JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Daily Report

valbury

31 August 2012

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• • Laba ADRO turun 3% menjadi USD 260,1 juta • Konsorsium ADRO peroleh pinjaman USD 270 juta • Anak usaha ADRO peroleh pinjaman sindikasi • PGAS putuskan beli saham minoritas di blok migas • GZCO turunkan target produksi CPO menjadi 60.000 ton • MYOR bangun pabrik baru di Balaraja, Tangerang • MYOR targetkan pendapatan semester II Rp6 triliun • MYOR produksi biskuit kalengan hingga 300 ton selama Lebaran • WIKA catat kenaikan net sales 21,45% jadi Rp 4,02 triliun di 1H12 • WIKA gandeng Obayashi, Shimizu dan Tokyu Corp • WIKA pada Agustus peroleh beberapa proyek • WIKA akan mencari strategic partner untuk proyek PLTP nya • SMGR berharap pabrik semen di Papua selesai akhir 2012 • SMGR kaji proses pabrik di Vietnma dan Myanmar pada 2012 • KARK bebas dari tuntutan pailit oleh SUEK AG • SDRA laba bersih tutun jadi Rp 45,864 miliar pada 1H12 • ADHI belum sampaikan proposal tender Monorel • BTEL lakukan proses revitalisasi • Remitansi BMRI Hong Kong naik 155% • Penjualan APLN dari proyek Vimala Hills mencapai 85%

Setelah pada pekan lalu, IHSG mengkonfirmasi pola Supportditutup level melemah 4065/4036/3999 shooting starlevel dan kembali breakout di bawah 4152. Hal itu mengindikasi Resistance 4130/4167/4196 down Dari indikator MACD dan Stochastic juga Majorreversal trend bagi indeks. Up mengkonfirmasi downtrend Minor trend Down dengan peluang menguji 4086. Sebaliknya sentimen akan positif, jika hari ini mampu breakout di atas 4152.

IHSG LQ-45

CLOSE 4025.563 688.749

CHANGE -67.587 -13.475

VOLUME (Mn) 3266 2163

VALUE (Bn) 4208.34 3409.22

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Minimnya sentimen positif disertai dengan penurunan yang terjadi pada bursa regional menyebabkan seluruh sektor perdagangan di bursa domestik ditutup melemah. IHSG mencatatkan penurunan sebesar 70,609 poin (1,727%) ke level 4.022,481 dari posisi sebelumnya pada level 4.093,17. Sektor ragam industri menjadi sektor yang mencatatkan pelemahan terdalam sebesar 2,66% dimana asing mencatatkan net sell sebesar Rp630 miliar. Sedangkan dari global, pasar masih menunggu pertemuan The Fed sehingga bursa globa ditutup flat menyusul langkah investor yang mengamankan portofolionya. Sementara pertumbuhan ekonomi tahunan AS pada kuartal kedua tahun ini direvisi naik menjadi 1,7% dibandingkan estimasi bulan lalu sebesar 1,5%. Namun, laju pertumbuhan masih terlalu rendah sehingga tetap membutuhkan bantuan pelonggaran moneter dari The Fed. Ekspansi PDB 1,7% tersebut dapat tercapai didukung oleh pertumbuhan ekspor yang berhasil menutupi lesunya permintaan domestik. Sedangkan dari bursa Asia, indeks Nikkei 225 ditutup melemah sebesar 86,03 poin (0,95%) ke level 8.983,78 dari posisi sebelumnya pada level 9.069,81 dan indeks Hang Seng ditutup melemah sebesar 235,6 poin (1,19%) ke level 19.552,91 dari posisi sebelumnya pada level 19.788,51. Sementara pasar saham Eropa juga bergerak melemah dalam rentang yang tentatif terbatas. ECB membutuhkan langkah tepat agar kebijakan moneternya efektif dalam menanggulangi krisis utang zona euro. ECB juga menjamin akan bertindak sesuai mandat untuk menjaga stabilitas harga. Dilanjutkan dengan Perancis yang kembali berkomitmen untuk menjaga Yunani agar tidak keluar dari zona euro. PM, Jean Marc Ayrault, berjanji bahwa Perancis akan melakukan apa pun untuk mempertahankan Yunani agar tidak keluar dari kesatuan mata uang tunggal euro. Ayrault yakin bahwa Eropa dapat mengatasi kesulitan saat ini melalui satu cara, yakni memperkuat dan memperdalam integrasi serta solidaritas di antara negara-negara anggotanya. Saat ini Perancis tengah mengajukan inisiatif penting pada Komisi Eropa yang juga akan dibahas dengan negara anggota lainnya. Termasuk di dalamnya adalah mekanisme dan kestabilan Eropa untuk menjalankan syariat perbankan. Perbankan menjadi sektor yang paling utama untuk diselamatkan mengingat eksposur lembaga keuangan ini sangat besar di negara-negara bermasalah, khususnya Yunani.

Dalam tiga hari terakhir secara beruntun IHSG mengalami koreksi, secara teknis ada peluang up reversal meski terlebih dahulu akan menguji 3967. Diperkirakan volatilitas indeks kembali akan tinggi, jelang berlansung Pidato Bernanke. Investor sedang menunggu kepastian apakah ketua Federal Reserve AS Ben Bernanke akan memberikan petunjuk untuk putaran ketiga pelonggaran kuantitatif dalam pidatonya dalam pertemuan di Jackson Hole, Wyoming pada Jumat ini, ketidakpastian akan tindakan bank sentral mengakibatkan bursa saham global dibayangi tekanan serta imbasnya bagi indeks bursa domestik. Setelah meberikan indikasi pelonggaran, selanjutnya pasar kembali menunggu sinyal apakah the Fed akhrinya akan mengambil langkah untuk merangsang ekonomi dalam rapatnya pada 12-13 September mendatang. Sebelumnya dalam sebuah laporan ekonominya yang bertajuk Beige Book, the Fed menyebutkan kondisi bisnis di 9 dari 12 distrik mengalami pertumbuhan moderat selama Juli sampai awal Agustus, dan penerimaan tenaga kerja lebih banyak dibandingkan enam minggu sebelumnya. Dari data teranyar lainnya, belanja konsumen AS naik 0,4% pada Juli lalu dari bulan sebelumnya dan data pendapatan pribadi naik 0,3% pada bulan Juli. Meski muncul sentimen positif lainnya, pasar akan tetap fokus pada pertemuan di Jackson Hole terutama menunggu hasil dari pidato Bernanke yang diharapkan dapat mendorong perekonomian. Pernyataan Bank Sentral Eropa Mari Draghi cukup positif bagi pasar bahwa Jerman tertarik untuk menyetujui langkah khusus untuk mempertahankan keutuhan zona euro. Demikian dengan sentimen positif lainnya yang muncul dari China bahwa pemerintah negara ini akan tetap investasi pada obligasi Eropa sebagai partisipasi penyelesaian krisis. Bahkan pihak China berencana menambah porsi bantuan bailout Eropa dengan memakai cadangan valas. Sentimen positif juga muncul dari Italia berkenaan hasil lelang Obligasi pemerintah yang cukup sukses, seiring dengan harapan ECB akan mengaktifkan kembali program pembelian obligasi. Yield obligasi 10 tahun turun menjadi 5,82% dari 5,96%.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News

*

31 Agustus 2012


Bhimasena Power Indonesia (BPI) memperoleh pinjaman sebesar USD 270 juta dari sejumlah institusi keuangan. BPI merupakan perusahaan pembangkit listrik yang didirikan oleh konsorsium Adaro Energy (ADRO), J-Power, dan Itochu Corporation. BPI akan membangun, memiliki, dan mengoperasikan pembangkit listrik bertenaga batubara berkapasitas 2 ribu MW di Kabupaten Batang, Jawa Tengah, dengan total investasi mencapai USD 4 miliar. Anak usaha Adaro Energy (ADRO), Maritim Barito Perkasa (MBP), menandatangani perjanjian pinjaman sindikasi sebesar USD 40 juta. MBP akan menggunakan dana pinjaman untuk membiayai belanja modal dan keperluan umum lainnya. MBP merupakan perusahaan tongkang yang khusus mengangkut batubara ADRO. Dayaindo Resources International (KARK) terbebas dari tuntutan pailit yang dilayangkan SUEK AG setelah pengadilan menyatakan permohonan pemohon prematur, tapi perseroan punya kewajiban yang berasal dari putusan arbitrase. Kewajiban yang timbul dari kasus arbitrase harus melalui eksekusi terlebih dahulu, sehingga permohonan pailit yang diajukan pemohon belum waktunya atau prematur. Putusan arbitase London Curt of International Arbitration (LCIA) telah didaftarkan di kepaniteraan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat pada 8 Juli 2011 bersifat final dan mengikat, diantaranya mewajibkan Dayaindo membayar USD1,19 juta kepada SUEK AG, ditambah dengan denda USD 10.767, biaya arbitrase £11.242, dan biaya selama proses arbitrase yang dikeluarkan pemohon £15.105, serta bunga berjalan 2,5% per tahun. Kuasa hukum Dayaindo berkeyakinan bahwa Dayaindo tidak memiliki utang sebagaimana didalilkan pemohon. Sementara itu kuasa SUEK AG mengatakan akan mengajukan kasasi atas putusan majelis hakim itu. Gozco Plantations (GZCO) menurunkan target produksi, baik tandan buah segar (TBS) maupun CPO. Revisi itu seiring dengan buruknya realisasi produksi di semester I-2012. Di awal 2012, GZCO optimistis dapat memproduksi hingga 200.000 ton TBS sepanjang tahun ini. Perseroan hanya mampu memproduksi 62.970 ton TBS, turun 10% dari semester I-2011, sehingga merevisi target produksi TBS menjadi 185.000 ton. Produksi yang kurang maksimal itu terutama disebabkan oleh gangguan cuaca. Sebelumnya, GZCO ingin memproduksi 67.500 ton CPO atau tumbuh 16% dari realisasi 2011. Tapi pencapaian produksi di semester I-2012 hanya mencapai 19.816 ton CPO, turun 25% dari Juni 2011 sehingga perseroan menurunkan target produksi CPO 2012 menjadi 60.000 ton. Perusahaan Gas Negara (PGAS) memilih mengambil porsi saham di bawah 50% di satu blok migas yang akan diakuisisi, menyusul selesainya proses uji tuntas aksi korporasi tersebut. Saat

ini kas internal perseroan mencapai Rp10 triliun dan bisa digunakan untuk membiayai akuisisi. Namun, belum diputuskan berapa porsi kas internal dan berapa eksternal. Adhi Karya (ADHI) rencanan akan mengikuti tender Monorel ternyata masih belum menyampaikan proposalnya ke Gubernur DKI Jakarta. Fauzi Bowo mengatakan belum bisa memberikan izin kepada ADHI, karena perlu dilakukan kajian-kajian terkait pembangunan proyek ini. ADHI berencana membangun monorel sepanjang 13 kilometer (km) dengan kajian teknikal dimulai akhir tahun ini. Investasi monorel diperkirakan menelan biaya Rp3,7 triliun. Semen Gresik (SMGR) akan membangun pabrik berkapasitas 3 juta ton di Kalimantan dengan nilai investasi mencapai USD 350 juta. Pembangunan pabrik dimulai tahun depan dan diharapkan selesai pada tahun 2016. Perseroan juga membangun pabrik berkapasitas 3 juta ton di Sumatera dengan total investasi sebesar USD 250 juta. Pembangunan dimulai awal tahun ini dan diharapkan selesai pada tahun 2015. Semen Gresik (SMGR) berharap bisa menyelesaikan pembangunan pabrik semen di Papua pada akhir tahun 2012. Saat ini perseroan masih mencari lokasi yang tepat. Pabrik semen di Papua tidak sebesar di Jawa, karena permintaan semen di wilayah Barat lebih besar dibandingkan Papua. Semen Gresik akan mendirikan pabrik pengepakan lebih dahulu di Sorong, baru membangun pabrik semen. Pabrik pengepakan diperkirakan bisa beroperasi pada November 2012. Semen Gresik (SMGR) tengah mematangkan kajian dan berharap bisa merampungkan proses rencana pembangunan pabrik di Vietnma dan Myanmar pada tahun 2012. Rencana pembangunan pabrik di Vietnam memasuki due dilligence. Sedang di Myanmar sudah ada pembicaraan dengan beberapa perusahaan. Wijaya Karya (WIKA) mencatat kenaikan penjualan (net sales) sebesar 21,45% pada semester I 2012 menjadi Rp 4,02 triliun dibanding sebelumnya Rp 3,31 triliun. Peningkatan penjualan itu didukung oleh perolehan kontrak baru di bidang konstruksi, mekanikal elektrikal, industri, real estate dan perdagangan. Laba bersih semester I 2012 tercatat Rp 202,02 miliar atau naik 33,34% YoY. Hingga Juli 2012 WIKA telah memperoleh kontrak baru sebesar Rp 9,17 triliun dari target Rp 16,52 triliun di tahun 2012. WIKA menargetkan total kontrak sebesar Rp 26,59 triliun, termasuk carry over dari tahun 2011 sebesar Rp 15,57 triiun. Wijaya Karya (WIKA) pada bulan Agustus 2012 telah memperoleh beberapa proyek, antara lain proyek Road Maintenance Batugede-Maliana Road Section Timor Leste senilai Rp 62,59 miliar, pembangunan Fly Over Baburaja Brunei Darussalam senilai Rp 39,7 miliar, pembangunan Jembatan Komoro Timor Leste senilai Rp 78 miliar, pekerjaan perkuatan tebing Jatigede Sumedang Jawa Barat Rp 80,36 miliar dan pembangunan Jalan Dumai-Duri paket C seniai Rp 22,86 miliar. Wijaya Karya (WIKA) masih akan mencari strategic partner untuk membangun Pembangkit Listrik Tenaga Panas Bumi (PLTP) di Gunung Tampomas, Kabupaten Sumedang Jawa Barat. Harga panas buminya telah disetujui untuk direvisi, tetapi lahan belum. Dalam waktu dekat pemerintah akan tetapkan harganya. PT WIKA melalui anak perusahaan, yaitu Jabar Power berencana memulai


valbury Research

Pages | 2 of 11

Laba bersih Adaro Energy (ADRO) pada semester I-2012 turun sebesar 3% YoY menjadi USD 260,1 juta. Penurunan ini disebabkan terutama dengan adanya kenaikan biaya. Laba usaha relatif tetap sebesar USD 551,4 juta. Biaya operasional selama semester I-2012 meningkat 25% YoY menjadi USD 76,9 juta, terutama disebabkan naiknya biaya karyawan. Pendapatan bersih ADRO pada semester I-2012 meningkat 9,1% YoY menjadi USD 1.931 juta yang disebabkan kenaikan harga jual batubara. Volume produksi dan penjualan pada semester pertama tahun 2012 relatif tidak terjadi perubahan dengan jumlah masing-masing sebesar 23,01 MT dan 23,69 MT.

Wijaya Karya (WIKA) mengincar proyek pembangunan MRT di Jakarta. Perseroan menggandeng 3 perusahaan asal Jepang yaitu Obayashi Corporation, Shimizu Corporation, dan Tokyu Corporation. WIKA juga menggaet mitra lokal yaitu Jaya Konstruksi Manggala Pratama (JKON). Di konsorsium untuk MRT lintas layang (elevated), porsi perseroan 40%, sedangkan Tokyu 60%. Dalam konsorsium MRT bawah tanah, porsi WIKA dan JKON masing-masing sebesar 15%, sisanya 70% dimiliki oleh Obayashi dan Shimizu. Mayora Indah (MYOR) mengincar penjualan Rp6 triliun pada semester kedua tahun ini atau 65% dari target penjualan tahun ini sebesar Rp11,4 triliun. Perseroan juga menargetkan laba bersih Rp630 miliar. Mayora Indah (MYOR) membangun pabrik baru di Balaraja, Tangerang senilai Rp 450 miliar untuk meningkatkan kapasitas produksi, khusus biskuit. Pabrik direncanakan mempunyai kapasitas 200.000 ton biskuit dan akan mempekerjakan 2.000 karyawan. Pabrik siap beroperasi pada tahun 2013. Dana Rp 450 miliar tersebut diperoleh dari dana obligasi yang cair Mei 2012. Dana itu akan digunakan untuk membuat infrastruktur dan mesin menggunakan mesin buatan Denmark dan Italia. Mayora Indah (MYOR) memproduksi biskuit kalengan hingga 300 ton selama satu bulan penuh menjelang hari raya Lebaran. Jumlah 300 ton biskuit kaleng tersebut menyumbang 20% dari target penjualan tahun 2012 sebesar Rp 11,42 triliun. Perseroan optimis hari raya Lebaran tahun 2013 produksi biskuit kaleng akan mampu melebihi 300 ton kaleng. Pencapaian produksi diperoleh dari pabrik di Jatake 2 yang hanya memproduksi biskuit dengan kapasitas packing mesin terbesar dengan handling kapasitas 288 ribu pcs per hour. Bakrie Telecom (BTEL) meyakini proses revitalisasi perusahaan yang dimulai secara internal pada awal kuartal II-2012 mulai memperlihatkan hasil positif. Kondisi keuangan perusahaan dan

jumlah pelanggan membaik dan terus meningkat meskipun masih harus menghadapi tantangan besar dalam iklim persaingan industri telekomunikasi yang makin ketat. Bank Himpunan Saudara 1906 (SDRA) mencatatkan penurunan laba bersih semester I 2012 menjadi Rp 45,864 miliar dibanding sebelumnya Rp 50,560 miliar. Pendapatan usaha perseroan mengalami peningkatan menjadi Rp 390,563 miliar, dibandingkan dengan periode yang sama 2011 sebesar Rp 279,765 miliar. Bank Negara Indonesia (BBNI) berusaha untuk meningkatkan pangsa pasar remitansi di Hong Kong dengan mengoptimalkan layanan serta pelatihan kepada tenaga kerja Indonesia unutk menjadi tenaga marketing. Pangsa pasar pengiriman uang perseroan mencapai 20% dengan nilai Rp15 miliar per bulan atau sekitar Rp200 miliar per tahun. BNI Remittance Ltd merupakan anak usaha BBNI yang melayani jasa remitansi di Hong Kong. Bank Mandiri (BMRI) cabang Hong Kong membukukan volume transaksi pengiriman uang (remitansi) sebesar USD 2 miliar hingga Juli 2012, naik 155% dibandingkan periode sama tahun sebelumnya yang sebesar USD 784,3 juta. Perseroan hingga kini terus memperkuat bisnis tersebut. Agung Podomoro Land (APLN) mencatat penjualan 85% dari 2 klaster vila di proyek Vimala Hills. Dua klaster yang terletak di kawasan Ciawi, Bogor, tersebut ditawarkan 100 unit dengan harga mulai dari Rp 1 miliar hingga Rp 5 miliar. PT Toyota Astra Motor berencana akan melakukan ekspansi bisnisnya di Indonesia. Kini Toyota tengah melakukan tinjauan terkait produk yang bisa dikembangkan di Indonesia. Perusahaan kosmetik L'Oreal sedang menyelesaikan pembangunan pabrik terbesar mereka di Karawang. Perusahaan asal Prancis itu memilih Karawang, Jawa Barat untuk lokasi pabrik terbesar di dunia. Total investasi untuk keseluruhan pembangunan pabrik dan operasional mencapai USD 1 miliar. Pabrik ini akan dibuka pada tanggal 7 November 2012. Perusahaan ban Italia Pirelli sudah disetujui menanamkan investasinya sekitar USD 126 juta pada tahun 2012.


valbury Research

Pages | 3 of 11

konstruksi proyek Pembangkit Listrik Tenaga Panas Bumi (PLTP) Tampomas berkekuatan 50 MW-75 MW pada 2011 lalu, tapi agak terhenti. PLTP Tampomas diharapkan siap beroperasi pada tahun 2013. Perseroan menanamkan modal sebesar Rp 1 trilun yang akan diambil dari dana equity sebesar 30% dan sisanya akan diperoleh dari pinjaman pihak ketiga. Investasi PLTP sebesar 50 mega (MW) dibutuhkan biaya lebih dari USD 105 juta.

Market Data 31 Agustus 2012


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

94.62 2.75 1655.60 15975.00 19600.00 87.80 88.27 997.50 2885.00 920.50 763.38

CHANGE

PRICE (USD) 39 27 0.10 0.03

DESCRIPTION

-0.87 0.11 -0.90 -325.00 -20.00 ---12.50 -48.00 -1.50 -1.95

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 9,222 6,518 1,251 190

CHANGE (IDR) -93 -89 -24 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

31-Agust-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

13000.71 3048.71 5719.45 2149.67 874.35 19552.91 4025.58 8983.78 1646.11 3011.82

CHANGE % Day -0.81 -1.05 -0.42 -0.03 -1.79 -1.19 -1.65 -0.95 0.03 -0.98

PER (X)

% YTD 6.41 17.03 2.64 -6.70 -3.59 6.07 5.33 6.25 7.54 13.81

2012E 12.38 16.63 10.93 9.31 16.38 10.41 14.48 14.28 15.18 13.97

2013F 11.38 13.99 9.90 8.06 12.83 9.55 12.35 12.76 13.82 12.77

PBV (X) 2012E 2.54 2.65 1.57 1.37 2.17 1.28 2.78 1.09 2.19 1.34

MARKET CAP

2013F 2.30 2.32 1.45 1.21 1.90 1.18 2.42 1.02 2.02 1.25

(USD Bn) USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,581.75 12,024.91 121.67 7,650.10 9,893.78 15,157.82 1,509.04 3,061.02 8.44

0.75 -7.37 -0.20 7.48 -31.06 3.46 0.86 -5.39 -0.01

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.25 78.57 1.25 1.03 1.58 6.35 3.13 11.36

0.0000 0.0006 -0.0595 0.0009 -0.0004 0.0002 -0.0022 0.0043 0.0150

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.71 0.53 0.24 0.18 0.18 3.69

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

31 Agustus 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

JUL’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

SBI JUN’12

2.50 4.56 0.70 106.50 1,972,357

DESCRIPTION

1.79 4.53 0.62 106.50 1,972,357

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

31 Aug*

US Factory Orders

Naik menjadi 2.0% dari -0.5%

03 Sep

Indonesia Inflation MoM

Naik menjadi 0.74% dari 0.70%

03 Sep

Indonesia Inflation YoY

Turun menjadi 4.41% dari 4.56%

03 Sep

Indonesia Total Trade Balance

Defisit naik menjadi $1540 juta dari $1322 juta

03 Sep

Indonesia Total Imports YoY

Turun menjadi 6.5% dari 10.7%

03 Sep

Indonesia Total Exports YoY

Naik menjadi -9.4% dari -16.4%

04 Sep*

US ISM Manufacturing

Naik menjadi 50.0 dari 49.8

04 Sep*

US ISM Prices Paid

Naik menjadi 47.5 dari 39.5

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK BBCA DUTI GTBO JSMR VIVA SMAR SRAJ KLBF BNLI CTRA

LAGGING MOVERS

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

7800 3300 5800 5750 730 6700 445 3875 1440 620

0.65 13.79 3.57 0.88 2.82 1.52 12.66 0.65 1.41 1.64

INDEX pt 1.38 0.84 0.57 0.39 0.35 0.33 0.31 0.29 0.20 0.17

STOCK ASII BMRI BBRI INTP BBNI EXCL GGRM SMGR CPIN PTBA

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

6800 7450 6850 19350 3675 6700 49450 12100 2650 14000

INDEX pt

-2.86 -4.49 -3.52 -4.21 -3.29 -3.60 -2.08 -2.42 -3.64 -4.11

-9.19 -9.17 -6.93 -3.55 -2.62 -2.42 -2.29 -2.02 -1.86 -1.57

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

PT Inti Bangun Sejahtera

Telecommunication Infrastructure

PT Nirvana Development

Property

IPO PRICE (IDR) 1,000

ISSUED SHARES (Mn) 154.25

23 - 27 Aug 2012

31 Aug 2012

PT OSK Nusadana Securities PT Sinarmas Sekuritas

105

6,000.00

04 – 06 Sep 2012

13 Sep 2012

PT AAA Securities

OFFERING DATE

UNDERWRITER

LISTING


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

EXPECTATION

Corporate Info 31 Agustus 2012


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

MICE

20.00

Cash Dividend

03-Sep-12

04-Sep-12

06-Sep-12

20-Sep-12

SMCB

32.00

Cash Dividend

03-Sep-12

04-Sep-12

06-Sep-12

20-Sep-12

SMSM

50.00

Cash Dividend

04-Sep-12

05-Sep-12

07-Sep-12

21-Sep-12

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

SUPR

Rights Issue

40:9

4800

15-Aug-12

16-Aug-12

28 Aug – 03 Sep’12

BEKS

Rights Issue

100:27

120

06-Sep-12

07-Sep-12

13 Sep – 24 Sep’12

CNKO

Rights Issue

100:127

500

04-Oct-12

05-Oct-12

11 Oct – 17 Oct’12

LCGP

Rights Issue

10:26

100

TBA

TBA

TBA

GENERAL MEETING BEKS TRUB HDTX IDKM MLBI ADMF SCMA ABDA IKBI HITS ISAT MLPL MPPA HEXA DAVO BJBR EMDE MYOH CNKO CPRO ACES MDRN BCIP MICE RODA GTBO DSSA

AGM/EGM RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPST RUPST RUPST

DATE

AGENDA

30-Aug-12 31-Aug-12 31-Aug-12 03-Sep-12 04-Sep-12 04-Sep-12 05-Sep-12 05-Sep-12 10-Sep-12 13-Sep-12 17-Sep-12 19-Sep-12 19-Sep-12 21-Sep-12 24-Sep-12 27-Sep-12 27-Sep-12 27-Sep-12 27-Sep-12 28-Sep-12 01-Oct-12 04-Oct-12 04-Oct-12 05-Oct-12 05-Oct-12 10-Oct-12 24-Oct-12


Pages | 6 of 11

EMITEN

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

31 Agustus 2012


UNVR

BUY ON WEAKNESS

26000

S1

R1

TREND GRAFIK

27450

Major

UP

Minor

UP

UNVR - Daily 8/30/2012 Open 26200, Hi 26850, Lo 26200, Close 26850 (-0.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 23,447.06, Fractal Up = 27,100.00, Fractal Down = 24,300.00, MA(Close,5) = 26,170.00, MA1(Close,8) 27,100 27,000 26,850

24550

S2

R2

28900

26,170 26,000 25,918.8 25,105 25,000

Closing Price

24,300 24,000

26950

23,447.1 23,000 22,000 21,000

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

20,000 19,000 18,000 May Jun UNVR - Stochastic %D(5,3,3) = 52.76, Stochastic %K = 73.13, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp26500– Rp 27600 • Entry Rp26500, take Profit Rp27500

INDIKATOR

Posisi

Jul

August 80 90.0 73.1306 80.0 73.1306 70.0 60.0 52.7613 50.0 40.0 52.7613 30.0 20.0 20 10.0 0.0 400

UNVR - MACD (6,9) = 275.86, Signal() = 241.90

275.859 300 241.901 200

Sinyal

100

-100

Stochastics

58.39

Positif

MACD

248.9

Positif

84.7

Positif

0

84.6922 80.0 80.0484

UNVR - TSI(3,5,3) = 84.69

60.0 40.0 20.0

Bollinger Band (Mid)

24968

0.00000 0.0 -20.0 -40.0

Positif

-60.0

Pages | 7 of 11

True Strength Index (TSI)

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

MA5

25900

INDF

Positif

BUY ON WEAKNESS

S1

5350

R1

5500

S2

5200

R2

5650

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

INDF - Daily 8/30/2012 Open 5350, Hi 5450, Lo 5300, Close 5400 (-0.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 5,082.25, Fractal Up = 5,500.00, Fractal Down = 5,100.00, MA(Close,5) = 5,390.00, MA1(Close,8) = 5,325.00

Closing Price

5,600 5,500 5,400 5,400 5,390 5,347.5 5,325

5450

5,200 5,100 5,082.25 5,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

4,800

4,600

4,400 May Jun INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 78.15, Stochastic %K = 75.24, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

August

80 78.1481 90.0 78.1481 80.0 75.2381 70.0 75.2381 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 20

• Trading range Rp5200– Rp5550 • Entry Rp5350, take Profit Rp5500

INDIKATOR

Jul

INDF - MACD (6,9) = 16.42, Signal() = 12.33

100.0 80.0 60.0 40.0 16.4235 20.0 12.3297 0.0 -20.0 -40.0

Posisi

Sinyal

55.89

Positif

MACD

16.7

Positif

80.0 60.0 44.7883


44.8

Positif

40.0 37.7884 20.0 0.00000 0.0


5345

Positif

-20.0 -40.0 -60.0

MA5

5370

Positif

Stochastics

INDF - TSI(3,5,3) = 44.79

-80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

31 Agustus 2012

JSMR

BUY ON WEAKNESS

S1

5650

R1

5850

S2

5450

R2

6050

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

DOWN

JSMR - Daily 8/30/2012 Open 5600, Hi 5750, Lo 5600, Close 5750 (0.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 5,447.70, Fractal Up = 6,000.00, Fractal Down = 5,550.00, MA(Close,5) = 5,820.00, MA1(Close,8) = 5,818.75 6,000 5,820 5,818.75 5,800

Closing Price

5,750 5,740

5700

5,600 5,550 5,447.7 5,400

• • • • •

Ulasan

Prediksi

5,200

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range 5600Rp5850 • Entry Rp5600, take profit Rp5850

INDIKATOR

May Jun JSMR - Stochastic %D(5,3,3) = 47.87, Stochastic %K = 32.50, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jul

August

4,600 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 47.8704 50.0 47.8704 40.0 32.5 30.0 32.5 20.0 10.0 20 60.0 40.0

Sinyal

80.78

Positif

9.3

Positif


-13.7

Positif


5735

Negatif

MACD

4,800

JSMR - MACD (6,9) = 2.46, Signal() = 10.15

Posisi

Stochastics

5,000

20.0 10.149 2.46026 0.0 -20.0 -40.0 JSMR - TSI(3,5,3) = -13.72

80.0 60.0 40.0 20.0 10.0072 0.0 0.00000 -13.7197 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0


5840

LSIP

BUY ON WEAKNESS

S1

2525

R1

2600

S2

2450

R2

2675

Closing Price

Negatif

TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

Pages | 8 of 11

MA5

DOWN

LSIP - Daily 8/30/2012 Open 2525, Hi 2575, Lo 2525, Close 2575 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,992.92, Fractal Up = 2,675.00, Fractal Down = 2,700.00, MA(Close,5) = 2,595.00, MA1(Close,8) = 2,603.13, 3,100

3,000 2,992.92

2575

2,900 2,800 2,712.5 2,700 2,700 2,675

Ulasan

Prediksi

• • • • •


• Trading range Rp2525 – Rp2650 • Entry Rp2525, take profit Rp2650

INDIKATOR

2,603.13 2,600 2,595 2,575 2,500

2,400

2,300 May Jun LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 35.19, Stochastic %K = 27.78, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jul

August 90.0 80 80.0 70.0 60.0 50.0 35.1852 40.0 35.1852 30.0 27.7778 20.0 27.7778 10.0 20

LSIP - MACD (6,9) = -24.28, Signal() = -25.45

40.0 20.0

Posisi

Sinyal

Stochastics

18.89

Positif

MACD

-26.5

Positif


-29.8

Positif


2725

Negatif

MA5

2595

Negatif

0.0 -24.2762 -20.0 -25.4496 -40.0 LSIP - TSI(3,5,3) = -29.83

60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -29.8254 -40.0 -34.5452 -60.0 -80.0



valbury Research

31 Agustus 2012

PGAS

BUY ON WEAKNESS

S1

3675

R1

3750

S2

3600

R2

3825

TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

DOWN

PGAS - Daily 8/30/2012 Open 3700, Hi 3725, Lo 3650, Close 3725 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,499.74, Fractal Up = 3,775.00, Fractal Down = 3,600.00, MA(Close,5) = 3,680.00, MA1(Close,8) = 3,687.50 4,000

3,900

Closing Price

3725

3,800 3,775 3,725 3,723.75 3,700 3,687.5 3,680 3,600

Ulasan

Prediksi


• Trading range Rp3675- Rp3800 • Entry Rp3675, take Profit Rp3800

INDIKATOR

29.86

Positif

-4.6

Positif


+9.1

Positif


3729

Negatif

MA5

3675

KLBF

BUY ON WEAKNESS

S1

3750

R1

3975

S2

3525

R2

4200

3,300 May Jun PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 48.52, Stochastic %K = 77.78, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jul

August 80 100.0 90.0 77.7778 80.0 77.7778 70.0 60.0 50.0 48.5185 40.0 48.5185 30.0 20.0 20 10.0 40.0

Sinyal

MACD

3,400

PGAS - MACD (6,9) = -0.43, Signal() = -4.29

Posisi

Stochastics

3,500 3,499.74

Positif

20.0 -0.433178 0.0 -4.29116 -20.0 -40.0 PGAS - TSI(3,5,3) = 9.05

80.0 60.0 40.0 20.0 9.05188 0.00000 0.0 -1.3167 -20.0 -40.0 -60.0


TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

Pages | 9 of 11

• • • • •

DOWN

KLBF - Daily 8/30/2012 Open 3850, Hi 3900, Lo 3800, Close 3875 (0.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,749.71, Fractal Up = 4,000.00, Fractal Down = 3,900.00, MA(Close,5) = 3,910.00, MA1(Close,8) = 3,921.88,

4,000

Closing Price

3,921.88 3,910 3,900 3,897.5 3,875

3850

3,800 3,749.71 3,700

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp3775-Rp3950 • Entry Rp3800, take Profit Rp3950

3,600

3,500

3,400 May Jun KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 52.89, Stochastic %K = 48.52, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jul

August 100.0 90.0 80 80.0 52.8924 70.0 52.8924 60.0 50.0 48.5185 40.0 48.5185 30.0 20.0 20 10.0

KLBF - MACD (6,9) = -3.13, Signal() = 0.67 60.0 40.0

INDIKATOR Stochastics MACD

Posisi

Sinyal

66.03

Positif

-0.1

Positif


-23.5

Positif


3894

Negatif

MA5

3920

Negatif

20.0 0.666955 0.0 -3.13146 -20.0 KLBF - TSI(3,5,3) = -23.49 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -9.40263 -20.0 -23.4899 -40.0 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

31 Agustus 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

30/08/12

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low 21700

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

21700

21700

21500

21500

21650

21800

21950

Positif

Negatif

Negatif

24000

LSIP

Buy on Weakness

2575

2525

2650

2450

2525

2600

2675

Positif

Positif

Negatif

3050

2525

SGRO

Trading Sell

2650

2650

2550

2325

2575

2825

3075

Negatif

Negatif

Negatif

3375

2650

BUMI

Trading Sell

670

670

500

500

620

740

860

Negatif

Negatif

Negatif

1160

740

PTBA

Trading Sell

14600

14600

13400

13400

14200

15000

15800

Negatif

Positif

Negatif

16100

14450

ADRO

Trading Sell

1360

1360

1260

1260

1330

1400

1470

Negatif

Negatif

Negatif

1610

1320

MEDC

Trading Sell

1670

1670

1610

1610

1650

1690

1730

Negatif

Negatif

Negatif

1860

1660

INCO

Trading Sell

2350

2350

2250

2250

2325

2400

2475

Positif

Negatif

Negatif

2800

2250

ANTM

Trading Sell

1250

1250

1190

1190

1230

1270

1310

Positif

Negatif

Negatif

1370

1200

TINS

Trading Sell

1340

1340

1280

1280

1320

1360

1400

Negatif

Negatif

Negatif

1470

1280

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Sell 12400 SMGR

12400

11550

11550

12150

12750

13350

Negatif

Negatif

Negatif

13600

11250

INTP

Trading Sell

20200

20200

19100

19100

19900

20700

21500

Negatif

Negatif

Negatif

22000

18350

SMCB

Trading Sell

2625

2625

2500

2500

2600

2700

2800

Negatif

Negatif

Negatif

2850

2375

7000

7000

6700

6700

6900

7100

7300

Negatif

Negatif

Negatif

7400

6250

2450

2375

2500

2275

2375

2475

2575

Positif

Positif

Negatif

2600

2125

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Sell ASII Buy on Weakness

GJTL

CONSUMER GOODS INDUSTRY Buy on Weakness 5450 INDF

5300

5500

5200

5350

5500

5650

Positif

Positif

Positif

5600

5100

GGRM

Trading Sell

50500

50500

48350

48350

49850

51350

52850

Negatif

Negatif

Negatif

60450

48950

UNVR

Buy on Weakness

26950

26500

27500

24550

26000

27450

28900

Positif

Positif

Positif

27100

22350

KLBF

Buy on Weakness

3850

3800

3950

3525

3750

3975

4200

Positif

Positif

Negatif

4000

3675

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Sell 1030 1030 960 960 BSDE

1040

ASRI

Trading Sell

WIKA

Buy on Weakness

ADHI

Trading Sell

1010

1060

1110

Negatif

Negatif

Negatif

1250

455

455

435

435

450

465

480

Negatif

Negatif

Negatif

520

440

1060

1030

1080

980

1030

1080

1130

Positif

Positif

Negatif

1130

980

880

880

820

820

860

900

940

Negatif

Negatif

Negatif

990

850

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Buy on Weakness 3725 3675 3800 PGAS 5700

5600

5850

3600

3675

3750

3825

Positif

Positif

Positif

3825

3600

5450

5650

5850

6050

Positif

Positif

Negatif

6000

5400

JSMR

Buy on Weakness

ISAT

Trading Sell

5350

5350

5100

5100

5250

5400

5550

Negatif

Positif

Negatif

5600

4300

TLKM

Trading Sell

9300

9300

8950

8950

9200

9450

9700

Negatif

Negatif

Negatif

9850

8400

CMNP

Trading Sell

1990

1990

1910

1910

1970

2025

2075

Negatif

Negatif

Negatif

2175

1920

BMRI

Trading Sell

7800

7800

7300

7300

7650

8000

8350

Negatif

Negatif

Negatif

8600

6950

BBRI

Trading Sell

7100

7100

6700

6700

7000

7300

7600

Negatif

Negatif

Negatif

7550

6250

BBNI

Trading Sell

3800

3800

3650

3650

3750

3850

3950

Negatif

Negatif

Negatif

4000

3700

BBCA

Buy on Weakness

7750

7650

7850

7550

7700

7850

8000

Negatif

Negatif

Negatif

8050

7300

BDMN

Trading Sell

6050

6050

5900

5900

6000

6100

6200

Positif

Negatif

Negatif

6400

5800

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Sell 21500 UNTR

21500

20850

20850

21300

21750

22200

Negatif

Negatif

Negatif

23050

20050

1280

1210

1210

1260

1310

1360

Negatif

Negatif

Negatif

1330

910

FINANCE

MPPA

Trading Sell

1280

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES

Pages | 11 of 11

JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents