JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Major trend Up. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Daily Report

valbury

26 July 2012

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

•• AALI laba 1H 2012 turun 27,4% menjadi Rp 958,6 miliar

• Laba bersih UNTR naik sebesar 21,5% • Anak usaha BRMS dapat izin pemerintah untuk penambangan • PTBA target laba Rp 3,4 triliun pada 2012 • Rendahnya harga jual sebabkan kinerja TINS berpotensi turun • INCO siap lepas lahan tambang • BTEL peroleh pinjaman USD 50 juta dari Credit Suisse Singapore • SSIA targetkan kelola 4.000 kamar hotel di 35 lokasi di Indonesia • GWSA laba bersih 1H2012 naik 352,47% jadi Rp 273,82 miliar • IPOL targetkan kontribusi penjualan di China 35%-40% tahun ini • BBTN turunkan target dana rights issue • Laba bersih NISP naik 30% • NISP rencana akuisisi perusahaan pembiayaan • BBLD peroleh pinjaman fasilitas kredit dari Indonesia Eximbank • MAPI tambah gerai baru • Rajawali siap lepas 2% saham SMMT • ULTJ bantah akan melakukan stock split dengan rasio 1:2 • Harga saham baru BIPP Rp 100 per lembar • BIPP kaji rights issue tahun ini • Fokus properti, BIPP jual aset Rp 150 miliar • Penjualan GDYR 1H12 turun 2% • Anak usaha LTLS lepas kepemilikannya di PT. EP-TEC Solutions • JPRS pendapatan 1H12 turun jadi Rp 166,1 miliar

Support level saham pekan 3975/3950/3935 Akhir perdagangan lalu IHSG ditutup dalam teritorial negatif namun masih memiliki peluang IHSG untuk menguji level resistance 4090. Jika berhasil breakout level tersebut Resistance levelkembali 4016/4030/4056 mengkonfirmasikan bahwa indeks akan melaju pada target berikut di level 4145. Waspadai jika Major trend Up akhirnya indeks bergerak di bawah level 4090, mengkonfirmasikan potensial down reversal bagi Minor trend indeks dengan target ke level diDown 3963.

IHSG LQ-45

CLOSE 4000.839 678.812

CHANGE +8.726 +0.712

VOLUME (Mn) 2720 937

VALUE (Bn) 3824.11 2656.65

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Pasar saham domestik ditutup menguat di tengah pelemahan pasar global dan regional yang masih disebabkan oleh kondisi krisis utang Yunani dan Spanyol. IHSG ditutup menguat sebesar 8,726 poin (0,219%) menuju level 4.000,839 dari posisi sebelumnya pada level 3.992,113. Sentimen dari Eropa, masih berasal dari langkah Komisi Eropa, ECB, dan IMF yang akan berkunjung ke Yunani untuk memastikan bahwa negara tersebut telah memenuhi persyaratan bailout. Sentimen dari Asia juga diliputi oleh faktor negatif yang menyebabkan mayoritas pasar saham ditutup melemah. Jepang membukukan defisit perdagangan sebesar US$37,4 miliar pada periode semester pertama tahun ini yang salah satunya disebabkan oleh tingginya harga energi yang menjadi beban negara ini. Angka ekspor tercatat turun sebesar 2,5% sementara impor meningkat sebesar 13,1%. Menurunnya kinerja ekspor disebabkan oleh krisis utang Eropa dan penguatan nilai tukar yen. Sedangkan impor meningkat, yakni impor minyak, dikarenakan pembangkit listrik tenaga nuklir Jepang yang rusak akibat tsunami tahun lalu sehingga tergantung pada minyak dan gas untuk menghidupkan tenaga listrik. Indeks Nikkei 225 ditutup melemah sebesar 122,19 poin (1,44%) ke level 8.365,9 dari posisi sebelumnya pada level 8.488,09. Sementara itu, IMF mengemukakan bahwa ekonomi China akan menghadapi risiko penurunan yang signifikan dan terlalu bergantung pada investasi. IMF menyarankan agar China dapat mendorong ekonominya dengan tetap menghindari efek samping stimulus kredit. China juga tengah menambah belanja modal untuk mengatasi perlambatan. Namun, IMF khawatir akan keberlangsungan tingkat investasi yang tinggi di tengah permintaan internal yang lemah dan kapasitas yang berlebihan. Indeks Hang Seng ditutup melemah sebesar 25,87 poin (0,14%) ke level 18.877,33 dari posisi sebelumnya pada level 18.903,2 dan indeks Shanghai Composite ditutup melemah sebesar 10,44 poin (0,49%) ke level 2.136,15 dari posisi sebelumnya pada level 2.146,59. Kendati data ekonomi Eropa menunjukkan penurunan, namun pasar saham Eropa bergerak menguat terutama indeks Ibex 35 dan FTSE MIB yang masing-masing tentatif bergerak naik sebesar 1,8% dan 1,4%. GDP Inggris turun sebesar 0,7% yang disebabkan curah hujan berlebih dan perpanjangan hari libur yang mengurangi produksi. Indeks kepercayaan Jerman juga turun ke level terendah menyusul memburuknya krisis utang Eropa.

Laju indeks bursa global diperkirakan masih terkendala oleh data Jerman yang buruk dan mencuatnya masalah Yunani, tentunya hal ini turut memberikan pengaruh bagi pergerakan indeks bursa domestik. Aktivitas manufaktur Jerman mengalami kontraksi ke level terendah dalam tiga tahun terakhir. Indeks PMI manufaktur turun ke 43,3 di Juli dari 45 pada bulan Juni. Selain itu, masalah keuangan Yunani akan memberi tekanan bagi pasar. Karna kabarnya dalam evaluasi troika disimpulkan bahwa Yunani gagal mencapai target pengurangan defisit, hal ini bisa menyebabkan gagal mendapat kucuran bailout. Yunani masih belum bisa membayar utangnya dan restrukturisasi lanjutan kemungkinan harus dilakukan. Artinya ada kemungkinan para kreditor, ECB dan pemerintah zona euro, akan merestrukturisasi sebagian dari 200 miliar euro surat utang Yunani yang dipegangnya. Dengan mencuatnya masalah Yunani, melengkapi buruknya kondisi di Eropa, yang masih menjadi faktor negatif di pasar. Selain itu, pasar masih cemas dengan Spanyol yang dikhawatirakan membutuhkan bantuan finansial tambahan untuk membantu daerahnya dan perbankannya. Sementara itu, Yield obligasi Spanyol tenor 10 tahun naik ke 7,6%, kondisi ini akan menambah beban biaya pemerintah Spanyol. Melonjaknya biaya yang Spanyol harus tanggung dari hasil pinjamanya di pasar uang sudah tidak sesuai dengan kekuatan ekonominya. Sementara itu, bursa AS ditutup bervariasi pada perdagangan kemarin waktu setempat, indeks Dow Jones ditutup menguat sedang indeks Nasdaq ditutup melemah. Tekanan indeks Wall Street tersebut berasal dari penurunan saham Apple Inc dan data penjualan rumah baru yang secara tidak terduga mencatatkan penurunan. Laporan Departemen Perdagangan AS menunjukkan penjualan rumah baru sepanjang Juni turun 8,4% ke level terendah dalam lima bulan terakhir menjadi 350.000 unit. Penurunan tersebut merupakan yang terburuk sejak Februari 2011. Data tersebut sekaligus menepis pernyataan dari Ben S. Bernanke yang mengatakan bahwa perumahan AS adalah salah satu sektor ekonomi AS yang membaik.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News

*

26 Juli 2012


United Tractors (UNTR) mencatatkan laba bersih menjadi Rp 3,08 triliun hingga semester I-2012 atau naik sebesar 21,5% dari semester I-2011 sebesar Rp 2,54 triliun. Laba bersih tersebut diikuti kenaikan pendapatan sebesar 19,48% menjadi Rp 30,61 triliun hingga semester I-2012. Hingga Juni 2012, volume penjualan alat berat merek Komatsu turun 2,3% menjadi 4.231 unit. Turunnya harga batubara akibat krisis global, pemberlakuan pajak ekspor bahan mineral dan persaingan di antara para produsen alat berat mengakibatkan turunnya permintaan alat berat. Anak usaha Bumi Resources Minerals (BRMS), yaitu PT Dairi Prima Mineral (DPM), memperoleh Izin Pinjam Pakai Kawasan Hutan untuk kegiatan penambangan seng, timbal (timah hitam) dan mineral. Perseroan mendapat izin dari Kementerian Kehutanan itu pada tanggal 23 Juli 2012 untuk hutan yang terletak di Sumatera Utara. Hal ini diharapkan dapat menambah nilai yang cukup signifikan terhadap konsesi seng dan timah hitam tersebut. Izin Pinjam Pakai tersebut berlaku selama 8 tahun dan dapat diperpanjang. Sebelumnya, di bulan November 2011 lalu, DPM telah mendapatkan Izin Prinsip untuk melakukan penambangan bawah tanah untuk konsesi yang sama dari Kementerian Kehutanan. Tambang Bukit Asam (PTBA) akan melakukan selective mining untuk dapat meraih target laba sekitar Rp 3,4 triliun pada tahun 2012. Perseroan memproduksi batu bara kalori tinggi sekitar 25% pada semester I 2012. Perseroan menargetkan dapat memproduksi batu bara kualitas tinggi sekitar 35% pada semester II 2012. Selain itu, perseroan mengharapkan kinerja tumbuh 20% pada tahun 2012.

PT

Medco Power, perusahaan terafiliasi Medco Energi Internasional (MEDC), tengah mencari mitra untuk pengembangan wilayah kerja panas bumi Ijen, di perbatasan Banyuwangi-Bondowoso, Jawa Timur. Perseroan berencana membangun pembangkit listrik tenaga panas bumi (PLTP) dengan kapasitas 2x55 megawatt dengan total investasi USD 330 juta. Perseroan tengah menjajajki beberapa calon partner. Timah (TINS) memproyeksikan kinerja usaha semester I/2012 lebih rendah dibandingkan dengan perolehan pada periode yang sama tahun lalu seiring dengan rendahnya harga jual. Rata-rata harga penjualan perseroan sepanjang 6 bulan pertama tahun ini turun sekitar 26,92% menjadi US$19.000 per ton dari US$26.000 per ton. Hal tersebut berdampak besar pada perolehan pendapatan dan laba bersih per Juni 2012. Namun, perseroan memperkirakan volume produksi dan penjualan masih berada pada kisaran yang sama dengan tahun lalu. Vale Indonesia (INCO) siap membicarakan renegosiasi kontrak karya perusahaan tambang nikel yang 58.73% sahamnya dimiliki oleh Vale Canada Limited. Adapun lahan-lahan kontrak karya yang

akan dilepas dalam bentuk kerja sama itu adalah lahan di Sulsel, Sultra dan Sulteng. Bakrie Telecom (BTEL) memperoleh pinjaman sebesar USD 50 juta dari Credit Suisse Singapore, dengan masa pinjaman atau tenor 18 bulan dengan bunga 11,5%. Dana tersebut akan digunakan untuk membayar kewajiban/melunasi obligasi rupiah perusahaan yang jatuh tempo pada 4 September 2012. Pinjaman bank sebesar USD 50 juta tersebut dikombinasikan dengan dana hasil rights issue (NPR). Kedua pendanaan tersebut untuk perusahaan yang jatuh tempo pada 4 September 2012. Surya Semesta Internusa (SSIA) menargetkan mengelola sebanyak 4.000 kamar hotel di 35 lokasi yang tersebar di seluruh Indonesia dalam 5 tahun ke depan yang diproyeksikan mampu menyumbang pendapatan sebesar Rp 700 miliar per tahun bagi perusahaan. Pada tahun ini perseroan berencana membangun 5 hotel bintang 3, salah satunya di Karawang, Jawa Barat. Saat ini perseroan telah memiliki sekitar 1.000 kamar hotel bintang 3 maupun bintang 5 yang tersebar di Jakarta dan Bali. Greenwood Sejahtera (GWSA) membukukan kenaikan laba bersih semester I 2012 sebesar 352,47% YoY menjadi Rp 273,82 miliar dari sebelumnya Rp 60,52 miliar. Pendapatan naik 301,41% YoY menjadi Rp 419,2 miliar dari sebelumnya Rp 104,43 miliar. Laba bersih per saham naik 40,42% menjadi Rp 34,81 per saham dari sebelumnya Rp 24,79 per saham. Indopoly Swakarsa Industry (IPOL) menargetkan kontribusi penjualan di China sebesar 35%-40% hingga akhir tahun 2012. Menurut manajemen, krisis global yang juga berpengaruh di pasar China diperkirakan tidak berdampak terhadap penjualan Indopoly. Bank Tabungan Negara (BBTN) menurunkan target perolehan dana hasil rights issue menjadi Rp 1,6-1,8 triliun dari sebelumnya Rp 2 triliun. Perseroan akan melepas 10% saham baru dengan harga pelaksanaan sekitar Rp 1.250-1.600 per saham. Meskipun diturunkan, dana hasil rights issue masih cukup untuk memperkuat modal dan mendukung pertumbuhan kredit sekitar 26% per tahun. Rights issue dapat dilakukan pada minggu ke-2 Oktober 2012 atau triwulan III-2012. Bank OCBC NISP (NISP) membukukan laba bersih sebesar Rp 407 miliar pada semester I-2012 atau tumbuh sebesar 30% dibandingkan periode sama tahun 2011. Kenaikan laba bersih ditopang pendapatan non bunga atau fee based income yang tumbuh sebesar 43% menjadi Rp 409 miliar pada Juni 2012. Pada semester I-2012, perseroan mencatatkan pertumbuhan kredit sebesar 39% menjadi Rp 47,7 triliun. NPL turun menjadi 0,5% dari 0,8% pada posisi tahun lalu. Bank OCBC NISP (NISP) berencana mengakuisisi perusahaan pembiayaan dengan kriteria tingkat aset level menengah guna memperkuat bisnis perseroan ke depan. Perseroan mengharapkan proses akuisisi dapat berlangsung pada tahun 2012. Buana Finance (BBLD) memperoleh pinjaman fasilitas kredit dari Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Eximbank) senilai Rp 200 miliar. Pinjaman itu berjangka waktu 36 bulan yang dijamin dengan piutang milik perseroan. Mitra Adiperkasa (MAPI) telah membuka 85 gerai sepanjang semester I-2012. Dengan penambahan tersebut, jumlah gerai


valbury Research

Pages | 2 of 11

Astra Agro Lestari (AALI) membukukan laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik perusahaan semester I 2012 sebesar Rp 958,6 miliar atau turun 27,4% YoY dari sebelumnya Rp 1,3 triliun. Pendapatan bersih perseroan naik menjadi Rp 5,65 triliun dibandingkan periode sebelumnya sebesar Rp 5,3 triliun. Namun beban pokok perseroan mengalami kenaikan signifikan menjadi Rp 3,85 triliun dari sebelumya Rp 3,24 triliun. Laba kotor mengalami penurunan menjadi Rp 1,79 triliun dari sebelumnya Rp 2,06 triliun.

perseroan di 39 kota di Indonesia mencapai 1.129 gerai. Perseroan akan membuka lebih banyak gerai pada semester II2012. Sebab, perseroan menargetkan gerai baru tahun ini sebanyak 300 gerai. Grup Rajawali siap melepas 2% saham anak usahanya, Eatertainment International (SMMT) ke pasar. Tahap awal, Rajawali melepas 8,73 juta (0,9%) saham SMMT. Aksi tersebut dilakukan melalui anak usahanya, Mutiara Timur Pratama (MTP). Penjualan tersebut merupakan bagian dari pelepasan kembali saham. Ultrajaya Milk Industries (ULTJ) membantah akan melakukan pemecahan nilai nominal saham (stock split) dengan rasio 1:2. Perseroan juga membantah bahwa perusahaan sapi perah asal Australia mengincar saham perseoan. Hasil RUPSLB Bhuwanatala Indah Permai (BIPP) memutuskan menyetujui melakukan penambahan modal tanpa HMETD dengan menerbitkan 163,821 juta saham biasa seri B dengan nilai nominal Rp 100 atau ekuivalen 10% dari jumlah saham yang diterbitkan. Pelaksanaan harga saham baru tersebut senilai Rp 100 per saham. Hasil dana penambahan modal tanpa HMETD tersebut akan digunakan untuk membayar sebagian utang dan modal kerja.

menjadi Rp 3,3 miliar dari Rp 41,5 miliar tahun 2011. Bakrie Sumatera Plantations (UNSP), Bank Tabungan Negara (BBTN), Delta Dunia Makmur (DOID), Gajah Tungal (GJTL), Krakatau Steel (KRAS) dan Salim Ivomas Pratama (SIMP) keluar dari daftar indeks LQ45 periode Agustus 2012 – Januari 2013. Sedang saham yang masuk dalam daftar baru indeks LQ45 adalah Bhakti Investama (BHIT), Sentul City (BKSL), Bumi Serpong Damai (BSDE), BW Plantations (BWPT), Intraco Penta (INTA) dan Media Nusantara Citra (MNCN). Bank Indonesia memperkirakan inflasi bulan Juli 2012 akan mencapai 0,65%-0,7% MoM, lebih tinggi dari inflasi Juni sebesar 0,62%. Inflasi Juli antara lain didorong oleh kenaikan harga 3 komoditas yaitu jagung, gandum dan kedelai. Kontribusi gandum, jagung, kedelai dan produk turunannya mencapai 8% terhadap inflasi. Penurunan produksi ketiga komoditas tersebut turun karena masalah iklim.

Bhuwanatala Indah Permai (BIPP) tengah mengkaji rencana aksi korporasi rights issue pada tahun ini. Rencana ini dalam rangka memperkuat struktur modal dan keuangan perseroan. BIPP berharap rights issue tersebut dapat dilaksanakan tahun ini setelah penambahan modal tanpa HMETD yang rencananya akan direalisasikan pada kuartal III tahun ini. Pages | 3 of 11

Bhuwanatala Indah Permai (BIPP) akan melepas aset-aset yang menganggur dengan nilai sekitar Rp 120-150 miliar. Pelepasan aset tersebut untuk fokus pada proyek properti komersial. Aset-aset menganggur tersebut seperti land bank sekitar 10 ha dan 2 kapal pesiar yang dalam perbaikan. Pelepasan aset tersebut diharapkan dapat selesai pada 2012. Goodyear Indonesia (GDYR) mencatatkan penurunan penjualan sebesar 1,98% pada semester I tahun ini. Pendapatan sepanjang 6 bulan pertama tahun 2012 mencapai US$107,37 juta sedangkan pendapatan periode yang sama tahun lalu sebesar US$109,54 juta. Penurunan ini disebabkan oleh berkurangnya penjualan ban luar yang mencapai US$106,8 juta per Juni 2012 atau turun 2,24% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu sebesar US$109,25 juta. Sementara segmen penjualan ban dalam mencatatkan pertumbuhan signifikan sebesar 122,7% dari US$196,307 menjadi US$437,166. Kendati mencatatkan penurunan pendapatan, perseroan berhasil membukukan pertumbuhan laba bersih sebesar 47,52% dari US$3,22 juta menjadi US$4,75 juta. Pembangunan Jaya Ancol (PJAA) menjajaki penerbitan obligasi sekitar Rp 200-300 miliar untuk mendanai sejumlah proyek. Perseroan ada 2 opsi yakni obligasi dan pinjaman bank. Perseroan membutuhkan dana untuk menyelesaikan beberapa proyek yang tengah digarap, baik yang digarap sendiri maupun proyek kemitraan strategis. Anak usaha Lautan Luas (LTLS) yaitu PT. Strategic Partner Solution (SPS) telah melepas seluruh kepemilikan sahamnya atas PT. EP-TEC Solutions Indonesia dengan nila nominal Rp 374,20 juta. Jaya Pari Steel (JPRS) membukukan pendapatan usaha kuartal II 2012 mencapai Rp 166,1 miliar atau turun dari periode yang sama tahun 2011 sebesar Rp 328,2 miliar. Laba usaha turun Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Market Data 26 Juli 2012


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

88.97 3.07 1604.45 15875.00 17345.00 81.15 86.41 990.00 2906.50 1026.00 778.95

CHANGE

PRICE (USD) 38 23 0.11 0.03

DESCRIPTION

0.47 -0.12 23.50 125.00 -185.00 -4.10 0.91 -5.00 -40.50 -6.25 -0.55

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 8,964 5,572 1,268 190

CHANGE (IDR) -5 -17 -46 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

26-Jul-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12676.05 2854.24 5498.32 2237.40 928.66 18877.33 4000.84 8365.90 1635.09 2990.92

CHANGE % Day 0.47 -0.31 -0.02 -0.47 -0.64 -0.14 0.22 -1.44 0.15 -0.25

PER (X)

% YTD 3.75 9.56 -1.33 -2.90 2.40 2.40 4.68 -1.06 6.82 13.02

2011E 12.21 15.32 10.14 9.54 16.90 9.93 14.05 12.73 14.91 13.71

2012F 11.17 12.92 9.22 8.26 13.35 8.99 12.10 11.73 13.51 12.33

PBV (X) 2011E 2.47 3.28 1.72 1.79 2.74 1.59 4.03 1.10 2.60 1.67

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.23 2.14 1.36 1.25 2.02 1.14 2.39 0.95 2.01 1.25

3,866.8 4,650.5 1,246.0 2,293.9 1,087.8 1,418.7 372.7 2,050.8 269.6 382.9

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,508.25 11,531.28 121.42 7,549.98 9,763.12 14,721.44 1,488.34 3,000.16 8.28

-0.75 12.33 0.05 -1.17 -23.66 -28.10 -0.69 1.66 0.02

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.11 1.21 78.12 1.26 1.03 1.55 6.39 3.17 11.48

0.0000 -0.0020 -0.0400 0.0008 -0.0005 -0.0015 0.0026 -0.0055 -0.0275

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.53 0.57 0.25 0.18 0.18 3.78

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

26 Juli 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

JUN’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

1.79 4.53 0.62 106.50 1,972,357

SBI MAY’12

DESCRIPTION

1.15 4.45 0.07 111.53 1,972,357

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

26 Jul*

US Initial Jobless Claims

Turun menjadi 380ribu dari 386 ribu

26 Jul*

US Continuing Claims

Turun menjadi 3300 ribu dari 3314 ribu

26 Jul*

US Pending Home Sales MoM

Turun menjadi 1.0% dari 5.9%

27 Jul*

US Personal Consumption


27 Jul*

US GDP QoQ


27 Jul*

US GDP Price Index


31 Jul*

US Employment Cost Index

Naik menjadi 0.5% dari 0.4%

31 Jul*

US Personal Income

Naik menjadi 0.4% dari 0.2%

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK CPIN BMRI TLKM PGAS ICBP UNVR GGRM GIAA IDKM TOWR

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

LAGGING MOVERS

PRICE 3150 7500 8850 3825 6550 22550 57900 750 6150 16500

CHANGE (%) 5.88 1.35 1.14 1.32 3.15 0.67 0.70 4.17 5.13 3.13

INDEX pt 3.26 2.62 2.29 1.38 1.32 1.30 0.87 0.77 0.69 0.58

STOCK BBCA ITMG MEGA INTP SMGR INCO HRUM BRAU BDMN BBNI

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

7550 35000 2900 18900 11850 2475 5600 325 6000 3750


INDEX pt

-1.31 -3.98 -9.38 -1.31 -1.25 -2.94 -3.45 -4.41 -0.83 -0.66

-2.77 -1.86 -1.23 -1.05 -1.01 -0.85 -0.61 -0.59 -0.54 -0.52

valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

Corporate Info 26 Juli 2012


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

BMTR

14.00

Cash Dividend

27-Jul-12

30-Jul-12

01-Aug-12

15-Aug-12

INDS

33.00

Cash Dividend

27-Jul-12

30-Jul-12

01-Aug-12

15-Aug-12

GGRM

1000.00

Cash Dividend

30-Jul-12

31-Jul-12

02-Aug-12

16-Aug-12

MASA

2.00

Cash Dividend

03-Aug-12

06-Aug-12

08-Aug-12

28-Aug-12

UNSP

4.51

Cash Dividend

08-Aug-12

09-Aug-12

13-Aug-12

29-Aug-12

PLIN

84.50

Cash Dividend

13-Aug-12

14-Aug-12

16-Aug-12

05-Sep-12

MFIN

40.80

Cash Dividend

14-Aug-12

15-Aug-12

23-Aug-12

06-Sep-12

FORU

7.00

Cash Dividend

15-Aug-12

16-Aug-12

24-Aug-12

07-Sep-12

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

LCGP

Rights Issue

10:26

100

TBA

TBA

TBA

SUPR

Rights Issue

40:9

5150

02-Jul-12

03-Jul-12

09 Jul - 26 Jul’12

SUPR

Rights Issue

40:9

4800

15-Aug-12

16-Aug-12

28 Aug – 03 Sep’12

CORPORATE ACTIONS STOCK

GENERAL MEETING BIPP SDRA SQMI LPPF DGIK PSAB RMBA

AGM/EGM RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPSLB

DATE

AGENDA

25-Jul-12 27-Jul-12 03-Aug-12 03-Aug-12 09-Aug-12 13-Aug-12 16-Aug-12


Pages | 6 of 11

EMITEN

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

26 Juli 2012


BMRI

TRADING BUY

7300

S1

R1

TREND GRAFIK

7600

Major

UP

Minor

UP

BMRI - Daily 7/25/2012 Open 7350, Hi 7500, Lo 7200, Close 7500 (1.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 6,890.64, Fractal Up = 7,750.00, Fractal Down = 6,850.00, MA(Close,5) = 7,520.00, MA1(Close,8) = 7,418.75, 7,800 7,750

7000

S2 Closing Price

R2

7900

7,600 7,520 7,500 7,418.75 7,400 7,247.5 7,200

7500

7,000 6,890.64 6,850 6,800 6,600

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp7400– Rp7800 • Entry Rp7500, take Profit Rp7750

6,400 6,200

April May BMRI - Stochastic %D(5,3,3) = 59.65, Stochastic %K = 44.19, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jun

Jul

6,000 100.0 90.0 80.0 80 70.0 59.6542 60.0 59.6542 50.0 44.1919 40.0 44.1919 30.0 20.0 20

BMRI - MACD (6,9) = 45.09, Signal() = 49.18

80.0 49.1797 60.0 45.0949 40.0 20.0

INDIKATOR

Posisi

Stochastics

Sinyal

83.50

Positif

MACD

45.1

Positif

True Strength Index (TSI)

22.2

Positif

0.0 -20.0 -40.0 -60.0 BMRI - TSI(3,5,3) = 22.22

80.0 60.0 40.0 32.757 22.2189 20.0 0.0 0.00000 -20.0

7248

Positif

MA5

7520

Negatif

SMCB

TRADING BUY

S1

2425

R1

2550

S2

2300

R2

2675

Closing Price

Ulasan

Prediksi

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

UP

Pages | 7 of 11

Bollinger Band (Mid)

-40.0

Minor

DOWN

SMCB - Daily 7/25/2012 Open 2400, Hi 2450, Lo 2400, Close 2450 (1.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,257.15, Fractal Up = 2,525.00, Fractal Down = 2,400.00, MA(Close,5) = 2,450.00, MA1(Close,8) = 2,462.50 2,800

2,700

2450

2,600

• • • • •

2,525 2,492.5 2,500 2,462.5 2,450 2,450 2,400 2,400

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band

2,300 2,257.15 2,200

April May SMCB - Stochastic %D(5,3,3) = 29.81, Stochastic %K = 31.11, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp2425 – Rp2550 • Entry Rp 2450, take Profit Rp 2550

INDIKATOR

Sinyal

27.20

Positif

-9.1

Positif


-25.0

Positif


2493

Negatif

MA5

2450

Negatif

MACD

Jul 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 31.1111 40.0 31.1111 30.0 29.8148 29.8148 20.0 20 30.0 20.0 10.0 -8.97934 0.0 -9.05159 -10.0

SMCB - MACD (6,9) = -9.05, Signal() = -8.98

Posisi

Stochastics

Jun

-20.0 -30.0 -40.0 -50.0 80.0

SMCB - TSI(3,5,3) = -25.02

60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -25.0218 -40.0 -26.049 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

26 Juli 2012

PGAS

TRADING BUY

S1

3775

R1

3850

S2

3700

R2

3925

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

PGAS - Daily 7/25/2012 Open 3750, Hi 3825, Lo 3750, Close 3825 (1.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,328.96, Fractal Up = 3,775.00, Fractal Down = 3,675.00, MA(Close,5) = 3,765.00, MA1(Close,8) = 3,746.88 4,000 3,900 3,825 3,775 3,800 3,765 3,746.88

3825

3,700 3,675 3,645 3,600

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp3775-Rp3850 • Entry Rp 3825, take profit Rp 3825

INDIKATOR

3,500 3,400 3,328.96 3,300

April May PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 80.00, Stochastic %K = 86.67, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jun

3,200 86.6667 100.0 86.6667 90.0 80 80.0 80 70.0 80 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0

Jul

PGAS - MACD (6,9) = 23.46, Signal() = 22.08 40.0 23.464 22.0757 20.0

Posisi

Sinyal

89.76

Positif

MACD

23.5

Positif


82.2

Positif

40.0


3645

Positif

-20.0

MA5

3765

Positif

JSMR

TRADING BUY

Stochastics

0.0 -20.0 -40.0 82.1569 80.0 73.1979

PGAS - TSI(3,5,3) = 82.16

60.0 20.0 0.0 0.00000 -40.0 -60.0

5650

R1

5750

S2

5550

R2

5850

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 8 of 11

S1


DOWN

JSMR - Daily 7/25/2012 Open 5650, Hi 5750, Lo 5650, Close 5700 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 5,179.71, Fractal Up = 5,950.00, Fractal Down = 5,400.00, MA(Close,5) = 5,760.00, MA1(Close,8) = 5,750.00 6,000 5,950 5,760 5,800 5,750 5,700

5700

5,600 5,585 5,400 5,200 5,179.71

Ulasan

• • • • •


5,000 4,800 4,600 4,400 April May JSMR - Stochastic %D(5,3,3) = 44.72, Stochastic %K = 23.61, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jun

Jul 100.0 90.0 80 80.0 70.0

Prediksi

• Trading range Rp5650 – Rp5850 • Entry Rp5700, take profit Rp5850

INDIKATOR

JSMR - MACD (6,9) = 21.35, Signal() = 29.68

Posisi

Sinyal

74.07

Positif

20.7

Positif

7.3

Positif


5588

Positif

MA5

5760

Negatif

Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

60.0 44.7222 50.0 44.7222 40.0 30.0 23.6111 20.0 23.6111 60.0 20 40.0 29.6783 21.3465 20.0 0.0 -20.0 -40.0

JSMR - TSI(3,5,3) = 7.29

80.0 60.0 40.0 24.01 20.0 7.29053 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

26 Juli 2012

CTRS

TRADING BUY

S1

1900

R1

2025

S2

1770

R2

2150

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

CTRS - Daily 7/25/2012 Open 1960, Hi 2025, Lo 1960, Close 2000 (2.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,617.38, Fractal Up = 2,150.00, Fractal Down = 1,900.00, MA(Close,5) = 1,984.00, MA1(Close,8) = 2,024.38

Closing Price

2,200 2,150 2,024.38 2,000 2,000 1,984 1,979.25 1,900 1,800

2000

1,617.38 1,600

1,400

Ulasan

Prediksi


• Trading range Rp1980- Rp2150 • Entry Rp2000, take Profit Rp2125

INDIKATOR Stochastics MACD

Positif Positif


-23.4

Positif


1979

positif

MA5

1984

positif

CPIN

TRADING BUY R1

3200

S2

3050

R2

3275

Jul 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 26.6667 30.0 26.6667 20.0 20 10.0 17.9938 17.9938 80.0 40.0

18.0

3125

Jun

60.0

Sinyal

S1

1,000

April May CTRS - Stochastic %D(5,3,3) = 17.99, Stochastic %K = 26.67, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

CTRS - MACD (6,9) = -2.82, Signal() = -0.38

Posisi -2.8

1,200

20.0 -0.376312 0.0 -2.81985 -20.0 -40.0 -60.0 CTRS - TSI(3,5,3) = -23.35 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -19.6627 -40.0 -23.3504 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 9 of 11

• • • • •

DOWN

CPIN - Daily 7/25/2012 Open 2950, Hi 3150, Lo 2925, Close 3150 (5.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,754.12, Fractal Up = 3,275.00, Fractal Down = 3,050.00, MA(Close,5) = 3,075.00, MA1(Close,8) = 3,121.88,

Closing Price

3,400 3,275 3,195 3,200 3,150 3,121.88 3,075 3,050 3,000

3150

2,800 2,754.12

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp3125-Rp3275 • Entry Rp3150, take Profit Rp3250

2,600

2,400 April May CPIN - Stochastic %D(5,3,3) = 21.50, Stochastic %K = 31.06, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jun

Jul 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 31.0606 31.0606 30.0 21.4967 20.0 21.4967 20 60.0

CPIN - MACD (6,9) = -18.04, Signal() = -20.62

40.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

21.5

positif

MACD

-18.0

positif


-29.8

Positif

Stochastics

20.0 0.0 -18.0377 -20.0 -20.6191 -40.0 CPIN - TSI(3,5,3) = -29.81


3195

Negatif

MA5

3075

Negatif

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -29.8123 -40.0 -39.6528 -60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

26 Juli 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

25/07/12

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

21900

21900

21050

21050

21650

22250

22850

Negatif

Negatif

Negatif

24000

19600

LSIP

Trading Buy

2850

2850

2950

2725

2800

2875

2950

Positif

Positif

Negatif

3050

2425

SGRO

Trading Buy

3050

3050

3150

2875

2975

3075

3175

Positif

Positif

Negatif

3375

2675

BUMI

Trading Sell

1060

1060

1030

1030

1050

1070

1090

Negatif

Positif

Negatif

1260

970

PTBA

Trading Sell

15300

15300

14750

14750

15100

15450

15800

Negatif

Negatif

Negatif

16450

13000

ADRO

Trading Sell

1350

1350

1290

1290

1330

1370

1410

Negatif

Positif

Negatif

1630

1190

MEDC

Trading Sell

1740

1740

1690

1690

1720

1750

1780

Negatif

Positif

Negatif

1910

1720

INCO

Trading Sell

2475

2475

2375

2375

2450

2525

2600

Negatif

Positif

Negatif

2900

2200

ANTM

Trading Sell

1270

1270

1240

1240

1260

1280

1300

Negatif

Positif

Negatif

1430

1180

TINS

Trading Buy

1360

1360

1390

1330

1350

1370

1390

Negatif

Positif

Negatif

1520

1250

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Sell 11850 SMGR

11850

11550

11550

11750

11950

12150

Positif

Negatif

Negatif

12300

10850

INTP

Trading Sell

18900

18900

18450

18450

18800

19150

19500

Negatif

Negatif

Negatif

19150

16500

SMCB

Trading Buy

2450

2450

2550

2300

2425

2550

2675

Positif

Positif

Negatif

2625

2300

6350

6350

6550

6100

6250

6400

6550

Positif

Positif

Negatif

7100

6350

2250

2250

2350

2125

2200

2275

2350

Positif

Positif

Negatif

2450

2200

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy ASII Trading Buy

GJTL

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Buy 5400 INDF

5400

5550

5250

5350

5450

5550

Positif

Positif

Positif

5650

4700

GGRM

Trading Buy

57900

57900

58000

56950

57550

58150

58750

Positif

Positif

Negatif

63800

56500

UNVR

Trading Buy

22550

22550

21900

21900

22350

22800

23250

Positif

Positif

Negatif

25500

22350

KLBF

Trading Sell

3675

3675

3600

3600

3650

3700

3750

Negatif

Negatif

Negatif

4000

3675

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Buy 1160 1160 1210 1100 BSDE

1070

1140

1180

1220

Positif

Positif

Negatif

1290

ASRI

Trading Sell

470

470

445

445

460

475

490

Negatif

Positif

Negatif

560

455

WIKA

Trading Buy

1010

1010

1040

980

1000

1020

1040

Positif

Positif

Negatif

1070

910

ADHI

Trading Buy

900

900

850

850

880

910

940

Positif

Positif

Negatif

1050

860

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Buy 3825 3825 3925 PGAS

3700

3775

3850

3925

Positif

Positif

Positif

3800

3275

JSMR

Trading Buy

5700

5700

5850

5550

5650

5750

5850

Positif

Positif

Negatif

5950

5000

ISAT

Trading Buy

4425

4425

4350

4350

4400

4450

4500

Positif

Positif

Negatif

4650

3425

TLKM

Trading Buy

8850

8850

9050

8350

8700

9050

9400

Positif

Positif

Negatif

9150

7400

CMNP

Trading Buy

1950

1950

1980

1920

1940

1960

1980

Positif

Positif

Negatif

2125

1910

BMRI

Trading Buy

7500

7500

7000

7000

7300

7600

7900

Positif

Positif

Negatif

7750

6750

BBRI

Trading Buy

6350

6350

6200

6200

6300

6400

6500

Positif

Positif

Negatif

6800

5850

BBNI

Trading Sell

3750

3750

3675

3675

3725

3775

3825

Negatif

Negatif

Negatif

3925

3625

BBCA

Trading Sell

7550

7550

7400

7400

7500

7600

7700

Negatif

Negatif

Negatif

7900

7100

BDMN

Trading Buy

6000

6000

6150

5850

5950

6050

6150

Negatif

Negatif

Negatif

6400

5700

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Buy 21150 UNTR

21150

21550

20650

20950

21250

21550

Positif

Positif

Negatif

24100

21050

1080

1120

1030

1060

1090

1120

Positif

Positif

Positif

1120

900

FINANCE

MPPA

Trading Buy

1080

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 Pages | 11 of 11

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Major trend Up. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents