JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Daily Report

valbury

12 January 2012

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

••SMGR anggarkan capex 2012 sebesar Rp 3 triliun

• SMGR akan bangun 5 pbarik pengemasan • BORN dapat pinjaman dari dua bank asing sebesar USD 250 juta • Biaya eksplorasi ANTM mencapai Rp 21,7 milyar pada Des • Penjualan UNTR ditargetkan tumbuh 10%-15% di 2012 • Joint Venture WIKA-TINS terancam gagal • BMRI harap pengurangan rasio dividen • BBNI menurunkan SBDK rata-rata sebesar 50 bps • BBTN kembali turunkan bunga kredit • AALI produksi CPO naik 13,9% capai 1.27 juta ton di 2011 • Investor GIAA dapat kursi manajemen • Kementerian BUMN akan regrouping KAEF dan INAF di 3Q 2012 • Sigmantara Alfindo jual 7,42% saham AMRT di Rp 4.100 / saham • Mitsubishi kuasai 10% saham AMRT • AMRT perkirakan pendapatan naik 28% pada 2011 • MLBI targetkan pertumbuhan penjualan sebesar 5% • KPIG telah lakukan buyback 335,699 juta saham • TGKA perkirakan pendapatan Rp 7,6 triliun • CSAP investasikan Rp 90 miliar untuk buka 3 gerai Mitra10 di 2012 • IGAR berencana bagikan dividen • TiPhone listing di BEI hari ini

Perspektif teknikal bagi iHSG dalam pekan ini mengindikasikan bearish Support level 3890/3870/3837 Resistance level tercermin 3942/3975/3995 pattern, seperti dari leading indikator. Indikator MACD Major trendsinyal bearish Down menunjukan bagi IHSG. Demikian dengan indicktor stochatics Minor trend Up downtrend. Range IHSG sepekan 3792-3954. IHSG mengindikasikan pola

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE 3909.640 691.523

CHANGE -29.202 -5.987

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

IHSG bergerak mixed pada perdagangan saham kemarin dengan diakhir transaksi ditutup dalam teritorial negatif, atau melemah 29,202 poin (0,74%) ke posisi 3909,640. Aksi pelepasan terhadap sahamsaham papan atas mendorong indeks masuk dalam zona merah. Saham ASII yang dominan pengaruhnya bagi IHSG terkoreksi sebesar 1,8% menjadi Rp75.600, diikuti oleh saham GGRM melemah 1,5% ditutup pada harga Rp60.500 dan saham INTP turun 4,1% ke level 17.750. Dari sisi indeks sektoral, koreksi terbesar terjadi pada sektor konsumi sebesar 1,6%, diikuti indeks sektor ragam industri sebesar 1,5% dan indeks sektor perdagangan turun 1,3% serta indeks manufaktur melemah 1,3%. Melemahnya sebagian dari indeks bursa Asia serta khawatir akan diikuti oleh indeks bursa kawasan Eropa yang akan koreksi hingga memicu aksi pelepasan yang dilakukan pelaku pasar dalam negeri. Bursa saham Eropa sempat melemah pada pembukaan perdagangan kemarin yang dimotori saham sektor makanan dan farmasi. Muncul sentimen negatif atas bursa Eropa tersebut sebagai kecemasan pasar terhadap pernyataan dari lembaga Fitch Rating bahwa negara-negara seperti Belgia, Spanyol, Slovenia, Italia, Siprus dan Irlandia berpotensi negatif untuk beberapa bulan ke depan. Sedangkan penilaian terhadap Perancis, lembaga ini menjelaskan bahwa tidak akan memotong credit rating Perancis AAA pada tahun ini. Namun, Perancis under review seperti Italia dan Spanyol yang dapat diturunkan 1-2 notches. Pesimistis terhadap lelang obligasi Spanyol dan Italia akhir pekan ini, penyebab penyulut terjadi spekulasi di pasar. Karena hasil lelang ini menjadi barometer akan kemampuan untuk menyelesaikan krisis keuangan zona euro. Sementara lelang obligasi Belanda, Austria, Hongaria dan Yunani kurang mendapat respon pasar. Spekulasi pasar pun terjadi dalam menyikapi pertemuan kanselir Jerman, Angela Merkel dengan Direktur Pelaksana IMF, Christine Lagarde di Berlin. Kanselir Jerman dalam pernyataannya bahwa Yunani akan menjadi fokus pembahasan dalam pertemuannya dengan Lagarde di Berlin.

Minimnya insentif pasar dari dalam negeri, dominasi IHSG masih kuat dipengaruhi oleh sentimen global. Dari AS, berkenaan dengan bursa negara ini yang ditutup variatif. Indeks Dow Jones pada perdagangan kemarin ditutup melemah sebesar 13,02 poin (0,10%%) ke posisi 12449,45. Sedangkan indeks Nasdaq ditutup menguat sebesar 8,26 poin (0,31%) ke level 2710,76. Perlambatan dari pergerakan indek Wall Street ini bisa menjadi katalis bagi IHSG hari ini. Kondisi Eropa tetap menjadi pantauan pelaku pasar, yang dicemaskan pasar mengenai pernyataan dari lembaga pemeringkat internasional. Hal yang terbaru keluar pernyataan dari Fitch Rating yang menyatakan bahwa sejumlah negara-negara di Eropa seperti Belgia, Spanyol, Slovenia, Italia, Siprus dan Irlandia berpotensi negatif untuk beberapa bulan ke depan. Pasar akan menyikapi kehadiran dari Kanselir Jerman, Menkeu Jerman dan Presiden Bank Dunia dalam event konferensi. Dari Jerman yang bisa berpengaruh bagi bursa Eropa dan global serta dampaknya bagi pasar dalam negeri mengenai rilis data PDB Jerman dan hasil lelang obligasi 5 tahun senilai 4 miliar euro atau senilai US$5,09 miliar. Apa yang tengah dibahas dalam pertemuan antara para pemimpin Jerman dan Italia tentunya akan berdampak terhadap pasar, termasuk penantian dari keputusan kebijakan ECB hari ini. Dari geopolitik Iran berkenaan dengan embargo minyak dan nuklir negara Mullah yang makin kronis. AS melalui menteri Timothy Geithner terus mencari dukungan bahkan utusan ini akan manyambangi negara-negara industri seperti China dan Jepang untuk meminta keikutsertaan dalam embargo Iran. Timothy Geithner tengah menyambangi China dan Jepang mencari dukungan. Tetapi Jepang dikabarkan sudah terang-terangan tidak ikut campur dalam kampanye embargo minyak Iran. Jepang sangat peduli terhadap tingkat harga minyak dunia dan tidak akan terlibat dengan manuver politik antar negara. Karena Jepang membutuhkan sumber daya energi cukup besar untuk membangun infrastruktur dan menutup kekurangan suplai dari reaktor nuklir yang non-aktif.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

IHSG LQ-45

Daily News 12 Januari 2012


Semen Gresik (SMGR) berencana membangun lima pabrik pengemasan senilai US$300.000 sampai dengan US$600.000 pada tahun ini. Pabrik tersebut akan dibangun di Pontianak, Balikpapan, Banjarmasin, dan sebagian lainnya di Indonesia bagian barat. Pembangunan pabrik tersebut membutuhkan dana sekitar US$100.000 sampai US$120.000. Pabrik tersebut akan berkapsitas 200.000 ton/tahun. Pendanaan pabrik itu akan bersumber dari dana kas internal perseroan. Saat ini perseroan sudah memiliki satu pabrik pengepakan yang berada di Sorong, Papua. Pembangunan pabrik yang juga tergantung pada kesiapan lahan itu, diperkirakan akan mulai dilakukan pada kuartal II atau kuartal III tahun ini. Dana investasi itu sudah dimasukkan dalam alokasi belanja modal perseroan tahun ini, senilai Rp5,5 triliun. Belanja modal itu sebesar 40% akan dipenuhi dari kas internal dan 60% dari dana eksternal yaitu pinjaman perbankan dan penerbitan surat utang. Bank of China dan Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. dikabarkan adalah diantara bank yang akan memberi pinjaman kepada Borneo Lumbung Energi Metal (BORN). Kedua bank itu masing-masing memberi pinjaman sebesar USD 250 juta. Bank lain yang berkomitmen memberi pinjaman adalah Natixis, First Gulf Bank, Commonwealth Bank dan ICBC Bank China. Sedang dari lokal adalah Bank Mandiri (BMRI). Aneka Tambang (ANTM) mengeluarkan biaya kegiatan eksplorasi di bulan Desember untuk komoditas nikel, emas dan bauksit sebesar Rp 21,7 miliar untuk preliminary. Untuk komoditas nikel, eksplorasi dilakukan di Maluku Utara, Sulawesi Tenggara dan Papua Barat, dengan total biaya yang dikeluarkan mencapai Rp 6 miliar. Untuk eksplorasi jenis emas dilakukan di Jawa Barat, Banten, Sulawesi Barat dan Papua, dengan biaya hingga Rp 13,7 miliar. Sementara untuk bauksit, perseroan melakukan eksplorasi di Mempawah, Landak, Tayan dan Munggu Pasir Kalimantan Barat, dengan total biaya yang dikeluarkan mencapai Rp 1 miliar. United Tractors (UNTR) memperkirakan penjualan alat berat kurang lebih sekitar 10%-15% pada 2012. Hal ini didukung penjualan alat berat di sektor pertambangan. Selain itu, percepatan proyek infrastruktur pada 2012 juga diharapkan dapat meningkatkan penjualan alat berat. Rencana pembenukan perusahaan patungan (joint venture/JV) Wijaya Karya (WIKA) dan Timah (TINS) untuk pabrik ekstraksi aspal Buton kemungkinan besar tidak akan dilanjutkan. WIKA tengah fokus untuk menyelesaikan akuisisi Sarana Karya, produsen aspal Buton. WIKA telah menyiapkan dana Rp110 miliar untuk keperluan akuisisi Sarana Karya dan pembangunan pabrik ekstraksi aspal Buton sebagai investasi awal di calon anak usaha perseroan itu. Dana tersebut diserap dari kas internal yang dimasukkan ke dalam alokasi belanja modal sepanjang tahun ini. Guna mengakuisisi Sarana Karya, perseoan mempersiapkan Rp35 miliar dari kas internal. Disamping itu, WIKA sebenarnya juga

telah memiliki konsesi aspal sendiri di Buton, tetapi memang belum beroperasi karena masih belum tersedia alat teknologi yang mendukung bisnis itu. Bank Mandiri (BMRI) berharap rasio pembayaran dividen untuk laba bersih 2011 turun menjadi 20% agar rasio kecukupan modal perseroan tidak tergerus. Pada tahun lalu, perseroan membagikan 35% dari laba bersih ke pemegang saham senilai Rp9,2 triliun. Saat ini, CAR perseroan masih berada di kisaran 15%-16%, jauh diatas kewajiban dari Bank Indonesia, yakni 8%. Namun, dengan eskpansi kredit sebesar 22%-25% setiap tahun, CAR perseroan mungkin tergerus sehingga membutuhkan suntikan modal. Bank Bukopin (BBKP) tengah melakukan pembicaraan dengan investor potensial dalam dan luar negeri untuk menjual sahamnya. Investor Qatar disebutkan sedang melakukan pendekatan untuk menjadi pemilik saham mayoritas. Disebutkan pula, bank besar lokal berminat membeli 20% saham BBKP. Bank Negara Indonesia (BBNI) akhirnya menurunkan suku bunga dasar kredit (SBDK) rata-rata sebesar 50bps atau 0.5% per 30 Desember 2011. Sebelumnya perseroan menyatakan belum akan menurunkan SBDK mengikuti bank – bank besar lain. Bank Tabungan Negara (BBTN) kembali memangkas suku bunga kredit KPR menjadi 9% untuk kredit di atas Rp350 juta dan 9,75% untuk kredit di bawah Rp350 juta. Astra Agro Lestari (AALI) mencatatkan kenaikan produksi crude palm oil(CPO) sebesar 13,9% pada tahun 2011 mencapai 1.268.196 ton dibandingkan tahun 2010 sebesar 1.113.277 ton. Peningkatan ini seiring dengan kenaikan produksi tandan buah segar (TBS) perseroan di tahun 2011 sebesar 13,3% yang mencapai 4,8 juta ton dibandingkan tahun 2010 sebesar 4,2 juta ton. Sementara produksi kernel AALI di tahun 2011 mencapai 269,3 ribu ton atau meningkat sebesar 12,5% dari 239,4 ribu ton di tahun 2010.

Delta Air Lines Inc. membantah berita bahwa perusahaan akan membeli saham Garuda Indonesia Airways (GIAA).

Pemerintah membuka peluang bagi investor Garuda Indonesia (GIAA) untuk duduk di kursi manajemen agar perseroan dapat lebih profesional. Pemerintah juga tidak keberatan investor asing membeli saham perdana perseroan, yang hingga kini masih ditanggung oleh tiga penjamin pelaksana emisi karena tidak terserap oleh pasar. Kementerian Badan Usaha Milik Negara (BUMN) menargetkan penggabungan (regrouping) dua perusahaan BUMN farmasi, yakni Kimia Farma (KAEF) dan Indofarma (INAF, dapat selesai pada kuartal III 2012. Kementerian BUMN menyerahkan tahapan regrouping kepada kedua emiten tersebut. PT Sigmantara Alfindo menjual 147,75 juta atau 7,42% saham Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) di harga Rp 4.100 per saham dan menerima dana Rp 605,775 miliar. Penjualan tersebut bertujuan untuk divestasi perseroan. Setelah transaksi yang dilaksanakan pada 3 Januari 2012, kepemilikan saham Sigmantara atas AMRT menjadi 1,84 miliar saham atau 53,68% dari jumlah saham yang ditempatkan dan disetor. Mitsubishi Corporation membeli 343,1 juta (10%) saham Sumber


valbury Research

Pages | 2 of 11

Semen Gresik (SMGR) menyiapkan belanja modal (capex) tahun 2012 senilai Rp 3 triliun. Dana capex dari kas internal. Capex tersebut akan digunakan untuk pembangunan tower power plant dan untuk meningkatkan kapasitas pabrik. Capex tersebut belum ttermasuk untuk pembangunan 2 pabrik yang akand ilakukan pada akhir tahun 2012 serta rencana akuisisi. Menurut manajemen, jika ada akuisisi, maka dana yang diperlukan dapat mencapai Rp 5 triliun.

*

Alfaria Trijaya (AMRT), dengan nilai transaksi mencapai Rp 1,54 triliun. Mitsubishi membeli AMRT pada harga Rp 4.500/saham dengan tujuan untuk investasi. Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) memperkirakan pendapatan pendapatan pada tahun 2011 mencapai Rp 18 triliun, naik 28% dibandingkan 2010 senilai Rp 14 triliun. Tahun ini, perseroan menganggarkan belanja modal sebesar Rp 950 miliar untuk membiayai ekspansi usaha berupa penambahan toko Alfamart dan pusat distribusi. Multi Bintang Indonesia (MLBI) menetapkan target konservatif untuk pertumbuhan penjualan sekitar 5% pada 2012. Meski pertumbuhan penjualan terhitung kecil, kinerja perseroan diperkirakan tetap konsisten. Hal itu memanfaatkan estimasi total konsumsi bir di Indonesia mencapai 200 juta liter per tahun pada 2011. Dari sisi penjualan per wilayah, Bali masih memimpin kontribusi terbesar, diikuti oleh Surabaya, Medan, Jakarta dan Makassar. Global Land Development (KPIG) baru melakukan buyback sahamnya sebanyak 335,699 juta saham. Harga rata-rata pembelian dilakukan dari Rp 550-590 per lembar. Adapun total buyback saham perseroan sudah mencapai 95,21% dan sisa dana buyback saham perseroan tercatat Rp 14,32 miliar.

PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) akibat persoalan manajemen dan ekuitas yang melanda perusahaan pada 2007. Laporan lembaga pemeringkat Fitch Ratings menyebutkan bahwa 5 operator telekomunikasi seluler diestimasikan tumbuh signifikan pada tahun 2012 ini, meski persaingan antar operator tinggi dan pendapatan operator dari layanan suara dan pesan singkat terus menurun sejak 2008. Pertumbuhan 5 operator tersebut diperkirakan di level low-single-digit. PT Ericsson Indonesia, perusahaan penyedia infrastruktur telekomunikasi, memprediksi jumlah pengguna mobile broadband di Indonesia hingga akhir tahun ini mencapai 150 juta. Estimasi tersebut naik 150% dibandingkan tahun lalu yang tercatat 60 juta pengguna. Sementara jumlah kartu subcsriber identity module (SIM) yang beredar diprediksi tumbuh menjadi sekitar 300 juta kartu. Penetrasi seluler di Indonesia tahun ini akan tumbuh sekitar 60% menjadi sekitar 300 juta SIM card. Standard Chartered Bank (Stanchart) memprediksi pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2012 ini di angka 5,8%. Hal ini sebagai imbas perlambatan ekonomi global yang akan berpengaruh ke Indonesia melalui dua jalur.

Pemegang saham Pakuwon Jati (PWON), BSL Investments menambah 7,3% saham pada 10 Januari 2012. Kini, BSL menjadi pemegang saham terbanyak. BSL sebelumnya telah menguasai 22,15% saham PWON. Transaksi saham dengan investor institusi asing ini difasilitasi oleh Bank Standard Chartered. Pages | 3 of 11

Arpeni Pratama Ocean Line (APOL) menderita kenaikan rugi usaha 14,63% per September 2011 menjadi Rp800,93 miliar, dibandingkan dengan Rp698,71 miliar pada periode sama 2010. Kenaikan rugi usaha itu dipicu oleh lonjakan beban operasional sebesar 135,35% menjadi Rp637,82 miliar dibandingkan dengan Rp271,01 miliar. Akibatnya, rugi bersih perseroan bertambah 7,48% menjadi Rp1,15 triliun dari Rp1,07 triliun. Tigaraksa Satria (TGKA) memperkirakan pendapatan tahun ini mencapai Rp 7,68 triliun atau meningkat 20% dibandingkan estimasi 2011 sebesar Rp 6,4 triliun. Perseroan akan mengandalkan penjualan beberapa merek dagang untuk meningkatkan penjualan. Catur Sentosa Adiprana (CSAP) menyiapkan dana Rp 90 miliar untuk membuka 3 gerai baru Mitra10 di tahun 2012. Pembukaan tiga gerai baru membuat manajemen optimis memasang target pendapatan Rp 5 triliun, naik 21,95% dibanding realisasi pendapatan 2011 sebesar Rp 4,1 triliun. Champion Pacific Indoneisa (IGAR) akan membagikan dividen tunai untuk tahun buku 2011 dengan nilai yang lebih besar dari dividen 2010. TiPhone Mobile mencatatkan sahamnya di BEI hari ini dengan kode TELE. Perseroan akan mencatatkan total sahamnya sebanyak 5,35 miliar saham, dengan saham penawaran umum sebanyak 1,35 miliar saham. Harga nominal sebesar Rp 100 dan penawaran Rp 310. Perseroan juga akan mencatatkan sebanyak 1,323 miliar waran seri I dengan rasio 50:49, dengan exercise price Rp 310. Kementerian Badan Usaha Milik Negara memperkirakan penawaran saham perdana (IPO) PT Waskita Karya (Persero) sulit terealisasi tahun 2012 ini. Waskita Karya dinilai masih harus fokus memperbaiki kinerja setelah mengikuti program penyehatan


*Diolah dari berbagai sumber

valbury Research

Market Data 12 Januari 2012


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

100.87 2.77 1641.98 19450.00 20475.00 114.30 105.87 1062.50 3220.50 1050.75 656.26

CHANGE

PRICE (USD) 31 30 0.14 0.03

DESCRIPTION

-1.37 -0.17 9.63 -55.00 200.00 --2.50 12.00 3.50 7.41

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,014 6,841 1,701 192

CHANGE (IDR) -96 -64 23 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

12-Jan-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12449.45 2710.76 5670.82 2384.44 921.54 19151.94 3909.64 8447.88 1522.29 2747.13

CHANGE % Day -0.10 0.31 -0.45 -0.42 -0.01 0.78 -0.74 0.30 0.02 1.00

PER (X)

% YTD 1.90 4.05 1.77 3.49 1.61 3.89 2.29 -0.09 -0.55 3.81

2011E 11.89 14.66 9.71 9.31 14.16 9.66 13.97 16.02 14.19 12.58

2012F 10.79 12.53 8.76 7.93 11.24 8.61 11.88 12.62 12.83 11.25

PBV (X) 2011E 2.33 3.11 1.78 1.90 2.72 1.61 3.94 1.11 2.42 1.53

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.08 2.17 1.35 1.30 1.85 1.14 2.52 0.99 1.91 1.16

3,744.9 4,393.3 1,247.7 2,402.8 1,042.9 1,399.0 372.7 2,159.9 253.1 348.8

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,180.00 11,730.53 119.22 7,117.69 9,472.38 14,206.97 1,453.60 2,925.67 7.92

10.00 23.17 0.02 17.36 18.93 25.06 1.47 0.70 -0.01

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.11 1.27 76.87 1.29 1.03 1.53 6.32 3.14 11.60

-0.0001 0.0011 0.0240 0.0002 0.0002 -0.0002 0.0004 -0.0010 0.0088

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.00 1.00 0.10 0.50 6.56

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.89 0.78 0.30 0.18 0.18 5.95

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

12 Januari 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

DEC’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

SBI NOV’11

3.79 3.79 0.57 110.12 1,923,568

DESCRIPTION

3.20 4.15 0.34 111.3159 1,923,568

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

12 Jan*

US Advance Retail Sales

Naik menjadi 0.3% dari 0.2%

12 Jan*

US Initial Jobless Claims

Naik menjadi 375 ribu dari 372 ribu

13 Jan*

US Import Price Index YoY

Turun menjadi 8.3% dari 9.9%

13 Jan*

US Monthly Budget Statement

--

(*) Tentative

LEADING MOVERS STOCK SMGR SMMA BUMI VIVA PTBA MYOH SMCB SIMP ANTM INDY

LAGGING MOVERS

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

11450 4600 2475 560 19250 1700 2275 1210 1690 2500

2.69 3.37 1.02 5.66 1.05 22.30 2.25 1.68 1.81 2.04

INDEX pt 1.93 1.01 0.56 0.50 0.50 0.49 0.42 0.34 0.31 0.28

STOCK ASII UNVR EMTK INTP TLKM GGRM CPIN BBRI BBCA DSSA

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

75600 19300 3025 17750 7000 60500 2250 7000 8100 11150

INDEX pt

-1.75 -2.53 -15.97 -4.05 -1.41 -1.55 -3.23 -0.71 -0.61 -8.98

-5.91 -4.13 -3.51 -2.99 -2.18 -1.98 -1.33 -1.32 -1.32 -0.92

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

PT Tiphone Mobile Indonesia PT Surya Eka Perkasa

Telecommunication Retail Mining

IPO PRICE (IDR) 310

ISSUED SHARES (Mn) 1,350.00

OFFERING DATE

LISTING

03 Jan - 05 Jan 2012

12 Jan 2012

PT Sinarmas Sekuritas

--

250.00

25 Jan - 27 Jan 2012

01 Feb 2012

PT Equator Securities

UNDERWRITER


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (^) US time

EXPECTATION

Corporate Info 12 Januari 2012


DIVIDEND STOCK

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

PSAB

Rights Issue

125:3025

2000

06-Jan-12

09-Jan-12

13 Jan – 19 Jan’12

BCIP

Rights Issue

10:67

250

31-Jan-12

01-Feb-12

07 Feb - 19 Mar’12

FREN

Rights Issue

1:2

100

06-Feb-12

07-Jan-12

13 Feb – 19 Feb’12

DPS (IDR)

CORPORATE ACTIONS STOCK

GENERAL MEETING FREN BNII BUVA PWON RUIS BCIP BNGA SUGI EMTK BKSW SONA BIPP INVS SHID GDYR

AGM/EGM RUPSLB RUPST/LB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPSLB

DATE

AGENDA

12-Jan-12 16-Jan-12 16-Jan-12 18-Jan-12 24-Jan-12 24-Jan-12 26-Jan-12 26-Jan-12 27-Jan-12 27-Jan-12 27-Jan-12 31-Jan-12 03-Feb-12 06-Feb-12 09-Feb-12


Pages | 6 of 11

EMITEN

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

12 Januari 2012


SMCB

TRADING BUY

S1

2250

R1

2350

S2

2150

R2

2450

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

SMCB - Daily 1/11/2012 Open 2225, Hi 2275, Lo 2225, Close 2275 (2.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,951.45, Fractal Up = 2,225.00, Fractal Down = 2,150.00, MA(Close,5) = 2,220.00, MA1(Close,8) = 2,196.88 2,300 2,275 2,225 2,220 2,200 2,196.88 2,176.25 2,150

2275

2,100

2,000 1,951.45 1,900

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh beli Harga berada dalam area upper band

1,800

1,700 Jul August September October SMCB - Stochastic %D(5,3,3) = 72.96, Stochastic %K = 85.00, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp2250 – Rp2425 • Entry Rp 2275, take Profit Rp 2400

INDIKATOR

Sinyal

73.0

Positif

MACD

+15.8

Positif

True Strength Index (TSI)

+48.6

Positif

Bollinger Band (Mid)

2177

Positif

MA5

2220

Positif

SMGR

TRADING BUY

11200

S1

R1

10800

S2

R2

December

2012

SMCB - MACD (6,9) = 15.77, Signal() = 12.76

Posisi

Stochastics

November

40.0 30.0 15.7696 20.0 12.7556 10.0 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 -40.0

SMCB - TSI(3,5,3) = 48.63

100.0 80.0 60.0 48.6344 40.0 39.6799 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

11600

85 100.0 85 90.0 80 80.0 72.963 70.0 72.963 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0

Major

UP

Minor

UP

SMGR - Daily 1/10/2012 Open 10850, Hi 11250, Lo 10850, Close 11150 (2.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 9,395.19, Fractal Up = 11,650.00, Fractal Down = 10,600.00, MA(Close,5) = 11,070.00, MA1(Close,8) = 11,650 11,162.5 11,400 11,150 11,070 10,905 10,800

12000

10,600

Closing Price

10,200

11450

9,600 9,395.19 9,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi Positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh beli Harga berada dalam area upper band

8,400

7,800

Jun Jul August September SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 28.70, Stochastic %K = 22.44, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp11350 – Rp12100 • Entry Rp11450, take Profit Rp12000

INDIKATOR Stochastics

October

November

December

2012 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 28.7027 40.0 28.7027 30.0 22.4401 20.0 22.4401 10.0 20 180.0

SMGR - MACD (6,9) = 20.08, Signal() = 30.87

120.0

Posisi

Sinyal

28.7

Positif

60.0 30.8666 20.075 0.0 -60.0 -120.0 SMGR - TSI(3,5,3) = -8.26

MACD True Strength Index (TSI)

+20.1

Positif

-8.3

Positif


10905

Positif

MA5

11070

Positif

60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -4.03463 -20.0 -8.25685 -40.0 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

Pages | 7 of 11

• • • • •

12 Januari 2012

BUMI

TRADING BUY

2425

S1

R1

TREND GRAFIK

2500

Major

DOWN

Minor

UP

BUMI - Daily 1/11/2012 Open 2450, Hi 2500, Lo 2425, Close 2475 (1.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,082.13, Fractal Up = 2,400.00, Fractal Down = 2,075.00, MA(Close,5) = 2,395.00, MA1(Close,8) = 2,346.88, 3,600

2350

S2

R2

2600 3,200

Closing Price

2475 2,800

Ulasan

• • • • •

Prediksi

• Trading range Rp2450– Rp2600 • Entry Rp2475, take profit Rp 2600

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area upper band

2,475 2,400 2,395 2,400 2,346.88 2,252.5 2,082.13 2,000 2,075

Jul August September October BUMI - Stochastic %D(5,3,3) = 85.71, Stochastic %K = 92.13, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2012

BUMI - MACD (6,9) = 36.81, Signal() = 32.38

92.1296 92.1296 100.0 85.7099 90.0 85.7099 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 36.8123 40.0 32.3788 20.0 0.0 -20.0

INDIKATOR Stochastics

Posisi

Sinyal

85.7

Positif

-40.0 -60.0 -80.0 -100.0 75.4161 80.0 70.3535 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0

BUMI - TSI(3,5,3) = 75.42

+36.8

Positif


+75.4

Positif


2252

Positif

MA5

2395

Positif

ANTM

TRADING BUY

S1

1670

R1

1700

S2

1640

R2

1730


TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

Pages | 8 of 11

MACD

UP

ANTM - Daily 1/11/2012 Open 1670, Hi 1700, Lo 1670, Close 1690 (1.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,771.16, Fractal Up = 1,670.00, Fractal Down = 1,630.00, MA(Close,5) = 1,660.00, MA1(Close,8) = 1,651.25 2,300

Closing Price

Ulasan

2,200 2,100

1690

2,000 1,900

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area jenuh jual Harga saham berada di area upper band

1,800 1,771.16 1,690 1,700 1,670 1,660 1,651.25 1,600 1,630 1,628 1,500

Jul August September October ANTM - Stochastic %D(5,3,3) = 63.60, Stochastic %K = 66.90, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2012

1,400 80 90.0 66.9048 80.0 66.9048 70.0 63.5979 60.0 63.5979 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0

Prediksi

• Trading range Rp1680 – Rp1730 • Entry Rp1690, take profit Rp1730

INDIKATOR

ANTM - MACD (6,9) = 7.34, Signal() = 5.89

Posisi

Sinyal

Stochastics

63.6

Positif

MACD

+7.3

Positif

+45.5

Positif


1628

Positif

Ma5

1660

Positif


30.0 20.0 7.34057 10.0 5.88639 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 -40.0 -50.0

ANTM - TSI(3,5,3) = 45.52

80.0 45.5189 60.0 41.1571 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

12 Januari 2012

AALI

TRADING BUY

21650

S1

R1

TREND GRAFIK

21900

Major

DOWN

Minor

UP

AALI - Daily 1/11/2012 Open 21700, Hi 21950, Lo 21700, Close 21750 (0.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 20,550.06, Fractal Up = 22,100.00, Fractal Down = 21,300.00, MA(Close,5) = 21,690.00, MA1(Close,8) = 21,743.75

21400

S2 Closing Price

R2

24,000

22150

23,000 22,100 21,750 21,743.8 22,000 21,690 21,372.5 21,000 21,300

21750

20,550.1 20,000

19,000

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh beli Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp21700 – Rp22150 • Entry Rp21750, take Profit Rp22150

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

Posisi

Sinyal

44.2

Positif

+32.3

Positif

+4.8

Positif

21372

Positif

MA5

21690

Positif

MEDC

TRADING BUY

2450

R1

17,000 Jul August September October AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 44.17, Stochastic %K = 51.25, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2012 100.0 90.0 80.0 80 70.0 51.25 60.0 51.25 50.0 44.1667 40.0 44.1667 30.0 20.0 20 10.0

AALI - MACD (6,9) = 32.26, Signal() = 38.85


S1

18,000

AALI - TSI(3,5,3) = 4.81

80.0 60.0 40.0 10.4955 20.0 4.81064 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0


TREND GRAFIK

2550

400 300 200 38.8466 100 32.2621 0 -100 -200 -300 -400 -500

Major

DOWN

Minor

Pages | 9 of 11

• • • • •

UP

MEDC - Daily 1/11/2012 Open 2475, Hi 2500, Lo 2450, Close 2475 (1.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,268.76, Fractal Up = 2,500.00, Fractal Down = 2,350.00, MA(Close,5) = 2,420.00, MA1(Close,8) = 2,418.75 2,800

2350

S2 Closing Price

R2

2650

2,700 2,600 2,500 2,475 2,500 2,436.25 2,420 2,400 2,418.75

2475

2,350 2,300 2,268.76 2,200

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi Positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh beli Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp2450– Rp2650 • Entry Rp2475, take Profit Rp2650

INDIKATOR

2,100 2,000 1,900 Jul August September October MEDC - Stochastic %D(5,3,3) = 42.59, Stochastic %K = 61.11, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2012 100.0 90.0 80 80.0 61.1111 70.0 61.1111 60.0 50.0 42.5926 40.0 42.5926 30.0 20.0 20 10.0

MEDC - MACD (6,9) = 2.74, Signal() = -1.02

40.0 20.0 2.74135 0.0 -1.02055

Posisi

Sinyal

42.6

Positif

-20.0 -40.0

Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

+2.7

Positif

+15.5

Positif


2436

Positif

MA5

2420

Positif

-60.0 80.0 60.0 40.0 20.0 15.4678 0.14991 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0

MEDC - TSI(3,5,3) = 15.47



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

12 Januari 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Ticker

Rec

Price 11/01/12

Support

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

21750

21750

22150

21400

21650

21900

22150

Negatif

Positif

Positif

22900

20500

LSIP

Trading Sell

2325

2325

2225

2225

2300

2375

2450

Negatif

Negatif

Negatif

2400

2075

SGRO

Trading Sell

3225

3225

3125

3125

3200

3275

3350

Negatif

Negatif

Positif

3275

2900

MINING BUMI

Trading Buy

2475

2475

2600

2350

2425

2500

2600

Positif

Negatif

Positif

2450

1980

PTBA

Trading Buy

19250

19250

20100

18300

18900

19500

20100

Positif

Positif

Positif

19100

16200

ADRO

Trading Sell

1810

1810

1770

1750

1790

1830

1870

Positif

Positif

Positif

2025

1730

MEDC

Trading Buy

2475

2475

2650

2350

2450

2550

2650

Positif

Positif

Positif

2500

2225

INCO

Trading Sell

3350

3350

3175

3175

3300

3425

3550

Negatif

Negatif

Negatif

3450

2975

ANTM

Trading Buy

1690

1690

1730

1640

1670

1700

1730

Positif

Positif

Positif

1690

1580

TINS

Trading Buy

1740

1740

1810

1660

1710

1760

1810

Positif

Positif

Positif

1780

1650

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR

Trading Buy

11450

11450

12000

10800

11200

11600

12000

Positif

Positif

Positif

11650

8850

INTP

Trading Sell

17750

17750

17450

16550

17450

18350

19250

Negatif

Negatif

Negatif

18700

14700

SMCB

Trading Buy

2275

2275

2400

2150

2250

2350

2450

Positif

Positif

Positif

2275

1840

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Sell

75600

75600

74000

73150

75000

76850

78700

Negatif

Negatif

Negatif

78600

68300

GJTL

Trading Buy

2925

2925

3075

2775

2875

2975

3075

Negatif

Positif

Negatif

3075

2650

INDF

Trading Buy

4900

4900

5050

4750

4850

4950

5050

Positif

Negatif

Positif

4975

4500

GGRM

Trading Sell

60500

60500

59950

58383

59950

61500

63050

Negatif

Negatif

Negatif

67000

59100

UNVR

Trading Sell

19300

19300

19050

18350

19050

19750

20450

Negatif

Negatif

Negatif

20100

17000

KLBF

Trading Buy

3475

3475

3650

3275

3400

3550

3650

Negatif

Negatif

Negatif

3600

3300

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Buy

1050

1050

1080

1020

1040

1060

1080

Positif

Positif

Positif

1050

820

ELTY

Trading Sell

140

140

136

136

1390

142

145

Positif

Negatif

Positif

144

103

WIKA

Trading Sell

620

620

590

590

610

630

650

Negatif

Negatif

Negatif

650

465

ADHI

Trading Buy

600

600

630

570

590

610

630

Positif

Positif

Positif

640

435

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Buy

3250

3250

3325

3175

3225

3275

3325

Positif

Positif

Positif

3275

2925

JSMR

Trading Sell

4275

4275

4200

4200

4250

4300

4350

Negatif

Negatif

Negatif

4575

3750

ISAT

Trading Sell

5400

5400

5200

5200

5350

5500

5650

Negatif

Negatif

Negatif

5950

5100

TLKM

Trading Sell

7000

7000

6800

6800

6950

7100

7250

Positif

Negatif

Negatif

7500

6850

BLTA

Trading Sell

192

192

189

189

191

193

195

Negatif

Negatif

Positif

197

179

FINANCE BMRI

Trading Buy

6850

6850

7000

6700

6800

6900

7000

Positif

Positif

Positif

7000

6200

BBRI

Trading Sell

7000

7000

6800

6800

6950

7100

7250

Positif

Negatif

Positif

7100

6350

BBNI

Trading Sell

3725

3725

3600

3600

3675

3750

3850

Negatif

Negatif

Negatif

4025

3650

BBCA

Trading Sell

8100

8100

7800

7800

8000

8200

8400

Negatif

Negatif

Positif

8250

7550

BDMN

Trading Sell

4600

4600

4500

4350

4500

4700

4875

Positif

Negatif

Positif

4950

4050

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Buy

28200

28200

28700

26700

27700

28700

29700

Positif

Negatif

Positif

28300

23350

MPPA

Trading Sell

930

930

900

900

920

940

960

Negatif

Negatif

Negatif

970

900

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

CONSUMER GOODS INDUSTRY

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

Pages | 11 of 11

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents