JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

ff

Daily Report

valbury

08 January 2013

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• ADHI mundur dari proyek monorel tak sejalan dengan PT JM • WIKA targetkan laba bersih Rp 555,06 miliar di tahun ini • WIKA targetkan kontrak Rp38,87 triliun di 2013 • WIKA siapkan IPO dua anak usahanya pada 2014 • WIKA membidik proyek di luar negeri • WIKA anggarkan capex Rp1,78 triliun pada tahun ini • WIKA terjun ke bisnis aspal • WIKA sepanjang 2012 bangun lima pembangkit listrik • CMNP terbitkan saham baru tanpa HMETD • Kisruh Rothschild dengan BUMI Terus Berlanjut • Indosat-IM2 bantah langgar pengunaan frekuensi • Semen Gresik (SMGR) berubah nama menjadi Semen Indonesia • SMGR produksi 25,5 juta ton pada tahun ini • SMGR siapkan capex USD400 juta di tahun 2013 • BJBR kerjasama dengan Merapati untuk pemesanan tiket • BRPT lunasi obligasi konversi • MLBI rombak susunan komisaris • TKGA rencana terbitkan right issue • WSKT tuntaskan proyek Sahid Kuta Lifestyle • BCIC targetkan DPK tahun ini capai Rp14,766 triliun • CKRA dapat peringatan dari BEI telat kirimkan LK audited • SRSN tidak akan membagikan dividen tunai tahun buku 2012

Pekan ini IHSG diperkirakan bergerak konsolidasi, konfirmasi dari lagging Support level 4377/4362/4337 dan leading indikator sinyal bearish pattern. Indikator Stochastics Resistance level 4418/4443/4458 konfirmasi IHSG berada dalam ruang jenuh beli. Demikian dengan sinyal Major trend Up dari MACD konfirmasi down reversal bagi IHSG. Support level IHSG di 4307 Minor trend Up dan resistance level berada di level 4445.

IHSG LQ-45

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

4392.379 750.664

-17.641 -3.212

4395 1798

4844.16 3515.81

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Minimnya sentimen positif baik dari eksternal maupun internal, menyebabkan mayoritas pasar saham ditutup melemah. IHSG ditutup melemah sebesar 17,641 poin (0,4%) ke level 4.392,379 dari posisi sebelumnya pada level 4.410,02. Sektor perdagangan ditutup mixed, dimana sektor ragam industri membukukan pelemahan terdalam dan sektor keuangan membukukan penguatan tertinggi. Pelemahan sektor ragam industri sebesar 1,096% disebabkan oleh penurunan saham Astra International (ASII) sebesar 1,27%. Sedangkan penguatan sektor keuangan sebesar 0,287% didukung oleh kenaikan saham Bank Central Asia (BBCA) sebesar 1,66%. Sentimen dari Amerika berasal dari rilis data jumlah penambahan pekerja di sektor non-pertanian (non-farm payroll) yang naik sebanyak 155,000 pekerja di bulan Desember. Sementara tingkat pengangguran AS tetap berada di level 7.8%. Disamping itu, Dana Moneter Internasional (IMF) menilai kegagalan menemukan solusi terkait pagu utang Amerika Serikat dan permasalahan yang menimpa Eropa akan mengakibatkan krisis ekonomi global. Hal ini dikarenakan ukuran perekonomian kedua wilayah tersebut dan hubungannya dengan negara-negera lain dalam hal perdagangan dan investasi. Sementara dari kawasan Asia, pemerintah Jepang akan mengumumkan program stimulus fiskal senilai 12 triliun yen atau sekitar US$136 miliar guna mendorong perekonomian yang tengah mengalami penyusutan. Stimulus ini diharapkan dapat membantu mempercepat pemulihan Jepang dari resesi, seperti janji Abe untuk mengangkat pertumbuhan ekonomi dan mengakhiri deflasi. Namun, sentimen ini tidak mampu menjadi katalis bagi penguatan indeks Nikkei 225 yang ditutup melemah sebesar 89,1 poin (0,83%) ke level 10.599,01 dari posisi sebelumnya pada level 10.688,11. Sementara indeks Hang Seng ditutup melemah tipis sebesar 1,34 poin (0,01%) ke level 23.329,75 dari posisi sebelumnya pada level 23.331,09. Pasar saham Eropa tentatif bergerak mixed yang dipengaruhi oleh penantian investor akan pertemuan ECB pada pekan ini. ECB diprediksi akan mempertahankan tingkat suku bunga pada level 0,75%.

Sentimen positif atas kesepakatan anggaran Amerika Serikat (AS) di penghujung 2012 dan dilanjutkan dengan optmisme pasar terhadap aksi January Effect mampu memberikan dorongan bagi ISHG hingga mencapai level tertinggi baru. Namun kiprah positif pasar bisa terhenti oleh drama politik yang belum usai dari AS dan kemungkinan akan mempengaruhi pergerakan indeks bursa global termasuk dampaknya bagi IHSG. Kekhawatran akan muncul konfrontasi baru di Washington, yaitu terkait negosiasi menaikkan batas utang (debt ceiling). Pasar sewaktu-waktu bisa bergejolak kembali, karena ketidakpastian di Washington, terkait mengenai pembicaraan fiskal di Washington, yang mencakup batas utang dan pemotongan anggaran. Minutes the Fed yang menunjukkan para anggota membahas penghentian program pembelian aset lebih cepat. Di sisi lain, banyak investor yakin pemerintah baru Jepang yang dipimpin Shinzo Abe, akan mendesak BOJ untuk melemahkan yen dan menerapkan stimulus agresif. Bank of Japan akan mengadakan pertemuan pertama mereka 21-22 Januari 2013. Pemerintah Jepang bermaksud untuk mempromosikan perluasan industri luar negeri dan menciptakan pasar baru. PM Jepang Shinzo Abe mengatakan bahwa masalah yang paling mendesak untuk keluar dari apresiasi mata uang dan deflasi. dengan kebijakan moneter Bold sebagai salah satu dari tiga tindakan ekonomi. Sentimen dari Jepang lainnya pertemuan antara pemerintahan baru Jepang dengan para CEO korporasi di Jepang. Diharapkan para pengusaha di Jepang lebih optimistis menghadapi tahun 2013 dibanding tahun sebelumnya karena meskipun ekonomi mengalami resesi, namun resesi teknikal kali ini potensial hanya berjalan singkat. Dari Cina pasar akan fokus pada laporan perdagangan negara ini. Pelaku pasar berharap adanya kenaikan signifikan pada data ekspor China seiring laju pertumbuhan global yang mengalami perbaikan substansial, Kabar dari Eropa yang akan menjadi perhatian terkait dengan pertemuan ECB, termasuk rencana pembahasan emisi hutang dari Jerman, Italia dan Spanyol serta negara lainnya.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News 8 Januari 2013


Wijaya Karya (WIKA) menargetkan laba kotor tahun 2013 mencapai Rp 1,51 triliun, naik 26,23% dari target laba kotor 2012 sebesar Rp 1,19 triliun. Laba usaha ditargetkan tumbuh 27,9% YoY menjadi Rp 1,24 triliun. Laba bersih ditargetkan sebesar Rp 555,06 miliar atau naik 28,8% YoY dari target 2012 sebesar Rp 430,68 miliar. Wijaya Karya (WIKA) menargetkan perolehan kontrak baru tahun 2013 sebesar Rp 38,87 triliun atau naik 21,15% YoY dibandingkan dengan target tahun 2012. Perolehan kontrak baru tersebut sudah termasuk carry over tahun 2012 sebesar Rp 18,12 triliun. Komposisi perolehan kontrak baru perseroan tahun 2013 masih akan tetap didominasi induk perusahaan sebesar 70%, dan komposisi anak perusahaan sebesar 30%. Perseroan optimis kontrak baru tersebut terealisasi. Pada tahun 2012, perseroan memperoleh kontrak baru sebesar Rp 16,8 triliun dari target yang ditetapkan sebesar Rp 16,5 triliun. Wijaya Karya (WIKA) menganggarkan belanja modal (capex) tahun 2013 sebesar Rp 1,78 triliun. Dana tersebut digunakan untuk pengembangan usaha sebesar Rp 898 miliar, akuisisi dan penyertaan Rp 213,6 miliiar, dan investasi aset tetap Rp 192,9 miliar. Sedang belanja modal yang dialokasikan untuk anak perusahaan mencapai Rp 475,5 miliar. Anggaran capex tahun 2013 merupakan 197% dibandingkan anggaran capex tahun 2012 yang senilai Rp 600 miliar. Wijaya Karya (WIKA) akan membangun pabrik beton di Irak bersama badan usaha milik negara (BUMN) lainnya dan akan masuk dengan bendera Indonesia Incorporated. Pembangunan pabrik beton itu untuk mendukung perusahaan BUMN lainnya seperti PT Pertamina. Peran WIKA di Irak adalah untuk membackup Pertamina untuk membangun infrastruktur untuk mengeksplorasi minyak. Wijaya Karya (WIKA) siap melanjutkan proyeknya di Libya setelah terjadinya revolusi Libya, yang mengakibatkan perseroan menarik sekitar 200 tenaga kerjanya di Libya. Perseroan juga memikirkan aspek keamanan untuk kelangsungan bisnisnya di Libya. Perseroan sedang membidik sejumlah proyek infrastruktur di wilayah Timur Tengah seperti Arab Saudi, Kuwait, Uni Emirat Arab dan Qatar. Wijaya Karya (WIKA) menyatakan sepanjang tahun 2012 telah membangun 5 pembangkit listrik di seluruh kawasan Indonesia dengan total kapasitas pembangkit listrik sebesar 200 megawatt (MW) dan belanja pembangkit sebesar Rp 1,7 triliun. Kelima pembangkit listrik tersebut adalah Pembangkit Listrik Tenaga Diesel (PLTD) Bali 50 mw, Pembangkit Listrik Tenaga Gas (PLTG) Borang 60 MW, PLTG Rengat 21 MW, PLTD Ambon 34 MW, dan PLTG Rawa Minyak 25 MW.

Wijaya Karya (WIKA) mengharapkan dapat menyelesaikan akuisisi PT Sarana Karya pada kuartal I 2013 dari target sebelumnya Desember 2012. Akuisisi PT Sarana Karya adalah bagian dari strategi perseroan untuk pengembangan usaha baru. Perseroan akan membangun 1 pabrik aspal untuk kapasitas 50 ribu ton per tahun, yang mulai berproduksi pada tahun 2015 dan membutuhkan dana senilai Rp 250 miliar yang berasal dari belanja modal tahun 2013. Perseroan berencana membangun 6 pabrik di lahan seluas 30 hektar. Wijaya Karya (WIKA) akan melebarkan sayapnya dengan terjun ke bisnis aspal. Direncanakan tahun ini pembangunan pabrik aspal dimulai dan tahun 2015 mulai berproduksi. Perseroan terjun ke aspal bitumen (aspal alam) setelah mengakuisisi PT Sarana Karya yang mempunyai konsesi tambang aspal bitumen. Bisnis aspal mempunyai prospek bagus karena kebutuhan dunia sangat tinggi, sementara aspal alam hanya ada di Trinidad-Tobago, Kanada, dan Indonesia. Wijaya Karya (WIKA) memperkirakan rencana penawaran saham perdana (IPO) 2 anak usahanya, yaitu PT Wijaya Karya Beton (Wika Beton) dan PT Wijaya Karya Realty (Wika Realty) mundur dari rencana awal menjadi pada tahun 2014. Kedua anak usaha tersebut diharapkan dapat mengembangkan usahanya terlebih dahulu. NR Investments Ltd. menyatakan bahwa Nathaniel Rothschild ingin menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham untuk mengganti 12 dari 14 direksi di Bumi Plc., London, termasuk Samin Tan. Nathaniel Philip Rothschild atau Nat Rothschild meminta Direktur Independen Senior Bumi Plc Sir Julian Horn-Smith untuk segera mengambil tindakan atas dugaan pelanggaran pada laporan keuangan Bumi Resources (BUMI). Nat mendesak Julian untuk segera memproses dugaan tersebut atau mundur dari direksi Bumi Plc. Rothschild, pendiri Bumi pada Juni 2010 melalui kesepakatan USD3 miliar (atau 1,9 miliar Euro) dengan keluarga Bakrie di Indonesia. Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP) pada 3 Januari 2013 telah melakukan penambahan jumlah modal disetor dengan mengeluarkan saham baru dalam simpanan (portepel) melalui mekanisme Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Telebih Dahulu (PMT-HMETD) sebanyak 200.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham kepada Emirates Tarian Global Ventures SPC sebagai investor baru persroan yang tidak terafiliasi dengan harga pelaksanaan Rp 1500 per saham. Menteri BUMN meresmikan perubahan nama Semen Gresik Tbk menjadi Semen Indonesia (SMGR) hari ini. Dalam peresmian tersebut, perseroan memperkenalkan logo baru yang mencerminkan semangat untuk berkembang dan memberikan fondasi kokoh bagi kemajuan ekonomi Indonesia. Perubahan nama menjadi Semen Indonesia adalah satu langkah kecil dari strategi terintegrasi perseroan untuk menjadi strategic holding yang akan membawa BUMN semen menjadi kelompok usaha semen terkemuka di tingkat regional dan global. Keberadaan Semen Indonesia tidak lantas menghapuskan merek Semen Padang, Semen Tonasa, maupun Semen Gresik. Ketiganya mempunyai ekuitas merek yang sangat kuat, sehingga menjadi modal utama untuk tetap memenetrasi pasar di wilayahnya masing-masing.


valbury Research

Pages | 2 of 11

Adhi Karya (ADHI) mengaku memiliki konsep pembangunan yang berbeda dengan PT JM sehingga tak mungkin menjadi satu konsorsium. ADHI akhirnya memutuskan mundur dari proyek pembangunan Monorel karena tak ingin menjadi satu konsorsium dengan PT JM. ADHI masih memegang 7% saham PT JM. Dengan sikap ADHI menolak bergabung dengan PT JM sepertinya perusahaan pelat merah itu akan menarik diri dan melepas saham PT JM. Setelah ADHI menyatakan mundur dalam proyek pembangunan monorel PT Jakarta Monorel (PT JM) menjadi kandidat kuat untuk menggarap proyek tersebut.

Semen Indonesia (SMGR) menyiapkan belanja modal (capital expenditure/capex) sebesar USD400 juta di tahun 2013 guna membiayai proyek pembangunan pabrik semen baru yang kira-kira akan didirikan di Sumatera Barat dan Jawa Tengah. SMGR juga mempunyai target untuk pembangunan pabrik semen baru. Pabrik baru tersebut diperkirakan akan menghasilkan kapasitas semen masing-masing pabrik sebesar 3 juta ton semen per tahunnya. Selain mempunyai target 3 ton semen per tahun, pabrik baru tersebut juga nantinya untuk membiayai penyelesaian proyek pembangkit listrik di Tonasa, serta untuk pembangunan fasilitas pengantongan semen. Semua pembangunan tersebut bersumber dari pendanaan yang berasal dari kas internal dan juga sumber eksternal lainnya. Pada tahun 2013 ini kapasitas terpasang perseroan, kira-kira total produksi semen mencapai di atas 28 juta ton semen per tahun dengan perkiraan produksi semen sekitar 26 juta ton. Waskita Karya (WSKT) telah menuntaskan pembangunan proyek Sahid Kuta Lifestyle Resort Bali sesuai jadwal. Bahkan peresmiannya telah dilaksanakan pada 7 Desember 2012 di Ballroom Sahid Kuta Lifestyle Resort Bali. Peresmian Sahid Kuta Lifestyle Resort Bali diharapkan bisa memberikan kontribusi dalam menarik wisatawan baik domestik maupun mancanegara. Presiden Direktur Indosat memberikan bantahan berkenaan penetapan Indosat (ISAT) dan PT Indosat Mega Media (IM2) sebagai tersangka dalam kasus dugaan pelanggaran penggunaan frekuensi. Sampai hari ini, Indosat dan IM2 belum menerima informasi resmi terkait penetapan sebagai tersangka dalam kasus dugaan pelanggaran penggunaan frekuensi 2.1 GHz.Dugaan penyalahgunaan frekuensi radio 2.1 GHz adalah tidak benar. kerjasama Indosat dan IM2 adalah kerjasama yang sah secara hukum sebagaimana telah dijelaskan oleh Menteri Komunikasi dan Informatika dalam Surat No. 65/M.Kominfo/02/2012 tanggal 24 Februari 2012. Dalam surat tersebut, Menteri juga telah menjelaskan bahwa Indosat dan IM2 telah memenuhi seluruh kewajiban pembayaran kepada negara dan tidak ada kewajiban IM2 untuk membayar biaya frekuensi sehubungan dengan kerjasamanya dengan Indosat. Bank Jabar Banten (BJBR) kerjasama dengan maskapai penerbangan nasional Merpati Nusantara Airlines (Merpati) kepada setiap nasabah Bank BJB terkait pemesanan tiket untuk 24 rute domestik. Bentuk kerja sama tersebut adalah gratis satu tiket penerbangan Merpati untuk penerbangan sama. Tiket gratis tersebut akan diperoleh, jika nasabah BJBR memesan satu tiket pesawat Merpati yang dibayarkan dengan kartu debit BJBR atau melalui Automatic Teller Machine (ATM) BJBR. Program beli satu gratis satu tiket, atau yang dikenal dengan buy one get one free, berlaku untuk nasabah BJBR yang memesan tiket pesawat Merpati dari tanggal 12 Desember 2012 hingga 16 Januari 2013 untuk penerbangan Merpati dari tanggal 1 Februari hingga 30 April 2013.

diteken pada 23 Desember 2002. Restructuring agreement tersebut adalah sebagaimana yang telah disetujui dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada 20 Desember 2002 dan hasil RUPSLB tersebut telah dilaporkan kepada Bapepam-LK. Bank Mutiara (BCIC) menargetkan total dana simpanan pihak ketiga (DPK) hingga akhir 2013 mencapai Rp14,766 triliun. Selain itu, bisnis Bank Mutiara ke depan akan ditunjang oleh beberapa lini bisnis baru seperti penyaluran kredit ke segmen mikro. Melalui kemitraan serta pembukaan outlet tersebut, manajemen Bank Mutiara optimistis, penyaluran kredit sepanjang 2013, dapat mencapai Rp 12,978 triliun. Perseroan pada 2013, berencana membuka 100 outlet di berbagai kota seluruh Indonesia, dalam upaya meningkatkan penyaluran pinjaman ke segmen usaha mikro. Toko Gunung Agung (TKGA) berencana melakukan peningkatan modal dasar dengan menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu. Penambahan modal tanpa HMETD juga melalui pemberian hak opsi kepada manajemen yang akan diberikan kepada para pemegang hak opsi yang diterbitkan dalam rangka program MSOP Untuk memuluskan rencana tersebut Perseroan akan menggelar Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada 21 Januari 2013 di kantor Perseroan di Kwitang. Selain itu juga perseroan akan meminta persetujuan atas rencana untuk mengambil bagian saham atas penerbitan saham baru pada PT Permata Energy Resources. Multi Bintang Indonesia (MLBI) hasil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPS-LB) menyetujui pergantian komisaris. Para pemegang saham telah menyetujui pergantian Komisaris Perusahaan tersebut dari sebelumnya Pascal De Petrini diganti dengan Kenneth Cho. Citra Kebun Raya Agri (CKRA) dapat peringatan pertama dari Bursa Efek Indonesia (BEI) akiabt telat mengirimkan laporan keuangan (audited) untuk periode September 2012. Keterlambatan penyampaian laporan keuangan perseroan, karena penandatanganan perjanjian kerja sama dengan auditor eksternal, dalam hal audit laporan keuangan tersebut baru dapat disepakati dan ditandatangani pada 12 November 2012. Sehingga dalam mengerjakannya batas waktu yang diberikan untuk pihak auditor tidaklah mencukupi. Indo Acidatama (SRSN) tidak akan membagikan dividen tunai tahun buku 2012 karena masih membukukan saldo laba negatif. Saldo laba negatif tersebut, merupakan akibat kerugian yang terjadi dari tahun sebelumnya sampai 2004. Perseroan berkomitmen untuk terus berupaya meningkatkan saldo laba agar bisa segera membagikan dividen kepada para pemegang saham. Berdasarkan laporan keuangan kuartal III 2012, defisit saldo laba yang dibukukan perseroan tercatat Rp24,28 miliar.

Barito Pacific (BRPT) pada 31 Desember 2012 telah menuntaskan pelunasan atas obligasi konversi tanpa kupon (Tranche C) sebesar US$2.8 juta ditambah dengan premi pelunasan US$2.18 juta (78 persen) sehingga nilai keseluruhan menjadi US$4,984,000 berdasarkan restructuring agreement yang Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 3 of 11

Pada tahun ini, Semen Indonesia (SMGR) berencana membangun pabrik di Rembang dan juga di Papua. Pembangunan parik di Rembang, Jawa Tengah, Lokasi Rembang dinilai memiliki sumber bahan baku berupa batu kapur yang memadai. Ekspansi grup ini bukan hanya di dalam negeri. Setelah meguasai saham perusahaan semen di Vietnam, Thang Long Cement, beberapa waktu lalu, ekspansi perusahaan akan terus dilakukan. Tahun ini, salah satu sasaran yang diincar adalah perluasan pasar hingga ke Myanmar.

Market Data 8 Januari 2013


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

93.26 3.27 1649.65 17210.00 24075.00 91.70 88.94 847.50 2258.50 921.50 775.31

CHANGE

PRICE (USD) 38 35 0.11 0.03

DESCRIPTION

0.07 0.00 2.70 -145.00 275.00 1.05 -1.15 -5.00 6.50 -4.50 -0.63

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 9,150 8,389 1,331 190

CHANGE (IDR) 126 346 -38 N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

8-Jan-13 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

13384.29 3098.81 6064.58 2392.59 923.71 23329.75 4392.38 10599.01 1694.16 3218.26

CHANGE % Day -0.38 -0.09 -0.41 0.35 0.86 -0.01 -0.40 -0.83 0.09 -0.22

PER (X)

% YTD 2.14 2.63 2.83 0.70 0.42 2.97 1.75 1.96 0.31 1.62

2013E 12.14 15.72 11.26 9.90 15.72 11.33 13.96 19.60 15.10 14.49

2014F 11.11 13.24 10.25 8.68 12.56 10.30 11.68 16.11 13.86 13.23

PBV (X) 2013E 2.38 2.51 1.61 1.38 2.08 1.40 2.61 1.29 2.15 1.39

MARKET CAP

2014F

(USD Bn)

2.17 2.25 1.49 1.23 1.81 1.29 2.27 1.21 1.99 1.31

3,995.3 4,999.2 1,288.4 2,546.2 1,136.2 1,757.9 406.1 2,332.2 302.9 432.0

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,670.00 12,677.37 110.11 7,895.78 10,203.19 15,614.91 1,552.23 3,181.50 9.09

-118.00 -60.86 -0.15 -67.07 -14.03 -95.01 -18.65 3.45 0.00

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.31 87.38 1.23 1.05 1.61 6.23 3.04 10.64

0.0012 0.0003 -0.4130 0.0000 0.0007 0.0002 -0.0008 -0.0032 -0.0026

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.64 0.49 0.21 0.18 0.18 4.01

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

8 Januari 2013

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

DEC’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

SBI NOV’12

4.30 4.30 0.54 112.7812 2,122,810

DESCRIPTION

3.66 4.61 0.16 111.285 2,122,810

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

09 Jan*

US Consumer Credit

Turun menjadi $12.00 Bn dari $14.16 Bn

10 Jan*

US Initial Jobless Claims

Turun menjadi 361 ribu dari 372 ribu

10 Jan*

US Continuing Claims

--

10 Jan*

US Wholesale Inventories

Turun menjadi 0.3% dari 0.6%

11 Jan*

US Trade Balance

Defisit turun menjadi $41.2 Bn dari $42.2 Bn

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK

LAGGING MOVERS

PRICE

BBCA IJ TLKM IJ UNTR IJ BBRI IJ SMGR IJ UNVR IJ ASRI IJ BDMN IJ EMTK IJ SMCB IJ

CHANGE (%)

9200 9250 21750 7400 15950 21900 680 6000 4300 3025

INDEX pt

1.66 1.65 1.64 0.68 1.27 0.69 7.94 1.69 2.99 2.54

4.12 3.40 1.47 1.37 1.34 1.29 1.11 1.07 0.79 0.65

IPO PRICE (IDR) 230

ISSUED SHARES (Mn) 600.00

STOCK ASII PGAS GEMS CPIN INVS MNCN SIMP BTPN INCO PWON

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

7750 4600 2150 3525 7250 2575 1250 5300 2575 250

INDEX pt

-1.27 -1.60 -9.47 -1.40 -3.97 -1.90 -3.10 -1.85 -1.90 -3.85

-4.56 -2.05 -1.49 -0.92 -0.87 -0.79 -0.71 -0.65 -0.56 -0.54

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

OFFERING DATE

LISTING

27 Dec- 03 Jan 2013

09 Jan 2013

UNDERWRITER

PT Pelyaran Bina Buana Raya

Shipping Transportation

PT Bank Maspion Indonesia

Banking Finance

335

380.00

PT Saraswati Griya Lestari

Hotel Property

185

500.00

03 Jan – 04 Jan 2013

10 Jan 2013


PT Sarana Mediatama Metro

Hospital Property

400

180.00

03 Jan – 07 Jan 2013

14 Jan 2013

PT Lautandhana Securindo

PT Multi Agro Gemilang

Plantation Agriculture

110

4000.00

03 Jan – 09 Jan 2013

16 Jan 2013

PT Brent Securities PT Valbury Asia Securities

TBA

TBA

PT OSK Nusadana Securities PT Makinta Securities


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

EXPECTATION

Corporate Info 8 Januari 2013


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

AKRA

40.00

Cash Dividend

26-Dec-12

27-Dec-12

02-Jan-13

16-Jan-13

ADRO

$0.0011

Cash Dividend

26-Dec-12

27-Dec-12

02-Jan-13

15-Jan-13

EMTK

40.00

Cash Dividend

28-Dec-12

02-Jan-13

04-Jan-13

16-Jan-13

MDRN

1.53

Cash Dividend

09-Jan-13

10-Jan-13

14-Jan-13

28-Jan-13

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CNKO

Rights Issue

110:122

500

13 Des-12

14 Des-12

20 Des - 07 Jan’13

INPC

Rights Issue

19:10

111

14 Des-12

17 Des-12

21 Des - 22 Jan’13

SRAJ

Rights Issue

100:127

500

18 Des-12

19-Des-12

27 Des – 08 Feb’13

PKPK

Rights Issue

3:130

250

22 Jan-13

23-Jan-13

30 Jan – 19 Feb’13

CENT

Rights Issue

1:12

100

18 Jan-13

21-Jan-13

05 Feb – 11 Feb’13

TKGA

Rights Issue

13:240

500

29 Jan-13

30-Jan-13

05 Feb – 11 Feb’13

CORPORATE ACTIONS STOCK

GENERAL MEETING MLBI YULE MCOR GJTL KARW MTFN BATA SAIP TKGA ITMA CENT AKKU

AGM/EGM RUPST RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST/LB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB

DATE

AGENDA

07-Jan-13 10-Jan-13 11-Jan-13 14-Jan-13 15-Jan-13 15-Jan-13 18-Jan-13 18-Jan-13 21-Jan-13 22-Jan-13 23-Jan-13 25-Jan-13


Pages | 6 of 11

EMITEN

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

8 Januari 2013


LSIP

TRADING BUY

S1

2400

R1

2525

S2

2275

R2

2650

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

LSIP - Daily 1/7/2013 Open 2400, Hi 2500, Lo 2375, Close 2475 (3.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,876.37, Fractal Up = 2,525.00, Fractal Down = 1,980.00, MA(Close,5) = 2,420.00, MA1(Close,8) = 2,297.50, MA2(Close 3,000

2475

2,800

2,600 2,525 2,475 2,420 2,400

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area jenuh beli Harga berada dalam area upper band

2,297.5 2,200 2,112.25 2,000 1,980 1,876.37 August September October LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 88.40, Stochastic %K = 83.60, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp2450-Rp2650 • Entry Rp2475, take Profit Rp2650

Prediksi

November

December

2013

LSIP - MACD (6,9) = 60.49, Signal() = 58.14

1,800 88.4008 88.4008 100.0 83.5979 90.0 83.5979 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 60.4924 60.0 58.1387 40.0 20.0

Posisi

Stochastics MACD

Sinyal

92.19

Positif

60.5

Positif

True Strength Index (TSI)

59.4

Positif

Bollinger Band (Mid)

2112

Positif

MA5

2420

Positif

TLKM

TRADING BUY

S1

9100

R1

9300

S2

8900

R2

9500

Closing Price

0.0 -20.0 -40.0 -60.0 LSIP - TSI(3,5,3) = 59.44

80.0 64.2276 60.0 59.4359 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Pages | 7 of 11

INDIKATOR

Major

UP

Minor

UP

TLKM - Daily 1/7/2013 Open 9100, Hi 9300, Lo 9100, Close 9200 (1.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 9,425.27, Fractal Up = 9,150.00, Fractal Down = 8,850.00, MA(Close,5) = 9,060.00, MA1(Close,8) = 9,062.50,10,000

9,500 9,425.27 9,200 9,150 9,062.5 9,000 9,060

9200

9,052.5 8,850 8,500

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area upper band

8,000

7,500

August September October TLKM - Stochastic %D(5,3,3) = 59.57, Stochastic %K = 70.37, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00


INDIKATOR

December

2013 80 90.0 70.3704 80.0 70.3704 70.0 60.0 59.5679 50.0 59.5679 40.0 30.0 20.0 20 10.0

TLKM - MACD (6,9) = 14.26, Signal() = 4.83

Posisi

Sinyal

50.72

Positif

MACD

14.3

Positif


17.9

Positif


9053

Positif

Stochastics

November

120.0 100.0 80.0 60.0 40.0 14.2567 20.0 4.82921 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 80.0

TLKM - TSI(3,5,3) = 17.85

60.0 40.0 17.8526 20.0 8.04427 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

MA5

9060

Positif


valbury Research

8 Januari 2013

BBCA

TRADING BUY

S1

9100

R1

9300

S2

8900

R2

9500

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

BBCA - Daily 1/7/2013 Open 9050, Hi 9250, Lo 9050, Close 9200 (1.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 8,621.86, Fractal Up = 9,450.00, Fractal Down = 8,800.00, MA(Close,5) = 9,120.00, MA1(Close,8) = 9,112.50, 9,500 9,450 9,200 9,122.5 9,120 9,000 9,112.5

9200

8,800 8,621.86 8,500

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp9100-Rp9500 • Entry Rp9200, take profit Rp9500

7,500

7,000 August September October BBCA - Stochastic %D(5,3,3) = 37.94, Stochastic %K = 33.67, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2013 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 37.9435 50.0 37.9435 40.0 33.67 30.0 33.67 20.0 10.0 20

BBCA - MACD (6,9) = 2.22, Signal() = -0.80 100.0 80.0 60.0

Posisi

Sinyal

46.46

Positif

MACD

2.2

Positif

80.0


1.3

Positif

40.0


9123

Positif

MA5

9120

Positif

GIAA

TRADING BUY

Stochastics

S1

660

R1

690

S2

630

R2

720

Closing Price

40.0 20.0 2.21635 0.0 -0.803261 -20.0 BBCA - TSI(3,5,3) = 1.28

60.0

20.0 1.27772 0.00000 0.0 -1.79634 -20.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 8 of 11

INDIKATOR

8,000

DOWN

GIAA - Daily 1/7/2013 Open 650, Hi 660, Lo 640, Close 660 (1.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 709.99, Fractal Up = 690.00, Fractal Down = 630.00, MA(Close,5) = 656.00, MA1(Close,8) = 650.00, MA2(Close,20)

760.0

660 720.0 709.995 690 680.0

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp660 – Rp720 • Entry Rp660, take Profit Rp710

INDIKATOR Stochastics MACD

600.0

August September October GIAA - Stochastic %D(5,3,3) = 70.37, Stochastic %K = 72.22, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2013 80 100.0 72.2222 90.0 72.2222 80.0 70.0 70.3704 60.0 70.3704 50.0 40.0 30.0 20.0 20

GIAA - MACD (6,9) = 0.84, Signal() = 0.23

Posisi

Sinyal

70.4

Positif

0.8

Positif

12.6

Positif


655

Positif

MA5

656

Positif


660 656 655.5 640.0 650 630

8.0 4.0 0.841699 0.232318 0.0 -4.0 -8.0 -12.0 80.0 60.0 40.0 12.5978 20.0 9.79008 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0

GIAA - TSI(3,5,3) = 12.60

-80.0 -100.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

8 Januari 2013

ELSA

TRADING BUY

S1

175

R1

181

S2

171

R2

187

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

ELSA - Daily 1/7/2013 Open 175, Hi 180, Lo 175, Close 177 (1.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 181.29, Fractal Up = 179.00, Fractal Down = 171.00, MA(Close,5) = 175.00, MA1(Close,8) = 174.00, MA2(Close,20) 198.0

Closing Price

177

192.0

186.0

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI negatif dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp175 – Rp187 • Entry Rp177, take Profit Rp187

Prediksi INDIKATOR Stochastics MACD


181.288 180.0 179 177 175 174.0 174 173.65 171 168.0

162.0

August September October ELSA - Stochastic %D(5,3,3) = 65.24, Stochastic %K = 59.05, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2013 80 80.0 65.2381 70.0 65.2381 60.0 59.0476 50.0 59.0476 40.0 30.0 20.0 20 10.0

ELSA - MACD (6,9) = 0.39, Signal() = 0.26

Posisi

Sinyal

65.2

Positif

0.4

Positif

35.2

Positif


174

Positif

MA5

175

Positif

1.20 0.80 0.392073 0.40 0.259654 0.00 -0.40 -0.80

ELSA - TSI(3,5,3) = 35.23

60.0 35.2294 40.0 30.7003 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0

Pages | 9 of 11

DGIK


TRADING BUY

S1

171

R1

205

S2

138

R2

235

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

DGIK - Daily 1/7/2013 Open 155, Hi 183, Lo 153, Close 178 (14.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 128.52, Fractal Up = 195.00, Fractal Down = 138.00, MA(Close,5) = 158.00, MA1(Close,8) = 158.63, MA2(Close,20)

Closing Price

200.0 195 180.0 178 171.6

178

160.0 158.625 158 140.0 138 128.517

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif dalam area netral Harga berada dalam area upper band


INDIKATOR

120.0

100.0

80.0

August September October DGIK - Stochastic %D(5,3,3) = 50.67, Stochastic %K = 68.12, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2013 80 90.0 68.1173 80.0 70.0 68.1173 60.0 50.6702 50.0 40.0 50.6702 30.0 20.0 20 10.0 0.0

DGIK - MACD (6,9) = -0.40, Signal() = -1.68

8.0 6.0

Posisi

Sinyal

Stochastics

50.7

Positif

MACD

-0.4

Positif

4.0 2.0 -0.397668 0.0 -1.68021 -2.0 -4.0 DGIK - TSI(3,5,3) = 6.19


6.2

Positif


170

Positif

MA5

158

Positif

80.0 60.0 40.0 20.0 6.19235 0.0 0.00000 -20.0 -14.973 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

8 Januari 2013

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

07/01/13

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

1 Month

Stoc *

MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

20650

20650

21600

19650

20300

20950

21600

Positif

Negatif

Positif

20850

17800

LSIP

Trading Buy

2475

2475

2650

2275

2400

2525

2650

Positif

Positif

Positif

2525

1830

SGRO

Trading Sell

2700

2700

2600

2525

2625

2725

2825

Negatif

Negatif

Positif

2750

2125

BUMI

Trading Sell

610

610

560

560

590

620

650

Negatif

Negatif

Positif

650

540

PTBA

Trading Sell

16650

16650

16000

16000

16550

17100

17650

Negatif

Negatif

Positif

17000

13650

ADRO

Trading Sell

1730

1730

1690

1690

1720

1750

1780

Negatif

Negatif

Positif

1770

1320

MEDC

Trading Buy

1630

1630

1600

1600

1630

1660

1690

Positif

Positif

Negatif

1660

1410

INCO

Trading Sell

2550

2550

2425

2400

2500

2600

2700

Negatif

Negatif

Positif

2650

2025

ANTM

Trading Sell

1340

1340

1300

1300

1330

1360

1390

Negatif

Negatif

Positif

1380

1220

TINS

Trading Sell

1660

1660

1620

1620

1650

1680

1710

Negatif

Negatif

Positif

1730

1310

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Buy 15950 SMGR

15950

16400

15500

15800

16100

16400

Positif

Positif

Positif

16950

14200

INTP

Trading Sell

21850

21850

21450

21450

21750

22050

22350

Negatif

Negatif

Negatif

23250

21700

SMCB

Trading Buy

3000

3000

3175

2800

2925

3050

3175

Positif

Positif

Positif

3775

2600

7750

7750

7550

7550

7700

7850

8000

Negatif

Negatif

Positif

7950

6800

2225

2225

2300

2150

2200

2250

2300

Positif

Positif

Positif

2325

2150

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Sell ASII Trading Buy

GJTL

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Sell 5850 INDF

5850

5700

5700

5800

5900

6000

Negatif

Negatif

Negatif

6200

5450

GGRM

Trading Sell

54550

54550

53550

53550

54300

55050

55800

Negatif

Negatif

Negatif

60450

46150

UNVR

Trading Sell

21700

21700

21300

21300

21600

21900

22200

Negatif

Negatif

Positif

26950

20100

KLBF

Trading Sell

1030

1030

990

990

1020

1050

1080

Negatif

Negatif

Negatif

1150

970

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Sell 1140 1140 1100 1070 BSDE

1080

1120

1170

1220

Negatif

Negatif

Positif

1270

ASRI

Trading Sell

680

680

640

580

640

700

760

Positif

Negatif

Positif

640

550

WIKA

Trading Sell

1520

1520

1480

1480

1510

1540

1570

Negatif

Negatif

Positif

1650

1360

ADHI

Trading Sell

1750

1750

1690

1690

1730

1770

1810

Positif

Negatif

Negatif

2100

1480

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Sell 4525 4525 4325 PGAS

4375

4325

4475

4625

4775

Negatif

Negatif

Negatif

4725

JSMR

Trading Sell

5550

5550

5350

5350

5500

5650

5800

Positif

Negatif

Negatif

5850

5450

ISAT

Trading Sell

6650

6650

6450

6250

6550

6850

7150

Negatif

Negatif

Positif

6850

5300

TLKM

Trading Buy

9200

9200

9500

8900

9100

9300

9500

Positif

Positif

Positif

9450

8650

CMNP

Trading Buy

1840

1840

1900

1780

1820

1860

1900

Positif

Positif

Positif

2275

1650

BMRI

Trading Sell

8200

8200

8050

8050

8150

8250

8350

Positif

Negatif

Negatif

8900

7700

BBRI

Trading Sell

7400

7400

7200

7200

7350

7500

7650

Negatif

Negatif

Positif

7400

6800

BBNI

Trading Buy

3800

3800

3900

3675

3750

3825

3900

Positif

Positif

Positif

3825

3525

BBCA

Trading Buy

9200

9200

9500

8900

9100

9300

9500

Positif

Positif

Positif

9500

8650

BDMN

Trading Sell

5850

5850

5700

5550

5750

5950

6150

Negatif

Negatif

Positif

6200

5400

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Buy 21650 UNTR

21650

22550

20750

21350

21950

22550

Positif

Positif

Positif

21850

16600

1240

1200

1200

1230

1260

1290

Negatif

Negatif

Negatif

1370

950

FINANCE

MPPA

Trading Sell

1240

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id

BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 Pages | 11 of 11

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents