JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Daily Report

valbury

14 August 2012

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

•• TINS diminta pemerintah ambil alih pengoperasian PT Koba Tin

• UNTR beli 100% saham Borneo Berkat Makmur • Penjualan mobil ASII meningkat di Juli 2012 • SMGR siap pertahankan posisi pemimpin pasar • SMGR akan tingkatkan energi alternatif di pabrik semen di Tuban • META masuk ke proyek infrastruktur ketenagalistikan • SSIA investasi USD 35 juta bangunan 5 hotel murah tahun ini • Blok Rimau dan Senoro Toili milik MEDC belum bisa menghasilkan • GJTL alokasikan capex Rp 5 triliun periode 2012-2016 • INAF bukukan penjualan 1H 2012 naik 25% jadi Rp 404 miliar • IPOL proyeksikan penjualan 1H2012 capai Rp 1,06 triliun • SCCO targetkan penjualan bersih 2012 capai Rp 3 triliun • Laba TSPC naik 13,4% menjadi Rp416,21 miliar • Penjualan MYOR 1H2012 naik 29,2% • Peringkat utang BUMI turun • GTBO anggarkan capex USD 3 juta • GTBO bidik pendapatan USD 300 juta • JSMR siap kuasai TKJ • Dividen BJBR diturunkan menjadi 62,5% • Placement CTRS diskon 5,2% • DAVO akui kesulitan keuangan • Laba bersih INTA turun 45,63% • Penjualan TGKA tumbuh 13,52%

Pekan ini IHSG kembali akan menguji target resistance 4149 yang dalam Support level 4076/4049/4010 pekan lalu belum berhasil tembus. Apakah dalam pekan ini berhasil Resistance level 4141/4180/4207 breakout di atas level tersebut atau sebaliknya kembali gagal. Konfirmasi Major trend Up positf bagi IHSG jika berhasil tembus. Karena berpeluang menguji level Minor trend Up berikut di 4234, sebaliknya bila gagal indeks menuju level 4059.

IHSG LQ-45

CLOSE 4102.530 706.029

CHANGE -39.034 -7.457

VOLUME (Mn) 2661 1389

VALUE (Bn) 3159.57 2128.58

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Aksi profit taking mewarnai perdagangan saham di awal pekan hingga sempat menyebabkan IHSG berada di bawah level psikologis 4.100. Di akhir perdagangan, IHSG ditutup melemah sebesar 39,034 poin (0,942%) ke level 4.102,53 dari posisi sebelumnya pada level 4.141,564. Penurunan itu disebabkan oleh pelemahan mayoritas pasar saham regional dan kekhawatiran akan dampak perluasan krisis utang zona Euro. Mayoritas bursa Asia ditutup melemah, salah satunya disebabkan oleh data ekonomi Jepang, yakni PDB yang berada di bawah pencapaian kuartal sebelumnya dan estimasi sejumlah ekonom. Salah satu penyebabnya adalah krisis utang Eropa dan penguatan yen yang memberatkan pertumbuhan ekspor negara tersebut. Tingkat PDB Jepang periode kuartal kedua tahun ini naik 1,4% atau lebih rendah dibandingkan pertumbuhan PDB kuartal pertama mencapai 5,5% dan estimasi para ekonom sebesar 2,3%. Data tersebut menunjukkan kenaikan risiko pada pertumbuhan ekonomi Jepang seiring penurunan permintaan global dan domestik. Penguatan yen terhadap dollar AS juga menurunkan nilai pendapatan perusahaan yang menyababkan banyaknya perusahaan-perusahaan besar menurunkan prediksi pendapatannya. Diperkirakan juga bahwa ada kemungkinan besar pada bulan Juli-September, perekonomian Jepang akan mengalami tren pelemahan. Hal ini disebabkan oleh tingkat permintaan rekonstruksi yang akan naik pada akhir tahun dan pertumbuhan ekspor yang melambat. Hal itu menyebabkan tekanan terhadap kebijakan stimulus oleh pemerintah Jepang semakin besar untuk mendorong permintaan domestik. Indeks Nikkei 225 ditutup melemah sebesar 6,29 poin (0,07%) ke level 8.885,15 dari posisi sebelumnya pada level 8.891,44 dan indeks Hang Seng ditutup melemah sebesar 54,76 poin (0,27%) ke level 20.081,36 dari posisi sebelumnya pada level 20.136,12. Sedangkan bursa saham China, yakni indeks Shanghai Composite mencatatkan pelemahan sebesar 32,74 poin (1,51%) ke level 2.136,08 dari posisi sebelumnya pada level 2.168,81. Adapun sentimen negatif yang mempengaruhi bursa saham China dan menurunkan kepercayaan investor, antara lain prediksi Bank of America yang menurunkan pertumbuhan ekonomi China dan beredarnya spekulasi bahwa pemerintah China tidak akan melonggarkan kebijkan moneternya seiring rebound-nya harga properti. Bursa saham Eropa bergerak mixed dengan kisaran tentatif tidak lebih dari 1%.

Minimnya insentif pasar dari dalam negeri, pelaku pasar domestik akan menyikapi setiap sentimen yang muncul dari global. Sentimen dari ekternal yang bisa berdampak bagi indeks bursa domestik, kebijakan pemerintah Cina berkenaan dengan rencana mempertimbangkan pembatasan baru untuk pasar properti. Pemerintah akan membangun mekanisme pemantauan untuk mengawasi pengembang. Jika pengembang tidak membangun perumahan yang terjangkau, pengembang tidak akan diizinkan untuk menjualnya. Pada akhir Juli, kabinet China akan mengirim delapan kelompok pengawasan untuk 16 provinsi untuk memantau pelaksanaan hasil pelaksanaan kebijakan sebelumnya. Sementara itu, neraca perdagangan Cina diperkirakan masih surplus meski menurun di bulan Agustus ini, penurunan ini sebagai akibat terganggunya ekspor. Kondisi dari data Cina tersebut mendorong optimisme bahwa negara ini mungkin akan meluncurkan beberapa langkah pelonggaran guna mendorong ekonomi. Data pertumbuhan dari Jepang menjadi sinyalemen terakhir dari kondisi ekonomi Asia. Jepang yang menunjukkan pertumbuhan ekonomi lebih rendah dari perkiraan untuk kuartal kedua 2012. Dari Eropa berkenaan dengan fokus investor kini beralih ke data GDP kuartal II untuk zona euro dan Jerman yang akan rilis hari ini. Data yang diperkirakan akan menunjukkan kontraksi ini berpotensi memberikan tekanan terhadap ECB untuk memangkas suku bunga, dan hal ini menjadi salah satu faktor yang bisa memicu sentimen pasar. Data-data ekonomi zona euro yang bermunculan negatif dan dikombinasi dengan prospek pertumbuhan global ditambah buruknya sederet data-data Jerman membuat pelaku pasar gelisa. Sedangkan rilis data ekonomi Italia menunjukan jumlah hutang publik menyentuh rekor tinggi di bulan Juni sebanyak hampir 2 triliun euro dan defisit anggaran tahunan lebih besar dari pada tahun lalu. Jumlah hutang publik pada akhir Juni naik sebanyak 6.6 miliar euro menjadi 1.973 miliar euro. Sinyalemen ini membuat pasar pesimis atas kemampuan Italia menurunkan utang yang mencapai 123% dari GDP.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News

*

Timah (TINS) telah diminta pemerintah untuk mengambil alih pengoperasian PT. Koba Tin saat kontraknya berakhir pada 31 Maret 2013. Tidak ada perpanjangan kontrak untuk PT. Koba Tin. Koba Tin telah memperpanjang ijin untuk 10 tahun ke depan, tetapi masih menunggu respon dari pemerintah Indonesia. PT. Koba Tin adalah perusahaan patungan antara Malaysia Smelting Corporation dengan kepemilikan 75% dan Timah sebesar 25%.

United Tractors (UNTR) melalui anak usahanya Tuah Turangga Agung telah melakukan pembelian 100% saham Borneo Berkat Makmur senilai USD 51 juta. Borneo Benakat merupakan pemegang saham 60% dari seluruh saham yang ditempatkan pada Piranti Jaya Utama yang memiliki konsesi pertambangan batubara di Kalimantan Tengah dengan luas 4.800 ha. Status konsesi ini masih green field atau belum berproduksi.

Semen Gresik (SMGR) akan meningkatkan penggunaan energi alternatif bagi bahan bakar 4 unit pabrik semen di Tuban, Jawa Timur, melalui pemanfaatan sampah dari Gresik dan Tuban dengan volume rata-rata 900 m3 atau 300 ton per hari. Penggunaan bahan bakar batu bara akan terus dikurangi, sebagai perwujudan industri hijau secara berkelanjutan. Selama 3 tahun terakhir bahan bakar pabrik semen di Tuban milik Semen Gresik telah disubtitusi dengan sekam padi serta limbah pabrik tembakau, tetapi porsinya masih minim. Penggunaan bahan bakar alternatif itu akan terus ditingkatkan guna menjaga keberlanjutan lingkungan sekaligus mengefisienkan operasional perusahaan.

Peningkatan beban menekan kinerja Intraco Penta (INTA) sepanjang 6 bulan pertama tahun ini. Beban pokok pendapatan perseroan naik 16,32% menjadi Rp1,35 triliun per Juni tahun ini. Total beban penjualan, beban umum dan administrasi, dan beban keuangan pada semester I/2012 mencapai Rp197,31 miliar atau meningkat 55,54% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Perseroan juga menderita rugi selisih kurs sebesar Rp56,27 miliar atau berbanding terbalik pada semester I tahun lalu yang mencetak laba selisih kurs senilai Rp20,8 miliar. Maka dari itu, laba bersih perseroan turun 45,63% dari Rp61,29 miliar per Juni tahun lalu menjadi Rp33,32 miliar pada periode sama tahun ini.

Semen Gresik (SMGR) akan mempertahankan posisinya sebagai pemimpin pasar bahan bangunan dengan tetap menguasai pangsa pasar sebesar 38-40% penjualan nasional. Untuk mempertahankan pangsa pasar, perseroan hingga tahun 2016 akan menambah produksi sekitar 12,6 juta ton, yang antara lain akan dipenuhi dari pabrik baru di Rembang Jawa Tengah dengan kapasitas produksi 3 juta ton/tahun.

S&P menurunkan peringkat utang jangka panjang Bumi Resources (BUMI) menjadi BB- dari sebelumnya BB, dengan prospek negatif. S&P juga menurunkan peringkat obligasi senior terjamin BUMI menjadi BBdari BB. Peringkat jangka panjang regional Asean untuk BUMI juga diturunkan menjadi axBB dari axBB+. Peringkat BUMI diturunkan karena rasio pendanaan dari operasional terhadap utang diperkirakan hanya mencapai 12% dalam 12 bulan ke depan. Hal ini dipicu rendahnya arus kas dan tingginya utang perseroan.

Perusahaan Gas Negara (PGAS) berencana membangun mini LNG di Belawan untuk memenuhi kebutuhan gas di Sumatera Utara yang belum juga teratasi. Perseroan terus berupaya meningkatkan pelayanan seperti memperkuat jaringan dan antisipasi pemenuhan kebutuhan gas di Medan dan sekitarnya. Jasa Marga (JSMR) siap menjadi pemegang saham mayoritas di Translingkar Kita Jaya (TKJ) yang mengoperasikan jalan tol CinereJagorawi (Cijago) sepanjang 14 km. Saat ini, perseroan telah menyelesaikan proses akuisisi sebanyak 13 ribu lembar atau 21,24% saham di TKJ. Nusantara Infrastructure (META) tengah melakukan pendalaman terhadap industri penyediaan energi terbarukan menyusul strategi bisnis perusahaan untuk masuk ke proyek infrastruktur ketenagalistikan. Perseroan akan lebih fokus pada proyek yang didasarkan energi terbarukan seperi Pembangkit Listrik Tenaga Minihidro (PLTM) atau geotermal. Rencana tersebut merupakan salah satu cara peningkatan pendapatan perseroan di samping proyek jalan tol, sistem penyediaan air, dan proyek pelabuhan. Blok Rimau PSC dan Blok Senoro Toili PSC milik Medco Energi Internasional (MEDC) belum bisa menghasilkan dan memberi kontribusi kepada perseroan meski telah melakukan eksplorasi. Blok Rimau PSC hingga Juli 2012 telah menghabiskan biaya pemboran USD 982.195. Medco dalam struktur Rimau memiliki working interest sebesar 95%, bersama perusahaan daerah pertambangan & energi Sumsel 5%. Kontrak pengelolaan blok Rimau akan habis di 22 April 2023. Sementara pada blok Senoro Toili PSC telah dilakukan kegiatan seismik namun belum menunjukkan hasil positif. Perseroan berencana melanjutkan pengelolaan data hasil rekaman seismik untuk mendapatkan data volume 3D yang menggunakan data velocity kedua. Penjualan mobil Astra International (ASII) Juli 2012 mencapai 54.178 unit atau naik 14,05% dibandingkan periode hingga Juli 2011 yang mencapai 47.500 unit. Sementara itu, total penjualan domestik industri di bulan Juli 2012 mencapai 102.512 unit atau naik 14,9% dibandingkan 89.056 unit.

Garda Tujuh Buana (GTBO) tidak mengkhawatirkan tren penurunan harga batu bara dapat mempengaruhi kinerja peseroan karena strategi kontrak jangka panjang. Saat harga turun, maka peseroan menjual dalam kontak jangka panjang dengan durasi hingga 3 tahun. Disamping itu, perseroan juga memiliki mekanisme transaksi yang memungkinkan pembeli mengeksploitasi dan mengelola sendiri batu bara dari konsesi yang dimiliki perusahaan. Garda Tujuh Buana (GTBO) akan merealisasikan anggaran belanja modal perusahaan (capex) semester dua tahun ini sebesar USD 3 juta untuk kebutuhan peralatan pertambangan dan infrastruktur. Penjualan tambang batu bara perusahaan masih tetap mempertahankan 95% ekspor ke luar negeri. Garda Tujuh Buana (GTBO) membidik penjualan tahun ini berkisar USD 200-300 juta atau meningkat dibandingkan realisasi tahun lalu sebanyak Rp 319,7 miliar. Perseroan menargetkan volume penjualan batubara sebanyak 6 juta ton. Hingga Agustus 2012, perseroan telah menjual sebanyak 4,8 juta ton batubara. Perseroan menargetkan EBITDA meningkat menjadi USD 180 juta hingga akhir 2012 atau meningkat dibandingkan realisasi tahun lalu USD 20 juta. Gajah Tunggal (GJTL) mengalokasikan belanja modal jangka panjang sebesar Rp 5 triliun untuk periode 2012-2016 untuk mengembangkan produk ban truk senilai USD 150 juta dan ekspansi produk ban lainnya. Belanja modal tersebut dialokasikan dalam rangka untuk menumbuhkan omzet perseroan hingga dua kali lipat di tahun-tahun mendatang. Gajah Tunggal (GJTL) meluncurkan produk ban motor baru dengan merek Zeneos dengan harga premium. Produk ban motor baru itu mengombinasikan 3 faktor yaitu kualitas, kemanan dan gaya hidup yang ditujukan untuk segmen anak muda. Peseroan mengharapkan ban Zeneos bisa mendorong target penjualan 25 juta unit ban roda 2 GJTL di tahun 2012 atau naik 17% YoY dari pencapaian tahun 2011 sebanyak 21,5 juta ban. Perseroan akan mempertahankan market share di atas 50%.


valbury Research

Pages | 2 of 11

14 Agustus 2012


Tempo Scan Pacific (TSPC) semester I 2012 membukukan kenaikan laba berish 13,4% menjadi Rp416,21 miliar dari Rp367,09 miliar pada periode yang sama tahun 2011. Kenaikan laba bersih ditopang dengan pertumbuhan penjualan bersih sebesar 17,5% menjadi Rp3,234 triliun dari Rp2,752 triliun. Periode sama tahun sebelumnya. Laba kotor yang dimbukukan naikan dari Rp1,070 triliun menjadi Rp1,272 triliun dan laba usaha tumbuh dari Rp409,94 miliar menjadi Rp471,94 miliar. Penjualan bersih Mayora Indah (MYOR) semester I 2012 meningkat sebesar 29,2% menjadi Rp5,442 trilyun dari Rp4,211 trilyun dibandingkan dengan periode sama tahun sebelumnya. Laba sebelum pajak di semester I 2012 meningkat menjadi Rp435,60 miliar dari Rp199,99 miliar periode sama tahun sebelumnya. Sedangkan laba periode berjalan tumbuh menjadi 117,2% menjadi Rp340,90 miliar dari Rp156,58 miliar. Indopoly Swakarsa Industry (IPOL) memproyeksikan penjualan semester II 2012 mencapai Rp 1,06 triliun, sehingga target penjualan tahun 2012 sebesar Rp 2,1 triliun tercapai. Pencapaian target penjualan akan ditopang ekspansi perseroan ke pasar Jepang. Supreme Cable Manufacturing & Commerce (SCCO) menargetkan penjualan bersih hingga akhir tahun 2012 bisa mencapai Rp 3 triliun. Jumlah hari kerja yang lebih pendek di semester II akibat libur Lebaran dan penutupan sementara pabrik di Cikarang dinilai tidak akan terlalu banyak mempengaruhi pendapatan perusahaan. Tidak beroperasinya pabrik di Cikarang, Bekasi, Jawa Barat berpotensi menggerus omzet penjualan hingga 10%. Penurunan produksi dari pabrik Cikarang akan diantisipasi dengan meningkatkan produksi di lokasi pabrik Sucaco yang lain. Hingga semester I/2012, Tigaraksa Satria (TGKA) membukukan penjualan bersih senilai Rp3,57 triliun atau meningkat 13,52% dibandingkan dengan semester I/2011. Pada periode yang sama, perseroan mencatat laba usaha dan laba bersih masing-masing sebesar Rp97,36 miliar dan Rp58,26 miliar. Perseroan membelanjakan modal senilai Rp24,88 miliar untuk pembebasan lahan, dalam rangka pembangunan refilling center unit usaha Blue Gas Indonesia dan pendirian bangunan prasarana, peralatan pabrik, dan tabung gas. Terdapat satu prinsipal baru unit usaha penjualan dan distribusi yang bergabung yakni PT Multi Bintang Indonesia Niaga. Perseroan masih dalam tahap pembicaraan dengan beberapa calon principal. Diharapkan ada satu principal lagi yang akan bergabung dengan peseroan pada semster II/2012. Davomas Abadi (DAVO) akhirnya mengakui bahwa pihaknya tengah mengalami kesulitan keuangan, menyusul adanya kelalaian pembayaran kupon obligasi pada 7 Maret 2012. berdasarkan laporan keuangan per 31 Desember 2011, posisi kas dan bank perseroan hanya sebesar Rp79,35 miliar. Dengan kondisi tersebut perseroan tidak mampu melakukan pembayaran bunga obligasi pada Maret lalu. Terkait dengan penyelesaian kewajiban pelunasan obligasi, perseron telah melakukan proses restrukturisasi utang yang telah selesai pada Juni 2012.

2013. Perusahaan baru menjalin kerja sama dengan Lenovo MIDH (Mobile Internet and Digital Home) untuk distribusi produk-produk telekomunikasi Lenovo secara eksklusif di seluruh Indonesia pada awal Agustus. Kerja sama ini meliputi penjualan hardware, software, suku cadang, dan jasa servis dari produk-produk telekomunikasi Lenovo. Karena penjualan baru terjadi di semester II, perusahaan menargetkan penjualan handset Lenovo berkontribusi 5% terhadap pendapatan usaha di akhir tahun 2012. RUPS Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJBR) pada Maret lalu sepakat menurunkan dividen menjadi 62,5% dari semula sebesar 65%. Hal ini dikarenakan perseroan membutuhkan tambahan modal untuk program pengembangan jaringan usaha. Bank Mandiri (BMRI) akan segera menjual obligasi rekap senilai USD 100 juta untuk mengejar pertumbuhan kredit valas yang pada kuartal II tahun ini turun 1,5% dari kuartal sebelumnya. Dari penjualan obligasi rekap USD 100 juta, perseroan akan mendapat pinjaman valas dengan nilai yang sama. Target BMRI untuk pinjaman valas tahun ini adalah USD 480 juta. Dengan penambahan USD 100 juta, perseroan telah mengumpulkan USD 350 juta. Surya Semesta Internusa (SSIA) mulai mengucurkan investasi senilai USD 35 juta atau sekitar Rp332,15 miliar untuk pembangunan 5 budget hotel (hotel murah) pada tahun 2012. Saat ini perseroan mulai melakukan proses konstruksi untuk beberapa budget hotel yang rencananya akan berlokasi di 4 kota, yaitu Karawang, Palembang, Jakarta, dan Pekan Baru. Perseroan pada tahun 2012 akan membangun 5 budget hotel. Perseroan memperkirakan investasi untuk pembangunan satu budget hotel atau berkisar antara USD 6 juta-USD 7 juta atau sekitar Rp 56,94 miliar-Rp 66,41 miliar. Perseroan menargetkan 5 budget hotel sudah dapat beroperasi pada akhir tahun 2013 atau paling lama pada awal tahun 2014. Satu investor institusi asing menjual 76,32 juta saham Ciputra Surya (CTRS) melalui penawaran terbatas (private placement). Saham perseroan dilepas pada harga Rp 1.800/saham, diskon 5,2% dari harga penutupan pekan lalu Rp 1.900. Modernland Realty (MDLN) memperoleh pendapatan sedikitnya Rp 65,1 miliar dari penjualan 31 unit ruko Costa Rica. Area komersial yang dipasarkan dengan harga mulai dari Rp 2,1 miliar tersebut terjual seluruhnya saat peluncuran. Bursa Efek Indonesia (BEI) sedang mengkaji untuk melakukan delisting terhadap saham Renewable Power Indonesia (RINA) secara paksa (forced delisting), sebab perseroan tidak pernah membukukan laba sejak 2010. PT Adi Sarana Armada yang bergerak dalam industri penyewaan kendaraan akan melepas lebih dari 30% saham ke Bursa Efek Jakarta. Dana hasil IPO digunakan untuk ekspansi usaha dan pelunasan utang ke perbankan. PT. Bahana Securities dan Buana Capital bertindak sebagai penjamin emisi.

Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU) berpendapat akuisisi yang dilakukan Tower Bersama atas dua perusahaan lain tidak terindikasi dugaan praktik monopoli atau persaingan usaha tidak sehat. Tower Bersama merupakan anak perusahaan dari Tower Bersama Infrastructure (TBIG) dengan kepemilikan saham 98% dan tergabung dalam kelompok usaha Tower Bersama Group. Adapun mayoritas saham TBIG dimiliki oleh PT Saratoga Infrastucture sebesar 25,83%. Trikomsel Oke (TRIO) menargetkan kontribusi penjualan produk Lenovo naik menjadi 10% terhadap pendapatan usaha pada tahun Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 3 of 11

Indofarma (INAF) membukukan penjualan semester I 2012 sebesar Rp 404 miliar, meningkat 25% YoY dibanding sebelumnya Rp 323 miliar. Kenaikan penjualan ditopang oleh pertumbuhan volume penjualan dan penambahan distributor sehingga memperluas jaringan pemasaran.

Market Data 14 Agustus 2012


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

92.73 2.73 1609.75 15375.00 17700.00 87.15 90.95 975.00 2743.50 952.25 769.16

CHANGE

PRICE (USD) 38 26 0.11 0.03

DESCRIPTION

-0.14 -0.04 -10.45 -25.00 -175.00 1.55 2.43 0.00 -16.00 -9.50 -6.08

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 8,981 6,195 1,214 190

CHANGE (IDR) -188 76 -35 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

14-Agust-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

13169.43 3022.52 5831.88 2237.60 929.19 20081.36 4102.53 8885.15 200.45 20789.49

CHANGE % Day -0.29 0.05 -0.26 -1.50 -2.06 -0.27 -0.94 -0.07 0.06 0.35

PER (X)

% YTD 7.79 16.02 4.66 -2.89 2.46 8.93 7.34 5.08 7.55 15.81

2012E 12.66 16.39 11.04 9.57 17.15 10.58 13.69 13.94 1.84 95.51

2013F 11.66 13.80 10.00 8.30 13.49 9.65 11.66 12.58 1.67 87.35

PBV (X) 2012E 2.57 3.47 1.83 1.79 2.74 1.69 4.13 1.17 0.32 11.60

MARKET CAP

2013F

(USD Bn)

2.32 2.29 1.47 1.25 2.03 1.21 2.48 1.01 0.25 8.68

3,910.2 4,914.5 1,303.4 2,303.6 1,101.7 1,508.8 382.9 2,176.4 281.4 396.9

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,493.75 11,672.57 121.40 7,619.11 10,008.29 14,872.96 1,492.10 3,038.81 8.40

8.75 23.18 0.63 7.32 26.91 77.62 0.80 -1.99 0.00

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.11 1.23 78.37 1.25 1.05 1.57 6.36 3.12 11.30

-0.0001 -0.0003 0.0505 0.0005 0.0000 -0.0006 0.0025 0.0021 -0.0073

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.62 0.55 0.24 0.18 0.18 3.24

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

14 Agustus 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

JUL’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

2.50 4.56 0.70 106.50 1,972,357

SBI JUN’12

DESCRIPTION

1.79 4.53 0.62 106.50 1,972,357

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

14 Aug*

US Producer Price Index MoM

Naik menjadi 0.2% dari 0.1%

14 Aug*

US Producer Price Index YoY

Turun menjadi 0.5% dari 0.7%

14 Aug*

US Advance Retail Sales

Naik menjadi 0.4% dari -0.5%

14 Aug*

US Business Inventories

Tetap 0.3%

15 Aug*

US Consumer Price Index MoM

Naik menjadi 0.2% dari 0.0%

15 Aug*

US Consumer Price Index YoY

Turun menjadi 1.5% dari 1.7%

15 Aug*

US Empire Manufacturing

Turun menjadi 7.00 dari 7.39

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK UNVR GGRM MKPI MNCN BHIT BYAN TPIA MPPA SMCB INTP

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

24950 51450 3500 2250 395 11500 1790 1170 2775 20050

0.60 0.49 16.67 1.12 2.60 0.88 5.92 3.54 0.91 0.25

INDEX pt 1.30 0.55 0.54 0.40 0.38 0.38 0.35 0.25 0.22 0.21

STOCK TLKM ASII BMRI BBNI BUMI ADRO EXCL BBRI BBCA PGAS

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

8950 7100 8250 3700 1060 1520 6450 7150 7900 3700

INDEX pt

-2.72 -1.39 -1.20 -2.63 -6.19 -2.56 -2.27 -0.69 -0.63 -1.33

-5.72 -4.59 -2.62 -2.10 -1.65 -1.45 -1.45 -1.39 -1.39 -1.38

UPCOMING IPO’S COMPANY PT Inti Bangun Sejahtera

BUSINESS Telecommunication Infrastructure

IPO PRICE (IDR) 950-1250

ISSUED SHARES (Mn) 154.25

OFFERING DATE 23 - 27 Aug 2012

UNDERWRITER

LISTING 31 Aug 2012

PT OSK Nusadana Securities PT Sinarmas Sekuritas


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

EXPECTATION

Corporate Info 14 Agustus 2012


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

MFIN

40.80

Cash Dividend

14-Aug-12

15-Aug-12

23-Aug-12

06-Sep-12

FORU

7.00

Cash Dividend

15-Aug-12

16-Aug-12

24-Aug-12

07-Sep-12

MLBI

6950.00

Cash Dividend

16-Aug-12

23-Aug-12

27-Aug-12

10-Sep-12

BCAP

3.00

Cash Dividend

27-Aug-12

28-Aug-12

30-Aug-12

13-Sep-12

LPKR

7.79

Cash Dividend

27-Aug-12

28-Aug-12

30-Aug-12

13-Sep-12

AISA

6.50

Cash Dividend

28-Aug-12

29-Aug-12

31-Aug-12

14-Sep-12

BHIT

3.00

Cash Dividend

29-Aug-12

30-Aug-12

03-Sep-12

17-Sep-12

MICE

20.00

Cash Dividend

03-Sep-12

04-Sep-12

06-Sep-12

20-Sep-12

SMCB

32.00

Cash Dividend

03-Sep-12

04-Sep-12

06-Sep-12

20-Sep-12

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

SUPR

Rights Issue

40:9

4800

15-Aug-12

16-Aug-12

28 Aug – 03 Sep’12

BEKS

Rights Issue

100:27

120

06-Sep-12

07-Sep-12

13 Sep – 24 Sep’12

CNKO

Rights Issue

100:127

500

04-Oct-12

05-Oct-12

11 Oct – 17 Oct’12

LCGP

Rights Issue

10:26

100

TBA

TBA

TBA

GENERAL MEETING AGM/EGM RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST

DATE

AGENDA

Pages | 6 of 11

EMITEN PSAB RMBA ADMF SCMA ABDA IKBI MLPL MPPA

13-Aug-12 16-Aug-12 04-Sep-12 05-Sep-12 05-Sep-12 10-Sep-12 19-Sep-12 19-Sep-12


valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

14 Agustus 2012


SMGR S1

12350

S2

12000

TRADING BUY R1

12700

R2

13050

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

SMGR - Daily 8/13/2012 Open 12450, Hi 12750, Lo 12400, Close 12500 (-0.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 11,196.36, Fractal Up = 13,600.00, Fractal Down = 12,350.00, MA(Close,5) = 12,500.00, MA1(Close,8) 13,600

Closing Price

13,200 12,518.8 12,500 12,600 12,500 12,350 12,272.5 12,000

12500

11,400 11,196.4

Ulasan

Prediksi

10,800

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band

10,200

May Jun SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 27.60, Stochastic %K = 28.79, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp12350– Rp13050 • Entry Rp12500, take Profit Rp13050

INDIKATOR

180.0

32.342 60.0 23.1734 0.0

Sinyal Positif

MACD

22.4

Positif

True Strength Index (TSI)

-3.8

Positif

Bollinger Band (Mid)

12278

Positif

MA5

12520

Positif

-60.0 -120.0 -180.0 SMGR - TSI(3,5,3) = -3.94

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -1.86328 -20.0 -3.94401 -40.0 -60.0 -80.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TRADING BUY

S1

19850

R1

20450

S2

19250

R2

21050

Closing Price

100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 28.7879 40.0 28.7879 30.0 27.5965 20.0 27.5965 10.0 20 120.0

44.66

INTP

August

SMGR - MACD (6,9) = 23.17, Signal() = 32.34

Posisi

Stochastics

Jul

Pages | 7 of 11

• • • • •

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

INTP - Daily 8/13/2012 Open 20500, Hi 20600, Lo 20000, Close 20050 (0.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 17,702.51, Fractal Up = 22,000.00, Fractal Down = 19,600.00, MA(Close,5) = 19,990.00, MA1(Close,8) = 22,000 22,000

21,000 20,050 20,025 20,000 19,990 19,652.5 19,600

20050

19,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

18,000 17,702.5

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area oversold Harga berada dalam area upper band

17,000

16,000 May Jun INTP - Stochastic %D(5,3,3) = 45.66, Stochastic %K = 48.48, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp19850– Rp21050 • Entry Rp20050, take Profit Rp21000

INDIKATOR

August 100.0 90.0 80.0 80 70.0 48.4815 60.0 48.4815 50.0 45.6553 40.0 45.6553 30.0 20.0 20 10.0

INTP - MACD (6,9) = 32.82, Signal() = 45.07 300 200

Posisi

Sinyal

42.38

Positif

MACD

32.8

Positif


-9.0

Positif


19653

Positif

MA5

19990

Positif

Stochastics

Jul

100 45.0681 32.8172 0 -100 INTP - TSI(3,5,3) = -8.97

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -8.25026 -20.0 -8.97107 -40.0 -60.0



valbury Research

14 Agustus 2012

JSMR

TRADING BUY

S1

5750

R1

5850

S2

5650

R2

5950

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

JSMR - Daily 8/13/2012 Open 5800, Hi 5850, Lo 5750, Close 5800 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 5,349.72, Fractal Up = 5,750.00, Fractal Down = 5,550.00, MA(Close,5) = 5,680.00, MA1(Close,8) = 5,681.25 6,000 5,800 5,750 5,800 5,707.5 5,681.25 5,680 5,600 5,550

5800

5,400 5,349.72 5,200

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp5750 -Rp5950 • Entry Rp5800, take profit Rp5950

INDIKATOR Stochastics

5,000

4,800

May Jun JSMR - Stochastic %D(5,3,3) = 48.15, Stochastic %K = 69.44, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jul

August

JSMR - MACD (6,9) = 15.34, Signal() = 7.31

40.0

Posisi

Sinyal

33.83

Positif

15.3379 20.0 7.30697 0.0 -20.0 -40.0 JSMR - TSI(3,5,3) = 35.82

MACD True Strength Index (TSI)

4,600 100.0 90.0 80 80.0 69.4444 70.0 69.4444 60.0 50.0 48.1481 40.0 48.1481 30.0 20.0 20 10.0 60.0

15.3

Positif

+35.8

Positif

5708

Positif

80.0 60.0 40.0 35.8177 20.0 14.7444 0.0 0.00000 -20.0 -40.0


-60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

5680

GJTL

TRADING BUY

S1

2475

R1

2575

S2

2375

R2

2675

Closing Price

2525

Ulasan

• • • • •

Prediksi

Positif

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 8 of 11

MA5

UP

GJTL - Daily 8/13/2012 Open 2500, Hi 2575, Lo 2475, Close 2525 (1.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,189.24, Fractal Up = 2,600.00, Fractal Down = 2,125.00, MA(Close,5) = 2,505.00, MA1(Close,8) = 2,528.13, 2,800

2,700

2,600 2,600 2,528.13 2,525 2,505 2,500

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp2475 – Rp2675 • Entry Rp2525, take profit Rp2675

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

Posisi

Sinyal

82.65

Positif

22.1

Positif

+21.5

Positif


2366

Positif

MA5

2510

Positif

2,400 2,365 2,300

2,200 2,189.24 2,125 May Jun GJTL - Stochastic %D(5,3,3) = 40.34, Stochastic %K = 42.06, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jul

August 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 42.0635 50.0 42.0635 40.0 40.3439 30.0 40.3439 20.0 20 10.0

GJTL - MACD (6,9) = 22.26, Signal() = 25.56

50.0 40.0 25.559 30.0 22.2585 20.0 10.0 0.0 -10.0 -20.0 -30.0

GJTL - TSI(3,5,3) = 21.46

80.0 60.0 40.0 27.8911 21.4647 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0



valbury Research

14 Agustus 2012

BHIT

TRADING BUY

S1

385

R1

415

S2

355

R2

445

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

BHIT - Daily 8/13/2012 Open 385, Hi 400, Lo 375, Close 395 (2.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 406.15, Fractal Up = 415.00, Fractal Down = 385.00, MA(Close,5) = 391.00, MA1(Close,8) = 394.38, MA2(Close,20)

Closing Price

395

Ulasan

• • • • •

480.0

440.0

Prediksi

415 406.146 397.75 400.0 395 394.375 391 385 360.0

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp385- Rp415 • Entry Rp395, take Profit Rp415

320.0

280.0 May Jun BHIT - Stochastic %D(5,3,3) = 27.22, Stochastic %K = 41.67, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jul

August 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 41.6667 50.0 41.6667 40.0 30.0 27.2222 20.0 27.2222 10.0 20

BHIT - MACD (6,9) = -1.42, Signal() = -1.52

12.0 8.0

Stochastics MACD

Posisi

Sinyal

27.2

Positif

-1.4


Positif

-25.7

Positif


397

Negatif

MA5

391

Positif

TRAM

4.0 -1.42329 0.0 -1.51823 -4.0 -8.0 BHIT - TSI(3,5,3) = -25.73

100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -25.7341 -40.0 -31.4399 -60.0 -80.0


Pages | 9 of 11

INDIKATOR

TRADING BUY

S1

840

R1

880

S2

800

R2

920

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

TRAM - Daily 8/13/2012 Open 850, Hi 870, Lo 850, Close 860 (1.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 835.90, Fractal Up = 910.00, Fractal Down = 840.00, MA(Close,5) = 858.00, MA1(Close,8) = 863.75, MA2(Close,20)

960.0

Closing Price

Ulasan

860

• • • • •

920.0 910

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

880.0 877.5 863.75 860 858 840.0 840 835.896

800.0

May Jun TRAM - Stochastic %D(5,3,3) = 26.67, Stochastic %K = 27.62, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jul

August 90.0 80.0 80 70.0 60.0

Prediksi

• Trading range Rp840-Rp920 • Entry Rp860, take Profit Rp900

TRAM - MACD (6,9) = -3.67, Signal() = -3.65

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

Stochastics

+26.7

Positif

-3.8

Positif

-43.0

Positif


877

Negatif

MA5

858

Negatif

MACD True Strength Index (TSI)

50.0 27.619 40.0 27.619 30.0 26.6667 20.0 26.6667 8.0 20 6.0 4.0 2.0 0.0 -3.64827 -2.0 -3.67463 -4.0 -6.0 -8.0 -10.0

TRAM - TSI(3,5,3) = -42.97

60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -42.9742 -45.6696 -60.0



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

14 Agustus 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

13/08/12

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low 20100

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

22200

22200

22650

21750

22050

22350

22650

Positif

Positif

Negatif

24000

LSIP

Trading Sell

2750

2750

2675

2675

2725

2775

2825

Negatif

Negatif

Negatif

3050

2625

SGRO

Trading Buy

2800

2800

2900

2700

2775

2850

2925

Positif

Positif

Negatif

3375

2775

BUMI

Trading Sell

1060

1060

950

950

1030

1110

1190

Negatif

Negatif

Negatif

1220

1020

PTBA

Trading Sell

14950

14950

14550

14550

14850

15150

15450

Negatif

Negatif

Negatif

16450

14450

ADRO

Trading Sell

1520

1520

1420

1420

1490

1560

1630

Negatif

Negatif

Negatif

1630

1320

MEDC

Trading Sell

1690

1690

1650

1650

1680

1710

1740

Negatif

Negatif

Negatif

1860

1660

INCO

Trading Sell

2300

2300

2125

2125

2250

2375

2500

Negatif

Negatif

Negatif

2900

2325

ANTM

Trading Sell

1210

1210

1180

1180

1200

1220

1240

Negatif

Negatif

Negatif

1430

1200

TINS

Trading Sell

1310

1310

1270

1270

1300

1330

1360

Positif

Negatif

Negatif

1520

1280

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Buy 12500 SMGR

12500

13050

12000

12350

12700

13050

Positif

Positif

Negatif

13600

11250

INTP

Trading Buy

20050

20050

21000

19250

19850

20450

21050

Negatif

Negatif

Positif

22000

17400

SMCB

Trading Sell

2775

2775

2975

2600

2725

2850

2975

Positif

Negatif

Positif

2775

2375

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Sell ASII Trading Buy

GJTL

7100

7100

6900

6900

7050

7200

7350

Negatif

Negatif

Positif

7250

6250

2525

2525

2675

2375

2475

2575

2675

Negatif

Positif

Positif

2600

2125

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Sell 5250 INDF

5250

5050

5050

5200

5350

5500

Negatif

Negatif

Negatif

5650

4825

GGRM

Trading Buy

51450

51450

52300

50650

51200

51750

52300

Positif

Positif

Positif

63800

48950

UNVR

Trading Sell

24950

24950

24300

23050

24300

25550

26800

Negatif

Negatif

Positif

25250

22350

KLBF

Trading Sell

3875

3875

3750

3750

3850

3950

4050

Negatif

Negatif

Negatif

3975

3675

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Buy 1060 1060 1100 1020 BSDE

1050

1080

1110

Positif

Positif

Negatif

1250

1040

ASRI

Trading Sell

450

450

435

435

445

455

465

Positif

Negatif

Negatif

520

440

WIKA

Trading Sell

1090

1090

1040

1020

1070

1120

1170

Positif

Negatif

Negatif

1130

980

ADHI

Trading Sell

920

920

950

890

910

930

950

Positif

Negatif

Positif

1050

850

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Sell 3700 3700 3600 PGAS

3600

3675

3750

3825

Negatif

Negatif

Negatif

3825

3475

5650

5750

5850

5950

Positif

Positif

Positif

5950

5300

JSMR

Trading Buy

5800

5800

5950

ISAT

Trading Sell

4925

4925

4800

4775

4875

4975

5100

Negatif

Negatif

Positif

5050

4225

TLKM

Trading Sell

8950

8950

8750

8300

8750

9200

9650

Negatif

Negatif

Negatif

9300

7950

CMNP

Trading Sell

2075

2075

2000

1930

2025

2125

2225

Negatif

Negatif

Positif

2100

1920

BMRI

Trading Sell

8250

8250

7900

7900

8150

8400

8650

Negatif

Negatif

Positif

8450

6850

BBRI

Trading Sell

7150

7150

7300

7000

7100

7200

7300

Positif

Negatif

Positif

7200

6250

BBNI

Trading Sell

3700

3700

3575

3575

3675

3775

3875

Negatif

Negatif

Negatif

4000

3725

BBCA

Trading Sell

7900

7900

7700

7700

7850

8000

8150

Positif

Negatif

Negatif

8050

7250

BDMN

Trading Sell

5900

5900

5750

5750

5850

5950

6050

Negatif

Negatif

Negatif

6400

5800

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Sell 22150 UNTR

22150

22700

21650

22000

22350

22700

Positif

Negatif

Positif

24100

20050

1170

1300

1030

1120

1210

1300

Negatif

Negatif

Positif

1190

910

FINANCE

MPPA

Trading Sell

1170

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 Pages | 11 of 11

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents