JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG , , LQ , ,312

ff

Weekly Report

valbury

14 January 2013

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• BMRI salurkan kredit sindikasi USD 1,4 miliar di tahun 2012 • TLKM menandatangani MoU dengan REI Jatim • GIAA serap dana IPO per 31 Desember 2012 capai 94,47% • BCIC menandatangani MoU Asuransi Himalaya Pelindung • SAME targetkan pendapatan naik 25% pada tahun 2013 • CITA fokus pada komoditas bauksit menyerap dana Rp 2,5 miliar • Laba SMGR diperkirakan mencapai Rp 4,4 triliun pada 2012 • WIKA incar laba dari power plant mencapai 15% • Biaya eksplorasi ANTM mencapai Rp 19 miliar • Penjualan bersih TMPI naik 6,34% • BCIC perkirakan laba Rp 274 miliar pada 2012 • BCIC incar fee based income Rp 185 miliar • BCIC masuk ke segmen kredit usaha mikro • KBLV tunda rights issue • DILD anggarkan capex Rp 1,8 triliun • MDLN ingin naikkan pendapatan dari segmen industri • Pendapatan BKSL mencapai Rp 545,2 miliar • COWL sediakan belanja modal Rp 410 miliar pada 2013 • MCOR targetkan laba 2013 Rp123 miliar • Pemerintah berencana menurunkan tarif bea keluar CPO

Pekan ini IHSG diperkirakan masih mengalami konsolidasi, beberapa indikator teknikal masih menunjukan fase bearish. Indikator MACD konfirmasi IHSG dalam bearish pattern. Hal yang sama juga ditunjukan indikator Stochastics konfirmasi IHSG dalam pola konsolidasi. Indeks akan menguji support di level 4222.

IHSG LQ-45

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

4305.912 731.879

-11.453 -2.027

3,665.29 1,680.03

4,580.71 3,312.55

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Selama sepekan lalu bursa saham Indonesia mengalami tekanan jual yang kuat dan cenderung bergerak berlawanan dengan bursa global, sehingga IHSG terkoreksi 2,36% selama sepekan di 4305,912 pada Jumat lalu. Pelemahan IHSG itu terutama disebabkan oleh depresiasi nilai rupiah hingga Rp 9800/USD. Depresiasi rupiah itu dipicu oleh rendahnya realisasi penyerapan belanja anggaran modal tahun 2012 yang sebesar 79,6% (tahun 2011 mencapai 83,6%) bisa berdampak pada pencapaian target pertumbuhan ekonomi, serta consumer confidence turun -3,1% pada Desember 2012 dibandingkan 0,5% MoM pada November 2012 dan dari 1,9% MoM pada Agustus 2012. Bank Indonesia akan mengambil langkah untuk merespon kekhawatiran tentang current account deficit dan balance of payment negara yang menyebabkan rupiah melemah. BI akan menggunakan operasi pasar dan tidak mengeluarkan aturan baru untuk meredakan kekhawatiran yang ’keluar dari proposi’. Bursa Asia dan Eropa pada Jumat lalu ditutup bervariasi. Bursa Asia mayoritas melemah, kecuali Nikkei. Pelemahan di bursa Asia terjadi di tengah tanda-tanda overheating karena inflasi Cina mengalami akselerasi lebih dari perkiraan sehingga dapat membatasi prospek kebijakan pelonggaran lebih lanjut. Akibatnya Shanghai Composite Index terkoreksi paling dalam hingga 1,8%. Biro Statistik Nasional Cina menyebutkan Indeks Harga Konsumen naik 2,5% YoY pada Desember 2012 dibandingkan 2% MoM pada November 2012. Sebaliknya Nikkei menguat 1,4% dipicu oleh disetujuinya langkah stimulus oleh kabinet. Stimulus itu akan meningkatkan PDB sekitar 2% dan menciptakan 600.000 pekerjaan. Sementara bursa Eropa menguat tentatif Jumat lalu, menyusul pemerintah Jepang yang menganjurkan paket stimulus senilai ¥ 10,3 triliun (USD 116 miliar) guna menarik keluar Jepang dari resesi ekonomi. Bank Sentral Eropa (ECB) tidak mengubah suku bunga acuannya di level 0,75%. Namun pada kuartal I 2013 zona Eropa masih resesi, sehingga ECB berpeluang memangkas suku bunga acuan pada pertemuan berikutnya. Moody’s Investor Services memangkas peringkat utang Cyprus 3 level menjadi Caa3, dimana utang pemerintah akan meningkat karena kebutuhan untuk merekapitalisasi sistem perbankannya. Utang bermasalah 3 bank besar Cyprus meningkat 26% pada September dari 19% pada Maret. Biaya rekapitalisasi institusi tersebut sebesar 10 miliar euro (USD 13,3 miliar).

Pergerakan nilai tukar rupiah kembali akan disikapi oleh pelaku pasar di bursa saham. Gejolak nilai tukar rupiah dalam pekan lalu, menimbulkan ketakatutan kalangan pelaku pasar dalam negeri untuk melakukan pembelian terhadap asset berisiko. Rupiah diperkirakan bergerak dengan volatilitas yang masih tinggi dalam pekan ini. Hal ini menjadi salah satu faktor dari dalam negeri yang akan mempengaruhi kembali pergerakan IHSG, disamping sentimen yang muncul dari eksternal. Sentimen dari eksternal terakhir, seperti pernyataan dari presiden ECB yang menyatakan bahwa pelemahan ekonomi di area Euro diperkirakan akan berlanjut sampai 2013. Namun Draghi memperkirakan aktivitas ekonomi akan membaik perlahan-lahan. Sementara itu, ECB masih menunda pembelian surat utang lebih lanjut karena menunggu kepastian bailout Spanyol. ECB tidak bisa menggunakan rencana kebijakan pembelian surat utang untuk membeli surat utang Spanyol sampai negara ini meminta bailout. Hal ini merupakan prasyarat bagi ECB untuk bisa mengintervensi. Sinyalemen positif muncul dari Jepang, mengenai langkah yang ditempuh oleh perdana menteri Shinzo Abe. Langkah ini diharapkan dapat memberikan kebaikan bagi perekonomi Jepang kedepannya. Shinzo Abe mengeluarkan program stimulus sebesar 10,3 triliun yen. Stimulus fiskal ini diharapkan dapat mendongkrak produk domestik bruto Jepang sebesar 2% dan menambah sekitar 600 ribu lapangan kerja baru. GDP kuartal ke-3 2012 Jepang tercatat berkontraksi sebesar 0,9%. Ini berarti Jepang secara teknikal telah masuk dalam masa resesi karena mengalami kontraksi GDP sebanyak 2 kuartal berturut-turut. GDP kuartal ke dua 2012 sebesar -0,5%. Sedangakn sentiment dari Cina mengenai rilis data negara ini di akhir pekan lalu yang kurang mendapat respon positif dari pasar. Bahkan indeks bursa Setempat ditutup melemah. Hal ini dipicu oleh tingkat harga konsumen yang bergerak naik. Indeks harga konsumen (CPI) naik menjadi 2.5% pada Desember atau naik dari 2% di bulan sebelumnya. Angka ini tertinggi dalam 7 bulan untuk Desember akibat kondisi cuaca dan kenaikan harga pangan.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News 14 Januari 2013


Timah (TINS) berencana kegiatan eksplorasi pada Januari 2013, pemboran prospeksi dan pemantapan akan dilakukan dengan tujuh kapal bor dengan tiga kapal bor dialokasikan di perairan Bangka, sementara empat kapal bor lainnya di perairan Kundur, dan pemboran darat difokuskan ke Belitung, Bangka Selatan dan Bangka Utara. Biaya eksplorasi preliminary Aneka Tambang (ANTM) pada bulan Desember 2012 sebesar Rp 19 miliar. Eksplorasi ini dilakukan untuk nikel, emas, serta bauksit. Harita Prima Abadi Mineral (CITA) aktifitas eskplorasinya fokus pada komoditas bauksit dengan menyerap dana Rp 2,5 miliar. Lokasi eksplorasi berada di Air Upas, Sandai, Nanga Tayap, dan Kuala Labai. Kegiatan eksplorasi penggalian tes pit dilakukan di site Air Upas dengan mengambil 29 sampel dari Blok Batukeling, Blok Air Upas dan Blok Sedawak, Kalimantan Barat. Semen Indonesia (SMGR) memperkirakan laba bersih yang diperoleh selama tahun 2012 sebesar Rp 4,4 triliun atau naik 13% dibandingkan dengan laba tahun sebelumnya Rp 3,92 triliun. Sementara pendapatan diperkirakan tumbuh 12-15% menjadi Rp 18,82 triliun. Wijaya Karya (WIKA) mengincar laba sekitar 10%-15% dari proyek pembangkit listrik pada 2013 dari target kontribusi laba proyek pembangkit listrik sekitar 10% pada 2012. Perseroan sedang banyak melakukan kegiatan investasi di power plant. Investasi yang telah dilakukan di sektor energi ini telah mencapai total kapasitas kurang lebih 200 MW. Perseroan menargetkan minimal mencapai total kapasitas 100 MW per tahun. Kebutuhan investasi di sektor energi ini sekitar Rp 800-900 miliar. Perseroan menargetkan laba bersih sekitar Rp 555,06 miliar pada 2013 dari target laba 2012 sekitar Rp 430,68 miliar. First Media (KBLV) menunda rencana PUT III atau rights issue pada tahun ini untuk menunggu kondisi pasar yang lebih kondusif. Perseroan awalnya akan melakukan rights issue pada bulan Mei 2012. Aksi korporasi tersebut merupakan salah satu komitmen untuk memenuhi persyaratan jumlah saham yang dimiliki oleh minority shareholders paling kurang 100 juta saham atau paling kurang 15% dari modal disetor. Hingga kuartal III tahun 2012, Agis (TMPI) membukukan penjualan bersih sebesar Rp 144,85 miliar, naik 6,34 % dari penjualan bersih pada periode yang sama tahun lalu sebesar Rp 136,21 miliar. Perseroan juga memperoleh laba bersih Rp 6 miliar atau naik 50% dari laba bersih setahun lalu sebesar Rp 4 miliar.

Kenaikan pendapatan TMPI didukung oleh penjualan barang dagangan sebesar Rp 141,34 miliar dan jasa perbaikan elektronik dan logistik sebesar Rp 4,26 miliar. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menandatangani nota kesepahaman (MoU) dengan Persatuan Perusahaan Real Estate Indonesia (REI) Jatim menyediakan akses broadband. Perseroan akan bekerjasama dengan sekitar 600 pengembang anggota REI Jatim. Jaringan kabel perseroan sudah masuk di kawasan hunian tersebut dengan prioritaskan memberi akses internet broadband dengan modem WiFi. Garuda Indonesia (GIAA) serap dana hasil penawaran umum saham perdana (initial public offering/IPO) per 31 Desember 2012 sebesar Rp3,010 triliun (94,47%), dari Rp3,187 triliun. Dana hasil IPO tersebut telah digunakan untuk pengembangan armada seperti pre delivery payment Rp2,079 triliun dan security deposit & biaya terkait pengembangan armada Rp470,064 miliar, serta belanja modal perusahan Rp461,184 miliar. Sisa dana IPO ditempatkan pada dua bank, antara lain Bank Muamalat sebagai deposito berjumlah Rp165 miliar dengan kupon bunga 8% berjangka waktu satu bulan, dan Bank Mandiri senilai Rp11,220 miliar dengan bunga 2%. Bank Windu Kentjana International (MCOR) menargetkan laba 2013 mencapai Rp123 miliar atau naik tipis dari target tahun sebelumnya Rp120 miliar. Tahun ini perseroan menargetkan penyaluran kredit mencapai Rp5.5 triliun dari saat ini sebesar Rp4.5 triliun, perseroan juga membidik kenaikan nilai aset hingga mencapai Rp7.5 triliun dari saat ini sebesar Rp6.5 triliun dengan total DPK Rp6.5 triliun. Perseroan akan memfokuskan kredit ke sektor UMKM seiring peraturan BI yang mengharuskan penyaluran kredit perbankan ke sektor UMKM minimal 20%. Saat ini komposisi kredit perseroan 60%-70% masih terarah ke kredit korporasi. Bank Mutiara (BCIC) memperkirakan memperoleh laba mencapai Rp 274 miliar atau naik 5,4% hingga Desember 2012 dibandingkan periode sama sebelumnya Rp 260 miliar. Perseroan telah menyalurkan kredit mencapai Rp 11,2 triliun hingga Desember 2012 dari penyaluran kredit 2011 sebesar Rp 9,4 triliun. CAR perseroan naik 1,9% dari 9,4% pada Desember 2011 menjadi 11,3% pada Desember 2012. CASA perseroan naik menjadi 15% pada Desember 2012 dari periode Desember 2011 sebesar 9,6%. NPL Net perseroan turun 1,1% menjadi 3,4% pada Desember 2012 dari posisi Desember 2011 sebesar 4,5%. Bank Mutiara (BCIC) tahun ini menargetkan pendapatan non bunga (fee based income) sebesar Rp 185 miliar, yang akan dicapai melalui bank garansi. Tahun lalu, perseroan membukukan fee based income sebesar Rp 172 miliar, melampaui target yang ditetapkan Rp 125 miliar. Fee based income dapat diperoleh dari provisi kredit yang kontribusinya mencapai 50%, layanan valuta asing sekitar 30%, dan fixed income sekitar 20%. Bank Mutiara (BCIC) menandatangani nota kesepahaman (MoU) dengan PT. Asuransi Himalaya Pelindung dalam layanan bank garansi untuk kegiatan usaha konstruksi dan non konstruksi. Bank Mutiara akan mengucurkan bank garansi maksimal Rp 50 miliar kepada nasabah Asuransi Himalaya untuk periode 1 tahun dan dapat ditinjau kembali. Untuk itu nasabah Asuransi Himalaya wajib menempatkan deposito di bank Mutiara. Selanjutnya Asuransi Himalaya akan menerbitkan kontra garansi dari nilai bank garansi


valbury Research

Pages | 2 of 11

Timah (TINS) merealisasikan belanja modal senilai Rp33,80 miliar hingga Desember 2012. Selain itu, perseroan juga telah merealisasikan biaya belanja operasional sebesar Rp45,94 miliar hingga Desember 2012. Pada Desember 2012, perseroan menemukan sumber daya di darat hingga 11.703 ton untuk sumber daya inferred dan 664 ton untuk sumber daya measured. Sedangkan penemuan sumber daya di laut 18.647 ton untuk sumber daya inferred, 12.761 sumber daya indicated, dan 8,964 ton untuk sumber daya measured. Perseroan telah melakukan kegiatan eksplorasi dengan pemboran propeksi dan bor rinci di perairan kundur dan Bangka pada Desember 2012. Kegiatan pemboran di darat melakukan pemboran indikasi primer di Bangka dan Belitung, untuk kegiatan pemboran alluvial di Bangka masih tetap berjalan guna evaluasi produk penambangan.

yang diterbitkan bank Mutiara. Perseroan optimis kerja sama itu dapat meningkatkan pendapatan non bunga (fee based income) perseroan, khususnya dari provisi dan biaya administrasi. Bank Mutiara (BCIC) tahun ini berencana masuk ke segmen kredit usaha mikro, dan izin dari BI diharapkan terbit bulan ini atau Februari 2013. Untuk tahap awal, perseroan membidik penyaluran kredit mikro Rp 720 miliar. Perseroan juga berencana membuka 100 outlet di berbagai kota di seluruh Indonesia, dalam upaya meningkatkan penyaluran pinjaman ke segmen usaha mikro. Sarana Meditama Metropolitan (SAME) mengharapkan kenaikan pendapatan 25% pada tahun 2013 menjadi Rp 341 miliar, naik dari proyeksi tahun 2012 sebesar Rp 273 miliar seiring dengan bertambahnya investasi pada kamar rumah sakit kelas atas. Sedang laba bersih ditargetkan naik 45% - 50%. Perseroan berencana menambah 18 tempat tidur untuk kelas atas (VIP) menjadi 119 unit plus fasilitas penunjangnya. Peningkatan fasilitas itu membutuhkan dana Rp 20,16 miliar yang merupakan 28% dana penawaran umum perdana (initital public offering/IPO).

Tahun 2013, Cowell Development (COWL) mengalokasikan belanja modal sebesar Rp 410 miliar untuk melanjutkan beberapa proyek yang sudah dikerjakan pada tahun 2012 seperti proyek pembangunan Borneo Paradiso di daerah Balikpapan dan proyek Serpong Park di daerah Serpong, Tangerang. Untuk proyek Borneo Paradiso, Cowell berencana membangun 250 unit rumah di atas land bank yang dimilikinya seluas 120 ha dengan anggaran sebesar Rp 240 miliar. Untuk proyek Serpong Park di Serpong, Tangerang, perseroan akan membangun 400 unit residensial di atas lahan seluas 12 hektare dengan anggaran sebesar Rp 180 miliar. Sentul City (BKSL) pada kuartal III-2012 mengalami kenaikan pendapatan menjadi Rp 545,2 miliar dari Rp 289,5 miliar pada periode yang sama tahun 2011 dan laba bersih mencapai Rp 180,9 miliar dari Rp 120,2 miliar. Pemerintah berencana menurunkan tarif bea keluar (BK) ekspor minyak sawit mentah atau crude palm oil (CPO). Opsi ini diterapkan bila harga CPO Indonesia dianggap tidak kompetitif lagi dengan CPO dari Malaysia. Saat ini ada selisih tarif BK CPO Indonesia dengan Malaysia sekitar 2,5%-3%.

Intiland Development (DILD) menganggarkan belanja modal sebesar Rp 1,8 triliun pada 2013. Sebagian besar capex akan digunakan untuk mengembangkan proyek South Quarter (SQ) di TB Simatupang, Jakarta Selatan. Perseroan mengharapkan proyek South Quarter di TB Simatupang dapat meningkatkan pendapatan berkelanjutan (recurring income) perseroan. Dalam 5 tahun ke depan, kontribusi recurring income ditargetkan sebesar 30% dari kontribusi saat ini sekitar 12%.


Pages | 3 of 11

Tahun 2013, Modernland Realty (MDLN) mengalokasikan belanja modal atau capex sebesar Rp 700-900 miliar untuk menambah 1.000 ha lahan baru yang akan dijadikan kawasan industri di Serang, Banten. Perseroan berharap dapat meningkatkan portofolionya di segmen kawasan industri, terutama untuk menaikkan porsi pendapatan dari segmen tersebut. Selama ini, MDLN rata-rata menjual 100 hektare lahan industri per tahun. Kontribusi segmen industrial bagi pendapatan MDLN masih berada di tempat kedua setelah segmen residensial, yaitu 35% dari total pendapatan, sementara segmen residensial berkontribusi 45% dan sisanya 20% dari pendapatan lain-lain.

valbury Research

Market Data 14 Januari 2013


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

93.83 3.37 1661.75 17585.00 24905.00 91.70 88.94 825.00 2229.00 938.25 777.35

CHANGE

PRICE (USD) 37 34 0.11 0.03

DESCRIPTION

0.27 0.04 -1.05 180.00 255.00 ---37.50 -5.00 6.00 2.04

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 9,117 8,495 1,367 190

CHANGE (IDR) 59 -217 -26 N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

14-Jan-13 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

13488.43 3125.64 6121.58 2348.10 924.68 23264.07 4305.91 10801.57 1682.70 3216.50

CHANGE % Day 0.13 0.12 0.33 -1.78 -1.78 -0.39 -0.27 1.40 -0.11 -0.30

PER (X)

% YTD 2.93 3.51 3.79 -1.18 0.53 2.68 -0.25 3.91 -0.37 1.56

2013E 12.22 15.86 11.38 9.69 15.75 11.28 13.64 20.06 14.98 14.51

2014F 11.20 13.37 10.38 8.51 12.58 10.24 11.44 16.45 13.74 13.26

PBV (X) 2013E 2.41 2.54 1.62 1.35 2.07 1.40 2.54 1.31 2.14 1.39

MARKET CAP

2014F

(USD Bn)

2.19 2.27 1.50 1.21 1.81 1.29 2.21 1.24 1.98 1.31

4,018.8 5,042.8 1,279.0 2,509.9 1,141.0 1,755.1 390.9 2,325.4 302.7 431.0

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,866.38 12,777.71 109.57 7,958.71 10,183.95 15,562.16 1,587.32 3,265.16 9.34

-0.63 -113.55 -1.15 -40.05 -239.86 -237.19 2.17 -0.72 -0.01

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.34 89.43 1.23 1.05 1.61 6.22 3.02 10.56

0.0000 0.0013 0.2520 0.0020 0.0002 -0.0011 -0.0088 0.0008 0.0148

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.63 0.49 0.21 0.18 0.18 3.78

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

14 Januari 2013

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

DEC’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

SBI NOV’12

4.30 4.30 0.54 112.7812 2,122,810

DESCRIPTION

3.73 4.32 0.07 111.285 2,051,342

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

15 Jan*

US Empire Manufacturing

Naik menjadi -1.00 dari -8.10

15 Jan*

US Advance Retail Sales

Turun menjadi 0.2% dari 0.3%

15 Jan*

US Producer Price Index MoM

Naik menjadi -0.1% dari -0.8%

15 Jan*

US Producer Price Index YoY


15 Jan*

US Business Inventories


16 Jan*

US Consumer Price Index MoM

Naik menjadi 0.0% dari -0.3%

16 Jan*

US Consumer Price Index YoY

Tetap 1.8%

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK TLKM UNTR BBRI AMRT NISP INCO RODA EMTK TRIO BKSL

LAGGING MOVERS

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

9050 20650 7450 5250 1540 2700 345 4000 1200 230

1.12 1.98 0.68 5.00 6.21 2.86 15.00 2.56 9.09 6.98

INDEX pt 2.27 1.68 1.37 1.06 0.86 0.84 0.68 0.64 0.54 0.53

STOCK ADRO SMGR ASII MNCN BBCA GGRM BMTR PTBA ACES BDMN

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

1660 15000 7300 2425 8850 52300 2400 15700 710 5650

INDEX pt

-5.14 -2.91 -0.68 -3.96 -0.56 -1.04 -3.03 -2.79 -7.79 -1.74

-3.24 -3.00 -2.28 -1.57 -1.37 -1.19 -1.18 -1.17 -1.16 -1.07

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

PT Bank Maspion Indonesia

Banking Finance

PT Multi Agro Gemilang Plantations

Plantation Agriculture

IPO PRICE (IDR) 335

ISSUED SHARES (Mn) 380.00

110

4000.00

OFFERING DATE TBA 03 Jan – 09 Jan 2013

UNDERWRITER

LISTING TBA 16 Jan 2013

PT Makinta Securities PT Brent Securities PT Valbury Asia Securities


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

Corporate Info 14 Januari 2013


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

AKRA

40.00

Cash Dividend

26-Dec-12

27-Dec-12

02-Jan-13

16-Jan-13

ADRO

$0.0011

Cash Dividend

26-Dec-12

27-Dec-12

02-Jan-13

15-Jan-13

EMTK

40.00

Cash Dividend

28-Dec-12

02-Jan-13

04-Jan-13

16-Jan-13

MDRN

1.53

Cash Dividend

09-Jan-13

10-Jan-13

14-Jan-13

28-Jan-13

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

INPC

Rights Issue

19:10

111

14 Des-12

17 Des-12

21 Des - 22 Jan’13

SRAJ

Rights Issue

100:127

500

18 Des-12

19-Des-12

27 Des – 08 Feb’13

PKPK

Rights Issue

3:130

250

22 Jan-13

23-Jan-13

30 Jan – 19 Feb’13

CENT

Rights Issue

1:12

100

18 Jan-13

21-Jan-13

05 Feb – 11 Feb’13

TKGA

Rights Issue

13:240

500

29 Jan-13

30-Jan-13

05 Feb – 11 Feb’13

GENERAL MEETING YULE MCOR GJTL KARW MTFN PKPK BATA SAIP TKGA ITMA CENT AKKU ITTG

AGM/EGM RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST/LB RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST

DATE

AGENDA

10-Jan-13 11-Jan-13 14-Jan-13 15-Jan-13 15-Jan-13 15-Jan-13 18-Jan-13 18-Jan-13 21-Jan-13 22-Jan-13 23-Jan-13 25-Jan-13 31-Jan-13


Pages | 6 of 11

EMITEN

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

14 Januari 2013


ASII

TRADING BUY

S1

7250

R1

7450

S2

7050

R2

7650

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

ASII - Daily 1/11/2013 Open 7350, Hi 7500, Lo 7300, Close 7300 (-0.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 6,919.59, Fractal Up = 7,900.00, Fractal Down = 7,300.00, MA(Close,5) = 7,550.00, MA1(Close,8) = 7,618.75,

8,000 7,900

Closing Price

7300

7,618.75 7,550 7,600 7,545

7,300 7,200 7,300

• • • • •

Ulasan

6,919.59

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band

6,800

6,400

August September October ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 35.97, Stochastic %K = 19.70, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2013 100.0 80.0 80 60.0 35.9708 40.0 35.9708

• Trading range Rp7250-Rp7600 • Entry Rp7300, take Profit Rp7600

Prediksi

20.0 20 19.697 0.0 19.697 120.0

ASII - MACD (6,9) = -30.34, Signal() = -8.30

80.0 40.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

61.11

Positif

Stochastics

0.0 -8.30076 -30.3388 -40.0 -80.0 ASII - TSI(3,5,3) = -36.65

MACD

-30.3

Negatif

True Strength Index (TSI)

-36.8

Positif

Bollinger Band (Mid)

7545

Negatif

80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -17.3608 -20.0 -36.6479 -40.0 -60.0 -80.0

7550

TLKM

TRADING BUY

S1

8950

R1

9100

S2

8800

R2

9250

Closing Price

Ulasan

Prediksi

Negatif

TREND GRAFIK

Pages | 7 of 11

MA5

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Major

UP

Minor

DOWN

TLKM - Daily 1/11/2013 Open 8950, Hi 9050, Lo 8900, Close 9050 (1.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 9,368.00, Fractal Up = 9,300.00, Fractal Down = 8,850.00, MA(Close,5) = 9,060.00, MA1(Close,8) = 9,043.75 10,200

9050

• • • • •

9,600 9,368 9,300 9,060 9,050 9,000 9,047.5 9,043.75 8,850

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

8,400

7,800

August September October TLKM - Stochastic %D(5,3,3) = 39.85, Stochastic %K = 30.83, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00


INDIKATOR

December

2013 90.0 80.0 80 70.0 60.0 39.8457 50.0 39.8457 40.0 30.8333 30.0 20.0 30.8333 10.0 20 120.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 -3.07229 0.0 -4.86168 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 80.0

TLKM - MACD (6,9) = -4.86, Signal() = -3.07

Posisi

Sinyal

62.79

Positif

MACD

-4.9

Positif


-9.6

Positif


9048

Positif

MA5

9060

Negatif

Stochastics

November

TLKM - TSI(3,5,3) = -9.55

60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -4.90845 -20.0 -9.55319 -40.0 -60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

14 Januari 2013

ADHI

TRADING BUY

S1

1740

R1

1780

S2

1700

R2

1820

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

ADHI - Daily 1/11/2013 Open 1750, Hi 1780, Lo 1740, Close 1760 (1.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,520.30, Fractal Up = 1,830.00, Fractal Down = 1,630.00, MA(Close,5) = 1,746.00, MA1(Close,8) = 1,756.25,

2,000

Closing Price

1,830 1,811.5 1,760 1,800 1,756.25 1,746

1760

1,630 1,600 1,520.3 1,400

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp1740-Rp1820 • Entry Rp1760, take profit Rp1820

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

35.86

Positif

-7.1

Positif


-14.4

Positif


1812

Negatif

MA5

1746

Positif

KLBF

TRADING BUY

Stochastics MACD

S1

1000

R1

1030

S2

970

R2

1060

Closing Price

Ulasan

1,200

1,000

August September October ADHI - Stochastic %D(5,3,3) = 10.25, Stochastic %K = 13.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2013

ADHI - MACD (6,9) = -6.99, Signal() = -8.79

ADHI - TSI(3,5,3) = -14.37

100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -14.3702 -20.0 -17.682 -40.0 -60.0


TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

KLBF - Daily 1/11/2013 Open 1000, Hi 1020, Lo 1000, Close 1000 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,150.00, Fractal Up = 1,080.00, Fractal Down = 980.00, MA(Close,5) = 1,016.00, MA1(Close,8) = 1,028.75, MA2(Close 1,150 1,140.0

1000

• • • • •

800 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 20 30.0 13.3333 20.0 13.3333 10.0 10.2469 60.0 10.2469 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 -6.9942 0.0 -8.78607 -10.0 -20.0 -30.0

Pages | 8 of 11

• • • • •

1,080.0 1,080 1,049.5 1,028.75 1,020.0 1,016 1,000 980 960.0

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area jenuh jual Harga berada dalam area lower band

900.0

840.0

780.0

August September October KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 7.41, Stochastic %K = 5.56, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2013 100.0 80.0 80 60.0

Prediksi

• Trading range Rp1000 – Rp1060 • Entry Rp1000, take Profit Rp1060

INDIKATOR Stochastics MACD

40.0 20 20.0 7.40741 7.40741 5.55556 16.0 5.55556 12.0

KLBF - MACD (6,9) = -6.43, Signal() = -5.22

Posisi

Sinyal

34.60

Positif

-6.4

Negatif


-36.1

Positif


1050

Negatif

MA5

1016

Negatif

8.0 4.0 0.0 -5.22438 -4.0 -6.42844 100.0 80.0

KLBF - TSI(3,5,3) = -36.05

60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -27.7043 -40.0 -36.0478 -60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

14 Januari 2013

BSDE

TRADING BUY

S1

1130

R1

1160

S2

1100

R2

1190

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

BSDE - Daily 1/11/2013 Open 1130, Hi 1160, Lo 1130, Close 1140 (0.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,257.62, Fractal Up = 1,180.00, Fractal Down = 1,100.00, MA(Close,5) = 1,130.00, MA1(Close,8) = 1,132.50 1,320.0

1,260.0 1,257.62

1140

1,200.0 1,180

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI negatif dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp1130 – Rp1190 • Entry Rp1140, take Profit Rp1190

Prediksi INDIKATOR

Posisi

Stochastics

Positif Positif

2.7

Positif


1149

Negatif

MA5

1130

Positif

TOTL

TRADING BUY

S1

920

R1

1010

S2

830

R2

1100

Closing Price

920

Ulasan

• • • • •

August September October BSDE - Stochastic %D(5,3,3) = 35.80, Stochastic %K = 37.50, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2013 90.0 80.0 80 70.0 60.0 37.5 50.0 37.5 40.0 35.8025 30.0 35.8025 20.0 20 24.0 18.0 12.0 6.0 -1.37049 0.0 -2.39887 -6.0 -12.0

Sinyal

-1.4


960.0

BSDE - MACD (6,9) = -1.37, Signal() = -2.40

41.78

MACD

1,020.0

BSDE - TSI(3,5,3) = 2.65

80.0 60.0 40.0 20.0 2.64742 0.062576 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0


TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

Pages | 9 of 11

• • • • •

1,149 1,140.0 1,140 1,132.5 1,130 1,100 1,080.0

DOWN

TOTL - Daily 1/11/2013 Open 880, Hi 930, Lo 870, Close 920 (5.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 780.68, Fractal Up = 920.00, Fractal Down = 830.00, MA(Close,5) = 872.00, MA1(Close,8) = 865.00, MA2(Close,20) 1,000 920 920 900 895 872 865 830 800 780.682

700

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif dalam area netral Harga berada dalam area upper band


600

500

August September October TOTL - Stochastic %D(5,3,3) = 43.49, Stochastic %K = 59.17, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

2013 90.0 80 80.0 59.1667 70.0 60.0 59.1667 50.0 43.4877 40.0 30.0 43.4877 20.0 20 10.0 0.0

TOTL - MACD (6,9) = 1.54, Signal() = -2.08 18.0 12.0

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)

Posisi

Sinyal

43.5

Positif

1.5

Positif

29.1

Positif

895

Positif

6.0 1.53952 0.0 -2.08017 -6.0 TOTL - TSI(3,5,3) = 29.13 80.0 60.0 40.0 29.1304 20.0 6.14791 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

MA5

872

Positif


valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

14 Januari 2013

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

11/01/13

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

19550

19550

19300

19300

19500

19700

19900

Negatif

Negatif

Negatif

20850

17800

LSIP

Trading Sell

2250

2250

2075

2075

2200

2325

2450

Negatif

Negatif

Negatif

2525

1830

SGRO

Trading Sell

2525

2525

2400

2400

2500

2600

2700

Negatif

Negatif

Negatif

2750

2125

BUMI

Trading Buy

650

650

680

620

640

660

680

PTBA

Trading Sell

15700

15700

15050

15050

15550

16050

16550

Positif

Negatif

Positif

Negatif

Negatif

Negatif

690

540

17000

13650

ADRO

Trading Sell

1660

1660

1520

1520

1620

1720

1820

Negatif

Negatif

Negatif

1770

1320

MEDC

Trading Buy

1610

1610

1660

1550

1590

1630

1670

Negatif

Negatif

Negatif

1660

1410

INCO

Trading Buy

2700

2700

2925

2475

2625

2775

2925

Positif

Positif

Positif

2750

2025

ANTM

Trading Buy

1380

1380

1420

1330

1360

1390

1420

Negatif

Positif

Positif

1400

1220

TINS

Trading Sell

1720

1720

1670

1660

1700

1740

1780

Negatif

Negatif

Positif

1760

1310

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Sell 15000 SMGR

15000

14150

14150

14750

15350

15950

Negatif

Negatif

Negatif

16950

14200

INTP

Trading Sell

21400

21400

20950

20950

21250

21550

21850

Negatif

Negatif

Negatif

23250

21250

SMCB

Trading Sell

2900

2900

2800

2800

2875

2950

3025

Positif

Negatif

Negatif

3700

2600

7300

7300

7600

7050

7250

7450

7650

Negatif

Positif

Negatif

7950

6800

2225

2225

2300

2150

2200

2250

2300

Positif

Positif

Positif

2325

2150

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy ASII Trading Buy

GJTL

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Sell 5900 INDF

5900

5750

5750

5850

5950

6050

Negatif

Negatif

Negatif

6200

5450

GGRM

Trading Sell

52300

52300

50800

50800

51850

52900

53950

Negatif

Positif

Negatif

60450

50800

UNVR

Trading Sell

21300

21300

20750

20750

21150

21550

21950

Negatif

Negatif

Negatif

26950

20100

KLBF

Trading Buy

1000

1000

1060

970

1000

1030

1060

Negatif

Positif

Negatif

1150

980

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Buy 1140 1140 1190 1100 BSDE

1080

1130

1160

1190

Positif

Positif

Positif

1270

ASRI

Trading Buy

680

680

710

650

670

690

710

Positif

Positif

Positif

700

550

WIKA

Trading Sell

1640

1640

1700

1540

1610

1680

1750

Negatif

Negatif

Positif

1700

1360

ADHI

Trading Buy

1760

1760

1820

1700

1740

1780

1820

Positif

Positif

Positif

2100

1620

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Sell 4475 4475 4350 PGAS

4350

4450

4550

4650

Negatif

Negatif

Negatif

4725

4375

JSMR

Trading Sell

5450

5450

5300

5300

5400

5500

5600

Negatif

Negatif

Negatif

5850

5450

ISAT

Trading Sell

6850

6850

6550

6550

6750

6950

7150

Negatif

Negatif

Negatif

7150

5300

TLKM

Trading Buy

9050

9050

9250

8800

8950

9100

9250

Positif

Positif

Negatif

9450

8650

CMNP

Trading Buy

1840

1840

1990

1660

1770

1880

1990

Positif

Positif

Negatif

2275

1650

BMRI

Trading Sell

8050

8050

7900

7900

8000

8100

8200

Negatif

Negatif

Negatif

8900

7700

BBRI

Trading Sell

7450

7450

7250

7250

7400

7550

7700

Negatif

Negatif

Positif

7550

6800

BBNI

Trading Sell

3675

3675

3575

3575

3650

3725

3800

Negatif

Negatif

Negatif

3875

3525

BBCA

Trading Sell

8850

8850

8650

8650

8800

8950

9100

Negatif

Negatif

Negatif

9500

8750

BDMN

Trading Sell

5650

5650

5450

5450

5600

5750

5900

Negatif

Negatif

Negatif

6100

5400

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Sell 20650 UNTR

20650

20000

20000

20450

20900

21350

Negatif

Positif

Negatif

22000

16600

1190

1130

1130

1170

1210

1250

Negatif

Negatif

Negatif

1370

950

FINANCE

MPPA

Trading Sell

1190

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id

BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 Pages | 11 of 11

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG , , LQ , ,312

Recommend Documents