JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Daily Report

valbury

15 May 2012

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

••ASII penjualan mobil April 2012 naik 2,32% jadi 50.758 unit

• Penjualan mobil nasional April 2012 naik 0,95% jadi 87.080 unit • Penjualan motor Honda ASII turun 7,1% pada April 2012 • ISAT kaji peningkatan nilai obligasi menjadi Rp 3 triliun • ISAT targetkan pertumbuhan 5-6% • BNBR memiliki 2,64% saham BUMI per April • Rasio dividen MLBI 100% • BEKS berencana rights issue pada kuartal IV • BCIC dibarter obligasi rekap • AGRO minta tambahan modal Rp1 triliun kepada BBRI • VOKS bagi dividen Rp48/saham • VOKS targetkan pendapatan 2012 Rp2.58 triliun • ISAT bagikan dividen Rp 76,83 per saham • TBIG peroleh komitmen pinjaman USD 325 juta dari sindikasi bank • PGAS naikkan harga jual gas ke konsumen Jawa bagian Barat • KAEF pendapatan 1Q12 naik 11,89% jadi Rp 709,84 miliar • KAEF targetkan penjualan 2012 naik 14,91% jadi Rp 4 triliun • KAEF anggarkan capex Rp 165 miliar tahun ini • KAEF targetkan Integrated Health Care Company pada 2014 • KAEF bentukan joint venture company dengan Averroes, Malaysia • Zebra Energy kontribusi pendapatan ke ZBRA Rp19 miliar/tahun

Koreksi ini diperkirakan masih dapat berlanjut tercermin SupportIHSG level dalam pekan 4025/3996/3948 dari leadinglevel dan lagging indikator yang mengindikasikan bearish pattern. Resistance 4101/4149/4177 MACD dan stochastic Up masih mengindikasikan trend negatif bagi IHSG. Major trend Demikian dengan sinyalDown dari lagging indikator untuk jangka pendek masih Minor trend

IHSG LQ-45

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

4053.067 686.856

-61.073 -9.688

3161 930

3478.20 2044.06

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Ketidakpastian situasi politik Eropa, khususnya Yunani, masih menjadi sentimen eksternal yang mempengaruhi mayoritas pasar saham dunia, termasuk Indonesia. IHSG pada perdagangan awal pekan ini ditutup melemah sebesar 61,073 poin (1,484%) ke level 4.053,067 dari posisi sebelumnya pada level 4.114,14. Isu dari Asia yang diharapkan mampu mengimbangi sentimen negatif Eropa adalah langkah pemerintah China yang menurunkan Giro Wajib Minimum (GWM) perbankan dengan tujuan mengangkat pertumbuhan ekonomi dan meningkatkan likuditas di pasar finansial. Indeks Hang Seng ditutup melemah sebesar 229,59 poin (1,15%) ke level 19.735,04 dari posisi sebelumnya pada level 19.964,63 dan indeks Nikkei 225 ditutup menguat sebesar 20,53 poin (0,23%) menuju level 8.973,84 dari posisi sebelumnya pada level 8.953,31. Sedangkan bursa saham Eropa bergerak melemah hingga diatas 2,5%. Yunani hampir dipastikan akan melakukan pemilihan umum kembali pada bulan Juni mendatang karena gagal membentuk koalisi. Pemimpin radikal sayap kiri Yunani, Alaxis Tsipras menolak undangan presiden terpilih untuk membentuk koalisi sehingga Presiden Yunani, Karolos Papoulias harus melewati pemilihan baru kembali. Saat ini, pemimpin Eropa dikabarkan juga tengah mempertimbangkan untuk mengeluarkan Yunani dari zona Eropa. Para menteri keuangan Eropa akan menggelar pertemuan untuk membahas bailout internasional bagi Yunani dan situasi perekonomian Spanyol. Sementara dari Jerman, kanselir Angela Merkel segera dihadapkan pada ujian pemilu yang akan digelar di negara bagian terbesar Jerman, yakni North RhineWestphalia. Pemilu ini akan memilih anggota parlemen tingkat wilayah yang baru, yang sekaligus merupakan tes untuk mengetahui popularitas partai Uni Kristen Demokrat (CDU). Tes popularitas ini dilakukan seiring dengan munculnya pertentangan kebijakan penghematan yang digagaskan oleh Merkel. Dari domestik, seluruh sektor perdagangan ditutup melemah dan asing mencatatkan net sell sebesar Rp197 miliar.

Indeks bursa domestik pada perdagangan saham hari ini diperkirakan akan kembali terkoreksi. Pelemahan yang terjadi terhadap indeks Wall Street diperkirakan dapat mempengaruhi pergerakan indeks IHSG. Koreksi indeks Wall Street terpuruk setelah partai politik Yunani gagal membentuk koalisi pemerintahan yang semakin meningkatkan kecemasan Yunani akan terdepak dari zona euro. Kemungkinan keluarnya Yunani menjadi perdebatan para pejabat Eropa. Para pejabat Uni Eropa mulai mempertimbangkan dampak dari penarikan diri Yunani. Sementara itu para petinggi pejabat Yunani tengah berjuang untuk membentuk pemerintahan koalisi. Terkait dengan peluang keluarnya Yunani dari keanggotaan Uni Eropa bahwa lembaga pemeringkat kredit Fitch Ratings memberikan opini bahwa akan berdampak buruk bagi Eropa. Bahkan terkait dengan opini tersebut Fitch rating menyatakan bahwa Portugal, Italia, Irlandia, Spanyol, Prancis dan Belgia serta Yunani sendiri akan mendapatkan resiko terbesar untuk mengalami downgrade rating kredit. Dampaknya Yunani dipastikan akan gagal memenuhi persyaratan Uni Eropa dan IMF untuk menjaga penghematan anggaran sebesar 5.5% dari GDP. Akibat dari kegagalan Yunani untuk menghemat anggaran tidak dapat diterima oleh Troika yang terdiri dari ECB, Eurogroup dan IMF yang berpotensi untuk menarik dana penyelamatan dan tertutup paluang untuk menambahkan bailout lebih lanjut. Selain itu, pelaku pasar akan fokus pada kunjungan presiden baru Prancis ke Jerman hari ini. Pertemuan tersebut akan membawa arah kepastian ekonomi euro-zone. Prancis maupun Jerman kedua negara yang saling ketergantungan ekonomi, diharapkan dapat mempertahankan posisi menjadi penggerak ekonomi kawasan. Dalam pertemuan kemungkinan Hollande tidak akan bersikap seperti ketika berkampanye untuk mengalahkan Sarkozy. Namun tentunya Hollande memliki strategi untuk menghadapi Merkel. Pertemuan antara Francois Hollande dan Angela Merkel di Berlin akan menjadi forum konsolidasi Franco-German pertama pasca pemilu Prancis. Dinamikanya menjadi begitu menarik karena Hollande dikenal sebagai sosok antiprogram pemangkasan anggaran, yang justru selama ini dipelopori oleh negaranya. Sikap pro-rakyat berulangkali diutarakannya selama masa kampanye berlangsung.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News 15 Mei 2012


RUPS Indosat (ISAT) menyetujui untuk membagikan dividen sebesar Rp 76,83 per saham. Dividen tersebut setara dengan 50% dari laba bersih tahun buku 2011 sebesar Rp 835 miliar. Tahun ini, Indosat (ISAT) menargetkan pertumbuhan pendapatan sekitar 5-6% menjadi sebesar Rp 21,6-21,8 triliun. Kenaikan pendapatan sejalan dengan pertumbuhan industri telekomunikasi. Indosat (ISAT) mengkaji penerbitan obligasi sebesar Rp 3 triliun atau lebih besar dari rencana semula Rp 2,5 triliun. Peningkatan nilai emisi surat utang itu mempertimbangkan besarnya dana yang dibutuhkan perseroan untuk investasi dan pembayaran (refinancing) utang. Perseroan akan menerbitkan obligasi pada akhir Mei atau paling lambat awal Juni 2012. Astra International (ASII) mencatatkan penjualan mobil di bulan April 2012 sebesar 50.758 unit atau naik 2,32% MoM dari periode Maret 2012 sebanyak 49.607 unit dan naik 59,9% dari periode April 2011 sebanyak 31.742 unit. Sedang penjualan mobil ASII periode Januari-April 2012 mencapai 195.996 unit atau naik 24,65% YoY dari periode Januari-April 2011 sebanyak 157.231 unit. Pada April 2012, penjualan sepeda motor Honda Astra International (ASII) mencapai 344.160 unit atau turun 7,1% dibanding periode yang sama 2011 sebanyak 370.467 unit. Total penjualan motor nasional per April 2012 mencapai 617.508 unit, di mana Honda menguasai 50% pangsa pasar atau turun dibanding periode yang sama 2011 yang menguasai 53% pangsa pasar. Penjualan mobil nasional di bulan April 2012 sebesar 87.080 unit atau turun 0,95% MoM dari periode Maret 2012 sebanyak 87.918 unit dan naik 43,40% YoY dari periode April 2011 sebanyak 60.726 unit. Sedang penjualan mobil nasional periode Januari-April 2012 mencapai 337.922 unit atau naik 17,96% YoY dari periode Januari-April 2011 sebanyak 286.465 unit. Perusahaan Gas Negara (PGAS) telah menaikkan harga jual gas ke konsumen di wilayah Jawa bagian Barat sejak 1 Mei 2012 seiring dengan kenaikan harga beli gas dari Kontraktor Kontrak Kerja Sama (KKKS) migas. Kenaikan harga jual gas hingga USD 10 per juta British thermal unit (MMBTU) itu sedang disosialisasikan oleh perseroan. Pada 8 Mei 2012 PGN telah menandatangani 2 amandemen perjanjian jual beli gas (PJBG) dengan 2 Kontraktor Kontrak Kerja Sama (KKKS) migas, yakni dengan ConocoPhillips dan Pertamina EP. Kimia Farma (KAEF) membukukan revenue triwulan I 2012 sebesar Rp 709,84 miliar meningkat 11,89% YoY dibandingkan dengan total revenue pada triwulan I 2011 sebesar Rp 643,39 miliar. Kenaikan ini karena adanya kenaikan penjualan obatobatan termasuk obat generik, bermerek, dan original. Laba bersih mencapai Rp 30,60 miliar, meningkat 27,37% dari triwulan I 2011 sebesar Rp 24,02 miliar.

Kimia Farma (KAEF) menargetkan penjualan tahun 2012 mencapai Rp 4 triliun atau naik 14,91% YoY dan laba bersih ditargetkan mencapai Rp 220 miliar atau naik 28,65% YoY. Pada tahun 2012 pertumbuhan pasar farmasi diperkirakan tumbuh 9,9% atau senilai Rp 46,55 triliun. Kimia Farma (KAEF) menganggarkan belanja modal (capex) sebesar Rp 165 miliar di tahun 2012. Hingga akhir tahun 2011, realisasi capex KAEF sebesar Rp 42,34 miliar. Capex tahun 2012 lebih besar karena perseroan memerlukan pembiayaan untuk pengembangan baru KAEF, terutama dalam hal penambahan produk obat dan pembangunan pabrik baru maupun penggabungan industri. Capex tahun 2012 ini di luar dari pembiayaan untuk pembangunan Rumah Sakit yang kemungkinan dalam 6 bulan ke depan akan mulai direalisasikan. Kimia Farma (KAEF) menargetkan bisa menjadi perusahaan jasa terintegrasi besar (Integrated Health Care Company) di Indonesia pada tahun 2014. KAEF nantinya tidak hanya menyediakan kebutuhan obat-obatan, tapi juga ke pelayanan kesehatan menyeluruh. Kimia Farma (KAEF) melakukan beberapa langkah strategis, antara lain pembentukan joint venture company dengan Averroes asal Malaysia dalam bidang pembangunan rumah sakit liver centre, pembentukan joint venture company dengan Tianjin Pharmaceuticals, BUMN farmasi dari China untuk pembangunan pabrik produksi steril. Skema akuisisi Kimia Farma (KAEF) atas Indofarma (INAF) melalui tukar guling saham (share swap), kemungkinan menjadi opsi yang dipilih pemerintah dalam proses pembentukan holding BUMN farmasi. Dengan pertimbangan nilai kapitalisasi pasar yang dimiliki oleh kedua perseroan, KAEF memiliki peluang besar untuk menjadi induk usaha INAF. Size KAEF Rp3,4 triliun sementara INAF hanya sebesar Rp635 miliar. Selain itu, proposal hasil kajian tentang holding BUMN farmasi yang dibuat oleh Mandiri Sekuritas juga merekomendasikan skema akusisi KAEF atas INAF. Melalui mekanisme tersebut, KAEF akan menerbitkan saham baru (rights issue) selanjutnya akan di share swap dengan saham pemerintah yang ada di INAF. Sementara itu, KAEF telah memperoleh penjualan sebesar Rp410 miliar yang berasal dari kontrak penjualan kepada pemerintah Indonesia yang kemungkinan akan direalisasikan pada kuartal kedua tahun ini. Multi Bintang Indonesia (MLBI) membagikan seluruh laba bersih tahun lalu senilai Rp 507,24 miliar menjadi dividen. Nilai dividen mencapai Rp 24,074 per saham. RUPST Voksel Electric (VOKS) menyetujui pembagian dividen tahun buku 2011 sebesar Rp48/saham atau 36.09% dari laba 2011. Tahun sebelumnya perseroan tidak membagikan dividen akibat akumulasi kerugian dari tahun-tahun sebelumnya. Voksel Electric (VOKS) menargetkan pendapatan 2012 mencapai Rp2.58 triliun, perseroan optimis penjualan semester I 2012 ini dapat mencapai Rp1.16 triliun atau 45% dari target 2012. Dikatakan bahwa perseroan mendapat kontrak dari PLN yang memberikan kontribusi pendapatan perseroan sekitar Rp1.12 triliun. Selain dari PLN perseroan merupakan rekanan Telekomunikasi Indonesia (TLKM) dalam penyedia kabel serat fiber untuk proyek modernisasi infrastruktur dengan penggatian kabel tembaga ke serat fiber. Saat ini perseroan juga mengikuti


valbury Research

Pages | 2 of 11

Bakrie & Brothers (BNBR) saat ini memiliki 2,65% saham Bumi Resources (BUMI) setelah melakukan transaksi pembelian dari Januari hingga April 2012. Harga pembelian saham BUMI yang dilakukan perseroan di kisaran rata-rata Rp 2.200-2.400 per saham. Perseroan melihat adanya potensi return di masa depan atas investasi pada saham BUMI.

*

tender proyek Asian Development Bank (ADB) senilai USD 20 juta dan akan menggarap pasar ekspor baru diantaranya Timur Tengah. Perseroan memproyeksikan kontribusi pasar ekspor dapat mencapai 12.6% total penjualan. Tower Bersama (TBIG) disebutkan memperoleh komitmen pinjaman sebesar USD 325 juta dari sindikasi Bank Danamon (BDMN), Bank of China dan Sumitomo Mitsui Banking Group. Dana tersebut nantinya akan digunakan untuk membeli 2500 menara seluler milik Indosat (ISAT) dan keperluan belanja modal lainnya. Perseroan juag memperoleh pinjaman tambahan sebesar USD 50 juta dari Standard Bank Group ltd. Bank Agroniaga (AGRO) mengajukan tambahan modal Rp1 triliun kepada Bank Rakyat Indonesia (BBRI) selaku pemegang saham mayoritas perseroan. Selain itu perseroan juga menjajaki penerbitan obligasi subordinasi senilai Rp500 miliar. Bank Pundi Indonesia (BEKS) berencana untuk melakukan rights issue pada kuartal IV-2012 guna menjaga rasio kecukupan modal yang terkikis akibat ekspansi kredit tahun ini. Hingga akhir 2012, perseroan menargetkan outstanding kredit Rp 6,5 triliun, meningkat 85,7% dari posisi akhir 2011 yang tercatat Rp 3,5 triliun. Saat ini, CAR BEKS tercatat 11,5% dan akan dijaga di posisi 10-12%. Perseroan akan menambah jaringan kantor menjadi 207 unit tahun ini dari 201 unit, dengan investasi untuk penambahan 6 kantor tersebut sekitar Rp 13 miliar.

PT Supra Boga Lestari, perusahaan retail dengan nama store Ranch Market dan Farmers Market, menetapkan harga penawaran perdana Rp 425-Rp510 per saham. Perusahaan melakukan penawaran umum sebanyak-banyaknya 312,8 juta saham biasa atas nama dikeluarkan dari portepel atau 20% dari modal ditempatkan dan disetor penuh setelah penawaran umum dengan nilai nominal Rp 100. Dengan demikian, jumlah saham yang akan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia (BEI) sebanyakbanyaknya 1,56 miliar atau 100% dari jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh setelah penwaran umum perdana. PT Supra Boga Lestari, perusahaan retail dengan nama store Ranch Market dan Farmers Market, berencana membuka 4 toko yaitu Ranch Market di Balikpapan dan sisanya Farmers Market di Jakarta dan sekitarnya dengan nilai investasi sekitar Rp 40 miliar. Nilai investasi satu toko mencapai Rp 8-Rp10 miliar. Perseroan menargetkan laba bersih tumbuh 30%. PT Supra Boga Lestari menargetkan pendapatan tahun 2012 menembus Rp 1 triliun dari tahun 2011 hampir mencapai Rp 900 miliar. Target pendapatan diharapkan dapat terealisasi dengan penambahan 4 gerai baru, yaitu 1 gerai Ranch Market di Balikpapan, Kalimantan Timur dan 3 Farmers Market. PT Supra Boga Lestari berjanji memberikan dividen dengan pay out ratio sebesar 20% dari laba bersih tahun 2012.

Pages | 3 of 11

Lembaga Penjamin Simpanan membuka opsi menjual saham Bank Mutiara (BCIC) dengan ditukar obligasi rekapitalisasi. Sejumlah bank pelat merah pun tertarik untuk membeli apabila bisa menggunakan skema tersebut. Zebra Nusantara (ZBRA) memperkirakan akan mendapat tambahan pendapatan usaha sebesar Rp 19 miliar per tahun berasal dari PT. Zebra Energy yang bergerak di bidang CNG di wilayah Surabaya dan sekitarnya. PT. Zebra Energy tengah dalam penyelesaian kontrak usaha di bidang CNG yang mencakup perdagangan di wilayah Surabaya dan sekitarnya dengan volume 850 mmbtu per hari, perdagangan CNG di wilayah Jakarta dan sekitarnya dengan volume 235 mmbtu per hari. Menurut manajemen, pengembangan usaha itu pada dasarnya tidak memerlukan investasi yang besar karena menggunakan peralatan dan sumber daya yang ada.


valbury Research

Market Data 15 Mei 2012


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

94.78 2.43 1556.73 16875.00 20050.00 98.35 97.21 1055.00 3299.00 1173.25 759.99

CHANGE

PRICE (USD) 34 25 0.14 0.03

DESCRIPTION

-1.35 -0.08 -22.68 -320.00 -450.00 -0.30 -0.16 -80.00 -51.50 -6.50 0.13

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,943 5,703 1,607 190

CHANGE (IDR) -167 -275 -48 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

15-Mei-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12695.35 2902.58 5465.52 2493.40 999.92 19735.04 4053.07 8898.02 1575.08 2864.12

CHANGE % Day -0.98 -1.06 -1.97 -0.60 -0.46 -1.15 -1.48 0.23 -0.58 -0.67

PER (X)

% YTD 3.91 11.42 -1.92 8.21 10.26 7.06 6.05 6.13 2.90 8.23

2011E 12.00 16.69 9.87 10.20 17.15 10.05 13.84 13.41 14.51 13.24

2012F 10.91 14.02 8.96 8.71 13.67 9.07 11.80 12.42 13.14 11.83

PBV (X) 2011E 2.48 3.33 1.71 1.99 2.95 1.66 4.08 1.17 2.50 1.60

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.22 2.43 1.36 1.36 2.14 1.17 2.41 1.00 1.98 1.20

3,791.2 4,675.3 1,191.0 2,571.6 1,172.5 1,445.8 384.8 2,156.5 266.5 369.9

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,250.00 11,901.28 115.41 7,350.61 9,217.58 14,854.12 1,463.30 3,001.38 8.02

52.00 -2.36 0.37 -3.93 -22.23 24.07 5.75 0.69 -0.03

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.11 1.28 79.88 1.26 1.00 1.61 6.32 3.08 11.53

-0.0006 0.0009 0.0335 -0.0012 0.0015 0.0008 0.0111 -0.0016 0.0405

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 1.00 0.10 0.50 6.56

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.04 0.68 0.24 0.18 0.18 3.50

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

15 Mei 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

APR’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

1.09 4.5 0.21 116.413 1,921,560

SBI MAR’12

DESCRIPTION

0.88 3.97 0.07 110.493 1,931,108

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

15 May*

US Consumer Price Index MoM

Turun menjadi 0.1% dari 0.3%

15 May*

US Consumer Price Index YoY


15 May*

US Empire Manufacturing

Naik menjadi 8.90 dari 6.56

15 May*

US Advance Retail Sales


15 May*

US Business Inventories


16 May*

US Housing Starts

Naik menjadi 680 ribu dari 654 ribu

16 May*

US Industrial Production

Naik menjadi 0.5% dari 0.0%

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK UNVR BDMN EXCL BSWD SCBD FAST RODA SMMA BTPN TSPC

LAGGING MOVERS

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

21800 5750 5750 2450 850 13500 400 4050 3725 2950

CHANGE (%) 0.93 0.88 0.88 22.50 13.33 3.85 3.90 0.62 0.68 0.85

INDEX pt 1.74 0.54 0.49 0.44 0.38 0.26 0.23 0.18 0.17 0.13

STOCK BBRI IJ BBCA IJ TLKM IJ SMGR IJ UNTR IJ ITMG IJ BRAU IJ HERO IJ LSIP IJ JSMR IJ

PRICE

CHANGE (%)

6150 7750 8000 10950 26650 35450 425 3600 2475 5300


INDEX pt

-4.65 -3.13 -2.44 -3.10 -1.84 -3.80 -9.57 -8.86 -5.71 -2.75

-8.37 -6.97 -4.61 -2.37 -2.13 -1.81 -1.79 -1.32 -1.17 -1.17

valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

EXPECTATION

Corporate Info 15 Mei 2012


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

TRIO

22.00

Cash Dividend

14-May-12

15-May-12

21-May-12

04-Jun-12

TIFA

9.00

Cash Dividend

14-May-12

15-May-12

21-May-12

04-Jun-12

INCO

$0.0086

Cash Dividend

14-May-12

15-May-12

21-May-12

01-Jun-12

ASGR

50.00

Cash Dividend

14-May-12

15-May-12

21-May-12

01-Jun-12

BMRI

104.96

Cash Dividend

15-May-12

16-May-12

22-May-12

05-Jun-12

ASII

1380.00

Cash Dividend

16-May-12

21-May-12

23-May-12

06-Jun-12

BPFI

5.00

Cash Dividend

21-May-12

22-May-12

24-May-12

30-May-12

BBLD

20.00

Cash Dividend

21-May-12

22-May-12

24-May-12

07-May-12

IMAS

118.00

Cash Dividend

21-May-12

22-May-12

24-May-12

07-May-12

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

STOCK

ACTION

SUGI

Rights Issue

3:180

100

10-May-12

11-May-12

21 May - 18 Jun’12

RAJA

Rights Issue

500:250

677

10-May-12

11-May-12

14 May - 22 Jun’12

BBLD

Stock Bonus

500:73

--

21-May-12

22-May-12

--

INDS

Stock Bonus

5:2

--

TBA

TBA

TBA TBA

SMDM

Stock Split

318:500

TBA

TBA

TBA

TRIO

Rights Issue

(A) 500:106 (B) 500:35

800-860

TBA

TBA

TBA

ITTG

Rights Issue

2:5

104

28-May-12

29-May-12

04 Jun - 08 Jun’12

NISP

Rights Issue

500:107

1000

29-May-12

30-May-12

05 Jun - 11 Jun’12

GENERAL MEETING EMITEN AKRA PBRX INAF ARTI IDKM SHID HRUM CPIN BBCA DVLA JRPT MREI ELTY ACES BAEK BAYU PGLI LMAS PTPP ITTG SSIA PUDP CTRP JKON

AGM/EGM RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPST/LB RUPST

DATE

AGENDA

15-May-12 15-May-12 15-May-12 15-May-12 15-May-12 15-May-12 16-May-12 16-May-12 16-May-12 16-May-12 16-May-12 16-May-12 16-May-12 16-May-12 16-May-12 16-May-12 16-May-12 16-May-12 16-May-12 21-May-12 22-May-12 22-May-12 22-May-12 22-May-12


valbury Research

Pages | 6 of 11

CORPORATE ACTIONS

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

15 Mei 2012


ASII

BUY ON WEAKNESS

S1

68200

R1

69400

S2

67000

R2

70600

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

ASII - Daily 5/14/2012 Open 69300, Hi 69750, Lo 68550, Close 68600 (-0.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 76,533.76, Fractal Up = 74,250.00, Fractal Down = 70,650.00, MA(Close,5) = 69,390.00, MA1(Close,8) =80,000

78,000

Closing Price

68600

76,533.8 76,000

74,250 74,000

72,000 71,582.5

• • • • •

Ulasan

70,668.8 70,000 70,650 69,390 68,600 68,000

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area lower band

66,000 2012 February March ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 2.94, Stochastic %K = 2.89, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

April

May 100.0 80.0 80 60.0 40.0

• Trading range Rp67000– Rp68500 • Entry Rp67200, take Profit Rp68500

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

2.9

Positif

-529.1

Positif

-65.6

Positif

Stochastics MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)

71582

negatif

MA5

69390

negatif

PTBA

ASII - TSI(3,5,3) = -65.57 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -55.0661 -60.0 -65.5659 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

BUY ON WEAKNESS

S1

16100

R1

16450

S2

15750

R2

16800

Closing Price

20 20.0 2.93611 2.93611 0.0 2.88616 600 2.88616 400 200 0 -200 -465.094 -400 -529.069 -600 -800

ASII - MACD (6,9) = -529.07, Signal() = -465.09

Pages | 7 of 11

Prediksi

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

PTBA - Daily 5/14/2012 Open 16350, Hi 16550, Lo 16200, Close 16250 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 20,040.28, Fractal Up = 18,550.00, Fractal Down = 18,100.00, MA(Close,5) = 16,950.00, MA1(Close,8) = 21,000

16250

20,040.3 20,000

19,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

18,550 18,152.5 18,100 18,000

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area upper band

17,356.3 17,000 16,950

16,250 2012 February March PTBA - Stochastic %D(5,3,3) = 7.28, Stochastic %K = 5.69, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp15750 – Rp16450 • Entry Rp15800, take Profit Rp16450

April

May 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20 20.0 7.27995 10.0 7.27995 5.68601 5.68601 200

PTBA - MACD (6,9) = -304.34, Signal() = -265.28

100

INDIKATOR Stochastics

Posisi

Sinyal

7.3

positif

-304.3

positif

-71.4

positif

Bollinger Band (Mid)

18152

negatif

MA5

16950

negatif

MACD True Strength Index (TSI)

0 -100 -200 -265.282 -300 -304.342 PTBA - TSI(3,5,3) = -71.37

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -62.8013 -71.3699

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

15 Mei 2012

BBRI

BUY ON WEAKNESS

S1

6000

R1

6350

S2

5650

R2

6700

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

BBRI - Daily 5/14/2012 Open 6400, Hi 6450, Lo 6100, Close 6150 (-4.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,018.67, Fractal Up = 6,600.00, Fractal Down = 6,350.00, MA(Close,5) = 6,430.00, MA1(Close,8) = 6,468.75 7,200

7,018.67 7,000

6150

6,800 6,692.5 6,600

• • • • •

Ulasan

Prediksi


• Trading range Rp6000– Rp6300 • Entry Rp6000, take profit Rp6250

INDIKATOR

Posisi

6,200 6,150 2012 February March BBRI - Stochastic %D(5,3,3) = 45.93, Stochastic %K = 30.00, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

April

May 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 45.9259 50.0 45.9259 40.0 30.0 30 20.0 30 10.0 20

BBRI - MACD (6,9) = -63.94, Signal() = -53.38 40.0

Sinyal

20.0

-20.0

0.0

45.9

Positif

MACD

-63.9

Positif

True Strength Index (TSI)

-60.1

Positif

20.0

-20.0


6692

negatif

MA5

6430

negatif

BDMN

BUY ON WEAKNESS

S1

5700

R1

5800

S2

5600

R2

5900

Closing Price

-40.0 -53.3828 -60.0 -63.9422 60.0

BBRI - TSI(3,5,3) = -60.14

40.0

0.00000 0.0

-40.0 -49.8487 -60.0 -60.1396 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 8 of 11

Stochastics

6,468.75 6,430 6,400 6,350

DOWN

BDMN - Daily 5/14/2012 Open 5700, Hi 5750, Lo 5650, Close 5750 (0.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 5,304.37, Fractal Up = 6,050.00, Fractal Down = 5,100.00, MA(Close,5) = 5,740.00, MA1(Close,8) = 5,818.75 7,000

5750

6,500 6,050 6,017.5 6,000 5,818.75 5,750 5,740 5,500

Ulasan

Prediksi

• • • • •


• Trading range Rp5600 – Rp5800 • Entry Rp5600, take profit Rp5800

5,304.37 5,100 5,000

4,500

2012 February March BDMN - Stochastic %D(5,3,3) = 18.80, Stochastic %K = 23.06, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

April

May 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 23.0556 40.0 30.0 23.0556 20.0 20 10.0 18.7963 18.7963 300.0

BDMN - MACD (6,9) = -44.61, Signal() = -46.99

240.0


Posisi

Sinyal

18.8

positif

MACD

-44.6

Positif


-47.0

Positif


6017

negatif

MA5

5740

negatif

180.0 120.0 60.0 0.0 -44.6114 -46.9938 -60.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -45.1815 -60.0 -46.9782

BDMN - TSI(3,5,3) = -46.98



valbury Research

15 Mei 2012

SSIA

BUY ON WEAKNESS

S1

960

R1

1070

S2

900

R2

1130

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

SSIA - Daily 5/14/2012 Open 1060, Hi 1060, Lo 980, Close 1000 (-3.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 959.78, Fractal Up = 1,230.00, Fractal Down = 1,070.00, MA(Close,5) = 1,078.00, MA1(Close,8) = 1,107.50, MA2(Close,2 1,300 1,230 1,200 1,125.5 1,107.5 1,100 1,078 1,070 1,000 959.779

1000

900 800

• • • • •

Ulasan

Prediksi


• Trading range Rp960 – Rp1070 • Entry Rp960, take Profit Rp1050


700 600 500 400 2012 February March SSIA - Stochastic %D(5,3,3) = 16.89, Stochastic %K = 13.45, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

April

May 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 20 30.0 16.8916 20.0 16.8916 13.4454 30.0 13.4454 24.0

SSIA - MACD (6,9) = -18.49, Signal() = -12.78

Posisi

Sinyal

16.9

positif

MACD

-18.5

positif


-87.3

positif


1125

negatif

MA5

1078

negatif

ASRI

BUY ON WEAKNESS

18.0 12.0 6.0 0.0 -6.0 -12.0 -12.7768 -18.0 -18.4851 SSIA - TSI(3,5,3) = -87.32

530

R1

550

S2

510

R2

570


TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

ASRI - Daily 5/14/2012 Open 560, Hi 560, Lo 540, Close 540 (-1.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 628.61, Fractal Up = 620.00, Fractal Down = 560.00, MA(Close,5) = 564.00, MA1(Close,8) = 580.00, MA2(Close,20)

Closing Price

540

Ulasan

• • • • •

640.0 628.613 620 600.0 585 580 564 560.0 560 540 520.0

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area lower band

480.0

440.0 2012 February March ASRI - Stochastic %D(5,3,3) = 12.22, Stochastic %K = 5.56, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

April

May 100.0 80.0 80 60.0

Prediksi

• Trading range Rp510– Rp540 • Entry Rp510, take Profit Rp540

INDIKATOR

ASRI - MACD (6,9) = -7.37, Signal() = -5.44

Posisi

Sinyal

Stochastics

12.2

positif

MACD

-7.4

positif

-76.2

positif


40.0 20 12.2222 20.0 12.2222 5.55556 0.0 5.55556 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 -2.0 -4.0 -5.4423 -6.0 -7.36794


585

negatif

MA5

564

negatif

ASRI - TSI(3,5,3) = -76.15

100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -60.9327 -76.1454



valbury Research

Pages | 9 of 11

S1

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -73.1571 -80.0 -87.3164

Trading View PT Valbury Asia Securities

15 Mei 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price 14/05/12

Entry

Support Exit

Resistance

S2

S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

20300

20300

19550

19550

20100

20650

21200

Negatif

Negatif

Negatif

23750

20550

LSIP

Trading Sell

2475

2475

2250

2250

2425

2600

2775

Negatif

Negatif

Negatif

3150

2500

SGRO

Trading Sell

3150

3150

3125

3125

3150

3175

3200

Positif

Negatif

Negatif

3675

3125

BUMI

Trading Sell

1840

1840

1770

1770

1820

1870

1920

Negatif

Negatif

Negatif

2425

1830

PTBA

Buy on Weakness

16250

15800

16450

15750

16100

16450

16800

Positif

Positif

Negatif

20600

16150

ADRO

Buy on Weakness

1730

1690

1740

1680

1710

1740

1770

Positif

Positif

Negatif

1970

1730

MEDC

Trading Sell

2050

2050

1920

1920

2025

2125

2225

Negatif

Negatif

Negatif

2375

1990

INCO

Trading Sell

2650

2650

2550

2550

2625

2700

2775

Negatif

Negatif

Negatif

3375

2650

ANTM

Trading Sell

1590

1590

1540

1540

1580

1620

1660

Negatif

Negatif

Negatif

1880

1620

TINS

Trading Sell

1560

1560

1430

1430

1520

1610

1700

Negatif

Negatif

Negatif

1890

1610

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Sell 10950 SMGR

10950

10500

10500

10800

11100

11400

Negatif

Negatif

Negatif

12650

11200

INTP

Trading Sell

18050

18050

17600

17600

17900

18200

18500

Negatif

Negatif

Negatif

18900

17850

SMCB

Trading Sell

2675

2675

2550

2550

2625

2700

2775

Negatif

Negatif

Negatif

2800

2350

MISCELLANEOUS INDUSTRY Buy on Weakness 68600 ASII

67200

68500

67000

68200

69400

70600

Positif

Positif

Negatif

77100

68700

2475

2350

2350

2450

2550

2650

Negatif

Negatif

Negatif

2725

2450

Trading Sell

GJTL

2475

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Sell 4875 INDF

4875

4800

4800

4850

4900

4950

Negatif

Negatif

Negatif

4900

4575

GGRM

Trading Sell

58000

58000

56900

56550

57650

58750

59850

Negatif

Negatif

Positif

60450

54300

UNVR

Trading Sell

21800

21800

20850

20850

21450

22050

22650

Negatif

Positif

Negatif

22450

18750

KLBF

Trading Sell

3925

3925

3850

3850

3900

3950

4000

Negatif

Negatif

Negatif

4050

3400

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Buy on Weakness 1350 1310 1370 1260 BSDE

1320

1380

1440

Negatif

Positif

Negatif

1490

1280

540

510

540

510

530

550

570

Negatif

Negatif

Negatif

650

550

ASRI

Buy on Weakness

WIKA

Trading Sell

1010

1010

930

930

990

1050

1110

Negatif

Negatif

Negatif

1110

880

ADHI

Trading Sell

1090

1090

950

950

1040

1130

1220

Negatif

Negatif

Negatif

1140

750

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Sell 3725 3725 3625 PGAS

3625

3700

3775

3850

Negatif

Negatif

Positif

3825

3300

JSMR

Trading Sell

5300

5300

4850

4850

5150

5450

5750

Negatif

Negatif

Negatif

5700

4875

ISAT

Trading Sell

4600

4600

4500

4500

4575

4650

4725

Negatif

Positif

Negatif

5250

4625

TLKM

Trading Sell

8000

8000

7650

7650

7900

8150

8400

Negatif

Negatif

Negatif

8700

6950

CMNP

Buy on Weakness

2275

2200

2325

2100

2225

2350

2475

Positif

Positif

Positif

2425

1980

BMRI

Buy on Weakness

7200

7050

7250

7050

7150

7250

7350

Positif

Positif

Negatif

7450

6800

BBRI

Buy on Weakness

6150

6000

6250

5650

6000

6350

6700

Negatif

Negatif

Negatif

7150

6350

BBNI

Trading Sell

3875

3875

3800

3800

3850

3900

3950

Negatif

Negatif

Negatif

4225

3825

BBCA

Buy on Weakness

7750

7500

7800

7400

7650

7900

8150

Positif

Positif

Negatif

8250

7750

BDMN

Buy on Weakness

5750

5600

5800

5600

5700

5800

5900

Positif

Positif

Positif

6900

4500

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Buy on Weakness 26650 UNTR

26000

26800

25950

26450

26950

27450

Negatif

Negatif

Negatif

33400

26700

910

850

850

890

930

970

Negatif

Negatif

Negatif

970

850

FINANCE

MPPA

Trading Sell

910

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Leonardo Ginting

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

Pages | 11 of 11

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents