JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Major trend Up. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Daily Report

valbury

10 July 2012

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

•

• ICBP berencana bentuk usaha patungan dengan Asahi Group • INCO akan melakukan renegosiasi kontrak royalti • UNTR beli obligasi SAN Finance Rp 600 miliar • INCO komitmen investasi USD 2 miliar • PTPP peroleh kontrak baru Rp 3,5 triliun per Juni • Rights issue SUPR tertunda • HOME kaji lepas saham Rp200 miliar • BMRI kabulkan permohonan penundaan pembayaran utang BLTA • BCIC catatkan penyaluran kredit semester I 2012 Rp 10,5 triliun • BCIC optimistis cetak laba Rp 140 miliar • BHIT tengah menjajaki untuk mengakuisisi bank pada tahun 2012. • KRAS realisasikan pembangunan mega proyek blast furnace • JRPT dan PD Pasar Jaya akan bangun Pasar Senen Blok III • RUPSLB POLY setujui penjaminan aset untuk dapat pinjaman • POLY targetkan pendapatan 2012 turun 10,39% YoY. • TOBA bukukan produksi batubara 1h12 capai 50% dari target • GJTL targetkan meraih 10% pangsa pasar OEM ban • MSKY akan segera melunasi utang kepada BMTR dan BBRI • MSKY menargetkan laba sebelum pajak tahun 2012 naik 37% YoY • PYFA tambah kapasitas produksi sebesar 100% pada tahun 2012 • Global Teleshop listing dengan kode GLOB • Tri Banyan Tirta listing dengan kode ALTO

Koreksi IHSG selama dua 3961/3938/3899 hari terakhir mengkonfirmasi pola shooting star pada 4 Juli Support level lalu. Hal itu diperkuat pola hanging man yang terbentuk pada Jumat, 6 Juli untuk Resistance level oleh4024/4062/4086 terjadinya down reversal. IHSG sendiri sudah overbought. Meski telah menutup gap di Major trend Up 4052, tetapi peluang koreksi lebih lanjut sangat terbuka. Testing support level 4000. Minor Upmaka berpotensi menutup gap berikut di 3969. Jika leveltrend tersebut breakout,

IHSG LQ-45

CLOSE 3985.045 680.548

CHANGE -70.152 -13.987

VOLUME (Mn) 2601 927

VALUE (Bn) 4136.74 2270.75

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Bursa saham domestik bergerak melemah pada perdagangan awal pekan seiring dengan pelemahan pasar saham Amerika dan Asia. IHSG tercatat melemah sebesar 70,152 poin (1,73%) ke level 3.985,045 dari posisi sebelumnya pada level 4.055,197. Pelemahan ini diawali dari penurunan indeks Dow Jones pada perdagangan sebelumnya yang disebabkan oleh data tenaga kerja AS yang jauh di bawah perkiraan pasar yakni 80.000 vs 100.000. Direktur Pelaksana IMF menyatakan akan menurunkan estimasi pertumbuhan ekonomi global pada tahun ini di tengah melemahnya investasi, bursa kerja, dan manufaktur di Eropa, Amerika Serikat, Brasil, India, dan China. Prospek pertumbuhan ekonomi global akan lebih rendah dari yang telah diantisipasi pada April 2012 sebesar 3,5%. Laporan data tenaga kerja dan pernyataan IMF ini mengecewakan investor dan turut memberikan sentimen negatif bagi pasar Asia disamping sentimen Asia lainnya. PM China, Wen Jiabao mengemukakan bahwa tekanan perekonomian China masih relatif sangat besar. Terkait dengan hal tersebut, pemerintah akan mengintensifkan kembali pelaksanaan kebijakan moneternya. PM Wen juga akan terus melakukan kontrol pada sektor properti dengan mencegah kenaikan harga rumah. Disamping itu, Surplus neraca berjalan Jepang tercatat turun 62,6% dibandingkan tahun sebelumnya yang tercatat mencapai 215,1 miliar yen. Salah satu indikator belanja modal Jepang yakni permintaan mesin, tercatat turun 14,8% yang disebabkan baik sektor manufaktur maupun perusahaan jasa mengurangi permintaan. Penurunan neraca ini disebabkan oleh naiknya impor energi setelah bencana gempa tahun lalu dan penguatan yen terhadap dolar sejak pertengahan Maret lalu. Indeks Nikkei 225 ditutup melemah sebesar 123,87 poin (1,37%) ke level 8.896,88 dari posisi sebelumnya pada level 9.020,75 dan indeks Hang Seng ditutup melemah sebesar 372,55 poin (1,88%) ke level 19.428,09 dari posisi sebelumnya pada level 19.800,64. Sementara, pasar saham Eropa mayoritas bergerak melemah hingga tentatif diatas 1%.

Pergerakan IHSG pada perdagangan saham hari ini akan dibayangi sejumlah sentimen global. Diawali dengan angka inflasi Cina untuk Juni turun menjadi 2.2% dibandingkan dengan bulan sebelumnya sebesar 3.0%. Penurunan angka inflasi Cina tersebut merupakan penurunan kali kelima secara berturut-turut. Penurunan inflasi akan memberikan ruang besar bagi Cina untuk melonggarkan kebijakan moneter guna mendukung pertumbuhan tanpa memicu kenaikan harga. Selain itu, indeks harga produsen China turun 2.1% bulan lalu dari tahun sebelumnya. Indeks harga produsen PPI yang melemah menekankan resiko bahwa harga produsen tidak hanya dipengaruhi oleh melemahnya sektor komoditas serta permintaan atas produksi pabrik negara ini terutama permintaan dari luar negeri terus melemah akibat krisis ekonomi global. Sementara data ekonomi Jepang untuk surplus neraca berjalan tercatat turun 62,6% dibandingkan tahun sebelumnya yang tercatat mencapai 215,1 miliar yen. Penurunan salah satunya dipicu oleh permintaan mesin yang turun sebesar 14,8% pada Mei dibandingkan bulan sebelumnya. Selain itu, penurunan juga disebabkan oleh naiknya impor energi setelah bencana gempa tahun lalu dan penguatan yen yang mencapai 4,9% terhadap dolar sejak pertengahan Maret lalu. Sentimen pasar juga akan dibayangi kekhawatiran mengenai yield obligasi pemerintah Spanyol bertenor 10 tahun tembus level psikologis 7%, ditengah ECB menurunkan suku bunga menjadi 0,75% dan suku bunga deposito menjadi nol dan rencana Eurogroup akan bertemu untuk membahas kemajuan dalam reformasi Yunani dan program bailout Spanyol. Kenaikan yield obligasi Spanyol menunjukkan bahwa pasar masih kurang yakin dengan keputusan yang dibuat selama pertemuan puncak Uni Eropa beberapa hari lalu yang akan menstabilkan situasi di zona Eropa. Sementara itu kondisi perbankan Spanyol sudah mencapai titik yang kritis. PM Perancis meminta kepada EU segera membantu Bailout atas Spanyol agar kondisinnya tidak berdampak negatip pada skenario ECB yang tengah berjalan. Pasar akan menyikapi hasil pertemuan para menteri keuangan EU melakukan rapat koordinasi di Brussel untuk menyikapi disintegrasi atas putusan ECB dan mengambil langkah-langkah pengamanan lebih lanjut agar penurunan tidak berlanjut semakin dalam.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News

*

10 Juli 2012


Vale Indonesia (INCO) berkomitmen menginvestasikan dana sebesar USD 2 miliar di Indonesia. Dana tersebut akan digunakan untuk ekspansi pabrik pengolahan dan pemurnian (smelter) nikel di Sorowako dan Bahodopi, Sulawesi Selatan. Perseroan juga akan meningkatkan produksi dengan membangun 1 tanur pemurnian baru, memperbaharui (upgrade) 2 tanur lama, sehingga total tanur yang beroperasi maksimal secara efisien sebanyak 5 tanur. Vale Indonesia (INCO) akan melakukan renegoisasi dengan Indonesia terkait kontrak. Vale siap untuk renegoisasi mengenai royalti, diversifikasi, pengembalian lahan, smelter. Selain itu INCO akan melakukan investasi sebesar USD 2-3 miliar seusai renegosiasi. Pembangunan Perumahan (PTPP) mencatatkan kontrak baru mencapai Rp 3,5 triliun hingga Juni 2012 dari target kontrak baru mencapai Rp 16,8 triliun pada 2012. Perseroan menargetkan order book hingga Rp 27 triliun. Order book tersebut berasal dari carry over senilai Rp 10,2 triliun dan kontrak baru senilai Rp 16,8 triliun. Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP) berencana membentuk usaha patungan untuk minuman non alkohol dengan perusahaan Jepang, yaitu Asahi Group, dengan nilai transaksi Rp 2 triliun. Usaha patungan itu meliputi manufaktur, pemasaran dan distribusi. Jasa Marga (JSMR) membidik pembangunan jalan tol yang akan menghubungkan Bandara Buleleng, Bali Utara dan Denpasar. Pembangunan jalan tol itu akan tuntas 2015 mendatang. Akhir tahun ini, perseroan menargetkan pendapatan Rp 5,4 triliun, sementara hingga semester I 2012, total pendapatan diprediksi sudah tercapai Rp 2,1 triliun. Badan Pengatur Jalan Tol (BPJT) Kementerian Pekerjaan Umum berencana menaikkan tarif dua ruas tol sebesar 10%-15% pada akhir Juli 2012. Kedua ruas tol tersebut adalah Jakarta-Cikampek dan Prof Dr Sedyatmo (tol Jakarta-Bandara Soekarno Hatta) yang oleh dikelola Jasa Marga (JSMR). BPJT sedang melakukan evaluasi tahap akhir terhadap Standar Pelayanan Minimum (SPM) di kedua ruas tol tersebut. Proses evaluasi dijadwalkan tuntas pada pertengahan Juli. Bhakti Investama (BHIT) tengah menjajaki untuk mengakuisisi bank pada tahun 2012. Perseroan sedang melakukan pembicaraan dengan salah satu bank terbuka (Tbk) dan non-Tbk untuk merealisasikan rencana tersebut. Bank tersebut nantinya menjadi bank devisa. Krakatau Steel (KRAS) merealisasikan pembangunan mega proyek blast furnace senilai USD 621,81 juta dengan target operasi pada awal tahun 2015. Blast furnace ini adalah pabrik yang mampu menghasilkan besi dan baja mentah dalam sekali olah. Proyek ini juga diproyeksikan sekaligus untuk menghemat penggunaan energi. Proyek ini terdiri dari 3 pabrik utama, masingmasing Sintering Plant dengan kapasitas produksi 1,78 juta ton per tahun dengan besaran mesin 180 m2, Coke Oven Plant dengan kapasitas 500.000 ton per tahun dan Blast Furnace Plant

dengan kapasitas 1,2 juta ton per tahun bervolume 1832 m3. Jaya Real Property (JRPT) dan Perusahaan Daerah Pasar Jaya (PD Pasar Jaya) telah menandatangani nota kesepahaman (memorandum of understanding/MoU) untuk pembangunan Pasar Senen Blok III, Jakarta Pusat. RUPSLB Asia Pasific Fiber (POLY) menyetujui penjaminan aset, agar POLY agar dapat memperoleh pinjaman. Perseroan mendapatkan pinjaman sebesar US$20 juta dari Damiano Investment BV-pemilik saham mayoritas-untuk keperluan investasi. Kebutuhan belanja modal (capex) hingga tahun depan sekitar US$30 juta dan selama ini perseroan masih mendapat pinjaman dari Damiano. Yang sudah dikucurkan saat ini US$20 juta, untuk penambahan kapasitas fiber (benang filamen) di Karawang, pengembangan speciality product, dan peningkatan penghematan biaya. Asia Pasific Fibers (POLY) menargetkan pendapatan hingga akhir 2012 sebesar Rp 5 triliun atau turun 10,39% YoY. Meski pun pencapaian hingga semester I-2012 tidak sebesar tahun 2011, namun perseroan optimis target tersebut dapat dicapai. Penurunan pendapatan semester I, karena banyak pengaruh seperti harga minyak, harga bahan baku naik sehingga harga jual naik. Toba Bara Sejahtera (TOBA) mencatat produksi batu bara pada semester I 2012 sebesar 3,8 juta ton atau 50% dari target yang ditetapkan tahun 2012 sebesar 7,6 juta ton. Hasil produksi tersebut berasal dari perolehan produksi pada kuartal II sebesar 2,28 juta ton dan 1,54 juta ton di kuartal I. Kenaikan produksi selama kuartal II dikarenakan mulai menurunnya curah hujan di lokasi tambang. Sesuai target produksi perseroan bahwa 60% dari produksi tahun ini akan diperoleh dari kuartal II dan III. Gajah Tunggal (GJTL) menargetkan meraih 10% pangsa pasar original equipment manufacturer (OEM) ban kendaraan roda empat tahun 2012. Hingga Mei 2012 pangsa pasar perseroan di segmen original equipment baru 4%-5%. Penjualan original equipment manufacturer baru mencapai 600 ribu unit. Untuk pasar replacement, penjualan Gajah Tunggal 2,5 kali lipat lebih besar. Penerbitan saham baru Solusi Tunas Pratama (SUPR) yang direncanakan efektif pada 25 Juni lalu tertunda karena belum mendapat persetujuan dari pemegang saham. Melalui prospektus terbaru yang diumumkan, perseroan berencana menerbitkan 135 juta saham dengan harga penawaran Rp4.800 per saham. Perseroan menargetkan penawaran ini efektif pada 8 Agustus 2012 mendatang setelah mendapatkan persetujuan dalam RUPSLB yang diadakan pada hari yang sama. Hotel Mandarine Regency (HOME) menjajaki penjualan saham secara tertutup atau private placement untuk menggali dana Rp200 miliar guna mengakuisisi lahan seluas 20 hektare di Batam. Perseroan mengakaji dua opsi pendanaan untuk aksi akuisisi tersebut, yakni melalui private placement atau penerbitan saham baru dengan HMETD. Greenwood menggunakan umum saham dipakai untuk

Sejahtera (GWSA) sampai Juni 2012 baru Rp34,37 miliar atau 8,68% dana hasil penawaran perdana senilai total Rp400 miliar. Dana tersebut membeli lahan tahap 2 dan 3 di proyek The City


valbury Research

Pages | 2 of 11

United Tractors (UNTR) berencana membeli surat utang jangka menengah yang diterbitkan perusahaan afiliasinya, SAN Finance, senilai total Rp 600 miliar. SAN Finance akan menggunakan dana hasil MTN untuk mendukung pembiayaan alat berat merek Komatsu yang diageni UNTR.

Saban Capital saham MNC mengeluarkan MNC Sky yang

Group Inc dan Creador Sdn Bhd memperoleh 6% Sky Vision (MSKY). Dua investor asing itu dana sekitar Rp 640 miliar untuk membeli saham dilepas dalam IPO.

Manajemen MNC Sky Vision (MSKY) akan segera melunasi utang sekitar Rp 220 miliar masing-masing sebesar Rp 170 miliar kepada Global Mediacom (BMTR) dan Rp 50 miliar Bank Rakyat Indonesia (BBRI) dengan bunga sekitar 8%-10%. Pelunasan utang tersebut akan berasal dari hasil penawaran umum saham perdana MNC Sky Vision sekitar Rp 2,14 triliun. MNC Sky Vision (MSKY) menargetkan laba sebelum pajak tahun 2012 mencapai Rp 1 triliun atau naik 37% YoY dari sebelumnya Rp 728 miliar. Pendapatan diperkirakan tumbuh mencapai Rp 2,36 triliun dari sebelumnya Rp 1,7 triliun. Pencapaian target itu akan didukung oleh penambahan pelanggan baru sebanyak 1,7 juta pada akhir 2012 atau tumbuh sekitar 40% dari 1,25 juta pelanggan di 2011. MNC Sky Vision (MSKY) mencatat jumlah pelanggan hingga Juni 2012 mencapai 1,41 juta. Peningkatan di Juni extraordinary dibanding April dan bulan sebelumnya. Perseroan optimis jika pertumbuhan pelanggan hingga akhir tahun 2012 bisa mencapai 1,7-1,8 juta. Dengan catatan jumlah pelanggan yang mampu diraih adalah pelanggan yang aktif membayar. MNC Sky Vision (MSKY) menargetkan pendapatan rata-rata per pelanggan (ARPU/Average revenue per User0 tahun 2012 akan meningkat 2,36% seiring dengan rencana penambahan 12 program baru di tahun 2012. Perseroan tengah menjajaki penambahan program baru pada layanan televisi berbayar (pay TV) yang merupakan bisnis utama perseroan. Saat ini ARPU perseroan mencapai Rp 127.000, dan perseroan berharap pada akhir tahun 2012 bisa mencapai Rp 130.000. Bank Mutiara (BCIC) optimistis mampu mencetak laba bersih 2012 sebesar Rp 140 miliar, dengan berfokus pada kredit konsumsi serta UKM. Hingga semester I-2012, perseroan membukukan laba bersih Rp 86 miliar, turun 57,72% dibandingkan semester I-2011 sebesar Rp 205 miliar. Bank Mutiara (BCIC) berencana menggarap pasar kredit mikro pada tahun ini, yang salah satunya dilakukan dengan menggandeng lembaga pembiayaan. Rencana pembiayaan mikro akan dilakukan secara bertahap pada semester II/2012.

dengan yang dikucurkan BNI dan BRI. Sedangkan BCA, BTN, dan BPD Bali mengucurkan kredit masing-masing Rp 200 miliar, Rp 104,3 miliar dan Rp 100 miliar. Kredit sindikasi tersebut mencakup 70% dari total kebutuhan biaya untuk pembangunan ruas tol tersebut. Sedangkan jangka waktu pinjaman adalah 15 tahun dengan masa tenggang (grace period) 3 tahun. Bank Mandiri (BMRI) mengabulkan permohonan penundaan pembayaran utangnya (PKPU) terhadap Berlian Laju Tanker (BLTA). Sebelumnya Mandiri menilai BLTA melanggar perjanjian kredit yang telah disepakati kedua belah pihak. BLTA kemudian diberikan waktu 45 hari untuk menyerahkan proposal restrukturisasi utang kepada debiturnya. Nilai utang BLTA kepada Bank Mandiri sebesar Rp 250 miliar. Bank Mutiara (BCIC) mencatat penyaluran kredit semester I 2012 mencapai Rp 10,5 triliun. Sedangkan pada Juni 2012 mencapai Rp 13,5 triliun. Pyridam Farma (PYFA) menambah kapasitas produksi sebesar 100% pada tahun 2012. Peningkatan kapasitas produksi tersebut untuk menunjang target pertumbuhan penjualan Pyridam tahun 2012. Peningkatan kapasitas produksi ditargetkan selesai pada akhir 2012. KS Multi Agro (FISH) berencana bagikan dividen Rp10/saham. Tanggal cum dan ex dividen tunai untuk pasar regular dan negosiasi pada 20 Juli dan 23 Juli. Tanggal cum dan ex untuk pasar tunai pada 25 Juli dan 26 Juli. Sementara recording date untuk pemegang saham yang berhak atas dividen tunai pada 25 Juli. Global Teleshop akan mencatatkan saham perdana di papan pengembangan dengan kode saham GLOB pada perdagangan saham hari ini. Perseroan menawarkan 111,112 juta saham ke publik dengan harga Rp 1.150 per saham. Tri Banyan Tirta akan mencatatkan sahamnya hari ini di BEI dengan kode ALTO dan masuk ke sektor consumer goods industry. Total saham yang dicatatkan mencapai 1,55 miliar dengan jumlah saham penawaran umum 300 juta, dengan harga penawaran Rp 210 dan harga nominal Rp 100. Perusahaan ini juga mencatatkan waran seri I sebanyak 150 juta dengan rasio 2:1 dengan exercise price pada harga Rp 260. Rencana pelepasan saham perdana (IPO) Semen Baturaja masih belum mendapat persetujuan DPR karena terganjal Surat Keputusan Menteri BUMN terkait pengangkatan direksi perseroan.

Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJBR) telah menggunakan 87,67% dana hasil penawaran umum perdana. Dari IPO perseroan mendapatkan Rp1,429 triliun dan hingga saat ini dana yang sudah terpakai sebanyak Rp1,253 triliun. Dari total dana tersebut Rp1,143 triliun digunakan untuk penguatan permodalan dan ekspansi kredit, sekitar Rp98,172 miliar dipakai untuk pengembangan jaringan kantor, dan Rp11,003 miliar lainnya untuk pengembangan teknologi informasi. Bank CIMB Niaga (BNGA) akan mendirikan perusahaan asuransi umum pada 2013. Perseroan telah menyiapkan dana sebesar Rp 100 miliar untuk mendirikan perusahaan tersebut. Bank Mandiri (BMRI) bersama dengan Bank negara Indonesia (BBNI), Bank Rakyat Indonesia (BBRI), Bank Central Asia (BBCA), Bank Tabungan Negara (BBTN) dan BPD Bali membiayai proyek pembangunan ruas tol Nusa Dua -Ngurah Rai - Benoa sepanjang sekitar 10 km senilai Rp 1,739 triliun. Bank Mandiri (BMRI) menyalurkan kredit sebesar Rp 445 miliar, sama Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 3 of 11

Center-Batavia.

Market Data 10 Juli 2012


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

85.99 2.88 1587.68 16400.00 18800.00 88.05 90.49 1035.00 3132.00 1069.75 781.13

CHANGE

PRICE (USD) 35 23 0.12 0.03

DESCRIPTION

1.54 0.11 3.92 250.00 300.00 1.30 2.81 7.50 29.00 -5.00 -3.25

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 8,159 5,335 1,346 190

CHANGE (IDR) -163 -131 -93 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

10-Jul-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12736.29 2931.77 5627.33 2273.32 956.07 19428.09 3985.05 8896.88 1620.31 2929.08

CHANGE % Day -0.28 -0.19 -0.62 -2.38 -2.22 -1.88 -1.73 -1.37 -0.01 -1.66

PER (X)

% YTD 4.25 12.54 0.99 -1.34 5.42 5.39 4.27 5.22 5.85 10.68

2011E 12.16 15.53 10.18 9.61 17.30 10.12 13.98 13.49 14.86 13.49

2012F 11.05 13.12 9.26 8.30 13.69 9.17 11.98 12.42 13.42 12.03

PBV (X) 2011E 2.48 3.37 1.76 1.82 2.82 1.64 4.01 1.17 2.57 1.63

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.23 2.20 1.37 1.26 2.09 1.17 2.39 1.00 1.99 1.22

3,881.8 4,775.7 1,257.5 2,334.3 1,119.7 1,451.5 371.3 2,178.8 266.8 373.5

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,448.75 11,599.57 118.43 7,420.86 9,597.17 14,618.97 1,483.07 2,968.51 8.27

43.75 -46.70 0.82 3.40 -57.92 7.47 5.47 4.80 -0.01

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.11 1.23 79.50 1.27 1.02 1.55 6.37 3.18 11.43

-0.0005 -0.0003 -0.0645 0.0007 -0.0006 -0.0002 0.0064 -0.0048 0.0115

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.52 0.60 0.25 0.18 0.18 3.59

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

10 Juli 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

JUN’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

SBI MAY’12

1.79 4.53 0.62 106.50 1,972,357

DESCRIPTION

1.15 4.45 0.07 111.53 1,972,357

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

10 Jul*

US Consumer Credit

Naik menjadi $8.50 Bn dari $6.51 Bn

11 Jul*

US Trade Balance

Defisit turun menjadi $48.5Bn dari $50.1Bn

11 Jul*

US Wholesale Inventories

Turun menjadi 0.3% dari 0.6%

12 Jul*

Minutes of FOMC Meeting

--

12 Jul*

Import Price Index MoM

Turun menjadi -1.6% dari -1.0%

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK

LAGGING MOVERS

PRICE

PGAS IJ SMAR IJ BYAN IJ RALS IJ SMCB IJ INTP IJ BNLI IJ SCCO IJ SCMA IJ AUTO IJ

3600 6600 11700 1020 2600 18550 1460 5050 9850 3525

CHANGE (%) 1.41 2.33 0.86 4.08 0.97 0.27 1.39 12.22 0.51 0.71

INDEX pt 1.38 0.49 0.38 0.32 0.22 0.21 0.20 0.13 0.11 0.11

STOCK ASII BMRI UNVR TLKM EXCL ADRO GGRM UNTR BBCA SMGR

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

6750 6900 23650 8000 5900 1480 60100 22050 7300 11700

INDEX pt

-2.88 -2.82 -2.27 -2.44 -5.60 -5.73 -2.28 -3.08 -1.35 -2.90

-9.22 -5.26 -4.78 -4.59 -3.40 -3.28 -3.07 -2.98 -2.78 -2.37

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

IPO PRICE (IDR) 1150

ISSUED SHARES (Mn) 111.11

OFFERING DATE

LISTING

02 Jul – 04 Jul 2012

10 Jul 2012

PT Lautandhana Securindo PT Equator Securities

UNDERWRITER

PT Global Teleshop

Trade Retail

PT Tri Bayan Tirta

Consumer

210

330.00

02 Jul – 04 Jul 2012

10 Jul 2012


PT Gading Development

Properti

105

4000.00

03 Jul – 04 Jul 2012

11 Jul 2012

PT AAA Securities

PT BPD Jawa Timur

Banking/Finance

430

2983.54

03 Jul – 06 Jul 2012

12 Jul 2012

PT Bahana Sekuritas PT Mandiri Sekuritas


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

EXPECTATION

Corporate Info 10 Juli 2012


STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

CTRP

8.00

Cash Dividend

10-Jul-12

11-Jul-12

13-Jul-12

27-Jul-12

CTRS

25.00

Cash Dividend

10-Jul-12

11-Jul-12

13-Jul-12

27-Jul-12

BATA

1230.00

Cash Dividend

10-Jul-12

11-Jul-12

13-Jul-12

27-Jul-12

MYOR

130.00

Cash Dividend

10-Jul-12

11-Jul-12

13-Jul-12

27-Jul-12

BRAU

$0.0008

Cash Dividend

10-Jul-12

11-Jul-12

13-Jul-12

27-Jul-12

UNIC

90.00

Cash Dividend

10-Jul-12

11-Jul-12

13-Jul-12

27-Jul-12

BRAM

50.00

Cash Dividend

10-Jul-12

11-Jul-12

13-Jul-12

25-Jul-12

MTDL

4.00

Cash Dividend

11-Jul-12

12-Jul-12

16-Jul-12

30-Jul-12

TIRA

17.00

Cash Dividend

12-Jul-12

13-Jul-12

17-Jul-12

31-Jul-12

TSPC

75.00

Cash Dividend

12-Jul-12

13-Jul-12

17-Jul-12

31-Jul-12

MRAT

16.30

Cash Dividend

12-Jul-12

13-Jul-12

17-Jul-12

31-Jul-12

LION

300.00

Cash Dividend

12-Jul-12

13-Jul-12

17-Jul-12

31-Jul-12

LMSH

100.00

Cash Dividend

12-Jul-12

13-Jul-12

17-Jul-12

31-Jul-12

INTA

22.50

Cash Dividend

12-Jul-12

13-Jul-12

17-Jul-12

31-Jul-12

CLPI

27.10

Cash Dividend

12-Jul-12

13-Jul-12

17-Jul-12

31-Jul-12

EKAD

7.00

Cash Dividend

12-Jul-12

13-Jul-12

17-Jul-12

31-Jul-12

AMFG

80.00

Cash Dividend

13-Jul-12

14-Jul-12

18-Jul-12

01-Aug-12

PTIS

10.50

Cash Dividend

13-Jul-12

14-Jul-12

18-Jul-12

01-Aug-12

ICBP

169.00

Cash Dividend

13-Jul-12

14-Jul-12

18-Jul-12

31-Jul-12

MIDI

2.74

Cash Dividend

13-Jul-12

14-Jul-12

18-Jul-12

01-Aug-12

GPRA

3:1

Bonus Stock

18-Jul-12

19-Jul-12

23-Jul-12

06-Aug-12

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

LCGP

Rights Issue

10:26

100

TBA

TBA

TBA

SUPR

Rights Issue

40:9

5150

02-Jul-12

03-Jul-12

09 Jul - 26 Jul’12

ITTG

Rights Issue

2:5

104

04-Jul-12

05-Jul-12

09 Jul - 11 Jul’12

BTEK

Rights Issue

9:2

1250

04-Jul-12

05-Jul-12

11 Jul - 17 Jul’12

MCOR

Rights Issue

100:14

200

05-Jul-12

06-Jul-12

12 Jul – 18 Jul’12

CORPORATE ACTIONS STOCK

GENERAL MEETING EMITEN RINA SAFE SHID SIPD HMSP BIPP SDRA SQMI LPPF DGIK

AGM/EGM RUPST/LB RUPST RUPSLB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST

DATE

AGENDA

14-Jul-12 17-Jul-12 17-Jul-12 17-Jul-12 18-Jul-12 25-Jul-12 27-Jul-12 03-Aug-12 03-Aug-12 09-Aug-12


valbury Research

Pages | 6 of 11

DIVIDEND

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

10 Juli 2012


PGAS

TRADING BUY

3550

S1

R1

TREND GRAFIK

3650

Major

DOWN

Minor

UP

PGAS - Daily 7/9/2012 Open 3550, Hi 3625, Lo 3525, Close 3600 (1.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,791.75, Fractal Up = 3,625.00, Fractal Down = 3,375.00, MA(Close,5) = 3,555.00, MA1(Close,8) = 3,521.88, 4,000

3450

S2 Closing Price

R2

3750

3,900

3,800 3,791.75

3600

3,700 3,625 3,600 3,555 3,521.88 3,500 3,497.5

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

3,400 3,375 3,300 April May PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 60.37, Stochastic %K = 61.11, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp3550– Rp3750 • Entry Rp3600, take Profit Rp 3750

INDIKATOR

Jun

Jul 100.0 80 90.0 61.1111 80.0 70.0 61.1111 60.0 60.3704 50.0 60.3704 40.0 30.0 20.0 20 10.0

PGAS - MACD (6,9) = 12.52, Signal() = 9.14 40.0 12.5239 20.0 9.13859 0.0

Posisi

Sinyal

60.4

Positif

MACD

+12.5

Positif

40.0 29.2228 23.2234 20.0

True Strength Index (TSI)

+29.2

Positif

-20.0

Bollinger Band (Mid)

3497

Negatif

MA5

3555

Positif

INTP

TRADING BUY

Stochastics

-20.0 -40.0 PGAS - TSI(3,5,3) = 29.22 60.0

0.00000 0.0

S1

18200

R1

18950

S2

17450

R2

19700

Closing Price

-40.0 -60.0

TREND GRAFIK

Pages | 7 of 11

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Major

UP

Minor

UP

INTP - Daily 7/9/2012 Open 18500, Hi 19000, Lo 18250, Close 18550 (0.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 16,066.74, Fractal Up = 17,250.00, Fractal Down = 16,500.00, MA(Close,5) = 18,680.00, MA1(Close,8) =19,200 18,237.50

18,680 18,600 18,550

18550

18,237.5 18,000

17,482.5 17,400 17,250

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi potensi reversal di area oversold Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp18450 – Rp19300 • Entry Rp18550, take Profit Rp19200

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

16,800 16,500 16,200 16,066.7 April May INTP - Stochastic %D(5,3,3) = 85.80, Stochastic %K = 71.38, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jun

Jul 85.7997 100.0 85.7997 90.0 80 80.0 71.3807 70.0 71.3807 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0

INTP - MACD (6,9) = 202.26, Signal() = 216.72

Posisi

Sinyal

85.8

positif

+202.3

positif

+47.9

positif

216.723 240.0 202.259 180.0 120.0 60.0 0.0 -60.0 -120.0 -180.0

INTP - TSI(3,5,3) = 47.91 54.7383 60.0 47.9122 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0


17482

positif

MA5

18680

Positif

-40.0 -60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

10 Juli 2012

RALS

TRADING BUY

S1

960

R1

1040

S2

880

R2

1120

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

RALS - Daily 7/9/2012 Open 980, Hi 1030, Lo 970, Close 1020 (4.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 829.14, Fractal Up = 960.00, Fractal Down = 880.00, MA(Close,5) = 974.00, MA1(Close,8) = 961.25, MA2(Close,20) 1,080.0

1,020.0 1,020

Closing Price

1020

974 961.25 960.0 960 932 900.0

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area overbought Harga berada dalam area upper band

82.2

Positif

MACD

+12.1

Positif


+55.2

Positif


932

Positif

MA5

974

Positif

86.3492 86.3492 82.2222 90.0 82.2222 80.0 80 70.0

24.0 18.0 12.0619 12.0 9.68177 6.0 0.0 -6.0 -12.0 -18.0

RALS - TSI(3,5,3) = 55.61

55.6099 60.0 45.8241 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0


TRADING BUY

S1

495

R1

540

S2

455

R2

580

Closing Price

Jul

10.0

Sinyal

SDRA

Jun

RALS - MACD (6,9) = 12.06, Signal() = 9.68

Posisi

Stochastics

780.0 April May RALS - Stochastic %D(5,3,3) = 82.22, Stochastic %K = 86.35, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 20

• Trading range Rp980-Rp1120 • Entry Rp1020, take profit Rp1100

INDIKATOR

880

840.0 829.138

Pages | 8 of 11

• • • • •

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

SDRA - Daily 7/9/2012 Open 530, Hi 560, Lo 530, Close 530 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 457.77, Fractal Up = 530.00, Fractal Down = 495.00, MA(Close,5) = 516.00, MA1(Close,8) = 512.50, MA2(Close,20)

530 550.0 530 518 516 512.5 500.0 495

530

457.769 450.0

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp520 – Rp580 • Entry Rp530, take profit Rp570

INDIKATOR

350.0

April May SDRA - Stochastic %D(5,3,3) = 48.03, Stochastic %K = 50.54, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jun

Jul 90.0 80.0 80 70.0 50.5413 60.0 50.5413 50.0 48.0288 40.0 48.0288 30.0 20.0 20

SDRA - MACD (6,9) = 1.50, Signal() = 0.37

Posisi

Sinyal

Stochastics

48.0

Positif

MACD

+1.5

Positif

+16.4

Positif


518

Positif

MA5

516

Positif


400.0

20.0 15.0 10.0 5.0 1.50497 0.366765 0.0

SDRA - TSI(3,5,3) = 16.36

80.0 60.0 40.0 16.3609 20.0 5.45669 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0



valbury Research

10 Juli 2012

JECC

TRADING BUY

S1

2025

R1

2375

S2

1800

R2

2725

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

JECC - Daily 7/9/2012 Open 2075, Hi 2300, Lo 2025, Close 2225 (8.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,804.84, Fractal Up = 2,375.00, Fractal Down = 2,025.00, MA(Close,5) = 2,095.00, MA1(Close,8) = 2,087.50,

Closing Price

2,400 2,375 2,225 2,153.75 2,095 2,000 2,087.5 2,025 1,804.84

2225

1,600

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band


INDIKATOR

1,200

800 April May JECC - Stochastic %D(5,3,3) = 22.21, Stochastic %K = 29.80, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jun

Jul 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 29.798 40.0 29.798 30.0 22.2078 20.0 22.2078 10.0 20 160.0

JECC - MACD (6,9) = -1.01, Signal() = -8.93

120.0

Posisi

Sinyal

Stochastics

22.2

Positif

MACD

-1.0

Positif

80.0

+7.2

Positif

40.0


2153

Positif

MA5

2095

Positif

GZCO

TRADING BUY


80.0 40.0 -1.0136 0.0 -8.92694 JECC - TSI(3,5,3) = 7.23

100.0

60.0

20.0 7.22529 0.0 0.00000 -12.3379 -20.0

S1

260

R1

290

S2

230

R2

310

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

GZCO - Daily 7/9/2012 Open 290, Hi 290, Lo 260, Close 270 (5.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 234.47, Fractal Up = 310.00, Fractal Down = 260.00, MA(Close,5) = 289.00, MA1(Close,8) = 288.75, MA2(Close,20) 400.0 380.0 360.0

Closing Price

270

340.0 320.0 310

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area lower band


INDIKATOR

Sinyal

63.7

Positif

+63.7

Positif

-21.8

Positif


276

Negatif

MA5

289

Negatif

MACD True Strength Index (TSI)

240.0 234.474 April May GZCO - Stochastic %D(5,3,3) = 63.70, Stochastic %K = 37.66, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jun

Jul 100.0 90.0 80 80.0 63.7005 70.0 63.7005 60.0 50.0 40.0 37.6623 30.0 37.6623 20.0 20 10.0

GZCO - MACD (6,9) = -1.05, Signal() = 0.81

Posisi

Stochastics

300.0 289 288.75 280.0 276.5 270 260.0 260

12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.812854 0.0 -1.05178 -2.0 -4.0 -6.0

GZCO - TSI(3,5,3) = -21.79 80.0 60.0 40.0 20.0 0.216113 0.0 0.00000 -20.0 -21.7939 -40.0 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

Pages | 9 of 11


Trading View PT Valbury Asia Securities

10 Juli 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

06/07/12

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

21750

21750

21100

21100

21550

22000

22450

Positif

Negatif

Negatif

22450

18500

LSIP

Trading Sell

2700

2700

2625

2625

2675

2725

2775

Negatif

Negatif

Negatif

2850

2375

SGRO

Trading Buy

3325

3325

3525

3075

3225

3375

3525

Positif

Negatif

Positif

3375

2450

MINING BUMI

Trading Sell

1110

1110

1070

1070

1100

1130

1160

Negatif

Negatif

Negatif

1750

970

PTBA

Trading Sell

15500

15500

14650

14650

15250

15850

16450

Negatif

Negatif

Negatif

16450

12950

ADRO

Trading Sell

1480

1480

1340

1340

1440

1540

1640

Negatif

Negatif

Negatif

1640

1180

MEDC

Trading Sell

1760

1760

1630

1630

1720

1810

1900

Negatif

Negatif

Negatif

1940

1590

INCO

Trading Sell

2675

2675

2525

2525

2625

2725

2825

Negatif

Negatif

Negatif

2900

2200

ANTM

Trading Sell

1340

1340

1290

1290

1330

1370

1410

Negatif

Negatif

Negatif

1430

1120

TINS

Trading Sell

1470

1470

1420

1420

1450

1480

1510

Negatif

Negatif

Negatif

1520

1230

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR

Trading Sell

11700

11700

11350

11350

11600

11850

12100

Negatif

Negatif

Negatif

12300

9900

INTP

Trading Buy

18550

18550

18950

17450

18200

18950

19700

Positif

Negatif

Positif

18900

15800

SMCB

Trading Buy

2600

2600

2700

2475

2550

2625

2700

Positif

Positif

Positif

2625

2125

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Sell

6750

6750

6500

6500

6700

6900

7100

Negatif

Negatif

Negatif

7150

6120

GJTL

Trading Sell

2325

2325

2200

2200

2275

2350

2425

Negatif

Negatif

Negatif

2475

2200

INDF

Trading Buy

5200

5200

5400

4975

5100

5250

5400

Positif

Negatif

Positif

5300

4400

GGRM

Trading Sell

60100

60100

57950

57950

59550

61150

62750

Negatif

Negatif

Negatif

63800

53350

UNVR

Trading Sell

23650

23650

22900

22900

23450

24000

24550

Negatif

Negatif

Negatif

25500

20000

KLBF

Trading Sell

3750

3750

3675

3675

3725

3775

3825

Negatif

Negatif

Negatif

4000

3700

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Sell

1150

1150

1090

1090

1130

1170

1210

Negatif

Negatif

Negatif

1290

1080

ASRI

Trading Sell

485

485

465

465

480

495

510

Negatif

Negatif

Negatif

570

455

WIKA

Trading Sell

1000

1000

930

930

980

1030

1080

Negatif

Negatif

Negatif

1070

870

ADHI

Trading Sell

970

970

940

940

960

980

1000

Negatif

Negatif

Negatif

1050

860 3275

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Buy

3600

3600

3750

3450

3550

3650

3750

Positif

Positif

Positif

3800

JSMR

Trading Sell

5550

5550

5400

5400

5500

5600

5700

Negatif

Positif

Negatif

5650

4950

ISAT

Trading Sell

4225

4225

4100

4100

4200

4300

4400

Negatif

Negatif

Negatif

4500

3425

TLKM

Trading Sell

8000

8000

7650

7650

7900

8150

8400

Negatif

Negatif

Negatif

8500

6946

CMNP

Trading Sell

1950

1950

1900

1900

1940

1980

2025

Positif

Negatif

Negatif

2225

1910

BMRI

Trading Sell

6900

6900

6700

6700

6850

7000

7150

Negatif

Negatif

Negatif

7400

6550

BBRI

Trading Sell

6650

6650

6500

6500

6600

6700

6800

Negatif

Negatif

Positif

6800

5150

BBNI

Trading Sell

3825

3825

3700

3700

3775

3850

3925

Negatif

Negatif

Negatif

3900

3500

FINANCE

BBCA

Trading Sell

7300

7300

7100

7100

7250

7400

7550

Negatif

Negatif

Negatif

7500

6750

BDMN

Trading Sell

6050

6050

5850

5850

6000

6150

6300

Negatif

Negatif

Negatif

6150

4900

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Sell

22050

22050

21500

21500

21900

22300

22700

Negatif

Negatif

Negatif

25250

21050

MPPA

Trading Buy

1050

1050

1070

1040

1050

1060

1070

Positif

Negatif

Positif

1060

890

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

CONSUMER GOODS INDUSTRY

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES

Pages | 11 of 11

JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Major trend Up. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents