2016. április 6., szerda
Gyors piaci áttekintés DEVIZAÁRFOLYAMOK Szpot (8:30) Vált. (%)* EUR-USD 1.1357 -0.24 EUR-CHF 1.0890 0.05 USD-JPY 110.34 0.00 EUR-HUF 312.66 -0.18 USD-HUF 275.29 0.05 EUR-PLN 4.2581 -0.23 EUR-CZK 27.037 0.00 * A tegnapi záróértékhez képest
EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES Szpot (8:15) Vált. (%)* DAX 9,643.0 0.30 FTSE 100 6,058.5 0.29 CAC 40 4,271.0 0.54 * A tegnapi záróértékhez képest
BANKKÖZI KAMATOK (%) BUBOR EURIBOR O/N 1.36 (-2) -0.39 (0) 1 hetes 1.31 (0) -0.36 (0) 2 hetes 1.27 (-1) -0.35 (0) 1 hónapos 1.20 (0) -0.34 (0) 3 hónapos 1.20 (0) -0.25 (0) 6 hónapos 1.14 (0) -0.13 (0) 12 hónapos 1.08 (0) 0.00 (0) Zárójelben a napi változás bázispontban
5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) USD LIBOR 0.38 (0) 0.40 (0) 0.44 (0) 0.63 (0) 0.90 (0) 1.22 (0)
Tegnapi záró Vált.* magyar 154.1 3.1 lengyel 89.3 2.0 cseh 42.5 0.0 román 118.5 1.5 orosz 302.1 9.0 török 265.5 7.4 * A tegnapelőtti záróértékhez képest
KAMATSWAP RÁTÁK (%) BIRS Euróövezet USA 2 éves 0.92 (+1)* -0.15 (0) 0.84 (+1) 5 éves 1.19 (0) 0.01 (0) 1.14 (+1) 10 éves 2.01 (0) 0.49 (0) 1.58 (+1) Zárójelben a napi változás bázispontban; * 3 éves
HATÁRIDŐS KAMATOK (%) 3x6 FRA 12x15 FRA magyar 0.89 (+1) 0.77 (-1) euróöv. -0.26 (0) -0.29 (-1) USA 0.70 (-3) 0.86 (-2) Zárójelben a napi változás bázispontban
Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont
Ország
Esemény/Indikátor*
8:00 Németország Ipari termelés MK, febr., év/év 8:00 Németország Ipari termelés SZK, febr., hó/hó 9:00 Magyarország Ipari termelés MK, febr. (e), év/év 9:00 Magyarország Ipari termelés SZK, febr. (e), hó/hó ~13:00 Lengyelország NBP kamatbejelentés * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e)/(v): előzetes/végleges adat ** Bloomberg poll
Várakozás TakarékBank Poll** 1,3(t) -0,5(t) 7,0% 5,3% 3,5% 3,5% 1,50%
Előző adat 1,8% 2,3% 2,2% -0,1% 1,50%
•
Vegyesen zártak a távol-keleti tőzsdék, a piacok nem reagáltak érdemben a vártnál jobb kínai szolgáltatói beszerzési menedzser indexre. Kissé javította a hangulatot a megugró olajár.
•
Enyhe erősödéssel nyithatnak az európai tőzsdék a tegnapi nagyobb esés után, érdemi piacbefolyásoló hír csak este várható, amikor a Fed közzéteszi a legutóbbi nyílt piaci bizottsági ülés jegyzőkönyvét.
•
Hajnalban emelkedtek az olajárak, mivel az API szerint váratlanul csökkentek az amerikai készletek.
•
Az enyhén javuló hangulatban erősödik a dollár és a feltörekvő devizák, így a forint is.
Devizaárfolyamok Bizonytalanság, növekedési aggodalmak
Igen rossz hangulat uralkodott a nemzetközi piacokon a vártnál gyengébb német ipari rendelések, európai beszerzési menedzser indexek és amerikai külkereskedelmi adatok hatására, amit az olajárak napközbeni esése is fokozott. Igaz, zárásra az olajárak már emelkedtek, mivel Kuvait szerint Irán nélkül is megállapodhatnak a kitermelés befagyasztásáról. A kockázatkerülés hatására annak ellenére jelentősen erősödött a jen, hogy Haruhiko Kuroda jegybankelnök készen áll további monetáris lazításra. A gyenge német és európai adatokra eleinte gyengült az euró, de a kedvezőtlen hangulat miatt visszafordult, így csupán kissé gyengült a dollárral szemben. Igen nagyot veszítettek értékékükből a feltörekvő devizák. A forintot is megviselte a rossz hangulat, azonban a hazai fizetőeszköz 0,4%-os leértékelődése jóval elmaradt a feltörekvő devizákhoz képest. A zloty szintén nagyobb mértékben gyengült. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA EUR-USD EUR-CHF EUR-JPY EUR-GBP USD-CHF USD-JPY USD-GBP EUR-HUF USD-HUF CHF-HUF JPY-HUF GBP-HUF EUR-PLN EUR-CZK EUR-RON RUBBASK TRYBASK
Változás (%) 1 hónapos 3.44 -0.43 0.34 3.97 -3.69 -2.99 0.47 1.61 -1.80 1.90 1.44 -2.24 -1.24 -0.06 0.09 -2.79 -0.74
1 éves 4.23 3.93 -3.79 9.51 -0.27 -7.70 5.09 4.73 0.48 0.76 8.93 -4.40 4.73 -1.49 1.06 26.63 12.60
minimuma 1.0565 1.0252 122.53 0.6945 0.9122 110.34 0.6297 296.59 267.47 278.57 2.2210 389.57 3.9877 27.019 4.3798 51.263 2.6896
122
131
120
129
118
127 125
121 jan.12
Forrás: Bloomberg
116 114
50-napos m.átl. 200-napos m.átl. febr.02
febr.23
112
márc.15
110 jan.12
ápr.05
50-napos m.átl. 200-napos m.átl. febr.02
febr.23
Forrás: Bloomberg
Gyengült a forint
Gyengült a forint
4.50
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
4.45
314
4.40
EUR-PLN
EUR-HUF
ápr.05
…és a zloty
316
312
4.35
310
4.30
308
4.25
febr.02
febr.23
márc.15
ápr.05
Forrás: Bloomberg
2016. április 6.
márc.15
Forrás: Bloomberg
318
306 jan.12
maximuma 1.1619 1.1154 140.57 0.8039 1.0302 125.63 0.7208 317.95 294.34 303.89 2.5314 446.39 4.4950 27.496 4.5500 85.659 3.2589
…és a dollárral szemben
133
123
Utolsó 12 hónap eloszlása*
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam
Erősödött a jen az euróval…
EUR-JPY
Nagyot erősödött a jen
: 12-havi átlag;
1 napos -0.06 -0.35 -0.95 0.68 -0.29 -0.90 0.73 0.32 0.38 0.64 1.27 -0.42 0.61 0.00 0.00 0.11 0.70
USD-JPY
*
Tegnapi záróárfolyam 1.1384 1.0885 125.61 0.8039 0.9561 110.34 0.7062 313.23 275.16 287.76 2.4936 389.57 4.2679 27.037 4.4645 73.054 3.0285
4.20 jan.12
febr.02
febr.23
márc.15
ápr.05
Forrás: Bloomberg
2
Állampapírpiac Estek a fejlett hozamok
A kockázatkerülés miatt estek a német és az amerikai hozamok, a német 10 éves hozam így köezl egy év után újra 0,1% alá került. Beestek a transzatlanti szpredek
1.6
180
1.2
170
0.8
160
bázispont
százalék
Nagyot estek a német hozamok
0.4 0.0
-0.4
150 140 130
-0.8
3 hónapos
12 hónapos
2 éves
-1.2 jan.12
5 éves
10 éves
30 éves
febr.02
febr.23
márc.15
2 éves 5 éves 10 éves
120 110 jan.12
ápr.05
febr.02
febr.23
Forrás: Bloomberg
márc.15
ápr.05
Forrás: Bloomberg
10 év
ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA
*
Magyar állampapírok: kissé tovább emelkedtek a hozamok
12 hó 5 év 10 év 12 hó 5 év 10 év 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év lengyel cseh román orosz török
Tegnapi hozam (%) -0.49 -0.36 0.10 0.55 1.18 1.72 1.00 1.00 1.00 1.53 2.12 3.02 3.31 2.86 0.37 3.34 9.23 9.89
: 12-havi átlag;
1 napos 0 -2 -3 -3 -3 -4 0 0 +1 +1 +2 +5 +4 +2 -1 0 +6 +6
Változás (bp) 1 hónapos 1 éves +4 -24 -1 -27 -14 -10 -10 +35 -20 -13 -15 -18 -3 -50 +6 -64 -2 -62 -32 -60 -20 -52 -26 -26 -24 -11 -12 +56 +4 -5 -8 +6 -1 -47 +173
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma -0.54 -0.41 0.07 0.19 1.12 1.66 0.32 0.33 0.35 1.51 2.01 2.90 3.20 2.25 0.28 3.15
maximuma -0.24 0.23 0.98 0.69 1.79 2.48 1.56 1.64 1.63 2.52 3.19 4.21 4.34 3.34 1.24 4.29
