2016. március 30., szerda
Gyors piaci áttekintés DEVIZAÁRFOLYAMOK Szpot (8:30) Vált. (%)* EUR-USD 1.1303 0.11 EUR-CHF 1.0922 0.04 USD-JPY 112.38 -0.28 EUR-HUF 313.38 -0.06 USD-HUF 277.25 -0.21 EUR-PLN 4.2470 0.00 EUR-CZK 27.063 0.01 * A tegnapi záróértékhez képest
EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES Szpot (8:15) Vált. (%)* DAX 9,979.5 0.54 FTSE 100 6,091.5 0.87 CAC 40 4,387.0 0.49 * A tegnapi záróértékhez képest
BANKKÖZI KAMATOK (%) BUBOR EURIBOR O/N 1.45 (+6) -0.39 (0) 1 hetes 1.31 (+1) -0.35 (-1) 2 hetes 1.25 (+1) -0.35 (0) 1 hónapos 1.20 (0) -0.33 (0) 3 hónapos 1.20 (0) -0.24 (0) 6 hónapos 1.15 (0) -0.13 (0) 12 hónapos 1.08 (+1) -0.01 (0) Zárójelben a napi változás bázispontban
5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) USD LIBOR 0.37 (0) 0.39 (0) 0.44 (0) 0.63 (0) 0.91 (0) 1.23 (0)
Tegnapi záró Vált.* magyar 150.9 -0.6 lengyel 87.2 0.0 cseh 42.5 -0.3 román 123.0 8.4 orosz 303.5 0.2 török 268.2 -4.3 * A tegnapelőtti záróértékhez képest
KAMATSWAP RÁTÁK (%)
HATÁRIDŐS KAMATOK (%)
BIRS Euróövezet USA 2 éves 0.90 (0)* -0.16 (0) 0.89 (+1) 5 éves 1.17 (0) 0.02 (0) 1.24 (+1) 10 éves 1.97 (-1) 0.51 (-1) 1.66 (0) Zárójelben a napi változás bázispontban; * 3 éves
3x6 FRA 12x15 FRA magyar 0.88 (-2) 0.76 (-1) euróöv. -0.26 (0) -0.30 (-1) USA 0.73 (-4) 0.92 (-9) Zárójelben a napi változás bázispontban
Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont
Ország
Esemény/Indikátor*
11:00 Euróövezet Ipari bizalom SZK, jan. 11:00 Euróövezet Szolgáltatói bizalom SZK, jan. 11:00 Euróövezet Fogyasztói bizalom SZK, jan. (v) 11:00 Euróövezet Gazdasági bizalom SZK, jan. 11:00 Euróövezet Üzleti klíma indikátor SZK, jan., szóráspont 14:00 Németország Fogyasztói árak, márc. (e), év/év 14:00 Németország Fogyasztói árak, márc. (e), hó/hó 14:15 Egyesült Államok ADP foglalkoztatás-változás SZK, márc., fő * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e)/(v): előzetes/végleges adat ** Bloomberg poll
Várakozás TakarékBank Poll** -4,3 10,8 -9,7 103,8 0,08 0,1% 0,6% 197e
Előző adat -4,4 10,6 -9,7 103,8 0,07 0,0% 0,4% 214e
•
Janet Yellen Fed elnök beszéde után kitartott a jó hangulat, mivel csökkentek a kamatemelési várakozások. A japán tőzsdék kivételével szép nyereséggel zártak a távol-keleti tőzsdék, a japán részvényeket a jen drágulása húzta le.
•
Nagyobb, 0,5-1% közötti emelkedéssel nyithatnak az európai tőzsdék is.
•
Továbbra is gyengélkedik a dollár, emelkednek az olaj- és nyersanyagárak, valamint a feltörekvő devizák.
•
A kedvező nemzetközi hangulat hatására a forint és a hazai piacok is emelkedhetnek.
Devizaárfolyamok Dolláresés Yellen beszéde után
Nagyot zuhant a dollár, miután Janet Yellen Fed elnök az óvatosságot hangsúlyozta a Fed kamatemeléseivel kapcsolatban, elsősorban a kínai gazdasággal és az olajárakkal kapcsolatos kockázatokra hivatkozva. A befektetők így megnyugodtak, hogy a Fed várhatóan nem fogja elsietni a kamatemeléseket, a kamatemelési várakozások csökkentek is. A nap végére jelentősen erősödtek a feltörekvő devizák a dollárral szemben, pedig az olajárak zuhanása miatt kedvezőtlenül indult a kereskedési nap. A forint az euróval szemben gyengült, de a dollár ellenében erősödött. A zloty ugyanakkor az euróval szemben is erősödni tudott. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA EUR-USD EUR-CHF EUR-JPY EUR-GBP USD-CHF USD-JPY USD-GBP EUR-HUF USD-HUF CHF-HUF JPY-HUF GBP-HUF EUR-PLN EUR-CZK EUR-RON RUBBASK TRYBASK *
Nagyot esett a dollár
Tegnapi záróárfolyam 1.1291 1.0918 127.25 0.7850 0.9668 112.70 0.6951 313.58 277.83 287.42 2.4636 399.39 4.2471 27.059 4.4657 72.184 3.0207
: 12-havi átlag;
1 napos 0.85 0.14 0.18 -0.06 -0.72 -0.66 -0.93 0.06 -0.76 0.01 -0.79 0.08 -0.24 -0.05 0.07 -0.06 -0.63
Változás (%) 1 hónapos 3.27 0.13 2.10 -0.41 -3.01 -1.14 -3.57 0.63 -2.50 0.56 -1.52 1.09 -2.93 0.09 -0.04 -9.16 -3.49
1 éves 4.23 4.20 -2.18 7.32 -0.02 -6.14 2.96 4.80 0.58 0.62 7.11 -2.38 3.86 -1.59 1.44 20.78 11.15
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam
Gyengült a dollár az euróval…
122
1.13
120
Forrás: Bloomberg
118
USD-JPY
EUR-USD
1.12 1.11 1.10
116 114
1.09 50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
1.08 jan.26
febr.16
márc.08
112 110 jan.05
márc.29
50-napos m.átl. 200-napos m.átl. jan.26
febr.16
Forrás: Bloomberg
Gyengült a forint
Gyengült a forint az euróval
294 290
USD-HUF
314
EUR-HUF
márc.29
…de erősödött a dollárral szemben
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
316
312 310
286 282 278
308
jan.26
febr.16
márc.08
márc.29
Forrás: Bloomberg
2016. március 30.
márc.08
Forrás: Bloomberg
318
306 jan.05
maximuma 1.1619 1.1154 140.57 0.7921 1.0302 125.63 0.7208 317.95 294.34 303.89 2.5314 446.39 4.4950 27.578 4.5500 85.659 3.2589
…és a jennel szemben
1.14
1.07 jan.05
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma 1.0565 1.0252 122.53 0.6945 0.9122 111.39 0.6297 296.59 267.47 278.57 2.2210 391.77 3.9877 27.019 4.3798 51.263 2.6896
274 jan.05
50-napos m.átl. 200-napos m.átl. jan.26
febr.16
márc.08
márc.29
Forrás: Bloomberg
2
Állampapírpiac Estek a fejlett hozamok
Jelentősen estek az amerikai hozamok Janet Yellen beszéde után, de estek az európai, különösen a periférikus hozamok is, a transzatlanti szpredek szűkültek. Nagyot estek az amerikai hozamok
Beestek a transzatlanti szpredek
3.5
190 2 éves 5 éves 10 éves
3.0 175
2.0
bázispont
százalék
2.5
1.5 1.0 0.5
160 145 130
0.0 -0.5 jan.05
3 hónapos 5 éves jan.26
12 hónapos 2 éves 10 éves 30 éves febr.16 márc.08 márc.29
115 jan.05
jan.26
febr.16
Forrás: Bloomberg
márc.08
márc.29
Forrás: Bloomberg
10 év
ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA
*
Magyar állampapírok: alig mozdultak a hozamok
12 hó 5 év 10 év 12 hó 5 év 10 év 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év lengyel cseh román orosz török
Tegnapi hozam (%) -0.50 -0.35 0.14 0.58 1.27 1.80 1.00 1.01 0.98 1.52 2.02 2.92 3.23 2.85 0.38 3.37 9.26 10.12
: 12-havi átlag;
1 napos -1 -4 -4 -4 -9 -8 0 +4 +1 -1 0 0 -1 -2 -1 0 +7 -1
Változás (bp) 1 hónapos 1 éves +1 -26 +2 -26 -1 -7 +1 +34 +3 -13 +4 -14 +6 -49 +1 -63 0 -64 -34 -61 -27 -55 -33 -34 -31 -17 -9 +56 +2 -3 -2 +12 -36 -58 +165
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma -0.54 -0.41 0.07 0.19 1.12 1.66 0.32 0.33 0.35 1.52 2.02 2.92 3.23 2.25 0.28 3.15
maximuma -0.24 0.23 0.98 0.69 1.79 2.48 1.56 1.64 1.63 2.52 3.19 4.21 4.34 3.34 1.24 4.29
8.16
11.31
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi hozam
Forrás: Bloomberg
A három hónapos DKJ tegnapi aukcióján csaknem 70 milliárd értékben adtak be ajánlatot az elsődleges forgalmazók a felajánlott 40 milliárd forintos mennyiségre, így az ÁKK 45 milliárdra emelte a kibocsátás nagyságát, aminek eredményeként 1,10%-os aukciós átlaghozam alakult ki (17bp-os esés a múlt keddi aukcióhoz képest). A referenciahozamok közül érdemben csak a hat hónapos változott (+4bp), a többi legfeljebb 1-1-bp-ot mozdult. A 10-éves hozam maradt 2,02%-os, ami 278bp-os felár a 10-éves német, és 7bpos felár a 10-éves lengyel hozam fölött. Mára visszavásárlási aukciót hirdet az ÁKK: a 2017/A és 2017/B sorozatokból várja az elsődleges forgalmazók ajánlatait. Alig mozdultak a hozamok
Német hozamok fölötti felárak
4.0
340
3.5
300
2.5
bázispont
százalék
3.0
2.0 1.5
260 12 hónapos 5 éves 10 éves
220 180
1.0 0.5 0.0 jan.05
140 3 hónapos 5 éves jan.26
12 hónapos 3 éves 10 éves febr.16 márc.08 márc.29
Forrás: Bloomberg 2016. március 30.
100 jan.05
jan.26
febr.16
márc.08
márc.29
Forrás: Bloomberg
3
Vegyesen mozogtak a KKE-régió CDS jegyzései
Iránymutatás hiányában vegyesen mozogtak a közép-kelet-európai, valamint a periférikus EMU országok 5-éves CDS-felárai. Az utóbbiak közül a görög felár jelentősen emelkedett, míg a portugál nagyot csökkent. A magyar felár éppen 151bp alá csúszott.
400
4
320
3
240
magyar román
lengyel orosz
százalék
bázispont
Vegyesen mozogtak régió 5-éves CDS- 5 éves euró-kötvény hozamok felárai
cseh török
160 80 0 jan.05
2 1 0
jan.26
febr.16
márc.08
márc.29
-1 jan.05
magyar román jan.26
lengyel orosz febr.16
Forrás: Bloomberg
cseh török márc.08
márc.29
Forrás: Bloomberg
Részvénypiacok Yellen felrázta a piacokat
Az olajárak esése miatt hullámzó volt a hangulat az európai tőzsdéken, azonban a biztosítótársaságok jó szereplésének köszönhetően emelkedéssel zártak a főbb indexek. Kivárással, így némi mínusszal indult a tengerentúli kereskedés, mivel a befektetők a Fed elnökére vártak iránymutatásért. Miután Janet Yellen megnyugtatta a befektetőket, hogy a Fed nem fog sietni a kamatemeléssel, kilőttek az indexek, amelyek így 0,6-1,7% közötti emelkedéssel zártak. Kedvező volt a hangulat a hazai parketten, a BUX átlag alatti, 7,7 milliárd forintos forgalom mellett 1,14%-os emelkedéssel zárt. A nap nyertese a 2,3%-kal robogó Richter volt, miután az európai gyógyszerhatóság is elfogadta a cariprazine hatóanyagot. Közel 1%-kal drágult az OTP, 0,7%-kal a MOL, valamint 0,5%-kal a Magyar Telekom is. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA DAX FTSE 100 CAC 40 MIB IBEX Euro Stoxx 50 Dow Jones S&P 500 Nasdaq Nikkei** Topix** Hang Seng** SSE** BUX OTP MOL MTelekom Richter WIG PX BET MICEX ISE
Tegnapi záróérték 9887.9 6105.9 4366.7 18171.9 8808.3 3004.9 17633.1 2055.0 4846.6 16879.0 1356.3 20710.4 2986.6 25737.4 6733 15960 441 5423 48136.0 893.2 6711.8 1845.2 81733.6
1 napos 0.37 -0.01 0.85 0.03 0.21 0.61 0.56 0.88 1.67 -1.31 -1.55 1.69 2.29 1.14 0.97 0.69 0.46 2.32 0.75 0.48 -0.60 -0.22 0.48
Változás (%) 1 hónapos 3.94 0.16 1.21 3.94 5.50 2.58 5.97 5.49 5.58 5.32 4.50 8.36 11.11 8.79 11.57 14.16 2.08 4.29 5.17 3.21 3.29 1.57 9.08
1 éves -18.19 -11.40 -14.10 -21.88 -23.60 -19.39 -1.91 -1.50 -2.04 -12.12 -12.11 -16.83 -20.31 28.39 25.41 28.92 6.52 36.12 -11.03 -13.39 -5.03 14.41 -0.55
minimuma 8752.9 5537.0 3896.7 15773.0 7746.3 2680.4 15660.2 1829.1 4266.8 14952.6 1196.3 18319.6 2655.7 19654.6 5201 12015 379 3800 42152.7 845.9 6019.0 1584.9 68567.9
Utolsó 12 hónap eloszlása*
maximuma 12374.7 7104.0 5268.9 24031.2 11866.4 3828.8 18312.4 2130.8 5218.9 20868.0 1691.3 28442.8 5166.4 25938.7 6805 16425 447 5840 57379.5 1058.4 7638.9 1914.0 88651.9
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróérték Forrás: Bloomberg ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak
2016. március 30.
4
Éves csúcson az S&P 500
Nagyot emelkedett az S&P 500 (+0,88%) 2100
2100
2040
2040
1980
1980
1920
1920
1860
1860
1800 jan.05
jan.19
febr.02
febr.16
márc.01
pont
pont
200-napos m.átl.
1800 márc.29
márc.15
Forrás: Bloomberg
Emelkedtek a tőzsdék
Emelkedett a DAX (+0,37%)
…és a BUX (+1,14%) 26000
11000
25500
10500
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
25000
pont
pont
10000 9500
8500 jan.05
jan.26
24000 23500
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
9000
24500
23000
febr.16
márc.08
22500 jan.05
márc.29
jan.26
febr.16
márc.08
Forrás: Bloomberg
márc.29
Forrás: Bloomberg
Árupiacok Brent WTI földgáz (j.t.)
44 USD/hordó
Emelkednek a gabonaárak
40
2.60
530
2.40
500
2.20
36 2.00
32
1.80
28 24 jan.05
jan.26
febr.16
márc.08
1.60 márc.29
USD cent/bushel
48
17.00
búza kukorica cukor (j.t.)
16.00
470
15.00
440 14.00
410
13.00
380 350 jan.05
USD/font
Estek az olajárak USD/millió brit hőegység
Nagyot estek az olajárak
jan.26
febr.16
márc.08
Forrás: Bloomberg
12.00 márc.29
Forrás: Bloomberg
ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Brent1 WTI2 Földgáz2 Arany Ezüst Platina Alumínium3 Réz3 Nikkel3 Cink3 Búza4 Kukorica4 Cukor1 Vágósertés5 Élőmarha5
Tegnapi záró árfolyam 39.14 38.28 1.903 1242.20 15.363 969.25 1489 4891 8450 1781 476.8 373.0 15.86 70.25 134.85
1 napos -2.81 -2.82 2.98 1.68 0.81 2.48 0.91 -1.10 -2.31 -0.72 1.22 0.67 -0.50 0.46 -0.19
Változás (%) 1 hónapos 11.51 16.78 6.25 1.53 4.52 6.02 -4.55 3.92 -0.47 1.31 5.42 3.76 13.29 -0.85 -1.96
1 éves -30.47 -21.36 -28.03 4.73 -8.17 -13.56 -17.16 -19.59 -34.39 -15.55 -17.12 -13.96 12.56 14.60 -17.02
minimuma 27.88 26.21 1.639 1051.10 13.676 818.45 1436 4331 7595 1468 446.0 355.8 11.49 51.80 117.15
Utolsó 12 hónap eloszlása*
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. március 30.
maximuma 67.77 61.43 3.016 1272.25 17.726 1177.31 1978 6480 14350 2401 631.3 466.8 16.71 84.65 163.03 Forrás: Bloomberg
5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8982 +36 1 457 8933 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4213 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Káplár L. Norbert Pozsgai Emil Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István – igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter – osztályvezető Burány Gábor Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: Központi telefonszám: Fax: E-mail: Honlap:
1122 Budapest, Pethényi köz 10. +36 1 202 3777 +36 1 457 8997
[email protected] http://www.takarekbank.hu
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
2016. március 30.
6
