2016. január 15., péntek
Gyors piaci áttekintés DEVIZAÁRFOLYAMOK Szpot (8:30) Vált. (%)* EUR-USD 1.0869 0.04 EUR-CHF 1.0925 0.06 USD-JPY 117.76 -0.25 EUR-HUF 314.83 -0.01 USD-HUF 289.64 -0.06 EUR-PLN 4.3892 -0.09 EUR-CZK 27.022 0.00 * A tegnapi záróértékhez képest
EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES Szpot (8:15) Vált. (%)* DAX 9,765.0 -0.53 FTSE 100 5,861.5 -0.26 CAC 40 4,304.5 -0.20 * A tegnapi záróértékhez képest
BANKKÖZI KAMATOK (%) BUBOR EURIBOR O/N 1.27 (0) -0.28 (0) 1 hetes 1.34 (0) -0.26 (0) 2 hetes 1.34 (0) -0.25 (0) 1 hónapos 1.35 (0) -0.22 (0) 3 hónapos 1.35 (0) -0.14 (0) 6 hónapos 1.35 (0) -0.05 (0) 12 hónapos 1.34 (-1) 0.05 (0) Zárójelben a napi változás bázispontban
5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) USD LIBOR 0.37 (0) 0.39 (0) 0.43 (0) 0.62 (0) 0.86 (0) 1.16 (0)
Tegnapi záró Vált.* magyar 171.5 2.3 lengyel 80.0 6.7 cseh 49.8 1.5 román 127.0 -1.1 orosz 366.5 13.0 török 302.5 5.5 * A tegnapelőtti záróértékhez képest
KAMATSWAP RÁTÁK (%) BIRS Euróövezet USA 2 éves 1.45 (-1)* -0.09 (-1) 0.94 (-1) 5 éves 1.78 (-2) 0.23 (-1) 1.41 (-1) 10 éves 2.61 (-2) 0.87 (-1) 1.91 (0) Zárójelben a napi változás bázispontban; * 3 éves
HATÁRIDŐS KAMATOK (%) 3x6 FRA 12x15 FRA magyar 1.29 (0) 1.32 (0) euróöv. -0.16 (+1) -0.23 (0) USA 0.72 (-2) 0.99 (-3) Zárójelben a napi változás bázispontban
Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont
Ország
Esemény/Indikátor*
9:00 Magyarország Építőipari kibocsátás, nov., év/év Egyesült Államok 14:30 Kiskereskedelmi eladások SZK, dec., hó/hó Egyesült Államok 14:30 Termelői árak SZK, dec., hó/hó Egyesült Államok 14:30 Empire State feldolgozóipari felmérés SZK, jan. Egyesült Államok 15:15 Ipari termelés SZK, dec., hó/hó Egyesült Államok 15:15 Kapacitás-kihasználtság SZK, dec. Egyesült Államok 16:00 Uni Michigan fogyasztói bizalom, jan. (e) * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll
Várakozás TakarékBank Poll** -4,5% -0,1% -0,2% -4,00 -0,2% 76,8% 92,9
Előző adat -7,8% 0,2% 0,3% -4,59 -0,6% 77,0% 92,6
•
Az előző esti amerikai szárnyalás ellenére igen rosszul indult a pénteki kereskedés a távol-keleti tőzsdéken. A kínai új hitelkihelyezések alulmúlták a várakozásokat, valamint az olajárak is újra lefelé vették az irányt.
•
Az európai határidős indexek alapján 0,5-1% közötti eséssel nyithatnak az európai részvénypiacok, a kereskedés továbbra is volatilis lehet.
•
Több amerikai adat is befolyásolhatja a hangulatot, igaz, az alacsony várakozásokat akár felül is múlhatják. A kereskedést az amerikai nyitás előtt jelentő Citigroup, Wells Fargo és Blackrock eredményei is színesíthetik.
•
A befektetők a késő délutáni órákban több Fed döntéshozó beszédére is figyelhetnek.
Devizaárfolyamok Óvatosan erősödött a dollár
Az olajárak pozitív korrekciójával jelentősen javult a hangulat a nemzetközi piacokon, így óvatosan erősödött a dollár, gyengült a jen, valamint többnyire erősödtek a feltörekvő devizák. Az eurót átmenetileg erősítette és a hangulatot rontotta, hogy egy kiszivárgott hír szerint az EKB döntéshozóinak többsége nincs meggyőződve, hogy szükség lenne további lazításra. A dollár pedig annak ellenére erősödött, hogy a Fed egyik „leghéjább” tagja, a St. Louis-i Fed elnöke, James Bullard szerint a mélybe zuhanó olajárak miatt a Fed inflációs célja csak később érhető el, így kevésbé támasztható alá a Fed által közölt kamatpálya, amely négy kamatemelést tartalmaz idénre. A forint erősödése kiemelkedett a feltörekvő devizák közül, ezzel szemben meredeken gyengült a zloty. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA EUR-USD EUR-CHF EUR-JPY EUR-GBP USD-CHF USD-JPY USD-GBP EUR-HUF USD-HUF CHF-HUF JPY-HUF GBP-HUF EUR-PLN EUR-CZK EUR-RON RUBBASK TRYBASK *
Tegnapi záróárfolyam 1.0865 1.0918 128.27 0.7539 1.0051 118.06 0.6938 314.87 289.80 288.35 2.4545 417.63 4.3931 27.021 4.5345 79.073 3.1561
: 12-havi átlag;
1 napos -0.11 -0.24 0.21 -0.14 -0.10 0.32 -0.04 -0.34 -0.23 -0.14 -0.58 -0.21 0.94 -0.01 -0.01 -0.77 -0.11
Változás (%) 1 hónapos -0.60 0.75 -3.55 3.74 1.38 -2.98 4.35 -0.39 0.21 -1.13 3.28 -3.96 1.75 -0.04 0.88 8.49 1.69
1 éves -7.84 -9.09 -7.27 -2.59 -1.34 0.62 5.70 -1.49 6.90 8.35 6.22 1.12 3.21 -3.63 0.80 13.45 26.97
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam
Erősödött a dollár az euróval…
123 122
USD-JPY
1.110
EUR-USD
Forrás: Bloomberg
124 50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
1.125
1.095 1.080
121 120 119
1.065
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
118 nov.12
dec.03
dec.24
117 okt.22
jan.14
nov.12
dec.03
Forrás: Bloomberg
Erősödött a forint
EUR-HUF
4.38
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
4.34
312
4.26 4.22
310
4.18
nov.12
dec.03
dec.24
jan.14
Forrás: Bloomberg
2016. január 15.
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
4.30
314
308 okt.22
jan.14
Gyengült a zloty
318 316
dec.24
Forrás: Bloomberg
EUR-PLN
Erősödött a forint de gyengült a zloty
maximuma 1.1789 1.2010 140.57 0.7739 1.0302 125.63 0.6941 322.40 294.34 330.10 2.4823 446.39 4.3931 28.038 4.5400 79.935 3.2589
…és a jennel szemben is
1.140
1.050 okt.22
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma 1.0496 0.9755 126.95 0.6945 0.8392 116.17 0.6297 296.59 267.35 266.12 2.2210 405.74 3.9877 27.019 4.3798 51.263 2.4844
4.14 okt.22
nov.12
dec.03
dec.24
jan.14
Forrás: Bloomberg
2
Állampapírpiac Tovább estek a hozamok a tengerentúlon
Tovább süllyedtek a hozamok a tengerentúlon azt követően, hogy James Bullard St. Louisi Fed elnök hűtötte a Fed kamatemelésével kapcsolatos várakozásokat. Ezzel szemben alig mozdultak az európai hozamok. Így tovább csökkent a hozamkülönbözet Amerika és Európa között. Lefelé jönnek az amerikai hozamok
Szűkültek a transzatlanti szpredek
3.5
175
3.0
150 125
2.0
bázispont
százalék
2.5
12 hónapos 5 éves 10 éves
1.5 1.0
100 75 50
0.5 0.0 -0.5 okt.22
3 hónapos 5 éves nov.12
25
12 hónapos 2 éves 10 éves 30 éves dec.03 dec.24 jan.14
0 okt.22
nov.12
dec.03
Forrás: Bloomberg
dec.24
jan.14
Forrás: Bloomberg
10 év
ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA
*
Magyar állampapírok: kisebb tempóval folytatódott a hozamesés
12 hó 5 év 10 év 12 hó 5 év 10 év 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év lengyel cseh román orosz török
Tegnapi hozam (%) -0.40 -0.14 0.57 0.53 1.51 2.09 0.90 0.93 0.90 1.76 2.38 3.22 3.78 2.87 0.63 3.54 10.35 11.13
: 12-havi átlag;
1 napos 1 0 +1 -6 -2 -1 0 0 -3 0 -2 -3 -3 +4 +2 +2 +11 +4
Változás (bp) 1 hónapos 1 éves -4 -26 -9 -12 -7 +15 -14 +37 -19 +19 -18 +23 +10 -73 -1 -64 -23 -88 -53 -63 -51 -47 -46 -14 -39 +16 -18 +62 +11 +22 -28 +39 +66 +35 +404
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma -0.41 -0.22 0.07 0.14 1.15 1.64 0.32 0.33 0.35 1.53 2.21 2.72 2.95 1.97 0.34 2.62
maximuma -0.14 0.23 0.98 0.69 1.79 2.48 1.76 1.65 1.80 2.52 3.19 4.21 4.34 3.34 1.24 4.29
6.93
11.31
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi hozam
Forrás: Bloomberg
A tizenkét hónapos DKJ tegnapi aukcióján a két- és félszeres túljegyzést látva az ÁKK 10 milliárddal 50 milliárdra emelte a kibocsátást, az aukciós átlaghozam pedig 0,93% lett, 27bp-tal a múlt év végi utolsó aukció alatt. A 2019/D sorozatú új változó kamatozású kötvényből a délelőtti aukción 10, a nem-kompetitív tenderen pedig 2,4 milliárdnyit vettek meg az elsődleges forgalmazók. A másodpiaci jegyzések alapján tegnap folytatódott a hosszú hozamok süllyedése (2-3bp); a 10-éves hozam így 3,22%-ra jött le, így felára 265bp-ra csökkent a német és 35bp-ra a lengyel 10-éves hozam fölött. Estek a hazai hozamok
Estek a német hozam fölötti felárak
4.0
310
3.5 260
2.5
bázispont
százalék
3.0
2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 okt.22
160
12 hónapos 5 éves 10 éves
110 3 hónapos 5 éves nov.12
12 hónapos 3 éves 10 éves dec.03 dec.24 jan.14
Forrás: Bloomberg 2016. január 15.
210
60 okt.22
nov.12
dec.03
dec.24
jan.14
Forrás: Bloomberg
3
Emelkedtek CDSfelárak
A periférikus EMU-tagországokban többnyire emelkedtek a csődkockázati felárak, csakúgy mint a közép-kelet-európai régióban. A legnagyobb mértékben a lengyel, az orosz és a török CDS felár emelkedett. Az 5-éves magyar CDS-felár 2bp-ot emelkedett, így felfelé lépett ki a 160-170bp-os sávból. Emelkedő 5-éves CDS-felárak magyar cseh orosz
400
4 3
240
százalék
bázispont
320
…és Eurokötvény-hozamok lengyel román török
160 80 0 okt.22
2 1 0
nov.12
dec.03
dec.24
jan.14
-1 okt.22
magyar román
lengyel orosz
nov.12
dec.03
Forrás: Bloomberg
cseh török dec.24
jan.14
Forrás: Bloomberg
Részvénypiacok Zárásra nagyot javult a hangulat Amerikában
Igen mély, 3%-os mínuszból kapaszkodtak vissza az európai tőzsdék zárásra. A kereskedés első felében meredeken estek a részvények, részben amiatt, hogy nem biztos az EKB mennyíségi lazításának folytatása, részben pedig amiatt, hogy a Renault-nál vizsgálatot tartottak a káros anyag kibocsátási értékek esetleges meghamísítása miatt. Ennek hatására a Renault mintegy 22%-os mínuszba került, amelynek a felét ledolgozta, miután az autógyártó bejelentette, hogy nem találtak bizonyítékot csalásra. Az olajárak és fémárak fordulatának hatására végül az energia és bányászati szektor vezetésével európai tőzsdék végül 0,7-1,8% közötti veszteségekkel zártak. Az olajárak pozitív korrekciója támogatta az amerikai tőzsdéket is, amelyek 1,4-2% közötti nyereséggel zártak, így nagyrészt ledolgozták az előző napi veszteségeket. 0,2%-os esésével továbbra is felülteljesítő volt a BUX, a forgalom kiemelkedő, 14,8 milliárd forint volt. 0,5%-kal tovább menetelt az OTP, 0,6%-kal drágult a MOL, ugyanakkor 1,4%-kal esett a Richter és 1,23%kal a Magyar Telekom. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA DAX FTSE 100 CAC 40 MIB IBEX Euro Stoxx 50 Dow Jones S&P 500 Nasdaq Nikkei** Topix** Hang Seng** SSE** BUX OTP MOL MTelekom Richter WIG PX BET MICEX ISE *
2016. január 15.
: 12-havi átlag;
Tegnapi záróérték 9794.2 5918.2 4312.9 19803.4 8787.7 3024.0 16379.1 1921.8 4615.0 17147.1 1402.5 19547.7 2901.0 24284.3 6220 13880 401 5709 44596.1 898.6 6414.9 1680.8 71940.6
1 napos -1.67 -0.72 -1.80 -1.67 -1.64 -1.60 1.41 1.67 1.97 -0.54 -0.29 -1.36 -3.55 -0.19 0.52 0.62 -1.23 -1.40 -0.25 -1.76 -2.41 -0.24 -0.78
Változás (%) 1 hónapos -6.28 -1.65 -6.53 -6.91 -9.51 -6.71 -6.54 -5.95 -7.61 -9.99 -8.97 -9.92 -17.50 5.25 7.65 1.17 -0.99 8.93 0.66 -3.27 -6.51 -3.54 -0.30
1 éves -0.23 -7.36 2.12 7.56 -10.75 -2.13 -6.01 -4.45 -0.52 0.22 1.88 -19.73 -13.05 51.15 72.78 23.43 18.64 68.11 -14.09 -6.28 -8.54 8.13 -17.84
minimuma 9427.6 5871.8 4223.2 18410.7 8787.7 3019.3 15666.4 1867.6 4506.5 16864.2 1363.7 19547.7 2901.0 15686.7 3479 10710 327 3395 43241.1 898.6 6414.9 1554.5 69308.7
Utolsó 12 hónap eloszlása*
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróérték
maximuma 12374.7 7104.0 5268.9 24031.2 11866.4 3828.8 18312.4 2130.8 5218.9 20868.0 1691.3 28442.8 5166.4 24330.3 6220 15360 432 5840 57379.5 1058.4 7638.9 1868.1 91412.9 Forrás: Bloomberg
4
** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak
Bíztatóan menetel az OTP
6300
6300
6100
6100
5900
5900
5700
5700
5500
forint
forint
Új ötéves csúcson zárt az OTP (+0,5%)
5500 200-napos m.átl.
5300 okt.22
nov.05
nov.19
dec.03
dec.17
5300 jan.14
dec.31
Forrás: Bloomberg
Felülteljesít a BUX
Felfelé korrigált az S&P 500 (+1,67%)
Tartja magát a BUX (-0,19%)
2125
24500
2075
24000 23500
pont
2025
pont
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
1975
23000 22500
1925
22000
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
1875 okt.22
nov.12
dec.03
dec.24
21500 okt.22
jan.14
nov.12
dec.03
dec.24
Forrás: Bloomberg
jan.14
Forrás: Bloomberg
Árupiacok Felfelé mozdultak a fémárak 2.75
48
2.60
45
2.45
42
2.30
39
2.15
36
2.00
Brent WTI földgáz (j.t.)
33 30 okt.22
nov.12
1.85
dec.03
dec.24
1560
1.70 jan.14
5,350
alumínium réz (j.t.)
5,200
1520
5,050 4,900
1480 4,750
USD/tonna
51
USD/millió brit hőegység
USD/hordó
Emelkedtek az olajárak
USD/tonna
Felfelé korrigáltak az olaj- és fémárak
4,600
1440
4,450 1400 okt.22
nov.12
dec.03
dec.24
Forrás: Bloomberg
4,300 jan.14
Forrás: Bloomberg
ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Brent1 WTI2 Földgáz2 Arany Ezüst Platina Alumínium3 Réz3 Nikkel3 Cink3 Búza4 Kukorica4 Cukor1 Vágósertés5 Élőmarha5 * 2016. január 15.
Tegnapi záró árfolyam 31.03 31.20 2.139 1078.38 13.842 835.75 1483 4416 8575 1511 468.8 358.0 14.88 62.35 130.55
: 12-havi átlag;
1 napos 2.38 2.36 -5.73 -1.39 -2.26 -1.50 1.40 0.54 2.21 1.07 -1.94 0.00 2.83 1.18 -1.17
Változás (%) 1 hónapos -19.30 -16.47 17.40 1.62 0.44 -2.30 0.78 -3.27 0.29 0.47 -5.16 -5.10 1.99 5.81 8.52
1 éves -36.27 -35.64 -33.84 -12.24 -17.89 -32.17 -16.43 -20.41 -40.08 -25.75 -17.84 -14.15 -10.42 -17.99 -16.18
minimuma 30.31 30.44 1.755 1051.10 13.676 831.30 1436 4352 8240 1468 458.3 351.5 11.51 51.80 117.15
Utolsó 12 hónap eloszlása*
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam
maximuma 67.77 61.43 3.233 1302.25 18.334 1285.13 1978 6480 15325 2401 628.0 461.8 17.40 84.65 163.03 Forrás: Bloomberg
5
1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago)
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8982 +36 1 457 8933 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4213 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Káplár L. Norbert Pozsgai Emil Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István – igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter – osztályvezető Burány Gábor Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: Központi telefonszám: Fax: E-mail: Honlap:
1122 Budapest, Pethényi köz 10. +36 1 202 3777 +36 1 457 8997
[email protected] http://www.takarekbank.hu
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
2016. január 15.
6
2016. január 15.
7