8.16
11.31
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi hozam
Forrás: Bloomberg
A jelentős, 92 milliárdot csaknem elérő keresletet látva az ÁKK megemelte a kibocsátást a három hónapos DKJ tegnapi aukcióján, így az elsődleges forgalmazók végül is 50 milliárdnyi papírt vihettek el 1,09%-os átlaghozam mellett (ez mindössze 1bp-os csökkenés a múlt keddi aukcióhoz képest). A referenciahozamok közül a tizenkét hónapos 1bp-os emelkedését követően a rövidek egységesen 1%-on állnak. Az éven túli hozamok 1-5bp-tal emelkedtek, a 10-éves 5bp-os emelkedést követően március 22-e óta először áll 3% fölött. Mára kötvény-csereaukciót hirdet az ÁKK: 2017/A sorozat ellenében 2024/B, 2018/B ellenében 2025/B sorozatra várja az elsődleges forgalmazók ajánlatait. Felfelé mozdultak a hozamok
Német hozamok fölötti felárak
4.0
340
3.5
300
2.5
bázispont
százalék
3.0
2.0 1.5
260 12 hónapos 5 éves 10 éves
220 180
1.0 0.5 0.0 jan.12
140 3 hónapos 5 éves febr.02
12 hónapos 3 éves 10 éves febr.23 márc.15 ápr.05
Forrás: Bloomberg 2016. április 6.
100 jan.12
febr.02
febr.23
márc.15
ápr.05
Forrás: Bloomberg
3
Emelkedtek a KKErégió CDS jegyzései
A kedvezőtlen hangulat hatására emelkedtek a közép-kelet-európai, valamint a periférikus EMU országok 5-éves CDS-felárai. Az utóbbiak közül a görög felár jelentősen emelkedett, az előbbiek közül pedig az orosz és a török emelkedett jelentősebb mértékben. A magyar felár 154bp fölé ugrott. 5 éves euró-kötvény hozamok
400
4
320
3
240
magyar román
lengyel orosz
százalék
bázispont
Emelkedtek régió 5-éves CDS-felárai
cseh török
160 80 0 jan.12
2 1 0
febr.02
febr.23
márc.15
ápr.05
-1 jan.12
magyar román febr.02
lengyel orosz febr.23
Forrás: Bloomberg
cseh török márc.15
ápr.05
Forrás: Bloomberg
Részvénypiacok Növekedési aggodalmak húzták le a piacokat
A vártnál gyengébb német és európai adatok hatására nagyot estek az európai részvények, amit néhány kedvezőtlen vállalati hír is támogatott. A jövő héten kezdődő gyorsjelentési szezonhoz közeledve az amerikai tőzsdék is nagyot estek, mivel az elemzők a vállalati profitok jelentős visszaesésére számítanak. Nagyot esett az Allergan, mivel meghiúsulhat a Pfizer 160 milliárd dolláros felvásárlási terve annak következtében, hogy az amerikai kormány megakadályozná az adókikerülési lehetőségeket. Ebben a környezetben a BUX 0,76%-os visszaesésével felülteljesítőnek számított, a 8,6 milliárd forintos forgalom elmaradt a várakozásoktól. Az OTP 0,7%-kal, a MOL 0,9%-kal, a Richter közel 1%-kal, míg a Magyar Telekom 0,2%-kal süllyedt. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA DAX FTSE 100 CAC 40 MIB IBEX Euro Stoxx 50 Dow Jones S&P 500 Nasdaq Nikkei** Topix** Hang Seng** SSE** BUX OTP MOL MTelekom Richter WIG PX BET MICEX ISE
Tegnapi záróérték 9563.4 6091.2 4250.3 17109.3 8387.7 2890.4 17603.3 2045.2 4843.9 15715.4 1267.8 20198.0 3045.7 26210.4 6900 16240 458 5446 47790.3 889.5 6679.0 1857.1 82964.1
1 napos -2.63 -1.19 -2.18 -3.00 -2.44 -2.43 -0.75 -1.01 -0.98 -0.11 -0.05 0.10 -0.24 -0.76 -0.66 -0.92 -0.22 -0.96 -2.10 -0.82 -0.79 -0.51 -1.08
Változás (%) 1 hónapos -2.65 -1.75 -4.63 -6.40 -4.81 -4.84 3.51 2.26 2.69 -7.07 -6.91 0.19 5.12 5.96 8.49 6.25 3.15 4.53 2.99 -0.02 1.87 -1.13 7.48
1 éves -20.09 -10.86 -16.24 -26.60 -27.90 -22.20 -1.55 -1.70 -1.49 -19.99 -19.69 -20.09 -23.11 31.04 30.19 27.47 10.90 39.68 -11.79 -15.22 -4.58 9.20 -0.20
minimuma 8752.9 5537.0 3896.7 15773.0 7746.3 2680.4 15660.2 1829.1 4266.8 14952.6 1196.3 18319.6 2655.7 20002.5 5201 12015 379 3899 42152.7 845.9 6019.0 1584.9 68567.9
Utolsó 12 hónap eloszlása*
maximuma 12374.7 7104.0 5268.9 24031.2 11866.4 3828.8 18312.4 2130.8 5218.9 20868.0 1691.3 28442.8 5166.4 26451.0 6946 16590 459 5840 57379.5 1058.4 7638.9 1914.0 88651.9
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróérték Forrás: Bloomberg ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak
2016. április 6.
4
10350
10350
10000
10000
9650
9650
9300
9300 200-napos m.átl.
8950 8600 jan.12
jan.26
febr.09
febr.23
márc.08
pont
Bezuhant a DAX (-2,63%)
pont
Újra nagyot esett a DAX
8950 8600 ápr.05
márc.22
Forrás: Bloomberg
Estek a tőzsdék
Esett a Dow Jones (-0,75%)
…és a BUX (-0,76%)
18000
26500 50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
17600
26000 25500 25000
pont
pont
17200
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
16800
24500 24000
16400
23500 16000
23000
15600 jan.12
febr.02
febr.23
márc.15
22500 jan.12
ápr.05
febr.02
febr.23
márc.15
Forrás: Bloomberg
ápr.05
Forrás: Bloomberg
Árupiacok Brent WTI földgáz (j.t.)
41 USD/hordó
…és a nemesfémek 2.60 2.40
37
2.20
33
2.00
29
1.80
25 jan.12
febr.02
febr.23
márc.15
1.60 ápr.05
USD/uncia
45
1300
16.00
1200
15.55
1100
15.10
1000
14.65 14.20
900 800 jan.12
USD/uncia
Emelkedtek az olajárak USD/millió brit hőegység
Emelkedtek az olajárak
arany ezüst (j.t.) febr.02
febr.23
platina
márc.15
Forrás: Bloomberg
13.75 ápr.05
Forrás: Bloomberg
ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Brent1 WTI2 Földgáz2 Arany Ezüst Platina Alumínium3 Réz3 Nikkel3 Cink3 Búza4 Kukorica4 Cukor1 Vágósertés5 Élőmarha5
Tegnapi záró árfolyam 37.87 35.89 1.954 1231.35 15.143 952.05 1522 4775 8480 1812 474.0 356.8 14.64 67.38 130.68
1 napos 0.48 0.53 -2.20 1.31 1.49 1.09 -0.91 0.30 1.37 -2.27 -0.16 0.63 0.00 -0.44 -1.90
Változás (%) 1 hónapos -2.20 -0.08 17.29 -2.19 -2.35 -2.73 -4.10 -5.02 -9.21 -2.42 2.88 -0.42 -1.28 -4.84 -4.16
1 éves -34.84 -31.17 -26.26 1.36 -10.89 -19.13 -14.59 -20.15 -34.89 -14.89 -16.95 -16.30 1.81 6.52 -19.56
minimuma 27.88 26.21 1.639 1051.10 13.676 818.45 1436 4331 7595 1468 446.0 351.5 11.49 51.80 117.15
Utolsó 12 hónap eloszlása*
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. április 6.
maximuma 67.77 61.43 3.016 1272.25 17.726 1177.31 1978 6480 14350 2401 631.3 466.8 16.71 84.65 163.00 Forrás: Bloomberg
5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8982 +36 1 457 8933 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4213 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Káplár L. Norbert Pozsgai Emil Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István – igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter – osztályvezető Burány Gábor Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: Központi telefonszám: Fax: E-mail: Honlap:
1122 Budapest, Pethényi köz 10. +36 1 202 3777 +36 1 457 8997
[email protected] http://www.takarekbank.hu
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
2016. április 6.
6
