JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Daily Report

valbury

24 February 2012

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

••Posco jadi mitra BUMI • BUMI perkirakan penjualan batubara tahun lalu naik 34% • INTP siap bangun PLTU senilai USD 200 juta • JSMR-PTPP bentuk anak usaha • INTP akan raih pendapatan Rp10 triliun • Laba AUTO turun 11,78% per Desember 2011 • Laba bersih AALI 2011 naik 18,78% • AALI memproyeksikan produksi CPO 2012 naik 5%-10% • AALI berencana bangun pabrik pengolahan kelapa sawit • ULTJ bukukan penjualan 2011 mencapai Rp 2,18 triliun • TCID bukukan penjualan 2011 Rp 1,65 triliun, naik 12,24% • INAF kaji rencana menerbitkan obligasi Rp 600 miliar • BYAN gugat balik 2 mantan kliennya kasus PT Kaltim Supacoal, • AMFG telah tandatangani pembelian mesin kaca otomotif • Volume penjualan NIKL 2011 stagnan • BTEL cari pinjaman perbankan Rp 650 miliar • HITS akan beli kapal Rp 114 miliar • INTA akan terbitkan sukuk Rp 500 miliar • CSAP revisi penjualan menjadi Rp 5 triliun • BCIC targetkan ekuitas Rp 1,8 triliun

Posisi indeks lalu terlihat berada dalam fase konsolidasi setelah Support levelakhir pekan 3943/3928/3902 hampir sepekan tekanan yang cukup kuat. Potensial bagi indeks Resistance level terjadi 3985/4010/4026 melanjutkan Major trend pelemahan Updalam pekan ini, dan mengarah ke ruang jen Minor trend Up

IHSG LQ-45

MARKET REVIEW

CLOSE 3958.809 684.966

CHANGE -36.215 -9.016

Aksi profit taking mewarnai pergerakan pasar saham domestik pada perdagangan kemarin. Indeks berada pada zona negatif di sepanjang perdagangan dan ditutup melemah sebesar 36,215 poin (0,907%) ke level 3.958,809 dari posisi sebelumnya pada level 3.995,024. Keputusan Fitch Ratings untuk menurunkan peringkat utang Yunani dan sejumlah rilis data ekonomi Eropa yang negatif pada waktu sebelumnya menjadi sentimen negatif bagi bursa saham. Fitch Rating menurunkan peringkat Yunani menjadi “C” dari “CCC” setelah negara tersebut diputuskan untuk menerima bailout kedua senilai 130 miliar euro. Pemangkasan ini menjadi salah satu alasan kemungkinan default bagi Yunani. Keputusan Fitch Rating ini mempertegas keraguan sejumlah kalangan akan efektifitas dari dana talangan tersebut. Sedangkan, rilis data ekonomi Eropa, yaitu sektor jasa dan manufaktur yang melambat, menambah kecemasan bagi investor, yang masih ditambah kekhawatiran akan menyebarnya krisis Eropa ke negara lain. Sementara itu, dari Asia, Perdana Menteri China berpotensi untuk menurunkan target pertumbuhan ekonomi negaranya karena risiko ketidakstabilan keuangan global. Target pertumbuhan ekonomi diprediksi menjadi di bawah 8%. Bursa saham regional tercatat variatif, indeks Nikkei 225 tercatat menguat sebesar 41,57 poin (0,44%) menuju level 9.595,57 dari posisi sebelumnya pada level 9.554 dan indeks Hang Seng tercatat melemah sebesar 168,29 poin (0,78%) ke level 21.380,99 dari posisi sebelumnya pada level 21.549,28. Dari domestik, sinyal dari Presiden SBY tentang potensi kenaikan harga BBM bersubsidi dalam kisaran Rp500-Rp1.500 diperkirakan akan mendapat tanggapan negatif dari pasar seiring akan kembali naiknya ekspektasi inflasi di masa mendatang. Selain itu, kenaikan harga BBM ini juga berpotensi untuk menurunkan prospek pertumbuhan laba emiten akibat naiknya biaya energi. Sentimen ini juga turut menekan pergerakan harga saham sektoral yang terkait dan sensitif terhadap tingkat inflasi (daya beli). Bursa saham Eropa bergerak mixed pada awal perdagangan di tengah penantian rilis laporan keuangan emiten. Sektor perdagangan domestik tercatat melemah terkecuali sektor properti yang tercatat menguat sebesar 0,218%. Sedangkan sektor ragam industri menjadi sektor yang mencatatkan pelemahan terdalam mencapai 1,716%.

VOLUME (Mn) 5022 1691

VALUE (Bn) 4136.61 2958.92

MARKET VIEW Koreksi IHSG lanjutan pada perdagangan kemarin di tengah apresiasi indeks di bursa utama Asia dan Eropa. Selain faktor teknis dimana IHSG telah fully overbought yang menunjukkan signal down reversal, koreksi indeks juga dipengaruhi oleh isu domestik mengenai rencana pemerintah untuk menaikkan harga BBM bersubsidi antara Rp 500 – Rp 1500/liter. Rencana pemerintah itu didorong oleh menguatnya harga minyak mentah dunia yang melampaui USD 100/barel dan melemahnya ekonomi dunia. Kepastian kenaikan harga BBM subsidi itu akan ditentukan awal Maret 2012. Kenaikan harga BBM itu berdampak pada meningkatnya biaya produksi dan transportasi industri, tingkat inflasi, serta menekan daya beli masyarakat dan laba perusahaan. Menurut BI, inflasi Indonesia tahun 2012 dapat melampaui target BI sekitar 5,5% menjadi bisa lebih dari 7% jika pemerintah menaikkan harga BBM bersubsidi lebih dari Rp 1000/liter. Untuk itu pemerintah akan mengajukan perubahan asumsi APBN-P. Menurut Menteri Perindustrian, kenaikan harga BBM bersubsidi sebesar Rp 2000/liter akan menghemat anggaran hingga Rp 43-50 triliun/tahun. Di sisi lain, dalam jangka pendek kenaikan harga BBM bersubsidi bisa menekan saham-saham dari sektor yang sensitif terhadap harga BBM, antara lain otomotif, manufaktur dan pada akhirnya konsumer. Namun sektor konsumer untuk segmen atas dan atau memiliki loyalitas produk relatif defensif terhadap harga BBM al. MAPI, rokok. Harga minyak dunia juga berdampak pada depresiasi nilai rupiah. Berdasarkan hal tersebut, maka IHSG kembali berpotensi melemah pada hari ini. Selain sentimen domestik, isu krisis di Yunani juga tetap diwaspadai pasca Fitch memangkas peringkat utang Yunani menjadi C dari CCC menyusul disetujuinya bailout II senilai Euro 130 miliar. Disebutkan bahwa bailout II disetujui dengan memaksa kreditur swasta pemegang obligasi Yunani untuk menyetujui debt swap (DDE/Distressed Debt Exchange). Fitch akan meninjau lagi profil Yunani pasca proses debt swap. Di sisi lain Perdana Menteri Cina menargetkan pertumbuhan ekonomi Cina kurang dari 8%. Sinyal melambatnya pertumbuhan ekonomi global akan makin membebani bursa saham. Rilis kinerja emiten tahun buku 2011 diharapkan meminimalisir tekanan jual di BEI.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News

24 Februari 2012


Bumi Resources (BUMI) memperkirakan penjualan batubara tahun lalu meningkat 34% menjadi USD 5,8 miliar. Pada tahun 2011, penjualan BUMI sekitar 63 juta ton, naik dibandingkan 2010 sebesar 60 juta ton. Harga jual rata-rata mencapai USD 92,7 per ton, lebih tinggi dibandingkan tahun sebelumnya USD 71 per ton. Perseroan menargetkan penjualan tahun ini naik menjadi 75 juta ton dengan harga jual rata-rata USD 89-90 per ton. Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) memproyeksikan perolehan pendapatan sepanjang 2011 di atas Rp10 triliun. Perseroan mengalokasikan dana belanja modal (capex) sekitar US$100-US$300 juta guna meningkatkan kapasitas produksi menjadi 20,1 juta ton per tahun dari kapasitas saat ini 18,6 juta ton per tahun. Kebutuhan pendanaan sepenuhnya akan dibiayai dari kas internal perseroan. Disamping itu, selain untuk persiapan pembangunan pabrik baru di Pati Jawa Tengah, capex ini juga digunakan untuk penambahan finish mill (penggilingan akhir) berkapasitas 1,5 juta ton di Citeureup, Jawa Barat. Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) berencana membangun PLTU berkapasitas 2X30 MW di Pati, Jawa Tengah. Nilai investasinya mencapai USD 150-200 juta. Pembangkit listrik tersebut akan mendukung pengoperasian pabrik baru INTP di Pati. Perseroan akan membangun pabrik tersebut pada pertengahan 2012 dan diperkirakan selesai dalam 2-3 tahun mendatang. Pabrik baru di Pati akan menambah kapasitas semen INTP sekitar 2-3 juta ton pada 2015. Astra Agro Lestari (AALI) mencatat kenaikan laba bersih tahun 2011 menjadi Rp 2,48 triliun, atau naik 18,78% dari periode sebelumnya Rp 2,103 triliun. Laba per saham naik dari Rp 1.280 per saham menjadi Rp 1.527 per saham. Pendapatan bersih Rp 10,772 triliun, naik 21% dari periode sebelumnya Rp 8,84 triliun. Total kewajiban AALI 2011 mengalami kenaikan sebesar Rp444miliar atau 33% dari tahun sebelumnya. Astra Agro Lestari (AALI) memproyeksikan produksi minyak sawit mentah (CPO) tahun 2012 naik 5%-10% menjadi 1,33 juta1,4 juta ton dari tahun 2011 sebesar 1,26 juta ton. Kenaikan produksi CPO didorong oleh peningkatan luas lahan tanaman menghasilkan (mature) tahun ini. Astra Agro Lestari (AALI) pada tahun 2012 berencana membangun satu pabrik pengolahan kelapa sawit berkapasitas 45 ton tandan buah segar (TBS) per jam. Nilai investasi pembangunan pabrik mencapai USD 12 juta-USD 18 juta dan ditargetkan selesai pada tahun 2014. Astra Otoparts (AUTO) per Desember 2011 membukukan penurunan laba bersih sebesar 11,78%. Laba perseroan yang diatribusikan kepada entitas induk mencapai Rp 1 triliun, turun

dibandingkan laba periode sama sebelumnya Rp 1,14 triliun. Pendapatan bersih naik menjadi Rp 7,36 triliun dari Rp 6,25 triliun, namun beban pokok pendapatan naik menjadi Rp 6,12 triliun dari Rp 5,1 triliun. Jasa Marga (JSMR) menggandeng Pembangunan Perumahan (PTPP) dengan membentuk anak usaha patungan yang ditargetkan berdiri pada tahun ini. JSMR masih belum dapat menentukan nilai investasi maupun pembagian porsi dengan PTPP. Bakrie Telecom (BTEL) menjajaki pinjaman perbankan sedikitnya Rp 650 miliar guna membiayai kembali atau refinancing obligasi korporasi perseroan yang akan jatuh tempo September mendatang. Humpuss Intermoda Transportasi (HITS) berencana menambah jumlah kapal tongkang pengangkut batubara dengan membeli 4 kapal baru senilai Rp 114 miliar. Perseroan akan menyewakan kapalnya kepada Pertamina terkait pengangkutan LNG. Selain LNG, HITS akan mengoperasikan kapal baru untuk mengangkut batubara. Intraco Penta (INTA) berencana menerbitkan sukuk senilai Rp 500 miliar pada semester I-2012. Perseroan akan menggunakan dana tersebut untuk mendanai ekspansi anak usahanya, di bidang pembiayaan alat berat, Intan Baruprana Finance (IBF). Tahun ini, ekspansi pembiayaan IBF ditargetkan mencapai Rp 1,7 triliun, naik 71,8% dibandingkan 2011 sebesar Rp 989 miliar. Ultrajaya Milk Industry and Trading Company (ULTJ) membukukan penjualan unaudited tahun 2011 mencapai Rp 2,18 triliun atau lebih tinggi 5,3% dari target awal sebesar Rp 2,07 triliun. Namun bn laba bersih 2011 tidak mencapai target sebesar Rp 110 miliar. Mandom Indonesia (TCID) membukukan penjualan tahun 2011 (unaudit) sebesar Rp 1,65 triliun, naik 12,24% dibandingkan penjualan tahun 2011 sebesar Rp 1,47 triliun. Sebagian besar penjualan masih ditopang oleh penjualan domestik yang mencapai Rp 1,22 triliun. Sedang penjualan ekspor Mandom mencapai Rp 437 miliar, setara dengan 16,48% dari total pendapatan konsolidasi perseroan. Manajemen menyatakan pendapatan tahun 2012 bisa tumbuh 12,12% menjadi Rp 1,85 triliun. Kenaikan tersebut diprediksi terdorong oleh nilai penjualan domestik dan ekspor thaun 2012 yang diprediksi mencapai Rp 1,37 triliun dan Rp 480 triliun. Untuk tahun 2013, pendapatan diprediksi menyentuh angka Rp 2 triliun. Indofarma (INAF) tengah mengkaji rencana menerbitkan surat utang (obligasi) senilai Rp 600 miliar guna pembangunan pabrik obat generik. Kalila Energy Ltd, anak usaha Energi Mega Persada (ENRG), berpotensi mencatatkan pendapatan USD 375,55 juta atau setara Rp 3,38 triliun dari penjualan gas ke pembangkit listrik tenaga gas uap (PLTGU) Teluk Lembu berkapasitas 3X16 megawatt di Pekanbaru, Riau selama tujuh tahun. Bayan Resources (BYAN) menggugat balik 2 mantan kliennya dalam kasus proyek bersama PT Kaltim Supacoal, yaitu BCBC Singapore Pte Ltd (BCBCS) dan White Energy Company Ltd. Sebelumnya Bayan Resources, BCBCS, White Energy, dan


valbury Research

Pages | 2 of 11

Bumi Resources (BUMI), DH Energy dan Posco Engineering & Construction membentuk konsorsium untuk membangun pembangkit listrik tenaga uap (PLTU) berkapasitas 2X300 MW di Sumatera, dengan nilai investasi sekitar USD 1 miliar. Lokasi PLTU berada di mulut tambang batubara milik Pendopo Energi Batubara. BUMI memiliki 5% saham konsorsium. Namun, Pendopo Energi memiliki mayoritas saham konsorsium. Saat ini, BUMI adalah pemegang saham mayoritas Pendopo Energi dengan kepemilikan 85%. DH Energy adalah perusahaan terafiliasi BUMI. Sebanyak 99% saham DH Energy dimiliki oleh Darma Henwa (DEWA). Saat ini, BUMI memiliki 29% saham DEWA.

*

Binderless Coal Briquetting Company Pty Ltd (BCBC) memiliki hubungan proyek bersama (joint venture) di Kaltim Supacoal. Kuasa hukum BYAN di Singapura telah mengajukan bantahan hukum atas tuntutan yang diajukan oleh BCBC dan BCBCS sebelumnya, dan telah mengajukan gugatan balasan (counterclaim) terhadap BCBCS dan White Energy. Garuda Indonesia (GIAA) memesan 6 mesin pesawat tipe CF348C dari General Electric (GE) Aviation senilai USD 50 juta. Rencananya mesin pesawat tersebut akan digunakan untuk mengoperasikan 6 pesawat CRJ1000 NextGen buatan Bombardier Aerospace, Kanada yang telah dibuatkan kontrak pemesanan pastinya di Singapore Airshow 2012. Asahimas Flat Glass (AMFG) telah menandatangani perjanjian pembelian mesin produksi untuk kaca otomotif pada pabrik perseroan di Cikanpek, Jawa Barat, senilai JPY 524.500.000 atau sekitar Rp 60 miliar. Sumber dana dari kas internal perseroan. Volume penjualan Pelat Timah Nusantara (NIKL) pada 2011 stagnan atau sama dengan penjualan di 2010 sekitar 100 ribu metrik ton. Latinusa harus berkompetisi dengan produk tinplate impor dengan harga sangat kompetitif, sehingga mengakibatkan penjualan perseroan tidak bisa tumbuh signifikan. Catur Sentosa Adiprana (CSAP) merevisi target penjualan tahun ini menjadi Rp 5 triliun, dari sebelumnya sebesar Rp 4,8 triliun. Revisi tersebut seiring peningkatan penjualan hingga akhir tahun lalu. Perseroan membukukan penjualan sekitar Rp 4,1 triliun pada 2011. CSAP berencana membuka 2 gerai Mitra10 dan menyiapkan dana Rp 20 miliar. Pages | 3 of 11

Lippo Karawaci (LPKR) memasarkan gedung perkantoran Lippo Office Tower sebanyak 50% meski proyek tersebut belum diluncurkan.

Pembangunan Jaya Ancol (PJAA) akan menggunakan kombinasi kas dan pinjaman bank untuk membayar obligasi perseroan yang jatuh tempo pada pertengahan tahun ini. Obligasi tersebut bernilai Rp120miliar dengan kupon yang diberikan 10.40%. Bank Mutiara (BCIC) menargetkan pertumbuhan ekuitas mencapai Rp 1,8 triliun pada tahun ini, dengan mengandalkan penerbitan private sub loan dan pertumbuhan laba bersih. Penerbitan private sub loan dengan nilai minimal Rp 500 miliar pada semester II mendatang, akan menambah nilai ekuitas perseroan. Bank Mutiara (BCIC) menargetkan pendapatan non bunga (fee based income) Rp120miliar pada 2012. Nilai ini 23.7% lebih besar dibandingkan realisasi 2011 sebesar Rp97miliar.

Kapasitas produksi terpasang industri semen nasional tahun ini diproyeksikan tumbuh 4,4% menjadi 56,8 juta ton dibanding 2011. Angka tersebut lebih rendah dari target sebelumnya sebesar 59,4 juta ton atau tumbuh 9% dari 2011.

*Diolah dari berbagai sumber


valbury Research

Market Data 24 Februari 2012


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

107.83 2.62 1780.68 20000.00 24195.00 117.60 104.84 1127.50 3207.00 1184.00 714.19

CHANGE

PRICE (USD) 31 29 0.17 0.03

DESCRIPTION

1.55 -0.02 4.45 -100.00 145.00 --2.50 12.00 3.75 14.17

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,044 6,628 1,962 195

CHANGE (IDR) 7 -188 -36 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

24-Feb-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12984.69 2956.98 5937.89 2524.11 1002.90 21380.99 3958.81 9599.50 1556.66 2968.34

CHANGE % Day 0.36 0.81 0.36 0.25 0.48 -0.78 -0.91 0.01 -0.25 -0.91

PER (X)

% YTD 6.28 13.51 6.56 9.55 10.58 15.98 3.58 13.50 1.69 12.17

2011E 12.46 15.67 10.57 9.96 15.74 10.90 13.42 22.69 14.55 13.85

2012F 11.21 13.32 9.52 8.50 12.53 9.72 11.39 14.94 13.09 12.39

PBV (X) 2011E 2.50 3.39 1.86 2.02 2.96 1.80 3.99 1.27 2.47 1.66

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.24 2.31 1.45 1.36 2.08 1.27 2.43 1.14 1.95 1.27

3,870.2 4,752.7 1,245.5 2,566.7 1,151.1 1,554.2 383.7 2,362.9 270.3 382.6

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,045.00 12,035.56 112.80 7,208.41 9,672.27 14,196.81 1,436.06 3,003.74 8.04

-7.00 60.81 -0.08 15.30 31.16 -81.17 -1.65 1.25 0.03

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.11 1.34 79.98 1.25 1.07 1.57 6.30 3.01 11.25

0.0001 -0.0005 -0.0195 -0.0017 0.0014 -0.0001 0.0024 -0.0013 -0.0365

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 1.00 0.10 0.50 6.56

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.03 0.75 0.25 0.18 0.18 5.64

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

24 Februari 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

SBI

JAN’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

DEC’11

0.76 3.65 0.76 111.99 1,921,560

DESCRIPTION

3.79 3.79 0.57 110.12 1,923,568

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

24 Feb*

US New Home Sales YoY

Naik menjadi 315 ribu dari 307 ribu

27 Feb*

US Pending Home Sales MoM

Naik menjadi 1.0% dari -3.5%

28 Feb*

US Consumer Confidence

Naik menjadi 63.0 dari 61.1

29 Feb*

US GDP QoQ

Tetap 2.8%

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK DSSA GGRM MYOH SMGR BSDE JPFA FAST IDKM SMCB TOWR

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

LAGGING MOVERS

PRICE

CHANGE (%)

17700 53650 3675 11250 1210 4475 13500 3700 2375 12500

INDEX pt

16.07 1.71 21.49 1.35 2.54 5.29 8.00 5.71 2.15 1.63

STOCK

2.16 1.98 1.09 1.02 0.60 0.53 0.53 0.46 0.44 0.23

ASII UNVR UNTR BMRI PGAS BBRI ADRO BBCA TLKM BDMN

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

70850 18550 28250 6300 3650 6850 1960 7500 7000 4400

-2.07 -3.13 -3.25 -2.33 -3.31 -1.44 -2.00 -0.66 -0.71 -2.22

RESULTS HIGHLIGHT FY 2011 (in IDR Bn) STOCK AALI AUTO ITMG**

REVENUE FY 2010

FY 2011

8,843.72 6,255.11 1,644.65

10,722.58 7,363.66 2,381.88

INDEX pt -6.95 -5.24 -4.05 -3.96 -3.47 -2.79 -1.46 -1.40 -1.15 -1.09

** dalam juta USD

CHANGE % 21.25% 17.72% 44.83%

NET INCOME FY 2010

FY 2011

2,016.78 1,141.18 204.15

2,405.56 1,006.72 546.13

CHANGE %

EPS FY 2010

FY 2011

1,280.70 296.00 0.18

1527.59 261.00 0.48

19.28% -11.78% 167.51%


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

Corporate Info 24 Februari 2012


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD 03 Feb – 02 Mar’12

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

BIPP

Tender Offer

--

51

--

--

BCIP

Rights Issue

10:67

250

31-Jan-12

01-Feb-12

07 Feb - 19 Mar’12

FREN

Rights Issue

1:2

100

15-Feb-12

16-Feb-12

22 Feb – 28 Feb’12

KIAS

Rights Issue

5:4

123-135

23-Feb-12

24-Feb-12

01 Mar – 07 Mar’12

SUGI

Rights Issue

3:180

100

27-Mar-12

28-Mar-12

03 Apr - 09 Apr’12

RAJA

Rights Issue

500:250

677

29-Mar-12

30-Mar-12

05 Apr - 12 Apr’12

GENERAL MEETING AGM/EGM RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPSLB RUPST RUPSLB RUPST

DATE

AGENDA

29-Feb-12 01-Mar-12 02-Mar-12 06-Mar-12 07-Mar-12 13-Mar-12 14-Mar-12 14-Mar-12 15-Mar-12 16-Mar-12 20-Mar-12 20-Mar-12 21-Mar-12 21-Mar-12 21-Mar-12 26-Mar-12 27-Mar-12


Pages | 6 of 11

EMITEN BIPI BCIP PGAS BRAU LCGP PWON RMBA OCAP KKGI SIIP MYRXP MYRX BNGA RAJA IGAR BYAN BDMN

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

24 Februari 2012


SMGR

TRADING BUY

S1

11050

R1

11400

S2

10700

R2

11750

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

UP

SMGR - Daily 2/23/2012 Open 11050, Hi 11350, Lo 11000, Close 11250 (1.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 10,900.00, Fractal Up = 11,700.00, Fractal Down = 10,900.00, MA(Close,5) = 11,220.00, MA1(Close,8) = 13,000

11,700 12,000 11,337.5 11,332.5 11,250 11,000 11,220 10,900 10,900

11250

10,000

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area lower Harga berada dalam area lower band

9,000

8,000

August September October November SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 24.94, Stochastic %K = 32.44, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp 11250– Rp 11750 • Entry Rp 11250, take Profit Rp 11750

INDIKATOR

December

2012

February 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 32.4405 40.0 32.4405 30.0 24.9369 20.0 24.9369 10.0 20 180.0

SMGR - MACD (6,9) = -40.46, Signal() = -38.22

120.0 60.0 0.0 -38.2229 -40.459 -60.0

Posisi

Sinyal

24.9

Positif

-40.5

Negatif

40.0

-32.3

Negatif

-20.0 -31.0316 -40.0 -32.3236 -60.0

Bollinger Band (Mid)

11332

Negatif

MA5

11220

Positif

-120.0

MACD True Strength Index (TSI)

SMCB

60.0 20.0 0.0 0.00000

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TRADING BUY

2333

S1

SMGR - TSI(3,5,3) = -32.32

R1

TREND GRAFIK

2408

Major

UP

Minor

DOWN

BBRI - Daily 2/21/2012 Open 6800, Hi 6950, Lo 6750, Close 6900 (1.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,162.04, Fractal Up = 7,250.00, Fractal Down = 6,550.00, MA(Close,5) = 6,780.00, MA1(Close,8) = 6,762.50, 7,250 7,200 7,162.04

2258

S2 Closing Price

R2

2483

6,900 6,900 6,800 6,780 6,762.5 6,550

2375

6,400

6,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

5,600

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal negatif RSI indikasi uptrend dalam area lower Harga berada dalam area lower band

5,200

Jul August September October BBRI - Stochastic %D(5,3,3) = 68.98, Stochastic %K = 84.72, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp 2375 – Rp 2475 • Entry Rp 2375, take Profit Rp 2475

INDIKATOR Stochastics

November

December

2012

February 84.7222 100.0 90.0 84.7222 80.0 80 70.0 68.9815 60.0 68.9815 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0

BBRI - MACD (6,9) = -7.76, Signal() = -17.88 100.0 50.0

Posisi

Sinyal

27.7

Positif

-7.76138 0.0 -17.8827 -50.0 -100.0 -150.0 BBRI - TSI(3,5,3) = 4.93

MACD

80.0

3.44

Positif

60.0

True Strength Index (TSI)

-25.5

Positif

20.0 4.92972 0.0 0.00000 -4.12483 -20.0


2617

Negatif

40.0

-40.0 -60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

MA5

2695

Positif


valbury Research

Pages | 7 of 11

Stochastics

24 Februari 2012

INDF

TRADING BUY

S1

4850

R1

4900

S2

4800

R2

4950

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

INDF - Daily 2/23/2012 Open 4900, Hi 4900, Lo 4850, Close 4875 (-0.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 4,622.87, Fractal Up = 5,150.00, Fractal Down = 4,825.00, MA(Close,5) = 4,875.00, MA1(Close,8) = 4,909.38

6,500

Closing Price

4875

6,000

5,500

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart menunjukan sinyal negatif RSI indikasi uptrend dalam area lower Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp 4875 – Rp 4800 • Entry Rp 4875, take profit Rp 4800

5,150 4,917.5 5,000 4,909.38 4,875 4,875 4,825 4,500 4,622.87

August September October November INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 33.51, Stochastic %K = 42.06, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

December

2012

February 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 42.0635 50.0 42.0635 40.0 33.5097 30.0 33.5097 20.0 20 10.0

INDF - MACD (6,9) = -9.86, Signal() = -9.07

100.0 50.0 -9.07437 0.0 -9.86068 -50.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

Stochastics

33.5

Negatif

MACD

-9.9

Negatif


-27.0

Negatif


4917

Negatif

MA5

4875

Negatif

JSMR

TRADING BUY

-100.0 -150.0

4642

R1

4717

S2

4567

R2

4792

Closing Price

80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -27.0158 -40.0 -28.1826 -60.0 -80.0


TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 8 of 11

S1

INDF - TSI(3,5,3) = -27.02

DOWN

4,775 JSMR - Daily 12/12/2011 Open 4200, Hi 4250, Lo 4150, Close 4250 (3.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,674.33, Fractal Up = 3,900.00, Fractal Down = 3,750.00, MA(Close,5) = 4,045.00, MA1(Close,8) = 3,956.25 4,800 4,675 4,668.75 4,660 4,600 4,495

4675

4,400 4,325 4,208.98 4,200

4,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negtaif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area netral Harga saham berada di area upper band

• Trading range Rp 4675 – Rp 4800 • Entry Rp 4675, take profit Rp 4800

3,800

3,600

3,400 August September October November JSMR - Stochastic %D(5,3,3) = 94.54, Stochastic %K = 97.92, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

December

2012

February 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 40.9171 50.0 40.9171 40.0 30.0 25.3968 20.0 25.3968 20 60.0

JSMR - MACD (6,9) = 51.48, Signal() = 37.40

40.0 29.9426 25.8617 20.0 0.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

27.8

positif

MACD

+23.1

Negatif


+15.9

Positif


4518

Positif

Ma5

4660

Positif

Stochastics

-20.0 -40.0 -60.0 JSMR - TSI(3,5,3) = 81.90

80.0 60.0 40.0 22.8684 20.0 16.471 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

24 Februari 2012

AALI

TRADING BUY

S1

21933

R1

22183

S2

21683

R2

22433

Closing Price

22050

Ulasan

• • • • •

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

AALI - Daily 2/23/2012 Open 22200, Hi 22200, Lo 21950, Close 22050 (-0.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 20,764.85, Fractal Up = 22,900.00, Fractal Down = 22,000.00, MA(Close,5) = 22,310.00, MA1(Close,8) = 24,000

22,900 23,000 22,331.3 22,310 22,050 22,000 22,000 21,962.5 21,000 20,764.8 20,000


INDIKATOR

Posisi

Sinyal

33.0

Negatif

MACD

-4.5

Negatif

-12.9

Negatif


21962

Positif

MA5

22310

Negatif

LSIP

TRADING BUY

S1

2625

R1

2675

S2

2575

R2

2725

Closing Price

18,000

17,000 August September October November AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 33.02, Stochastic %K = 23.88, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

December

2012

February 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 33.0214 40.0 33.0214 30.0 23.8791 20.0 23.8791 10.0 20 400 300 200 100 19.5316 0 -4.53601 -100 -200 -300 -400 -500

AALI - MACD (6,9) = -4.54, Signal() = 19.53

Stochastics True Strength Index (TSI)

19,000

AALI - TSI(3,5,3) = -12.86

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -6.44096 -20.0 -12.8623 -40.0 -60.0 -80.0


TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

Pages | 9 of 11

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart menunjukan sinyal negatif RSI indikasi uptrend dalam area lower Harga berada dalam area upper band

UP

LSIP - Daily 2/23/2012 Open 2675, Hi 2675, Lo 2625, Close 2650 (-1.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,351.97, Fractal Up = 2,800.00, Fractal Down = 2,650.00, MA(Close,5) = 2,695.00, MA1(Close,8) = 2,718.75, 2,800 2,800 2,718.75 2,695 2,650 2,600 2,650 2,617.5

2650

2,400 2,351.97

2,200

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasikan sinyal negatif RSI indikasi uptrend dalam area lower Harga berada dalam area upper band


INDIKATOR

Posisi

2,000

1,800 August September October November LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 27.72, Stochastic %K = 26.98, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

December

2012

February 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 27.7249 40.0 27.7249 30.0 26.9841 20.0 26.9841 10.0 20

LSIP - MACD (6,9) = 3.44, Signal() = 9.45 40.0 20.0 9.45276 3.43684 0.0

Sinyal

-20.0

Stochastics

27.7

Negatif

MACD

+3.4

Negatif


-25.5

Negatif

-40.0 -60.0


2617

Positif

MA5

2695

Negatif

LSIP - TSI(3,5,3) = -25.51

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -10.4687 -20.0 -25.5059 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

24 Februari 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Ticker

Rec

Price 21/02/12

Support

Resistance

Entry

Exit

S2

S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

22050

22050

21700

21683

21933

22183

22433

Negatif

Negatif

Negatif

23000

20300

LSIP

Trading Sell

2650

2650

2575

2575

2625

2675

2725

Negatif

Negatif

Negatif

2825

2325

SGRO

Trading Sell

3475

3475

3425

3433

3458

3483

3508

Negatif

Negatif

Negatif

3525

3100

MINING BUMI

Trading Sell

2500

2500

2400

2392

2467

2542

2617

Negatif

Negatif

Negatif

2625

2325

PTBA

Trading Sell

20800

20800

20450

20467

20717

20967

21217

Negatif

Negatif

Negatif

21150

18800

ADRO

Trading Sell

1960

1960

1910

1907

1947

1987

2027

Negatif

Negatif

Negatif

2025

1760

MEDC

Trading Buy

2300

2300

2375

2225

2275

2325

2375

Positif

Negatif

Positif

2600

2175

INCO

Trading Buy

3625

3625

3775

3475

3575

3675

3775

Positif

Negatif

Positif

4050

3275

ANTM

Trading Buy

1960

1960

2000

1920

1950

1980

2010

Positif

Negatif

Positif

2025

1670

TINS

Trading Buy

2000

2000

2025

1967

1987

2007

2027

Positif

Negatif

Positif

2050

1690

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR

Trading Buy

11250

11250

11750

10700

11050

11400

11750

Negatif

Positif

Positif

12950

10850

INTP

Trading Sell

17050

17050

16500

16500

16900

17300

17700

Negatif

Negatif

Negatif

19050

16300

SMCB

Trading Buy

2375

2375

2475

2258

2333

2408

2483

Positif

Positif

Positif

2400

2200

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Sell

70850

70850

69750

69733

70533

71333

72133

Negatif

Negatif

Negatif

79650

70950

GJTL

Trading Sell

2825

2825

2750

2750

2800

2850

2900

Negatif

Negatif

Negatif

3100

2675

INDF

Trading Buy

4875

4875

4800

4800

4850

4900

4950

Negatif

Negatif

Negatif

5150

4725

GGRM

Trading Sell

53650

53650

55100

51950

53000

54050

55100

Positif

Positif

Negatif

61900

52600

UNVR

Trading Sell

18550

18550

17900

17883

18383

18883

19383

Negatif

Negatif

Negatif

24450

18650

KLBF

Trading Buy

3450

3450

3375

3383

3433

3483

3533

Negatif

Negatif

Negatif

3650

3400 1000

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Sell

1210

1210

1120

1117

1177

1237

1297

Negatif

Negatif

Positif

1250

ELTY

Trading Buy

134

134

127

127

132

137

142

Positif

Negatif

Negatif

147

128

WIKA

Trading Sell

760

760

710

713

743

773

803

Negatif

Positif

Negatif

780

600

ADHI

Trading Sell

730

730

700

700

720

740

760

Negatif

Negatif

Negatif

750

580

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Buy

3650

3650

3550

3550

3625

3700

3775

Negatif

Negatif

Negatif

3775

3150

JSMR

Trading Buy

4675

4675

4800

4567

4642

4717

4792

Negatif

Positif

Positif

4775

4150

ISAT

Trading Sell

5300

5300

5150

5167

5267

5367

5467

Negatif

Negatif

Negatif

5700

5250

TLKM

Trading Buy

7000

7000

6950

6933

6983

7033

7083

Positif

Negatif

Negatif

7100

6650

BLTA

Trading Sell

196

196

192

192

195

198

201

Negatif

Negatif

Negatif

205

190

BMRI

Trading Buy

6300

6300

6100

6100

6250

6400

6550

Positif

Negatif

Negatif

7150

6000

BBRI

Trading Buy

6850

6850

6700

6717

6817

6917

7017

Positif

Negatif

Negatif

7250

6550

BBNI

Trading Buy

3625

3625

3750

3517

3592

3667

3742

Positif

Negatif

Positif

3775

3325

BBCA

Trading Buy

7500

7500

7250

7267

7417

7567

7717

Positif

Negatif

Negatif

8250

7200

BDMN

Trading Sell

4400

4400

4300

4300

4375

4450

4525

Negatif

Negatif

Negatif

4875

4375

Negatif

Negatif

Negatif

30200

27200

Positif

Negatif

Positif

970

910

FINANCE

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Sell

28250

28250

26800

26817

27867

28917

29967

MPPA

Trading Buy

940

940

970

910

930

950

970

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

CONSUMER GOODS INDUSTRY

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

Pages | 11 of 11

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents