JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level. pattern. Testing support level di 3964

Daily Report

valbury

08 August 2012

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

•• PGAS realisasikan dana pembangunan FSRU USD 150 juta • PGAS siapkan Rp 2 triliun untuk trans Jawa • ADRO tak terdampak pembatasan BBM bersubsidi • PTBA bekerja sama dengan Tenaga Nasional Berhad bangun PLTU • MEDC nilai akuisisi 25% Blok 9 di Yaman capai USD 90 juta • ECA siap biaya ANTM USD 790 juta • TINS hentikan penjualan timah di pasar spot • TLKM luncurkan Satelit Telkom-3 dari Kazakhstan • EXCL prediksikan pelanggan data di Kalimantan 2 naik 300% • SMGR akan akuisisi 2 pabrik di Myanmar dan Thailand • JSMR beli saham Trans Lingkar Kita Jaya • BSDE akan gunakan dana penjualan aset untuk membeli lahan • BSDE tambah saham DUTI • Credit Suisse dan Deutsche Bank beli saham BBCA • BBNI berencana akuisisi bank kecil • BMRI targetkan kapitalisasi pasar 2014 capai USD 24 miliar • BDMN bayar ganti rugi Rpo286 miliar • PKPU BLTA akan diperpanjang • RIGS dapat pinjaman USD 25 juta dari Batuah • Produksi CPO dan karet JAWA meningkat • ADMF akan terbitkan obligasi Rp 1,6 triliun • Telkomsel digugat pailit Mitra Bisnisnya

Sinyalemen dari indeks4069/4053/4028 yang tidak berhasil tembus resistance 4149 dalam Support level pekan lalu serta pola hanging man, kemudian diperkuat Resistance levelmengkonfirmasikan 4111/4136/4152 dengan pola shooting star mengindikasikan potensial down reversal. Selain Major trend Up itu, leading Minor trendindikator baik Up MACD dan Stochastic mengindikasikan bearish pattern. Testing support level di 3964.

IHSG LQ-45

CLOSE 4085.580 699.299

CHANGE -19.919 -4.453

VOLUME (Mn) 6286 3815

VALUE (Bn) 5360.62 3985.32

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Aksi profit taking kembali menyelimuti pergerakan pasar domestik pada perdagangan kemarin di tengah pergerakan pasar saham global yang mayoritas menguat dalam rentang terbatas. IHSG ditutup melemah sebesar 16,604 poin (0,404%) ke level 4.088,895 dari posisi sebelumnya pada level 4.105,499. Mayoritas penguatan pasar saham global didukung oleh langkah Kanselir Jerman, Angela Merkel, yang mendukung program pembelian obligasi Bank Sentral Eropa (ECB), yang memicu spekulasi bahwa krisis utang di kawasan zona Eropa akan segera teratasi. Pasar menaruh harapan atas ECB yang segera melakukan langkah nyata dalam menyelamatkan krisis utang Eropa. Ditambah dengan sentimen dari Jepang yang menyebutkan bahwa Bank of Japan akan menahan diri untuk melakukan pelonggaran kebijakan monter, indeks Nikkei 225 ditutup menguat sebesar 77,02 poin (0,88%) menuju level 8.803,31 dari posisi sebelumnya pada level 8.726,29 dan indeks Hang Seng ditutup menguat sebesar 73,83 poin (0,37%) menuju level 20.072,55 dari posisi sebelumnya pada level 19.998,72. Pasar saham Eropa bergerak mixed dengan kecenderungan menguat Penguatan terjadi ditopang oleh langkah Jerman yang berencana melakukan pembelian surat utang negaranegara bermasalah di Eropa. Namun, sentimen positif tersebut diikuti dengan sentimen negatif berupa data tingkat pemesanan pabrik Jerman yang diprediksi akan menunjukkan penurunan sebesar 0,8% pada bulan Juni dibandingkan bulan sebelumnya dan prediksi ekonom atas perekonomian Italia yang akan kembali menurun. Dari domestik, mayoritas sektor perdagangan tercatat melemah dan asing masih membukukan net buy sebesar Rp121 miliar. Sektor perkebunan dan properti menjadi sektor yang tercatat menguat masing-masing sebesar 0,08% dan 0,14%. Penguatan sektor perkebunan didukung oleh kenaikan saham LSIP sebesar 3,6% dan penguatan sektor properti didukung oleh kenaikan saham WIKA sebesar 4,9%. Sedangkan sektor konsumsi menjadi sektor yang mencatatkan pelemahan terdalam sebesar 1,5% yang dipimpin oleh penurunan saham UNVR dan MYOR masing-masing sebesar 2,4% dan 2,7%.

IHSG beperluang menguat pada perdagangan saham hari ini, seiring terjadi kenaikan bursa global dan regional Asia. Indeks bursa Wall Street menguat didorong optimisme Bank Sentral Eropa akan bertindak segera untuk mengatasi krisis utang zona Euro. Pernyataan sebelumnya, Presiden ECB akan melakukan apapun untuk mengatasi krisis utang Euro. Pernyataan dari presiden ECB tersebut mendapat dukungan dari Kanselir Jerman. Kanselir Jerman Angela Merkel telah menyatakan dukungannya untuk program bank sentral Eropa untuk membeli obligasi dari dari negara-negara yang terhimpit krisis seperti Spanyol. Hal itu akan mendorong penurunan biaya pinjaman untuk Spanyol dan Italia serta adanya kabar baik dari Yunani sehingga menyimpan sentimen positif. Pekan lalu Perdana Menteri Spanyol Mariano Rajoy menyatakan bahwa negaranya kemungkinan meminta bantuan Fasilitas Stabilitas Keuangan Eropa. Pasar masih terus menaruh harapan terhadap ECB dalam menghadapi keputusan tentang mengendalian krisis utang zona Euro maupun dari Federal Reserve untuk mengambil tindakan stimulus guna membantu pemulihan Amerika Serikat yang lesu ekonomi. Namun, kendala bagi indeks global memungkinkan bisa terjadi. Pasalnya muncul kabar Standart Chartered internasional disinyalir memiliki transaksi ilegal dengan Iran sehingga makin menambah jajaran lembaga keuangan melakukan penyimpangan transaksi keuangan. Dari Italia mengenai angka GDP yang masih mencatatkan kontraksi 0,7% di kuartal II 2013 atau mengalami penurunan dari kuartal sebelumnya 0,8%. Demikian data produksi industri turun 1,4% untuk Juli, sedangkan bulan sebelumnya naik 1%. Sementara itu, Data pesanan pabrikan Jerman bulan Juli turun 1,7%, memburuk dari publikasi Juni yang meningkat 0,7%. Dari dalam negeri BI akan mengumumkan suku bunga BI rate. Pasar telah mengatisipasi kemungkinan BI rate akan mempertahankan kembali. Kendati pertumbuhan GDP Indonesia meningkat menjadi 6.4% di Q2 dari 6.3% di Q1, BI tetap akan menahan suku bunga sampai dengan akhir tahun, karena akan lebih memberi perhatian pada pergerakan rupiah.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News

*

8 Agustus 2012


Perusahaan Gas Negara (PGAS) ingin ikut terlibat dalam pembangunan infrastruktur pipa Trans Jawa yang menhubungkan Jawa Barat dan Jawa Timur. Perseroan menyiapkan Rp 2 triliun untuk ikut berinvestasi di proyek pipa transmisi tersebut. Adaro Energy (ADRO) tidak terkena pengaruh kebijakan pemerintah yang akan membatasi konsumsi BBM bersubsidi untuk kendaraan operasional pertambangan mulai 1 September karena selama ini perseroan sudah konsisten menggunakan BBM non subsidi untuk operasional kendaraan tambang. Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) bekerja sama dengan Tenaga Nasional Berhad, perusahaan listrik nasional Malaysia, dan PT PLN (Persero) akan membangun pembangkit listrik tenaga uap (PLTU) mulut tambang di Peranap, Riau, dengan kapasitas terpasang 2x600 megawatt. Sebagian listrik yang dihasilkan PLTU tersebut akan diekspor ke Malaysia melalui kabel transmisi bawah laut. Sebanyak 50% daya listrik sisanya yang dihasilkan PLTU tersebut akan dipasok ke domestik di Sumatera. Nilai transaksi akuisisi 25% hak kepemilikan Blok 9 di Yaman oleh anak usaha Medco Energi Internasional (MEDC) mencapai USD 90 juta dengan tambahan USD 5 juta jika produksi bisa ditingkatkan ke 10.000 BPOD. Sebanyak 6 lembaga pembiayaan ekspor (export credit agency/ECA) di Eropa dan Asia siap menyediakan fasilitas pembiayaan senilai USD 520-790 juta kepada Aneka Tambang (ANTM). Sesuai rencana, fasilitas pembiayaan dari ECA akan digunakan untuk membangun pabrik pengolahan feronikel di Halmahera Timur. Adapun total investasi smelter tersebut mencapai USD 1,4-1,5 miliar. Pabrik berkapasitas 27 ribu ton tersebut ditargetkan selesai pada 2014. Timah (TINS) menghentikan penjualan timah di pasar spot dan hanya memenuhi kontrak jangka panjang karena harga komoditas timah turun, sehingga ekspor dari Indonesia pada bulan Agustus turun. Pengiriman ke pasar spot mencerminkan 30%-40% dari produksi Timah yang diprediksi akan naik ke 40.000-45.000 ton timah rafinasi pada tahun ini.

Satelit Telkom-3 milik Telekomunikasi Indonesia (TLKM) yang

baru saja diluncurkan dari Baikonur Cosmodrome, Kazakhstan pada hari Senin (6/8/2012) waktu setempat, dikabarkan hilang. Satelit tersebut menumpang roket milik pemerintah Rusia ProtonM yang dibawa bersama satelit Ekspress-MD2. Satelit Telkom-3 menghilang setelah beberapa jam meluncur menuju slot orbitnya karena gagal dalam tahapan Briz-M. Briz-M merupakan tahapan pelepasan tangki bahan bakar diikuti relokasi instrument pengarahan dari komando pusat dalam rangka menghindari goncangan ketika tangki tambahan propellant di lepas. Russian Space Agency Roscosmos belum bisa memastikan jika kedua satelit tidak masuk orbit walau ada masalah dengan salah satu Briz-M. Sementara itu Telekomunikasi Indonesia masih menunggu konfirmasi dari perusahaan satelit Rusia, ISS Retshesnev Rusia

atas kegagalan peluncuran Satelit Telkom-3. Semula satelit Telkom-3 akan diluncurkan bersama satelit Yamal-300K, sementara satelit Ekspress-MD2 diluncurkan bersama satelit Ekspress-AM8. Telkom menganggarkan USD 200 juta atau sekitar Rp 1,95 triliun untuk satelit Telkom-3 guna menggantikan satelit Telkom-2 yang akan habis masa waktunya. Semen Gresik (SMGR) akan mengakuisisi 2 pabrik di Myanmar dan Thailand. Perseroan menyiapkan dana segar sebesar USD 300 juta. Perseroan akan membentuk joint venture dengan pabrik semen di di Myanmar berkapasitas 1 juta ton. Sedangkan perseroan akan membangun pabrik baru di Thailand. Investasi di Myanmar membutuhkan dana USD 100 juta atau setara Rp 1,5 triliun. Sedangkan sisanya, untuk kepentingan membangun pabrik baru di Thailand. Langkah tersebut untuk memperkuat posisi SG di pasar Asean setelah kini menjadi leader di tingkat nasional. Semen Gresik juga akan membangun 2 pabrik baru di Jawa Tengah dan Sumatera dengan kapasitas produksi masing-masing 3 juta ton per tahun. Pada 2015 produksi SG Grup secara total diestimasikan bisa tembus 33 juta ton. Untuk memperkuat jaringan distribusi, SG telah mengoperasikan 8 buah pelabuhan dan 7 buah packing plant di seluruh Indonesia. XL Axiata (EXCL) memprediksi pertumbuhan pelanggan data hingga akhir tahun di wilayah Kalimantan 2 (Kalimantan Timur dan Kalimantan Barat) bisa mencapai 300%, seiring dengan realisasi pertumbuhan semester I 2012 yang rata-rata mencapai di atas 150%. Pertumbuhan pelanggan paling tinggi di Balikpapan yang mencapai 221%, disusul Pontianak sebesar 150%. Pertumbuhan pengguna layanan data yang cukup tinggi ini didorong oleh penjualan handheld yang mendukung digunakannya layanan tersebut. Fokus XL untuk mengembangkan layanan data menjadi salah satu alasan bagi perseroan untuk mendorong pertumbuhan pelanggan layanan data. Saat ini jumlah pelanggan XL di wilayah Kalimantan 2 (Kalimantan Timur dan Kalimantan Barat) telah mencapai hampir 500.000 pelanggan, yang 60% di antaranya merupakan pengguna layanan data. Target tahun 2012 double dari posisi akhir tahun 2011. Jasa Marga (JSMR) membeli saham Trans Lingkar Kita Jaya (TLKJ) yang dimiliki oleh Waskita Karya. Saham TLKJ yang dimiliki oleh Waskita sebanyak 18,14% atau 76.208 lembar saham. Nilai transaksi yang telah disepakati adalah sebesar Rp 117.931.194.128. Manajemen Bumi Serpong Damai (BSDE) akan menggunakan dana penjualan aset berupa tanah dan bangunan di Kebon Kelapa, Jakarta Pusat senilai Rp 209,44 miliar untuk membeli lahan. Bumi Serpong Damai (BSDE) membeli 60,1 juta (3,2%) saham anak usahanya, Duta Pertiwi (DUTI), senilai Rp 181,8 miliar, dengan harga pelaksanaan mencapai Rp 3.025 per saham. Lippo Karawaci (LPKR) melalui Lippo Homes meluncurkan proyek apartemen terbaru 9 Residence@Kemang Utara. Proyek senilai Rp 550 miliar ini direncanakan mulai diserahterimakan pada tahun 2015. Credit Suisse (Hong Kong) Limited dan Deutsche Bank AG Cabang Hong Kong membeli 90,9 juta saham Bank Central Asia (BBCA) senilai Rp 699,9 miliar. Credit Suisse membeli 49,3 juta saham, sedangkan Deutsche Bank 41,6 juta saham. Transaksi dilakukan pada 7 Agustus 2012 dengan harga pelaksanaan Rp 7.700/saham.


valbury Research

Pages | 2 of 11

Perusahaan Gas Negara (PGAS) telah menghabiskan dana USD 150 juta atau setara dengan 10% dari target investasi pengembangan terminal gas alam cair (floating storage and regasification unit/FSRU) mencapai USD 1,5 miliar. Dana tersebut digunakan untuk membiayai pembangunan FSRU di Jawa Barat dan Lampung. Terminal ini ditargetkan beroperasi pada 2014 dengan kapasitas sekitar 1,5-2 juta ton per tahun.

Bank Negara Indonesia (BBNI) akan mengakuisisi bank-bank kecil untuk dikembangkan menjadi penyalur kredit dan pendukung bisnis mikro. Langkah ini kemungkinan baru dilakukan 2 tahun lagi, yakni setelah 2 fokus bisnis perseroan saat ini – business banking serta consumer dan retail banking – mampu bersinergi dan menghasilkan pendapatan yang berkelanjutan. Bank Mandiri (BMRI) siap melepas obligasi rekapitalisasi lagi sebesar USD 200 juta. Sebelumnya, perseroan telah melepas obligasi rekap sebesar Rp 1,8 triliun ke Standard Chartered Bank Singapura. Saat ini, perseroan masih menunggu penyelesaian negosiasi dengan 2 bank yang menyatakan berminat untuk membeli obligasi rekap BMRI. Perseroan berharap negosiasi dapat selesai sebelum akhir Agustus ini atau sebelum akhir kuartal III2012. Realisasi kredit infrastruktur Bank Mandiri (BMRI) per semester I 2012 hanya 60,74% dari total plafon sebesar Rp 59,68 triliun atau Rp 36,25 triliun. Beberapa hal yang menjadi hambatan di antaranya kendala dalam pembebasan lahan atau masalah power plant. Bank Mandiri (BMRI) menargetkan kapitalisasi pasar (market capitalization) pada tahun 2014 mencapai USD 24 miliar atau terbesar kelima di ASEAN. Perseroan terus meningkatkan aset, modal, dan laba supaya mencapai target tersebut. Bank Mandiri (BMRI) berencana melepas kepemilikan saham di dua bank yang menjadi anak usahanya, yakni Bank Syariah Mandiri (BSM) dan Bank Sinar Harapan Bali, melalui mekanisme penawaran umum perdana (IPO). Perseroan akan melepas minimal 20% saham di kedua bank tersebut paling lambat pada 2020. Terkait Sinar Harapan Bali, selain mempersiapkan IPO, BMRI tengah mencari mitra strategis untuk membesarkan anak usahnya itu. Kemungkinan salah satu mitranya dengan PT Pos Indonesia. Majelis hakim Pengadilan Negeri Jakarta Selatan menghukum Bank Danamon Indonesia (BDMN) membayar ganti rugi sebesar Rp285,975 miliar kepada Bank Danamon Internasional karena melakukan wanprestasi dalam perjanjian kerja sama modal pinjaman. BDMN terbukti melakukan perbuatan wanprestasi atas perikatan perjanjian berkaitan modal pinjaman sebesar Rp155 miliar yang diberikan penggugat PT Danamon Internasional. Rigs Tenders Indonesia (RIGS) mendapat pinjaman dari Batuah Abadi Lines senilai USD 25 juta. Dana tersebut akan digunakan membayar utang kepada Scomi Marine Services, Pte. Ltd. Bunga pinjaman tersebut sama dengan suku bunga deposito 3 bulan pada Standard Chartered Bank Jakarta sebesar 0,4%. Perseroan berharap dengan meminjam dari Batuah, beban bunga bisa berkurang. Proses penundaan kewajiban pembayaran utang (PKPU) sementara Berlian Laju Tanker (BLTA) kemungkinan diperpanjang karena kompleksitasnya tagihan yang juga melibatkan pemegang obligasi dan tagihan intercompany atau anak perusahaan. Debitur yang juga dihadiri direktur utama BLTA meminta tambahan waktu untuk menyusun composition plan atau draf awal perdamanian. Perseroan kemungkinan akan menjual beberapa kapal guna memenuhi kewajiban utang. Diketahui bahwa utang BLTA yang telah dicocokkan mencapai Rp22 triliun dari 162 kreditur.

Jaya Agra Wattie (JAWA) berhasil meningkatkan produksi CPO dan karet. Produksi CPO Juni 2012 tumbuh 53,7% menjadi 20.140 ton YoY, sedang pertumbuhan produksi karet 13,4% menjadi 6.521 ton YoY. Pertumbuhan produksi tandan buah segar semester I pun meningkat 49,6% menjadi 92.857 ton. Kenaikan TBS dan CPO disebabkan bertambahnya luas area tanaman yang menghasilkan. Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) telah merealisasikan penerbitan obligasi melalui penawaran umum berkelanjutan (PUB) sebesar Rp 4,5 triliun hingga semester I-2012. Pada September 2012, perseroan akan menerbitkan PUB lagi sebesar Rp 1,6 triliun. Upaya penghimpunan dana tersebut untuk mendukung bisnis pembiayaan perseroan pada semester II-2012 hingga semester I2013. Telkomsel, anak usaha Telekomunikasi Indonesia (TLKM) digugat pailit oleh sejumlah rekan bisnisnya. PT. Prima Jaya Informatika adalah perusahaan yang mengajukan permohonan pailit terhadap Telkomsel di Pengadilan Negeri Niaga Jakarta Pusat. Disebutkan, permohonan pernyataan pailit dilakukan karena PT. Prima Jaya Informatika menganggap Telkomsel mempunyai utang yang telah jatuh tempo dan dapat ditagih kepada Prima Jaya atas penyediaan Voucher Isi Ulang Kartu Prima dan Kartu Perdana Prabayar Kartu Prima bergambar atlet-atlet nasional dan kepada Kreditur Lain, yaitu PT. Extent Media Indonesia. Menurut Asosiasi Roti, Biskuit, dan Mi Instan (Arobim), penjualan mi instan di Indonesia pada semester II 2012 diperkirakan mencapai 9,9 miliar bungkus, naik 10% dibandingkan semester II 2011. Sepanjang 2012 penjualan mi instan diproyeksikan mencapai 16,5 miliar bungkus, meningkat 10% dibanding penjualan tahun 2011 sebanyak 15 miliar bungkus. Konsumsi pada semester II 2012 cenderung sama seperti tahun-tahun sebelumnya, yaitu lebih tinggi dibanding semester I, karena pada semester II 2012 terdapat hari raya Lebaran, Natal, dan tahun baru. Bulan Ramadhan juga meningkatkan konsumsi mi instan sekitar 10%-15% dibanding bulan-bulan biasanya. Pemerintah memperkirakan inflasi hingga akhir tahun 2012 akan berada pada kisaran di bawah 4,8% atau di bawah perkiraan pemerintah sebesar 5,3%, karena realisasi inflasi hingga bulan Juli 2012 baru mencapai sekitar 2,5%. BEI akan mengeluarkan beberapa program untuk membuat likuid perdagangan saham di pasar modal dalam negeri dengan menurunkan satuan fraksi harga. Saat ini, ke-5 golongan fraksi harga yang ditetapkan BEI adalah Rp 1 untuk harga saham yang berada di bawah Rp 200, fraksi Rp 5 untuk harga saham yang sebelumnya di antara Rp 200-500. Kemudian, fraksi Rp 10 untuk harga saham yang sebelumnya di antara Rp 500-2.000, fraksi Rp 25 untuk harga saham yang sebelumnya di antara Rp 2.0005.000, dan fraksi Rp 50 untuk harga saham yang sebelumnya lebih dari Rp 5.000. Rencananya, BEI akan mengubah golongannya menjadi 3 fraksi, untuk detailnya masih belum dapat dikatakan karena masih dikaji.


valbury Research

Pages | 3 of 11

Saham-saham yang dijual merupakan saham simpanan (treasury stock). Penjualan saham BBCA bertujuan meningkatkan modal perseroan, sehingga rasio CAR menjadi 14,8%.

Market Data 8 Agustus 2012


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

93.67 2.96 1612.20 15750.00 18270.00 85.60 88.52 990.00 2854.50 998.00 769.16

CHANGE

PRICE (USD) 38 26 0.11 0.03

DESCRIPTION

1.47 0.06 1.70 -55.00 420.00 --2.50 -27.50 -6.00 -6.08

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 8,996 6,154 1,258 190

CHANGE (IDR) -135 372 12 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

8-Agust-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

13168.60 3015.86 5841.24 2260.04 940.20 20072.55 4085.58 8803.31 1631.12 3067.74

CHANGE % Day 0.39 0.87 0.56 0.13 0.81 0.37 -0.49 0.88 -0.51 -0.13

PER (X)

% YTD 7.78 15.77 4.83 -1.91 3.67 8.89 6.90 4.12 6.56 15.92

2012E 12.66 16.35 10.98 9.64 17.32 10.56 13.54 13.77 14.98 14.03

2013F 11.66 13.74 9.95 8.38 13.64 9.61 11.52 12.44 13.58 12.82

PBV (X) 2012E 2.57 3.46 1.83 1.81 2.77 1.69 4.11 1.16 2.59 1.71

MARKET CAP

2013F

(USD Bn)

2.32 2.29 1.47 1.26 2.06 1.21 2.47 1.00 2.00 1.28

3,995.2 4,907.2 1,299.4 2,325.3 1,113.6 1,506.6 382.0 2,165.0 280.4 399.7

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,471.75 11,755.84 120.77 7,631.23 10,020.26 14,792.04 1,487.73 3,053.93 8.38

2.75 49.16 -0.02 6.13 26.53 40.96 2.06 0.50 -0.01

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.11 1.24 78.58 1.24 1.05 1.56 6.37 3.10 11.30

0.0000 -0.0019 -0.0340 0.0011 -0.0021 -0.0012 -0.0073 -0.0005 0.0167

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.57 0.56 0.25 0.18 0.18 3.22

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

8 Agustus 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

JUL’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

2.50 4.56 0.70 106.50 1,972,357

SBI JUN’12

DESCRIPTION

1.79 4.53 0.62 106.50 1,972,357

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

08 Aug

Indonesia Foreign Reserves

--

08 Aug

Indonesia Net Foreign Assets

--

08 Aug*

US Consumer Credit

Turun menjadi $11.0Bn dari $17.11Bn

08 Aug*

US Unit Labor Costs

Turun menjadi 0.3% dari 1.3%

09 Aug*

US Trade Balance

Defisit turun menjadi -$47.3Bn dari -$48.7Bn

09 Aug*

US Initial Jobless Claims

Naik menjadi 370ribu dari 365 ribu

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK

LAGGING MOVERS

PRICE

BBCA IJ TLKM IJ BUMI IJ LSIP IJ SMCB IJ BRMS IJ KLBF IJ BTEL IJ RODA IJ CKRA IJ

CHANGE (%)

7800 8950 1100 2875 2625 520 3950 176 370 340

1.30 1.13 3.77 3.60 2.94 4.00 1.28 10.69 7.25 23.64

INDEX pt 2.77 2.29 0.94 0.78 0.65 0.58 0.58 0.56 0.38 0.37

STOCK UNVR EXCL BBRI BBNI GGRM ADRO PGAS BMRI VIVA PTBA

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

24000 6500 6800 3800 50650 1550 3725 8050 700 14950

INDEX pt

-2.44 -4.41 -1.45 -3.18 -1.46 -2.52 -1.32 -0.62 -6.67 -1.97

-5.20 -2.90 -2.77 -2.62 -1.64 -1.45 -1.38 -1.31 -0.88 -0.79

UPCOMING IPO’S COMPANY PT Inti Bangun Sejahtera

BUSINESS Telecommunication Infrastructure

IPO PRICE (IDR) 950-1250

ISSUED SHARES (Mn) 154.25

OFFERING DATE 23 - 27 Aug 2012

UNDERWRITER

LISTING 31 Aug 2012

PT OSK Nusadana Securities PT Sinarmas Sekuritas


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

Corporate Info 8 Agustus 2012


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

UNSP

4.51

Cash Dividend

08-Aug-12

09-Aug-12

13-Aug-12

29-Aug-12

PANS

100.00

Cash Dividend

10-Aug-12

13-Aug-12

15-Aug-12

31-Aug-12

PLIN

84.50

Cash Dividend

13-Aug-12

14-Aug-12

16-Aug-12

05-Sep-12

MFIN

40.80

Cash Dividend

14-Aug-12

15-Aug-12

23-Aug-12

06-Sep-12

FORU

7.00

Cash Dividend

15-Aug-12

16-Aug-12

24-Aug-12

07-Sep-12

MLBI

6950.00

Cash Dividend

16-Aug-12

23-Aug-12

27-Aug-12

10-Sep-12

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

KREN

Stock split

1:4

--

06-Aug-12

07-Aug-12

07-Aug-12

BFIN

Stock split

1:2

--

06-Aug-12

07-Aug-12

07-Aug-12

TOTO

Stock split

1:10

--

08-Aug-12

09-Aug-12

09-Aug-12

SUPR

Rights Issue

40:9

4800

15-Aug-12

16-Aug-12

28 Aug – 03 Sep’12

BEKS

Rights Issue

100:27

120

06-Sep-12

07-Sep-12

13 Sep – 24 Sep’12

CNKO

Rights Issue

100:127

500

04-Oct-12

05-Oct-12

11 Oct – 17 Oct’12

LCGP

Rights Issue

10:26

100

TBA

TBA

TBA

CORPORATE ACTIONS STOCK

GENERAL MEETING AGM/EGM RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST

DATE

AGENDA

Pages | 6 of 11

EMITEN DGIK PSAB RMBA ADMF SCMA ABDA IKBI MLPL MPPA

09-Aug-12 13-Aug-12 16-Aug-12 04-Sep-12 05-Sep-12 05-Sep-12 10-Sep-12 19-Sep-12 19-Sep-12


valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

8 Agustus 2012


SMCB

TRADING BUY

S1

2575

R1

2650

S2

2500

R2

2725

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

LSIP - Daily 8/6/2012 Open 2775, Hi 2825, Lo 2725, Close 2775 (0.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,557.72, Fractal Up = 3,050.00, Fractal Down = 2,700.00, MA(Close,5) = 2,765.00, MA1(Close,8) = 2,778.13, MA2(Close 3,100 3,050 3,000

Closing Price

2625

2,900 2,848.75 2,778.13 2,800 2,775 2,765 2,700 2,700 2,600 2,557.72

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

2,500 2,400 2,300 May Jun LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 41.32, Stochastic %K = 36.67, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp2575– Rp2725 • Entry Rp2625, take Profit Rp2725

INDIKATOR

August 90.0 80.0 80 70.0 60.0 41.3228 50.0 41.3228 40.0 36.6667 30.0 36.6667 20.0 20 10.0

LSIP - MACD (6,9) = -12.86, Signal() = -14.01

40.0 20.0

Posisi

Sinyal

72.78

Positif

MACD

14.5

Positif

True Strength Index (TSI)

23.6

Positif

Bollinger Band (Mid)

2504

Positif

MA5

2575

Positif

CTRA

TRADING BUY

Stochastics

Jul

0.0 -12.8626 -14.0073 -20.0 -40.0 LSIP - TSI(3,5,3) = -20.80

60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -20.7972 -28.1962 -40.0 -60.0 -80.0

S1

610

R1

640

S2

580

R2

670

Pages | 7 of 11

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

SGRO - Daily 8/6/2012 Open 2875, Hi 3000, Lo 2875, Close 2975 (5.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,363.60, Fractal Up = 3,150.00, Fractal Down = 2,950.00, MA(Close,5) = 2,930.00, MA1(Close,8) = 2,984.38,

Closing Price

Ulasan

Prediksi

3,600

3,400 3,363.6

620

3,200 3,150 3,103.75

• • • • •

3,000 2,984.38 2,975 2,950 2,930 2,800

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

2,600

May Jun SGRO - Stochastic %D(5,3,3) = 27.34, Stochastic %K = 37.06, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp610– Rp670 • Entry Rp620, take Profit Rp670

INDIKATOR Stochastics MACD

Jul

August 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 37.0629 40.0 37.0629 30.0 27.3401 20.0 27.3401 10.0 20 80.0 60.0 40.0

SGRO - MACD (6,9) = -28.86, Signal() = -31.21

Posisi

Sinyal

18.7

Positif

-6.7

Positif

-30.1

Positif

20.0 0.0 -28.855 -20.0 -31.2108 -40.0 -60.0 -80.0 SGRO - TSI(3,5,3) = -40.77 80.0 40.0

True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)

652

Negatif

MA5

610

Positif

0.00000 0.0 -40.0 -40.7664 -52.21 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

8 Agustus 2012

LSIP

TRADING BUY

S1

2800

R1

2925

S2

2675

R2

3050

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

LSIP - Daily 8/7/2012 Open 2825, Hi 2875, Lo 2750, Close 2850 (2.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,567.07, Fractal Up = 3,050.00, Fractal Down = 2,700.00, MA(Close,5) = 2,785.00, MA1(Close,8) = 2,781.25, MA2(Close 3,100 3,050 3,000

Closing Price

2875

Ulasan

• • • • •

Prediksi

2,900 2,855 2,850 2,800 2,785 2,781.25 2,700


• Trading range Rp2875 -Rp3050 • Entry Rp2875, take profit Rp3050

INDIKATOR Stochastics

2,600 2,567.07 2,500 2,400 2,300 May Jun LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 46.93, Stochastic %K = 59.68, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jul

August 90.0 80.0 80 70.0 59.6825 60.0 59.6825 50.0 46.9312 40.0 46.9312 30.0 20.0 20 10.0

LSIP - MACD (6,9) = -3.85, Signal() = -8.93

40.0 20.0

Posisi

Sinyal

22.43

Positif

-3.84554 0.0 -8.9264 -20.0 -40.0 LSIP - TSI(3,5,3) = 1.47

MACD

-1.7

Positif


+1.5

Positif


2856

Positif

60.0 40.0 20.0 1.46531 0.0 0.00000 -13.3654 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0


2790

BUMI

TRADING BUY

S1

1060

R1

1130

S2

990

R2

1200

Closing Price

Positif

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

Pages | 8 of 11

MA5

UP

BUMI - Daily 8/7/2012 Open 1060, Hi 1120, Lo 1050, Close 1110 (4.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,483.07, Fractal Up = 1,150.00, Fractal Down = 1,020.00, MA(Close,5) = 1,066.00, MA1(Close,8) = 1,056.25, MA2(Close 2,600 2,400

2,200

1100

2,000 1,800

1,600

Ulasan

Prediksi

• • • • •


• Trading range Rp1080 – Rp1200 • Entry Rp 1100, take profit Rp1200

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

1,483.07 1,400

May Jun BUMI - Stochastic %D(5,3,3) = 66.17, Stochastic %K = 69.63, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jul

August

BUMI - MACD (6,9) = 2.25, Signal() = -1.12

Posisi

Sinyal

30.97

Positif

1.4

Positif

4.8

Positif


1076

Positif

MA5

1064

Positif

1,150 1,200 1,110 1,076.5 1,000 1,066 1,056.25 1,020 80 90.0 69.6296 80.0 69.6296 70.0 66.1728 60.0 66.1728 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 10.0 2.25467 0.0 -1.11838 -10.0 -20.0 -30.0 -40.0 -50.0 -60.0 -70.0 -80.0

BUMI - TSI(3,5,3) = 31.42

31.4218 20.0 10.409 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

8 Agustus 2012

BBCA

TRADING BUY

S1

7700

R1

7900

S2

7500

R2

8100

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

BBCA - Daily 8/7/2012 Open 7700, Hi 7850, Lo 7650, Close 7800 (1.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,075.82, Fractal Up = 8,050.00, Fractal Down = 7,500.00, MA(Close,5) = 7,800.00, MA1(Close,8) = 7,868.75, 8,200 8,050 8,000 7,868.75 7,800 7,800 7,730

7800

7,600 7,500 7,400

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area oversold Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp7700- Rp8050 • Entry Rp7800, take Profit Rp8050

INDIKATOR Stochastics MACD

Sinyal

62.40

Positif

0.9

Positif


-18.3

Positif


7730

Positif

MA5

7800

Positif

LPKR

TRADING BUY

860

R1

910

S2

810

R2

960

Closing Price

7,075.82 7,000

6,800 May Jun BBCA - Stochastic %D(5,3,3) = 24.04, Stochastic %K = 18.45, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jul

August 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 24.038 30.0 24.038 20.0 20 18.4524 60.0 18.4524 40.0

BBCA - MACD (6,9) = 0.92, Signal() = 7.73

Posisi

S1

7,200

20.0 7.7288 0.92311 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 BBCA - TSI(3,5,3) = -18.30 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -10.4292 -20.0 -18.2963 -40.0 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 9 of 11

• • • • •

UP

LPKR - Daily 8/7/2012 Open 870, Hi 900, Lo 870, Close 890 (1.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 778.86, Fractal Up = 910.00, Fractal Down = 860.00, MA(Close,5) = 882.00, MA1(Close,8) = 880.00, MA2(Close,20) 920.0 910 890 882 880.0 880

890

860 858 840.0

800.0 778.86

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

760.0

720.0

May Jun LPKR - Stochastic %D(5,3,3) = 50.20, Stochastic %K = 51.67, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jul

August 100.0 90.0 80.0 80 70.0 51.6667 60.0 51.6667 50.1984 50.0 50.1984 40.0

Prediksi

30.0 20.0 20

• Trading range Rp880-Rp96 • Entry Rp890, take Profit Rp950

INDIKATOR

LPKR - MACD (6,9) = 4.89, Signal() = 5.00 12.0

Posisi

Sinyal

Stochastics

50.2

Positif

MACD

+4.9

Negatif

+47.6

Positif



858

Positif

MA5

882

Positif

8.0 5.00137 4.89145 4.0 0.0 -4.0 LPKR - TSI(3,5,3) = 47.65

100.0 80.0 47.6517 60.0 46.0202 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

8 Agustus 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

07/08/12

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

1 Month

Stoc *

MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

22300

22300

21400

21400

22050

22700

23350

Negatif

Negatif

Negatif

24000

19650

LSIP

Trading Buy

2875

2875

3050

2675

2800

2925

3050

Positif

Positif

Positif

3050

2475

SGRO

Trading Buy

2925

2925

3125

2750

2875

3000

3125

Positif

Positif

Positif

3375

2775

BUMI

Trading Buy

1100

1100

1200

990

1060

1130

1200

Positif

Positif

Positif

1220

1020

PTBA

Trading Sell

14950

14950

14400

14400

14800

15200

15600

Negatif

Negatif

Negatif

16450

14000

ADRO

Trading Sell

1550

1550

1510

1430

1510

1590

1670

Negatif

Negatif

Positif

1630

1310

MEDC

Trading Sell

1710

1710

1760

1670

1700

1730

1760

Negatif

Negatif

Positif

1860

1660

INCO

Trading Buy

2425

2425

2500

2350

2400

2450

2500

Positif

Positif

Positif

2900

2325

ANTM

Trading Sell

1260

1260

1320

1200

1240

1280

1320

Negatif

Positif

Positif

1430

1200

TINS

Trading Buy

1340

1340

1370

1310

1330

1350

1370

Positif

Positif

Positif

1520

1280

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Buy 12700 SMGR

12700

13000

12400

12600

12800

13000

Positif

Negatif

Positif

13600

11250

INTP

Trading Buy

20000

20000

20400

19500

19800

20100

20400

Positif

Positif

Negatif

22000

16600

SMCB

Trading Buy

2625

2625

2725

2500

2575

2650

2725

Positif

Positif

Positif

2650

2300

6950

6950

7150

6750

6900

7050

7200

Negatif

Negatif

Negatif

7100

6250

2550

2550

2625

2475

2525

2575

2625

Negatif

Negatif

Positif

2600

2125

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy ASII Trading Buy

GJTL

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Sell 5450 INDF

5450

5300

5300

5400

5500

5600

Positif

Negatif

Positif

5650

4750

GGRM

Trading Buy

50650

50650

51450

49050

50250

51450

52650

Positif

Positif

Negatif

63800

48950

UNVR

Trading Sell

24000

24000

23050

23050

23750

24450

25150

Negatif

Negatif

Negatif

25250

22350

KLBF

Trading Buy

3950

3950

4025

3875

3925

3975

4025

Positif

Negatif

Positif

3925

3675

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Buy 1090 1090 1050 1050 BSDE

1070

1080

1110

1140

Positif

Positif

Negatif

1250

ASRI

Trading Sell

440

440

425

425

435

445

455

Negatif

Negatif

Negatif

520

440

WIKA

Trading Buy

1080

1080

1180

970

1040

1110

1180

Negatif

Positif

Positif

1070

970

ADHI

Trading Buy

900

900

930

870

890

910

930

Positif

Positif

Positif

1050

850

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Buy 3725 3725 3925 PGAS

3550

3675

3800

3925

Positif

Negatif

Negatif

3825

3375

JSMR

Trading Buy

5600

5600

5750

5400

5550

5700

5850

Negatif

Negatif

Negatif

5950

5100

ISAT

Trading Sell

4750

4750

4650

4425

4675

4925

5150

Negatif

Positif

Positif

5050

3675

TLKM

Trading Buy

8950

8950

9200

8650

8850

9050

9250

Positif

Positif

Negatif

9300

7800

CMNP

Trading Sell

1990

1990

1930

1930

1970

2000

2050

Negatif

Positif

Negatif

2075

1910

BMRI

Trading Buy

8050

8050

8300

7850

8000

8150

8300

Negatif

Negatif

Negatif

8450

6850

BBRI

Trading Sell

6800

6800

6600

6600

6750

6900

7050

Negatif

Negatif

Negatif

7100

6000

BBNI

Trading Sell

3800

3800

3675

3675

3775

3875

3975

Negatif

Negatif

Negatif

4000

3700

BBCA

Trading Buy

7800

7800

8050

7500

7700

7900

8100

Positif

Positif

Negatif

8050

7200

BDMN

Trading Buy

5950

5950

6100

5800

5900

6000

6100

Positif

Positif

Negatif

6400

5800

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Sell 21700 UNTR

21700

22300

21100

21500

21900

22300

950

900

900

930

960

990

FINANCE

MPPA

Trading Sell

950

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Positif

Positif

Positif

24100

20050

Negatif

Positif

Negatif

1120

900

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 Pages | 11 of 11

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level. pattern. Testing support level di 3964

Recommend Documents