ff
Daily Report
valbury
18 December 2012
PT Valbury Asia Securities
HEADLINES
JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART
• ANTM bangun PLTU batubara senilai USD 145 juta • Saham Wismilak listing dengan kode WIIM • Aberdeen beli saham ASII di Rp 7.304 • ISAT bidik pertumbuhan pendapatan 8% • CNKO peroleh utang USD 1,6 miliar • CNKO perkuat bisnis batubara • TMPI akan akuisisi tambang emas • Jasa migas topang SUGI pada 2013 • RUPO BLTA tidak kuorum • MDRN bagikan dividen Rp6,4 miliar • BBRI akan terbitkan global bond USD 500 juta • MAYA tambah modal Rp 1 triliun • BMRI salurkan Rp 4,42 triliun • BNGA perbesar DPK melalui giro • BBRI targetkan kredit BUMN tumbuh 20% • BMRI raih pertumbuhan KUR 40% di Sumsel • Adhi Persada luncurkan real estate mewah Rp 1,1 triliun • Penjualan APLN mencapai Rp 5,5 triliun pada November • BCIP akan bangun dry port • KARW alokasi capex USD 15 juta pada tahun 2013 • ELTY garap city hotel pada 2013. • Target recurring income MDLN naik menjadi 15%
Faktor teknis indeks cenderung bergerak konsolidasi, seperti Support levelmenunjukkan 4298/4280/4266 tercermin baik dari lagging maupun leading indikator dengan target akan Resistance level 4330/4344/4362 menguji level 4246. Sinyalemen dari Stochastics dan MACD konfirmasi Major trend Up negatif Minor bagi trend indeks untuk Up pekan ini. Demikian dengan lagging indikator jangka pendek konfirmasi negatif bagi indeks.
IHSG LQ-45
CLOSE
CHANGE
VOLUME (Mn)
VALUE (Bn)
4315.857 737.557
+6.994 +1.674
4653 1314
5361.90 3567.80
MARKET REVIEW
MARKET VIEW
Minimnya katalis penggerak dan sentimen positif,membuat bursa saham domestik bergerak mixed dalam rentang yang terbatas pada perdagangan kemarin. IHSG ditutup menguat sebesar 6,994 poin (0,162%) menuju level 4.315,857 dari posisi sebelumnya pada level 4.308,863. Secara global, pasar masih mengamati pembicaraan pengetatan anggaran belanja AS antara parlemen, pemerintah dan pimpinan politik, yang membuat investor khawatir atas kepastian ekonomi Amerika. Sementara secara regional, Partai Liberal Demokrat (PLD) memenangkan pemilihan umum di Jepang. Hal ini mengangkat optimisme pemulihan ekonomi di Negara tersebut pada umumnya dan akan berdampak positif bagi pasar saham pada khususnya. Kemenangan PLD memicu spekulasi bahwa pemerintah baru Jepang akan menggelontorkan stimulus untuk menggairahkan kembali perekonomiannya yang terpuruk. Investor yakin, partai Liberal Demokrat akan membuat kemajuan berarti pada agenda memerangi deflasi. Shinzo Abe sebelumnya telah menyerukan pelonggaran kebijakan moneter tanpa batas termasuk menjanjikan kenaikan belanja anggaran pada sektor pekerjaan umum guna menyelamatkan perekonomian. Para ekonom percaya, langkah Abe akan mampu menciptakan pertumbuhan sementara dan memungkinkan Jepang mewujudkan rencana kenaikan pajak penjualan pada 2014 guna mengurangi utang publik yang saat ini mencapai dua kali pendapatan domestik bruto (PDB). Sentimen ini membuat indeks Nikkei 225 ditutup menguat sebesar 91,23 poin (0,94%) menuju level 9.828,88 dari posisi sebelumnya pada level 9.737,56 sementara indeks Hang Seng ditutup melemah sebesar 92,37 poin (0,41%) ke level 22.513,61 dari posisi sebelumnya pada level 22.605,98. Sementrara bursa saham Eropa bergerak melemah dalam rentang yang terbatas di bawah 1%. Bank Sentral Eropa (ECB) menyampaikan bahwa pertumbuhan ekonomi saat ini melambat di level yang mengkhawatirkan. Tidak hanya di negara tertentu saja, namun sudah meliputi seluruh Eropa. Disamping itu, Kroasia berpotensi melakukan pinjaman dari dalam maupun luar negeri di tengah kondisi perekonomian yang tengah mengalami kontraksi dan defisit anggaran yang melebar seiring jatuh tempo pembayaran pinjaman. Namun, di sisi lain, PM Kroazia masih optimis negaranya tidak akan mencari dana bantuan dari IMF kendati peringkat utang negara ini juga telah diturunkan S&P ke level junk.
Indeks bursa domestik kembali akan bergerak terbatas, minimnya sentimen dari internal, maka sentimen global tetap menjadi tumpuan pelaku pasar. Sentimen dari Yunani terbilang positif, akhirnya para pemimpin zona Euro dan International Monetary Fund (IMF) memenuhi janjinya dengan mengucurkan dana bailout sebesar 34,3 miliar euro kepada pemerintah Yunani. Pencairan dana talangan tersebut dilakukan setelah Athena mampu melakukan serangkaian reformasi yang dipersyaratkan oleh Troika sebelumnya. Sentimen dari Jepang mengenai pemenang pemilu oleh Partai Demoktratik Liberal (LDP) akan memberi peluang bagi Shinzo Abe untuk menerapkan kebijakan radikal, hal ini tentunya bisa menjadi perhatian pelaku pasar. Shinzo Abe merupakan tokoh paling vokal agar BOJ melonggarkan kebijakannya secara agresif untuk mengatasi deflasi dan resesi. Shinzo Abe diperkirakan akan mendesak BOJ lebih berperan dalam menerapkan stimulus serta kemingkinan memangkas bunga simpanan menjadi nol. Sementara itu, BOJ akan menggelar rapat regular pada 19-20 Desember dan diperkirakan akan melonggarkan kebijakannya. Sentimen dari China, berkenaan laporan HSBC Holdings Plc dan Markit Economics yang menunjukkan manufaktur negara ini akan mengalami pertumbuhan lebih cepat. Menurutnya manufaktur China berekspansi lebih cepat pada bulan Desember, naik menjadi 50,9 dari 50,5 pada bulan lalu. Sentimen dari Inggris, S&P menurunkan prospek surat hutang pemerintah Inggris menjadi negatif, dan sekaligus menjadikan ancaman bagi rating AAA Inggris. Kabar tentang fiscal cliff, Presiden Barack Obama dan Ketua DPR AS John Boehner dari Republik masih berselisih pendapat. Boehner bahkan menyatakan Obama tidak serius tentang pemotongan pengeluaran, Banyak kalangan yang takut dengan dampak jurang fiskal AS, yang berlaku pada Januari 2013, karena apabila pemerintah dan Kongres gagal mencapai kesepakatan untuk mencari pos-pos yang perlu dipangkas akan menjadi kecemasan pasar. Jurang fiskal dapat menyebabkan resesi karena menghapus PDB 2-4% dan tingkat pengangguran bisa naik 1%.
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 1 of 11
JAKARTA INDICES STATISTICS
Daily News 18 Desember 2012
PT Valbury Asia Securities
Exploitasi Energi Indonesia (CNKO) memperoleh pinjaman senilai USD 1,6 miliar dari beberapa bank asing dan lokal. Dana itu akan digunakan untuk mendanai pembangunan 5 PLTU. Perseroan akan membangun PLTU Pangkalan Bun berkapasitas 100 MW tahun depan. Selain itu, CNKO berencana membangun PLTU di 2 kota di Indonesia Timur berkapasitas masing-masing 2X7 MW. Saat ini, perseroan tengah membangun PLTU di Rengat dan Tembilahan berkapasitas masing-masing 2X7 MW. Dengan demikian total kapasitas yang dibangun sekitar 160 MW, dengan kebutuhan investasi sekitar USD 1,6 miliar. Ke-5 PLTU tersebut ditargetkan beroperasi komersial pada semester I-2014. Listrik dari 5 PLTU tersebut akan dijual ke PLN. Perseroan mengincar pendapatan Rp 1,5 triliun dari 5 PLTU tersebut. Exploitasi Energi Indonesia (CNKO) berniat memperkuat bisnis logistik, transportasi, dan tambang batubara. Untuk itu, perseroan akan mengakuisisi Energi Batubara Indonesia (EBI). Perseroan akan menggelar rights issue untuk mendanai akuisisi EBI. Total saham baru yang dilepas mencapai 4,7 miliar dengan harga pelaksanaannya Rp 500 per saham. Sugih Energy (SUGI) memperkirakan bisnis operasi jasa minyak dan gas (migas), Resources Jaya Teknik, masih menjadi penyumbang utama kinerja keuangan tahun 2013. Perseroan membidik kenaikan pendapatan tahun depan menjadi USD 35 juta dibandingkan estimasi 2012 sekitar USD 3 juta. Struktur penyumbang utama pendapatan kemungkinan berubah setelah 1 sumur mulai berproduksi pada kuartal III-2012. Produksi migas akan berkontribusi hingga 80% terhadap pendapatan dan sisanya disumbangkan operasi jasa migas.
Aberdeen Asset Management Asia Limited menambah kepemilikan saham di Astra International (ASII) dari 6,2469% saham menjadi 6,2522%. Salah satu fund mereka yang menambah saham di ASII adalah Emerging Markets Infrastructure Equity Fund. Transaksi pembelian saham ASII dilakukan pada 12 Desember pada harga Rp 7.304,85 per saham sebanyak 2,14 juta saham. Agis (TMPI) siap mengakuisisi mayoritas saham pada perusahaan tambang emas di Sumatera Barat. Rencananya, akuisisi tersebut akan dilakukan melalui anak perusahaannya Agis Resources. Agis Resources akan menjadi pemegang lebih dari 60% saham pada perusahaan pemilik konsesi pertambangan emas tersebut. Hal ini merupakan langkah perseroan dalam melakukan upaya diversifikasi ke sektor pertambangan menuju tahapan selanjutnya. Rapat Umum Pemegang Saham Obligasi (RUPO) Berlian Laju Tanker (BLTA) III/2007 gagal memenuhi kuorum, RUPO tersebut hanya dihadiri sekitar 41.4% pemegang obligasi. Dalam RUPO tersebut akan memberikan wewenang bagi wali amanat untuk melakukan voting pada proses penundaan kewajiban pembayaran utang di Pengadilan Niaga di voting kreditur pada 21 Desember mendatang yang menjadi keputusan antara restrukturisasi maupun dipailitkan. Dengan tidak kuorumnya RUPO tersebut maka ditunda hingga 20 Desember ini, bilamana kembali tidak kuorom maka pemegang obligasi 2007 akan dinyatakan abstain pada voting 21 Desember mendatang tersebut. ICTSI Jasa Prima (KARW) menganggarkan belanja modal (capex) sebesar USD 15 juta pada 2013. Belanja modal tersebut akan dialokasikan untuk pembelian alat serta perawatan mesinmesin di Pelabuhan Tanjung Priok. Modern Internasional (MDRN) akan membagi dividen untuk tahun buku 2011 senilai Rp6,4 miliar atau Rp1,5 per saham pada 28 Januari 2013. Nilai tersebut setara dengan 11,29% dari laba komprehensif 2011. Adapun cum dividen di pasar regular dan negosiasi ditetapkan pada 9 Januari 2013.
Wismilak Inti Makmur akan mencatatkan saham perdananya hari ini di BEI dengan kode WIIM. Perseroan akan mencatatkan 2,09 miliar saham publik dimana 629,96 juta lembar saham di antaranya didapatkan dari hasil IPO. Harga penawaran ditetapkan di level Rp 650/lembar.
Modernland Realty (MDLN) menargetkan kontribusi recurring income naik menjadi 15% dari total pendapatan di tahun depan dari 5% pada tahun ini. Peningkatan tersebut seiring dengan ekspansi mereka ke bisnis kawasan industrial dan bisnis hotel. Sektor perumahan di tahun depan diharapkan menyumbang 60% pendapatan, sedangkan pendapatan kawasan industri dan hotel menyumbang 35%. Tahun ini, perseroan menargetkan pendapatan Rp 1 triliun. Sedangkan target tahun depan tumbuh 20% - 30% menjadi Rp 1,2-1,3 triliun.
Adhi Persada Realti, anak usaha Adhi Karya (ADHI), meluncurkan real estate mewah The Taman Dhika Cinere dan The Taman Dhika Sidoarjo dengan investasi sebesar Rp 1,1 triliun. Proyek menengah atas ini akan memasuki tahap konstruksi pada 2013.
Pada bulan November, Agung Podomoro Land (APLN) meraih penjualan senilai Rp 5,57 triliun dari target tahun ini sebesar Rp 5 triliun. Mayoritas penjualan marketing ini berasal dari Superblok Green Bay yang mencapai 38 persen, sementara dari Podomoro City dengan pangsa pasar 26 persen.
Indosat (ISAT) membidik pertumbuhan pendapatan sekitar 7-8% pada 2013. Penyumbang utamanya diharapkan berasal dari bisnis selular disusul data. Kenaikan penjualan diproyeksikan melampaui pertumbuhan industri telekomunikasi tahun 2013. Guna merealisasikan penjualan tersebut, perseroan akan meningkatkan inovasi produk untuk menarik minat pelanggan, khususnya bisnis data.
Bakrieland Development (ELTY), melalui anak usahanya, Bakrie Nirwana Semesta, berencana menggarap proyek city hotel di 3 kota yaitu Jakarta, Bandung, dan Balikpapan, pada 2013. Dana yang disiapkan untuk proyek ini sebesar Rp 100 miliar. Hotel ini akan menggunakan nama Elty dengan total sebanyak 360 kamar.
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 2 of 11
Aneka Tambang (ANTM) akan membangun PLTU batubara di Pomalaa yang berkapasitas 2 X 30 MW dengan nilai USD 145 juta. Untuk mendukung proyek tersebut, perseroan telah menandatangani kontrak EPC (engineering, procurement and construction) dengan Sumitomo Corporation. Setelah PLTU batu bara ini beroperasi, biaya energi feronikel ANTM diharapkan dapat turun sekitar 15-20%. Pembangunan PLTU batubara Pomalaa akan memerlukan waktu 25 bulan untuk Unit-1 dan 28 bulan untuk Unit-2. PLTU batubara Pomalaa membutuhkan sekitar 300.000 ton batubara kalori rendah setiap tahun dengan nilai kalori 4.200 kcal/kg.
Bumi Citra Permai (BCIP) menjajaki pembangunan pelabuhan kering (dry port) dan pembangkit listrik pada 2013 untuk meningkatkan kinerja keuangan. Perseroan juga akan menjalankan bisnis pengelolaan air bersih melalui anak usaha, Millwater Pratama Mandiri. BCIP akan tetap mengembangkan usaha di bidang properti, khususnya kawasan industri. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menargetkan pertumbuhan penyaluran kredit kepada BUMN sekitar 20% menjadi Rp56 triliun pada tahun depan. Penyaluran kredit akan difokuskan kepada BUMN dan anak usaha BUMN yang menggarap sektor infrastruktur. Adapun realisasi penyaluran kredit BUMN hingga akhir tahun diperkirakan mencapai Rp47 triliun atau tumbuh sekitar 20%-25%. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) merencanakan penerbitan obligasi berdenominasi valuta asing (valas) atau global bond tahun depan. Kisaran nilai obligasi valas yang akan diterbitkan pada kuartal I-2013 tersebut dapat mencapai USD 300-500 juta. Tujuannya untuk pembayaran kredit valas yang berorientasi ekspor, misalnya seperti hasil perkebunan dan minyak sawit. Bank Mandiri (BMRI) mencatat penyaluran kredit usaha rakyat di Sumatra Selatan (Sumsel) tumbuh 40,4% per November 2012 dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2011. Adapun realisasi penyaluran kredit usaha rakyat (KUR) di Sumatra Selatan mencapai Rp171 miliar yang diserap oleh sekitar 8.387 debitur yang sebagian besar petani.
Pages | 3 of 11
Bank Mandiri (BMRI) telah menyalurkan kredit program pemerintah sebesar Rp 4,42 triliun kepada 68 ribu debitor hingga November 2012. Bila memperhitungkan penyaluran sejak pertama kali, total kredit tersebut mencapai Rp 13,59 triliun kepada 503 ribu lebih debitor. BMRI terus mengembangkan pembiayaan kepada segmen usaha kecil dan menengah (UKM). Bank CIMB Niaga (BNGA) berupaya memperbesar perolehan dana pihak ketiga (DPK) berupa giro melalui sejumlah program layanan. Nasabah korporasi masih memberikan kontribusi terbesar yakni 87% terhadap total giro perseroan dan sisanya berasal dari nasabah perorangan. Bank Mayapada Internasional (MAYA) akan menambah modal Rp 1 triliun untuk mendukung target penyaluran kredit perseroan pada 2013. Penambahan modal Rp 1 triliun tersebut akan bersumber dari pemegang saham dan penerbitan obligasi subordinasi dengan porsi masing-masing Rp 500 miliar. Dengan penambahan modal tersebut, CAR perseroan akan meningkat menjadi 16%. MAYA menargetkan pertumbuhan kredit hingga 25% pada 2013.
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Market Data 18 Desember 2012
PT Valbury Asia Securities
COMMODITIES
DUAL LISTING
DESCRIPTION
PRICE (USD)
CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton
87.20 3.36 1698.15 17605.00 23300.00 90.30 86.62 772.50 2047.00 888.50 773.67
CHANGE
PRICE (USD) 38 33 0.10 0.03
DESCRIPTION
0.47 0.04 2.05 -270.00 150.00 -0.35 -3.11 17.50 20.00 4.00 0.25
TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)
PRICE (IDR) 9,093 7,924 1,276 190
CHANGE (IDR) -53 95 -13 N/A
* weekly
GLOBAL INDICES VALUATION PRICE
INDICES
18-Des-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE
DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX
13235.39 3010.60 5912.15 2262.31 855.75 22513.61 4315.86 9828.88 1648.58 3158.70
CHANGE % Day 0.76 1.32 -0.16 0.45 0.42 -0.41 0.16 0.94 -0.21 -0.31
PER (X)
% YTD 8.33 15.56 6.10 -1.81 -5.64 22.13 12.92 16.24 7.70 19.36
2012E 12.69 16.32 11.65 10.49 18.42 11.82 15.94 18.33 15.39 14.70
2013F 11.82 14.08 10.76 9.24 14.17 10.85 13.63 15.20 14.09 13.83
PBV (X) 2012E 2.57 2.51 1.67 1.47 2.16 1.46 3.01 1.20 2.17 1.43
MARKET CAP
2013F
(USD Bn)
2.34 2.25 1.55 1.31 1.91 1.34 2.63 1.13 2.01 1.35
3,966.3 4,854.6 1,248.5 2,402.6 1,049.0 1,698.3 397.2 2,209.8 288.3 426.0
FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION
RATE (IDR)
CHANGE
DESCRIPTION
RATE (USD)
CHANGE
9,698.75 12,763.08 115.32 7,947.03 10,223.79 15,700.58 1,555.04 3,174.61 9.05
4.75 85.60 -0.04 12.89 13.89 79.97 3.05 2.44 0.00
1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD
0.10 1.32 83.92 1.22 1.05 1.62 6.24 3.06 10.72
-0.0001 0.0001 0.0300 0.0005 -0.0009 0.0000 -0.0090 -0.0024 -0.0061
USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR
CENTRAL BANK RATE
INTERBANK LENDING RATE
DESCRIPTION
COUNTRY
FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)
US Indonesia Euro Japan England China
RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00
DESCRIPTION
COUNTRY
JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)
Indonesia England Singapore Japan Japan China
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
RATE (%) 4.63 0.49 0.21 0.18 0.18 3.89
valbury Research
Pages | 4 of 11
COUNTRY
18 Desember 2012
INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION
NOV’12
Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)
SBI OCT’12
3.73 4.32 0.07 111.2851 2,122,810
DESCRIPTION
3.66 4.61 0.16 110.297 2,122,810
RATE (%)
SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)
6.26 n/a 6.08
BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE
AGENDA
18 Dec*
US Current Account Balance
Naik menjadi -$103.2 Bn dari -$117.4 Bn
19 Dec*
US Housing Starts
Turun menjadi 873 ribu dari 894 ribu
19 Dec*
US Housing Starts MoM
Turun menjadi -2.4% dari 3.6%
19 Dec*
US Building Permits
Naik menjadi 870 ribu dari 866 ribu
20 Dec*
US GDP QoQ
Naik menjadi 2.8% dari 2.7%
20 Dec*
US GDP Price Index
Tetap 2.7%
20 Dec*
US Personal Consumption
Naik menjadi 1.7% dari 1.4%
20 Dec*
US Initial Jobless Claims
Naik menjadi 355 ribu dari 343 ribu
20 Dec*
US Existing Home Sales
Naik menjadi 4.85 juta dari 4.79 juta
(^) Tentative
LEADING MOVERS STOCK ASII TLKM GGRM SMGR BMRI SUGI PTBA BDMN EXCL ACES
LAGGING MOVERS
PRICE
IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ
CHANGE (%)
7550 9050 59150 15500 8150 390 15700 5650 5850 790
1.34 2.26 2.96 2.65 1.24 21.88 3.29 1.80 1.74 5.33
INDEX pt 4.57 4.55 3.69 2.68 2.61 1.95 1.30 1.07 0.96 0.77
STOCK UNVR KLBF INDF VIVA INTP BBCA AMRT MNCN LPKR TBIG
PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ
CHANGE (%)
21800 1070 5850 495 22600 9200 5000 2475 1030 5550
INDEX pt
-1.80 -4.46 -3.31 -17.50 -1.74 -0.54 -5.66 -2.94 -3.74 -2.63
-3.44 -2.86 -1.98 -1.83 -1.66 -1.38 -1.28 -1.18 -1.04 -0.81
UPCOMING IPO’S COMPANY
BUSINESS
IPO PRICE (IDR) 650
ISSUED SHARES (Mn) 630.00
OFFERING DATE
LISTING
10 Dec-12 Dec 2012
18 Dec 2012
PT Mandiri Sekuritas PT OSK Nusadana
UNDERWRITER
PT Wismilak Inti Makmur
Consumer/Tobacco
PT Waskita Karya
Infrastructure
380
3082.00
12 Dec-14 Dec 2012
19 Dec 2012
PT Mandiri Sekuritas PT Danareksa, PT Bahana
PT Pelyaran Bina Buana Raya
Shipping Transportation
195-250
600.00
27 Dec- 03 Jan 2013
09 Jan 2013
PT OSK Nusadana Securities
PT Bank Maspion Indonesia
Banking/Finance
300-340
380.00
02 Jan – 04 Jan 2013
10 Jan 2013
PT Makinta Securities
PT Multi Agro Gemilang
Plantation Agriculture
100-120
4000.00
03 Jan – 09 Jan 2013
16 Jan 2013
PT Brent Securities PT Valbury Asia Securities
PT Sarana Mediatama Metro
Hospital Property
375-425
180.00
03 Jan – 07 Jan 2013
14 Jan 2013
PT Lautandhana Securindo
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 5 of 11
Ket: (*) US time
EXPECTATION
Corporate Info 18 Desember 2012
PT Valbury Asia Securities
DIVIDEND STOCK
DPS (IDR)
STATUS
CUM DATE
EX DATE
RECORDING
PAYMENT
TOTO
100.00
Cash Dividend
20-Dec-12
21-Dec-12
27-Dec-12
14-Jan-12
AKRA
40.00
Cash Dividend
26-Dec-12
27-Dec-12
02-Jan-13
16-Jan-13
ADRO
$0.0011
Cash Dividend
26-Dec-12
27-Dec-12
02-Jan-13
15-Jan-13
EMTK
40.00
Cash Dividend
28-Dec-12
02-Jan-13
04-Jan-13
16-Jan-13
ACTION
RATIO
EXC. PRICE (IDR)
CUM DATE
EX DATE
TRADING PERIOD
BIPP
Rights Issue
69:41
151
07 Des-12
12-Des-12
14 Des – 31 Des’12
HOME
Rights Issue
20:17
100
10-Dec-12
11-Dec-12
17 Dec - 21 Dec’12
MYOH
Rights Issue
2:1
830
12 Des-12
13 Des-12
19 Des - 27 Dec’12
CNKO
Rights Issue
100:127
500
13 Des-12
14-Des-12
20 Des – 28 Des’12
INPC
Rights Issue
19:10
111
14 Des-12
17 Des-12
21 Des - 22 Jan’13
SRAJ
Rights Issue
100:127
500
18 Des-12
19-Des-12
27 Des – 08 Feb’13
PKPK
Rights Issue
3:130
250
07 Jan-13
08-Jan-13
15 Jan – 21 Jan’13
CENT
Rights Issue
1:12
100
18 Jan-13
21-Jan-13
28 Jan – 01 Feb’13
CORPORATE ACTIONS STOCK
GENERAL MEETING HMSP CKRA SULI TRAM SMGR INVS AIMS SIMA TOWR ARTI BBTN PKPK MIRA PSDN POLY MLBI CENT
AGM/EGM RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST RUPST RUPSLB
DATE
AGENDA
18-Dec-12 18-Dec-12 18-Dec-12 19-Dec-12 20-Dec-12 20-Dec-12 21-Dec-12 21-Dec-12 21-Dec-12 26-Dec-12 28-Dec-12 28-Dec-12 29-Dec-12 31-Dec-12 31-Dec-12 07-Jan-13 11-Jan-13
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
Pages | 6 of 11
EMITEN
valbury Research
Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading
18 Desember 2012
PT Valbury Asia Securities
BMRI
TRADING BUY
S1
8050
R1
8250
S2
7850
R2
8450
Closing Price
8150
Ulasan
• • • • •
TREND GRAFIK
Major
UP
Minor
DOWN
BMRI - Daily 12/17/2012 Open 8000, Hi 8200, Lo 8000, Close 8150 (1.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 8,763.63, Fractal Up = 8,900.00, Fractal Down = 7,900.00, MA(Close,5) = 8,060.00, MA1(Close,8) = 8,037.50 8,900 8,800 8,763.63
8,400 8,330 8,150 8,060 8,000 8,037.5 7,900 7,600
MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band
7,200
6,800
Jul August September BMRI - Stochastic %D(5,3,3) = 49.47, Stochastic %K = 55.56, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
• Trading range Rp8100-Rp8450 • Entry Rp8150, take Profit Rp8450
INDIKATOR
80.0
Stochastics
13.44
Positif
MACD
-30.5
Positif
-5.2
Positif
Bollinger Band (Mid)
8330
Negatif
MA5
8060
Positif
WIKA
TRADING BUY
1470
R1
1510
S2
1430
R2
1550
Closing Price
100.0 90.0 80 80.0 55.5556 70.0 55.5556 60.0 50.0 49.4709 40.0 49.4709 30.0 20.0 20 10.0 120.0
Sinyal
S1
December
BMRI - MACD (6,9) = -30.49, Signal() = -43.33
Posisi
True Strength Index (TSI)
November
40.0 0.0 -30.4882 -40.0 -43.3309 -80.0 BMRI - TSI(3,5,3) = -5.19
80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -5.19014 -20.0 -17.8638 -40.0 -60.0 -80.0
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
TREND GRAFIK
Pages | 7 of 11
Prediksi
October
Major
UP
Minor
DOWN
1,700 WIKA - Daily 12/17/2012 Open 1480, Hi 1520, Lo 1480, Close 1490 (0.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,385.00, Fractal Up = 1,600.00, Fractal Down = 1,430.00, MA(Close,5) = 1,504.00, MA1(Close,8) = 1,528.75
1,600 1,537.5 1,528.75 1,504 1,500 1,490 1,430 1,400 1,385
1490
1,300
Ulasan
Prediksi
• • • • •
MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band
1,200
1,100
1,000
900 Jul August September WIKA - Stochastic %D(5,3,3) = 18.33, Stochastic %K = 25.27, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
• Trading range Rp1450-Rp1540 • Entry Rp1490, take Profit Rp1540
INDIKATOR
October
November
December 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 25.2723 40.0 25.2723 30.0 20.0 20 18.3279 18.3279 30.0
WIKA - MACD (6,9) = -11.19, Signal() = -9.19
Posisi
Sinyal
Stochastics
25.74
Positif
MACD
-11.2
Positif
True Strength Index (TSI)
-39.4
Positif
Bollinger Band (Mid)
1538
Negatif
MA5
1504
Negatif
20.0 10.0 0.0 -9.19191 -10.0 -11.188 WIKA - TSI(3,5,3) = -39.38
80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -37.4153 -40.0 -39.3806
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
18 Desember 2012
BBRI
TRADING BUY
S1
6950
R1
7050
S2
6850
R2
7150
Closing Price
TREND GRAFIK
Major
UP
Minor
DOWN
BBRI - Daily 12/17/2012 Open 6950, Hi 7000, Lo 6900, Close 7000 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,479.31, Fractal Up = 7,250.00, Fractal Down = 6,950.00, MA(Close,5) = 7,090.00, MA1(Close,8) = 7,087.508,000
7,500 7,479.31
7000
7,250 7,112.5 7,090 7,000 7,087.5 7,000 6,950 6,500
• • • • •
Ulasan
Prediksi
MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band
• Trading range Rp6950-Rp7150 • Entry Rp7000, take profit Rp7150
INDIKATOR
6,000
5,500
Jul August September BBRI - Stochastic %D(5,3,3) = 61.32, Stochastic %K = 42.86, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
October
November
December 100.0 90.0 80 80.0 61.3228 70.0 61.3228 60.0 50.0 42.8571 40.0 30.0 42.8571 20.0 20 10.0
BBRI - MACD (6,9) = -12.91, Signal() = -7.78
Posisi
Sinyal
Stochastics
54.23
Positif
MACD
-12.9
Negatif
True Strength Index (TSI)
-16.9
Positif
Bollinger Band (Mid)
7113
Negatif
MA5
7090
Negatif
ADHI
TRADING BUY
80.0 60.0 40.0 20.0 -7.78223 0.0 -12.9118 -20.0 -40.0 -60.0
BBRI - TSI(3,5,3) = -16.86 80.0 60.0
1930
R1
1990
S2
1870
R2
2050
Closing Price
-60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
TREND GRAFIK
Major
UP
Minor
Pages | 8 of 11
S1
40.0 20.0 0.00000 0.0 -5.80578 -20.0 -16.8615 -40.0
DOWN
ADHI - Daily 12/17/2012 Open 1950, Hi 2000, Lo 1940, Close 1960 (1.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,327.02, Fractal Up = 2,100.00, Fractal Down = 1,780.00, MA(Close,5) = 1,958.00, MA1(Close,8) = 1,986.88 2,100 1,986.88 1,960 2,000 1,958
1960
1,832.25 1,800 1,780
1,600
Ulasan
Prediksi
• • • • •
MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI positif berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band
• Trading range Rp1950– Rp2050 • Entry Rp1960, take Profit Rp2050
INDIKATOR
1,327.02 1,200
1,000
Jul August September ADHI - Stochastic %D(5,3,3) = 38.15, Stochastic %K = 45.83, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
October
November
December
Sinyal
70.75
Positif
MACD
13.6
Negatif
True Strength Index (TSI)
-6.5
Positif
Bollinger Band (Mid)
1832
Positif
MA5
1958
Positif
800 100.0 90.0 80.0 80 70.0 45.8333 60.0 50.0 45.8333 40.0 38.1481 30.0 38.1481 20.0 20 60.0 50.0 40.0 30.0 19.2663 20.0 13.5745 10.0 0.0 -10.0
ADHI - MACD (6,9) = 13.57, Signal() = 19.27
Posisi
Stochastics
1,400
ADHI - TSI(3,5,3) = -6.50
100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 2.21494 0.00000 0.0 -6.49654 -20.0 -40.0 -60.0
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
18 Desember 2012
SMGR
TRADING BUY
S1
15000
R1
16000
S2
14000
R2
17000
Closing Price
15500
Ulasan
• • • • •
TREND GRAFIK
Major
UP
Minor
UP
SMGR - Daily 12/17/2012 Open 15100, Hi 16000, Lo 15000, Close 15500 (2.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 14,230.47, Fractal Up = 15,150.00, Fractal Down = 14,400.00, MA(Close,5) = 15,070.00, MA1(Close,8) 16,000 15,500 15,150 15,070 15,000 14,975 14,812.5 14,400 14,230.5 14,000
13,000
MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band
• Trading range Rp15400 – Rp16500 • Entry Rp15500, take Profit Rp16500
Prediksi
12,000
11,000
10,000 Jul August September SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 75.89, Stochastic %K = 77.08, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
October
November
December
SMGR - MACD (6,9) = 76.75, Signal() = 52.74
80 77.0833 100.0 90.0 77.0833 80.0 75.8929 70.0 75.8929 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 200.0 150.0
Stochastics
Posisi
Sinyal
72.35
Negatif
MACD
76.8
Positif
True Strength Index (TSI)
50.9
Positif
Bollinger Band (Mid)
14813
Positif
MA5
15070
Positif
ASII
TRADING BUY
S1
7450
R1
7600
S2
7300
R2
7750
Closing Price
100.0 76.7518 52.7435 50.0 0.0 -50.0 SMGR - TSI(3,5,3) = 50.95 80.0 60.0 50.9485 40.0 33.4162 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
TREND GRAFIK
Major
UP
Minor
Pages | 9 of 11
INDIKATOR
UP
ASII - Daily 12/17/2012 Open 7450, Hi 7600, Lo 7450, Close 7550 (1.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,992.15, Fractal Up = 7,950.00, Fractal Down = 6,800.00, MA(Close,5) = 7,410.00, MA1(Close,8) = 7,281.25,8,400
7,992.15 8,000 7,950
7550
7,600 7,550 7,410 7,402.5 7,281.25 7,200
Ulasan
Prediksi
• • • • •
MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif mendekati area jenuh beli Harga berada dalam area upper band
• Trading range Rp7450-Rp7750 • Entry Rp7550, take Profit Rp7750
6,800
6,400
Jul August September ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 82.32, Stochastic %K = 80.30, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
October
November
December
ASII - MACD (6,9) = 34.18, Signal() = 17.52
82.3232 82.3232 80.303 90.0 80.0 80.303 70.0 80 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 0.0 120.0 80.0
INDIKATOR Stochastics
Posisi 52.83 34.2
Positif
True Strength Index (TSI)
66.0
Positif
7403
-40.0
Positif
MACD Bollinger Band (Mid)
34.1757 40.0 17.5209 0.0
Sinyal
-80.0 ASII - TSI(3,5,3) = 66.04
66.0412 60.0 50.5373 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0
Positif
-60.0 -80.0
MA5
7410
Positif
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Trading View PT Valbury Asia Securities
18 Desember 2012
these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec
Ticker
Price
Support
17/12/12
Entry
Exit
S2
Resistance S1
R1
Indicators R2
MACD
1 Month
Stoc *
MA5*
High
Low
AGRICULTURE AALI
Trading Sell
18700
18700
18050
18050
18500
18950
19400
Negatif
Negatif
Negatif
21300
17800
LSIP
Trading Buy
2075
2075
2250
1880
2000
2125
2250
Positif
Positif
Positif
2450
1830
SGRO
Trading Sell
2275
2275
2150
2150
2225
2300
2375
Positif
Negatif
Negatif
2450
2125
BUMI
Trading Sell
610
610
550
550
590
630
670
Positif
Negatif
Negatif
PTBA
Trading Buy
15700
15700
16750
14500
15250
16000
16750
Positif
Positif
Positif
680
540
16900
13650
ADRO
Trading Sell
1590
1590
1540
1540
1570
1600
1630
Positif
Negatif
Positif
1610
1320
MEDC
Trading Buy
1470
1470
1500
1440
1460
1480
1500
Positif
Positif
Positif
1660
1410
INCO
Trading Sell
2325
2325
2225
2225
2300
2375
2450
Negatif
Negatif
Negatif
2750
2025
ANTM
Trading Buy
1270
1270
1310
1220
1250
1280
1310
Positif
Negatif
Positif
1310
1220
TINS
Trading Buy
1580
1580
1690
1450
1530
1610
1690
Positif
Positif
Positif
1540
1310
BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Buy 15500 SMGR
15500
16500
14000
15000
16000
17000
Positif
Negatif
Positif
15300
14200
INTP
Trading Sell
22600
22600
21650
21650
22300
22950
23600
Positif
Negatif
Negatif
23250
21150
SMCB
Trading Buy
3500
3500
3575
3425
3475
3525
3575
Positif
Negatif
Positif
3900
3200
MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy ASII Trading Buy
GJTL
7550
7550
7750
7300
7450
7600
7750
Positif
Positif
Positif
8000
6800
2275
2275
2400
2150
2250
2350
2450
Positif
Positif
Negatif
2325
2100
CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Sell 5850 INDF
5850
5550
5550
5750
5950
6150
Negatif
Negatif
Negatif
6200
5500
GGRM
Trading Buy
59150
59150
61750
55900
57850
59800
61750
Positif
Positif
Positif
58900
46050
UNVR
Trading Buy
21800
21800
23000
20650
21450
22250
23050
Positif
Positif
Negatif
26950
20100
KLBF
Trading Sell
1070
1070
970
970
1040
1110
1180
Negatif
Negatif
Negatif
1150
960
PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Sell 1200 1200 1160 1160 BSDE
1180
1190
1220
1250
Negatif
Negatif
Negatif
1290
ASRI
Trading Buy
590
590
610
560
590
620
650
Positif
Positif
Negatif
640
550
WIKA
Trading Buy
1490
1490
1540
1430
1470
1510
1550
Positif
Positif
Negatif
1650
1300
ADHI
Trading Buy
1960
1960
2050
1870
1930
1990
2050
Negatif
Positif
Positif
2100
1360
INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Sell 4550 4550 4475 PGAS
4475
4525
4575
4625
Negatif
Negatif
Negatif
4800
4450
JSMR
Trading Sell
5700
5700
5550
5550
5650
5750
5850
Negatif
Negatif
Negatif
5850
5650
ISAT
Trading Sell
6350
6350
6650
6050
6250
6450
6650
Negatif
Negatif
Positif
7000
5300
TLKM
Trading Buy
9050
9050
9250
8800
8950
9100
9250
Positif
Positif
Negatif
9900
8650
CMNP
Trading Buy
1940
1940
2100
1760
1880
2000
2125
Positif
Positif
Negatif
2450
1990
FINANCE BMRI
Trading Buy
8150
8150
8450
7850
8050
8250
8450
Positif
Positif
Positif
8900
7900
BBRI
Trading Buy
7000
7000
7150
6850
6950
7050
7150
Negatif
Positif
Negatif
7350
6900
BBNI
Trading Buy
3600
3600
3675
3525
3575
3625
3675
Positif
Positif
Positif
3850
3525
BBCA
Trading Sell
9200
9200
8800
8800
9050
9300
9550
Negatif
Negatif
Negatif
9500
8150
BDMN
Trading Buy
5650
5650
5850
5400
5550
5700
5850
Positif
Positif
Positif
6250
5400
TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Sell 19150 UNTR
19150
18400
18300
18800
19300
19800
Negatif
Negatif
Positif
21300
16600
1130
1060
1060
1110
1160
1210
Negatif
Negatif
Negatif
1370
950
MPPA
Trading Sell
1130
Support and resistance for short term only by using;
Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)
Description; *) Stochastics
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 10 of 11
MINING
RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst
Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail :
[email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES
Pages | 11 of 11
JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918
VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat
MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET
MIXED
FIXED INCOME
EQUTY
-
VALBURY INKLUSI
-
-
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research