2017. február 1., szerda
Gyors piaci áttekintés DEVIZAÁRFOLYAMOK Szpot (8:30) Vált. (%)* EUR-USD 1,0783 -0,14 EUR-CHF 1,0689 0,08 USD-JPY 113,49 0,61 EUR-HUF 310,23 0,10 USD-HUF 287,70 0,24 EUR-PLN 4,3233 0,02 EUR-CZK 27,021 0,00 * A tegnapi záróértékhez képest
EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES Szpot (8:15) Vált. (%)* DAX 11 616,0 0,44 FTSE 100 7 075,5 0,43 CAC 40 4 778,5 0,65 * A tegnapi záróértékhez képest
BANKKÖZI KAMATOK (%) BUBOR EURIBOR O/N 0,05 (0) -0,41 (0) 1 hetes 0,10 (0) -0,38 (0) 2 hetes 0,14 (0) -0,37 (0) 1 hónapos 0,15 (0) -0,37 (0) 3 hónapos 0,25 (0) -0,33 (0) 6 hónapos 0,34 (0) -0,24 (0) 12 hónapos 0,40 (0) -0,10 (0) Zárójelben a napi változás bázispontban
5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) USD LIBOR 0,69 (0) 0,72 (0) 0,78 (0) 1,03 (0) 1,36 (0) 1,72 (0)
Tegnapi záró Vált.* magyar 114,3 0,0 lengyel 70,3 -0,2 cseh 39,3 -1,8 román 95,0 -0,8 orosz 183,7 2,7 török 267,4 1,4 * A tegnapelőtti záróértékhez képest
KAMATSWAP RÁTÁK (%) BIRS Euróövezet USA 2 éves 0,82 (0)* -0,15 (+1) 1,50 (+1) 5 éves 1,42 (+1) 0,20 (+1) 1,99 (+2) 10 éves 2,70 (0) 0,84 (+2) 2,37 (+3) Zárójelben a napi változás bázispontban; * 3 éves
HATÁRIDŐS KAMATOK (%) 3x6 FRA 12x15 FRA magyar 0,28 (0) 0,55 (+2) euróöv. -0,32 (0) -0,24 (0) USA 1,15 (-3) 1,54 (-3) Zárójelben a napi változás bázispontban
Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont
Ország
Esemény/Indikátor*
7:00 Oroszország Markit feldolgozóipari BMI SZK, jan. 8:00 Törökország Markit feldolgozóipari BMI SZK, jan. 9:00 Magyarország Feldolgozóipari BMI SZK, jan. 9:00 Lengyelország Markit feldolgozóipari BMI SZK, jan. 9:30 Csehország Markit feldolgozóipari BMI SZK, jan. 9:55 Németország Markit feldolgozóipari BMI SZK, jan. (v) 10:00 Euróövezet Markit feldolgozóipari BMI SZK, jan. (v) 10:30 Egyesült Királyság Markit feldolgozóipari BMI SZK, jan. 14:15 Egyesült Államok ADP foglalkoztatás-változás SZK, jan., fő 15:45 Egyesült Államok Markit feldolgozóipari BMI SZK, okt. (v) 16:00 Egyesült Államok ISM feldolgozóipari BMI SZK, jan. 16:00 Egyesült Államok Építési kiadások SZK, dec., hó/hó 20:00 Egyesült Államok FOMC kamatbejelentés – felső sávszél 20:00 Egyesült Államok FOMC kamatbejelentés – alsó sávszél * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (v): végleges adat ** Bloomberg poll; (t): tényadat
Várakozás TakarékBank Poll** 54,7(t) 48,7(t) 52,4 52,8 54,0 54,3 56,5 55,1 55,9 168e 55,1 55,0 0,2% 0,75% 0,50%
Előző adat 53,7 47,7 52,2 54,3 53,8 56,5 55,1 56,1 153e 55,1 54,5 0,9% 0,75% 0,50%
•
A Holdújév miatt továbbra is zárva tartanak a bel-kínai piacok. Hong-Kong kissé esett, a japán tőzsdék viszont kedvező vállalati jelentések, és az utóbbi órákban a jen dollárral szemben gyengülőbe fordulása miatt 0,5% körüli nyereségben tudtak zárni.
•
A határidős részvényindexek reggeli értéke alapján az európai tőzsdék erősödésben nyitnak, amire ráerősíthetnek a még nem ismert januári feldolgozóipari beszerzési menedzser indexek. Amerikában is sok adat várható ma, persze a legnagyobb figyelem a Fed esti kamatdöntő ülésére irányul. Kamatlépés nem várható, de a Donald Trump beiktatása utáni első FOMC-közlemény méltán tart számot megkülönböztetett érdeklődésre. Folytatódik a gyorsjelentési szezon is; Amerikában ma a Facebook számai kerülhetnek az érdeklődés homlokterébe.
•
Kisebb gyengüléssel indította a reggeli órákat a forint, de a Fed döntés előtt nem számítunk komolyabb árfolyam-mozgásokra.
Devizaárfolyamok Ismét Trump-ra reagáltak a devizapiacok
Nagyot gyengült tegnap a dollár, miután Donald Trump kereskedelmi ügyekben illetékes tanácsadója az euró alulértékeltségére tett utalást, az elnöki adminisztráció más tagjai közül pedig néhányan odáig mentek, hogy árfolyam-manipulációval vádoltak meg más országokat „Amerika költségére”. Az euróval szemben a dollár összességében csaknem 1%-ot gyengült; kedden nap közben az 1,08-as szint fölött is születtek kötések az EURUSD-re. Ettől valamivel elmaradó, de 0,5%-ot meghaladó mértékben a többi nemzetközi valutával szemben is gyengült a dollár. Így különösen érdekessé válik, hogy mai kamatdöntő ülése után kiadandó közleményében megtartja-e a monetáris kondíciók szigorodása irányába mutató felhangot a Fed. A KKE-régiós valuták vegyes képet nyújtottak tegnap: a forint, a zloty és a lej kisebb nyereséget tudott elérni az euróval szemben, gyengült azonban a rubel és a török líra is. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA EUR-USD EUR-CHF EUR-JPY EUR-GBP USD-CHF USD-JPY USD-GBP EUR-HUF USD-HUF CHF-HUF JPY-HUF GBP-HUF EUR-PLN EUR-CZK EUR-RON RUBBASK TRYBASK *
Nagyot „koppant” a dollár
Tegnapi záróárfolyam 1,0798 1,0681 121,80 0,8584 0,9892 112,80 0,7949 309,92 287,01 290,15 2,5447 361,02 4,3226 27,021 4,4950 62,339 3,9237
: 12-havi átlag;
1 napos 0,96 0,33 0,10 0,21 -0,61 -0,85 -0,75 -0,10 -1,05 -0,42 -0,16 -0,32 -0,29 0,00 -0,11 0,87 0,27
Változás (%) 1 hónapos 2,67 -0,37 -0,95 0,57 -2,92 -3,56 -1,88 0,16 -2,50 0,47 1,16 -0,49 -1,86 0,02 -0,94 -0,95 8,47
1 éves -0,83 -3,82 -7,55 13,78 -3,00 -6,77 14,74 -0,14 0,70 3,82 8,02 -12,24 -1,71 0,00 -0,62 -22,49 27,53
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam
Gyengült a dollár az euróval…
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
1.02 1.01
1.075
USD-CHF
EUR-USD
Forrás: Bloomberg
1.03
1.090
1.060
1.00
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
0.99
1.045
0.98
nov.29
dec.20
jan.10
0.97 nov.08
jan.31
nov.29
dec.20
Forrás: Bloomberg
Kissé erősödött a forint
maximuma 1,1534 1,1154 131,74 0,9118 1,0300 120,99 0,8300 318,32 300,11 295,16 2,8307 414,23 4,4985 27,150 4,5448 84,421 4,0042
…és még mélyebben paritás alá süllyedt a frankkal szemben
1.105
1.030 nov.08
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma 1,0388 1,0646 111,11 0,7544 0,9536 99,89 0,6722 304,14 269,85 277,90 2,3558 334,33 4,2422 27,015 4,4429 60,990 2,9963
A 310-es szint alatt az EUR-HUF
jan.10
jan.31
Forrás: Bloomberg
Három hónapos csúcson a zloty
315.0
4.50
313.5
4.46 EUR-PLN
EUR-HUF
312.0 310.5 309.0
4.42 4.38
307.5
304.5 nov.08
4.34
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
306.0 nov.29
dec.20
jan.10
jan.31
Forrás: Bloomberg 2017. február 1.
4.30 nov.08
50-napos m.átl. 200-napos m.átl. nov.29
dec.20
jan.10
jan.31
Forrás: Bloomberg
2
Állampapírpiac Ereszkedő hozamok
A Trump-adminisztráció devizapiacokat illető szavaira csökkenéssel reagáltak a tengerentúli hozamok, mivel azoknak egy kevésbé szigorító Fed felelne meg. Estek az amerikai hozamok 3 hónapos 5 éves
3.5
Kis szűkülés a transzatlanti szpredekben
12 hónapos 10 éves
2 éves 30 éves
260
3.0
240 bázispont
százalék
2.5 2.0 1.5 1.0
220 200 180 2 éves 5 éves 10 éves
160
0.5 0.0 nov.08
nov.29
dec.20
jan.10
140 nov.08
jan.31
nov.29
dec.20
Forrás: Bloomberg
jan.10
jan.31
Forrás: Bloomberg
10 év
ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA
*
Magyar állampapírok: minimális csökkenés a hozamgörbe középső szakaszán
12 hó 5 év 10 év 12 hó 5 év 10 év 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év lengyel cseh román orosz török
Tegnapi hozam (%) -0,69 -0,41 0,43 0,76 1,91 2,45 0,06 0,09 0,23 1,39 2,11 3,47 3,93 3,87 0,41 3,72 8,16 10,98
: 12-havi átlag;
1 napos -2 -2 -1 -2 -4 -4 0 0 0 -1 -1 -1 0 0 0 +4 -4 -8
Változás (bp) 1 hónapos 1 éves +16 -23 +14 -12 +23 +8 -5 +30 -1 +55 +1 +50 0 -87 +1 -86 +8 -72 +57 -48 +44 -22 +31 +11 +27 +32 +25 +69 -1 -17 +24 +35 -21 -211 -44 +10
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma -0,92 -0,63 -0,19 0,43 0,94 1,36 0,06 0,03 0,07 0,81 1,66 2,76 3,02 2,61 0,22 2,79 7,93 9,02
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi hozam
maximuma -0,46 -0,24 0,48 0,91 2,09 2,60 1,20 1,09 1,24 2,02 2,48 3,63 3,93 3,93 0,60 3,72 10,36 11,86 Forrás: Bloomberg
A három hónapos kincstárjegy tegnapi aukcióján 37 milliárdnyi ajánlatot adtak be az elsődleges forgalmazók, ami a legalacsonyabb keresletet jelenti november óta, nyilván nem függetlenül attól, hogy az ÁKK 20 milliárdra csökkentette az értékesítés tervezett volumenét, és a várakozásoknak megfelelően nem is emelt rá erre. Az aukciós átlaghozam 0,09% lett, 2bp-tal a múlt heti alatt, de 3bp-tal a december 20-i aukción kialakult 0,06%-os történelmi mélypont fölött. A referenciahozamok körében lényegében alig volt változás: a hozamgörbe 3-tól 10-évig terjedő szakasza ereszkedett lejjebb, de mindössze 1bp-tal. Ma visszavásárlási aukcióra kerül sor: az ÁKK a 2018/B és 2018/C sorozatokból venne vissza. ÁKK referenciahozamok
Felárak a 10-éves német hozam felett
4.0
360
3.5 3 hónapos 3 éves 10 éves
2.5
12 hónapos 5 éves
2.0 1.5 1.0
bázispont
százalék
3.0
magyar
lengyel
román
345 330 315 300
0.5 0.0 nov.08
nov.29
dec.20
jan.10
jan.31
Forrás: Bloomberg 2017. február 1.
285 nov.08
nov.29
dec.20
jan.10
jan.31
Forrás: Bloomberg
3
A legtöbb esetben stagnálás közelében zártak tegnap mind a periférikus EMUtagországok, mind a közép-kelet-európai térség gazdaságainak 5-éves CDS-felárainak jegyzései. Az előző országcsoportban a görög felár 7bp-os emelkedése jelentette a kivételt, régiónkban pedig a 3bp-tal felszökő orosz felár. A magyar 5-éves CDS-felár jegyzése nem változott: maradt kicsivel 114bp fölött. KKE-régió 5-éves CDS-felárai 350
magyar román
Orosz és magyar felár különbözete
lengyel orosz
cseh török
250
300
bázispont
bázispont
250 200 150 100 50 0 nov.08
különbözet (j.t.) orosz magyar
225
nov.29
dec.20
jan.10
jan.31
120 105
200
90
175
75
150
60
125
45
100 nov.08
nov.29
dec.20
jan.10
Forrás: Bloomberg
bázispont
Visszafogott mozgás a csődkockázati felárakban
30 jan.31
Forrás: Bloomberg
Részvénypiacok Lejtőn maradtak az európai és az amerikai tőzsdék is
Viszonylag jó indulást követően fokozatosan kihűlt a hangulat az európai tőzsdéken, ami részben ugyancsak a Trump-adminisztrációtól származó, az euró alulértékeltségére vonatkozó megjegyzéseknek köszönhető, hiszen ebből arra lehet következtetni, hogy Amerika erősebb eurót (gyengébb dollárt) szeretne látni. A nap végére egyes esetekben az európai tőzsdék esése az 1%-ot is meghaladta, összességében pedig már a negyedik napja esnek megszakítás nélkül a kontinens főbb tőzsdeindexei. Amerikában is harmadik napjába fordult az indexek esése, bár a Nasdaq még úgy is megúszta a veszteséget, hogy az Apple várt feletti negyedik negyedévi értékesítésekről szóló beszámolója csak a piaczárás után érkezett. A BÉT a stagnálással a jobban teljesítők közé tartozott Európában. A forgalom 7,4 milliárd forint volt, a vezető részvények árfolyama kiegyensúlyozottan alakult: egyik esetében sem haladta meg a változás a 0,4%-ot. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA DAX FTSE 100 CAC 40 MIB IBEX Euro Stoxx 50 Dow Jones S&P 500 Nasdaq Nikkei** Topix** Hang Seng** SSE** BUX OTP MOL MTelekom Richter WIG PX BET MICEX ISE
Tegnapi záróérték 11535,3 7099,2 4748,9 18590,7 9315,2 3230,7 19864,1 2278,9 5614,8 19148,1 1527,8 23265,6 3159,2 32481,3 8825 20250 513 6183 55232,3 932,5 7517,9 2217,4 86295,7
1 napos -1,25 -0,27 -0,75 -0,90 -0,49 -0,98 -0,54 -0,09 0,02 0,56 0,40 -0,41 0,00 0,01 0,10 -0,34 0,00 0,19 0,31 0,18 0,45 -0,75 0,07
Változás (%) 1 hónapos 0,47 -0,61 -2,33 -3,35 -0,39 -1,82 0,51 1,79 4,30 0,18 0,60 5,75 1,79 1,49 5,06 -1,87 3,01 -0,43 6,72 1,18 6,11 -0,69 10,44
1 éves 18,22 17,15 8,12 0,57 5,99 6,94 20,76 17,51 21,52 7,87 5,22 19,64 14,90 34,63 43,38 44,80 29,22 9,96 24,69 1,94 18,91 25,05 17,49
minimuma 8752,9 5537,0 3896,7 15103,6 7645,5 2680,4 15660,2 1829,1 4266,8 14952,0 1196,3 18319,6 2688,0 22536,0 5750 13505 387 4850 43549,6 790,1 6039,9 1711,6 70937,4
Utolsó 12 hónap eloszlása*
maximuma 11848,6 7337,8 4922,5 19687,7 9549,3 3326,2 20100,9 2298,4 5660,8 19594,2 1555,7 24099,7 3282,9 33031,5 8950 21185 519 6489 55657,7 938,2 7517,9 2285,4 86343,7
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróérték Forrás: Bloomberg ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2017. február 1.
4
3350
3350
3260
3260
3170
3170
3080
3080
pont
Negyedik napja esik a Euro Stoxx 50 (-0,98%)
pont
Tovább tart az európai tőzsdék rossz sorozata
200-napos m.átl. 2990
2990
2900 nov.08
nov.22
dec.06
dec.20
jan.03
2900 jan.31
jan.17
Forrás: Bloomberg
Esett a Dow Jones (-0,54%)
A Nasdaq a felszínen maradt (+0,02%) 5700
11750
5600
11500
pont
11250
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
5500 pont
Csak a Nasdaq nem zárt veszteségben a tengerentúlon
11000
5400
10750
5300
10500
5200
10250 nov.01
nov.22
dec.13
jan.03
5100 nov.08
jan.24
50-napos m.átl. 200-napos m.átl. nov.29
dec.20
jan.10
Forrás: Bloomberg
jan.31
Forrás: Bloomberg
Árupiacok 1350
…és az ipari fémek árai is 20
arany platina ezüst (j.t.)
1150
18
1050
17
USD/tonna
19 USD/uncia
1250
12000
2 890
11600
2 820
11200
2 750
10800
2 680
10400
2 610
10000 950 850 nov.08
16
nov.29
dec.20
jan.10
2 540 nikkel cink (j.t.)
9600
15 jan.31
9200 nov.08
USD/tonna
Felfelé csapódtak a nemesfémek…
USD/uncia
Többnyire emelkedés az árupiacokon
nov.29
dec.20
2 470 jan.10
Forrás: Bloomberg
2 400 jan.31
Forrás: Bloomberg
ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Brent1 WTI2 Földgáz2 Arany Ezüst Platina Alumínium3 Réz3 Nikkel3 Cink3 Búza4 Kukorica4 Cukor1 Vágósertés5 Élőmarha5
Tegnapi záró árfolyam 55,70 52,81 3,117 1210,72 17,556 995,00 1819 5991 9955 2860 420,8 359,8 20,45 69,08 115,60
1 napos 0,85 0,34 -3,56 1,26 2,53 0,53 0,94 2,94 2,84 2,99 1,63 0,56 0,69 2,94 -0,49
Változás (%) 1 hónapos -1,97 -1,69 -16,30 5,51 10,22 10,18 7,44 8,23 -0,65 11,02 3,13 2,20 4,82 4,42 -2,86
1 éves 62,68 67,01 44,84 7,29 22,35 14,33 19,59 31,38 17,67 73,54 -18,73 -10,34 47,87 5,70 -14,80
minimuma 30,06 26,21 1,639 1128,38 14,305 855,90 1476 4444 7595 1645 393,5 325,8 13,53 41,10 94,45
Utolsó 12 hónap eloszlása*
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago)
2017. február 1.
maximuma 57,10 54,06 3,930 1366,33 20,623 1176,25 1867 5991 11640 2900 566,0 452,5 23,81 87,08 141,55 Forrás: Bloomberg
5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8982 +36 1 457 8933 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8915 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4213 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Káplár L. Norbert Pozsgai Emil Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István – igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Szatmári Tamás Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter – osztályvezető Burány Gábor Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: Központi telefonszám: Fax: E-mail: Honlap:
1122 Budapest, Pethényi köz 10. +36 1 202 3777 +36 1 457 8997
[email protected] http://www.takarekbank.hu
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
2017. február 1.
6
