JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

ff

Daily Report

valbury

27 December 2012

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• CMNP jajaki akuisisi BCIC • NR Investments minta akses akun BUMI • MYOH akan rights issue 735 juta saham • TLKM hentikan sementara buyback saham • EMTK akan beli 30% saham Plan B media Co Ltd • BEI restui backdoor listing Permata Energy pada TKGA • SGRO akan tingkatkan volume produksi 2013 sebesar 10% • KRAS dirikan usaha patungan dengan Nippon dan Osaka Steel • Anak usaha TOWR raih pinjaman Rp1,1 triliun • STTP ekspansi kopi instan Rp300 miliar • GWSA bangun dua tower perkantoran • GPRA investasi Rp300 miliar untuk lima proyek baru • Laba bersih MLBI naik 53% • ASRI targetkan pra penjualan 2013 Rp4,2 triliun • ADHI optimis target Pendapatan dan Laba Bersih tercapai • COWL raih fasilitas kredit Rp130 miliar dari BVIC • SULI berencana konversi utang US$20,894 juta • ESSA berikan pinjaman US$14 juta ke anak usaha • JIHD bukukan laba bersih 9M12 Rp55,12 miliar • TSPC akan fokus produksi obat berbiaya rendah • LTLS jual saham PT Daiti Carbon • Eagle Energy jual 27.5 juta saham SMMT Rp3525/saham. •Smallcap World Fun jual 6.67 juta saham AMRT

Secara teknikal IHSG diperkirakan pergerakan IHSG untuk pekan ini Support level 4255/4235/4225 cenderung melemah. Karena Konfirmasi negatif indeks tercemin dari Resistance level 4285/4295/4315 indikator stochastics dan MACD masih dalam fase konsolidasi. Waspadai Major trend Up jika indeks IHSG breakout dibawah 4329, karena berpeluang akan menguji Minor trend Down level 4148.

IHSG LQ-45

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

4275.094 729.595

+24.880 +3.674

9527 3429

3405.72 1929.45

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Bursa saham domestik ditutup menguat pada perdagangan kemarin bersamaan dengan penguatan bursa saham regional. IHSG ditutup naik sebesar 24,88 poin (0,585%) menuju level 4.275,094 dari posisi sebelumnya pada level 4.250,214. Hampir seluruh sektor perdagangan tercatat menguat terkecuali sektor ragam industri yang tercatat turun sebesar 0,944%. Penurunan ini dikontribusikan oleh pelemahan saham ASII sebesar 1,3%. Sementara sektor perkebunan tercatat sebagai sektor yang membukukan penguatan tertinggi mencapai 1,514% yang dikontribusikan oleh penguatan saham AALI sebesar 1,6%. Adapun sentimen dari global, masih dipengaruhi oleh pembahasan fiscal cliff yang tertunda karena liburnya para pengambil kebijakan dalam rangka hari raya Natal. Kekhawatiran di kalangan pasar semakin meningkat yang disebabkan makin minimnya batas waktu memasuki tanggal 1 Januari 2013, yang merupakan mulai diberlakukannya kenaikan pajak dan pemangkasan anggaran belanja pemerintah. Permasalahan ini dapat menarik US$600 miliar dari perekonomian AS yang diprediksi dapat memicu resesi ringan di awal 2013. Adapun sejumlah Undang-Undang yang dapat memicu jurang fiskal antara lain, berakhirnya UU pemangkasan pajak era George W Bush, pemangkasan belanja terhadap hampir semua program diskresi, dan pengembalian batas bawah pajak minimum alternatif ke level tahun pajak 2000. Sementara dari kawasan Asia, penguatan pasar saham Jepang didukung oleh melemahnya yen ke level terendah sejak tahun 2011 terhadap dolar AS. Pelemahan yen ini dipicu oleh pernyataan PM Shinzo Abe yang akan mengajukan revisi terhadap kebijakan Bank of Japan bila gagal mejaga target inflasi. Indeks Nikkei 225 ditutup menguat sebesar 150,24 pon (1,49%) menuju level 10.230,36 dari posisi sebelumnya pada level 10.080,12. Sedangkan penguatan bursa saham China didorong oleh rencana pemerintah untuk mempromosikan pembangunan perkotaan ke depan. Indeks Shanghai Composite ditutup menguat sebesar 5,52 poin (0,25%) menuju level 2.219,13 dari posisi sebelumnya pada level 2.213,61, sementara indeks Hang Seng masih tutup memperingati libur natal.

Perhatian pasar masih tertuju akan kesepakatan anggaran AS, dimana para pemangku kebijakan akan kembali melakukan negoisasi dan diharapkan akan menghasilkan solusi bagi permasalah fiscal cliff. Para anggota parlemen berencana untuk kembali ke Washington pada tanggal 27 Desember. Sebelumnya anggota parlemen pesimis bahwa Kongres dan Presiden Barack Obama akan mencapai kesepakatan dalam waktu seminggu untuk menghindari fiscal cliff yang dapat menyebabkan resesi pada AS. Sementara itu, dari Jepang, Abe calon perdana menteri, mengancam akan merevisi hukum yang mengatur independensi BOJ bila menolak mengubah target inflasinya dalam rapat bulan depan. Bagaimanapun kebijakan moneter Bank of Japan menjadi faktor penentu pasar saat ini. Setelah resmi terpilih sebagai perdana menteri Jepang yang baru, Abe dijadwalkan akan mengumumkan jajaran kabinetnya. Bahkan kabarnya Shinzo Abe, memutuskan untuk menunjuk Shigeru Ishiba, seorang bekas rivalnya untuk tampuk pimpinan di Liberal Democratic Party untuk menduduki jabatan sebagai wakilnya, sebuah posisi yang akan mendapatkan tantangan bagi parlemen tingkat lebih tinggi di musim panas ini. Perdana Menteri Jepang berikutnya, Shinzo Abe, telah mencapai kesepakatan dengan mitra koalisinya Natsuo Yamaguchi, pimpinan Partai New Komeito, untuk menetapkan target inflasi 2%. Yamaguchi. Namun, dengan dukungan New Komeito maka pemerintahan tidak akan sulit untuk meloloskan UndangUndang. Koalisi pemerintahan tidak ada pembicaraan untuk merevisi Undang-Undang Bank of Japan. Sentimen bagi pasar lainnya, laporan IMF dan Uni Eropa bahwa pemerintah Yunani perlu lebih fokus dalam mengkoleksi pajak dari 1500 debitur terbesar yang memberikan kontribusi 2/3 dari total piutang pajak. Selain itu, pemerintah Yunani harus mengalokasikan lebih banyak staf untuk mengaudit kasus penunggakan pajak dan menetapkan target pajak yang realistis untuk tahun 2013. Yunani belum bisa memenuhi 5 dari 10 target bulanan yang telah ditetapkan sebagai bagian dari reformasi perpajakan.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News 27 Desember 2012


Eagle Energy International menjual 27.5 juta sahamnya di Golden Eagle Energy (SMMT) pada harga Rp3525/saham. Pasca penjualan saham tersebut kepemilikan Eagle Energy turun menjadi 19.89% dari 22.95%. Samindo Resources (MYOH) akan melakukan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau rights issue dengan jumlah penawaran 735.437.500 saham. Rasio rights issue adalah 2:1 dengan nilai nominal Rp200 per saham, dan harga pelaksanaan HMETD Rp830/saham. Samtan Co Ltd bertindak sebagai pembeli siaga. Surya Esa Perkasa (ESSA) telah menandatangani Perjanjian Pinjaman dari Pemegang Saham (Shareholders Loan Agreement) dengan PT Panca Amara Utama (PAU), anak perusahaan perseroan yang 59,98% sahamnya dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung oleh perseroan melalui PT Sepchem. Adapun pinjaman tersebut senilai US$14 juta yang akan digunakan untuk pengembangan proyek amoniak PAU. BEI menilai rencana backdoor listing PT Permata Energy Resources pada Toko Buku Gunung Agung (TKGA) sudah melalui prosedur yang benar. Untuk itu rencana rights issue TKGA guna mendapat dana Rp480 miliar tersebut telah mendapat restu dan akan diminta persetujuan RUPSLB pada Januari 2013. Sampoerna Agro (SGRO) berniat meningkatkan volume produksi sebesar 10% pada 2013 untuk mengejar pertumbuhan kinerja keuangan yang sempat merosot pada tahun ini. Produksi tandan buah segar (TBS) per September 2012 hanya 1,13 juta ton atau lebih rendah 11% dibandingkan periode yang sama 2011, namun meningkat dibandingkan kuatal sebelumnya. Sementara volume produksi minyak sawit atau crude palm oil (CPO) tercatat 233.142 ton atau menurun 14% dibandingkan September 2011, namun tumbuh 25% dibandingkan kuartal kedua 2012. Penurunan produksi perseroan tersebut terjadi akibat curah hujan yang minim dan menghambat pola pertumbuhan tanaman. Sementara itu, untuk ekspansi, perseroan menargetkan 10.000 ha lahan tertanam tahun depan. Guna mendukung peningkatan produksi, perseroan berencana membangun pabrik kelapa sawit (PKS) di Kalimantan berkapasitas 45 ton/jam dengan nilai investasi sekitar Rp100 miliar. Sementara belanja modal tahun depan maksimal Rp1 triliun, dimana 50% diperoleh dari dana internal dan sisanya dari fasilitas pinjaman perbankan. Sebesar 80% dari capex, akan digunakan untuk pengembangan usaha kelapa sawit, seperti perluasan kebun, infrastruktur, dan pabik. Sisanya untuk usaha non sawit, seperti sagu dan karet. Adhi Karya (ADHI) diperkirakan dapat mencapai target pendapatan dan laba bersih untuk tahun ini. Proyeksi pendapatan dan laba bersih kemungkinan besar tercapai mengingat secara siklus pendapatan untuk perusahaan konstruksi BUMN, yang

terbesar ialah pada kuartal keempat. Hingga November 2012, perseroan membukukan pendapatan sebesar Rp 5,4 trilliun sementara laba bersih mencapai Rp 170 miliar. Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP) tengah menjajaki akuisisi Bank Mutiara (BCIC) senilai Rp6,7 triliun sebagai langkah strategis perseroan untuk ekspansi bisnis di sektor finansial. Perseroan saat ini sedikitnya memiliki dana kas Rp1,1 triliun Profesional Telekomunikasi Indonesia (Protelindo), anak usaha Sarana Menara Nusantara (TOWR), meraih fasilitas pinjaman senilai Rp1,1 triliun. Perseroan telah menandatangani perjanjian fasilitas (facility agreement) dengan Bank Negara Indonesia (BBNI) sebagai mandated lead arranger dan book-runner serta sejumlah institusi keuangan sebagai peminjam (original lender). Seluruh dana dari facility agreement itu akan digunakan untuk melunasi sebagian utang Protelindo kepada Protelindo Towers BV. Krakatau Steel (KRAS) merambah bisnis baja otomotif dan konstruksi dengan menggandeng Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (NSSMC) dan Osaka Steel Corporation. KRAS bersama Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation membentuk perusahaan patungan (joint venture/JV) bernama PT Krakatau Nippon Steel Sumikin. KRAS memiliki 49% saham sedangkan NSSMC menguasai 51% saham. Sementara KRAS dan Osaka Steel juga mendirikan joint venture bernama PT Krakatau Osaka Steel. Porsi saham KRAS sebesar 49% dan sisanya 51% dimiliki oleh Osaka Steel. KRAS dan NSSMC telah menandatangani persetujuan kerja sama (jonit venture agreement/JVA) pada tanggal 26 Desember 2012. Krakatau Nippon Steel Sumikin akan menyiapkan investasi di bidang galvanizing and annealing processing line (GAPL). Sumalindo Lestari Jaya (SULI) akan melakukan konversi utang sebesar US$20.894.000 menjadi modal dengan cara pengeluaran saham baru tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) sebanyak 639.356.400 saham dengan harga Rp300/saham. Pelepasan saham dalam aksi korporasi ini ditujukan kepada Lion Trust (Singapore) selaku Trustee dan atas nama Pegasus Capital Fund sebanyak 168,3 juta saham serta Lion Trust (Singapore) selaku Trustee untuk dan atas nama Auspicium Universal Premier Fund sebanyak 471,05 juta saham. Dengan aksi korporasi tersebut, maka jumlah seluruh modal ditempatkan dan disetor penuh perseroan menjadi Rp1,423 triliun dari sebelumnya Rp1,359 triliun. Lautan Luas (LTLS) telah menjual 99,93 saham PT Diti Carbon Nusantara senilai Rp14,9 miliar. Transaksi tersebbut dilakukan pada 21 Desember 2012 dengan PT Tiga Utama Selaras. Selain perseroan, Indrawan Masrin juga menjual 0,07% saham PT Daiti Carbon Nusantara senilai Rp10 juta. Dengan demikian PT Tiga Utama Selaras memiliki 100% saham PT Daiti Carbon Nusantara dengan nilai total saham mencapai Rp15 miliar. Siantar Top (STTP) berencana ekspansi ke produk minuman kopi instan. Perseroan siap berinvestasi sebesar Rp300 miliar. Dana tersebut akan dipakai untuk mendatangkan mesin kopi instan dari Jerman senilai Rp200 miliar pada 2013. Mesin tersebut akan memproduksi kopi sekitar 5.000 ton per bulan dan akan ditempatkan di pabrik perseroan di Tambak Jabon Sidoarjo, di sebelah pabrik tepung terigu, yang menempati lahan seluas 7,8 ha. Perseroan menargetkan pangsa pasar untuk produk tersebut


valbury Research

Pages | 2 of 11

Nathaniel Rothschild tidak secara mudah mengizinkan Grup Bakrie keluar dari Bumi Plc kendati Samin Tan berupaya membubarkan kongsinya agar memiliki hak suara terpisah. Rothschild melalu NR Investments menegaskan hanya menyetujui proposal cerai dari Bakrie bila Macfarlanes yang ditunjuk untuk menginvestigasi Bumi Resources (BUMI) mendapat akses tidak terbatas terhadap akun historis dan manajemen saat ini. NR Investments juga tengah membuat proposal revisi yang akan diberikan kepada Bumi Plc untuk mencapai solusi konsensual demi kepentingan semua pemegang saham.

Multi Bintang Indonesia (MLBI) memperoleh laba bersih Rp453,31 miliar atau meningkat hingga 53% per September 2012. Perseroan mencatatkan laba bersih sebesar Rp453,41 miliar pada September 2012 atau meningkat dari Septmber 2011 sebesar Rp296,3 miliar. Keuntungan perseroan ditopang oleh penjualan bersih sebesar Rp1,57 triliun atau meningkat 28,7% dibandingkan periode yang sama 2011 sebesar Rp1,22 triliun. Kelompok produk penjualan minum beralkohol menyumbang pemasukan sebesar Rp1,41 triliun. Tempo Scan Pacific (TSPC) akan lebih memfokuskan pada produksi secara masal obat-obatan bersegmen biaya rendah atau low cost menyusul rencana pemerintah membentuk Badan Penyelenggara Jaminan Sosial (BPJS). Disamping itu, pada tahun depan, perseroan hanya mengeluarkan sekitar tiga produk masing-masing untuk kategori farma dan ethical. Elang Mahkota Teknologi (EMTK) berencana untuk membeli 30% saham Plan B media Co Ltd yang merupakan perusahaan iklan Thailand senilai Rp302.69 miliar, dana akuisisi tersebut akan menggunakan kas internal. Tujuan dari akuisisi tersebut untuk tahap awal ekspansi regional ke kawasan Asia Tenggara. Rencananya finalisasi akuisisi tersebut akan dilakukan pada Januar 2013. Smallcap World Fun Inc telah menjual 6.67 juta saham Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) pada harga kisaran Rp5200-5300/saham. Pasca transaksi penjualan saham tersebut kepemilikan Smallcap World Fun menjadi 5.01% dari sebelumnya 5.19%. Cowell Development (COWL) meraih fasilitas kredit baru sebesar Rp130 miliar dari Bank Victoria International (BVIC). Fasilitas kredit yang telah ditandatangani pada 21 Desember 2012 ini, berdurasi selama 42 bulan dan akan digunakan sebagai modal kerja, konstruksi, dan pengembangan proyek lainnya.

Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menghentikan sementara aksi pembelian kembali (buyback) saham ketika harga saham telah berada pada kisaran Rp9.000 per saham. Hal ini juga sesuai dengan aturan Bapepam-LK Nomor XI.B.2 tentang Pembelian Kembali Saham Perusahaan Publik, yang menyebutkan bahwa harga penawaran membeli kembali saham harus lebih rendah atau sama dengan harga transaksi yang terjadi sebelumnya. Jika harga saham meningkat, maka manajemen emiten tidak diperkenankan melakukan buyback. Harga saham TLKM terus meningkat sejak Juni hingga September 2012 yang sempat mencapai Rp9.450. Hingga kini, TLKM telah mengeluarkan dana sekitar Rp3,8 triliun untuk buyback sepanjang tahun dengan harga rata-rata buyback di kisaran Rp8.700-Rp8.800 per saham. Dana tersebut sudah mencapai 76% dari total dana yang dialokasikan untuk buyback. Tujuan manajemen TLKM mengadakan buyback adalah untuk mengangkat harga saham perseroan. Indosat (ISAT) mengklaim berhasil mengatasi lonjakan trafik layanan suara, data dan pesan pendek (SMS) selama perayaan Natal 25 Desember 2012. Untuk tahun ini perseroan telah mempersiapkan kapasitas jaringan sesuai dengan perkiraan lonjakan trafik. Trafik layanan suara secara nasional mengalami lonjakan 11,24 persen menjadi 428,46 juta menit dibandingkan dengan trafik suara hari biasa. Sementara itu trafik data di hari Natal meningkat sekitar 55,63 terabyte atau meningkat 21,71 persen dari hari biasa dan trafik SMS bertambah 12,80 persen menjadi 897,46 juta dari hari biasa. Steel Pipe Industry Indonesia (Spindo), perusahaan yang bergerak di industri baja, berharap rencana IPO bisa terlaksana pada kuartal I tahun depan setelah tertunda pada tahun ini. Awalnya, perseroan akan melepas 30%-40% saham ke publik pada Oktober 2012. Dana hasil IPO rencananya akan digunakan untuk investasi dan modal kerja.

Greenwood Sejahtera (GWSA) segera membangun dua menara perkantoran menyusul tower pertama yang menghabiskan investasi sekitar Rp763 miliar. Investasi untuk dua tower tersebut diperkirakan setara dengan tower pertama. Perdana Gapuraprima (GPRA) berencana menggarap lima proyek baru, baik berupa hasil akuisisi maupun pengembangan anyar, pada 2013. Untuk keperluan tersebut, perseroan mengalokasikan dana Rp300 miliar. Kelima proyek tersebut adalah Diamond City di kawsan Taman Mini, office tower di kawasan MT Haryono, menara apartemen di Depok, perumahan di Sawangan Bogor, dan Kondotel The Belleveu di kawasan Pondok Indah. Jakarta International Hotels & Development (JIHD) hingga kuartal III/2012 membukukan laba bersih sebesar Rp55,12 miliar atau tumbuh 54,48% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu sebesar Rp35,68 miliar. Peningkatan laba bersih ini didukung oleh pendapatan usaha yang naik 0,75% menjadi Rp723,05 miliar dan penurunan beban pajak hingga 14,33% menjadi Rp29,51 miliar. Alam Sutera Realty (ASRI) menargetkan prapenjualan usaha sebesar Rp4,2 triliun pada tahun depan atau naik 20% dibandingkan dengan target tahun ini sebesar Rp3,5 triliun. Perseroan optimis dengan target tersebut mengingat sepanjang tahun ini penjualan perumahan telah melebihi ekspektasi. Hingga November, nilai pra penjulan perseroan mencapai Rp3,6 triliun. Perseroan masih akan fokus untuk pengembangan kawasan terpadu di area Serpong dan Pasar Kemis.


valbury Research

Pages | 3 of 11

sebesar 10%-20%.

Market Data 27 Desember 2012


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

90.98 3.39 1659.75 17305.00 23295.00 90.30 86.62 785.00 2129.00 899.00 775.94

CHANGE

PRICE (USD) 37 32 0.10 0.03

DESCRIPTION

2.37 0.05 2.27 -45.00 70.00 -0.35 -3.11 2.50 54.00 3.50 2.27

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 9,015 7,959 1,280 190

CHANGE (IDR) -2 56 26 N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

27-Des-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

13114.59 2990.16 5954.18 2323.70 907.87 22541.18 4275.09 10317.92 1671.58 3180.81

CHANGE % Day -0.19 -0.74 0.24 0.24 1.59 0.16 0.59 0.84 0.13 0.39

PER (X)

% YTD 7.34 14.78 6.85 0.85 0.11 22.28 11.86 22.01 9.20 20.20

2012E 12.58 16.25 11.69 10.88 19.66 11.84 15.78 19.27 15.85 14.82

2013F 11.72 14.02 10.78 9.56 15.27 10.87 13.49 15.96 14.47 13.94

PBV (X) 2012E 2.55 2.51 1.67 1.50 2.31 1.46 2.91 1.26 2.23 1.44

MARKET CAP

2013F

(USD Bn)

2.31 2.24 1.55 1.34 2.04 1.35 2.54 1.19 2.07 1.36

3,917.8 4,821.4 1,253.1 2,468.8 1,113.8 1,703.6 390.1 2,279.2 297.4 427.7

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,798.75 12,795.63 114.12 8,010.09 10,092.39 15,640.97 1,571.47 3,194.39 9.12

4.75 -121.30 -1.38 -9.88 -74.64 -147.07 0.47 0.95 -0.01

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.32 85.64 1.22 1.04 1.61 6.24 3.07 10.74

0.0000 0.0010 0.0075 -0.0010 -0.0012 -0.0002 0.0013 -0.0015 0.0052

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.68 0.49 0.21 0.18 0.18 4.60

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

27 Desember 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

NOV’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

3.73 4.32 0.07 111.2851 2,122,810

SBI OCT’12

DESCRIPTION

3.66 4.61 0.16 110.297 2,122,810

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

27 Dec*

US Initial Jobless Claims

--

27 Dec*

US Continuing Claims

--

27 Dec*

US Consumer Confidence

Turun menjadi 71.0 dari 73.7

27 Dec*

US New Home Sales

Naik menjadi 380 ribu dari 368 ribu

28 Dec*

US Pending Home Sales MoM

Turun menjadi -0.5% dari 5.2%

02 Jan

Indonesia Inflation YoY

--

02 Jan

Indonesia Inflation MoM

--

02 Jan

Indonesia Total Trade Balance

--

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK BBCA UNVR INTP INVS BBNI INDF UNTR MNCN ADRO ISAT

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

9200 21300 22850 6100 3750 5750 19350 2450 1600 6450

3.37 2.40 2.47 11.93 2.04 2.68 1.84 3.16 1.91 2.38

INDEX pt 8.24 4.30 2.28 1.88 1.56 1.48 1.47 1.18 1.08 0.92

STOCK ASII SMGR ITMG TLKM CPIN ARII PGAS BTPN BNII KLBF

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

7400 15850 41100 9100 3375 1100 4400 5050 395 1030

INDEX pt

-1.33 -1.55 -2.14 -0.55 -1.46 -16.03 -0.56 -1.94 -2.47 -0.96

-4.56 -1.67 -1.15 -1.14 -0.92 -0.71 -0.68 -0.65 -0.63 -0.57

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

IPO PRICE (IDR) 230

ISSUED SHARES (Mn) 600.00

OFFERING DATE

LISTING

27 Dec- 03 Jan 2013

09 Jan 2013

PT OSK Nusadana Securities

UNDERWRITER

PT Pelyaran Bina Buana Raya

Shipping Transportation

PT Bank Maspion Indonesia

Banking/Finance

300-340

380.00

02 Jan – 04 Jan 2013

10 Jan 2013

PT Makinta Securities

PT Saraswati Griya Lestari

Hotel Property

150-200

500.00

03 Jan – 04 Jan 2013

10 Jan 2013


PT Sarana Mediatama Metro

Hospital Property

375-425

180.00

03 Jan – 07 Jan 2013

14 Jan 2013

PT Lautandhana Securindo

PT Multi Agro Gemilang

Plantation Agriculture

100-120

4000.00

03 Jan – 09 Jan 2013

16 Jan 2013

PT Brent Securities PT Valbury Asia Securities


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

Corporate Info 27 Desember 2012


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

TOTO

100.00

Cash Dividend

20-Dec-12

21-Dec-12

27-Dec-12

14-Jan-12

AKRA

40.00

Cash Dividend

26-Dec-12

27-Dec-12

02-Jan-13

16-Jan-13

ADRO

$0.0011

Cash Dividend

26-Dec-12

27-Dec-12

02-Jan-13

15-Jan-13

EMTK

40.00

Cash Dividend

28-Dec-12

02-Jan-13

04-Jan-13

16-Jan-13

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

BIPP

Rights Issue

69:41

151

07 Des-12

12-Des-12

14 Des – 31 Des’12

HOME

Rights Issue

20:17

100

10-Dec-12

11-Dec-12

17 Dec - 21 Dec’12

MYOH

Rights Issue

2:1

830

17 Des-12

18 Des-12

26 Des - 03 Jan’13

CNKO

Rights Issue

100:127

500

13 Des-12

14-Des-12

20 Des – 28 Des’12

INPC

Rights Issue

19:10

111

14 Des-12

17 Des-12

21 Des - 22 Jan’13

SRAJ

Rights Issue

100:127

500

18 Des-12

19-Des-12

27 Des – 08 Feb’13

PKPK

Rights Issue

3:130

250

07 Jan-13

08-Jan-13

15 Jan – 21 Jan’13

CENT

Rights Issue

1:12

100

18 Jan-13

21-Jan-13

05 Feb – 11 Feb’13

TKGA

Rights Issue

13:240

500

29 Jan-13

30-Jan-13

28 Jan – 01 Feb’13

CORPORATE ACTIONS STOCK

GENERAL MEETING ARTI INCF BBTN PKPK MIRA PSDN POLY CPRO MLBI YULE CENT MCOR GJTL KARW MTFN BATA SAIP TKGA

AGM/EGM RUPSLB RUPST RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST/LB RUPST RUPSLB RUPSLB

DATE

AGENDA

Pages | 6 of 11

EMITEN

26-Dec-12 26-Dec-12 28-Dec-12 28-Dec-12 29-Dec-12 31-Dec-12 31-Dec-12 07-Jan-13 07-Jan-13 10-Jan-13 11-Jan-13 11-Jan-13 14-Jan-13 15-Jan-13 15-Jan-13 18-Jan-13 18-Jan-13 21-Jan-13


valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

27 Desember 2012


INTP

TRADING BUY

S1

22600

R1

23050

S2

22150

R2

23500

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

INTP - Daily 12/26/2012 Open 22500, Hi 22950, Lo 22500, Close 22850 (2.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 21,778.79, Fractal Up = 23,000.00, Fractal Down = 21,950.00, MA(Close,5) = 22,450.00, MA1(Close,8)24,000 =

Closing Price

23,000 22,850 23,000 22,635 22,600 22,450 22,000 21,950 21,778.8

22850

21,000

20,000

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

19,000

18,000

17,000

August September October INTP - Stochastic %D(5,3,3) = 42.45, Stochastic %K = 55.99, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp22750-Rp23500 • Entry Rp22850, take Profit Rp23500

Prediksi INDIKATOR

Posisi

Stochastics

Positif

-5.5

Positif

True Strength Index (TSI)

-2.7

Positif

22635

Positif

22450

SMCB

300.0 240.0 180.0 120.0 60.0 -5.53473 0.0 -23.6267 -60.0

Positif

INTP - TSI(3,5,3) = -2.65

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -2.65184 -12.3922 -20.0 -40.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TRADING BUY

S1

3375

R1

3500

S2

3250

R2

3625

Closing Price

100.0 90.0 80 80.0 70.0 55.9903 60.0 55.9903 50.0 42.4465 40.0 30.0 42.4465 20.0 20 10.0

Sinyal

MACD

MA5

December

INTP - MACD (6,9) = -5.53, Signal() = -23.63

39.67

Bollinger Band (Mid)

November

Pages | 7 of 11

• • • • •

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

SMCB - Daily 12/26/2012 Open 3375, Hi 3475, Lo 3350, Close 3450 (2.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,876.48, Fractal Up = 3,600.00, Fractal Down = 3,275.00, MA(Close,5) = 3,400.00, MA1(Close,8) = 3,437.50 4,000 3,876.48 3,800 3,600 3,497.5 3,450 3,400 3,437.5

3450

3,400 3,275 3,200 3,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

2,800 2,600

2,400 2,200 August September October SMCB - Stochastic %D(5,3,3) = 22.63, Stochastic %K = 36.36, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00


November

December 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 36.3636 40.0 36.3636 30.0 22.6263 20.0 10.0 22.6263 20 80.0

SMCB - MACD (6,9) = -16.82, Signal() = -19.66

60.0 40.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

Stochastics

18.23

Positif

MACD

-16.8

Positif


-22.7

Positif


3498

Negatif

MA5

3400

Positif

20.0 0.0 -16.8185 -20.0 -19.6596 SMCB - TSI(3,5,3) = -22.74

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -22.741 -31.8946 -40.0



valbury Research

27 Desember 2012

INDF

TRADING BUY

S1

5600

R1

5800

S2

5400

R2

6000

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

INDF - Daily 12/26/2012 Open 5550, Hi 5750, Lo 5550, Close 5750 (2.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 6,148.21, Fractal Up = 6,200.00, Fractal Down = 5,450.00, MA(Close,5) = 5,630.00, MA1(Close,8) = 5,781.25 6,200 6,200 6,148.21 6,000

5750

5,857.5 5,800 5,781.25 5,750 5,630 5,600 5,450 5,400

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam areajenuh jual Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp5650-Rp6000 • Entry Rp5750, take profit Rp6000

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

17.38

Positif

MACD

-42.5

Positif


-41.0

Positif


5858

Negatif

MA5

5630

Positif

BSDE

TRADING BUY

1100

R1

1150

S2

1050

R2

1200

5,000

4,800

4,600 August September October INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 22.04, Stochastic %K = 36.44, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 36.4413 40.0 36.4413 30.0 22.0354 20.0 10.0 22.0354 100.0 20 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 -20.0 -42.4746 -40.0 -45.6856 -60.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0

INDF - MACD (6,9) = -42.47, Signal() = -45.69

Stochastics

S1

5,200

INDF - TSI(3,5,3) = -40.97

0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -40.9654 -60.0 -47.8726 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

Pages | 8 of 11

• • • • •

DOWN

BSDE - Daily 12/26/2012 Open 1110, Hi 1150, Lo 1100, Close 1130 (1.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,295.18, Fractal Up = 1,260.00, Fractal Down = 1,180.00, MA(Close,5) = 1,130.00, MA1(Close,8) = 1,160.00 1,320.0

Closing Price

1,295.18

1130

1,260.0 1,260

1,200.0 1,197.5 1,180 1,160

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area jenuh jual Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp1120 – Rp1200 • Entry Rp1130, take Profit Rp1200

INDIKATOR

1,140.0 1,130 1,130 1,080.0

1,020.0

960.0 August September October BSDE - Stochastic %D(5,3,3) = 18.05, Stochastic %K = 25.20, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 25.1984 40.0 30.0 25.1984 20.0 20 18.0475 24.0 18.0475 18.0

BSDE - MACD (6,9) = -14.85, Signal() = -14.57

Posisi

Sinyal

Stochastics

14.75

Positif

MACD

-14.8

Positif


-62.7

Positif


1198

Negatif

MA5

1130

Negatif

12.0 6.0 0.0 -6.0 -14.5717 -12.0 -14.8473 BSDE - TSI(3,5,3) = -62.72

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -62.7238 -80.0 -68.5459



valbury Research

27 Desember 2012

ASRI

TRADING BUY

S1

580

R1

610

S2

550

R2

640

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

ASRI - Daily 12/26/2012 Open 570, Hi 600, Lo 570, Close 600 (3.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 543.52, Fractal Up = 640.00, Fractal Down = 590.00, MA(Close,5) = 584.00, MA1(Close,8) = 585.00, MA2(Close,20) 640.0 640

603 600.0 600 590 585 584 560.0

600

543.524 520.0

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI negatif dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp580 – Rp640 • Entry Rp600, take Profit Rp640

Prediksi INDIKATOR

Posisi

Stochastics

Positif Positif

-12.6

Positif


603

Negatif

MA5

584

Positif

WIKA

November

December 100.0 90.0 80 80.0 61.6667 70.0 61.6667 60.0 50.0 42.963 40.0 42.963 30.0 20.0 20 10.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 -2.27371 -2.0 -3.40987 -4.0 -6.0

ASRI - TSI(3,5,3) = -12.63

100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -12.6345 -20.0 -31.7579 -40.0 -60.0 -80.0


TRADING BUY

S1

1430

R1

1510

S2

1350

R2

1590

Closing Price

August September October ASRI - Stochastic %D(5,3,3) = 42.96, Stochastic %K = 61.67, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Sinyal

-2.3


440.0

ASRI - MACD (6,9) = -2.27, Signal() = -3.41

18.67

MACD

480.0

Pages | 9 of 11

• • • • •

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

WIKA - Daily 12/26/2012 Open 1420, Hi 1490, Lo 1410, Close 1480 (4.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,634.33, Fractal Up = 1,600.00, Fractal Down = 1,360.00, MA(Close,5) = 1,432.00, MA1(Close,8) = 1,447.50 1,634.33 1,600 1,524.5 1,500 1,480 1,447.5 1,432 1,400

1480

1,360 1,300

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

1,200

1,100

1,000

900 August September October WIKA - Stochastic %D(5,3,3) = 27.12, Stochastic %K = 43.75, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December 90.0 80.0 80 70.0 60.0 43.75 50.0 43.75 40.0 30.0 27.1183 20.0 27.1183


20

WIKA - MACD (6,9) = -11.80, Signal() = -15.12

30.0 20.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

Stochastics

15.95

Positif

MACD

-11.8

Positif


-22.4

Positif


1525

Negatif

MA5

1432

Positif

10.0 0.0 -11.795 -10.0 -15.1159 -20.0 WIKA - TSI(3,5,3) = -22.42

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -22.4234 -36.391 -40.0 -60.0



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

27 Desember 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

26/12/12

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low 17800

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

18400

18400

18850

17950

18250

18550

18850

Positif

Positif

Positif

21000

LSIP

Trading Buy

2050

2050

2200

1900

2000

2100

2200

Positif

Positif

Positif

2450

1830

SGRO

Trading Buy

2375

2375

2400

2325

2350

2375

2400

Positif

Negatif

Positif

2400

2125

Negatif

Negatif

Negatif

660

540

Positif

Positif

Negatif

16500

13650 1320

BUMI

Trading Sell

600

600

570

570

590

610

630

PTBA

Trading Buy

14850

14850

14900

14350

14650

14950

15250

ADRO

Trading Buy

1600

1600

1680

1500

1560

1620

1680

Negatif

Positif

Positif

1610

MEDC

Trading Sell

1640

1640

1600

1560

1610

1660

1710

Negatif

Negatif

Positif

1660

1410

INCO

Trading Buy

2325

2325

2450

2225

2300

2375

2450

Negatif

Positif

Negatif

2600

2025

ANTM

Trading Buy

1260

1260

1290

1230

1250

1270

1290

Negatif

Positif

Negatif

1310

1220

TINS

Trading Sell

1530

1530

1480

1480

1510

1540

1570

Negatif

Positif

Negatif

1600

1310

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Sell 15850 SMGR

15850

16800

14850

15500

16150

16800

Negatif

Negatif

Positif

16950

14200

INTP

Trading Buy

22850

22850

23500

22150

22600

23050

23500

Positif

Positif

Positif

23250

21700

SMCB

Trading Buy

3450

3450

3625

3250

3375

3500

3625

Positif

Positif

Positif

3900

3275

7400

7400

7100

7100

7300

7500

7700

Negatif

Negatif

Negatif

7950

6800

2250

2250

2400

5100

2250

2400

2550

Negatif

Positif

Positif

2325

2125

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Sell ASII Trading Buy

GJTL

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Buy 5750 INDF

5750

6000

5400

5600

5800

6000

Positif

Positif

Positif

6200

5450

GGRM

Trading Buy

57100

57100

56100

56100

56700

57300

57900

Positif

Positif

Negatif

60450

46050

UNVR

Trading Buy

21300

21300

21650

20900

21150

21400

21650

Positif

Positif

Positif

26950

20100

KLBF

Trading Buy

1030

1030

1070

980

1010

1040

1070

Negatif

Positif

Positif

1150

970

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Buy 1130 1130 1200 1050 BSDE

1080

1100

1150

1200

Positif

Positif

Negatif

1280

ASRI

Trading Buy

600

600

640

550

580

610

640

Positif

Positif

Positif

640

550

WIKA

Trading Buy

1480

1480

1590

1350

1430

1510

1590

Positif

Positif

Positif

1650

1350

ADHI

Trading Buy

1760

1760

1610

1610

1700

1790

1880

Negatif

Positif

Negatif

2100

1440

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Sell 4400 4400 4250 PGAS

4250

4350

4450

4550

Negatif

Negatif

Negatif

4750

4400

5300

5500

5700

5900

Positif

Positif

Negatif

5850

5450

JSMR

Trading Buy

5550

5550

5800

ISAT

Trading Buy

6450

6450

6650

6200

6350

6500

6650

Positif

Positif

Positif

6700

5300

TLKM

Trading Buy

9100

9100

9350

8950

9050

9200

9350

Positif

Negatif

Positif

9450

8650

CMNP

Trading Sell

1840

1840

1760

1760

1820

1880

1940

Negatif

Negatif

Negatif

2400

1830

BMRI

Trading Buy

8000

8000

8150

7850

7950

8050

8150

Positif

Positif

Negatif

8900

7900

BBRI

Trading Buy

6950

6950

7150

6700

6850

7000

7150

Positif

Positif

Positif

7300

6800

BBNI

Trading Buy

3750

3750

3900

3600

3700

3800

3900

Positif

Negatif

Positif

3775

3525

BBCA

Trading Buy

9200

9200

9600

8700

9000

9300

9600

Negatif

Positif

Positif

9500

8400

BDMN

Trading Sell

5650

5650

5400

5400

5550

5700

5850

Positif

Negatif

Negatif

6250

5400

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Sell 19350 UNTR

19350

19000

19000

19250

19500

19750

Negatif

Negatif

Negatif

20600

16600

1210

1330

1060

1150

1240

1330

Positif

Positif

Positif

1370

950

FINANCE

MPPA

Trading Buy

1210

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id

BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 Pages | 11 of 11

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents