JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

ftp

Weekly Report

valbury

22 Oktober 2012

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• MEDC sepakat jual saham anak usaha ke Puma • SUGI eksplorasi sumur migas • RAJA akuisisi perusahaan gas • TINS peroleh kepastian ekspansi di Myanmar awal 2013 • ETWA siapkan investasi Rp 1,5 triliun • ETWA lakukan kuasi reorganisasi • PTPP siapkan obligasi Rp 600 miliar • ADHI diberi waktu 3 bulan untuk studi kajian di pemprov DKI • MDRN tetapkan harga right issue Rp 550 • AMRT menambah 788 gerai baru • MBTO perkirakan penjualan per Q3 2012 naik 10% • Placement saham BMTR mencapai Rp 1,9 triliun • MSKY pendapatan naik 38% jadi Rp 1,7 triliun dari di 3Q12 • Lippo Group pertimbangkan opsi penawaran Fraser & Neave Ltd • Penjualan ASRI mendekati target Rp 3,5 triliun • SIMM targetkan pendapatan segmen konstruksi Rp5,46 miliar • BMRI finalisasi akuisisi bank • BMRI saluran kredit mikro Rp 40,28 triliun pada 3Q2012 • Penyaluran KPR BBNI 3Q12 tumbuh 28% • Laba BCIC turun 49,3% • Emisi IPO Cipaganti 23%

Koreksi IHSG akhir pekan lalu konfirmasi pola dark cloud cover setelah candlestik black panjang mengikuti yang pendek dari warna yang berlawanan pada hari sebelumnya. Sinyalemen menjadi lebih handal karena berada di sekitar area resistance. Pola ini diperkirakan akan terjadi perubahan tren bagi indeks untuk konsolidasi.

IHSG LQ-45

CLOSE 4331.254 750.303

CHANGE -25.712 -5.326

VOLUME (Mn) 5095 1470

VALUE (Bn) 6262.64 2840.98

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Perkembangan ekonomi Asia khususnya data ekonomi China dan perkembangan ekonomi Eropa khususnya Portugal dan Spanyol, menjadi sentimen dominan yang mempengaruhi pergerakan pasar selama sepekan. Disamping itu, kondisi ekonomi kawasan Eropa lainnya seperti Jerman dan keputusan dari PM Jepang serta pemeringkatan bagi Indonesia turut menjadi pengaruh bagi bursa saham global, regional, dan domestik. Kinerja ekspor China mencatatkan pertumbuhan terpesat per September 2012 mencapai 9,9% YoY atau melampaui ekspor Agustus sebesar 2,7%. Angka impor naik 2,4% sehingga surplus perdagangan China mencapai US$27,7 miliar. Pertumbuhan ekspor China diprediksi dapat terjaga pada level 8% hingga 9%. Sementara pertumbuhan ekonomi China periode kuartal ketiga tahun ini tumbuh sebesar 7,4% atau lebih rendah dibandingkan kuartal sebelumnya yang tumbuh 7,6%. Angka ini sesuai dengan prediksi analis sebelumnya. Analis juga mengemukakan bahwa ekonomi China mulai stabil dengan pulihnya pasar properti, ekspor yang stabil, dan lonsumsi. Dari Jepang, PM Jepang memerintahkan menterimenterinya untuk membuat paket tambahan stimulus bernilai sampai dengan 1 triliun yen. Dana dari paket ini nantinya akan dipakai untuk mendorong industri energi dan dipakai untuk membangun kembali wilayah-wilayah yang terkena gempa dan tsunami pada tahun lalu. Sedangkan dari domestik, lembaga pemeringkat Jepang, Rating and Investment Information Incorporation (R&I) menaikan peringkat sovereign credit Indonesia menjadi BBB- dengan prospek stabil. Terkait perkembangan Eropa, Portugal mengungkapkan rencanan anggaran tahun 2013 mendatang dimana budget 2013 itu merupakan yang paling ketat di sepanjang sejarah Portugal. Portugal berencana menaikkan tarif pajak penghasilan dari 9,8% menjadi 13,2% pada tahun depan. Kenaikan tarif pajak ini sebagai upaya pemerintah menambal defisit. Portugal juga memangkas anggaran belanja sebesar 2,7 miliar euro pada tahun depan yang diikuti dengan pengiurangan 2% dari 600.000 pegawai negeri sipil. Dengan langkah ini, Portugal bisa mengurangi defisit anggaran menjadi 4,5% pada 2013. Sementara itu, Moody’s tidak men-downgrade peringkat utama pemerintah Spanyol ke level junk, namun outlook ekonomi tetap negatif. Pemberian peringkat ini berdasarkan atas komitmen ECB yang membeli obligasi pemerintah Spanyol untuk menstabilkan bunga pinjaman.

Memanasnya semenanjung Korea menjadi topik baru kekhawatiran pasar dalam pekan ini. Angkatan Bersenjata Korea Utara (Korut), menyatakan akan melancarkan serangan militer besar-besaran terhadap Korea Selatan (Korsel) pada pekan ini. Tentara Korut akan melancarkan serangan jika sekelompok pembelot dari negaranya, yang saat ini tinggal di Korsel, tetap melaksanakan rencananya untuk menyebar selebaran propaganda anti Korut pada 22 Oktober (Hari ini). Ancaman Korut ini akan memicu kecemasan bagi pelaku pasar yang tengah dihadapi ketidakpastian krisis ekonomi global. Meski pada akhir pekan lalu ada sinyalemen terbilang positif dari pertemuan para peminpin Eropa. Para pemimpin Eropa sepakat untuk memiliki sebuah lembaga pengawas baru untuk perbankan zona Euro dan akan mulai efektif tahun depan, dimana langkah ini akan membuka jalan aliran dana bailout blok Eropa menuju langsung ke bankbank di seluruh kawasan Eropa. Rekapitalisasi perbankan langsung oleh dana bailout dipandang sebagai langkah penting bagi para pembuat kebijakan zona euro untuk mengatasi krisis utang. Para pemimpin Uni Eropa juga telah berjanji untuk memungkinkan dana bailoutnya mengalir untuk merekapitalisasi perbankan secara langsung, namun hanya jika supervisor tunggal tersebut sudah beroperasi secara efektif. Undangundang untuk pembentukan pengawas tunggal perbankan ini akan ditempatkan di bawah otoritas Bank Sentral Eropa (ECB), ditargetkan harus selesai pada akhir tahun ini. Sebelumnya Jerman dan Perancis memiliki agenda berbeda. Jerman menginginkan pengawasan hanya terhadap bank besar multinasional dan menolak pembentukan jaminan deposito bersama yang dapat membuat negara kaya membantu perbankan di negara yang bermasalah. Sedangkan Perancis mengingnkan pembentukan serikat perbankan dan bukan serikat fiskal. Para investor nampak masih terus berupaya mengantisipasi kemungkinan Spanyol akan meminta bailout dalam beberapa minggu mendatang. Sebuah langkah yang diharapkan akan memicu pembelian obligasi oleh European Central Bank. Dari dalam negeri mengenai Bank Indonesia (BI) berencana untuk mengeluarkan aturan berlapis/multiple license untuk tujuan yang lebih luas mengatur perbankan di Indonesia, terbilang positif bagi pasar. Pasalnya, BI akan melakukan pemerataan sebaran perbankan di seluruh Indonesia melalui izin berjenjang perbankan.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News

*

22 Oktober 2012


Anak usaha Medco Energi International (MEDC), Medco Downstream Indonesia, dengan Puma Energy (Singapore) Pte Ltd telah menandatangani perjanjian jual beli saham Medco Sarana Kalibaru. MEDC melepas 63,88% sahamnya di Medco Sarana Kalibaru (MSK), anak usaha Medco di sektor hilir minyak dan gas bumi, kepada Puma Energy LLC, perusahaan penjual produk kilang minyak asal Amerika Tengah. Rencananya dana hasil pelepasan saham ini akan dikembalikan sebagai investasi untuk mengembangkan bisnis hilir perusahaan. Sugih Energy (SUGI) memulai pengeboran eksplorasi Lemang PSC bulan ini. Eksplorasi perdana akan dilakukan di sumur Selong1. Blok itu diperkirakan memiliki cadangan prospektif sebanyak 511,19 juta barel minyak mentah dan 467,8 miliar kaki kubik gas. Rukun Raharja (RAJA) siap mengakuisisi 51% saham PDPDE Gas milik Dika Karya Lintas Nusa, dengan nilai transaksi mencapai Rp 94,29 miliar. Transaksi itu dilakukan untuk memperluas pangsa pasar di daerah Sumatra Selatan. Dengan begitu, RAJA dapat memperkuat bisnis hilir di bidang transportasi dan distribusi niaga gas bumi. Eterindo Wahanatama (ETWA) akan investasi senilai Rp 1,5 triliun untuk penanaman lahan perkebunan kelapa sawit seluas 24 ha hingga 2015. Dana tersebut juga digunakan untuk pembangunan pabrik kelapa sawit (PKS) dan penambahan kapasitas pabrik biodiesel. Pendanaan investasi berasal dari pinjaman dan kas internal masing-masing sekitar 70% dan 30%. Eterindo Wahanatama (ETWA) dan entitas anak merencanakan untuk melakukan kuasi reorganisasi agar dapat memulai awal yang baik dengan menunjukkan nilai sekarang tanpa dibebani oleh defisit, dengan cara sebagai berikut: A. Penilaian kembali aset dan liabilitas sesuai nilai wajar. B. Eliminasi saldo defisit perseroan dengan selisih hasil penilaian aset dan liabilitas perseroan dan entitas anak. C. Eliminasi saldo selisih transaksi perubahan ekuitas entitas anak. D. Eliminasi saldo defisit perseroan dengan tambahan modal disetor perseroan. E. Eliminasi saldo defisit perseroan dengan hasil penurunan modal ditempatkan dan disetor perseroan dengan menurunkan nilai nominal saham perseroan. RUPSLB akan diselenggarakan pada tanggal 22 November 2012. Pembangunan Perumahan (PTPP) berencana menerbitkan obligasi sebesar Rp 600 miliar pada semester I-2013. Sebagian besar dana hasil emisi obligasi akan dipakai untuk membiayai proyek rekayasa, pengadaan, konstruksi (EPC). Saat ini, PTPP mengincar sejumlah proyek EPC terutama pembangkit listrik. Perseroan tengah bidik 5 proyek EPC. Dua dari 5 proyek tersebut adalah EPC pembangkit listrik masing-masing senilai Rp 1 triliun.

Adhi Karya (ADHI) diberi waktu 3 bulan untuk studi kajian di pemprov dan Adhi Grup. Nantinya Adhi Karya akan menggandeng BUMD milik pemprov DKI guna pengembangan dan pengelolaan monorel Jakarta. Modern Internasional (MDRN) menetapkan harga right issue sebesar Rp 550 dengan melepas 959,7 juta saham atau setara dengan 23,08%. Perseroan akan menerima dana dari penawaran umum terbatas (PUT) II dalam rangka penerbitan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) sekitar Rp 527,85 miliar. Winfly melepas 900 juta (6,4%) saham Global Mediacom (BMTR) melalui private placement pada harga Rp 2.150 dengan nilai transaksi mencapai Rp 1,93 triliun. MNC Sky Vision (MSKY) membukukan kenaikan pendapatan kuartal III 2012 sebesar 38% menjadi Rp 1,7 triliun dari periode sama tahun lalu Rp 1,2 tirliun. Namun laba bersih perseroan turun menjadi Rp 26 miliar dari Rp 80 miliar. Penurunan laba bersih itu karena terdapat unrealized foreign exchange loss sebesar Rp 124 miliar dibandingkan dengan unrealized foreign exchange gain sebesar Rp 43 miliar pada kuartal III 2011. Hal ini dikarenakan oleh translasi atas kewajiban pinjaman obligasi MSKY dalam mata uang dolar Amerika Serikat sebesar USD 165 juta yang akan jatuh tempo pada 2015. Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) fokus meningkatkan pendapatan dengan membuka gerai baru. Hingga September 2012, perseroan telah membuka 788 gerai baru, atau 98,5% dari target 800 gerai pada tahun ini. Martina Berto (MBTO) memperkirakan penjualan per September 2012 akan naik sekitar 10% YoY atau mencapai sekitar Rp509 miliar sementara laba bersih kemungkinan akan sedikit tertekan akibat naiknya beban usaha. Perseroan akan fokus kepada pengembangan usaha di dalam negeri terutama di kawasan Indonesia Timur dan menargetkan akan menambah gerai hingga 25% menjadi 15,000 unit. Dikatakan bahwa penyerapan belanja modal per September 2012 baru mencapai 20 miliar dari Rp36 miliar akibat tertundanya pembangunan beberapa gerai. Surya Intrindo Makmur (SIMM) menargetkan pendapatan senilai Rp21,43 miliar dan laba bersih Rp2,36 miliar dari segmen jasa konstruksi pada tahun depan. Target tersebut sesuai dengan kontrak jasa konstruksi yang telah diperoleh perseroan. Sementara untuk tahun ini, perseroan menargetkan pendapatan Rp5,46 miliar dari sektor konstruksi berdasarkan pada 12 kontrak jasa konstruksi sepanjang 9 bulan pertama tahun ini dengan nilai total Rp6,13 miliar. Sisa kontrak sebesar Rp3,13 miliar akan direalisasikan pada kuartal IV/2012. Alam Sutera Realty (ASRI) membukukan penjualan unit properti (marketing sales) sebesar Rp 3,27 triliun hingga September 2012. Meskipun marketing sales telah mencerminkan 93,4% dari target tahun ini sebesar Rp 3,5 triliun, perseroan belum berencana merevisi naik target tersebut.

Overseas Union Enterprise Ltd., bagian Lippo Group, mengatakan ia mempertimbangkan opsi yang mencakup penawaran untuk saham Fraser & Neave Ltd. Pengumuman itu terjadi lebih dari seminggu setelah OUE Ketua Stephen Riady mengatakan mereka membuat penawaran USD 1,1 miliar untuk


valbury Research

Pages | 2 of 11

Timah (TINS) berharap rencana pembukaan tambang baru di Myanmar sudah mendapat kepastian pada awal tahun depan. Perseroan telah mengajukan permohonan kepadan Pemerintah Myanmar untuk membuka tambang baru dan diharapkan sudah ada keputusannya pada awal tahun depan. Disamping untuk mengembangkan bisnis di luar negeri, perseroan melakukan ekspansi tersebut untuk mewujudkan cita-cita Kementerian BUMN yang terus mendorong BUMN dapat go international. Setelah pembukaan tambang, perseroan juga akan membuka kemungkinan untuk membangun pabrik pengolahan (smelter).

bisnis serviced-apartment F&N. Sebelumnya Riady mengatakan bahwa perusahaan mencari akuisisi untuk hampir dua kali lipat asetnya hingga SGD 10 miliar (USD 8,2 miliar) dalam tiga tahun pertama. Bank Mandiri (BMRI) membukukan penyaluran kredit mikro sebesar Rp 40,28 triliun pada kuartal III 2012 atau meningkat 63,61% YoY dibandingkan sebelumnya Rp 24,62 triliun. Jumlah nasabah di sektor mikro tumbuh menjadi 789.000. Outstanding kredit mikro perseroan hingga September 2012 mencapai Rp 16,7 triliun. Perseroan berharap penyalurannya akan terus meningkat sampai Rp 46,1 triliun di akhir tahun 2012. Perseroan bermitra dengan PT Pos Indonesia untuk mendorong pertumbuhan penyaluran kredit mikro. Bank Mandiri (BMRI) menargetkan bisa menyelesaikan uji tuntas akuisisi bank pada akhir tahun ini. Saat ini perseoan sedang menyeleksi beberapa bank yang bersegmentasi di kelas menengah dan bank yang akan diakuisisi adalah yang bergerak di bidang usaha kecil dan menengah (UKM). Bank Negara Indonesia (BBNI) mencatatkan pertumbuhan kredit pemilikan rumah per September 2012 Rp23,07 triliun atau tumbuh 27,61% dari Rp16,2 triliun periode yang sama tahun sebelumnya. Dalam penyaluran KPR, perseroan cenderung fokus pada pembeli produk properti pertama karena risiko kredit relatif rendah dan kebutuhan nasabah mendesak untuk segera memiliki tempat tinggal. Disamping fokus pada nasabah ritel rumah pertama, perseroan juga akan memberi dukungan pengembangan konstruksi melalui perlakuan khusus bagi pengembang yang mendapatkan rekomendasi dari Realestate Indonesia (REI). Pages | 3 of 11

Bank Mutiara (BCIC) membukukan perolehan laba Rp 145 miliar hingga akhir September 2012, turun 49,3% dibandingkan perolehan laba periode sama tahun lalu sebesar Rp 286,2 miliar. Penurunan ini dikarenakan laba kuartal III-2011 sebagian besar masih dikontribusi oleh hasil restrukturisasi aset-aset bermasalah warisan pemilik lama. Sementara, laba kuartal III tahun ini bersumber dari bisnis perbankan, seperti pendapatan bunga dari penyaluran kredit maupun pendapatan non bunga. Cipaganti Citra Graha memastikan komitmennya melepas 23% saham senilai Rp300 miliar ke bursa pada akhir tahun ini atau awal tahun depan. Dana yang diperoleh akan dipakai untuk penambahan armada (85%) dan sianya untuk modal kerja. Perseroan akan menambah 1.500 unit kendaraan mulai dari taksi, shuttle travel, rental hingga bus pariwisata sehingga total kendaraan menjadi 4.500 unit, di samping merambah bisnis penerbangan. Menurut Gabungan Industri Kelapa Sawit, Indonesia kemungkinan akan mengurangi pajak ekspor CPO pada bulan November ke tingkat terendah dalam 2 tahun setelah harga CPO turun 12% pada bulan lalu. Pajak CPO mungkin diturunkan menjadi 10,5% dari 13,5% bulan ini. Harga dasar mungkin diturunkan menjadi USD 785 per metrik ton dari USD 927. Itu akan menjadi tarif pajak terendah sejak November 2010 ketika dibentuk di level 10%.


valbury Research

Market Data 22 Oktober 2012


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

90.05 3.62 1721.75 16950.00 21275.00 80.60 85.11 847.50 2322.50 978.25 754.00

CHANGE

PRICE (USD) 40 31 0.10 0.03

DESCRIPTION

-2.05 0.03 -19.55 -370.00 -500.00 --22.50 53.00 1.50 2.95

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 9,605 7,532 1,307 190

CHANGE (IDR) -104 -14 13 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

22-Okt-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

13343.51 3005.62 5896.15 2228.94 917.55 21551.76 4331.25 9002.68 1666.35 3048.92

CHANGE % Day -1.52 -2.19 -0.35 -0.16 -0.16 0.15 -0.59 0.22 0.06 -0.37

PER (X)

% YTD 9.22 15.37 5.81 -3.26 1.17 16.91 13.32 6.47 8.86 15.21

2012E 12.47 16.02 11.51 10.00 18.21 11.30 15.92 15.07 15.36 14.19

2013F 11.66 13.65 10.43 8.79 14.09 10.44 13.53 13.27 14.03 13.08

PBV (X) 2012E 2.59 2.58 1.63 1.43 2.27 1.40 2.13 1.09 2.20 1.38

MARKET CAP

2013F

(USD Bn)

2.33 2.25 1.51 1.27 1.98 1.29 1.86 1.03 2.03 1.30

4,039.9 4,875.0 1,255.4 2,352.4 1,117.0 1,607.6 399.5 2,172.7 291.1 410.3

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,628.75 12,567.25 121.34 7,891.11 9,969.37 15,450.97 1,539.74 3,149.82 8.70

29.75 2.27 -0.06 17.86 2.59 -34.78 4.22 -4.82 -0.02

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.30 79.25 1.22 1.03 1.60 6.25 3.06 11.06

-0.0003 -0.0001 -0.0705 0.0007 -0.0021 -0.0002 0.0021 0.0048 0.0290

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.61 0.50 0.21 0.18 0.18 3.47

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

22 Oktober 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

SEP’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

3.49 4.31 0.01 110.1720 2,050,099

SBI AUG’12

DESCRIPTION

3.48 4.58 0.95 108.9904 2,050,099

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

19 Oct

US Existing Home Sales

Turun menjadi 4.75 juta dari 4.82 juta

19 Oct*

US Existing Home Sales MoM

Turun menjadi -1.6% dari 7.8%

24 Oct*

US New Home Sales

Naik menjadi 381 ribu dari 373 ribu

24 Oct*

US House Price Index MoM

--

25 Oct*

FOMC Rate Decision

--

25 Oct*

US Durable Goods Orders

Naik menjadi 6.9% dari -13.2%

25 Oct*

US Initial Jobless Claims

--

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK KLBF GGRM EXCL PWON BSDE VIVA MAYA ARII INDF MYOR

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

1000 51100 7300 285 1200 410 2350 1350 6200 22800

2.04 0.99 1.39 5.56 3.45 12.33 6.82 12.50 0.81 2.24

INDEX pt 1.15 1.09 0.97 0.82 0.79 0.79 0.52 0.51 0.50 0.43

STOCK ASII PGAS BMRI INTP EMTK BMTR ADRO BBRI BBCA ICBP

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

8050 4250 8050 21500 4475 2250 1350 7750 8150 7250

INDEX pt

-1.83 -4.49 -1.23 -2.71 -6.28 -4.26 -2.88 -0.64 -0.61 -2.03

-6.88 -5.49 -2.62 -2.50 -1.92 -1.58 -1.45 -1.38 -1.38 -0.99

UPCOMING IPO’S PT Express Transindo Utama

Transportation

IPO PRICE (IDR) 560

PT Adi Sarana Armada

Otomotif Rental

360-600

1360.00

06 Nov - 07 Nov 2012

12 Nov 2012

PT Bahana Securities PT Buana Capital

PT Baramulti Suksessarana

Coal Mining

1600-2100

261.50

31 Oct – 02 Nov 2012

08 Nov 2012

PT CIMB Securities

COMPANY

BUSINESS

ISSUED SHARES (Mn) 1,051.28

OFFERING DATE

LISTING

25 Oct - 30 Oct 2012

05 Nov 2012

PT Mandiri Sekuritas

UNDERWRITER


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

EXPECTATION

Corporate Info 22 Oktober 2012


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

ASII

66.00

Cash Dividend

18-Oct-12

19-Oct-12

27-Oct-12

07-Nov-12

GMTD

38.00

Cash Dividend

22-Oct-12

23-Oct-12

25-Oct-12

09-Nov-12

1666.00

Cash Dividend

29-Oct-12

30-Oct-12

01-Nov-12

14-Nov-12

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

ITMG

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

MDRN

Rights Issue

100:30

550

25-Oct-12

29-Oct-12

02 Nov - 08 Nov’12

BBTN

Rights Issue

555000:94943

1000-1400

14-Nov-12

19-Nov-12

23 Nov -29 Nov’12

COWL

Rights Issue

20:109

220

19-Nov-12

20-Nov-12

26 Nov -30 Nov’12

HOME

Rights Issue

20:17

100

20-Nov-12

21-Nov-12

27 Nov - 03 Dec’12

CNKO

Rights Issue

100:127

500

TBA

TBA

TBA

GENERAL MEETING GTBO TRUS DSSA ELSA KKGI BNGA BMTR SSIA ENRG BBTN COWL

AGM/EGM RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPST RUPSLB RUPST RUPST

DATE

AGENDA

22-Oct-12 23-Oct-12 24-Oct-12 24-Oct-12 25-Oct-12 29-Oct-12 29-Oct-12 31-Oct-12 01-Nov-12 07-Nov-12 09-Nov-12


Pages | 6 of 11

EMITEN

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

22 Oktober 2012


WIKA

TRADING BUY

S1

1340

R1

1420

S2

1260

R2

1500

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

UP

WIKA - Daily 10/18/2012 Open 1360, Hi 1440, Lo 1360, Close 1390 (3.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,156.99, Fractal Up = 1,550.00, Fractal Down = 1,330.00, MA(Close,5) = 1,356.00, MA1(Close,8) = 1,363.75 1,600 1,550 1,500

Closing Price

1390

1,390 1,400 1,363.75 1,356 1,330 1,300 1,321 1,200 1,156.99

• • • • •

Ulasan

1,100

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

1,000 900 800 700 April May Jun Jul WIKA - Stochastic %D(5,3,3) = 32.91, Stochastic %K = 40.40, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

August

September

October 100.0 80.0 80 60.0 40.404 40.404 40.0 32.9125 20.0 32.9125 20 0.0

• Trading range Rp1380– Rp1500 • Entry Rp1390, take Profit Rp1500

INDIKATOR

WIKA - MACD (6,9) = 5.93, Signal() = 5.99 30.0

Posisi

Sinyal

40.05

Positif

6.0

Positif

True Strength Index (TSI)

13.4

Positif

Bollinger Band (Mid)

1331

Positif

MA5

1366

Positif

INAF

TRADING BUY

Stochastics MACD

S1

200

R1

225

S2

180

R2

250

Closing Price

20.0 5.98983 10.0 5.92715 0.0 -10.0 -20.0 WIKA - TSI(3,5,3) = 3.55

80.0 60.0 40.0 3.55333 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -3.49672 -40.0 -60.0 -80.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Pages | 7 of 11

Prediksi

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

UP

ADHI - Daily 10/18/2012 Open 1130, Hi 1180, Lo 1130, Close 1170 (3.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 920.31, Fractal Up = 1,170.00, Fractal Down = 1,060.00, MA(Close,5) = 1,126.00, MA1(Close,8) = 1,123.75, 1,200 1,170 1,170 1,126 1,123.75 1,100 1,090.5

210

1,060 1,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

920.312 900

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

800

700

April May Jun ADHI - Stochastic %D(5,3,3) = 72.67, Stochastic %K = 83.87, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp200– Rp225 • Entry Rp210, take Profit Rp225

INDIKATOR

Jul

August

September

October

ADHI - MACD (6,9) = 9.46, Signal() = 8.14

Posisi

Sinyal

Stochastics

22.2

Positif

MACD

-1.8

Positif

30.0 20.0 9.45811 10.0 8.14459 0.0 -10.0 -20.0

ADHI - TSI(3,5,3) = 37.77

-56.3

Positif



215

Positif

MA5

208

Positif

83.8745 100.0 83.8745 90.0 80 80.0 72.6671 70.0 72.6671 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 20

100.0 80.0 60.0 37.7673 40.0 23.7282 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

22 Oktober 2012

KLBF

TRADING BUY

S1

990

R1

1030

S2

950

R2

1070

Closing Price

1000

Ulasan

• • • • •

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

1,000 KLBF - Daily 10/19/2012 Open 990, Hi 1000, Lo 980, Close 1000 (2.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 836.99, Fractal Up = 990.00, Fractal Down = 910.00, MA(Close,5) = 984.00, MA1(Close,8) = 981.25, MA2(Close,20) 990 984 981.25 960.0 938 910 900.0

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan potensi rebound RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

840.0 836.986

780.0

720.0

May Jun Jul KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 77.78, Stochastic %K = 83.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

August

September

October

83.3333 83.3333 100.0 80 80.0 77.7778 77.7778 60.0

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

40.0 20.0 20 KLBF - MACD (6,9) = 7.86, Signal() = 8.01

Posisi

Sinyal

85.88

Positif

7.9

Positif

33.4

Positif


938

Positif

MA5

984

Positif

GGRM

4.0 0.0 -4.0 100.0 80.0 60.0 34.3038 40.0 33.4272 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0

KLBF - TSI(3,5,3) = 33.43


TRADING BUY

S1

50600

R1

51550

S2

49650

R2

52500

Closing Price

12.0 8.00673 8.0 7.85949

Pages | 8 of 11

Prediksi

• Trading range Rp990-Rp1070 • Entry Rp1000, take profit Rp1070

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

GGRM - Daily 10/19/2012 Open 50900, Hi 51450, Lo 50500, Close 51100 (1.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 46,325.02, Fractal Up = 53,600.00, Fractal Down = 50,000.00, MA(Close,5) = 51,300.00, MA1(Close,8) 64,000 62,000

51100

60,000 58,000 56,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp51000– Rp52500 • Entry Rp51100, take profit Rp52500

INDIKATOR

54,000 53,600 51,556.3 52,000 51,300 51,100 50,000 50,000 49,530 48,000 46,325 46,000 May Jun Jul GGRM - Stochastic %D(5,3,3) = 31.42, Stochastic %K = 19.44, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

August

September

October 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 31.4198 40.0 31.4198 30.0 20.0 20 10.0 19.4444 19.4444 600 400 217.021 200 144.972 0 -200 -400 -600 -800 -1,000

GGRM - MACD (6,9) = 144.97, Signal() = 217.02

Posisi

Sinyal

Stochastics

68.12

Positif

MACD

145.0

Positif

-6.2

Positif


49530

Positif

MA5

51300

Negatif

GGRM - TSI(3,5,3) = -6.17


60.0 40.0 20.0 4.69662 0.00000 0.0 -20.0 -6.16563 -40.0 -60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

22 Oktober 2012

MNCN

TRADING BUY

S1

2625

R1

2750

S2

2500

R2

2875

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

MNCN - Daily 10/19/2012 Open 2750, Hi 2775, Lo 2700, Close 2725 (-1.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,295.70, Fractal Up = 2,875.00, Fractal Down = 2,625.00, MA(Close,5) = 2,780.00, MA1(Close,8) = 2,762.50 2,875 2,780 2,800 2,762.5 2,725 2,673.75 2,625 2,600

2725

2,400 2,295.7

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp2700- Rp2875 • Entry Rp2725, take Profit Rp2850

Prediksi

2,200

2,000

1,800

1,600 May Jun Jul MNCN - Stochastic %D(5,3,3) = 61.27, Stochastic %K = 38.10, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

August

September

October 100.0 90.0 80 80.0 61.2698 70.0 61.2698 60.0 50.0 40.0 38.0952 30.0 38.0952 20.0 20 10.0 60.0

MNCN - MACD (6,9) = 12.77, Signal() = 18.29

40.0

Stochastics MACD

Posisi

Sinyal

61.3

Positif

+12.8

Positif


+7.8

Positif


2673

Positif

MA5

2780

Positif

MPPA

TRADING BUY

S1

1520

R1

1600

S2

1440

R2

1680

Closing Price

18.2918 20.0 12.7677 0.0 -20.0 -40.0 MNCN - TSI(3,5,3) = 7.81

100.0 80.0 60.0 40.0 20.5423 20.0 7.80691 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0


TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 9 of 11

INDIKATOR

DOWN

MPPA - Daily 10/19/2012 Open 1520, Hi 1530, Lo 1470, Close 1530 (0.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,270.57, Fractal Up = 1,600.00, Fractal Down = 1,460.00, MA(Close,5) = 1,532.00, MA1(Close,8) = 1,525.00 1,600 1,600 1,532 1,531 1,530 1,500 1,525

1530

1,460 1,400

1,300 1,270.57

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp1520-Rp1600 • Entry Rp1530, take profit Rp1600

INDIKATOR

1,100

1,000

900 May Jun Jul MPPA - Stochastic %D(5,3,3) = 40.93, Stochastic %K = 33.37, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

August

September

October 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 40.9307 50.0 40.9307 40.0 33.374 30.0 33.374 20.0 10.0 20

MPPA - MACD (6,9) = 0.14, Signal() = 0.32 30.0

Posisi

Sinyal

Stochastics

40.9

Positif

MACD

+0.1

Positif


1,200

-2.2

Positif


1531

Positif

MA5

1532

Positif

20.0 10.0 0.3219 0.0 0.14114 -10.0 MPPA - TSI(3,5,3) = -2.20

100.0 80.0 60.0 40.0 0.00000 20.0 0.0 -0.529782 -20.0 -2.19816 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

22 Oktober 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

19/10/12

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

20700

20700

20250

20250

20550

20850

21150

Negatif

Positif

Negatif

23400

19700

LSIP

Trading Buy

2425

2425

2450

2375

2400

2425

2450

Positif

Positif

Positif

2600

2250

SGRO

Trading Sell

2450

2450

2350

2350

2450

2550

2650

Positif

Positif

Negatif

2950

2400

BUMI

Trading Sell

670

670

640

640

660

680

700

Negatif

Negatif

Negatif

PTBA

Trading Buy

16200

16200

16750

15700

16050

16400

16750

Positif

Negatif

Positif

910

590

17000

14100

ADRO

Trading Sell

1350

1350

1280

1280

1330

1380

1430

Negatif

Negatif

MEDC

Trading Sell

1620

1620

1650

1590

1610

1630

1650

Positif

Positif

Negatif

1610

1370

Negatif

1780

INCO

Trading Buy

2675

2675

2775

2600

2675

2750

2825

Positif

Positif

Positif

1590

3100

2275

ANTM

Trading Sell

1290

1290

1250

1250

1290

1330

1370

Positif

Negatif

Negatif

1430

1240

TINS

Trading Sell

1470

1470

1430

1430

1460

1490

1520

Negatif

Negatif

Negatif

1650

1280

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Sell 14650 SMGR

14650

14500

14500

14600

14700

14800

Negatif

Negatif

Negatif

15300

12650

INTP

Trading Sell

21500

21500

20850

20850

21350

21850

22350

Negatif

Negatif

Negatif

22300

19600

SMCB

Trading Sell

3225

3225

3000

3000

3150

3300

3450

Negatif

Negatif

Negatif

3375

2575

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Sell ASII Trading Buy

GJTL

8050

8050

7750

7750

7950

8150

8350

Negatif

Negatif

Positif

8300

7000

2225

2225

2350

2125

2200

2275

2350

Positif

Positif

Negatif

2450

2150

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Sell 6200 INDF

6200

6450

5850

6050

6250

6450

Negatif

Negatif

Positif

6150

5300

GGRM

Trading Buy

51100

51100

52500

49650

50600

51550

52500

Positif

Positif

Negatif

53600

45900

UNVR

Trading Buy

26000

26000

26900

25500

25900

26400

26900

Positif

Positif

Positif

28500

25100

KLBF

Trading Buy

1000

1000

1070

950

990

1040

1070

Negatif

Positif

Positif

1000

830

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Buy 1200 1200 1320 1050 BSDE

1140

1230

1320

Positif

Positif

Positif

1190

990

ASRI

Trading Buy

570

570

630

510

550

590

630

Positif

Negatif

Positif

560

415

WIKA

Trading Buy

1380

1380

1500

1260

1340

1420

1500

Positif

Positif

Positif

1550

1110

ADHI

Trading Buy

1200

1200

1290

1110

1170

1230

1290

Positif

Positif

Positif

1180

890

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Sell 4250 4250 4050 PGAS 5750

5750

5900

4050

4200

4350

4500

Negatif

Negatif

Negatif

4500

3800

5600

5700

5800

5900

Negatif

Negatif

Negatif

5950

5650

JSMR

Trading Buy

ISAT

Trading Sell

6050

6050

5850

5850

6000

6150

6300

Negatif

Negatif

Positif

6400

5150

TLKM

Trading Sell

9650

9650

9450

9450

9600

9750

9900

Negatif

Negatif

Negatif

9850

9150

CMNP

Trading Sell

2325

2325

2200

2175

2275

2375

2475

Positif

Positif

Positif

2350

2000

BMRI

Trading Sell

8050

8050

7800

7800

8000

8200

8400

Negatif

Negatif

Negatif

8300

7600

BBRI

Trading Sell

7750

7750

7550

7550

7700

7850

8000

Positif

Negatif

Positif

7850

7100

BBNI

Trading Sell

3900

3900

3800

3800

3875

3950

4025

Negatif

Negatif

Positif

3975

3750

BBCA

Trading Sell

8150

8150

8400

8000

8150

8300

8450

Negatif

Negatif

Positif

8200

7800

BDMN

Trading Sell

6050

6050

5850

5850

6000

6150

6300

Negatif

Negatif

Negatif

6300

5900

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Buy 19600 UNTR

19600

20000

19250

19500

19750

20000

Positif

Positif

Negatif

23100

19200

1530

1600

1430

1490

1550

1610

Positif

Positif

Negatif

1630

1350

FINANCE

MPPA

Trading Buy

1530

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES

Pages | 11 of 11

JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents