JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

ff

Daily Report

valbury

12 December 2012

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• INCO akan bagikan dividen interim Rp24.31/saham • PTBA proyek railway ditargetkan beroperasi 2017 • PTBA butuh Rp 4,8 triliun untuk pengembangan proyek • ARII perkirakan volume penjualan 1,5 juta ton tahun ini • ARII rencana pangkas capex hingga 50% dari USD68 juta • SUGI anggarkan capex Rp187 miliar di 2013 • SMGR segera selesaikan akuisisi Thang Long Cement • Holding Semen Indonesia selesai Maret 2013 • INDF beli saham Indofood Agri Resources Ltd • UNVR lakukan transaksi afiliasi dengan Unilever N.V • TRIS targetkan penjualan 2013 naik 15%, naikan produksi 20% • TLKM targetkan pendapatan 2013 tumbuh 8%-10% • VIVA raih target pendapatan 2012 Rp1,2 triliun • BJTM raih laba sebelum pajak Rp947 miliar • DPK BBNI per November Rp230 triliun • INPC bidik laba tumbuh 122% • BJBR tingkatkan nasabah tabungan • DGIK peroleh proyek baru senilai Rp 455 miliar di Bali dan Jakarta • ELTY tegaskan akan menjual PT Bakrie Toll Road ke grup MNC • ELTY perkirakan 2012 akan alami rugi • SDMU targetkan pendapatan Rp 181 miliar tahun depan • SDMU akan dirikan PT Anugerah Roda Kencana

Lagging konfirmasi positif bagi indeks. Meski ditutup melemah Supportindikator level 4297/4276/4262 pada akhir pekan namun kembali berhasil ditutup di atas 4290. Selain Resistance level lalu, 4332/4347/4367 itu, leading indikator konfirmasi positif bagi indeks. Dari MACD dan Major trend Up Stochastics mengisyaratkan Minor trend Downbullish pattern. Indeks potensial menguji level 4382, waspadai jika breakout dibawah level 4290, potensial menguji 4215.

IHSG LQ-45

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

4317.918 736.551

+15.309 +4.895

6865 1659

6270.19 3561.12

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Bursa saham domestik bergerak mixed dengan kecenderungan flat seiring dengan mayoritas bursa regional yang bergerak variatif dalam kisaran yang terbatas. IHSG berhasil ditutup menguat sebesar 15,309 poin (0,356%) menuju level 4.317,918 dari posisi sebelumnya pada level 4.302,609. Minimnya sentimen positif dari eksternal menyebabkan pelaku pasar cenderung untuk bersikap hati-hati dalam melakukan aksi beli. Surplus perdagangan China tercatat turun signifikan yang disebabkan oleh pertumbuhan ekspor yang jauh di bawah bulan sebelumnya. Ekspor China sepanjang November 2012 hanya tumbuh 2,9% atau jauh lebih rendah dibandingkan bulan Oktober yang mencapai 11,6%. Sementara pertumbuhan impor tahunan sama dengan periode sebelumnya, yakni sebesar 2%. Penurunan ekspor tersebut membuat surplus perdagangan turun signifikan menjadi US$19,6 miliar dibandingkan dengan US$32 miliar pada bulan Oktober. Penurunan angka ekspor ini menyebabkan bursa saham China ditutup melemah, dimana indeks Shanghai Composite ditutup melemah sebesar 9,07 poin (0,44%) ke level 2.074,7 dari posisi sebelumnya pada level 2.083,77. Sementara perekonomian Jepang yang juga terkontraksi sebesar 3,5% periode kuartal III tahun ini, juga menyebabkan pelemahan pada indeks Nikkei 225 sebesar 8,43 poin (0,09%) ke level 9.525,32 dari posisi sebelumnya pada level 9.533,75. Sedangkan indeks Hang Seng berhasil ditutup menguat sebesar 47,22 poin (0,21%) menuju level 22.323,94 dari posisi sebelumnya pada level 22.276,72. Adapun pasar saham Eropa tentatif bergerak mixed dalam kisaran terbatas tidak lebih dari 1%. Pergerakan pasar dipengaruhi oleh langkah PM Italia, Mario Monti, yang menyatakan telah kehilangan dukungan dan mengundurkan diri. Hal ini menimbulkan kecemasan akan siapa yang akan menggantikannya di saat negara tersebut berupaya keluar dari krisis. Disamping itu, pasar juga menunggu hasil buyback utang negara Yunani yang akan menentukan kucuran bantuan dari IMF dan Uni Eropa. Adapun jumlah yang ditawarkan dalam rencana buyback tersebut hampir mencapai 30 miliar euro (US$39 miliar).

Kendati memiliki peluang untuk pergerakan positif indeks bursa domestik hari ini, namun faktor ekternal tetap menjadi kendalanya. Mengingat pasar masih cemas oleh ketidakpastian seputar negosiasi anggaran pemerintah AS. Demikian dengan pertemuan the Fed di penghujung tahun ini menjadi krusial ditengah ancaman krisis fiskal. The Fed pernah memperingatkan kegagalan mencegah kenaikan pajak dan pemotongan anggaran otomatis yang dapat mengganggu usaha dan bahkan dapat menjerumuskan ekonomi ke resesi. Dari Italia, pasca pengumuman rencana pengunduran diri PM Italia Mario Monti menimbulkan ketidakpastian politik di negara tersebut. Dalam pernyataannya, Monti mengungkapkan bahwa tetap berkeinginan untuk berperan di dunia politik Italia. Hal ini tentunya membuka harapan akan peranan Monti berikutnya pasca pemilu di awal tahun 2013. Sebelumnya, Monti tidak banyak memberikan pernyataan yang berkaitan dengan masa depan politiknya setelah Partai People of Freedom (PDF) menarik dukungan dari koalisi pemerintahan. Silvio Berlusconi, pimpinan PDL dan juga calon Perdana Menteri berikutnya, mengkritik kebijakan penghematan Monti yang telah memperburuk resesi ekonomi di Italia. Namun, Monti membela kebijakan yang telah diambilnya, bahkan memperingatkan bahaya atas janji pemilu berlebihan yang dapat menyembunyikan masalah yang harus dihadapi Italia. Italia sempat mengalami krisis kepercayaan pelaku pasar satu tahun lalu. Ketika itu perdana menteri Silvio Berlusconi menanggalkan jabatannya di tengah tekanan krisis hutang. Dari Jepang, ekonomi negara ini telah masuk ke dalam resesi dalam kuartal kedua dan ketiga tahun ini. GDP Jepang mengalami kontraksi sebesar 3,5% dasar tahunan dalam kuartal ketiga 2012, Kerawanan ekonomi Jepang ini telah menyulut Shinzo Abe, pemimpin partai oposisi agar memberlakukan lebih banyak stimulus dan menyoroti risiko bahwa pertumbuhan lemah ekonomi Jepang akan menggagalkan rencana kenaikan tarif pajak penjualan. Dalam jejak pendapat Partai oposisi Jepang, Demokrat Liberal berhasil memimpin dan diperkirakan akan memenangkan pemilu pada 16 Desember.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 12

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News 12 Desember 2012


Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) membutuhkan dana untuk pengembangan proyek dalam 2 tahun ke depan sebesar USD 500 juta. Perseroan berencana menganggarkan dana untuk ekspansi tahun depan sekitar USD 200 juta, sedangkan tahun depan berikutnya, perseroan membutuhkan biaya sebesar USD 300 juta. Opsi pendanaannya yakni rights issue serta obligasi. Perseroan berencana membangun PLTU berkapasitas 2X620 MW dengan investasi sebesar USD 1,5 miliar. Selain itu, PTBA sedang berminat mengikuti tender PLTU mulut tambang Sumsel 9 dan 10 dengan total kapasitas 1.800 MW di Sumatera Selatan.

pengembangan proyek Blok Lemang, seismik, dan infrastruktur pengeboran. Sementara itu, perseroan juga berniat melakukan akuisisi blok minyak dan gas baru pada tahun depan. Terdapat dua blok yang saat ini tengah dalam proses uji tuntas oleh perseroan yang berlokasi di wilayah Sumatera.

Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) sepakat memasok batubara ke PT Pupuk Indonesia (Persero) dan PT Sumber Segara Primadaya pemilik PLTU Cilacap sebanyak 73,1 juta ton. Batubara yang dikirim ke Pupuk Indonesia 68,6 juta ton, sedangkan Sumber Segara 4,5 juta ton. Perjanjian kerja sama kepada Pupuk Indonesia berlaku untuk masa 30 tahun dengan rata-rata pengiriman sebesar 2,3 juta ton per tahun dengan kandungan 4.650 kcal/kg. Sedangkan pengiriman batubara kepada Sumber Segara hingga akhir Desember 2016, dengan kandungan 4.900 kcal/kg.

Unilever Indonesia (UNVR) berencana melakukan transaksi afiliasi dengan Unilever N.V (Netherland), selaku perusahaan afiliasi perseroan, berupa (i) Trade Marks License Agreement (TMLA); (ii) Technology License Agreement (TLA); (iii) Central Services Agreement (CSA). Nilai keseluruhan transaksi afiliasi tersebut mencapai 20%-50% dari ekuitas perusahaan, sehingga termasuk dalam kategori transaksi material.

Atlas Resources (ARII) memperkirakan volume penjualan sebanyak 1,5 juta ton pada tahun ini, lebih kecil dari yang ditargetkan sebelumnya 2,5 juta ton. Hal ini disebabkan keterlambatan proyek pembangkit listrik PT Perusahaan Listrik Negara (PLN). Adapun sepanjang tahun lalu, perseroan telah menjual total 1,2 juta ton batu bara. Perseroan juga telah mendapatkan 5 kontrak untuk memasok 3 juta ton batu bara per tahun ke PLN dan 2 diantaranya sudah ditandatangani. Dengan adanya kontrak tersebut, perseroan menargetkan penjualan antara 1,5 juta ton hingga 4,5 juta ton pada tahun depan. Sebanyak 1,5 juta ton diharapkan terjual kepada PLN. Sementara itu, kapasitas produksi perseroan mengalami peningkatan sebesar 4 juta ton pada tahun ini seiring dengan peningkatan infrastruktur dan proyek haul road sepanjang 137 km dari Hub Muba ke terminal batu bara sungai yang dimiliki Perseroan. Atlas Resources (ARII) berencana memangkas penggunaan belanja modal hingga 50 persen dari yang dianggarkan sebelumnya sebesar USD68 juta. Hal tersebut dikarenakan kondisi pasar batu bara yang saat ini sedang tidak kondusif. Pemangkasan tersebut dilakukan lantaran pasar batu bara mengalami penurunan sekira 30 persen sampai 35 persen dari awal tahun. Pemangkasan tersebut berpengaruh terhadap penundaan proyek kami yaitu Haul Road 2, namun perseroan berupaya meningkatkan pemasokan dengan mengangkut 30 juta ton dari proyek Haul Road 1. Proyek Haul Road direncakan dengan biaya sekira USD50 juta dan akan diselesaikan pada Juni 2013. Sugih Energy (SUGI) menganggarkan belanja modal Rp187 miliar di 2013. Dana tersebut diperoleh dari hasil sisa right issue Mei 2012. Dana belanja modal tersebut digunakan untuk

Indofood Sukses Makmur (INDF) membeli saham Indofood Agri Resources Ltd. melalui bursa Singapura hingga 20 juta saham senilai SGD 1,265 per saham pada 10 Desember 2012. Dengan transaksi tersebut, perseroan memiliki saham 1,3% IndoAgri secara langsung. Total kepemilikan saham perseroan baik langsung maupun tidak langsung di IndoAgri naik dari 58,25% per tanggal 30 September menjadi 59,75%. Semen Gresik (SMGR) segera menyelesaikan akuisisi Thang Long Cement JSC. Penyelesaian transaksi diharapkan terjadi pada 18 Desember 2012. Perseroan akan menjadi pemegang mayoritas saham Thang Long Cement. Semen yang diproduksi Thang Long Cement tidak hanya dipasarkan di pasar domestik setempat, tetapi bisa dijual ke negara sekitarnya di kawasan Asia Tenggara seperti Myanmar, Kamboja, dan lainnya. Semen Gresik (SMGR) optimistis pembentukan induk usaha baru dengan nama Semen Indonesia dapat selesai pada Maret 2013. Perseroan akan mensinergikan 3 BUMN semen, yaitu Semen Gresik, Semen Tonasa, dan Semen Padang. Trisula International (TRIS) menargetkan pertumbuhan penjualan tahun 2013 sebesar 15%, karena terhambat oleh permintaan ekspor yang melemah di tengah stagnasi ekonomi global. Menurut perseroan, pertumbuhan penjualan hingga akhir 2012 hanya akan terealisasi 93% dari target semula menjadi Rp 555 miliar dari target awal sebesar Rp590 miliar atau naik 18% YoY. Sementara pertumbuhan laba tahun 2013 akan menjadi Rp 638,25 miliar atau naik 15% dari proyeksi laba tahun 2012. Perseroan juga menargetkan perolehan laba bersih sebesar Rp 30 miliar pada akhir 2012 atau naik 40% YoY dari sebelumnya Rp 21,6 miliar. Namun proyeksi pertumbuhan laba bersih pada tahun 2013 lebih rendah yakni hanya 20% menjadi Rp 36 miliar. Proyeksi yang konservatif itu disebabkan karena pengaruh krisis ekonomi global, terutama di Eropa dan Amerika yang melemahkan permintaan konsumsi, termasuk pakaian. Trisula Internasional (TRIS) akan menambah 2 merek baru ritel tahun depan. Pengadaan merek baru diperkirakan membutuhkan investasi berkisar Rp 15-30 miliar. Perseroan sedang melakukan pendekatan dan diharapkan kuartal I-2013 direalisasikan. Penjualan divisi ritel akan berkontribusi sekitar 79% terhadap total target pendapatan tahun 2013.


valbury Research

Pages | 2 of 12

Pembangunan jalur baru kereta api yang dibangun anak perusahaan Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA), yaitu PT Bukit Asam Transpacific Railway dari Tanjung Enim menuju propinsi Lampung ditargetkan sudah mulai beroperasi pada tahun 2017 dengan target angkutan 25 juta ton per tahun. Perseroan akan meningkatkan kapasitas Pelabuhan Tarahan dari saat ini 13 juta ton menjadi 25 juta ton per tahun pada tahun 2014, sekaligus peningkatan kepasitas sandarnya, dari sebelumnya kapal 80 ribu DWT menjadi 150 ribu DWT.

Vale Indonesia (INCO) akan membagikan dividen interim 2012 Rp 24,31 per saham. Dividen tersebut akan dibayarkan pada 27 Desember 2012. Untuk pemegang saham asing sebesar USD 0,00252 per saham.

Sidomulyo Selaras (SDMU) akan mendirikan PT Anugerah Roda Kencana yang bergerak dalam pengadaan spare part dan ban truk yang diharapkan dapat beroperasi penuh pada pertengahan semester II 2013. Pembentuan anak usaha itu bertujuan sebagai efisiensi, sehingga beban perawatan armada perseroan dapat turun ke level 12,5%. Meski demikian, perseroan juga akan menjual sebagian hasil produksi dari anak usaha ke beberapa klien. Sidomulyo Selaras (SDMU) melalui anak perusahaannya, yaitu PT Sidomulyo Logistik, telah menginvestasikan dana sebesar Rp 3 miliar dalam penyertaan modal ke PT Green Asia Tankliner yang bergerak di bidang penyewaan isotank, perawatan dan perbaikan isotank. Tujuan penyertaan modal untuk ketersediaan isotank dan prasarananya bagi perseroan. PT Sidomulyo Logistik juga mendirikan perusahaan di bidang cuci isotank dan warehouse B3 di Cilegon. Investasi awal sekitar Rp 12,5 miliar dan perkiraan total investasi Rp 40 miliar. Dana investasi digunakan untuk akuisisi lahan dan pembangunan infrastruktur dan prasarananya. Sidomulyo Selaras (SDMU) menganggarkan belanja modal tahun 2013 sebesar Rp 60 miliar. Dana capex berasal dari internal sekitar Rp 30 miliar sampai Rp 35 miliar dan fasilitas kredit. Alokasi belanja modal akan digunakan untuk penambahan 30 armada baru sebesar Rp 25 miliar dan sisanya digunakan sebagai investasi perseroan pada anak perusahaan untuk pembuataan sarana cuci isotank, pembangunan warehouse khusus barang B3 (Bahan Bakar dan Beracun). Sidomulyo Selaras (SDMU) menargetkan pendapatan tahun 2013 sebesar Rp 181 miliar dari sebelumnya sebesar Rp 115 miliar atau naik 57% YoY. Kenaikan pendapatan tersebut karena adanya kontrak baru dengan BWP Meruwap yang merupakan kontraktor migas dari Pertamina senilai Rp 130 miliar. Perolehan pendapatan tersebut sebanyak 65%-70% berasal dari industri kimia, sedangkan 30%-35% diperoleh dari industri migas. Laba bersih perseroan diharapkan mencapai Rp 11 miliar pada tahun 2013 dari target tahun 2012 sebesar Rp 7 miliar. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) mengincar pertumbuhan pendapatan sebesar 8%-10% pada 2013 atau mencapai Rp81,57 triliun-Rp84,65 triliun. Sementara pada tahun ini, perseroan tetap optimis target pertumbuhan 6%-8% dapat tercapai. Untuk pengembangan bisnis tahun depan, perseroan mengalokasikan belanja modal sekitar Rp20 triliun. Dana tersebut akan dgunakan untuk belanja modal anak usanya, PT Telkomsel sebesar 60%, untuk pengembangan broadband sebesar 30%, dan 10% untuk keperluan lainnya. Tahun depan perseroan juga masih fokus untuk mengembangkan data center. Setelah tuntas mengakuisisi data center milik IBM di daerah Sentul, perseroan tengah membidik daerah lainnya. Perseroan menargetkan dapat memiliki 24.000 m2 data center. Terkait pengembangan bisnis anak usaha, perseroan masih terus mengkaji rencana IPO PT Dayamitra Telekomunikasi (Mitratel) yang diharapkan dapat terlaksana di tahun depan. Visi Media Asia (VIVA) meraih pendapatan sebesar Rp1,2 triliun sepanjang 2012. Pencapaian tersebut sesuai dengan target yang telah ditetapkan perseroan. Pendapatan tersebut tidak termasuk konten dari Piala Dunia yang telah diperoleh perseroan. Rencananya, Piala Dunia akan berkontribusi terhadap pendapatan perseroan secara bertahap mulai tahun 2013. Perseroan menargetkan pendapatan dari konten World Cup total Rp950 miliar hingga Rp1 triliun. Tahun depan ditargetkan meraih Rp250Rp2858 miliar dan tahun 2014 ditargetkan meraih Rp570-Rp615

miliar. Nusa Konstruksi Enjiniring (DGIK) memperoleh proyek baru senilai Rp 455 miliar di Bali dan Jakarta, yaitu pembangunan Hotel Kempinski di Nusa Dua, Bali senilai Rp 305 miliar dan proyek Altira Business Park di Sunter, Jakarta senilai Rp 150 miliar. Proyek tersebut akan selesai dalam 1,5 tahun ke depan. Perseroan menargetkan memperoleh kontrak baru senilai Rp 2,5 triliun hingga akhir tahun 2012. Total kontrak tahun 2012 bersama dengan kontrak tahun 2011 menjadi senilai Rp 3,6 triliun. Nilai kontrak baru yang akan dikerjakan meliputi pekerjaan Apartment Senopati Penthouse, Apartemen Botanica di Jakarta dan proyek Skyline Office & Condotel di Surabaya. Bakrieland Development (ELTY) menegaskan akan menjual PT Bakrie Toll Road kepada grup MNC. Langkah ini untuk mengurangi beban utang perseroan ke depan. Penyelesaian transaksi penjualan Bakrie Toll Road belum final karena masih ada persyaratan terutama kepada kreditur perbankan. Perseroan mengharapkan penyelesaian transaksi dapat dilakukan pada tahun 2012. Beban bunga dari Bakrie Toll Road sekitar Rp 158 miliar per tahun. Sementara kontribusi pendapatan dari jalan tol hanya 5% pada tahun 2012. Nilai perusahaan Bakrie Toll Road sekitar Rp 2 triliun. Dengan penjualan Bakrie Toll Road, perseroan mengharapkan dapat mengurangi beban utang. Sebagian besar dana penjualan Bakrie Toll Road untuk pembayaran utang kepada semua kreditur dan jika ada ekses maka digunakan untuk development. Perseroan mencatatkan utang jatuh tempo sekitar Rp 65 miliar pada akhir Desember 2012. Pada 2013 perseroan memiliki utang obligasi jatuh tempo sekitar Rp 280 miliar. Untuk utang equity link notes ke Credit Suisse sekitar Rp 1,5 triliun pada 2015. Bakrieland Development (ELTY) memastikan untuk melepas beberapa asetnya guna membayar utang. Perseroan menjual anak usahanya, yaitu PT Bakrie Toll Road (BTR) yang memiliki 5 ruas tol kepada Grup MNC senilai Rp 2 triliun. Ruas tol itu meliputi Kanci-Pejagan, ataupun yang masuk dalam konsesi PejaganPemalang, Pasuruan-Probolinggo, Batang-Semarang, CiawiSukabumi serta Cimanggis- Cibitung. Menurut perseroan, akuisisi ini akan segera tuntas sebelum pergantian tahun 2012. Bakrieland Development (ELTY) memperkirakan tahun 2012 akan mengalami kerugian dari tahun 2011 yang masih untung Rp 74,74 miliar. Hingga kuartal III 2012 perseroan sudah rugi Rp 133 miliar. Meski begitu, pendapatan diharapkan sama seperti tahun 2011. Menurut perseroan, kinerja perseroan tergantung dari penjualan PT Bakrie Toll Road. Bila penjualan Bakrie Toll Road tidak terjadi pada tahun 2012, maka kerugian akan lebih sedikit namun ada beban yang akan dibawa pada tahun 2013. Oleh karena itu perseroan mengharapkan penjualan Bakrie Toll Road dapat selesai pada tahun 2012. Perseroan mengusahakan beban tidak terbawa pada tahun 2013. Penjualan Bakrie Toll Road ini bukan recurring loss tetapi one time loss. Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) hingga saat ini membukukan laba sebelum pajak sebesar Rp947 miliar dan kredit yang disalurkan sebesar Rp19 triliun. Disamping itu, perseroan juga menargetkan bisa memiliki modal hingga Rp5 triliun pada tahun depan sehingga bisa masuk dalam kategori Buku 3. Perseroan juga menargetkan pertumbuhan kredit tahun depan sebesar 22,75% dan dana pihak ketiga (DPK) sebesar 22,11%. Perseroan akan melakukan ekspansi ke wilayah Jawa Barat dan Banten, di antaranya dengan membuka cabang di Bekasi, Depok, dan Serpong. Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJBR) fokus menumbuhkan nasabah tabungan dalam rangka


valbury Research

Pages | 3 of 12

Trisula Internasional (TRIS) akan menambah produksi 20% pada 2013, seiring dengan peningkatan penjualan produk busana, baik untuk ekspor maupun pasar lokal.

meningkatkan serapan dana pihak ke-3 (DPK) pada 2013. Pada 2013, perseroan menargetkan serapan dana tabungan mencapai Rp 15 triliun, terutama didukung dari tabungan perorangan. Bank Negara Indonesia (BBNI) mencatatkan penghimpunan dana pihak ketiga (DPK) sekitar Rp230 triliun hingga bulan November. Dari jumlah tersebut, antara Rp75 triliun sampai dengan Rp76 triliun merupakan dana mahal atau deposito. Sedangkan tabungan berjumlah Rp87 triliun dan sisanya berupa grio. Jumlah DPK tersebut tumbuh di kisaran 25% dari periode yang sama tahun sebelumnya. Bank Danamon Indonesia (BDMN) menargetkan volume transaksi kartu debit dan kredit mencapai Rp10 triliun hingga akhir tahun ini dan tumbuh 20% pada kaurtal I/2013. Bank Artha Graha Internasional (INPC) menargetkan perolehan laba sebesar Rp 265 miliar tahun 2013, meningkat sekitar 122% dibandingkan target laba bersih tahun ini senilai Rp 119,6 miliar. Peningkatan laba tersebut akan ditopang oleh pertumbuhan kredit yang ditargetkan mencapai Rp 17,4 triliun pada tahun depan, meningkat dibandingkan target penyaluran kredit tahun 2012 sebesar Rp 14,5 triliun. Bank Negara Indonesia (BBNI) menargetkan penghimpunan dana dari produk tabungan yakni BNI Taplus Anak dan Taplus Muda mencapai Rp 1 triliun dengan 1 juta rekening pada 2013. Bank Nusantara Parahyangan (BBNP) membidik aset sebesar Rp 100 miliar dalam waktu dekat atau pada kuartal I 2013 di KCP Bank BNP Karawang. Pages | 4 of 12

Bank Indonesia tetap mempertahankan suku bunga acuan sebesar 5,75% pada Desember 2012. Tingkat suku bunga tersebut dinilai konsisten seiring dengan tekanan inflasi yang rendah dan terkendali. Inflasi selama November 2012 tercatat sebesar 0,07% MoM dan 4,32% YoYear. Target inflasi yang ditetapkan pemerintah pada tahun 2013 dan 2014 adalah 4,5% +/- 1%. Proyeksi pertumbuhan ekonomi pada triwulan IV 2012 sebesar 6,2% sehingga secara keseluruhan pertumbuhan ekonomi nasional mencapai sekitar 6,3% atau lebih rendah dibandingkan dengan target yang ditetapkan pada awal tahun sebesar 6,5%. Bank Indonesia (BI) mencatat cadangan devisa Indonesia hingga akhir November 2012 meningkat USD 1 miliar menjadi USD 111,3 miliar dari sebelumnya sebesar USD 110,3 miiliar. Cadangan devisa ini setara dengan 6,1 bulan impor dan pembayaran utang luar negeri pemerintah. Neraca Pembayaran Indonesia (NPI) mengalami defisit pada triwulan I dan II 2012. Namun pada triwulan III 2012 mencatat surplus, dan diyakini meningkat pada triwulan IV 2012.


valbury Research

Market Data 12 Desember 2012


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

85.79 3.41 1710.30 17800.00 22975.00 90.65 89.73 767.50 2062.00 880.00 773.67

CHANGE

PRICE (USD) 38 31 0.10 0.03

DESCRIPTION

0.23 -0.05 -2.65 20.00 -120.00 --0.00 14.00 0.00 0.25

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 9,176 7,627 1,265 190

CHANGE (IDR) -39 -133 25 N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

12-Des-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

13248.44 3022.30 5924.97 2172.48 828.29 22323.94 4317.92 9585.28 1641.57 3118.33

CHANGE % Day 0.60 1.18 0.06 -0.44 -0.64 0.21 0.36 0.64 0.58 0.13

PER (X)

% YTD 8.44 16.01 6.33 -5.71 -8.67 21.10 12.98 13.37 7.24 17.84

2012E 12.69 16.35 11.63 10.03 17.70 11.72 15.90 17.87 15.32 14.51

2013F 11.83 14.11 10.74 8.84 13.60 10.75 13.63 14.83 14.03 13.65

PBV (X) 2012E 2.57 2.52 1.66 1.41 2.09 1.45 3.01 1.17 2.16 1.42

MARKET CAP

2013F

(USD Bn)

2.33 2.26 1.55 1.26 1.85 1.33 2.63 1.10 2.00 1.34

3,969.9 4,897.6 1,265.1 2,303.6 1,013.1 1,686.6 397.4 2,176.4 287.8 420.5

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,694.75 12,524.34 117.28 7,919.31 10,144.33 15,557.04 1,549.16 3,163.97 8.99

61.75 90.30 0.25 41.61 52.79 108.43 5.51 17.38 0.06

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.30 82.54 1.22 1.05 1.61 6.25 3.05 10.74

-0.0007 0.0000 0.0150 -0.0006 0.0007 -0.0001 0.0050 -0.0040 -0.0226

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.59 0.49 0.21 0.18 0.18 3.98

valbury Research

Pages | 5 of 12

COUNTRY

12 Desember 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

NOV’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

SBI OCT’12

3.73 4.32 0.07 111.2851 2,122,810

DESCRIPTION

3.66 4.61 0.16 110.297 2,122,810

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

12 Dec*

US Import Price Index MoM

Turun menjadi -0.5% dari 0.5%

12 Dec*

US Import Price Index YoY

--

13 Dec*

FOMC Rate Decision

--

13 Dec*

US Monthly Budget Statement

Defisit naik menjadi $148.0 Bn dari $137.3 Bn

13 Dec*

US Advance Retail Sales

Naik menjadi 0.5% dari -0.3%

13 Dec*

US Producer Price Index MoM

Turun menjadi -0.5% dari -0.2%

13 Dec*

US Producer Price Index YoY

Turun menjadi 1.8% dari 2.3%

13 Dec*

US Initial Jobless Claims

Turun menjadi 369 ribu dari 370 ribu

13 Dec*

US Continuing Claims

Naik menjadi 3210 ribu dari 3205 ribu

13 Dec*

US Business Inventories


14 Dec*

US Consumer Price Index MoM

Turun menjadi -0.2% dari 0.1%

14 Dec*

US Consumer Price Index YoY


(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK KLBF TLKM ITMG BBRI SCMA GGRM SMRA CPIN CTRA SUGI

LAGGING MOVERS

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

8200 8900 39700 7150 2375 54800 2100 3400 830 335

INDEX pt

STOCK TLKM UNTR BDMN BNLI MAYA JSMR BRMS AALI PGAS INCO

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

8100 16850 5600 1320 2200 5700 310 18600 4525 2225

INDEX pt

5.81 1.14 3.79 0.70 5.56 0.92 6.60 1.49 5.06 6.35

2.96 2.28 1.85 1.38 1.38 1.09 1.06 0.93 0.69 0.56

-1.22 -3.16 -1.75 -5.71 -10.20 -1.72 -7.46 -2.11 -0.55 -2.20

-2.61 -2.32 -1.07 -0.96 -0.86 -0.77 -0.72 -0.71 -0.68 -0.56

IPO PRICE (IDR) 650

ISSUED SHARES (Mn) 630.00

OFFERING DATE

LISTING

10 Dec-12 Dec 2012

17 Dec 2012

PT Mandiri Sekuritas PT OSK Nusadana

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

UNDERWRITER

PT Wismilak Inti Makmur

Consumer/Tobacco

PT Waskita Karya

Infrastructure

380

3082.00

12 Dec-14 Dec 2012

19 Dec 2012

PT Mandiri Sekuritas PT Danareksa, PT Bahana

PT Pelyaran Bina Buana Raya

Shipping Transportation

195-250

600.00

27 Dec- 03 Jan 2013

09 Jan 2013

PT OSK Nusadana Securities

PT Bank Maspion Indonesia

Banking/Finance

xxx

380.00

02 Jan – 04 Jan 2013

10 Jan 2013

PT Makinta Securities


valbury Research

Pages | 6 of 12

Ket: (*) US time

EXPECTATION

Corporate Info 12 Desember 2012


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

TOTO

100.00

Cash Dividend

20-Dec-12

21-Dec-12

27-Dec-12

14-Jan-12

AKRA

40.00

Cash Dividend

26-Dec-12

27-Dec-12

02-Jan-13

16-Jan-13

ADRO

$0.0011

Cash Dividend

26-Dec-12

27-Dec-12

02-Jan-13

15-Jan-13

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

BNLI

Rights Issue

11:2

1215

29-Nov-12

30-Nov-12

06 Des - 12 Dec’12

BIPP

Rights Issue

69:41

151

07 Des-12

12-Des-12

14 Des – 31 Des’12

HOME

Rights Issue

20:17

100

10-Dec-12

11-Dec-12

17 Dec - 21 Dec’12

MYOH

Rights Issue

2:1

830

12 Des-12

13 Des-12

19 Des - 27 Dec’12

CNKO

Rights Issue

100:127

500

13 Des-12

14-Des-12

20 Des – 28 Des’12

INPC

Rights Issue

19:10

111

14 Des-12

17 Des-12

21 Des - 22 Jan’13

SRAJ

Rights Issue

100:127

500

18 Des-12

19-Des-12

27 Des – 08 Feb’13

PKPK

Rights Issue

3:130

250

07 Jan-13

08-Jan-13

15 Jan – 21 Jan’13

CENT

Rights Issue

1:12

100

18 Jan-13

21-Jan-13

28 Jan – 01 Feb’13

GENERAL MEETING BACA DAVO TBIG MDRN BIPI HMSP CKRA SULI TRAM SMGR INVS AIMS SIMA TOWR ARTI BBTN PKPK MIRA PSDN POLY MLBI CENT

AGM/EGM RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST RUPST RUPSLB

DATE

AGENDA

12-Dec-12 12-Dec-12 14-Dec-12 14-Dec-12 14-Dec-12 18-Dec-12 18-Dec-12 18-Dec-12 19-Dec-12 20-Dec-12 20-Dec-12 21-Dec-12 21-Dec-12 21-Dec-12 26-Dec-12 28-Dec-12 28-Dec-12 29-Dec-12 31-Dec-12 31-Dec-12 07-Jan-13 11-Jan-13


Pages | 7 of 12

EMITEN

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

12 Desember 2012


BMRI

TRADING BUY

S1

7900

R1

8100

S2

7700

R2

8300

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

BMRI - Daily 12/11/2012 Open 7950, Hi 8100, Lo 7900, Close 8000 (0.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 8,832.50, Fractal Up = 8,900.00, Fractal Down = 8,400.00, MA(Close,5) = 8,040.00, MA1(Close,8) = 8,131.25 8,900 8,832.5 8,800

8000

8,425 8,400

8,131.25 8,040 8,000 8,000

Ulasan

7,600

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi rebound dalam area netral Harga berada dalam area lower band

7,200

6,800

Jun Jul August September BMRI - Stochastic %D(5,3,3) = 9.33, Stochastic %K = 12.86, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp7900– Rp8300 • Entry Rp8000, take Profit Rp8250

Prediksi INDIKATOR

Sinyal

8.39

Positif

-80.2

Positif

9.3

Positif

Bollinger Band (Mid)

8425

Negatif

MA5

8040

Negatif

WIKA

TRADING BUY

MACD True Strength Index (TSI)

S1

1560

R1

1600

S2

1520

R2

1640

November

December 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 20 30.0 12.8571 20.0 12.8571 10.0 9.32845 9.32845 120.0

BMRI - MACD (6,9) = -80.20, Signal() = -79.30

Posisi

Stochastics

October

80.0 40.0 0.0 -40.0 -79.3037 -80.0 -80.1968 BMRI - TSI(3,5,3) = -53.72

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -51.9309 -60.0 -53.7178 -80.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Pages | 8 of 12

• • • • •

Minor

UP

LSIP - Daily 12/11/2012 Open 1890, Hi 1980, Lo 1880, Close 1980 (4.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,398.64, Fractal Up = 2,450.00, Fractal Down = 1,830.00, MA(Close,5) = 1,900.00, MA1(Close,8) = 1,896.25 3,000

Closing Price

1570

2,800

2,600

Ulasan

Prediksi

• • • • •

2,450 2,400 2,398.64

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan potensi rebound RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

2,200 2,095 2,000 1,980

Jul August September LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 47.63, Stochastic %K = 68.52, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp1560-Rp1630 • Entry Rp1570, take Profit Rp1620

October

November

December

1,900 1,896.25 1,800 1,830 80 90.0 80.0 68.5185 70.0 68.5185 60.0 50.0 47.6285 40.0 47.6285 30.0 20.0 20 10.0

LSIP - MACD (6,9) = -23.01, Signal() = -32.53

40.0 20.0

INDIKATOR Stochastics

Posisi

Sinyal

65.71

Positif

4.3

Positif

-8.4

Positif

1527

Positif

0.0 -20.0 -23.015 -32.5347 -40.0 -60.0 60.0

LSIP - TSI(3,5,3) = -14.75

MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid) MA5

1576

Negatif

40.0 20.0 0.00000 0.0 -14.7531 -20.0 -40.0 -41.0062 -60.0 -80.0 -100.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

12 Desember 2012

LSIP

TRADING BUY

S1

1910

R1

2025

S2

1810

R2

2125

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

LSIP - Daily 12/11/2012 Open 1890, Hi 1980, Lo 1880, Close 1980 (4.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,398.64, Fractal Up = 2,450.00, Fractal Down = 1,830.00, MA(Close,5) = 1,900.00, MA1(Close,8) = 1,896.25 3,000

Closing Price

1980

2,800

2,600

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp1960-Rp2125 • Entry Rp1980, take profit Rp2125

2,450 2,400 2,398.64

2,200 2,095 2,000 1,980

Jul August September LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 47.63, Stochastic %K = 68.52, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

October

November

December

1,900 1,896.25 1,800 1,830 80 90.0 80.0 68.5185 70.0 68.5185 60.0 50.0 47.6285 40.0 47.6285 30.0 20.0 20 10.0

LSIP - MACD (6,9) = -23.01, Signal() = -32.53

40.0 20.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

Stochastics

12.17

Positif

MACD

-23.0

Positif

-14.75

Positif

2095

Negatif

True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)

0.0 -20.0 -23.015 -32.5347 -40.0 -60.0 60.0

LSIP - TSI(3,5,3) = -14.75

40.0 20.0 0.00000 0.0 -14.7531 -20.0 -40.0 -41.0062 -60.0 -80.0 -100.0

1900

PTBA

TRADING BUY

S1

14250

R1

15350

S2

13150

R2

16450

Closing Price

Positif

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 9 of 12

MA5


DOWN

PTBA - Daily 12/11/2012 Open 14000, Hi 15000, Lo 13900, Close 14950 (7.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 16,503.56, Fractal Up = 14,250.00, Fractal Down = 13,650.00, MA(Close,5) = 14,120.00, MA1(Close,8)

14950

17,000 16,503.6 16,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp14850– Rp16450 • Entry Rp14950, take Profit Rp16450

15,082.5 15,000 14,950

14,250 14,120 14,000 14,056.3 13,650

13,000 Jul August September PTBA - Stochastic %D(5,3,3) = 41.91, Stochastic %K = 57.10, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

October

November

December 90.0 80.0 80 70.0 57.0988 60.0 57.0988 50.0 41.9087 40.0 30.0 41.9087 20.0 20 10.0

PTBA - MACD (6,9) = -89.29, Signal() = -161.14

300 200

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

Stochastics

10.70

Positif

MACD

-89.3

Positif

1.8

Positif

15083

Negatif

True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid) MA5

14120

Positif

100 0 -89.2885 -100 -161.143 -200 -300 PTBA - TSI(3,5,3) = 1.78

80.0 60.0 40.0 20.0 1.78476 0.00000 0.0 -20.0 -28.0549 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

12 Desember 2012

ASII

TRADING BUY

S1

7050

R1

7250

S2

6850

R2

7450

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

PTBA - Daily 12/10/2012 Open 13800, Hi 13950, Lo 13700, Close 13950 (1.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 16,558.83, Fractal Up = 14,250.00, Fractal Down = 13,650.00, MA(Close,5) = 13,920.00, MA1(Close,8)

17,000

7150

16,558.8 16,000

15,142.5 15,000

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp7050- Rp7450 • Entry Rp7150, take Profit Rp7450

Prediksi

14,250 14,000 13,975 13,950 13,920 13,650 13,000

Jul August September PTBA - Stochastic %D(5,3,3) = 30.40, Stochastic %K = 40.69, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

October

November

December 90.0 80.0 80 70.0 60.0 40.6863 50.0 40.6863 40.0 30.0 30.3994 20.0 30.3994 10.0 20

PTBA - MACD (6,9) = -207.35, Signal() = -233.00

300 200

Posisi

Sinyal

Stochastics

20.91

Positif

MACD

-54.7

Positif

4.8

Positif

True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)

7450

Negatif

MA5

7080

Positif

SMGR

TRADING BUY

S1

14500

R1

14950

S2

14050

R2

15400

Closing Price

100 0 -100 -207.346 -200 -232.998 -300 PTBA - TSI(3,5,3) = -49.08

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -49.0846 -60.0 -57.8946 -80.0


TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

Pages | 10 of 12

INDIKATOR

DOWN

BBNI - Daily 12/10/2012 Open 3550, Hi 3600, Lo 3550, Close 3575 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,825.74, Fractal Up = 3,700.00, Fractal Down = 3,550.00, MA(Close,5) = 3,590.00, MA1(Close,8) = 3,609.38 4,000

3575

3,900

3,825.74 3,800

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI positif berada dalam area jenuh jual Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp3550-Rp3750 • Entry Rp3575, take Profit Rp3700

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

3,700

3,633.75 3,609.38 3,600 3,590 3,575 3,550 3,500 Jul August September BBNI - Stochastic %D(5,3,3) = 29.31, Stochastic %K = 28.41, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

October

November

BBNI - MACD (6,9) = -9.63, Signal() = -8.77

December 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 29.3122 40.0 29.3122 30.0 28.4127 20.0 28.4127 10.0 20 18.0 12.0 6.0 0.0 -8.76964 -6.0 -9.63443 -12.0 -18.0 -24.0

Posisi

Sinyal

73.27

Positif

4.8

Positif

20.0

-20.0 -21.3592 -28.9282 -40.0

4.8

Positif

Bollinger Band (Mid)

14750

Positif

MA5

14850

Negatif

BBNI - TSI(3,5,3) = -28.93 40.0

0.00000 0.0

-60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

12 Desember 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

11/12/12

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

18850

18850

19550

18050

18550

19050

19550

Positif

Positif

Positif

21300

17800

LSIP

Trading Buy

1980

1980

2125

1810

1910

2025

2125

Positif

Positif

Positif

2450

1830

SGRO

Trading Sell

2200

2200

2125

2125

2175

2225

2275

Positif

Negatif

Negatif

2475

2125

BUMI

Trading Buy

570

570

600

540

560

580

600

Positif

Positif

Positif

690

540

PTBA

Trading Buy

14950

14950

16450

13150

14250

15350

16450

Positif

Positif

Positif

16900

13650

ADRO

Trading Buy

1410

1410

1450

1360

1390

1420

1450

Positif

Positif

Positif

1430

1320

MEDC

Trading Sell

1470

1470

1380

1380

1440

1500

1560

Negatif

Negatif

Negatif

1660

1410

INCO

Trading Buy

2350

2350

2450

2225

2300

2375

2450

Positif

Positif

Positif

2750

2025

ANTM

Trading Buy

1260

1260

1320

1200

1240

1280

1320

Positif

Positif

Positif

1310

1220

TINS

Trading Buy

1450

1450

1570

1300

1390

1480

1570

Positif

Positif

Positif

1450

1310

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Buy 14800 SMGR

14800

15400

14050

14500

14950

15400

Positif

Positif

Negatif

15300

14200

INTP

Trading Sell

22300

22300

21750

21750

22150

22550

22950

Negatif

Negatif

Negatif

23250

21150

SMCB

Trading Sell

3500

3500

3400

3400

3475

3550

3625

Negatif

Negatif

Negatif

3900

3100

7150

7150

7450

6850

7050

7250

7450

Positif

Positif

Positif

8050

6800

2325

2325

2425

2200

2275

2350

2425

Positif

Positif

Positif

2325

2100

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy ASII Trading Buy

GJTL

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Buy 6100 INDF

6100

6350

5750

5950

6150

6350

Positif

Positif

Positif

6100

5500

GGRM

Trading Sell

57000

57000

56000

55800

56600

57400

58200

Positif

Negatif

Positif

56650

46050

UNVR

Trading Sell

25950

25950

25600

25600

25850

26100

26350

Negatif

Negatif

Negatif

26950

25250

KLBF

Trading Sell

1110

1110

1190

1010

1070

1130

1190

Positif

Positif

Positif

1050

960

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Sell 1220 1220 1190 1190 BSDE

1180

1210

1230

1250

Negatif

Negatif

Negatif

1290

ASRI

Trading Sell

620

620

590

590

610

630

650

Negatif

Negatif

Negatif

640

550

WIKA

Trading Buy

1570

1570

1620

1520

1560

1600

1640

Positif

Positif

Negatif

1650

1300

ADHI

Trading Sell

2050

2050

1900

1900

2000

2100

2200

Negatif

Negatif

Positif

2100

1240

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Buy 4600 4600 4700 PGAS

4475

4550

4625

4700

Positif

Positif

Positif

4800

4450

JSMR

Trading Sell

5750

5750

5600

5600

5700

5800

5900

Negatif

Negatif

Negatif

5850

5650

ISAT

Trading Sell

6100

6100

5900

5900

6050

6200

6350

Positif

Negatif

Negatif

7000

5300

TLKM

Trading Buy

9150

9150

9450

8850

9050

9250

9450

Positif

Negatif

Positif

9900

8650

CMNP

Trading Buy

2050

2050

2100

2025

2050

2075

2100

Positif

Positif

Positif

2450

2000

BMRI

Trading Buy

8000

8000

8250

7700

7900

8100

8300

Positif

Positif

Negatif

8900

7900

BBRI

Trading Buy

7050

7050

7200

6900

7000

7100

7200

Positif

Positif

Negatif

7650

6900

BBNI

Trading Buy

3575

3575

3700

3475

3550

3625

3700

Positif

Positif

Negatif

3900

3525

BBCA

Trading Buy

9250

9250

9550

8950

9150

9350

9550

Positif

Positif

Positif

9500

8050

BDMN

Trading Sell

5600

5600

5150

5150

5450

5750

6050

Positif

Negatif

Negatif

6250

5400

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Buy 17300 UNTR

17300

17800

16750

17100

17450

17800

Positif

Positif

Positif

21350

16600

1170

1100

1100

1150

1200

1250

Negatif

Negatif

Negatif

1370

950

FINANCE

MPPA

Trading Sell

1170

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 11 of 12

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES

Pages | 12 of 12

JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents