JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

ff

Weekly Report

valbury

04 February 2013

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• ADRO bidik produksi batubara 35 juta ton • WIKA, ADHI dan Hutama Karya ikut dalam konsorsium JSMR • Sumitomo Metal Mining Co akan bekerjasama dengan INCO • ESSA beri pinjaman ke anak usaha USD 14 juta • DVLA rencana bagikan dividen interim Rp 18 per saham • SCPI rencana lakukan go private dan voluntary delisting • Medco Power akuisisi PT Pembangkitan Pustaka Parahiangan • IKBI bukukan laba April-Desember 2012 naik lebih dari 3x lipat • Pendapatan EXCL meningkat 14,8% • EXCL anggarkan capex Rp 8 triliun-Rp 9 triliun tahun ini • EXCL bangun 11.179 BTS baik 2G mau pun 3G tahun lalu • BTDC dengan APLN investasi hotel Rp 900 miliar • BKSL cari pinjaman Rp 200 miliar • KPIG tak bagi dividen tahun buku 2011-2012 • BBNI proses kantor cabang Jeddah • BBNI akan buka 3000 ATM center di seluruh Indonesia • PNIN kembali lepas saham hasil buyback • GPRA bidik proyek terpadu di Jakarta Selatan • KIJA targetkan marketing sales 2013 sebesar Rp1.6 triliun • AMRT raih pendapatan 2012 Rp22 triliun • AirAsia IPO sebesar USD 200 juta pada kuartal III

Indiktor stochastic konfirmasi indeks berada dalam overbought area, sebagai sinyalemen bahwa potensi penguatan bagi indeks relatif terbatas. Sinyalemen dari candle pergerakan indek potensial koreksi. Namun, baik indikator MACD dan lagging indikator trend indeks menunjukan konfirmasi bullish pattern. Trend IHSG masih positif kendati penguatan bisa terbatas.

IHSG LQ-45

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

4481.634 766.181

+27.931 +4.925

5610 1224

6262.04 4270.60

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Variatifnya sentimen dari global dan regional menjadi faktor yang mempengaruhi pergerakan pasar saham selama sepakan. IHSG berhasil membukukan penguatan sebesar 0,99% menuju level 4.481,634 dalam perdagangan satu pekan lalu. Dari global, data PDB Amerika Serikat secara tidak terduga mengalami kontraksi sebesar 0,1% pada kuartal ke IV/2012. The Fed mengumumkan akan mempertahankan dan menjalankan program stimulus yang telah berjalan kendati data ekonomi AS menunjukkan perlambatan. Sementara dari kawasan Eropa, perekonomian Inggris juga mengalami kontraksi yang melebih perkiraan untuk periode kuartal IV/2012. PDB turun 0,3% atau melebihi proyeksi sebelumnya pada level 0,1%. Sedangkan Yunani, Menteri Keuangan negara tersebut meyakini bahwa negaranya telah melewati masa-masa terburuk dan kemungkinan Yunani untuk keluar dari zona euro akibat krisis utang sangat kecil. Dengan dijalankannya program reformasi dan penghematan anggaran besar-besaran hingga akhir tahun ini, Yunani berhasil mengamankan bailout dari kreditor internasional. Adapun dari Asia, pemerintah Jepang memproyeksikan kebangkitan pertumbuhan ekonomi pada tahun fiskal 2013-2014 yang ditandai dengan pertumbuhan sebesar 2,5% atau naik dibandingkan 1% pada 20122013. Optimisme tersebut dilatarbelakangi oleh perbaikan kondisi ekonomi global dan penambahan stimulus dalam negeri. Proyeksi pertumbuhan ekonomi ini sejalan dengan prediksi Bank of Japan (BoJ), namun lebih optimis dibandingkan prediksi di kalangan analis pada level 1,8%. Pemerintah Jepang juga optimis penerimaan pajak untuk pertama kalinya dalam empat tahun akan melebihi utang. Begitu juga dengan China yang meyakini bahwa perekonomian tahun ini lebih kuat seiring dengan tekanan inflasi. Wakil Gubernur Bank Sentral China yakin tingkat pertumbuhan China menjadi 8% pada tahun ini, sementara inflasi harga konsumen bisa mencapai 3% atau sedikit lebih tinggi dari posisi Desember 2012 pada level 2,5%. Bank Sentral menilai, sektor domestik memegang peranan yang kuat untuk menyokong pertumbuhan ekonomi China.

Rilis data yang ditunjukan oleh sejumlah negara menunjukan aktifitas ekonominya sangat variatif, hal diperkirakan dapat memberikan pengaruh bagi indeks bursa global maupun IHSG dalam pekan ini. Dari Asia, aktivitas manufaktur Cina mengalami ekspansi di bulan Januari. Data PMI Manufaktur Cina untuk bulan Januari dirilis di angka 50.4 atau masih diatas 50 poin yang memberikan indikasi adanya kenaikan pertumbuhan ekonomi, tetapi masih lebih rendah dari angka 50.6. Sementara itu, tingkat inflasi zona Euro turun lebih dari perkiraan di bulan Januari dalam sinyal bahwa perusahaan memangkas harga untuk menarik pembeli disaat tingkat penggangguran masih berada pada rekor tinggi pada akhir tahun 2012. Inflasi tingkat konsumen di zona euro turun menjadi 2% di bulan Januari dibandingkan dengan tahun lalu. Membaiknya sentimen dunia usaha terutama output pabrik yang meningkat, hal ini menandakan bahwa kawasan Eropa telah melewati masa terburuk dari resesi. Dari, Jemran, tingkat pengangguran negara ini di luar dugaan turun di Januari, tingkat pengangguran turun 0,1% menjadi 6,9% di bulan Januari. Dari Italia, tingkat pengangguran negara ini berada di level tertinggi dalam 13 tahun pada bulan Desember, hal ini terjadi seiring perusahaan tidak melakukan penambahan pekerja di tengah kecemasan mengenai outlook resesi. Tingkat pengangguran tidak berubah dari revisi sebesar 11.2% di bulan November. Sementara itu, data bulan Desember lalu sesuai ekspektasi ekonom, dimana tingkat pengangguran berada di atas 10% selama 11 bulan berturut-turut. Rilis data ekonomi dari dalam negeri, angka inflasi Januari 2013 tercatat sebagai angka inflasi tertinggi dibandingkan inflasi bulanan Januari dalam empat tahun terakhir. Rilis data ekonomi Indonesia 2012, surplus perdagangan Indonesia menyempit menjadi US$150 juta di bulan Desember dari US$478 juta di bulan November terkait menurunnya impor, namun kondisi ekonomi global yang tengah melemah turut menekan nilai ekspor. Tercatat ekspor US$ 190,04 miliar dan impor US$ 191,67 miliar, defisit neraca perdagangan mencapai US$ 1,63 miliar. Ekspor Desember 2012 sebesar US$ 15,41 miliar atau turun 9,78% dibandingkan Desember 2011, impor Desember 2012 sebesar US$ 15,56 miliar atau turun 5,55% dibanding Desember 2011 sebesar US$ 16,48 miliar dan pada Desember 2012 terjadi defisit sebesar US$ 155,2 juta

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News 4 Februari 2013


Sumitomo Metal Mining Co mengatakan akan bekerjasama dengan Vale Indonesia (INCO) untuk melakukan studi kelayakan awal untuk pabrik pemrosesan nikel di Indonesia. Sumitomo Metal Mining Co. juga akan memulai untuk melakukan uji dampak lingkungan. Surya Esa Perkasa (ESSA) memberi pinjaman kepada anak usaha perseroan, yaitu PT Panca Amara Utama (PAU) sebesar USD 14 juta, karena PT Panca Amara Utama memerlukan dukungan pembiayaan pendahuluan dari Perseroan untuk pengembangan fasilitas produksi amoniak. PT Panca Amara Utama diharapkan dapat memberi kontribusi pendapatan dan nilai tambah bagi Perseroan. Transaksi pinjaman itu dikenakan bunga sebesar 5%. Medco Power Indonesia, anak usaha Medco Energy (MEDC) akan mengakuisisi PT Pembangkitan Pustaka Parahiangan pengelola proyek pembangkit listrik minihidro di Jawa Barat. Perseroan menegaskan bahwa skema pengambil-alihan perusahaan tersebut merupakan akuisisi bukan berbentuk merger, sebelumnya diberitakan bahwa PT Medco Power akan melakukan merger dengan PT Pembangkitan Pustaka Parahiangan. PT Jasa Marga Bali Tol akan mengelola konsesi pengelolaan jalan tol Nusa Dua-Ngurah Rai-Benoa selama 45 tahun. Jasa Marga Bali tol akan memiliki tanggung jawab pengelolaan mencakup perencanaan konstruksi, mencari pendanaan, pelaksanaan konstruksi, pengoperasian, dan pemeliharaan. Jalan tol itu yang akan dioperasikan pada Juli 2013. PT Jasa Marga Bali Tol merupakan konsorsium konsensi dari 7 Badan Usaha Milik Negara (BUMN). Terdapat tiga BUMN lain yang bergabung dalam konsorsium antara lain Wijaya Karya (WIKA), Adhi Karya (ADHI) dan PT Hutama Karya (Persero). Darya Varia Laboratoria (DVLA) berencana membagikan dividen interim dengan total Rp 20,16 miliar atau Rp 18 per saham. Dividen interim ini akan dibagikan pada 28 Februari 2013. Schering-Plough Indonesia (SCPI) berencana melakukan go private dan voluntary delisting. Untuk itu BEI menghentikan sementara perdagangan efek (suspensi) SCPI mulai sesi II perdagangan Jumat, 1 Februari 2013. Sumi Indo Kabel (IKBI) membukukan laba periode AprilDesember 2012 sebesar USD4.02 juta atau naik lebih dari 3x lipat laba periode tahun sebelumnya yang sebesar USD1.16 juta. Sementara total penjualan hanya naik tipis menjadi USD 134.26 juta dari periode sebelumnya yang sebesar USD123.02 juta. Komposisi penjualan perseroan 60% ekspor dan 40% untuk pasar domestik. Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) mencatat pertumbuhan omzet di atas 20% atau mencapai lebih dari Rp22 trliun sepanjang 2012. Pertumbuhan pendapatan tersebut berasal dari kinerja gerai-gerai baru yang telah dibuka dan penambahan volume penjualan ritel.

Tahun ini perseroan memproyeksikan pertumbuhan omzet akan mengalami penurunan secara persentase karena volume dan angka penjualan perseroan sudah cukup besar sehingga ruang pertumbuhannya menjadi terbatas. Pertumbuhan kinerja perseroan tahun ini akan didorong oleh peningkatan efisiensi beban biaya, yang salah satunya berasal dari sinergi antara Sumber Alfaria dengan perusahaan afiliasinya Midi Utama Indonesia (MIDI). Disamping itu, pertumbuhan kinerja 2013 juga akan berasal dari penambahan 4 pusat distribusi dan 800 gerai di seluruh Indonesia. XL Axiata (EXCL) membukukan pendapatan sebesar Rp 20,97 triliun pada 2012, naik 14,84% dibandingkan tahun sebelumnya Rp 18,26 triliun. Hal ini seiring peningkatan pendapatan jasa telekomunikasi seluler sebesar 13,38% dari Rp 14,95 triliun menjadi Rp 16,95 triliun. Beban infrastruktur meningkat 34,62% menjadi Rp 4,99 triliun, sedangkan beban interkoneksi dan beban langsung lainnya naik 155,23% menjadi Rp 3,1 triliun. Hal tersebut menyebabkan laba bersih perseroan turun 3,18% menjadi Rp 2,74 triliun dari sebelumnya Rp 2,83 triliun. XL Axiata (EXCL) menganggarkan belanja modal sekitar Rp 8 triliun-Rp 9 triliun pada tahun 2013 yang berasal dari kas internal dan pinjaman. Perseroan telah mendapatkan pinjaman sekitar Rp 3 triliun dari Bank Mandiri (BMRI) pada tahun 2013. Fasilitas kredit itu senilai Rp 500 miliar untuk belanja modal tahun 2012, dan corporate general purpose. Sedangkan fasilitas kredit senilai Rp 2,5 triliun untuk belanja modal tahun 2013 dan keperluan lainnya. Sebagian besar dana belanja modal digunakan untuk bangun jaringan data. XL Axiata (EXCL) telah membangun 11.179 BTS baik 2G mau pun 3G selama tahun 2012 atau lebih banyak dibandingkan pembangunan tahun 2011 yang sebanyak 6082 BTS. Hingga akhir tahun 2012 jumlah BTS EXCL mencapai 39.452 BTS. Sepanjang tahun 2012 perseroan membelanjakan Rp 10,2 triliun untuk investasi dengan mayoritas menggunakan dana internal. Perdana Gapuraprima (GPRA) membidik proyek terpadu di Jakarta Selatan seiring meningkatnya tingkat permintaan. Perseroan berencana untuk mulai menggarap proyek apartement dan bangunan berkonsep mixed-use pada Q1 2013 dengan investasi sekitar Rp200 miliar. Tahun ini perseroan menganggarkan belanja modal sebesar Rp397 miliar atau naik 32% dari tahun lalu Kawasan Industri Jababeka (KIJA) menargetkan marketing sales 2013 sebesar Rp1.6 triliun atau naik 6.25% dari realisasi tahun 2012 yang sebesar Rp1.5 triliun. Pada tahun 2012 kontribusi pendapatan dari segmen kawasan industri mencapai 67% dimana 80% diantaranya merupakan penjualan kaveling lahan 20% penjualan bangunan pabrik standard. Untuk tahun ini tingkat permintaan terhadap pabrik siap pakai diperkirakan akan melonjak. Pengembangan Pariwisata Bali atau Bali Tourism Development Corporation (BTDC) menggandeng Agung Podomoro Land (APLN) untuk mengembangkan hotel bintang lima Sofitel Luxury Hotels di Bali. Nilai investasinya sebesar Rp 900 miliar. Dengan kepemilikan mayoritas, APLN menyiapkan dana sebesar Rp 675 miliar. Tahun ini, laba bersih APLN diprediksi meningkat 36% menjadi Rp 1,2 triliun dibandingkan estimasi 2012 sebesar Rp 944 miliar.


valbury Research

Pages | 2 of 11

Adaro Energy (ADRO) menargetkan peningkatan volume produksi menjadi sekitar 50-53 juta ton batubara sepanjang 2013 dibandingkan realisasi tahun lalu sebanyak 47,2 juta ton. Peningkatan volume produksi batubara perseroan diupayakan dengan perbaikan proses bisnis dan penghematan biaya. Perseroan menargetkan EBITDA tahun ini mencapai kisaran USD 850 juta hingga USD 1 miliar.

MNC Land (KPIG) tidak akan membagikan dividen tunai kepada para pemegang saham untuk tahun buku 2011-2012. Dana tersebut untuk kebutuhan modal kerja dan ekspansi usaha pada 2011. Demikian juga dengan tahun buku 2012 perseroan sudah meminta persetujuan RUPS untuk tidak membagikan dividen tunai. Hal itu untuk melanjutkan proyek properti di tahun sebelumnya dan rencana penambahan aset. Bank Negara Indonesia (BBNI) akan membuka 3000 ATM center yang tersebar di seluruh Indonesia dengan menyiapkan dana sebesar Rp 210 miliar. Saat ini BNI sudah memiliki 8.227 ATM, sehingga nantinya BNI akan memiliki total ATM sekitar 11 ribu ATM center. Perseroan juga akan membuka 60 outlet BNI konvensional di semester I 2013 dengan nilai investasi sebesar Rp 1,5 miliar. Sumber dana pembukaan ATM center dan outlet perseroan seluruhnya dari kas internal. Outlet yang eksisting sebanyak 1.585 outlet (cabang, capem). Bank Negara Indonesia (BBNI) mengupayakan agar kantor cabang penuh (full branch) di Jeddah, Arab Saudi, dapat diresmikan tahun ini. Perseroan telah mendapat izin ekspansi dari Bank Indonesia (BI) dan Kementerian Keuangan. Panin Insurance (PNIN) kembali melakukan penjualan saham hasil pembelian kembali saham (buyback saham) sebanyak 500.000 lembar saham. Saham hasil buyback ini telah dilepas di harga Rp 550-590 per saham. Sementara saham hasil buyback II PNIN saat ini masih belum dijual atau masih sejumlah 25.472.500 saham. Indonesia AirAsia berencana menggelar penawaran umum perdana (IPO) saham pada kuartal III-2013. Jumlah saham yang dilepas sekitar 20% dengan target perolehan dana USD 200 juta.

Masyarakat Transportasi Indonesia memperkirakan dalam 5 tahun ke depan pasar sepeda motor nasional mulai mengalami kejenuhan dan rata-rata penurunan permintaan berkisar 10% per tahun. Analisa tersebut didasarkan pada tingkat kepemilikan sepeda motor saat ini yang berkisar 1 unit per keluarga. Kejenuhan pasar sepeda motor diproyeksi terjadi ketika tingkat kepemilikan kendaraan roda dua tersebut 2 unit per keluarga. Selama ini jumlah sepeda motor tumbuh per tahun rata-rata 12%15%. Pertumbuhan industri manufaktur besar dan sedang pada tahun 2012 mengalami kenaikan sebesar 4,12%. Kenaikan tersebut terutama disebabkan naiknya produksi farmasi, produk obat kimia dan obat tradisional sebesar 13,19%. Industri makanan memberi kontribusi sebesar 12,75%, industri peralatan listrik sebesar 12,57%. Berdasarkan data BPS, pertumbuhan produksi industri manufaktur besar dan sedang pada kuartal IV 2012 naik 11,09% dari kuartal IV 2011. Badan Pusat Statistik mencatat inflasi pada Januari 2013 sebesar 1,03% MoM atau 4,57% YoY, merupakan angka tertinggi sejak tahun 2009 dimana pada Januari 2009 terjadi deflasi sebesar 0,07% MoM dan naik dibandingkan dengan 2012 yang mencapai 0,76%. Inflasi Januari 2013 utamanya dipicu oleh kelompok bahan makanan 3,39%, dan kelompok makanan jadi dan rokok 0,54%. Sedang biaya transportasi tercatat mengalami deflasi 0,28% pada Januari 2013. Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat volume ekspor Desember 2012 masih lebih tinggi dibanding November 2012, tetapi terjadi penurunan nilai ekspor akibat turunnya harga komoditas. Total volume ekspor nasional tahun 2012 naik sekitar 5,46%. Penurunan harga komoditas sepanjang tahun 2012 cukup berdampak pada penurunan nilai ekspor ini. Sepanjang tahun 2012 total ekspor Indonesia tercatat sebesar USD 190,04 miliar, turun 6,61% YoY dibanding tahun 2011 yang sebesar USD 203 miliar. Sedang ekspor Desember 2012 sebesar USD 15,41 miliar atau turun 9,78% YoY. Ekspor Desember 2012 itu turun 5,58% dibanding November 2012 yang sebesar USD 16,316 miliar. Ekspor non migas sebesar USD 153,07 miliar dengan kelompok bahan bakar mineral sebesar USD 26,41 miliar serta lemak dan minyak hewan/nabati USD 21,3.


valbury Research

Pages | 3 of 11

Sentul City (BKSL) mencari pinjaman bank sebesar Rp 200 miliar untuk membiayai belanja modal tahun ini sebesar Rp 460 miliar. Target pinjaman perseroan dapat turun, bila kontraktor bersedia menggarap proyek terlebih dahulu. Sesuai rencana, BKSL akan menggunakan capex untuk menyelesaikan pembangunan Rumah Sakit Pertamina. Perseroan juga akan melanjutkan pembangunan apartemen, taman budaya, kondotel, serta menambah 4 klaster residensial.

Market Data 4 Februari 2013


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

97.60 3.31 1665.80 18625.00 24900.00 91.05 84.84 882.50 2314.00 934.25 784.08

CHANGE

PRICE (USD) 40 36 0.09 0.03

DESCRIPTION

-0.17 0.01 -1.65 300.00 130.00 --35.00 50.00 -2.00 2.71

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 9,715 8,869 1,261 190

CHANGE (IDR) 219 416 13 N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

4-Feb-13 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

14009.79 3179.10 6347.24 2532.13 984.12 23721.84 4481.63 11191.34 1627.55 3291.14

CHANGE % Day 1.08 1.18 1.12 1.41 0.87 -0.03 0.63 0.47 -0.01 0.26

PER (X)

% YTD 6.91 5.29 7.62 6.57 6.99 4.70 3.82 7.66 -3.64 3.92

2013E 12.59 16.40 11.75 10.43 16.89 11.50 14.29 21.30 14.51 14.81

2014F 11.51 13.92 10.72 9.17 13.43 10.46 12.03 17.40 13.32 13.54

PBV (X) 2013E 2.51 2.57 1.67 1.46 2.21 1.42 2.65 1.36 2.07 1.42

MARKET CAP

2014F

(USD Bn)

2.28 2.29 1.55 1.31 1.94 1.31 2.31 1.28 1.92 1.34

4,151.1 5,147.9 1,295.5 2,711.3 1,214.9 1,780.8 412.7 2,363.9 284.9 439.2

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,727.00 13,277.36 105.41 7,832.36 10,089.07 15,432.96 1,562.01 3,131.93 8.90

-17.00 62.40 -1.49 -40.94 -47.84 18.00 -4.77 10.80 0.03

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.36 92.68 1.24 1.04 1.57 6.23 3.11 10.93

0.0002 0.0002 -0.0950 0.0004 0.0017 0.0008 0.0082 -0.0100 -0.0403

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0,25 5,75 0,75 0,10 0,50 6,00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4,62 0,49 0,20 0,18 0,18 4,18

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

4 Februari 2013

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

JAN’13

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

1,03 4,57 1,03 112,7812 2.122.810

SBI DES’12

DESCRIPTION

0,00 4,3 0,54 111,285 2.051.342

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

04 Feb*

US Factory Orders

Naik menjadi 2.00% dari 0.00%

05 Feb

Indonesia GDP Constant Price YoY

Naik menjadi 6.22% dari 6.17%

05 Feb

Indonesia GDP Constant Price QoQ

Turun menjadi -1.24% dari 3.21%

05 Feb

Indonesia Annual GDP

--

04-07 Feb

Indonesia Foreign Reserves

--

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK BBNI BBCA ASII EXCL ISAT BBRI SMGR SIMP GGRM AMRT

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

4250 9850 7450 5300 7200 8000 15950 1160 52250 5500

INDEX pt

STOCK CPIN BMRI TLKM INTP INDF JRPT UNVR UNTR CTRA MNCN

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

3800 9000 9650 21500 5950 3100 21950 19550 880 2350

INDEX pt

8,28 2,07 1,36 6,00 5,88 0,63 1,27 5,45 0,77 3,77

6,75 5,49 4,56 2,88 2,45 1,37 1,34 1,07 0,87 0,85

-1,94 -0,55 -0,52 -1,15 -1,65 -8,82 -0,45 -1,01 -4,35 -1,05

-1,38 -1,30 -1,13 -1,04 -0,99 -0,93 -0,86 -0,84 -0,68 -0,39

IPO PRICE (IDR) 220-250

ISSUED SHARES (Mn) 395.00

OFFERING DATE

LISTING

12 Feb-13 Feb 2013

18 Feb 2013

PT BCA Securities

260-390

2,900.00

14 Feb-18 Feb 2013

22 Feb 2013

PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

PT Trans Power Marine

Shipping Transportation

PT Steel Pipe Industry of Indonesia

Steel Pipe Manufacture

UNDERWRITER


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

EXPECTATION

Corporate Info 4 Februari 2013


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

AKRA

40.00

Cash Dividend

26-Dec-12

27-Dec-12

02-Jan-13

16-Jan-13

ADRO

$0.0011

Cash Dividend

26-Dec-12

27-Dec-12

02-Jan-13

15-Jan-13

EMTK

40.00

Cash Dividend

28-Dec-12

02-Jan-13

04-Jan-13

16-Jan-13

MDRN

1.53

Cash Dividend

09-Jan-13

10-Jan-13

14-Jan-13

28-Jan-13

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

SRAJ

Rights Issue

100:127

500

18 Des-12

19 Des-12

27 Des – 08 Feb’13

TKGA

Rights Issue

13:240

500

29 Jan-13

30-Jan-13

05 Feb – 11 Feb’13

CENT

Rights Issue

1:12

100

31 Jan-13

01-Feb-13

07 Feb – 14 Feb’13

PKPK

Rights Issue

3:130

250

01 Feb-13

04 Feb-13

08 Feb – 28 Feb’13

CORPORATE ACTIONS STOCK

GENERAL MEETING GDST TKGA MLBI PKPK META MYOH ALKA ROTI

AGM/EGM RUPST RUPSLB RUPST RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST

DATE

AGENDA

12-Feb-13 13-Feb-13 15-Feb-13 15-Feb-13 18-Feb-13 19-Feb-13 26-Feb-13 28-Feb-13


Pages | 6 of 11

EMITEN

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

4 Februari 2013


AALI

TRADING BUY

S1

19000

R1

19500

S2

18500

R2

20000

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

AALI - Daily 2/1/2013 Open 19000, Hi 19250, Lo 19000, Close 19150 (1.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 18,750.00, Fractal Up = 19,350.00, Fractal Down = 19,050.00, MA(Close,5) = 19,040.00, MA1(Close,8) = 19,137.50 24,000

23,000

Closing Price

19150

22,000

21,000

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band

20,000 19,535 19,350 19,150 19,137.5 19,000 19,050 19,040 18,750 18,000 August September October AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 28.81, Stochastic %K = 38.89, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp19000-Rp20000 • Entry Rp19150, take Profit Rp20000

Prediksi INDIKATOR

November

December

2013

February 90.0 80.0 80 70.0 60.0 38.8889 50.0 38.8889 40.0 30.0 28.8119 20.0 28.8119 10.0 20 0.0

AALI - MACD (6,9) = -62.28, Signal() = -70.80 300

Posisi

Sinyal

Stochastics

14.89

Positif

MACD

-62.3

Positif

True Strength Index (TSI)

-29.7

Positif

Bollinger Band (Mid)

19535

Negatif

MA5

19040

Positif

200 100 -62.2825 0 -70.8043 -100 -200 -300 AALI - TSI(3,5,3) = -29.68

80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -29.6797 -40.0 -34.9438 -60.0 -80.0

PTBA

TRADING BUY

S1

15350

R1

15650

S2

15050

R2

15950

Closing Price

Pages | 7 of 11

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

PTBA - Daily 2/1/2013 Open 15400, Hi 15650, Lo 15350, Close 15500 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 14,758.85, Fractal Up = 16,650.00, Fractal Down = 15,400.00, MA(Close,5) = 15,590.00, MA1(Close,8) = 15,600.00 17,400

16,800 16,650

15500

16,200 16,017.5 15,600 15,600 15,590 15,500 15,400 15,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band

14,758.9 14,400

13,800

August September October PTBA - Stochastic %D(5,3,3) = 33.32, Stochastic %K = 27.78, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00


INDIKATOR

November

December

2013

13,200 February 90.0 80.0 80 70.0 60.0 33.3165 50.0 40.0 33.3165 30.0 27.7778 20.0 27.7778 10.0 20

PTBA - MACD (6,9) = -72.42, Signal() = -71.52

300 200

Posisi

Sinyal

Stochastics

20.05

Positif

MACD

-72.4

Positif


-31.7

Positif

100 -71.5249 0 -72.4215 -100 -200 -300 PTBA - TSI(3,5,3) = -31.67

80.0 60.0 40.0 20.0


16018

Negatif

MA5

15590

Negatif

0.00000 0.0 -20.0 -30.0307 -40.0 -31.6741 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

4 Februari 2013

LSIP

TRADING BUY

S1

2200

R1

2325

S2

2075

R2

2450

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

LSIP - Daily 2/1/2013 Open 2200, Hi 2325, Lo 2200, Close 2275 (3.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,065.76, Fractal Up = 2,325.00, Fractal Down = 2,150.00, MA(Close,5) = 2,210.00, MA1(Close,8) = 2,200.00, MA2(Close 3,000

2,800

2275

2,600

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band


Prediksi INDIKATOR

20.28

Positif

MACD

-2.0

Positif


17.3

Positif


2276

Negatif

MA5

2210

Positif

ANTM

TRADING BUY

1370

R1

1410

S2

1330

R2

1450

Closing Price

November

December

2013

February 100.0 90.0 80.0 80 70.0 55.5556 60.0 55.5556 50.0 43.1217 40.0 30.0 43.1217 20.0 20 10.0 60.0 40.0

Sinyal

S1

1,800 August September October LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 43.12, Stochastic %K = 55.56, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

LSIP - MACD (6,9) = -2.01, Signal() = -7.15

Posisi

Stochastics

2,210 2,200 2,200 2,150 2,065.76 2,000

20.0 -2.01009 0.0 -7.15321 -20.0 -40.0 -60.0 LSIP - TSI(3,5,3) = 17.34

80.0 60.0 40.0 20.0 17.3359 0.00000 0.0 -20.0 -8.40921 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0


TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

ANTM - Daily 2/1/2013 Open 1370, Hi 1400, Lo 1360, Close 1390 (2.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,288.85, Fractal Up = 1,420.00, Fractal Down = 1,310.00, MA(Close,5) = 1,368.00, MA1(Close,8) = 1,348.75,1,500.0

1,440.0

1390

1,420 1,390 1,380.0 1,368 1,364.5 1,348.75 1,320.0 1,310

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp1370 – Rp1450 • Entry Rp1390, take Profit Rp1450

INDIKATOR Stochastics MACD

1,288.85 1,260.0

1,200.0

1,140.0 August September October ANTM - Stochastic %D(5,3,3) = 60.73, Stochastic %K = 60.61, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2013

February 80 90.0 60.7343 80.0 60.7343 70.0 60.6061 60.0 50.0 60.6061 40.0 30.0 20.0 20 10.0

ANTM - MACD (6,9) = 4.25, Signal() = 2.42 18.0

Posisi

Sinyal

34.48

Positif

4.2

Positif


21.3

Positif


1365

Positif

MA5

1368

Positif

12.0 4.24531 6.0 2.42022 0.0 -6.0 -12.0 ANTM - TSI(3,5,3) = 21.26 80.0 60.0 40.0 21.2625 20.0 13.8795 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

Pages | 8 of 11

• • • • •

2,400 2,325 2,276.25 2,275

4 Februari 2013

ADHI

TRADING BUY

S1

2025

R1

2100

S2

1930

R2

2200

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

2,150 ADHI - Daily 2/1/2013 Open 2000, Hi 2075, Lo 1990, Close 2075 (3.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,663.48, Fractal Up = 2,150.00, Fractal Down = 1,940.00, MA(Close,5) = 2,055.00, MA1(Close,8) = 2,059.38, MA2(Close 2,200 2,075 2,059.38 2,055 2,000 1,940 1,927.25

2075

1,800 1,663.48 1,600

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp2025 – Rp2200 • Entry Rp2075, take Profit Rp2200

Prediksi INDIKATOR

Posisi

Stochastics

Positif

16.7

Negatif

8.7

Positif


1927

Positif

MA5

2055

Positif

ASII

TRADING BUY


S1

7400

R1

7550

S2

7250

R2

7700

Closing Price

1,200

1,000

August September October ADHI - Stochastic %D(5,3,3) = 44.99, Stochastic %K = 39.24, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2013

800 February 100.0 90.0 80.0 80 70.0 44.9901 60.0 44.9901 50.0 40.0 39.2361 30.0 39.2361 20.0 20 10.0

ADHI - MACD (6,9) = 16.68, Signal() = 19.67

60.0 50.0 40.0 30.0 19.6725 20.0 16.6844 10.0 0.0 -10.0 -20.0 -30.0

ADHI - TSI(3,5,3) = 8.69

100.0

Sinyal

78.22

MACD

1,400

80.0 60.0 40.0 14.7482 20.0 8.69255 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 9 of 11

• • • • •

DOWN

ASII - Daily 2/1/2013 Open 7400, Hi 7550, Lo 7400, Close 7450 (1.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,150.50, Fractal Up = 7,850.00, Fractal Down = 7,300.00, MA(Close,5) = 7,570.00, MA1(Close,8) = 7,650.00, MA2(Close,2

8,000

7450

7,850 7,650 7,625 7,600 7,570 7,450

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

7,300 7,200 7,150.5

6,800

6,400

August September October ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 19.14, Stochastic %K = 12.96, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2013

February 100.0 80.0 80

Prediksi


60.0 20 40.0 19.1358 20.0 19.1358 12.963 0.0 12.963 120.0

ASII - MACD (6,9) = -32.59, Signal() = -19.06

80.0 40.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

Stochastics

62.69

Positif

MACD

-32.6

Positif


-47.6

Positif


7625

Negatif

MA5

7570

Negatif

0.0 -19.0636 -32.591 -40.0 -80.0 ASII - TSI(3,5,3) = -47.59

80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -32.6774 -40.0 -47.5922 -60.0 -80.0



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

4 Februari 2013

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

01/02/13

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

19150

19150

20000

18500

19000

19500

20000

Positif

Positif

Positif

20850

18000

LSIP

Trading Buy

2275

2275

2450

2075

2200

2325

2450

Positif

Positif

Positif

2525

1980

SGRO

Trading Buy

2500

2500

2725

2200

2375

2550

2725

Positif

Positif

Positif

2750

2225

BUMI

Trading Sell

670

670

720

630

660

690

720

Negatif

Negatif

Positif

PTBA

Trading Buy

15500

15500

15950

15050

15350

15650

15950

Positif

Positif

Negatif

ADRO

Trading Sell

1640

1640

1570

1570

1620

1670

1720

Negatif

Negatif

Negatif

1770

1530

MEDC

Trading Buy

1580

1580

1640

1520

1560

1600

1640

Positif

Negatif

Positif

1660

1430

INCO

Trading Buy

2800

2800

2950

2650

2750

2850

2950

Positif

Positif

Positif

2900

2275

ANTM

Trading Buy

1390

1390

1450

1330

1370

1410

1450

Positif

Positif

Positif

1450

1230

TINS

Trading Buy

1660

1660

1720

1600

1640

1680

1720

Positif

Positif

Positif

1780

1460

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Buy 15950 SMGR

690

570

17000

14500

15950

16500

15300

15700

16100

16500

Positif

Positif

Positif

16950

14800

INTP

Trading Sell

21500

21500

21100

21100

21400

21700

22000

Positif

Negatif

Negatif

23000

21250

SMCB

Trading Sell

3125

3125

3000

2975

3075

3175

3275

Negatif

Negatif

Positif

3625

2600

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy ASII Trading Sell

GJTL

7450

7450

7700

7250

7400

7550

7700

Positif

Positif

Negatif

7900

7300

2225

2225

2150

2150

2200

2250

2300

Negatif

Negatif

Negatif

2300

2150

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Sell 5950 INDF

5950

5700

5700

5900

6100

6300

Negatif

Negatif

Negatif

6200

5450

GGRM

Trading Buy

52250

52250

53150

51200

51850

52500

53150

Positif

Positif

Positif

60450

49500

UNVR

Trading Buy

21950

21950

22500

21450

21800

22150

22500

Negatif

Positif

Positif

23150

20100

KLBF

Trading Sell

1090

1090

1040

1040

1070

1100

1130

Negatif

Negatif

Negatif

1140

980

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Sell 1390 1390 1340 1340 BSDE

1080

1380

1420

1460

Negatif

Negatif

Positif

1450

ASRI

Trading Sell

780

780

740

740

770

800

830

Negatif

Negatif

Positif

810

550

WIKA

Trading Sell

1640

1640

1570

1570

1620

1670

1720

Negatif

Negatif

Negatif

1730

1360

ADHI

Trading Buy

2075

2075

2200

1930

2025

2100

2200

Negatif

Positif

Positif

2150

1630 4375

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Buy 4700 4700 4850 PGAS

4550

4650

4750

4850

Positif

Positif

Positif

4725

JSMR

Trading Sell

5500

5500

5350

5350

5450

5550

5650

Negatif

Negatif

Positif

5750

5100

ISAT

Trading Buy

7200

7200

7500

6550

6950

7350

7750

Positif

Positif

Positif

7150

6150

TLKM

Trading Sell

9650

9650

9450

9450

9600

9750

9900

Negatif

Negatif

Negatif

9800

8750

CMNP

Trading Buy

1850

1850

1890

1800

1830

1860

1890

Positif

Positif

Positif

2050

1650

FINANCE BMRI

Trading Sell

9000

9000

8800

8350

8850

9350

9850

Negatif

Negatif

Positif

9050

7700

BBRI

Trading Buy

8000

8000

8400

7650

7900

8150

8400

Positif

Negatif

Positif

8000

6800

BBNI

Trading Sell

4250

4250

4150

3650

4025

4400

4775

Negatif

Negatif

Positif

3925

3575

BBCA

Trading Buy

9850

9850

10050

9250

9650

10050

10450

Positif

Negatif

Positif

9750

8800

BDMN

Trading Sell

6100

6100

5950

5950

6050

6150

6250

Negatif

Negatif

Negatif

6150

5450

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Sell 19550 UNTR

19550

18850

18850

19350

19850

20350

Negatif

Negatif

Negatif

22000

18650

1230

1190

1190

1220

1250

1280

Positif

Negatif

Positif

1330

1040

MPPA

Trading Sell

1230

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id

BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 Pages | 11 of 11

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents