2016. március 23., szerda
Gyors piaci áttekintés DEVIZAÁRFOLYAMOK
BANKKÖZI KAMATOK (%)
Szpot (8:30) Vált. (%)* EUR-USD 1.1188 -0.26 EUR-CHF 1.0918 0.05 USD-JPY 112.38 0.01 EUR-HUF 312.38 0.21 USD-HUF 279.21 0.48 EUR-PLN 4.2597 0.10 EUR-CZK 27.035 0.00 * A tegnapi záróértékhez képest
BUBOR EURIBOR O/N 2.18 (+3) -0.39 (0) 1 hetes 1.65 (-4) -0.35 (0) 2 hetes 1.44 (+1) -0.34 (0) 1 hónapos 1.35 (0) -0.33 (0) 3 hónapos 1.33 (-1) -0.24 (0) 6 hónapos 1.28 (0) -0.13 (0) 12 hónapos 1.25 (0) 0.00 (0) Zárójelben a napi változás bázispontban
EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES
5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) USD LIBOR 0.37 (0) 0.40 (0) 0.43 (0) 0.62 (0) 0.90 (0) 1.21 (0)
Tegnapi záró Vált.* magyar 151.5 -0.7 lengyel 87.2 -1.1 cseh 40.5 0.6 román 115.0 0.0 orosz 284.9 2.4 török 257.6 5.2 * A tegnapelőtti záróértékhez képest
KAMATSWAP RÁTÁK (%)
Szpot (8:15) Vált. (%)* DAX 10,050.5 0.44 FTSE 100 6,122.5 -0.11 CAC 40 4,435.0 0.16 * A tegnapi záróértékhez képest
BIRS Euróövezet USA 2 éves 1.04 (0)* -0.15 (0) 0.97 (0) 5 éves 1.28 (0) 0.06 (+1) 1.35 (0) 10 éves 2.05 (0) 0.60 (+1) 1.77 (0) Zárójelben a napi változás bázispontban; * 3 éves
HATÁRIDŐS KAMATOK (%) 3x6 FRA 12x15 FRA magyar 1.00 (-8) 0.89 (-7) euróöv. -0.26 (0) -0.29 (0) USA 0.80 (+2) 1.03 (+3) Zárójelben a napi változás bázispontban
Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont
Ország
15:00 Egyesült Államok * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor
Esemény/Indikátor* Új lakások értékesítése SZK, febr., évesített db ** Bloomberg poll
Várakozás TakarékBank Poll** 510e
Előző adat 494e
•
A brüsszeli terrort követően többnyire enyhe eséssel zártak a távol-keleti tőzsdék, a kínai tőzsdék viszont kisebb emelkedést mutattak.
•
Kisebb emelkedés várható az európai tőzsdéken, nem jelenik meg lényeges piacbefolyásoló adat.
•
A pánik enyhülésével kissé gyengül a jen, miközben folytatódik a dollár erősödése annak hatására, hogy a Fed döntéshozói további kamatemelésekre utalnak, bár ennek mértéke eltérő.
•
A forint kissé tovább gyengül, miután Nagy Márton MNB alelnök bejelentette, hogy az egyhetes fedezett hitel kamata 1,35%-ra csökken.
Devizaárfolyamok Átmeneti pánik a terror után
Csak átmeneti pánikot okoztak a brüsszeli terrortámadások, amelyeknek következtében eleinte a menedékeszközök profitáltak, később azonban csillapodott a pánik. A robbantások híre után az euró nagyot gyengült, de a nap végére részben korrigálta veszteségét, a jen erősödött, de a nap végére a dollárral szemben már gyengült, az arany drágult, de estére visszaesett. A dollár erősödését ugyanakkor az is támogatta, hogy két Fed döntéshozó is nyitva tartotta a lehetőséget az áprilisi kamatemelés előtt, ami viszont kissé gyengítette a feltörekvő devizákat. A nap vesztese az angol font volt, mivel a brüsszeli terror után felerősödtek a „Brexit”-tel kapcsolatos aggodalmak. Az MNB váratlan kamatcsökkentésére gyengült a forint, azonban estére részben ledolgozta a veszteségeit, az MNB újrakezdődő kamatcsökkentési ciklusa feltehetően nem okoz tartós forintgyengülést, mivel a határidős kamatlábak már beárazták a további kamatcsökkentéseket 0,90%-ig. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA EUR-USD EUR-CHF EUR-JPY EUR-GBP USD-CHF USD-JPY USD-GBP EUR-HUF USD-HUF CHF-HUF JPY-HUF GBP-HUF EUR-PLN EUR-CZK EUR-RON RUBBASK TRYBASK *
Gyengült az euró
Tegnapi záróárfolyam 1.1217 1.0913 126.05 0.7895 0.9727 112.37 0.7038 311.72 277.89 285.68 2.4732 394.83 4.2554 27.034 4.4670 71.024 3.0410
: 12-havi átlag;
1 napos -0.21 0.09 0.16 0.92 0.29 0.38 1.14 0.32 0.54 0.25 0.18 -0.60 -0.09 0.03 -0.04 -0.83 0.05
Változás (%) 1 hónapos 0.78 -0.96 0.59 2.16 -1.79 -0.23 1.40 1.04 0.21 1.98 0.34 -1.13 -2.67 0.03 -0.39 -12.22 -2.51
1 éves 2.48 3.18 -3.82 7.85 0.67 -6.15 5.25 2.70 0.21 -0.46 6.78 -4.80 3.56 -1.32 1.29 15.99 14.27
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam
Gyengült az euró…
0.71 0.70
USD-GBP
EUR-USD
Forrás: Bloomberg
0.72 50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
1.12 1.11 1.10 1.09
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
0.69 0.68 0.67 0.66
1.08 1.07 dec.29
0.65 jan.19
febr.09
márc.01
0.64 dec.29
márc.22
jan.19
febr.09
Forrás: Bloomberg
Gyengült a forint
Gyengült a forint 316
290
USD-HUF
EUR-HUF
314 312 310 50-napos m.átl. 200-napos m.átl. jan.19
febr.09
286 282 278
márc.01
márc.22
Forrás: Bloomberg 2016. március 23.
márc.22
…a dollárral szemben is 294
306 dec.29
márc.01
Forrás: Bloomberg
318
308
maximuma 1.1619 1.1154 140.57 0.7909 1.0302 125.63 0.7208 317.95 294.34 303.89 2.5314 446.39 4.4950 27.578 4.5500 85.659 3.2589
…de még inkább a font
1.14 1.13
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma 1.0565 1.0252 122.53 0.6945 0.9122 111.39 0.6297 296.59 267.47 278.57 2.2210 391.77 3.9877 27.019 4.3798 51.263 2.6613
274 dec.29
50-napos m.átl. 200-napos m.átl. jan.19
febr.09
márc.01
márc.22
Forrás: Bloomberg
2
Állampapírpiac Estek a német hozamok
A terrortámadás után nagyot estek a fejlett piaci hozamok, azonban a pánik csillapodásával mérséklődött a kockázatkerülés. Mivel a német hozamok süllyedtek az amerikai hozamok pedig emelkedtek, így tágultak a transzatlanti szpredek. Kúsznak felfelé a német hozamok
Tágultak a transzatlanti szpredek
1.6
190
1.2
2 éves 5 éves 10 éves
175
bázispont
százalék
0.8 0.4 0.0
160 145
-0.4 130
-0.8
3 hónapos
-1.2 dec.29
5 éves
12 hónapos
2 éves
10 éves
jan.19
febr.09
30 éves márc.01
115 dec.29
márc.22
jan.19
febr.09
Forrás: Bloomberg
márc.01
márc.22
Forrás: Bloomberg
10 év
ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA
*
Magyar állampapírok: alig mozdultak a hozamok
12 hó 5 év 10 év 12 hó 5 év 10 év 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év lengyel cseh román orosz török
Tegnapi hozam (%) -0.49 -0.30 0.21 0.61 1.41 1.94 1.20 1.08 1.15 1.71 2.15 3.04 3.37 2.85 0.38 3.32 9.05 10.12
: 12-havi átlag;
1 napos 0 -1 -2 0 +4 +2 0 0 0 0 +1 -2 0 +3 +4 +2 +2 0
Változás (bp) 1 hónapos 1 éves +5 -26 +2 -23 +1 -1 +10 +40 +19 +2 +20 +3 +24 -31 +13 -57 +18 -51 -20 -35 -25 -35 -31 -16 -25 +8 -9 +57 +1 -5 -4 +12 -93 -80 +205
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma -0.54 -0.41 0.07 0.19 1.12 1.66 0.32 0.33 0.35 1.53 2.14 3.04 3.26 2.23 0.28 3.15
maximuma -0.23 0.23 0.98 0.69 1.79 2.48 1.56 1.65 1.66 2.52 3.19 4.21 4.34 3.34 1.24 4.29
8.07
11.31
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi hozam
Forrás: Bloomberg
A három hónapos DKJ tegnapi aukcióján a megelőző heteknél jóval magasabb kereslet jelentkezett (a beadott ajánlatok volumene meghaladta a 111 milliárd forintot), így az ÁKK 46 milliárdra emelte a kibocsátás nagyságát, amivel 1,27%-os aukciós átlaghozam alakult ki. A referenciahozamok szinte meg sem mozdultak tegnap; csak az 5-éves hozam emelkedett 1bp-tal, a 10-éves pedig 2bp-tal esett. Utóbbi ezáltal 3,04%-on áll, ami a legalacsonyabb érték tavaly március 4-e óta. Mára kötvény-csereaukciót hirdet az ÁKK: a két héttel ezelőttihez hasonlóan 2017/A sorozat ellenében 2024/B-t, 2018/B ellenében 2028/A-t adna a befektetőknek 20-20 milliárdos meghirdetett mennyiségben. Emelkedtek a hosszú hozamok
Német hozamok fölötti felárak
4.0
340
3.5
300
2.5
bázispont
százalék
3.0
2.0 1.5
260 12 hónapos 5 éves 10 éves
220 180
1.0 0.5 0.0 dec.29
140 3 hónapos 5 éves jan.19
12 hónapos 3 éves 10 éves febr.09 márc.01 márc.22
Forrás: Bloomberg 2016. március 23.
100 dec.29
jan.19
febr.09
márc.01
márc.22
Forrás: Bloomberg
3
Többnyire emelkedtek a a KKErégió CDS jegyzései
A terrortámadás hatására többnyire emelkedtek a közép-kelet-európai régióban az 5-éves CDS-felárak, ugyanakkor csökkentek a magyar és a lengyel felárak. Szinte kivétel nélkül emelkedtek a periférikus EMU országok CDS felárai is. A magyar felár éppen 152bp alá csúszott.
400
4
320
3
240
magyar román
lengyel orosz
százalék
bázispont
Csökkentek a szűkebb régió 5-éves CDS- 5 éves euró-kötvény hozamok felárai
cseh török
160 80 0 dec.29
2 1 0
jan.19
febr.09
márc.01
márc.22
-1 dec.29
magyar román jan.19
lengyel orosz febr.09
Forrás: Bloomberg
cseh török márc.01
márc.22
Forrás: Bloomberg
Részvénypiacok Átmeneti terrorpánik
Természetesen eséssel reagáltak az európai részvénypiacok a terrortámadásokra, a nap végére azonban az európai tőzsdék már emelkedéssel zártak. A nap vesztesei a légitársaságok és a szabadidős tevékenységgel, turizmussal kapcsolatos részvények voltak. Az euró gyengüléséből ugyanakkor hasznot húztak az autógyártók. Az amerikai tőzsdék vegyesen zártak, a technológiai szektor jó szereplése miatt emelkedett a Nasdaq. A nap nagy részében igen ellenállónak mutatkozott a hazai részvénypiac, majd némi ingadozással 0,18%-os emelkedéssel zárt. A forgalom 10,8 milliárd forint volt. A MOL 1,1%-kal, a Magyar Telekom 0,5%-kal, az OTP pedig 0,2%-kal emelkedet, ugyanakkor a Richter 1%-kal került lejjebb. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA DAX FTSE 100 CAC 40 MIB IBEX Euro Stoxx 50 Dow Jones S&P 500 Nasdaq Nikkei** Topix** Hang Seng** SSE** BUX OTP MOL MTelekom Richter WIG PX BET MICEX ISE
Tegnapi záróérték 9990.0 6192.7 4432.0 18698.8 8992.0 3051.2 17582.6 2049.8 4821.7 17001.0 1364.2 20581.1 3010.0 25878.6 6790 16425 440 5307 48166.8 901.1 6782.2 1903.5 81766.1
1 napos 0.42 0.13 0.09 0.01 -0.32 0.08 -0.23 -0.09 0.27 -0.28 -0.42 -0.41 0.35 0.18 0.16 1.08 0.46 -0.99 0.24 -0.80 -0.12 -0.05 -1.96
Változás (%) 1 hónapos 6.41 4.08 4.95 10.58 9.74 6.28 7.26 6.88 7.04 5.52 4.94 5.74 2.83 11.68 11.90 17.87 8.91 7.71 5.96 3.43 8.05 6.14 11.98
1 éves -16.02 -12.01 -12.32 -18.90 -21.49 -17.51 -2.94 -2.60 -3.78 -13.76 -14.07 -15.65 -18.46 33.90 33.11 37.45 13.99 34.46 -11.73 -13.79 -3.26 18.76 -2.36
minimuma 8752.9 5537.0 3896.7 15773.0 7746.3 2680.4 15660.2 1829.1 4266.8 14952.6 1196.3 18319.6 2655.7 19327.4 5101 11950 379 3800 42152.7 845.9 6019.0 1571.6 68567.9
Utolsó 12 hónap eloszlása*
maximuma 12374.7 7104.0 5268.9 24031.2 11866.4 3828.8 18312.4 2130.8 5218.9 20868.0 1691.3 28442.8 5166.4 25938.7 6805 16425 447 5840 57379.5 1058.4 7638.9 1914.0 88651.9
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróérték Forrás: Bloomberg ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak
2016. március 23.
4
csökkenő nyitás után emelkedett a DAX (+0,42%) 11000
11000 200-napos m.átl.
10600
10600 10200
9800
9800
9400
9400
9000
9000
pont
10200
8600 dec.29
jan.12
jan.26
febr.09
febr.23
pont
Fordult a DAX
8600 márc.22
márc.08
Forrás: Bloomberg
Vegyes nemzetközi hangulat
Esett a Dow Jones (-0,23%)
…de emelkedett a BUX (+0,18%)
18000
26000 50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
17600
25500 25000
pont
17200
pont
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
16800 16400
24500 24000 23500
16000
23000
15600 dec.29
jan.19
febr.09
márc.01
22500 dec.29
márc.22
jan.19
febr.09
márc.01
Forrás: Bloomberg
márc.22
Forrás: Bloomberg
Árupiacok Brent WTI földgáz (j.t.)
44 USD/hordó
…és a nemesfémek 2.60 2.40
40
2.20
36 2.00
32
1.80
28 24 dec.29
jan.19
febr.09
márc.01
1300
1.60 márc.22
1200
USD/uncia
48
16.00 arany platina ezüst (j.t.)
15.55
1100
15.10
1000
14.65
900
14.20
800 dec.29
jan.19
febr.09
márc.01
Forrás: Bloomberg
USD/uncia
Emelkedtek az olajárak USD/millió brit hőegység
Emelkedő energiaés nemesfémárak
13.75 márc.22
Forrás: Bloomberg
ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Brent1 WTI2 Földgáz2 Arany Ezüst Platina Alumínium3 Réz3 Nikkel3 Cink3 Búza4 Kukorica4 Cukor1 Vágósertés5 Élőmarha5
Tegnapi záró árfolyam 41.79 41.45 1.863 1248.32 15.880 995.35 1501 5065 8790 1872 466.8 370.0 16.58 70.15 136.43
1 napos 0.60 3.86 1.91 0.37 0.25 1.31 -0.76 0.02 0.23 -0.16 0.05 0.14 1.78 1.15 -1.39
Változás (%) 1 hónapos 26.60 39.84 3.27 1.75 3.45 5.96 -3.13 9.61 2.51 7.31 0.00 0.20 30.86 1.81 0.78
1 éves -25.27 -12.64 -31.83 4.94 -6.48 -13.25 -16.55 -17.24 -38.53 -10.26 -19.11 -14.00 12.71 18.40 -15.45
minimuma 27.88 26.21 1.639 1051.10 13.676 818.45 1436 4331 7595 1468 446.0 355.8 11.49 51.80 117.15
Utolsó 12 hónap eloszlása*
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. március 23.
maximuma 67.77 61.43 3.016 1272.25 17.726 1177.31 1978 6480 14350 2401 631.3 466.8 16.58 84.65 163.03 Forrás: Bloomberg
5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8982 +36 1 457 8933 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4213 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Káplár L. Norbert Pozsgai Emil Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István – igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter – osztályvezető Burány Gábor Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: Központi telefonszám: Fax: E-mail: Honlap:
1122 Budapest, Pethényi köz 10. +36 1 202 3777 +36 1 457 8997
[email protected] http://www.takarekbank.hu
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
2016. március 23.
6
