2016. október 4., kedd
Gyors piaci áttekintés DEVIZAÁRFOLYAMOK Szpot (8:30) Vált. (%)* EUR-USD 1.1187 -0.21 EUR-CHF 1.0914 -0.01 USD-JPY 102.27 0.61 EUR-HUF 307.46 -0.07 USD-HUF 274.85 0.15 EUR-PLN 4.2993 0.08 EUR-CZK 27.020 0.00 * A tegnapi záróértékhez képest
EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES Szpot (8:15) Vált. (%)* DAX 10,515.5 0.03 FTSE 100 6,941.0 -0.07 CAC 40 4,456.5 0.18 * A tegnapi záróértékhez képest
BANKKÖZI KAMATOK (%) BUBOR EURIBOR O/N 1.20 (0) -0.41 (0) 1 hetes 1.12 (0) -0.38 (0) 2 hetes 1.08 (0) -0.37 (0) 1 hónapos 0.96 (0) -0.37 (0) 3 hónapos 0.88 (0) -0.30 (0) 6 hónapos 0.83 (0) -0.20 (0) 12 hónapos 0.80 (0) -0.06 (0) Zárójelben a napi változás bázispontban
5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) USD LIBOR 0.42 (0) 0.46 (0) 0.53 (0) 0.85 (0) 1.24 (0) 1.55 (0)
Tegnapi záró Vált.* magyar 114.0 -2.4 lengyel 70.0 -4.9 cseh 41.9 0.4 román 99.7 -3.7 orosz 220.0 0.5 török 253.0 -8.0 * A tegnapelőtti záróértékhez képest
KAMATSWAP RÁTÁK (%) BIRS Euróövezet USA 2 éves 0.84 (0)* -0.22 (0) 1.01 (0) 5 éves 1.09 (0) -0.14 (0) 1.19 (0) 10 éves 1.95 (0) 0.29 (0) 1.46 (0) Zárójelben a napi változás bázispontban; * 3 éves
HATÁRIDŐS KAMATOK (%) 3x6 FRA 12x15 FRA magyar 0.72 (+1) 0.71 (0) euróöv. -0.30 (0) -0.34 (+1) USA 0.94 (+1) 1.04 (+1) Zárójelben a napi változás bázispontban
Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont 11:00 11:00 * Bloomberg poll
Ország
Esemény/Indikátor
Euróövezet Euróövezet
Ipari termelői árak, aug., év/év Ipari termelői árak, aug., hó/hó
Várakozás TakarékBank Poll* -2,1% -0,1%
Előző adat -2,8% 0,1%
•
Óvatosan optimista hangulat jellemezte a távol-keleti tőzsdéket a vártnál jobb amerikai feldolgozóipari beszerzési menedzser indexnek köszönhetően. A jen gyengülése támogatta a japán tőzsdéket.
•
Kisebb emelkedéssel nyithatnak az európai tőzsdék a határidős indexek állása alapján, az üres markonaptár miatt a Deutsche Bankkal kapcsolatos értesülések, ill. spekulációk mozgathatják a piacokat.
•
Általánosan erősödik a dollár a devizapiacokon, így kissé gyengül az euró és a jen. A dollárral szemben gyengülnek a feltörekvő devizák is, a forint azonban tartja a hétfő esti pozícióját az euró ellenében.
Devizaárfolyamok Erősödő dollár
A Deutsche Bankkal kapcsolatos bizonytalanságok miatt óvatos kereskedés jellemezte a hétfői napot. A vártnál erősebb amerikai feldolgozóipari beszerzési menedzser index hatására kissé erősödött a dollár a főbb devizákkal szemben. Nagyot gyengült az angol font, miután Theresa May brit miniszterelnök bejelentette, hogy jövő év márciusában kezdik meg a kiválási tárgyalásokat. Noha a vártnál lényegesen jobb, egyúttal a recesszió elkerülését jelző brit feldolgozóipari beszerzési menedzser index hatására átmenetileg mérséklődött az angol font vesztesége, a napot mégis 31 éves mélypont közelében fejezte be a dollárral szemben. Az orosz rubel viszont jelentősen erősödött a dráguló olajárak hatására, amit az okozott, hogy Irán felszólította a nem OPEC olajtermelő államokat, hogy csatlakozzanak a kitermelés befagyasztásához. A feltörekvő devizák többsége erősödött, eközben a forint erősödése mérsékeltebb volt, a dollárral szemben gyengült is a hazai fizetőeszköz. A térségben gyakorlatilag stagnált a zloty. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA EUR-USD EUR-CHF EUR-JPY EUR-GBP USD-CHF USD-JPY USD-GBP EUR-HUF USD-HUF CHF-HUF JPY-HUF GBP-HUF EUR-PLN EUR-CZK EUR-RON RUBBASK TRYBASK
Változás (%) 1 hónapos 0.13 -0.54 -1.41 3.46 -0.67 -1.53 3.32 -0.73 -0.85 -0.07 0.77 -4.02 -1.47 0.00 -0.02 -5.61 2.01
1 éves -0.04 0.13 -15.25 18.26 0.21 -15.23 18.20 -1.36 -1.28 -1.57 16.36 -16.69 1.15 -0.49 0.72 -5.76 0.93
107.5
1.13
106.0
Forrás: Bloomberg
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
104.5
1.12 1.11
103.0 101.5
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
1.10
aug.01
aug.22
szept.12
100.0 98.5 júl.11
okt.03
aug.01
aug.22
Forrás: Bloomberg
Erősödött a forint
Erősödött a forint…
71 70
RUBBASK
EUR-HUF
313.0 311.5 310.0 308.5 50-napos m.átl. 200-napos m.átl. aug.01
aug.22
69 68 67 50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
66
szept.12
okt.03
Forrás: Bloomberg 2016. október 4.
okt.03
Ralizott a rubel
314.5
305.5 júl.11
szept.12
Forrás: Bloomberg
316.0
307.0
maximuma 1.1534 1.1154 136.61 0.8730 1.0302 123.64 0.7787 318.32 294.34 295.16 2.8307 445.23 4.4950 27.154 4.5500 85.659 3.2468
…és a jennel szemben
1.14
1.09 júl.11
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma 1.0565 1.0782 111.11 0.6996 0.9497 99.89 0.6461 305.92 269.85 278.57 2.2724 352.38 4.2161 27.020 4.4124 64.909 2.9201
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam
Erősödött a dollár az euróval…
EUR-USD
Erősödött a dollár
: 12-havi átlag;
1 napos -0.21 0.00 0.04 0.80 0.22 0.30 1.06 -0.27 0.04 -0.13 -0.30 -0.94 0.00 -0.01 0.19 -1.06 0.40
USD-JPY
*
Tegnapi záróárfolyam 1.1211 1.0915 113.96 0.8730 0.9735 101.65 0.7787 307.67 274.45 282.01 2.6998 352.38 4.2957 27.020 4.4513 65.689 3.2011
65 júl.11
aug.01
aug.22
szept.12
okt.03
Forrás: Bloomberg
2
Állampapírpiac Emelkedtek a hozamok
A javuló hangulat és a vártnál jobb amerikai feldolgozóipari beszerzési menedzser index hatására emelkedtek a német és az amerikai hozamok, a transzatlanti szpredek azonban nem változtak érdemben. Német referenciahozamok 1.00 0.75
3 hónapos 5 éves
12 hónapos 10 éves
Amerikai referenciahozamok 3.0
2 éves 30 éves
3 hónapos 5 éves
12 hónapos 10 éves
2 éves 30 éves
2.5
0.50 2.0 százalék
százalék
0.25 0.00 -0.25
1.5 1.0
-0.50 0.5
-0.75 -1.00 júl.11
aug.01
aug.22
szept.12
0.0 júl.11
okt.03
aug.01
aug.22
Forrás: Bloomberg
szept.12
okt.03
Forrás: Bloomberg
10 év
ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA
*
Magyar állampapírok: minimális hozammozgás
12 hó 5 év 10 év 12 hó 5 év 10 év 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év lengyel cseh román orosz török
Tegnapi hozam (%) -0.69 -0.57 -0.09 0.61 1.18 1.62 0.54 0.60 0.60 1.24 1.79 2.86 3.16 2.89 0.24 2.85 8.07 9.61
: 12-havi átlag;
1 napos -1 +1 +3 +2 +3 +3 0 0 0 0 -1 -1 0 -2 +1 +1 -8 -11
Változás (bp) 1 hónapos 1 éves -6 -38 -6 -51 -3 -60 +2 +38 0 -12 +5 -37 +9 +15 +9 +22 -1 +18 -13 -29 -16 -52 -4 -43 -5 -58 +8 +24 -2 -33 -7 -66 -14 -287 -26 -131
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma -0.69 -0.63 -0.19 0.21 0.94 1.36 0.39 0.38 0.40 1.20 1.75 2.76 3.02 2.58 0.22 2.79 7.93 9.02
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi hozam
maximuma -0.29 0.01 0.69 0.69 1.79 2.34 1.20 1.09 1.24 2.29 2.89 3.68 4.17 3.30 0.63 3.82 10.94 11.31 Forrás: Bloomberg
Alig mozdultak tegnap a referenciahozamok; mindössze az 5- és 10-éves lejárat süllyedt a minimális 1-1bp-tal. Előbbi ezáltal 1,79%-on, utóbbi 2,86%-on áll. 25 milliárd forintos mennyiségben ajánl értékesítésre a mai aukción három hónapos DKJ-t (D170111-es sorozat) az ÁKK. Kiugró keresletre nem számítunk, de a felajánlott mennyiséget azért gond nélkül felszívhatják az elsődleges forgalmazók. A másodpiaci referenciahozam most nem informatív (az ugyanis egy jövő márciusban lejáró papírra vonatkozik) az aukciós átlaghozam várható értékét illetően, inkább az egy héttel ezelőtti aukció 0,45%-os mutatójából lehet kiindulni. ÁKK referenciahozamok
Német hozamok fölötti felárak
3 hónapos 3 éves 10 éves
3.5 3.0
12 hónapos 5 éves
350 300 bázispont
százalék
2.5 2.0 1.5
250 12 hónapos 5 éves 10 éves
200
1.0 150
0.5 0.0 júl.11
aug.01
aug.22
szept.12
okt.03
Forrás: Bloomberg 2016. október 4.
100 júl.11
aug.01
aug.22
szept.12
okt.03
Forrás: Bloomberg
3
Vegyesen mozogtak a periférikus EMU-tagországok valamint a közép-kelet-európai régió gazdaságainak csődkockázati felárai. A legnagyobb mértékben az olasz és a portugál felár tágult. Az 5-éves magyar CDS-felár 2,4bp-tal 114bp-ig szűkült. KKE-régió 5-éves CDS-felárai
Magyar és lengyel felár különbözete 160
300
200 150
140 magyar cseh orosz
lengyel román török
bázispont
bázispont
250
100
aug.01
aug.22
szept.12
okt.03
70
60
120 50 100 40
80
50 0 júl.11
különbözet (j.t.) magyar lengyel
60 júl.11
bázispont
Vegyes csődkockázati felárak
aug.01
aug.22
szept.12
Forrás: Bloomberg
30 okt.03
Forrás: Bloomberg
Részvénypiacok Vegyes mozgások
Nem mutattak egységes irányt a részvénypiacok, az európai tőzsdék vegyesen mozogtak. A nap nyertese a londoni FTSE 100 volt 1,225-os emelkedéssel, amit részben a font gyengülése, részben két befektetési alap összeolvadásáról érkező hír okozott. A német tőzsde az újraegyesítés ünnepe miatt zárva volt. A bankrészvények vezetésével 0,3% körüli mértékben estek az amerikai indexek, mivel továbbra is bizonytalan a Deutsche Bank megállapodása az amerikai igazságügyi minisztériummal. A hazai tőzsde azonban felülteljesített, mivel kimaradt a pénteki emelkedésből. Igen alacsony, 3,9 milliárd forintos forgalom mellett 1,26%-kal emelkedett a BUX. talán az erősödő rubel és olajárak miatt javuló orosz kilátások hatására jó napja volt a Richternek, amely 2,15%-kal emelkedett, az olajárak miatt 1,36%-kal emelkedett a MOL, közel 1%-kal került feljebb az OTP, míg stagnált a Magyar Telekom. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA DAX FTSE 100 CAC 40 MIB IBEX Euro Stoxx 50 Dow Jones S&P 500 Nasdaq Nikkei** Topix** Hang Seng** SSE** BUX OTP MOL MTelekom Richter WIG PX BET MICEX ISE
Tegnapi záróérték 10511.0 6983.5 4453.6 16274.0 8751.6 2998.5 18253.9 2161.2 5300.9 16735.7 1340.2 23618.2 3004.7 28012.4 7268 17200 450 5690 47399.3 868.6 6956.5 1986.8 77225.4
1 napos 0.00 1.22 0.12 -0.77 -0.32 -0.12 -0.30 -0.33 -0.21 0.83 0.71 0.14 0.00 1.26 0.94 1.36 0.00 2.15 0.67 0.58 0.28 0.44 0.96
Változás (%) 1 hónapos 1 éves -0.22 10.03 3.52 13.92 0.31 -0.12 -3.84 -23.94 -0.13 -8.87 -0.63 -2.90 -0.90 10.81 -0.44 10.75 1.41 12.60 -1.12 -7.05 -0.04 -8.45 1.51 8.07 -2.04 -1.57 -0.12 34.72 -0.67 37.44 -0.29 38.04 4.17 15.98 -0.58 28.73 0.38 -3.81 0.26 -9.92 -1.02 -1.34 0.50 23.21 1.81 3.80
minimuma 8752.9 5537.0 3896.7 15103.6 7645.5 2680.4 15660.2 1829.1 4266.8 14952.0 1196.3 18319.6 2655.7 20793.6 5288 12460 382 4420 42152.7 790.1 6019.0 1608.4 68567.9
Utolsó 12 hónap eloszlása*
maximuma 11382.2 6983.5 4984.2 22736.9 10478.3 3506.5 18636.1 2190.2 5339.5 20012.4 1605.9 24099.7 3651.8 28642.8 7530 17715 474 6030 51710.7 999.6 7349.8 2053.8 86343.7
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróérték Forrás: Bloomberg ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak
2016. október 4.
4
7000
7000
6900
6900
6800
6800
6700
6700
6600
pont
Nagyot emelkedett a FTSE 100 (+1,22%)
pont
Kilőtt a FTSE 1000
6600 200-napos m.átl.
6500 júl.11
júl.25
aug.08
aug.22
szept.05
6500 okt.03
szept.19
Forrás: Bloomberg
Emelkedtek a hazai részvények
Emelkedett a BUX (+1,26%)
…a Richter vezetésével (+2,15%) 6100
28700
6000 5900
forint
pont
28200
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
27700 50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
27200
5800 5700 5600 5500
26700 júl.11
aug.01
aug.22
szept.12
5400 júl.11
okt.03
aug.01
aug.22
szept.12
Forrás: Bloomberg
okt.03
Forrás: Bloomberg
Árupiacok 3.1
50
3.0
48
2.9
46
2.8
44
2.7
42
Brent WTI földgáz (j.t.)
40 38 júl.11
aug.01
aug.22
szept.12
2.6 2.5
2.4 okt.03
1400
21.5
1300
20.5
1200
19.5
1100
18.5 arany platina ezüst (j.t.)
1000 900 júl.11
aug.01
aug.22
USD/uncia
52
USD/uncia
Estek a nemesfémek USD/millió brit hőegység
Emelkedtek az olajárak
USD/hordó
Vegyes nap az árupiacokon
17.5
szept.12
Forrás: Bloomberg
16.5 okt.03
Forrás: Bloomberg
ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Brent1 WTI2 Földgáz2 Arany Ezüst Platina Alumínium3 Réz3 Nikkel3 Cink3 Búza4 Kukorica4 Cukor1 Vágósertés5 Élőmarha5
Tegnapi záró árfolyam 50.89 48.81 2.923 1311.60 18.817 1007.05 1678 4819 10350 2406 395.5 346.0 22.67 48.93 98.93
1 napos 3.73 1.18 0.58 -0.32 -1.86 -1.98 0.30 -0.95 -2.13 1.22 -1.62 2.75 -1.43 -0.20 0.03
Változás (%) 1 hónapos 11.97 13.09 4.69 -0.17 -0.41 -3.92 3.90 4.08 4.44 2.91 0.19 6.87 12.34 -22.74 -4.49
1 éves 5.73 7.18 19.26 15.19 23.32 10.66 7.70 -5.51 3.19 42.79 -27.56 -15.61 66.32 -33.30 -19.62
minimuma 27.88 26.21 1.639 1051.10 13.676 818.45 1436 4331 7595 1468 388.3 315.5 13.53 48.93 98.90
Utolsó 12 hónap eloszlása*
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. október 4.
maximuma 53.05 51.23 3.057 1366.33 20.623 1176.25 1694 5315 10860 2406 562.5 448.8 23.78 87.08 141.68 Forrás: Bloomberg
5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8982 +36 1 457 8933 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8915 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4213 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Káplár L. Norbert Pozsgai Emil Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István – igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Szatmári Tamás Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter – osztályvezető Burány Gábor Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: Központi telefonszám: Fax: E-mail: Honlap:
1122 Budapest, Pethényi köz 10. +36 1 202 3777 +36 1 457 8997
[email protected] http://www.takarekbank.hu
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
2016. október 4.
6
