. Sementara itu, DILD kini bersiap mengembangkan kawasan terpadu Aeropolis tahap ke-2 di Cengkareng, Jakarta Barat.

lembar, dimana harga Rp573,749/lembar.

rata-rata

pembelian

saham

sebesar

Alam Karya Unggul (AKKU) mencari pasar baru sebagai salah satu opsi penyehatan kinerja usaha seiring masih dicatatkannya rugi bersih hingga pertengahan tahun ini. Perseroan mencatatkan rugi bersih sebesar Rp934,62 juta atau turun 34,95% dari Rp1,45 miliar. Penurunan kinerja itu disebabkan antara lain ketatnya persainbgan di bidang industri kemasan plastik yang berdampak pada kurangnya jumlah pemesanan dan penjualan produk. Sementara kapasitas produksi didesain untuk produksi dalam skala besar. Cahaya Kalbar (CEKA) semester I 2012 membukukan penjualan bersih sebesar Rp564,17 miltar, turun 10,8% oy dibandingkan per 30 Juni 2011 sebesar Rp633,72 miliar. Sedangkan laba tahun berjalan tumbuh 9,9% yoy menjadi Rp37,04 miliar dari Rp33,72 miliar Kenaikan laba tersebut karena perseroan berhasil memangkas beban pokok dari Rp571,03 milyar menjadi Rp471,74 milyar atau turun sebesar 17,4%. PT Toyota Astra Motor (TAM) menyatakan penjualan mobil Toyota di Agustus 2012 mengalami penurunan menjadi 25.904 unit dari bulan sebelumnya sebanyak 36.451, karena terdapat banyak libur. Perseroan belum merevisi target penjualan hingga akhir tahun 2012. PT Toyota Astra Motor (TAM) menyatakan kenaikan uang muka (down payment/DP) yang mulai berlaku pada Juni 2012 tidak berdampak terhadap penjualan Toyota. Saat ini penjualan mobilnya sudah berada dalam kapasitas penuh. PT Baramulti Sukses Sarana, perusahaan tambang baru bara yang memiliki konsesi batu bara di Kalimantan yang berada dalam naungan Baramulti Group, dikabarkan sudah menyerahkan berkas rencana penawaran umum perdana (IPO) saham pada Bapepam-LK, Selasa (4/9). Perseroan berencana melepas sekitar 10% saham. Dana tersebut akan digunakan sebagai ekspansi dan modal kerja. Perseroan akan menggunakan buku April sehingga IPO Baramulti diperkirakan akan berlangsung pada Oktober. Perseroan menunjuk CIMB Niaga Securities sebagai penjamin emisi. Badan Pusat Statistik (BPS) memperkirakan September 2012 berpotensi deflasi, karena tidak ada kegiatan yang mendorong inflasi. Pada September ada kecenderungan harga, biaya transportasi, dan biaya sekolah akan turun dan stabil. Harga rata-rata minyak mentah Indonesia (ICP) pada Agustus 2012 naik sebesar USD 8,84 per barel menjadi USD 111,72 per barel dari USD 102,88 per barel pada Juli 2012. Harga rata-rata minyak mentah Indonesia selama 6 bulan terakhir, dari Maret hingga Agustus 2012 mencapai sebesar USD 113,37 per barel atau 7,9% di atas asumsi ICP APBNP 2012 yang sebesar USD 105 per barel atau di bawah syarat kenaikan bahan bakar minyak (BBM) bersubsidi. Menteri Keuangan, Agus Martowardojo, menargetkan pertumbuhan ekonomi tahun 2013 sebesar 6,8% atau lebih tinggi dari pertumbuhan ekonomi dalam APBN-P 2012 sebesar 6,5%. Target itu bisa dicapai dengan mempertahankan laju inflasi yang rendah, manajemen kebijakan makro dan perbaikan pasokan dan distribusi bahan makanan.

Lippo Cikarang (LPCK) berencana membangun proyek apartemen pada kuartal IV-2012. Hunian tersebut direncanakan menargetkan pekerja maupun pebisnis yang beraktivitas di kawasan industri LPCK. Perseroan berencana membangun 2 menara apartemen setinggi 30 lantai sekitar Oktober. Budi Delta Swakarya menggenapkan porsi kepemilikan terhadap Tunas Baru Lampung (TBLA) menjadi 28,60% dengan kembali membeli sebanyak 20 juta lembar saham. Dengan transaksi pembelian saham kelima sejak 16 Agustus 2012, maka total saham TBLA yang dimiliki Budi Delta meningkat dari 1,39 miliar menjadi 1,413 miliar Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 3 of 11

Clipan Finance Indonesia (CFIN) paruh tahun 2012 membukukan pendapatan usaha Rp438,57 miliar, naik 38,7% dibandingkan periode sama 2011 sebesar Rp316,19 miliar. Kenaikan pendapatan disokong bisnis pembiayaan konsumen yang memberikan kontribusi 46,1% dari total pendapatan. Llaba komprehensif mencapai Rp170,51 miliar atau tumbuh 27,0% menjadi Rp170,51 milyar dari Rp134,21 miliar.

Market Data 5 September 2012


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

95.30 2.85 1695.75 15950.00 19625.00 87.90 87.01 1020.00 2922.00 918.00 755.34

CHANGE

PRICE (USD) 40 27 0.10 0.03

DESCRIPTION

-1.17 0.06 3.25 -270.00 -170.00 0.10 -1.26 10.00 50.00 -2.50 -8.04

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 9,535 6,400 1,245 190

CHANGE (IDR) 307 -122 0 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

5-Sep-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

13035.94 3075.06 5672.01 2140.18 885.89 19429.91 4105.25 8775.51 1654.11 3011.55

CHANGE % Day -0.42 0.26 -1.50 -0.75 -0.92 -0.66 -0.31 -0.10 0.01 -0.19

PER (X)

% YTD 6.70 18.04 1.79 -7.12 -2.32 5.40 7.41 3.79 8.06 13.80

2012E 12.41 16.79 10.88 9.28 16.44 10.35 14.77 13.95 15.21 14.00

2013F 11.42 14.11 9.86 8.06 12.93 9.51 12.63 12.34 13.81 12.79

PBV (X) 2012E 2.55 2.67 1.56 1.36 2.21 1.27 2.84 1.06 2.19 1.34

MARKET CAP

2013F

(USD Bn)

2.30 2.35 1.44 1.21 1.92 1.17 2.47 1.00 2.02 1.26

3,969.6 4,972.3 1,248.8 2,221.8 1,055.0 1,462.7 379.6 2,110.9 283.1 390.2

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,587.88 12,085.96 122.16 7,697.64 9,833.83 15,238.73 1,510.54 3,079.95 8.45

52.88 101.17 0.42 52.88 62.31 95.24 6.74 -5.50 -0.01

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.25 78.46 1.25 1.02 1.59 6.35 3.11 11.35

-0.0006 -0.0033 0.0325 0.0004 -0.0018 -0.0003 0.0069 0.0057 0.0183

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.68 0.53 0.24 0.18 0.18 3.48

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

5 September 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

AUG’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

3.48 4.58 0.95 106.56 2,050,099

SBI JUL’12

DESCRIPTION

2.50 4.56 0.70 106.50 1,977,655

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

05 Sep*

US Total Vehicle Sales

Naik menjadi 14.20 juta dari 14.05 juta

05 Sep*

US Domestic Vehicle Sales

Naik menjadi 11.05 juta dari 11.00 juta

05 Sep*

US Unit Labor Costs

Turun menjadi 1.4% dari 1.7%

06 Sep*

US ADP Employment Change

Turun menjadi 145 ribu dari 163 ribu

06 Sep*

US Initial Jobless Claims


06 Sep*

US Continuing Claims


05-07 Sep

Indonesia Foreign Reserves

--

05-07 Sep

Indonesia Net Foreign Assets

--

05-07 Sep

Indonesia Consumer Confidence Index

--

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK TLKM BMRI MYOR SMAR EXCL SMGR KLBF IBST SCMA TBIG

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

9650 7950 22500 7000 7150 12450 4050 2325 10100 3950

CHANGE (%) 1.05 0.63 5.39 4.48 1.42 0.81 1.25 24.33 2.02 1.94

INDEX pt 2.29 1.31 1.00 0.98 0.97 0.67 0.58 0.53 0.44 0.41

STOCK BUMI BRAU BBRI BBCA BDMN BBNI PTBA BRMS UNVR UNTR

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

650 199 7050 7900 5950 3775 14250 410 28000 19950

INDEX pt

-12.16 -15.32 -0.70 -0.63 -1.65 -1.31 -2.73 -7.87 -0.36 -0.99

-2.12 -1.43 -1.39 -1.38 -1.08 -1.05 -1.05 -1.02 -0.87 -0.85

UPCOMING IPO’S COMPANY PT Nirvana Development

BUSINESS Property

IPO PRICE (IDR) 105

ISSUED SHARES (Mn) 6,000.00

OFFERING DATE 04 – 06 Sep 2012

UNDERWRITER

LISTING 13 Sep 2012

PT AAA Securities


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

EXPECTATION

Corporate Info 5 September 2012


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

MICE

20.00

Cash Dividend

03-Sep-12

04-Sep-12

06-Sep-12

20-Sep-12

SMCB

32.00

Cash Dividend

03-Sep-12

04-Sep-12

06-Sep-12

20-Sep-12

SMSM

50.00

Cash Dividend

04-Sep-12

05-Sep-12

07-Sep-12

21-Sep-12

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

BEKS

Rights Issue

100:27

120

06-Sep-12

07-Sep-12

13 Sep – 24 Sep’12

CNKO

Rights Issue

100:127

500

04-Oct-12

05-Oct-12

11 Oct – 17 Oct’12

MDRN

Rights Issue

100:30

450-550

11-Oct-12

12-Oct-12

18 Oct – 24 Oct’12

GENERAL MEETING SCMA ABDA IKBI HITS ISAT MLPL MPPA HEXA DAVO BJBR EMDE MYOH CNKO CPRO ACES MDRN BCIP MICE RODA GTBO DSSA

AGM/EGM RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPST RUPST RUPST

DATE

AGENDA

05-Sep-12 05-Sep-12 10-Sep-12 13-Sep-12 17-Sep-12 19-Sep-12 19-Sep-12 21-Sep-12 24-Sep-12 27-Sep-12 27-Sep-12 27-Sep-12 27-Sep-12 28-Sep-12 01-Oct-12 04-Oct-12 04-Oct-12 05-Oct-12 05-Oct-12 10-Oct-12 24-Oct-12


Pages | 6 of 11

EMITEN

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

5 September 2012


PTPP

TRADING BUY

S1

560

R1

620

S2

500

R2

680

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

PTPP - Daily 9/4/2012 Open 580, Hi 600, Lo 580, Close 600 (3.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 672.73, Fractal Up = 680.00, Fractal Down = 550.00, MA(Close,5) = 578.00, MA1(Close,8) = 587.50, MA2(Close,20) 760.0

720.0

600 680 680.0 672.73

640.0

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

616.5 600.0 600 587.5 578 560.0 550

May Jun Jul PTPP - Stochastic %D(5,3,3) = 37.41, Stochastic %K = 55.56, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp580– Rp680 • Entry Rp600, take Profit Rp660

INDIKATOR Stochastics

37.4

Positif

MACD

-4.5

Positif

-17.2

Positif

Bollinger Band (Mid)

616

Negatif

MA5

576

Positif

5.0 0.0 -4.48869 -5.0 -6.04701 -10.0 PTPP - TSI(3,5,3) = -17.22

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -17.2183 -20.0 -40.0 -34.231 -60.0 -80.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TRADING BUY

S1

1290

R1

1330

S2

1250

R2

1370

Closing Price

100.0 90.0 80.0 80 70.0 55.5556 60.0 55.5556 50.0 40.0 37.4074 30.0 37.4074 20.0 20 10.0 15.0 10.0

Sinyal

BBTN

September

PTPP - MACD (6,9) = -4.49, Signal() = -6.05

Posisi

True Strength Index (TSI)

August

Pages | 7 of 11

• • • • •

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

BBTN - Daily 9/4/2012 Open 1300, Hi 1340, Lo 1300, Close 1320 (1.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,412.35, Fractal Up = 1,370.00, Fractal Down = 1,280.00, MA(Close,5) = 1,310.00, MA1(Close,8) = 1,327.50, 1,440.0 1,412.35

1320

1,380.0 1,370 1,348 1,327.5 1,320.0 1,320 1,310

Ulasan

Prediksi

• • • • •

1,280

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band

1,260.0

1,200.0

1,140.0 May Jun Jul BBTN - Stochastic %D(5,3,3) = 22.40, Stochastic %K = 37.57, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp1300– Rp1370 • Entry Rp1320, take Profit Rp1370

INDIKATOR Stochastics MACD

September 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 37.5661 40.0 37.5661 30.0 22.3986 20.0 10.0 22.3986 0.0 20 24.0 18.0

BBTN - MACD (6,9) = -6.50, Signal() = -6.70

Posisi

Sinyal

22.4

Positif

-6.5

August

Positif


-33.2

Positif


1348

Negatif

MA5

1310

Positif

12.0 6.0 0.0 -6.50473 -6.0 -6.69812 -12.0 BBTN - TSI(3,5,3) = -33.20 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -33.1974 -40.0 -39.4308 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

5 September 2012

BMTR

TRADING BUY

S1

1800

R1

1870

S2

1730

R2

1940

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

BMTR - Daily 9/4/2012 Open 1790, Hi 1830, Lo 1780, Close 1810 (0.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,518.26, Fractal Up = 1,800.00, Fractal Down = 1,730.00, MA(Close,5) = 1,778.00, MA1(Close,8) = 1,778.75,1,810 1,800 1,780.5 1,800 1,778.75 1,778 1,730 1,700

1810

1,600

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area oversold Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp1800-Rp1870 • Entry Rp1810, take profit Rp1870

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

60.4

Positif

MACD

+1.4

Positif

+21.8

Positif


1780

Positif

MA5

1778

Positif

SSIA

TRADING BUY

S1

1210

R1

1260

S2

1170

R2

1320

Closing Price

1,400

1,300

May Jun Jul BMTR - Stochastic %D(5,3,3) = 60.39, Stochastic %K = 69.52, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

August

September 100.0 80 90.0 69.5238 80.0 69.5238 70.0 60.0 60.388 50.0 60.388 40.0 30.0 20.0 20 10.0 30.0 20.0 3.28931 10.0 1.37043 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 -40.0 -50.0

BMTR - MACD (6,9) = 3.29, Signal() = 1.37

Stochastics True Strength Index (TSI)

1,518.26 1,500

BMTR - TSI(3,5,3) = 21.81

80.0 60.0 40.0 21.8089 20.0 3.79548 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0


TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 8 of 11

• • • • •

UP

SSIA - Daily 9/4/2012 Open 1200, Hi 1220, Lo 1180, Close 1220 (1.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 986.04, Fractal Up = 1,210.00, Fractal Down = 1,110.00, MA(Close,5) = 1,178.00, MA1(Close,8) = 1,171.25, MA2(Close,2 1,220 1,210 1,200.0 1,178 1,171.25 1,142.5 1,140.0

1220

1,110 1,080.0

1,020.0

Ulasan

Prediksi

986.038

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp1210– Rp1280 • Entry Rp1220, take profit Rp1280

INDIKATOR

900.0

840.0

May Jun Jul SSIA - Stochastic %D(5,3,3) = 64.26, Stochastic %K = 83.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

August

September 83.3333 90.0 83.3333 80.0 80 70.0 64.2593 60.0 64.2593 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 18.0 10.9988 12.0 8.8933 6.0 0.0 -6.0 -12.0 -18.0 -24.0 -30.0

SSIA - MACD (6,9) = 11.00, Signal() = 8.89

Posisi

Sinyal

64.3

Positif

MACD

+11.0

Positif


Stochastics

960.0

+40.6

Positif


1142

Positif

MA5

1178

Positif

SSIA - TSI(3,5,3) = 40.57

60.0 40.5701 40.0 31.3063 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

5 September 2012

CTRP

TRADING BUY

S1

580

R1

630

S2

530

R2

680

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

CTRP - Daily 9/4/2012 Open 560, Hi 580, Lo 550, Close 580 (3.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 663.62, Fractal Up = 620.00, Fractal Down = 530.00, MA(Close,5) = 554.00, MA1(Close,8) = 560.00, MA2(Close,20) 840.0

780.0

580 720.0

663.615 660.0

Ulasan

Prediksi


• Trading range Rp580- Rp630 • Entry Rp580, take Profit Rp630

INDIKATOR

560 554 540.0 530 September

August

90.0 80 80.0 60 70.0 60.0 60 50.0 40.0 38.3333 30.0 38.3333 20.0 20 10.0 8.0 4.0

Posisi

Sinyal

38.3

Positif

MACD

-2.2

Positif


-0.9

Positif


577

Positif

MA5

554

Positif

0.0 -2.20869 -4.0 -4.15459 -8.0 -12.0 CTRP - TSI(3,5,3) = -0.91

60.0 40.0 0.00000 20.0 0.0 -0.907306 -20.0 -27.8148 -40.0 -60.0 -80.0


TRADING BUY

S1

5650

R1

5800

S2

5500

R2

5950

Closing Price

May Jun Jul CTRP - Stochastic %D(5,3,3) = 38.33, Stochastic %K = 60.00, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

CTRP - MACD (6,9) = -2.21, Signal() = -4.15

Stochastics

JSMR

620 600.0 580 577.5

Pages | 9 of 11

• • • • •

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

JSMR - Daily 9/4/2012 Open 5750, Hi 5800, Lo 5650, Close 5750 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 5,478.59, Fractal Up = 6,000.00, Fractal Down = 5,600.00, MA(Close,5) = 5,740.00, MA1(Close,8) = 5,793.75, 6,000 5,793.75 5,750 5,800 5,750 5,740

5750

5,600 5,478.59 5,400

Ulasan

Prediksi

• • • • •


• Trading range Rp5650 – Rp5950 • Entry Rp5750, take profit Rp5950

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

5,200

5,000

4,800

May Jun Jul JSMR - Stochastic %D(5,3,3) = 37.50, Stochastic %K = 45.83, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

August

JSMR - MACD (6,9) = -4.87, Signal() = -2.32

September 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 45.8333 50.0 45.8333 40.0 37.5 30.0 37.5 20.0 20 10.0 60.0 40.0

Posisi

Sinyal

44.34

Positif

-4.9

Positif

4.8

Positif


5750

Positif

MA5

5740

Positif

20.0 -2.31635 0.0 -4.86589 -20.0 -40.0 JSMR - TSI(3,5,3) = -25.15

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -19.8509 -40.0 -25.1481 -60.0 -80.0



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

5 September 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

04/09/12

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

21500

21500

20900

20900

21350

21800

22250

Negatif

Negatif

Negatif

24000

21250

LSIP

Trading Sell

2450

2450

2375

2375

2425

2475

2525

Negatif

Positif

Negatif

3025

2400

SGRO

Trading Sell

2675

2675

2500

2500

2625

2750

2875

Positif

Negatif

Negatif

3250

2600

BUMI

Trading Sell

650

650

520

520

620

720

820

PTBA

Trading Sell

14250

14250

13700

13700

14100

14500

14900

Positif

Negatif

Negatif

1160

610

Negatif

Negatif

Negatif

16100

13500

ADRO

Trading Buy

1380

1380

1430

1340

1370

1400

1430

Positif

MEDC

Trading Sell

1630

1630

1570

1570

1610

1650

1690

Negatif

Positif

Positif

1610

1320

Negatif

Negatif

1860

INCO

Trading Sell

2275

2275

2175

2175

2250

2325

2400

Negatif

1610

Negatif

Negatif

2750

ANTM

Trading Sell

1240

1240

1210

1210

1230

1250

1270

2250

Negatif

Negatif

Negatif

1370

TINS

Trading Sell

1300

1300

1230

1230

1280

1330

1380

1200

Negatif

Negatif

Negatif

1450

1280

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Buy 12450 SMGR

12450

12650

12200

12350

12500

12650

Negatif

Positif

Positif

13600

11350

INTP

Trading Sell

20150

20150

19450

19450

19950

20450

20950

Negatif

Negatif

Positif

22000

18400

SMCB

Trading Sell

2675

2675

2575

2525

2625

2725

2825

Negatif

Negatif

Positif

2850

2375

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy ASII Trading Sell

GJTL

6900

6900

7150

6700

6850

7000

7150

Negatif

Positif

Positif

7400

6250

2350

2350

2200

2200

2300

2400

2500

Negatif

Negatif

Negatif

2600

2125

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Sell 5400 INDF

5400

5300

5300

5350

5400

5450

Negatif

Negatif

Negatif

5500

5100

GGRM

Trading Sell

50050

50050

48950

48950

49700

50450

51200

Positif

Negatif

Negatif

60300

48100

UNVR

Trading Sell

28000

28000

27200

27150

27700

28250

28800

Negatif

Negatif

Positif

28300

22350

KLBF

Trading Sell

4050

4050

3950

3925

4000

4075

4150

Positif

Positif

Positif

4000

3675 930

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Sell 990 990 930 930 BSDE

970

1010

1050

Negatif

Negatif

Negatif

1250

ASRI

Trading Sell

435

435

405

405

425

445

465

Negatif

Negatif

Negatif

520

430

WIKA

Trading Buy

1100

1100

1160

1040

1080

1120

1160

Positif

Positif

Positif

1130

980

ADHI

Trading Buy

910

910

950

860

890

920

950

Positif

Positif

Positif

990

830

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Sell 3700 3700 3600 PGAS

3600

3700

3800

3900

Positif

Positif

Negatif

3825

3600

JSMR

Trading Buy

5750

5750

5950

5500

5650

5800

5950

Positif

Positif

Positif

6000

5550

ISAT

Trading Sell

5150

5150

4925

4925

5100

5250

5400

Negatif

Negatif

Negatif

5600

4300

TLKM

Trading Buy

9650

9650

9850

9400

9550

9700

9850

Positif

Positif

Positif

9850

8700

CMNP

Trading Buy

2075

2075

2150

1990

2050

2100

2150

Positif

Positif

Positif

2175

1930

BMRI

Trading Buy

7950

7950

8100

7800

7900

8000

8100

Positif

Positif

Positif

8600

7200

BBRI

Trading Sell

7050

7050

6900

6900

7050

7200

7350

Negatif

Negatif

Positif

7550

6250

BBNI

Trading Sell

3775

3775

3700

3700

3750

3800

3850

Positif

Negatif

Positif

4000

3625

BBCA

Trading Buy

7900

7900

8150

7700

7850

8000

8150

Positif

Positif

Positif

8050

7500

BDMN

Trading Sell

5950

5950

5900

5900

5950

6000

6050

Negatif

Negatif

Negatif

6400

5800

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Sell 19950 UNTR

19950

19450

19450

19800

20150

20500

Negatif

Negatif

Negatif

23050

19600

1360

1450

1270

1330

1390

1450

Positif

Negatif

Positif

1350

910

FINANCE

MPPA

Trading Buy

1360

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES

Pages | 11 of 11

JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents