Weekly Report
valbury
10 September 2012
PT Valbury Asia Securities
HEADLINES
JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART
•• Eksplorasi pertambangan BYAN mencapai ratusan juta USD
• PTBA akan pasok batubara 5,4 juta ton • TINS prediksi penurunan laba 15-20% • UNTR beri pinjaman ke anak usahanya PT Tuah Turangga Agung • JSMR kerjasama dengan dua BUMN proyek jalan tol new Priok • JSMR anggarkan capex Rp 7,9 triliun untuk jalan tol • JSMR rencana menerbitkan obligasi Rp 1 triliun di 2013 • PTBA joint venture dengan China Huadian Hong Kong Co Ltd • CPRO harapkan penjualan pakan tembus Rp 7 triliun • CPRO targetkan EBITDA 2012 capai Rp 300 miliar • CPRO restrukturisasi utang sudah ada kesepakatan • TLKM kerja sama dengan AXA Life • APOL operasikan kapal baru pengangkut batu bara • Kemenparekraf tidak akan menuntut MDRN • BAEK targetkan laba bersih Rp380 miliar • BBNI realisasikan pinjaman US$190 juta • BNGA bukukan kredit otomotif 1H12 Rp15,47 triliun • ASRI naikkan target pendapatan • APLN siapkan 4 menara apartemen • APLN bangun 1 hotel Rp 1 triliun di Bali • AMRT siap lepas 4.000 gerai • ERAA memusatkan gudang penyimpanan
Konfirmasi dari stochastic dan MCD mengindikasikan bullish pattern serta breakout level 4128, dengan demikian indeks berpeluang untuk menguji level 4184. Selain itu konfirmasi positif bagi IHSG juga tercermin dari lagging indikator, setelah IHSG berhasil breakout diatas di atas garis MA5 dan MA20.
IHSG LQ-45
CLOSE 4143.679 711.506
CHANGE +40.822 +7.975
VOLUME (Mn) 4119 2660
VALUE (Bn) 3982.72 3074.03
MARKET REVIEW
MARKET VIEW
Penantian pasar akan hasil keputusan pertemuan ECB yang sempat memberikan ketidakpastian di awal pekan, akhirnya menjadi sentimen positif yang menguatkan indeks global dan regional setelah adanya hasil dari pertemuan tersebut. Awalnya, investor memilih untuk bersikap hatihati dan cenderung mengamankan portofilionya di tengah langkah ECB yang berniat melakukan pembelian obligasi negara yang terkena krisis tetapi mendapatkan perlawanan dari pihak Jerman. Namun, hasil pertemuan yang diadakan tanggal 6 september tersebut, memberikan hasil yang positif, yang menjadi katalis penguatan pasar di akhir pekan. Para pengambil keputusan di ECB setuju untuk melancarkan program buyback surat tak terbatas karena ingin mengontrol pergerakan suku bunga di kawasan Eropa. Program itu bernama outright monetary transactions (OMTs). Pembelian obligasi akan menyasar pasar sekunder untuk mengatasi distorsi di pasar obligasi akibat kekhawatiran pemerintah. Fokus pembelian ECB pada surat utang pemerintah yang jatuh tempo antara satu hingga tiga tahun dengan jumlah yang tidak terbatas. ECB hanya akan membeli surat utang negara yang telah menerima bailout dari UE/IMF. ECB akan melibatkan IMF untuk mendesain spesifik negara yang menerima pembelian obligasi sekaligus memonitor komitmen negara tersebut menyusul persyaratan ketat dan efektif menjadi sangat penting dalam rencana pembelian obligasi. Sementara sentimen lain yang turut berperan dalam pergerakan pasar adalah langkah Moody’s yang menurunkan outlook peringkat utang UE. Hal ini merefleksikan peningkatan risiko terhadap Jerman, Perancis, Inggris, dan Belanda yang jika digabung nilainya mencapai 45% dari anggaran pendapatan total. Sementara dari Asia, saat ini perekonomian China menunjukkan tandatanda kemunduran mulai dari sektor manufaktur hingga perbankan. Krisis utang Eropa juga telah menyentuh perekonomian Hong Kong. Menkeu Hong Kong mengungkapkan bahwa risiko teknikal Hong Kong semakin meningkat seiring dengan penurunan tingkat ekspor dan perlambatan penjualan ritel. Dari domestik, BPS melaporkan tingkat inflasi Agustus sebesar 0,95% MoM dan 4,58% YoY. BI juga memproyeksikan neraca pembayaran Indonesia akan mencatat surplus US$1 miliar pada kuartal ketiga tahun ini. Seluruh sentimen tersebut mendukung penguatan IHSG sebesar 2,05% selama perdagangan sepekan menuju level 4.143,679.
Presiden ECB Mario Draghi akhirnya menepati janjinya untuk melakukan apapun yang diperlukan untuk menyelamatkan euro. Sikap Dragi yang tidak mengecewakan publik telah dapat meyakinkan pasar untuk saat ini. Dalam menyampaikan detil dari program tersebut, Draghi memastikan dua hal, yaitu ECB tidak melanggarkan mandatnya dalam pembelian obligasi di pasar sekunder, atau mengabaikan mandat utamanya, menjaga stabilitas harga dan mengendalikan inflasi. ECB juga mempertahankan suku bunga tetap pada level 0,75% serta menawarkan akses pinjaman yang lebih mudah bagi bank-bank dari negara yang memperoleh dana talangan dengan menurunkan standar jaminan. ECB berharap gebrakan ini akan menjadi titik balik krisis utang Eropa. Meski sikap Dragi ini terus ditentang pihak pemerintah Jerman, hal itu sekaligus akan menjadi ujian bagi keutuhan keputusan ECB. Karena Dragi memaklumi Mahkamah Konstitusi Jerman akan memutuskan legalitas dana talangan permanen atau European Stability Mechanism (ESM) minggu depan. Mahkamah Konstitusi (MK) Jerman akan mengumumkan keputusan atas fasilitas dana bailout permanen Eropa pada 12 September mendatang. Tentunya keputusan MK Jerman tersebut bisa mambatasi pergerak indeks bursa global. Setelah pasca penantian harapan dari ECB mampu menangkan pasar. Hal lain yang kembali akan menjadi fokus dan perhatian pasar mengenai pertemuan the Fed. Dalam pekan ini pergerakan anomali pasar bisa kembali terjadi, karena kemungkinan para investor berspekulasi terhadap pemberian stimulus baru AS pada pertemuan The Fed pekan ini. Meski dalam pidato sebelumnya di pertemuan bankir di Jackson Hole, Wyoming, Gubernur Federal Reserve, Ben Bernanke, tidak menyebutkan akan mengeluarkan stimulus tahap ke tiga. Dalam pidatonya Bernanke, hanya memperingatkan bahwa stagnannya penambahan jumlah tenaga kerja baru sangat mengkhawatirkan. Hal itu apakah menjadi sinyalemen Fed ini akan memberikan bantuan melalui kebijakan baru dalam pertemuan pada 12-13 September.
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 1 of 11
JAKARTA INDICES STATISTICS
Daily News
*
10 September 2012
PT Valbury Asia Securities
Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) akan menandatangani perjanjian pasokan batubara sebanyak 5,4 juta ton per tahun. Batubara itu akan disuplai ke PLTU Mulut Tambang Banko Tengah, Sumsel. Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) membentuk perusahaan patungan dengan China Huadian Hong Kong Company Limited bernama PT Huadian Bukit Asam Power di Muara Enim, Sumatera Selatan. China Huadian Hong Kong Company Limited adalah perusahaan asal Hong Kong yang memiliki kegiatan di bidang investasi, pembangkit, dan penyediaan tenaga listrik. PTBA memiliki 45% saham di perusahaan JV dan mitranya, memiliki 55%. Pembentukan perusahaan ini dilakukan dalam rangka rencana pembangunan PLTU 2x620 megawatt (MW). Total nilai proyek PLTU yang berlokasi di Mulut Tambang, Bangko Tengah ini mencapai USD 1,49 miliar yang akan dibiayai dari modal sendiri sebesar 25%, dan pinjaman sebesar 75%. Timah (TINS) memprediksi laba bersih tahun ini turun sekitar 1520% dibandingkan 2011, sedangkan pendapatan diperkirakan sama dengan tahun lalu. Penurunan laba bersih dipengaruhi oleh pelemahan harga jual timah. Bila harga timah terus naik dan mencapai USD 22-23 ribu per ton, harga rata-rata tahun ini masih bisa mencapai USD 20 ribu per ton. Tahun ini, volume penjualan timah ditargetkan mencapai 36-37 ribu ton. United Tractor (UNTR) memberikan pinjaman sebesar USD 51 juta atau setara Rp 488,835 miliar kepada anak usahanya yaitu PT. Tuah Turangga Agung dengan bunga pinjaman 2,5%. Pinjaman itu rencananya akan digunakan TTA untuk kerpeluan modal kerja dan pembiayaan akuisisi 100% PT. Borneo Berkat Makmur (BBM). PT Pelabuhan Indonesia II Persero (Pelindo II) dan Jasa Marga (JSMR) serta PT Kawasan Berikat Nusantara (KBN) bekerjasama dalam pembangunan dan pengoperasian jalan tol akses new Priok. Pembangunan ini akan memanfaatkan lahan di beberapa area jalan tol. Jalan tol ini rencananya bisa beroperasi pada tahun 2014 dan pembangunan dimulai minggu depan. Jasa Marga (JSMR) telah menganggarkan belanja modal sekitar Rp 7,9 triliun untuk pengembangan jalan tol, sehingga tidak memerlukan sumber dana baru. Pada tahun 2014 perseoran akan fokus membangun ruas tol sepanjang 50 km. Perseroan diperkirakan mengoperasikan jalan tol sepanjang 738 km pada tahun 2014 atau naik 39,1% dibandingkan tahun 2012. Jasa Marga (JSMR) berencana menerbitkan obligasi senilai Rp 1 triliun pada tahun 2013. Dana hasil obligasi tersebut akan digunakan untuk melunasi oblgasi perseroan yang jatuh tempo.
Central Proteinaprima (CPRO) mengharapkan penjualan pakan dapat tembus Rp 7 triliun dengan target pertumbuhan penjualan hingga 25,6%. Pertumbuhan pendapatan terutama disebabkan oleh peningkatan penjualan pakan. Perseroan akan melakukan penyesuaian dan menjual produk dengan marjin lebih bagus. Selain itu, penjualan semester II diharapkan lebih baik dari semester I dengan asumsi penjualan pakan ke domestik lebih besar dari semester I. Harga bahan baku naik membuat produk udang lebih besar dari semester I. Kondisi global mempengaruhi permintaan penjualan produk pakan dan udang olahan. Apalagi permintaan dari Eropa mengalami penurunan 8% dan Amerika Serikat naik 3,4%, sementara permintaan dari Jepang cukup stabil. Kontribusi penjualan produk pakan dan udang olahan adalah 88% dari total pendapatan Perseroan tahun 2012. Central Proteinaprima (CPRO) menargetkan EBITDA tahun 2012 mencapai Rp 300 miliar atau naik 300% YoY dari sebelumnya Rp 100 miliar. Kenaikan Ebitda seiring dengan kenaikan volume penjualan dan meningkatnya pendapatan. Manajemen Central Proteinaprima (CPRO) yakin proses restrukturisasi utang obligasi anak usaha senilai USD 325 juta atau Rp 2,98 triliun dapat berjalan dengan lancar. Secara commercial terms, sudah ada kesepakatan tentang skema restrukturisasi yang ditawarkan, baik dengan pemegang obligasi maupun wakil pemegang obligasi. Dalam skema restrukturisasi itu, manajemen CP Prima akan memperpanjang waktu jatuh tempo obligasi menjadi 8 tahun dari seharusnya pada Juni 2012. Utang pokok akan dicicil setiap 6 bulan setelah tahun kelima sebanyak 5 kali cicilan sebesar USD 16,25 juta, sedang sisanya akan dilunasi pada tahun 2020. Tingkat bunga akan dibayarkan secara berjenjang setiap 6 bulan dengan ketentuan 2% pada tahun pertama dan kedua, 4% untuk tahun ketiga, keempat, dan kelima, 6% untuk tahun keenam, dan 8% untuk tahun ketujuh dan kedelapan. Tingkat bunga yang ditawarkan tersebut lebih rendah dari bunga sebelumnya sebesar 11% per tahun. Restrukturisasi obligasi ini akan dijaminkan dengan aset perseroan (corporate guarantee) dan anak usahanya yakni PT Central Panganpertiwi, PT Centralpertiwi Bahari, PT Centralwindu Sejati, dan PT Marindolab Pratama. Proses restrukturisasi diharapkan selesai sekitar OktoberNovember 2012. Arpeni Pratama Ocean Line (APOL) mengoperasikan kapal baru pengangkut batu bara untuk memenuhi kontrak pasokan Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) Tanjung Jati B Jepara, Jawa Tengah. Kontrak pengangkutan batu bara dan jetty management PLTU Tanjung Jati B dengan Arpeni bernilai Rp 3,08 triliun untuk jangka wkatu 15 tahun. Kementerian Pariwisata dan Ekonomi Kreatif (Kemenparekraf) menyatakan tidak akan menuntut PT Modern Putra Indonesia anak usaha Modern International (MDRN) meskipun hanya memiliki izin sebagai restoran. Pemerintah merasa wajib membuat klarifikasi terkait pernyataan MDRN yang mengklaim sudah mendapatkan izin pendirian restoran dari Kemenparekraf. Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) siap melepaskan sekitar 4.000 gerai minimarket yang dimiliki dan dioperasikan perseroan kepada masyarakat. Perseroan saat ini memiliki 4.000 gerai minimarket dari total gerai Alfamart yang berjumlah sekitar 6.000 gerai, sedangkan 2.000 gerai sudah dimiliki oleh masyarakat luas sebagai mitra waralaba.
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 2 of 11
Bayan Resources (BYAN) mengungkapkan aktivitas eksplorasi pertambangan yang dilakukan pada sejumlah daerah, selama Agustus 2012. Nilai proyek ini mencapai ratusan juta dolar AS. Proyek-proyek tersebut diantaranya dilakukan Wahana Baratama Mining dengan kegiatan ekplorasi. Biaya anggaran eksplorasi senilai USD 150,57 juta, namun dana yang baru digunakan USD 38,038 juta. Proyek lainnya adalah yang dilakukan Gunungbayan Pratamacoal Blok II dengan anggaran dana sebesar USD 893,362 juta. Namun anggaran yang digunakan baru USD 54,08 juta. Selanjutnya adalah yang dilakukan Perkasa Inakakerta dengan anggaran dana sebesar USD 531,810 juta dan dana yang baru digunakan USD 168,782 juta.
Agung Podomoro Land (APLN) menyiapkan 4 menara apartemen yang memiliki setidaknya 2.600 unit apartemen. Dua dari 4 menara tersebut akan dibangun di kompleks Podomoro City dan sisanya di wilayah Kedoya, Jakarta Barat. Agung Podomoro Land (APLN) mengeluarkan dana hingga Rp 1 triliun untuk membangun hotel JW Marriott di Nusa Dua, Bali. Hotel bintang lima tersebut siap beroperasi pada kuartal III tahun depan. Erajaya Swasembada (ERAA) menyelesaikan pembangunan gudang utama di kawasan Cengkareng, Jakarta Barat. Proses pembangunan gudang tersebut membutuhkan dana investasi senilai Rp 30 miliar. Perseroan nantinya akan memusatkan penyimpanan barang di gudang utama. Penyatuan ini dilakukan setelah perseroan menyelesaikan akuisisi 2 perusahaan di bidang distribusi dan retailer smartphone yakni Teletama Artha Mandiri (TAM) dan iBox yang merupakan authorized premium reseller dan authorized reseller untuk produk Apple. Penyatuan gudang bertujuan mempermudah distribusi barang. Golden Agri Resources, induk usaha Sinar Mas Agro Resources & Technology (SMAR) menerbitkan obligasi konversi (CB) senilai USD 400 juta. Golden Agri menerbitkan CB berjangka waktu 5 tahun hingga Oktober 2017. Bunganya sebesar 2,5% per tahun. CG Golden Agri dapat ditukar dengan 561,1 juta saham baru perseroan atau setara 4,37%. Harga konversi sebesar SGD 0,8896 per saham. Perseroan akan menggunakan dana tersebut untuk keperluan umum perusahaan. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) bekerja sama dengan PT AXA Life Indonesia (AXA Life) untuk mengasuransikan pelanggannya yang memiliki produk-produk Telkom. Bentuk kerjasama tersebut dalam bentuk joint promotion Program Kartu Telkom-AXA Life. Kerjasama Telkom-AXA Life memberikan manfaat tambahan kepada pelanggan Telkom yang memerlukan perlindungan asuransi. Smartfren Telecom (FREN) menawarkan layanan data dengan harga terjangkau untuk mengakuisisi pelanggan guna meningkatkan pendapatan perusahaan. Untuk menutupi kerugian perusahaan dalam beberapa waktu terakhir ini, perseroan fokus untuk meningkatkan layanan data. ARPU (Average Revenue Per User) layanan data sebesar Rp 45.000, sedangkan voice hanya Rp 10.000. Layanan data juga memberikan kontribusi yang besar bagi pendapatan perusahaan hingga 70%. Bank Ekonomi (BAEK) menargetkan perolehan laba bersih sebesar US$40 juta pada akhir tahun ini atau sekitar Rp380 miliar. Untuk mendukung target itu, hingga akhir tahun ini perseroan akan mendorong pertumbuhan nasabah dan penyaluran kredit terutama di sektor small medium enterprises (SME). Pertumbuhan nasabah diproyeksi 5% sampai akhir tahun dan penyaluran kredit bisa berada pada kisaran 20%. Bank Negara Indonesia (BBNI) merealisasikan fasilitas pinjaman jangka pendek dari sejumlah bank senilai US$190 juta per Juli untuk disalurkan ke segmen trade finance melalui kantor
cabang perseroan di Hong Kong. Selain itu, perseroan terlibat dalam sindikasi pembiayaan berbagai proyek milik Pemerintah China dengan menjadi konsorsium penyedia dana. Bank CIMB Niaga (BNGA) membukukan penyaluran kredit otomotif senilai Rp15,47 triliun pada semester I/2012. Kredit otomotif berkontribusi sebesar 40% dari total kredit konsumsi perseroan. Pada semester pertama tahun ini, jumlah penyaluran kredit consumer perseroan mencapai Rp39,5 triliun. Astra Daihatsu Motor (ADM) mencatat penjualan sebanyak 11.028 unit kendaraan pada Agustus 2012 atau turun dari bulan Juli 2012 sebesar 13.995 unit. Pangsa pasar ADM pada Agustus 2012 sebesar 14,3% atau di posisi kedua, dimana total pasar kendaraan di Indonesia pada periode tersebut sebanyak 76.980 unit. Garuda Indonesia (GIAA) memperkirakan pelepasan saham perdana (IPO) anak usahanya baru dapat terealisasi pada tahun depan seiring belum tuntasnya hasil kajian tersebut. Saat ini rencana pelepasan saham ke publik dua anak usahanya, yakni PT Aero Wisata dan PT Garuda Maintenance Facility (GMF), masih dikaji bersama penasihat keuangan (financial advisor). Sebelumnya ditargetkan hasil kajian tersebut dapat diketahui pada akhir Juli 2012 sehingga salah satu anak usahanya dapat go public pada tahun ini. IPO saham Waskita Karya ditargetkan paling cepat terlaksana akhir November 2012. Perseroan berniat melepas 35% saham dengan target dana Rp 1 triliun. Bank Muamalat berencana melakukan penawaran saham umum perdana (IPO) pada semester 1 2013. Sedangkan Bank Syariah mandiri (BSM) BSM melalui induk usahanya yaitu Bank Mandiri (BMRI) berencana melangsungkan penawaran umum saham perdana pada tahun 2014. Bank Indonesia menilai saat ini bukan waktu yang tepat bagi bank syariah untuk mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia (BEI) menyusul rencana beberapa bank syariah untuk melakukan penawaran saham umum perdana (IPO). Apalagi saat ini bank syariah memiliki sejumlah kendala, diantaranya masalah terkait dana haji. BI khawatir jika hal tersebut tidak dapat diselesaikan, maka akan berdampak negatif terhadap pergerakan saham perbankan syariah di pasar modal. Alternatif lain adalah bank syariah dapat melakukan penjualan sukuk seperti yang dilakukan oleh Bank Muamalat. Bank Indonesia akan mengeluarkan peraturan mengenai uang muka (downpayment) untuk pinjaman dari bank syariah atau Loan to Value (LTV) pada bulan Oktober atau November 2012. Peraturan bertujuan untuk menghindari "bubble" pada pinjaman konsumen. Persyaratan uang muka minimum mungkin sama dengan tingkat yang dikenakan pada bank konvensional.
Pasca Bank Indonesia mengeluarkan aturan LTV bagi bank konvensional, banyak nasabah beralih ke bank syariah guna mendapatkan pembiayaan di sektor perumahan dan kendaraan bermotor. Bank syariah menangkap hal itu sebagai peluang karena belum diberlakukannya aturan LTV bagi perbankan syariah pada saat itu. Dengan rencana diberlakukannya aturan LTV bagi bank syariah (asumsi aturan sama dengan bank konvensional), maka persaingan antara bank syariah dan bank konvensional dalam hal pembiayaan tersebut kembali seimbang. Equal treatment LTV tersebut diperkirakan mampu mengembalikan posisi bank konvensional dalam meraih panga pasar pembiayaan.
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 3 of 11
Alam Sutera Realty (ASRI) menaikkan target pendapatan tahun ini menjadi Rp 2,2-2,3 triliun dari semula Rp 2,07 triliun. Dengan demikian, pendapatan perseroan hingga akhir 2012 dapat meningkat 66% dibandingkan 2011 senilai Rp 1,38 triliun. Peningkatan pendapatan tidak terlepas dari pertumbuhan marketing sales. Hingga Agustus, ASRI berhasil mencapai 80% dari target marketing sales. Adapun target marketing sales tahun ini mencapai Rp 3,5 triliun.
Market Data 10 September 2012
PT Valbury Asia Securities
COMMODITIES
DUAL LISTING
DESCRIPTION
PRICE (USD)
CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton
96.42 2.68 1735.65 16500.00 19975.00 87.90 87.01 987.50 2808.50 908.50 755.34
CHANGE
PRICE (USD) 40 29 0.10 0.03
DESCRIPTION
0.89 -0.09 35.37 440.00 250.00 ---22.50 -84.50 -2.00 -8.04
TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)
PRICE (IDR) 9,646 6,970 1,239 190
CHANGE (IDR) 43 108 0 0
* weekly
GLOBAL INDICES VALUATION PRICE
INDICES
10-Sep-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE
DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX
13306.64 3136.42 5794.80 2228.31 932.91 19802.16 4143.68 8871.65 1624.55 3011.70
CHANGE % Day 0.11 0.02 0.30 3.70 3.76 3.09 0.99 2.20 0.41 0.75
PER (X)
% YTD 8.91 20.39 3.99 -3.29 2.87 7.42 8.42 4.92 6.13 13.81
2012E 12.70 17.11 11.21 9.76 17.66 10.56 14.95 14.10 14.96 14.03
2013F 11.69 14.42 10.14 8.48 13.80 9.73 12.79 12.48 13.59 12.83
PBV (X) 2012E 2.60 2.72 1.60 1.41 2.31 1.30 2.87 1.08 2.15 1.35
MARKET CAP
2013F
(USD Bn)
2.36 2.39 1.48 1.25 2.02 1.20 2.49 1.01 1.98 1.26
4,047.2 5,079.8 1,253.6 2,315.9 1,111.7 1,485.2 383.0 2,151.5 278.9 392.6
FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION
RATE (IDR)
CHANGE
DESCRIPTION
RATE (USD)
CHANGE
9,591.25 12,151.23 121.43 7,731.76 9,909.68 15,319.68 1,512.12 3,090.05 8.50
0.25 60.55 -0.72 36.13 96.35 75.17 0.10 7.78 0.02
1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD
0.10 1.28 78.21 1.24 1.04 1.60 6.34 3.10 11.28
0.0000 -0.0025 -0.0310 0.0005 -0.0023 -0.0004 -0.0003 -0.0078 -0.0210
USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR
CENTRAL BANK RATE
INTERBANK LENDING RATE
DESCRIPTION
COUNTRY
FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)
US Indonesia Euro Japan England China
RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00
DESCRIPTION
COUNTRY
JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)
Indonesia England Singapore Japan Japan China
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
RATE (%) 4.65 0.53 0.23 0.18 0.18 3.73
valbury Research
Pages | 4 of 11
COUNTRY
10 September 2012
INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION
AUG’12
Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)
3.48 4.58 0.95 106.56 2,050,099
SBI JUL’12
DESCRIPTION
2.50 4.56 0.70 106.50 1,977,655
RATE (%)
SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)
6.26 n/a 6.08
BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE
AGENDA
EXPECTATION
11 Sep*
US Trade Balance
Defisit naik menjadi $44.0 Bn dari $42.9 Bn
11 Sep*
US Consumer Credit
Naik menjadi $8.80 Bn dari $6.46Bn
12 Sep*
US Wholesale Inventories
Naik menjadi 0.3% dari -0.2%
12 Sep*
US Import Price Index MoM
Naik menjadi 1.4% dari -0.6%
12 Sep*
US Import Price Index YoY
--
(^) Tentative
LEADING MOVERS STOCK UNVR ASII BBRI BBCA TLKM BTPN ADRO KLBF CPIN BMRI
LAGGING MOVERS
PRICE
IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ
28000 7100 7350 8050 9650 5250 1400 4325 2800 7900
CHANGE (%)
INDEX pt
3.32 1.43 1.38 1.26 1.05 6.06 2.94 2.98 2.75 0.64
7.79 4.59 2.77 2.77 2.29 1.97 1.45 1.44 1.40 1.31
IPO PRICE (IDR) 105
ISSUED SHARES (Mn) 6,000.00
STOCK EXCL BYAN GEMS ICBP ISAT LPGI SUPR INCO PNBN BNLI
IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ
PRICE
CHANGE (%)
6750 11900 2025 6300 5550 1450 4300 2275 680 1400
INDEX pt
-3.57 -2.86 -4.71 -1.56 -1.77 -65.88 -7.53 -1.09 -1.45 -1.41
-2.42 -1.32 -0.67 -0.66 -0.62 -0.48 -0.29 -0.28 -0.27 -0.20
UPCOMING IPO’S COMPANY PT Nirvana Development
BUSINESS Property
OFFERING DATE 04 – 06 Sep 2012
UNDERWRITER
LISTING 13 Sep 2012
PT AAA Securities
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 5 of 11
Ket: (*) US time
Corporate Info 10 September 2012
PT Valbury Asia Securities
DIVIDEND STOCK
DPS (IDR)
STATUS
CUM DATE
EX DATE
RECORDING
PAYMENT
MICE
20.00
Cash Dividend
03-Sep-12
04-Sep-12
06-Sep-12
20-Sep-12
SMCB
32.00
Cash Dividend
03-Sep-12
04-Sep-12
06-Sep-12
20-Sep-12
SMSM
50.00
Cash Dividend
04-Sep-12
05-Sep-12
07-Sep-12
21-Sep-12
RATIO
EXC. PRICE (IDR)
CUM DATE
EX DATE
TRADING PERIOD
CORPORATE ACTIONS STOCK
ACTION
BEKS
Rights Issue
100:27
120
06-Sep-12
07-Sep-12
13 Sep – 24 Sep’12
CNKO
Rights Issue
100:127
500
04-Oct-12
05-Oct-12
11 Oct – 17 Oct’12
MDRN
Rights Issue
100:30
450-550
11-Oct-12
12-Oct-12
18 Oct – 24 Oct’12
GENERAL MEETING IKBI HITS ISAT MLPL MPPA HEXA DAVO BJBR EMDE MYOH CNKO CPRO ACES MDRN BCIP MICE RODA GTBO DSSA
AGM/EGM RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPST RUPST RUPST
DATE
AGENDA
10-Sep-12 13-Sep-12 17-Sep-12 19-Sep-12 19-Sep-12 21-Sep-12 24-Sep-12 27-Sep-12 27-Sep-12 27-Sep-12 27-Sep-12 28-Sep-12 01-Oct-12 04-Oct-12 04-Oct-12 05-Oct-12 05-Oct-12 10-Oct-12 24-Oct-12
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
Pages | 6 of 11
EMITEN
valbury Research
Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading
10 September 2012
PT Valbury Asia Securities
AALI
TRADING BUY
S1
19700
R1
20050
S2
19350
R2
20400
TREND GRAFIK
Major
Minor
DOWN
DOWN
AALI - Daily 9/7/2012 Open 19850, Hi 20050, Lo 19700, Close 19900 (1.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 23,645.21, Fractal Up = 22,350.00, Fractal Down = 21,250.00, MA(Close,5) = 20,560.00, MA1(Close,8) = 21,037.50 24,000 23,645.2 23,000
Closing Price
19900
22,350 22,000 21,685 21,250 21,000 21,037.5 20,560
Ulasan
Prediksi
MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band
20,000 19,900
19,000
18,000 May Jun AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 14.14, Stochastic %K = 10.93, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
• Trading range Rp19800– Rp19400 • Entry Rp19900, take Profit Rp19400
INDIKATOR
Sinyal
23.53
Positif
-314.5
Positif
-58.5
Positif
Bollinger Band (Mid)
21685
Negatif
MA5
20560
Negatif
MACD True Strength Index (TSI)
ADRO
September 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 20 30.0 14.1414 20.0 14.1414 10.0 10.9259 10.9259 300 200 100 0 -100 -200 -262.818 -300 -314.465 -400
AALI - TSI(3,5,3) = -58.52
80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -49.9844 -60.0 -58.5233 -80.0
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
TRADING BUY
S1
1380
R1
1410
S2
1350
R2
1440
Closing Price
August
AALI - MACD (6,9) = -314.46, Signal() = -262.82
Posisi
Stochastics
Jul
Pages | 7 of 11
• • • • •
TREND GRAFIK
Major
DOWN
Minor
DOWN
ADRO - Daily 9/7/2012 Open 1390, Hi 1400, Lo 1370, Close 1400 (2.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,588.83, Fractal Up = 1,410.00, Fractal Down = 1,350.00, MA(Close,5) = 1,378.00, MA1(Close,8) = 1,371.25,2,000
1,900
1400
1,800
1,700
1,600 1,588.83
Ulasan
Prediksi
• • • • •
MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band
1,500 1,448 1,410 1,400 1,378 1,371.25 1,300 1,350
1,200 May Jun Jul ADRO - Stochastic %D(5,3,3) = 49.10, Stochastic %K = 52.78, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
• Trading range Rp1380– Rp1440 • Entry Rp1400, take Profit Rp1440
August
September 100.0 90.0 80 80.0 52.7778 70.0 52.7778 60.0 50.0 49.1049 40.0 49.1049 30.0 20.0 20 10.0
ADRO - MACD (6,9) = -8.30, Signal() = -11.27
40.0 20.0
INDIKATOR Stochastics
Posisi
Sinyal
18.13
Positif
-8.30055 0.0 -11.2737 -20.0 -40.0 -60.0 ADRO - TSI(3,5,3) = -11.78
MACD
-8.3
80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -11.7781 -20.0 -23.1626 -40.0 -60.0 -80.0
Positif
True Strength Index (TSI)
-11.8
Positif
Bollinger Band (Mid)
1448
Negatif
MA5
1378
Positif
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
10 September 2012
ASRI
TRADING BUY
S1
415
R1
430
S2
400
R2
445
TREND GRAFIK
Major
Minor
DOWN
DOWN
ASRI - Daily 9/7/2012 Open 420, Hi 430, Lo 415, Close 425 (2.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 496.77, Fractal Up = 455.00, Fractal Down = 440.00, MA(Close,5) = 429.00, MA1(Close,8) = 435.00, MA2(Close,20) 640.0
Closing Price
425
600.0
560.0
Ulasan
Prediksi
MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area oversold Harga berada dalam area lower band
• Trading range 420-Rp445 • Entry Rp425, take profit Rp400
INDIKATOR
Posisi
Stochastics MACD True Strength Index (TSI)
455 453.25 440.0 440 435 429 425 May Jun ASRI - Stochastic %D(5,3,3) = 17.96, Stochastic %K = 18.98, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
Jul
August
September 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 20 40.0 18.9815 30.0 20.0 18.9815 10.0 17.9586 0.0 17.9586 4.0 2.0 0.0 -2.0 -5.84975 -4.0 -6.0 -6.03013 -8.0 -10.0 -12.0
Sinyal
13.85
Positif
-6.0
Positif
-52.4
Positif
453
Negatif
MA5
429
Negatif
ASRI - TSI(3,5,3) = -52.37
60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -52.3737 -60.0 -54.1861 -80.0
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
TRADING BUY
S1
1000
R1
1040
S2
960
R2
1080
Closing Price
496.767 480.0
ASRI - MACD (6,9) = -6.03, Signal() = -5.85
Bollinger Band (Mid)
BSDE
520.0
Pages | 8 of 11
• • • • •
TREND GRAFIK
Major
DOWN
Minor
UP
BSDE - Daily 9/7/2012 Open 1000, Hi 1030, Lo 990, Close 1030 (5.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,156.24, Fractal Up = 1,090.00, Fractal Down = 930.00, MA(Close,5) = 992.00, MA1(Close,8) = 996.25, MA2(Close,20) 1,500
1030
1,400
1,300
Ulasan
• • • • •
1,200
MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band
1,156.24 1,100 1,090 1,040.5 1,030 1,000 996.25 992 930 May Jun Jul BSDE - Stochastic %D(5,3,3) = 47.47, Stochastic %K = 59.26, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
Prediksi
August
September 90.0 80 80.0 70.0 59.2593 60.0 59.2593 50.0 47.4698 40.0 47.4698 30.0 20.0 20 10.0
• Trading range Rp1020– Rp1080 • Entry Rp1030, take profit Rp1080 BSDE - MACD (6,9) = -6.93, Signal() = -9.95
INDIKATOR Stochastics MACD
Posisi
Sinyal
34.83
Positif
-6.9
Positif
True Strength Index (TSI)
-12.4
Positif
Bollinger Band (Mid)
1041
Negatif
992
Positif
12.0 6.0 0.0 -6.93239 -6.0 -9.94839 -12.0 -18.0 -24.0
BSDE - TSI(3,5,3) = -12.39
60.0 40.0
MA5
20.0 0.00000 0.0 -12.3883 -20.0 -29.6976 -40.0 -60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
10 September 2012
BWPT
TRADING BUY
S1
1370
R1
1400
S2
1330
R2
1440
TREND GRAFIK
Major
DOWN
Minor
DOWN
BWPT - Daily 9/7/2012 Open 1360, Hi 1370, Lo 1340, Close 1370 (1.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,590.95, Fractal Up = 1,500.00, Fractal Down = 1,450.00, MA(Close,5) = 1,368.00, MA1(Close,8) = 1,397.50,1,800
1,700
Closing Price
1370
1,600 1,590.95
1,500 1,450 1,445
• • • • •
Ulasan
Prediksi
MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area oversold Harga berada dalam area upper band
Stochastics
1,300
1,200 May Jun Jul BWPT - Stochastic %D(5,3,3) = 13.52, Stochastic %K = 18.44, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
August
September 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 20 40.0 30.0 18.4371 20.0 18.4371 10.0 13.5165
• Trading range Rp1370- Rp1440 • Entry Rp1370, take Profit Rp1430
INDIKATOR
1,400 1,397.5 1,370 1,368
BWPT - MACD (6,9) = -15.29, Signal() = -15.33
Posisi
Sinyal
13.5
Positif
MACD
-15.3
Positif
13.5165 20.0 10.0 0.0 -15.2946 -10.0 -15.3307 -20.0 -30.0
-68.8
Positif
1445
Positif
MA5
1368
Positif
CTRA
TRADING BUY
S1
650
R1
680
S2
620
R2
710
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
TREND GRAFIK
Major
DOWN
Minor
UP
CTRA - Daily 9/7/2012 Open 640, Hi 670, Lo 640, Close 660 (3.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 680.00, Fractal Up = 680.00, Fractal Down = 600.00, MA(Close,5) = 648.00, MA1(Close,8) = 636.25, MA2(Close,20) 850.0
800.0
Closing Price
660
Ulasan
• • • • •
Prediksi
60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -68.7802 -80.0 -73.3076 -100.0
750.0
MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart menunjukan sinyal negatif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band
• Trading range Rp650– Rp710 • Entry Rp660, take profit Rp700
INDIKATOR
660 650.0 648 636.25 627.5 600.0 600 May Jun Jul CTRA - Stochastic %D(5,3,3) = 71.56, Stochastic %K = 61.51, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
August
September 80 90.0 71.5608 80.0 71.5608 70.0 61.5079 60.0 50.0 61.5079 40.0 30.0 20.0 20 10.0 0.0
CTRA - MACD (6,9) = 4.90, Signal() = 4.16
Posisi
Sinyal
Stochastics
71.6
Positif
MACD
+4.9
Positif
+34.4
Positif
Bollinger Band (Mid)
627
Positif
MA5
648
Positif
True Strength Index (TSI)
700.0 680 680
10.0 4.89905 5.0 4.16183 0.0 -5.0 -10.0 -15.0
CTRA - TSI(3,5,3) = 34.39
34.3877 40.0 33.5404 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 9 of 11
True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)
BWPT - TSI(3,5,3) = -68.78
Trading View PT Valbury Asia Securities
10 September 2012
these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec
Ticker
Price
Support
07/09/12
Entry
Exit
S2
Resistance S1
R1
Indicators R2
MACD
Stoc *
1 Month MA5*
High
Low
AGRICULTURE AALI
Trading Buy
19900
19900
19400
19350
19700
20050
20400
Positif
Positif
Negatif
23300
19350
LSIP
Trading Buy
2500
2500
2700
2400
2500
2600
2700
Positif
Positif
Positif
2925
2400
SGRO
Trading Sell
2800
2800
2675
2625
2725
2825
2925
Positif
Positif
Positif
3150
2600
BUMI
Trading Buy
730
730
810
630
690
750
810
Positif
Positif
Positif
1160
610
PTBA
Trading Buy
14250
14250
14700
13750
14100
14450
14700
Positif
Positif
Positif
16050
13500
ADRO
Trading Buy
1400
1400
1440
1350
1380
1410
1440
Positif
Positif
Positif
1610
1320
MEDC
Trading Sell
1630
1630
1600
1600
1620
1640
1660
Negatif
Negatif
Negatif
1830
1610
INCO
Trading Sell
2275
2275
2200
2200
2250
2300
2350
Positif
Negatif
Negatif
2650
2250
ANTM
Trading Sell
1250
1250
1250
1150
1250
1350
1450
Negatif
Negatif
Positif
1340
1200
TINS
Trading Sell
1300
1300
1240
1240
1280
1320
1360
Negatif
Positif
Negatif
1420
1280
BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Buy 12850 SMGR
12850
13400
12350
12700
13050
13400
Positif
Positif
Positif
13600
11650
INTP
Trading Buy
19850
19850
20450
19400
19750
20100
20450
Positif
Positif
Negatif
22000
18400
SMCB
Trading Sell
2725
2725
2725
2475
2625
2775
2925
Positif
Positif
Positif
2850
2375
7100
7100
7300
6850
7000
7150
7300
Positif
Positif
Positif
7400
6250
2425
2425
2500
2350
2400
2450
2500
Positif
Positif
Positif
2600
2125
MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy ASII Trading Buy
GJTL
CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Sell 5400 INDF
5400
5250
5250
5350
5450
5550
Negatif
Negatif
Negatif
5500
5100
GGRM
Trading Sell
49750
49750
49050
49050
49550
50050
50550
Negatif
Negatif
Negatif
58700
48100
UNVR
Trading Buy
28000
28000
29200
26650
27500
28350
29200
Negatif
Positif
Positif
28300
22350
KLBF
Trading Sell
4325
4325
4200
4125
4250
4375
4500
Negatif
Negatif
Positif
4200
3675
PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Buy 1030 1030 1080 960 BSDE
1000
1040
1080
Positif
Positif
Positif
1200
930
ASRI
Trading Buy
425
425
440
400
415
430
445
Negatif
Positif
Negatif
495
410
WIKA
Trading Buy
1150
1150
1220
1070
1120
1170
1220
Positif
Positif
Positif
1130
980
ADHI
Trading Buy
940
940
970
910
930
950
970
Positif
Positif
Positif
960
830
INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Sell 3850 3850 3750 PGAS
3725
3800
3875
3950
Negatif
Negatif
Positif
3825
3600
5600
5700
5800
5900
Positif
Positif
Positif
6000
5550 4300
JSMR
Trading Buy
5750
5750
5900
ISAT
Trading Sell
5550
5550
5300
5250
5450
5650
5850
Positif
Negatif
Positif
5650
TLKM
Trading Sell
9650
9650
9450
9350
9550
9750
9950
Negatif
Negatif
Positif
9850
8700
CMNP
Trading Buy
2075
2075
2150
1990
2050
2100
2150
Positif
Positif
Positif
2175
1930
FINANCE BMRI
Trading Sell
7900
7900
7700
7700
7850
8000
8150
Negatif
Negatif
Positif
8600
7200
BBRI
Trading Buy
7350
7350
7500
7200
7300
7400
7500
Positif
Positif
Positif
7550
6250
BBNI
Trading Sell
3800
3800
3700
3700
3775
3850
3925
Positif
Positif
Positif
4000
3625
BBCA
Trading Buy
8050
8050
8100
7950
8000
8050
8100
Positif
Positif
Positif
8050
7500
BDMN
Trading Buy
6000
6000
6150
5850
5950
6050
6150
Positif
Negatif
Positif
6150
5800
TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Sell 19350 UNTR
19350
18700
18700
19150
19600
20050
Negatif
Positif
Negatif
22450
19050
1400
1320
1310
1370
1430
1490
Positif
Negatif
Positif
1420
910
MPPA
Trading Sell
1400
Support and resistance for short term only by using;
Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)
Description; *) Stochastics
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 10 of 11
MINING
RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst
Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail :
[email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES
Pages | 11 of 11
JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918
VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat
MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET
MIXED
FIXED INCOME
EQUTY
-
VALBURY INKLUSI
-
-
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research