péntek, 2017. július 28.
Gyors piaci áttekintés DEVIZAÁRFOLYAMOK
BANKKÖZI KAMATOK (%)
Szpot (8:30) Vált. (%)* EUR-USD 1.1695 0.15 EUR-CHF 1.1314 0.40 USD-JPY 111.03 -0.21 EUR-HUF 305.53 0.03 USD-HUF 261.25 -0.13 EUR-PLN 4.2462 -0.06 EUR-CZK 26.056 -0.05 * A tegnapi záróértékhez képest
BUBOR EURIBOR USD LIBOR O/N 0.05 (0) -0.43 (0) 1.18 (0) 1 hetes 0.09 (0) -0.38 (0) 1.19 (0) 2 hetes 0.11 (0) -0.38 (0) 1 hónapos 0.14 (0) -0.37 (0) 1.23 (0) 3 hónapos 0.15 (0) -0.33 (0) 1.31 (0) 6 hónapos 0.21 (0) -0.27 (0) 1.46 (0) 12 hónapos 0.28 (0) -0.15 (0) 1.74 (0) Zárójelben a napi változás bázispontban
EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES
KAMATSWAP RÁTÁK (%)
Árf. (8:15) Vált. (%)* DAX 12,142.5 -0.38 FTSE 100 7,338.0 -0.54 CAC 40 5,155.0 -0.59 * A tegnapi záróértékhez képest
5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Tegnapi záró Vált.* magyar 105.1 -0.2 lengyel 58.8 -0.3 cseh 35.0 -0.5 román 103.8 -0.2 orosz 161.2 -2.4 török 182.1 -2.0 * A tegnapelőtti záróértékhez képest
HATÁRIDŐS KAMATOK (%)
BIRS Euróövezet USA 2 éves 0.61 (+1)* -0.16 (0) 1.58 (0) 5 éves 1.12 (0) 0.26 (-1) 1.90 (-1) 10 éves 2.36 (+1) 0.92 (-1) 2.24 (-1) Zárójelben a napi változás bázispontban; * 3 éves
3x6 FRA 12x15 FRA magyar 0.17 (0) 0.34 (0) euróöv. -0.32 (0) -0.24 (0) USA 1.42 (+3) 1.62 (+2) Zárójelben a napi változás bázispontban
Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont
Ország
Esemény/Indikátor*
11:00 Euró zóna Gazdasági bizalom, júl. 11:00 Euró zóna Üzleti klíma, júl. 11:00 Euró zóna Ipari bizalom, júl. 11:00 Euró zóna Szolgáltatóipari bizalom, júl. 14:00 Németország Fogyasztói árindex év/év, júl. 14:30 USA GDP évesített q/q, Q2 (e) 14:30 USA Lakossági fogyasztás, Q2 (e) *SZK: szezonális hatásokkal kiigazított ** Bloomberg poll (t): tényadat (e): előzetes
Várakozás TakarékBank Poll** 110.8 1.14 4.4 13.4 1.5% 2.5% 2.9%
Előző adat 111.1 1.15 4.5 13.4 1.6% 1.4% 1.1%
Vegyesen, de erős piros többséggel zártak a távol-keleti tőzsdék a reggeli órákban. A legfontosabb távol-keleti piac, a japán börze 0.6%-ot esett, míg Kína 0.1%-ot emelkedett.
-0.6% és -0.4% között nyithatnak az európai tőzsdék a reggeli határidős részvényindexek alapján. Ma európai bizalmi indexek érkeznek, illetve délután a második negyedéves amerikai GDP előzetes változása, ami, mint a FED kamatszint után a világ második legfontosabb makroadata viszonylag nagy piaci érdeklődéssel lesz övezve.
A dollár ma reggel gyengül az euróval szemben. A forint kissé gyengül az euróval és erősödik a dollárral szemben jelenleg. A feltörekvő devizák vegyesen állnak az euróval szemben és erősödnek a dollár ellenében.
Devizaárfolyamok Korrekció a dollár piacán
A dollár tegnap hosszú idő után tudott erősödni a 13 havi mélypontjáról. Szerdán jelentősen esett az amerikai deviza, miután a kamatdöntést követően a FED nyílt piaci bizottsága a kommentárjában azt tette közzé, hogy az amerikai infláció "2% alatt alakul", azonban a júniusi kommentárban még az szerepelt, hogy "valamivel 2% alatt alakulhat". A dollár visszaállt nagyjából a FED kommentár előtti szintre és továbbra is az a piaci konszenzus, hogy a FED mérlegének csökkentése szeptemberben kezdődhet illetve, hogy december előtt nem kerül sor újabb kamatemelésre. Ha ma délután a vártnál valamivel erősebb második negyedéves GDP adat kerül napvilágra az amerikai gazdaságról, akkor a dollár piacán jelentősebb erősödés is jöhet. A feltörekvő devizák piacán gyengülés volt tapasztalható tegnap este, a forint kissé a 262-es szint alá gyengült vissza a dollár ellenében, az euróval szemben pedig a 305-ös szint fölé. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA
EUR-USD EUR-CHF EUR-JPY EUR-GBP USD-CHF USD-JPY USD-GBP EUR-HUF USD-HUF CHF-HUF JPY-HUF GBP-HUF EUR-PLN EUR-CZK EUR-RON RUBBASK TRYBASK
Tegnapi záróárfolyam 1.1677 1.1268 129.92 0.8938 0.9649 111.26 0.7654 305.45 261.58 271.09 2.3499 341.74 4.2488 26.069 4.5638 64.030 3.8336
* : 12-havi átlag;
Kissé visszajött a dollár
1 napos -0.49 0.99 -0.41 -0.06 1.47 0.07 0.45 0.18 0.67 -0.80 0.56 0.24 -0.07 0.18 -0.05 -0.02 -0.27
Változás (%) 1 hónapos 2.98 3.49 1.99 1.02 0.47 -0.97 -1.92 -1.45 -4.30 -4.75 -3.41 -2.45 0.25 -0.97 -0.00 1.61 1.90
1 éves 5.60 3.35 11.47 6.87 -2.13 5.56 1.20 -2.52 -7.68 -5.68 -12.11 -8.79 -2.77 -3.59 2.31 -7.27 20.63
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam
Lefele mozdult az EUR/USD kurzus 1.18 1.17 1.16 1.15 1.14 1.13 1.12 1.11 1.10 1.09 1.08 máj.04
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma 1.0388 1.0638 112.27 0.8356 0.9457 99.89 0.7441 304.14 259.85 271.09 2.3367 334.33 4.1758 26.021 4.4429 57.543 3.1061
50-napos m.átl.
Forrás: Bloomberg
Stagnált a jen a dollár ellenében
200-napos m.átl.
50-napos m.átl.
115.0
200-napos m.átl.
114.0 113.0 112.0 111.0
110.0 109.0 máj.18
jún.01
jún.15
jún.29
júl.13
júl.27
108.0 máj.04
máj.18
jún.01
jún.15
jún.29
Forrás: Bloomberg
Korrigálnak a feltörekvők
Kissé gyengült a forint az EUR ellenében 50-napos m.átl.
313.0
200-napos m.átl.
312.0 311.0 310.0
309.0 308.0 307.0
306.0 305.0
304.0 máj.04
máj.18
jún.01
jún.15
jún.29
júl.13
júl.27
Forrás: Bloomberg 2017. július 28.
maximuma 1.1734 1.1268 130.65 0.9118 1.0300 118.18 0.8300 314.84 300.11 293.60 2.7611 375.30 4.4985 27.131 4.5976 70.489 4.0042
júl.13
júl.27
Forrás: Bloomberg
Felfele mozdult az USD/HUF 287.0 284.0 281.0 278.0 275.0 272.0 269.0 266.0 263.0 260.0 257.0 máj.04
50-napos m.átl.
máj.25
jún.15
200-napos m.átl.
júl.06
júl.27
Forrás: Bloomberg
2
Állampapírpiac Vegyes irány a nemzetközi piacon
Estek a német és emelkedtek az amerikai hozamok tegnap. A végeredmény tágulás lett a transzatlanti szpredekben. Német állampapírpiac 3 hónapos 5 éves
2 éves 30 éves
230
2 éves
5 éves
10 éves
220
210 bázispont
százalék
1.4 1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 -0.2 -0.4 -0.6 -0.8 -1.0 -1.2 máj.04
Transzatlanti szpredek 12 hónapos 10 éves
200 190
180 170 máj.18
jún.01
jún.15
jún.29
júl.13
160 máj.04
júl.27
máj.25
jún.15
Forrás: Bloomberg
júl.06
júl.27
Forrás: Bloomberg
10 év
ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA
12 hó 5 év 10 év 12 hó 5 év 10 év 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év lengyel cseh román orosz török
Tegnapi hozam (%) -0.69 -0.18 0.53 1.22 1.85 2.31 0.07 0.11 0.08 0.83 1.81 3.09 3.64 3.30 0.98 3.84 7.79 10.62
Változás (bp) 1 hónapos 1 éves -1.2 -9 +8 +33 +17 +62 +1 +69 +4 +77 +11 +81 +2 -48 +3 -41 -2 -54 +13 -53 +15 -15 +16 +22 +15 +49 +4 +42 +4 +66 +14 +65 +15 -85 +20 +75
maximuma -0.61 -0.08 0.60 1.24 2.14 2.63 0.55 0.60 0.62 1.57 2.50 3.63 4.05 3.93 1.21 4.02 8.90 11.86 Forrás: Bloomberg
A magyar állampapírok hozamai tegnap -2 és -1bp között mozogtak, a rövid és a hosszú oldal egyaránt csökkent. A referenciának tekintett 10-éves hozam 2bp-t csökkent és 3.09%-on áll, felára 256bp-ra csökkent a német 10-éves hozam felett. A tegnapi 12 hónapos DKJ aukción 34 milliárdnyi ajánlat érkezett, az ÁKK a meghirdetett 15-öt fogadta el, az átlaghozam 0.10% lett. A külföldiek forint állampapír állomány az előző hét szerdai időponthoz képest 15 milliárddal nőtt és 3366 milliárdon állt. 3.3 3.0 2.7 2.4 2.1 1.8 1.5 1.2 0.9 0.6 0.3 0.0 máj.04
3 hónapos 5 éves
Régiós 10 éves felárak a német felett
12 hónapos 10 éves
3 éves
bázispont
százalék
Magyar állampapírhozamok
máj.18
jún.01
jún.15
jún.29
júl.13
júl.27
Forrás: Bloomberg
2017. július 28.
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma -0.97 -0.60 -0.15 0.49 1.02 1.45 0.04 0.03 0.06 0.69 1.66 2.76 3.02 2.61 0.22 2.79 7.48 9.44
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi hozam
* : 12-havi átlag;
Magyar állampapírpiac: egységes csökkenés a teljes hozamgörbén
1 napos 0 -2 -2 0 +3 +2 0 0 -1 -1 -1 -2 -1 -1 -3 -1 -7 +1
360 350 340 330 320 310 300 290 280 270 260 250 240 máj.04
magyar
máj.25
lengyel
jún.15
román
júl.06
júl.27
Forrás: Bloomberg
3
Csökkentek a KKE régióban és főként Európában is a CDS felárak. Az ír hozam 1.2bp-t csökkent, a portugál 1-et emelkedett, de a spanyol is csökkent 0.6bp-t. A magyar 5-éves CDS-felár 0.2bp-t csökkent és 105.1 bp-on áll. KKE-régió 5-éves CDS-felárai Magyar és lengyel CDS felár magyar román
lengyel orosz
cseh török
120
különbözet (j.t.)
magyar
lengyel
110
50 48
100 90
46
80
44
bázispont
220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 máj.04
bázispont
bázispont
Főként csökkenő irány a régiós CDSek piacán
70 42
60 máj.18
jún.01
jún.15
jún.29
júl.13
júl.27
50 máj.04
máj.25
jún.15
júl.06
Forrás: Bloomberg
40 júl.27
Forrás: Bloomberg
Részvénypiacok Gyorsjelentések, felvásárlások a fókuszban
Az európai részvénypiacok kisebb mínusszal zártak csütörtökön, miután a befektetők, több vállalat részvényét is csökkenő pályára küldték a gyorsjelentési szezonban. A brit AstraZeneca gyógyszergyártó például 15%-ot esett, miután bejelentették, hogy a tüdőrákra kifejlesztett gyógyszerük nem ment át a végső klinikai vizsgálaton, de a Deutsche Bank is 6.5%-ot esett, miután mindhárom divíziójában csökkenő bevételről számolt be. Amerika vegyesen zárt tegnap, a Dow ipari átlag rekord magasan zárt, miután a jelentős indexsúlyú Boeing a vártál érdemben jobb eredményekről számolt be, míg a másik két vezető index csökkent. A BÉT a régiót felülteljesítve ismét 0.7%-os pluszban zárt, közel 7 milliárdos forgalomban, az emelkedést többek közt a Richter húzta, annak ellenére, hogy az elemzői konszenzus csökkenő profitot vár a cégtől jelenleg. Az OTP 0.8%-ot emelkedett tegnap, ami többek közt a bejelentett román banki felvásárlásnak köszönhető, amivel a jelenlegi 2%-ről 4% körülire nő az OTP részesedése a román piacon és piaci információk alapján a vásárlás könyv szerinti érték alatt történt így drágának sem nevezhető. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA
DAX FTSE 100 CAC 40 MIB IBEX Euro Stoxx 50 Dow Jones S&P 500 Nasdaq Nikkei** Topix** Hang Seng** SSE** BUX OTP MOL MTelekom Richter WIG PX BET MICEX ISE
Tegnapi záróérték 12212.0 7443.0 5187.0 21634.7 10603.4 3493.1 21796.6 2475.4 6382.2 19959.8 1621.2 26952.5 3252.2 35828.7 9525 21945 470 6750 62171.7 1014.9 8319.6 1945.1 108391.7
1 napos -0.76 -0.12 -0.06 0.26 0.26 0.06 0.39 -0.10 -0.63 -0.60 -0.35 -0.66 0.07 0.74 0.81 0.67 0.64 1.03 -0.31 0.30 -0.05 0.62 1.11
Változás (%) 1 hónapos -3.62 0.12 -1.36 4.06 -0.42 -1.28 2.28 2.32 3.83 -0.85 0.42 4.94 2.49 0.51 2.58 2.69 -0.42 -5.41 0.41 3.98 1.40 3.52 8.78
1 éves 18.34 10.26 16.64 28.30 22.42 16.46 18.00 14.25 24.17 21.14 24.04 21.55 8.61 28.97 41.70 23.98 5.86 12.91 32.83 13.60 23.67 0.33 44.38
minimuma 10144.3 6634.4 4321.1 16098.4 8263.5 2907.0 17888.3 2085.2 5046.4 16083.1 1272.0 21574.8 2953.4 27023.9 6510 16745 431 5518 46171.7 846.3 6666.1 1817.8 72519.9
Utolsó 12 hónap eloszlása*
maximuma 12889.0 7547.6 5432.4 21787.9 11135.4 3658.8 21796.6 2477.8 6422.7 20230.4 1633.0 27131.2 3289.0 36143.4 9622 22950 525 7250 62537.7 1027.1 8769.4 2285.4 108391.7
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróérték Forrás: Bloomberg ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2017. július 28.
4
Kicsi korrekció a lefele irányuló trendben a Richter piacán (+1.03%) 200-napos m.átl.
7300
forint
A Richter húzta a BUX-ot
7300
7160
7160
7020
7020
6880
6880
6740
6740
6600 máj.04
6600 máj.11
máj.18
máj.25
jún.01
jún.08
jún.15
jún.22
jún.29
júl.06
júl.13
júl.20
júl.27
Forrás: Bloomberg
Korrigált a BUX és az S&P500 is
A budapesti BUX index teljesítménye 50-napos m.átl.
36500
Az amerikai S&P500 teljesítménye
200-napos m.átl.
36000
200-napos m.átl.
2460
35500
2440
35000
34500
pont
pont
50-napos m.átl.
2480
34000
33500
2420 2400 2380
33000
2360
32500 32000 máj.04
máj.25
jún.15
júl.06
2340 máj.04
júl.27
máj.25
jún.15
júl.06
Forrás: Bloomberg
júl.27
Forrás: Bloomberg
Árupiacok Nemesfémárak a világpiacon
WTI
földgáz (j.t.)
3.6
56.0
3.4
54.0 3.2
52.0 50.0
3.0
48.0
2.8
46.0 2.6
44.0 42.0 máj.04
máj.25
jún.15
júl.06
1300
2.4 júl.27
USD/uncia
Brent
USD/millió brit hőegység
58.0
arany
platina
ezüst (j.t.)
19.0
1250
18.5
1200
18.0
1150
17.5
1100
17.0
1050
16.5
1000
950
16.0
900
15.5
850 máj.04
máj.25
jún.15
júl.06
Forrás: Bloomberg
USD/uncia
Globális energiaárak
USD/hordó
Emelkedtek az energiaárak, kissé csökkentek a nemesfémek, a terményárak pedig felfele mozogtak tegnap
15.0 júl.27
Forrás: Bloomberg
ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró árfolyam Brent1 WTI2 Földgáz2 Arany Ezüst Platina Alumínium3 Réz3 Nikkel3 Cink3 Búza4 Kukorica4 Cukor1 Vágósertés5 Élőmarha5
51.49 49.04 2.969 1259.15 16.580 924.98 1938 6330 10130 2801 479.8 387.8 14.43 82.25 114.30
1 napos 1.02 0.59 1.54 -0.11 -0.42 -0.71 -0.21 0.02 0.90 -0.25 0.42 0.45 1.41 0.30 0.00
Változás (%) 1 hónapos 10.38 10.85 -2.24 0.96 -0.51 0.70 2.92 8.06 9.40 1.97 2.29 2.72 11.95 -4.89 -4.43
1 éves 18.45 16.98 11.12 -6.04 -18.58 -18.61 21.73 30.52 -2.17 28.78 -4.05 4.73 -19.97 14.75 0.31
minimuma 41.80 39.51 2.551 1128.38 15.615 891.74 1565 4607 8795 2175 434.3 359.5 12.76 41.10 94.45
Utolsó 12 hónap eloszlása*
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago)
2017. július 28.
maximuma 57.10 54.45 3.930 1363.57 20.623 1176.25 1972 6330 11640 2924 560.0 414.8 21.21 92.75 138.00 Forrás: Bloomberg
5
Kapcsolat Közgazdasági Kutatás és Elemzés Suppan Gergely – osztályvezető Horváth András – elemző
+36 1 457 8942 +36 1 457 8959
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8982 +36 1 457 8933 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8915 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4213 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Káplár L. Norbert Pozsgai Emil Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István – igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Szatmári Tamás Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter – osztályvezető Burány Gábor Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: Központi telefonszám: Fax: E-mail: Honlap:
1122 Budapest, Pethényi köz 10. +36 1 202 3777 +36 1 457 8997
[email protected] http://www.takarekbank.hu
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
2017. július 28.
6
