2016. január 20., szerda
Gyors piaci áttekintés DEVIZAÁRFOLYAMOK
BANKKÖZI KAMATOK (%)
Szpot (8:30) Vált. (%)* EUR-USD 1,0956 0,44 EUR-CHF 1,0954 0,08 USD-JPY 116,60 -0,88 EUR-HUF 315,95 0,27 USD-HUF 288,40 -0,16 EUR-PLN 4,4583 0,21 EUR-CZK 27,027 -0,01 * A tegnapi záróértékhez képest
BUBOR EURIBOR O/N 1,01 (0) -0,28 (0) 1 hetes 1,25 (-1) -0,26 (0) 2 hetes 1,32 (0) -0,25 (0) 1 hónapos 1,35 (0) -0,22 (0) 3 hónapos 1,35 (0) -0,14 (0) 6 hónapos 1,35 (0) -0,05 (0) 12 hónapos 1,35 (0) 0,05 (0) Zárójelben a napi változás bázispontban
EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES
5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) USD LIBOR 0,37 (0) 0,39 (0) 0,43 (0) 0,62 (0) 0,85 (0) 1,15 (0)
Tegnapi záró Vált.* magyar 165,5 -15,6 lengyel 99,8 -0,2 cseh 44,5 -8,6 román 130,0 -5,3 orosz 381,5 -17,4 török 302,5 -12,5 * A tegnapelőtti záróértékhez képest
KAMATSWAP RÁTÁK (%)
Szpot (8:15) Vált. (%)* DAX 9 395,5 -2,69 FTSE 100 5 708,0 -1,85 CAC 40 4 155,0 -2,54 * A tegnapi záróértékhez képest
BIRS Euróövezet USA 2 éves 1,50 (0)* -0,09 (-1) 0,88 (-5) 5 éves 1,85 (0) 0,19 (-2) 1,33 (-6) 10 éves 2,70 (+1) 0,82 (-4) 1,82 (-6) Zárójelben a napi változás bázispontban; * 3 éves
HATÁRIDŐS KAMATOK (%) 3x6 FRA 12x15 FRA magyar 1,31 (+2) 1,33 (-1) euróöv. -0,19 (0) -0,23 (-1) USA 0,73 (+3) 0,95 (+3) Zárójelben a napi változás bázispontban
Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont
Ország
8:00 Németország 10:30 Egyesült Királyság 14:00 Lengyelország 14:30 Egyesült Államok 14:30 Egyesült Államok 14:30 Egyesült Államok * SZK:szezonális hatásokkal kiigazított idősor
Esemény/Indikátor* Termelői árak, dec., év/év Munkanélküliségi ráta SZK, nov. Foglalkoztatás, dec., év/év Fogyasztói árak SZK, dec., hó/hó Új lakásépítések SZK, dec., évesített darabszám Építési engedélyek SZK, dec., évesített darabszám ** Bloomberg poll; (t): tényadat
Várakozás TakarékBank Poll** -2,3%(t) 5,2% 1,2% 0,0% 1200e 1200e
Előző adat -2,5% 5,2% 1,2% 0,0% 1173e 1282e
•
Jelentős, közel 4%-os esésben zártak a japán tőzsdék. Eleinte technikai indikátorok jelzéseire reagálhattak az eladók, később az IMF újonnan kiadott, a korábbinál is alacsonyabb világgazdasági növekedési prognózisai mélyíthették el az árfolyamesést. A kínai piacok valamivel visszafogottabban ugyan, de szintén estek.
•
A határidős részvényindexek alapján Európában is marad a tegnap délutánra már kibontakozó eladói fölény, a DAX Futures 2,7%-os mínuszban kezdett a reggeli órákban. A holnapi EKB kamatdöntő ülés előtt már nem nagyon várható, hogy forduljon a széljárás..
•
A gyorsjelentési szezonban is egy gyengébb nap jön ma, lényegében csak a Goldman Sachs beszámolója tarthat számot érdemi figyelemre. Amerikában néhány érdemi makroadat lát napvilágot (fogyasztói árak illetve lakáspiaci mutatók), Európában viszont csak kisebb jelentőségű adatközlések vannak a mai adatnaptárban.
•
0,2%-os gyengülésben kezdte a kereskedést a reggeli órákban a forint, de a térség több valutája is mínuszban van, a rubel pedig már 1% fölötti veszteséget szedett össze a tegnapi zárás óta. Összességében a legtöbb piaci szegmensben „déli irány” várható, csak a biztonságos állampapírok piacán (főként Németországban) várható árfolyam-emelkedés.
Devizaárfolyamok Napközbeni irányváltás
Vegyesen mozogtak tegnap a devizaárfolyamok a befektetői hangulat változásait követve. A kereskedés elején még kedvező volt a hangulat, mivel nem okoztak túlzott csalódást a kínai adatok, az olaj- és nyersanyagárak pedig felfelé korrigáltak. Ennek hatására folytatódott a dollár és a feltörekvő devizák erősödése. Az olajárak azonban nem tudták megtartani a 30 dollár feletti szinteket, a WTI olajfajta ráadásul jelentősen gyengült, ami rontotta a nemzetközi hangulatot. A dollár végül csupán kismértékben erősödött a többi devizával szemben, míg az euróval szemben gyengült. A feltörekvő devizák is feladták nyereségeiket, így vegyesen zártak. A forint csak távolról követte a nemzetközi hangulatot, a nap során átmenetileg erősödött, estére kissé visszagyengült, a nap egészét tekintve minimális nyereségben zárt az euróval szemben. A zloty folytatta a pozitív korrekciót, és az olajárak segítségével kissé magához tért a rubel is. A font gyengülése azonban gyors ütemben folytatódik. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA EUR-USD EUR-CHF EUR-JPY EUR-GBP USD-CHF USD-JPY USD-GBP EUR-HUF USD-HUF CHF-HUF JPY-HUF GBP-HUF EUR-PLN EUR-CZK EUR-RON RUBBASK TRYBASK
Változás (%) 1 hónapos 0,37 1,50 -2,55 5,62 1,14 -2,91 5,21 0,28 -0,08 -1,16 3,26 -5,13 4,20 -0,02 0,51 11,19 4,74
1 éves -6,01 7,24 -5,97 0,32 14,09 0,07 6,74 -1,44 4,86 -8,06 4,82 -1,77 2,75 -3,27 0,70 17,60 25,82
0.775
1.10
0.760
1.09
0.745
1.08 1.07 50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
1.06
nov.17
dec.08
dec.29
Forrás: Bloomberg
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
0.730 0.715 0.700 0.685 okt.27
jan.19
nov.17
dec.08
Forrás: Bloomberg
Erősödött a forint
EUR-HUF
jan.19
Folytatódott a zloty korrekciója
318 316
dec.29
Forrás: Bloomberg
4.50
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
4.45 4.40
314
EUR-PLN
Erősödött a forint és a zloty is
maximuma 1,1619 1,0994 140,57 0,7705 1,0302 125,63 0,7063 319,69 294,34 315,76 2,4823 446,39 4,4806 27,960 4,5411 82,535 3,2589
…a fonthoz képest valósággal száguldott
1.11
1.05 okt.27
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma 1,0496 0,9859 126,95 0,6945 0,8602 116,98 0,6297 296,59 267,35 282,52 2,2210 405,74 3,9877 27,019 4,3798 51,263 2,4844
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam
Erősödött az euró a dollárral szemben
EUR-USD
Erősödött az euró a dollárral szemben – erősen gyengül a font
: 12-havi átlag;
1 napos 0,15 -0,05 0,39 0,75 -0,18 0,27 0,60 -0,08 -0,22 -0,02 -0,45 -0,82 -0,27 -0,02 -0,01 -0,74 0,19
EUR-GBP
*
Tegnapi záróárfolyam 1,0908 1,0945 128,31 0,7705 1,0035 117,64 0,7063 315,09 288,87 287,92 2,4564 408,91 4,4490 27,029 4,5342 81,928 3,1776
312
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
4.35 4.30 4.25
310 308 okt.27
4.20
nov.17
dec.08
dec.29
jan.19
Forrás: Bloomberg 2016. január 20.
4.15 okt.27
nov.17
dec.08
dec.29
jan.19
Forrás: Bloomberg
2
Állampapírpiac Felfelé mozdultak az Amint azt technikai indikátorok is valószínűsítették, a Treasury-k piacán kisebb amerikai hozamok profitrealizálás zajlott le tegnap, miután a 2%-os szint a 10-éves papírok esetében erős ellenállásnak tűnik. Kis emelkedésről van csak szó (2-3bp a hozamgörbe hosszú végén), de a megelőző két hétben szűkülő transzatlanti szpredek így kissé újra tágultak. Nőttek kissé az amerikai hozamok
…így tágultak a transzatlanti szpredek
3.5
200
3.0 175
2.0
bázispont
százalék
2.5
1.5 1.0 0.5
150 125 2 éves 5 éves 10 éves
100
0.0 -0.5 okt.27
3 hónapos 5 éves nov.17
12 hónapos 2 éves 10 éves 30 éves dec.08 dec.29 jan.19
75 okt.27
nov.17
dec.08
Forrás: Bloomberg
dec.29
jan.19
Forrás: Bloomberg
10 év
ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA
*
Magyar állampapírok: meredekebb lett a hozamgörbe
12 hó 5 év 10 év 12 hó 5 év 10 év 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év lengyel cseh román orosz török
Tegnapi hozam (%) -0,39 -0,17 0,55 0,46 1,49 2,06 0,91 0,95 0,90 1,80 2,46 3,36 3,89 3,11 0,63 3,58 10,49 11,21
: 12-havi átlag;
1 napos 0 0 +1 -1 +3 +2 -1 +1 -4 0 +1 +5 +3 -8 0 -5 -14 -2
Változás (bp) 1 hónapos 1 éves -1 -21 -7 -12 0 +11 -19 +30 -19 +18 -15 +22 +12 -81 +2 -60 -21 -87 -40 -44 -26 -15 -13 +22 -13 +48 +21 +83 +18 +16 -17 +58 +88 +61 +414
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma -0,41 -0,22 0,07 0,14 1,15 1,64 0,32 0,33 0,35 1,53 2,21 2,72 2,95 1,97 0,34 2,62
maximuma -0,16 0,23 0,98 0,69 1,79 2,48 1,76 1,65 1,77 2,52 3,19 4,21 4,34 3,34 1,24 4,29
6,93
11,31
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi hozam
Forrás: Bloomberg
A három hónapos DKJ tegnapi aukcióján 2016 folyamán először valamivel 100 milliárd forint alatt maradt a kereslet, de az ÁKK így is 6 milliárdot ráemelt az eredetileg felajánlott 40 milliárdos mennyiségre, az aukciós átlaghozam pedig 0,93% lett, 17bp-tal a múlt heti aukció alatt, de megfelelve a másodpiaci hozamszintnek. A benchmark hozamok közül az éven belüliek inkább lefelé (tizenkét hónapos: -4bp), az éven túliak viszont fölfelé mozdultak el (10-éves: +5bp), így a hozamgörbe meredekebbé vált. A külföldi befektetők tulajdonában múlt hét péntekén 3886 milliárd állampapír volt (-26 milliárd egy hét alatt). Felfelé mozdultak a hosszú hozamok
Tágultak a német hozam fölötti felárak
4.0
310
3.5 260
2.5
bázispont
százalék
3.0
2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 okt.27
160
12 hónapos 5 éves 10 éves
110 3 hónapos 5 éves nov.17
12 hónapos 3 éves 10 éves dec.08 dec.29 jan.19
Forrás: Bloomberg 2016. január 20.
210
60 okt.27
nov.17
dec.08
dec.29
jan.19
Forrás: Bloomberg
3
Csökkentek a csődkockázati felárak
A 10bp-tal emelkedő görög kivételével tegnap mind a periférikus EMU-tagállamok, mind a közép-kelet-európai gazdaságok csődkockázati felárai szűkültek. Előbbi országcsoportban a portugál 5-éves CDS-felár visszajött 200bp alá, utóbbiban az orosz jelentősen visszahúzódott 400bp közeléből. Az 5-éves magyar CDS-felár 16bp-tal jött lejjebb, ezzel két nap után máris visszakerült a 160-170bp közötti, az utóbbi hónapok alapján elég stabil sávba. Vegyesen alakuló 5-éves CDS-felárak 400
…és Eurokötvény-hozamok
lengyel román török
4 3
240
százalék
bázispont
320
magyar cseh orosz
160 80 0 okt.27
2 1 0
nov.17
dec.08
dec.29
jan.19
-1 okt.27
magyar román nov.17
lengyel orosz dec.08
Forrás: Bloomberg
cseh török dec.29
jan.19
Forrás: Bloomberg
Részvénypiacok Jó nyitást követően mérséklődő nyereségek
A kínai adatok és az átmenetileg emelkedő olajárak hatására jelentős emelkedéssel nyitottak az európai részvénypiacok az energia- és nyersanyagtermelő szektor vezetésével, azonban a gyenge amerikai nyitás és az olajárak ereszkedése miatt némileg mérsékelték a pluszokat nap végére, de így is 1-2% közötti emelkedéssel zártak. Noha kedvezőek lettek a tegnapi amerikai gyorsjelentések (köztük a Morgan Stanley, BofA, Netflix), a befektetők nem fogadták ezeket kitörő lelkesedéssel, így a kezdeti nyereség gyorsan olvadásba fordult a tengerentúli tőzsdéken. Végül az S&P 500 és a Dow Jones enyhe emelkedéssel, a Nasdaq kisebb eséssel zárt. A hazai tőzsde is lelkes emelkedéssel nyitott, amiből azonban a kereskedés végére mindössze 0,15%-os plusz maradt meg. A forgalom közel 10 milliárd forint volt. A BUX-ot az OTP fogta vissza 0,9%-os eséssel, míg 1,2%-ot emelkedett a Richter, 0,1%-ot a MOL és 0,76%-ot a Magyar Telekom. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA DAX FTSE 100 CAC 40 MIB IBEX Euro Stoxx 50 Dow Jones S&P 500 Nasdaq Nikkei** Topix** Hang Seng** SSE** BUX OTP MOL MTelekom Richter WIG PX BET MICEX ISE
Tegnapi záróérték 9664,2 5876,8 4272,3 18880,5 8554,9 2980,5 16016,0 1881,3 4477,0 16416,2 1339,0 18935,8 2976,7 23214,8 5845 13215 400 5465 42738,3 874,0 6175,5 1645,6 71073,2
1 napos 1,50 1,68 1,97 1,04 1,01 1,54 0,17 0,05 -0,26 -3,71 -3,70 -3,57 -1,03 0,15 -0,93 0,11 0,76 1,20 0,64 0,71 2,60 1,43 0,05
Változás (%) 1 hónapos -8,90 -2,90 -7,63 -11,12 -11,96 -8,59 -6,50 -6,19 -9,06 -13,22 -12,56 -13,11 -18,28 -1,91 -1,12 -6,94 -0,25 0,51 -7,08 -5,69 -9,20 -4,28 -1,91
1 éves -5,64 -10,76 -2,79 -3,08 -15,78 -7,46 -8,54 -6,84 -3,40 -5,47 -4,20 -20,94 -6,19 46,91 63,27 23,39 19,76 60,22 -14,92 -8,08 -11,42 4,39 -19,24
minimuma 9427,6 5779,9 4189,6 18686,9 8469,3 2935,4 15666,4 1867,6 4477,0 16416,2 1339,0 18935,8 2901,0 15802,5 3580 10710 334 3411 42464,6 867,9 6019,0 1571,0 69308,7
Utolsó 12 hónap eloszlása*
maximuma 12374,7 7104,0 5268,9 24031,2 11866,4 3828,8 18312,4 2130,8 5218,9 20868,0 1691,3 28442,8 5166,4 24330,3 6220 15360 432 5840 57379,5 1058,4 7638,9 1868,1 91412,9
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróérték Forrás: Bloomberg ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2016. január 20.
4
6000
6000
5720
5720
5440
5440
5160
5160
4880
forint
Megállt a lejtőn a Richter (+1,2%)
forint
A Richter volt tegnap a BÉT húzópapírja
4880 200-napos m.átl.
4600 okt.27
nov.10
nov.24
dec.08
dec.22
4600 jan.19
jan.05
Forrás: Bloomberg
Emelkedett a DAX (+1,5%)
A Nasdaq viszont esett (-0,26%)
11500
5300
11200
5150
10900
5000
10600
pont
pont
Európában erősödés, Amerikában vegyes zárás
10300
4850 4700
10000 50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
9700 9400 okt.27
nov.17
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
4550
dec.08
dec.29
jan.19
4400 okt.27
nov.17
dec.08
dec.29
Forrás: Bloomberg
jan.19
Forrás: Bloomberg
Árupiacok A húsárak emelkedtek
48
80
45
75 USD/font
42 39 36 33 30 27 okt.27
50-napos m.átl. 200-napos m.átl. nov.17
dec.08
dec.29
jan.19
vágósertés élőmarha (j.t.)
145 140
70
135
65
130
60
125
55
120
50 okt.27
nov.17
dec.08
dec.29
Forrás: Bloomberg
USD/font
Megint esett a WTI (-3,26%)
USD/hordó
Vegyes olajáralakulás: a Brent erősödött, a WTI viszont nagyot esett
115 jan.19
Forrás: Bloomberg
ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Brent1 WTI2 Földgáz2 Arany Ezüst Platina Alumínium3 Réz3 Nikkel3 Cink3 Búza4 Kukorica4 Cukor1 Vágósertés5 Élőmarha5
Tegnapi záró árfolyam 28,76 28,46 2,091 1087,41 14,027 827,18 1481 4408 8590 1507 474,5 367,8 14,75 62,85 129,30
1 napos 0,74 -3,26 -0,43 -0,21 0,56 0,80 0,07 0,71 0,00 0,70 0,16 1,24 -1,14 1,33 1,37
Változás (%) 1 hónapos -22,02 -18,05 18,34 1,98 -0,52 -3,74 -1,63 -5,91 -2,00 -0,63 -2,52 -1,80 -2,32 10,99 7,62
1 éves -41,11 -41,55 -33,13 -14,76 -20,73 -34,71 -18,54 -22,28 -40,66 -27,50 -15,87 -13,06 -12,77 -15,64 -16,28
minimuma 28,55 28,46 1,755 1051,10 13,676 820,60 1436 4331 8240 1468 458,3 351,5 11,51 51,80 117,15
Utolsó 12 hónap eloszlása*
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. január 20.
maximuma 67,77 61,43 3,127 1302,25 18,334 1285,13 1978 6480 15325 2401 628,0 461,8 17,40 84,65 163,03 Forrás: Bloomberg
5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8982 +36 1 457 8933 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4213 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Káplár L. Norbert Pozsgai Emil Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István – igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter – osztályvezető Burány Gábor Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: Központi telefonszám: Fax: E-mail: Honlap:
1122 Budapest, Pethényi köz 10. +36 1 202 3777 +36 1 457 8997
[email protected] http://www.takarekbank.hu
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
2016. január 20.
6
