JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

ff

Weekly Report

valbury

02 January 2013

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• Rothschild pertanyakan peran Samin Tan chairman di Bumi Plc • INDY dirikan usaha Baru • SUGI umumkan penemuan baru di blok Lemang • CMNP bukukan kenaikan laba 26,53% • TBIG finalisasi pinjaman USD250 Juta • SMGR targetkan produksi semen 28.3 juta ton • CPRO berharap tidak kena delisting • Jadwal rights issue KAEF dikaji • DSSA anggarkan capex USD 250 juta • STTP akan bangun pabrik kopi di Jabon • VOKS akan Bangun Pabrik di Cileungsi • AIMS memproyeksikan pendapatan capai Rp 200 miliar tahun ini • Wahana Anugerah Sejahtera memilikan 23,12% saham TBIG • PKPK targetkan laba bersih 2013 meningkat 100x • Anak usaha ICBP operasikan pabrik keempat di Karawang • KPIG catat laba bersih Desember 2011 sebesar Rp29,845 miliar • ENRG tingkatkan produksi gasnya di Blok Bentu PSC • BCAP ubah namanya jadi PT MNC Kapital Indonesia Tbk • TELE targetkan penjualan 1,6 juta handset di 2013 • INKP raih pinjaman Rp750 miliar dari Bank DKI • BMRI siap penuhi modal cabang Malaysia • Sarana Meditama tetapkan harga perdana saham Rp400 •Multi Agro Gemilang tetapkan harga perdana saham Rp110

Konfirmasi indeks masih dalam fase bullish yang tercermin dari sejumlah indikator teknikal, baik lagging maupun leading indikator. Hal ini mengindikasikan bagi indeks untuk melaju ke level yang level baik. Indeks akan menguji target level 4373, setelah sebelumnya diakhir tahun mampu ditutup di atas level 4300.

IHSG LQ-45

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

4316.687 735.042

+34.826 +5.034

6990 2074

5574.00 3295.59

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Belum tercapainya kesepakatan antara pemerintah Amerika Serikat (AS) dan Kongres mengenai isu fiscal cliff, menjadi faktor utama yang mengkhawatirkan investor menyusul tenggat waktu yang semakin dekat. Jika kesepakatan tidak tercapai, maka kenaikan pajak dan pemangkasan belanja, disertai penurunan defisit anggaran akan berlaku mulai 1 Januari 2013. Masalah ini bisa menarik US$600 miliar dari perekonomian AS yang diprediksi dapat memicu resesi ringan di awal 2013. Sementara dari Asia, Jepang membutuhkan strategi pertumbuhan yang betul-betul bisa dijalankan. Perdana Menteri (PM) Shinzo Abe berjanji untuk menggelontarkan belanja fiskal untuk mengatasi deflasi dan melemahkan yen supaya produk ekspor Jepang lebih kompetitif di pasar luar negeri. Abe juga mendesak Bank of Japan (BoJ) untuk terus melonggarkan kebijakan moneter. Guna mendukung pemulihan ekonomi, Bank Sentral Jepang tersebut juga didesak untuk menetapkan target inflasi pada level 2% dari sebelumnya pada level 1%. Disamping itu, BoJ juga didesak untuk melakukan pelonggaran tanpa batas terkait kebijakan monternya. Hal tersebut dilakukan dengan membeli lebih banyak obligasi pemerintah dan memperluas kepemilikan aset guna mencapai target inflasi. Sementara itu, pemerintah Korea Selatan menurunkan prospek pertumbuhan untuk tahun 2012 dan 2013 yang dikarenakan krisis utang zona euro dan kesulitan fiskal Amerika yang masih membebani ekonomi global. Sebelumnya, pihak kementerian menetapkan perumbuhan sebesar 4% pada 2013 dan 3,3% untuk 2012. Targetnya kini direvisi menjadi 3% untuk tahun depan dan 2,1% untuk tahun ini. Ditambahkan juga bahwa pertumbuhan ekonomi Korsel masih akan terbatas pada semester pertama tahun depan, namun akan sedikit meningkat di semester kedua ketija pasar utamanya diharapkan menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Masih terkait dari kawasan regional, sejumlah negara berkembang diperkirakan akan menghadapi tekanan inflasi yang lebih berat pada tahun depan. Indonesia dan India menjadi dua negara yang dianggap akan lebih banyak menerima tantangan karena harus menyeimbangkan risiko inflasi dengan kebutuhan untuk mendorong pertumbuhan ekonomi. Kendati perdagangan di bursa saham domestik hanya berlangsung selama tiga hari, terkait libur Natal dan Tahun Baru, namun variatifnya sentimen eksternal tersebut, mampu mengangkat IHSG menuju level 4.316,687.

Peluang indeks bursa domestik untuk menguat dalam pekan ini cukup terbuka. Pasalnya muncul sentimen global yang bisa menjadi katalis bagi IHSG, setelah para petinggi AS berhasil merumuskan kebijakan anggaran untuk 2013. Kondisi ini menghindari AS terjerumus ke dalam kondisi jurang fiskal, yang semula menjadi kecemasan pelaku pasar. Paket Fiscal Cliff atau paket kenaikan pajak tinggi bagi orang kaya AS dan pemangkasan anggaran yang disodorkan Presiden AS Barack Obama ke parlemen mencapai titik temu sementara. Hal ini setelah ada kesepakatan antara Gedung Putih, Demokrat dan Republik jelang malam tahun baru waktu setempat sebagai batas akhir. Demokrat dan Republik di parlemen mencapai kesepakatan soal paket pajak, namun untuk pemotongan anggaran ditunda dua bulan. Kabar kesepakatan ini memang belum disampaikan gamblang secara resmi oleh pihak Gedung Putih maupun Parlemen. Sentimen pasar akan mendapat dorongan setelah rilis data ekonomi Cina pada tanggal 31 Desember untuk data PMI manufaktur yang meningkat menjadi 50.9 poin di bulan Desember dari 50.5 poin dibandingkan dengan bulan November, memberikan harapan akan berangsur pulihnya ekonomi negara ini. Optimis pasar terhadap ekonomi Jepang bertumpu ke pada Perdana Menteri yang baru Shinzo Abe Abe mengatakan, untuk mendorong pertumbuhan ekonomi, Jepang ke depan akan menerapkan kebijakan moneter yang ambisius, kebijakan keuangan yang fleksibel dan strategi stimulasi pertumbuhan investasi swasta. Di bidang hubungan diplomatik, Abe mengakui bahwa hubungan Jepang dengan Cina, Korea Selatan dan AS menghadapi sejumlah persoalan, sehingga Jepang akan menggunakan pandangan dunia dalam melaksanakan kebijakan luar negeri berdasarkan pada kekuatan komprehensif dan perlindungan kepentingan nasional. Sementara itu, rilis data ekonomi terakhir negara ini untuk data industrial output mengalami purunanan di November dan indeks harga konsumen masih mencerminkan deflasi. Rangkaian data ekonomi Jepang yang memburuk ini semakin memperkuat asumsi pelonggaran moneter.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News 2 Januari 2013


Energi Mega Persada (ENRG) telah meningkatkan produksi gasnya di Blok Bentu PSC untuk PT Perusahaan Listrik Negara (PLN), Teluk Lembu. Dalam perjanjian yang telah ditandatangani, Bentu PSC akan menjual volume gas yang telah dikontrakkan sebesar 129 miliar kaki kubik di harga US$ 5,3 per mmbtu. Kontrak tersebut berlaku mulai tahun ini sampai dengan 2021. Dalam kontrak tersebut juga terdapat klausa kenaikan harga sebesar 3% per tahun. Indika Energy (INDY) mendirikan PT Indika Multi Daya Energi untuk menggarap perdagangan, pembangunan, distribusi, pertanian dan jasa. Pendirian dilakukan salah satu anak usaha perseroan, PT Indika Multi Energi pada 21 Desember 2012. Untuk struktur permodalan mencapai Rp1 miliar dengan saham minimal Rp1 juta. Untuk modal ditempatkan Rp250 juta dan modal disetor Rp250 juta. Sedangkan pemegang saham, PT Indika Multi Energi memiliki 249 lembar saham senilai Rp249 juta atau 99,6% dan Indika Energy Infrastructure sebanyak 1 lembar senilai Rp1 juta atau 0,4%. Sugih Energy (SUGI) mengumumkan penemuan baru di blok Lemang PSC (Lemang block), yang terletak di Sumatera. Penemuan tersebut menyusul pengeboran eksplorasi-1 Selong yang berjalan baik. Hasil pengujian dari eksplorasi-1 Selongmenunjukkan aliran hingga 790 barel minyak per hari (BOPD) dari kedalaman 5,375-5,385 kaki di Lower Talang Akar Formation,dan sampai 16,8 juta MMSCFDpada kedalaman 4,7354,751 meter dari Upper Talang Akar Formation. Perseroan akan terus mengeksplorasi blok Lemang di masa depan. Perdana Karya (PKPK) menargetkan laba bersih meningkat lebih dari 100 kali lipat di akhir 2013 dari perkiraan laba bersih yang diperoleh perseroan pada akhir tahun ini sekitar Rp1,5 miliar – Rp2 miliar. Peningkatan laba bersih tersebut didapatkan setelah perseroan akan melakukan akuisisi secara tidak langsung terhadap PT Indo Wana Bara Mining (IWBMC). Disamping itu, pada tahun 2013, pendapatan perseroan juga akan meningkat dari Rp300 miliar pada akhir tahun ini menjadi Rp1 triliun. Seluruh target tersebut merupakan pendapatan konsolidasi karena selama ini anak usahanya belum berkontribusi terhadap seluruh pendapatan dan laba bersih perseroan. Central Proteinaprima (CPRO) mengusahakan agar proses restrukturisasi utang obligasi anak usaha senilai USD 325 juta dapat segera selesai sehingga perseroan dapat terhindar dari ancaman delisting paksa dari BEI. Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP) mencatatkan laba bersih naik 26,53% menjadi Rp300,83 miliar hingga September

2012 dari periode sama sebelumnya Rp237,73 miliar. Pendapatan naik 14,82% menjadi Rp666,49 miliar hingga September 2012 dari periode sama sebelumnya Rp580,46 miliar. Laba usaha perseroan naik menjadi Rp406,41 miliar hingga September 2012 dari periode sama sebelumnya Rp338,25 miliar. Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) mengaku belum pernah membicarakan penjualan Bank Mutiara (BCIC) dengan Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP). Namun, jika perusahaan tersebut ingin membeli BCIC dipersilahkan mengikuti proses penawaran yang dibuka pada awal tahun 2013. Tower Bersama Infrastucture (TBIG) melakukan finalisasi pinjaman sebesar USD250 juta dari sindikasi 15 bank. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada 2015. Perseroan akan menggunakan dana tersebut untuk membangun menara telekomunikasi baru tahun depan. Hingga Desember, perseroan tercatat memiliki 8.171 menara dengan 12.953 penyewa. Mengenai kinerja keuangan perseroan memprediksi pendapatan dan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) hingga akhir tahun bisa naik 100%. Wahana Anugerah Sejahtera memperbesar kepemilikan saham di Tower Bersama Infrastructure (TBIG) menjadi 23,12%. Wahana Anugrah membeli 21 juta unit saham senilai Rp120,75 miliar dari pemegang saham utama yakni PT Provident Capital Indonesia. Tujuan dari transaksi tersebut guna menjaga sinergi antara pemegang saham utama serta untuk meningkatkan efektivitas pengambilan keputusan agar perseroan dapat semakin berkembang. Kementerian BUMN mengusulkan pelaksanaan rights issue Kimia Farma (KAEF) dapat dilakukan sebelum penyatuan BUMN Farmasi. Hal tesebut akan dimasukkan dalam daftar privatisasi BUMN 2013 yang akan diserahkan kepada Komite Privatisasi. Anak usaha Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP), yaitu PT Surya Rengo Container telah memulai kegiatan operasional pabrik kemasan kartonnya yang keempat di Karawang. Pabrik Karawang yang baru berlokasi di Karawang International Industrial City akan memberikan penambahan kapasitas sekitar 60 ribu ton per tahun. Penambahan kapasitas ini untuk memenuhi peningkatan permintaan dari pelanggan pihak ketiga maupun grup Indofood. Keberadaan pabrik Karawang akan memperkuat posisi SRC sebagai salah satu pemain utama dalam industri kemasan karton dan secara bersamaan juga mendukung potensi pertumbuhan grup Indofood. Volume produksi Semen Gresik (SMGR) selama 2012 mengalami kenaikan 18% menjadi 22.6 juta ton dengan nilai penjualan mencapai Rp19 triliun. Untuk tahun 2013 perseroan menargetkan kenaikan volume produksi semen menjadi 28.3 juta ton, untuk itu perseroan akan mengalokasikan capex tahun 2013 sebesar USD400 juta. Siantar Top (STTP) akan mendirikan pabrik pengolahan kopi di daerah industri Jabon, Jawa Timur dengan kapasitas 5.000 ton per bulan. Perseroan berharap pada semester pertama 2013 pabrik tersebut dapat mulai berproduksi. Dengan demikian dapat menopang target penjualan tahun ini. Saat ini peluang di pasar kopi nasional masih luas sekali. Untuk komoditas tersebut, perseroan mengincar market share 10-20%. Sementara untuk kapasitas produksi tepung terigu sudah mencapai 300 ton per hari


valbury Research

Pages | 2 of 11

Nat Rothschild mempertanyakan peran Samin Tan sebagai chairman di Bumi Plc. Pasalnya, Rothschild menilai Samin Tan tidak mengambil langkah apapun untuk menyelamatkan perusahaan asal London tersebut. Samin Tan juga merupakan presiden direktur dari Bumi Resources Mineral (BRMS). BRMS adalah anak usaha dari Bumi Resources (BUMI) yang 29 persen sahamnya dimiliki Bumi Plc. Rothschild menyoroti keengganan Samin Tan untuk menginvestigasi aset yang hilang senilai USD110 juta. Rothschild sendiri telah menulis surat kepada Samin Tan yang mendesaknya untuk mengambil sikap. Rothschild mengklaim Samin Tan sudah mengetahui hal tersebut sebelum mengambil alih saham Bumi Plc senilai USD1 miliar dari Bakrie. Samin Tan sendiri menjabat sebagai chairman sejak Maret 2012.

Voksel Electric (VOKS) melakukan tukar-guling tanah di Cakung senilai Rp12,2 miliar kepada PT Alcarindo Prima dengan tanah di Cileungsi, Bogor. Perseroan menjual tanah dan bangunan seluas 7.815 meter persegi kepada PT Alcarindo Prima senilai Rp12,2 miliar. Tanah dan bangunan tersebut terletak di Jl. Tipar Cakung KM 3,3 Kelurahan Sukapura Kecamatan Cilincing, Jakarta Utara. Namun pada saat yang sama perseroan juga membeli tanah dari PT Alcarindo Prima seluas 27.353 meter persegi senilai Rp12,2 miliar. Tanah tersebut terletak di Desa Limusnunggal, Kecamatan Cileungsi, Kabupaten Bogor Jabar. Dengan transaksi, perseroan akan meningkatkan kapasitas produkdi di pabrik Cileungsi. Perseroan berharap hal ini akan mendorong peningkatan kinerja keuangan. Akbar Indo Makmur Stimec (AIMS), memproyeksikan perolehan pendapatan usaha hingga akhir tahun mencapai Rp 200 miliar. Semula perseroan menargetkan pendapatan 2012 bisa mencapai Rp 250 miliar, Faktor dari kondisi pelemahan ekonomi global berpengaruh signifikan terhadap penurunan harga jual batu bara hingga 30%. Sedangkan untuk volume penjualan perseroan umumnya relatif meningkat. Volume penjualan batubara Akbar Indo mencapai 50 ribu-60 ribu ton per bulan. Dian Swastatika Sentosa (DSSA) menganggarkan belanja modal sebesar USD 250 juta pada tahun depan, atau naik 108,33% dibandingkan dengan belanja modal 2012 sebesar USD 120 juta. Belanja modal tersebut akan dialokasikan untuk pembangkit listrik, modal kerja dan usaha baru yang sedang dijalankan perseroan. Sekitar 50% akan digunakan untuk proyek pembangkit listrik, USD 60 juta untuk bisnis mining dan USD 60 juta untuk bisnis baru perseroan multimedia. Bhakti Capital Indonesia (BCAP) mengubah namanya menjadi PT MNC Kapital Indonesia Tbk. Perubahan nama ini telah memperoleh persetujuan Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia. Sehubungan dengan hal tersebut di atas maka terhitung sejak 2 Januari 2013 PT Bhakti Capital Indonesia Tbk tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan nama PT MNC Kapital Indonesia Tbk Bakrie Telecom (BTEL) setelah menggandeng PT Mitra Komunika Nusantara (MKN) sebagai penyedia handset., menargetkan penjualan satu juta handset modem bundling dengan Cyrus pada tahun depan. Upaya kerja sama dengan MKN merupakan batu loncatan perusahaan untuk mulai mengembangkan bisnis layanan data. Saat ini perusahaan akan fokus dengan MKN dalam menyediakan perangkat bundling tersebut. BTEL mengandalkan tiga pilar dalam mengembangkan layanan data, yakni memasarkan bundling modem dan smartphone, serta memasarkan handset dan paket layanan BlackBerry. Dengan fokus tiga pilar ini, perusahaan mengestimasi pertumbuhan pelanggan dan kontribusi layanan data terhadap pendapatan usaha dapat berkontribusi sebesar 40%-50% pada 2015.

memperbanyak smartphone TiPhone dengan harga di bawah Rp 1 juta pada tahun depan. Smartphone TiPhone ini diestimasi berkontribusi sebesar 20% terhadap total penjualan handset. Penjualan smartphone perusahaan akan bertumbuh, seiring dengan target ekspansi perusahaan pada perusahaan distribusi iPhone di kuartal I tahun depan. MNC Land (KPIG) mencatat laba bersih Desember 2011 sebesar Rp29,845 miliar. Per September 2012, laba ini naik mencapai Rp82,047 miliar. Laba bersih tersebut naik karena dipicu oleh hasil pendapatan usaha per September 2012 sebesar Rp74,045 miliar dibandingkan tahun lalu tercatat Rp58,657 miliar per September 2011. jumlah liabilitas per September 2011 sebesar Rp137,740 miliar, per September 2012. Jumlah liabilitas naik hingga Rp301,856 miliar, namun naiknya liabilitas tetap signifikan karena sudah tertutupi dari pendapatan PT MNC Land yang naik hingga Rp74,045 miliar per September 2012 dibandingkan per Desember 2011 Rp58,657 miliar. Indah Kiat Pulp and Paper (INKP) mendapatkan kredit sindikasi senilai Rp750 miliar dari Bank DKI. Bank DKI menjadi mandated arranger sekaligus sebagai agen fasilitas, agen jaminan, dan agen escrow serta book runner dalam pembiayaan kredit sindikasi tersebut. Pemberian kredit investasi itu bersifat non revolving berjangka waktu 6 tahun yang akan digunakan untuk pembiayaan kembali (refinancing) pabrik Paper Machine No 7. Bank Mandiri (BMRI) siap menambah modal hingga RM 300 juta secara bertahap untuk mendirikan subsidiary channel atau cabang di Malaysia. Hal ini akan dilakukan bila Bank Sentral Malaysia bersikap adil dengan menerapkan asas resiprokal. Sarana Meditama Metropolitan menetapkan harga perdana saham sebesar Rp 400 per saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham. Perseroan diperkirakan memperoleh dana Rp 72 miliar dari hasil penawaran perdana saham sebanyak 180 juta saham atau setara 15,25% dari modal ditempatkan. Dana hasil IPO akan digunakan untuk membiayai pelunasan sebagian utang sekitar 50%, sekitar 28% untuk pembiayaan ekspansi kamar VIP, dan sisanya sekitar 22% untuk penambahan modal kerja. Multi Agro Gemilang Plantation menetapkan harga perdana sebesar Rp110/saham, sementara harga pelaksanaan waran seri I ditetapkan sebesar Rp160/lembar rasio 10:1. Perseroan dijadwalkan akan listing di BEI pada 16 Januari 2013 dengan masa penawaran umum pada 3-9 Januari 2013.

TiPhone Mobile Indonesia (TELE), menargetkan penjualan 1,6 juta handset pada tahun depan. Hingga kuartal ketiga tahun ini, perusahaan sudah menjual 1,38 juta handset. Sebagian besar merupakan handset merek sendiri (TiPhone). Pada tahun depan perusahaan menargetkan pertumbuhan penjualan handset sebesar 5%-10% dari tahun ini. Pada tahun ini, penjualan handset diestimasi mencapai 1,5 juta handset. Sebagian besar handset yang dijual masih berupa featurephone, yakni sekitar 85%, terutama untuk pasar daerah. Selain itu, perusahaan akan Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 3 of 11

atau kurang lebih 6.000 ton per bulan. Dari produksi tersebut perseroan menggunakan untuk menjadi bahan produk perseroan hingga 40%.

Market Data 2 Januari 2013


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

91.82 3.37 1665.16 17060.00 23400.00 90.65 90.09 810.00 2172.00 915.50 775.94

CHANGE

PRICE (USD) 37 33 0.10 0.03

DESCRIPTION

1.02 -0.10 9.31 -140.00 75.00 0.05 -0.11 -15.00 48.00 2.50 0.00

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 9,048 8,098 1,293 190

CHANGE (IDR) 10 56 0 N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

2-Jan-13 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

13104.14 3019.51 5897.81 2376.04 919.80 22656.92 4653.81 10395.18 1688.95 3167.08

CHANGE % Day 1.28 2.00 -0.47 1.61 0.93 -0.04 0.81 0.70 0.45 -0.77

PER (X)

% YTD 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2012E 12.57 16.41 11.63 11.17 20.00 11.90 17.12 19.43 16.04 14.76

2013F 11.71 14.16 10.71 9.81 15.50 10.93 14.70 16.06 14.63 13.89

PBV (X) 2012E 2.55 2.54 1.66 1.54 2.34 1.47 3.15 1.27 2.25 1.44

MARKET CAP

2013F

(USD Bn)

2.31 2.26 1.54 1.38 2.07 1.35 2.75 1.20 2.09 1.36

3,911.9 4,868.4 1,244.8 2,524.6 1,129.8 1,711.7 394.0 2,291.6 302.3 425.9

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,795.00 12,928.92 112.97 8,016.14 10,199.05 15,901.20 1,571.00 3,211.48 9.19

2.00 6.24 0.04 33.59 108.36 70.62 -1.36 8.41 -0.01

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.32 86.62 1.22 1.04 1.63 6.24 3.05 10.65

0.0000 -0.0003 -0.0755 0.0004 0.0004 0.0006 0.0070 -0.0080 0.0105

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.79 0.49 0.21 0.18 0.18 4.90

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

2 Januari 2013

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

NOV’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

SBI OCT’12

3.73 4.32 0.07 111.2851 2,122,810

DESCRIPTION

3.66 4.61 0.16 110.297 2,122,810

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

02 Jan

Indonesia Inflation YoY

Turun menjadi 4.20% dari 4.32%

02 Jan

Indonesia Inflation MoM

Naik menjadi 0.47% dari 0.07%

02 Jan

Indonesia Total Trade Balance

Defisit turun menjadi $342 juta dari $1547 juta

02 Jan

Indonesia Total Imports YoY


02 Jan

Indonesia Total Exports YoY

Naik menjadi -7.0% dari -7.6%

02 Jan*

US Construction Spending MoM


02 Jan*

ISM Manufacturing

Naik menjadi 50.1 dari 49.5

03 Jan*

ADP Employment Change

Naik menjadi 137 ribu dari 118 ribu

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK BMRI PGAS TPIA CPIN ASII TLKM MAYA INVS KLBF EXCL

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

8100 4600 4375 3650 7600 9050 3400 7100 1060 5700

3.85 2.79 25.00 4.29 0.66 1.12 21.43 9.23 2.91 2.70

INDEX pt 7.80 3.41 3.02 2.77 2.28 2.27 2.07 1.74 1.72 1.44

STOCK SMCB UNVR BBCA ICBP TOWR BBNI INTP JSMR EMTK MPPA

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

2900 20850 9100 7800 22700 3700 22450 5450 3900 1150

INDEX pt

-16.55 -1.65 -1.09 -3.70 -6.20 -1.33 -0.88 -1.80 -2.50 -6.50

-4.96 -3.01 -2.75 -1.97 -1.72 -1.04 -0.83 -0.77 -0.64 -0.50

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

IPO PRICE (IDR) 230

ISSUED SHARES (Mn) 600.00

OFFERING DATE

LISTING

27 Dec- 03 Jan 2013

09 Jan 2013

PT OSK Nusadana Securities

UNDERWRITER

PT Pelyaran Bina Buana Raya

Shipping Transportation

PT Bank Maspion Indonesia

Banking/Finance

300-340

380.00

02 Jan – 04 Jan 2013

10 Jan 2013

PT Makinta Securities

PT Saraswati Griya Lestari

Hotel Property

150-200

500.00

03 Jan – 04 Jan 2013

10 Jan 2013


PT Sarana Mediatama Metro

Hospital Property

400

180.00

03 Jan – 07 Jan 2013

14 Jan 2013

PT Lautandhana Securindo

PT Multi Agro Gemilang

Plantation Agriculture

110

4000.00

03 Jan – 09 Jan 2013

16 Jan 2013

PT Brent Securities PT Valbury Asia Securities


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

Corporate Info 2 Januari 2013


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

TOTO

100.00

Cash Dividend

20-Dec-12

21-Dec-12

27-Dec-12

14-Jan-12

AKRA

40.00

Cash Dividend

26-Dec-12

27-Dec-12

02-Jan-13

16-Jan-13

ADRO

$0.0011

Cash Dividend

26-Dec-12

27-Dec-12

02-Jan-13

15-Jan-13

EMTK

40.00

Cash Dividend

28-Dec-12

02-Jan-13

04-Jan-13

16-Jan-13

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD 26 Des - 03 Jan’13

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

MYOH

Rights Issue

2:1

830

17 Des-12

18 Des-12

INPC

Rights Issue

19:10

111

14 Des-12

17 Des-12

21 Des - 22 Jan’13

SRAJ

Rights Issue

100:127

500

18 Des-12

19-Des-12

27 Des – 08 Feb’13

PKPK

Rights Issue

3:130

250

07 Jan-13

08-Jan-13

15 Jan – 21 Jan’13

CENT

Rights Issue

1:12

100

18 Jan-13

21-Jan-13

05 Feb – 11 Feb’13

TKGA

Rights Issue

13:240

500

29 Jan-13

30-Jan-13

28 Jan – 01 Feb’13

GENERAL MEETING CPRO MLBI YULE MCOR GJTL KARW MTFN BATA SAIP TKGA ITMA CENT AKKU

AGM/EGM RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST/LB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB

DATE

AGENDA

04-Jan-13 07-Jan-13 10-Jan-13 11-Jan-13 14-Jan-13 15-Jan-13 15-Jan-13 18-Jan-13 18-Jan-13 21-Jan-13 22-Jan-13 23-Jan-13 25-Jan-13


Pages | 6 of 11

EMITEN

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

2 Januari 2013


KLBF

TRADING BUY

S1

1030

R1

1070

S2

990

R2

1110

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

KLBF - Daily 12/28/2012 Open 1040, Hi 1060, Lo 1020, Close 1060 (2.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 977.82, Fractal Up = 1,060.00, Fractal Down = 980.00, MA(Close,5) = 1,034.00, MA1(Close,8) = 1,036.25, MA2(Close,

Closing Price

1,140.0

1,060 1,080.0 1,060 1,051 1,036.25 1,020.0 1,034

1060

980 977.819 960.0

900.0

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

840.0

780.0

August September October KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 51.76, Stochastic %K = 69.32, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp1030-Rp1110 • Entry Rp1060, take Profit Rp1110

Prediksi

November

December

720.0 100.0 80 69.3182 80.0 69.3182 60.0 51.7587 40.0 51.7587 20.0 20 16.0

KLBF - MACD (6,9) = -2.02, Signal() = -3.39

12.0 8.0

INDIKATOR

Posisi

4.0 0.0 -2.02412 -3.39107 -4.0

27.97

Positif

MACD

-2.0

Positif

80.0 60.0 40.0

True Strength Index (TSI)

-7.9

Positif

1051

Positif

20.0 0.00000 0.0 -7.89165 -20.0 -18.9806 -40.0

Bollinger Band (Mid) MA5

1034

PGAS

TRADING BUY

S1

4500

R1

4650

S2

4350

R2

4800

Closing Price

Positif

100.0

KLBF - TSI(3,5,3) = -7.89

-60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Pages | 7 of 11

Stochastics

Sinyal

Major

UP

Minor

DOWN

PGAS - Daily 12/28/2012 Open 4500, Hi 4625, Lo 4475, Close 4600 (2.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 4,375.00, Fractal Up = 4,625.00, Fractal Down = 4,375.00, MA(Close,5) = 4,490.00, MA1(Close,8) = 4,506.25 4,800 4,625 4,600 4,600 4,547.5 4,506.25 4,490 4,400 4,375 4,375

4600

4,200

4,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area upper band

3,800

3,600

3,400

August September October PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 32.10, Stochastic %K = 46.67, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp4550-Rp4800 • Entry Rp4600, take Profit Rp4800

INDIKATOR

December 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 46.6667 50.0 46.6667 40.0 32.0988 30.0 32.0988 20.0 20 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 -4.542 -10.0 -10.9122 -20.0

PGAS - MACD (6,9) = -4.54, Signal() = -10.91

Posisi

Sinyal

33.91

Positif

MACD

-4.5

Positif


-3.1

Positif

4548

Positif

Stochastics

November

PGAS - TSI(3,5,3) = -3.08

100.0 80.0 60.0 40.0

Bollinger Band (Mid)

20.0 0.00000 0.0 -3.07985 -20.0 -15.6156 -40.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

MA5

4490

Positif


valbury Research

2 Januari 2013

BMRI

TRADING BUY

S1

7950

R1

8150

S2

7750

R2

8350

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

BMRI - Daily 12/28/2012 Open 7950, Hi 8100, Lo 7900, Close 8100 (3.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 8,651.31, Fractal Up = 8,200.00, Fractal Down = 7,950.00, MA(Close,5) = 7,980.00, MA1(Close,8) = 8,018.75 8,800 8,651.31

Closing Price

8100

Ulasan

• • • • •

Prediksi

8,400 8,200 8,102.5 8,100 8,000 8,018.75 7,980 7,950

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp8000-Rp8350 • Entry Rp8100, take profit Rp8350

7,200

6,800 August September October BMRI - Stochastic %D(5,3,3) = 38.27, Stochastic %K = 51.85, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December 100.0 90.0 80.0 80 70.0 51.8519 60.0 51.8519 50.0 40.0 38.2716 30.0 38.2716 20.0 20 10.0

BMRI - MACD (6,9) = -17.95, Signal() = -24.54 120.0 80.0 40.0

Posisi

Sinyal

Stochastics

31.15

Positif

MACD

-18.0

Positif

60.0

0.00000 0.0 -13.3226 -20.0 -23.1831 -40.0


-13.3

Positif


8103

Negatif

MA5

7980

Positif

AALI

TRADING BUY

S1

19100

R1

20000

S2

18200

R2

20900

Closing Price

-17.9549 0.0 -24.5449 -40.0 -80.0 BMRI - TSI(3,5,3) = -13.32

80.0 40.0 20.0

-60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

Pages | 8 of 11

INDIKATOR

7,600

UP

AALI - Daily 12/28/2012 Open 19100, Hi 19750, Lo 18850, Close 19700 (3.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 20,569.91, Fractal Up = 19,450.00, Fractal Down = 18,000.00, MA(Close,5) = 18,710.00, MA1(Close,8) = 24,000

23,000

19700

22,000

21,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp19600 – Rp20900 • Entry Rp 19700, take Profit Rp20900

INDIKATOR

19,000 18,710 18,637.5 18,606.3 18,000 18,000 August September October AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 56.04, Stochastic %K = 83.22, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December

83.2187 83.2187 90.0 80.0 80 70.0 60.0 56.0441 50.0 56.0441 40.0 30.0 20.0 20 10.0 0.0

AALI - MACD (6,9) = 91.50, Signal() = 24.01

Posisi

Sinyal

28.55

Positif

MACD

91.5

Positif


31.3

Positif


18638

Positif

MA5

18710

Positif

Stochastics

20,569.9 20,000 19,700 19,450

300 200 91.4955 100 24.0112 0 -100 -200 -300 AALI - TSI(3,5,3) = 31.34

80.0 60.0 40.0 31.3373 20.0 10.9685 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

2 Januari 2013

TINS

TRADING BUY

S1

1510

R1

1560

S2

1460

R2

1610

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

TINS - Daily 12/28/2012 Open 1510, Hi 1560, Lo 1510, Close 1540 (1.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,353.67, Fractal Up = 1,600.00, Fractal Down = 1,480.00, MA(Close,5) = 1,528.00, MA1(Close,8) = 1,547.50 1,620.0 1,600

Closing Price

1540

1,547.5 1,560.0 1,540 1,528 1,500.0 1,480 1,453.5 1,440.0

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI negatif dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp1520 – Rp1610 • Entry Rp1540, take Profit Rp1610

Prediksi INDIKATOR

Posisi

Stochastics

Positif

9.0

Negatif


2.0

Positif


1454

Positif

MA5

1528

Positif

SMCB

TRADING BUY R1

3425

S2

1770

R2

4250

Closing Price

2900

Ulasan

• • • • •

1,260.0

August September October TINS - Stochastic %D(5,3,3) = 41.28, Stochastic %K = 48.23, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December 100.0 90.0 80.0 80 70.0 48.2323 60.0 48.2323 50.0 41.2819 40.0 30.0 41.2819 20.0 20 10.0 40.0 30.0

Sinyal

74.96

2600

1,353.67 1,320.0

TINS - MACD (6,9) = 9.02, Signal() = 11.36

MACD

S1

1,380.0

20.0 11.3621 10.0 9.0213 0.0 -10.0 TINS - TSI(3,5,3) = 2.00

100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 9.9177 1.99986 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0


TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 9 of 11

• • • • •

DPWN

SMCB - Daily 12/28/2012 Open 3500, Hi 3625, Lo 2800, Close 2900 (-16.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,853.84, Fractal Up = 3,600.00, Fractal Down = 3,275.00, MA(Close,5) = 3,300.00, MA1(Close,8) = 3,359.38 3,853.84 3,800 3,600 3,463.75 3,400 3,359.38 3,300 3,200 3,275 3,000 2,900

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp2850-Rp3425 • Entry Rp2900, take Profit Rp 3400

INDIKATOR

2,600 2,400

2,200 August September October SMCB - Stochastic %D(5,3,3) = 49.43, Stochastic %K = 51.92, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

December 100.0 90.0 80 80.0 51.9192 70.0 51.9192 60.0 50.0 49.4276 40.0 49.4276 30.0 20.0 20 10.0

SMCB - MACD (6,9) = -52.72, Signal() = -33.43

80.0 60.0 40.0

Posisi

Sinyal

Stochastics

30.17

Negatif

MACD

-52.7

Negatif

4.8

Positif


2,800


3464

Negatif

MA5

3300

Negatif

20.0 0.0 -20.0 -33.4293 -40.0 -52.7211 SMCB - TSI(3,5,3) = -42.01

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -30.0918 -40.0 -42.005



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

2 Januari 2013

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

28/12/12

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low 17800

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

19700

19700

20900

18200

19100

20000

20900

Positif

Positif

Positif

20900

LSIP

Trading Buy

2300

2300

2450

2150

2250

2350

2450

Positif

Positif

Positif

2400

1830

SGRO

Trading Buy

2500

2500

2675

2300

2425

2550

2675

Positif

Negatif

Positif

2450

2125

BUMI

Trading Sell

590

590

550

550

580

610

640

Negatif

Negatif

Negatif

650

540

PTBA

Trading Buy

15100

15100

15450

14700

14950

15200

15450

Positif

Positif

Positif

16450

13650

ADRO

Trading Sell

1590

1590

1530

1530

1570

1610

1650

Negatif

Negatif

Positif

1610

1320

MEDC

Trading Sell

1630

1630

1600

1600

1620

1640

1660

Negatif

Negatif

Positif

1660

1410

INCO

Trading Buy

2350

2350

2425

2275

2325

2375

2425

Positif

Negatif

Positif

2600

2025

ANTM

Trading Buy

1280

1280

1310

1250

1270

1290

1310

Positif

Positif

Positif

1310

1220

TINS

Trading Buy

1540

1540

1610

1460

1510

1560

1610

Negatif

Positif

Positif

1600

1310

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Sell 15850 SMGR

15850

15450

15450

15700

15950

16200

Negatif

Positif

Negatif

16950

14200

INTP

Trading Sell

22450

22450

21600

21600

22150

22700

23250

Positif

Negatif

Negatif

23250

21700

SMCB

Trading Buy

2900

2900

3400

1770

2600

3425

4250

Negatif

Negatif

Negatif

3900

3275

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy ASII Trading Buy

GJTL

7600

7600

7800

7350

7500

7650

7800

Positif

Positif

Positif

7950

6800

2225

2225

2375

2075

2175

2275

2375

Negatif

Positif

Positif

2325

2150

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Buy 5850 INDF

5850

6100

5650

5800

5950

6100

Positif

Positif

Positif

6200

5450

GGRM

Trading Sell

56300

56300

54100

54100

55550

57000

58450

Negatif

Negatif

Negatif

60450

46050

UNVR

Trading Sell

20850

20850

20050

20050

20650

21250

21850

Positif

Negatif

Negatif

26950

20100

KLBF

Trading Buy

1060

1060

1110

990

1030

1070

1110

Positif

Positif

Positif

1150

970

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Buy 1110 1110 1150 1060 BSDE

1080

1090

1120

1150

Positif

Positif

Negatif

1280

ASRI

Trading Buy

600

600

660

540

580

620

660

Positif

Positif

Positif

640

550

WIKA

Trading Sell

1480

1480

1440

1430

1470

1500

1530

Negatif

Negatif

Positif

1650

1360

ADHI

Trading Sell

1760

1760

1730

1660

1730

1800

1870

Negatif

Negatif

Positif

2100

1460

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Buy 4600 4600 4800 PGAS

4350

4500

4650

4800

Positif

Positif

Positif

4675

4375

JSMR

Trading Sell

5450

5450

5200

5200

5400

5600

5800

Negatif

Negatif

Negatif

5850

5450

ISAT

Trading Sell

6450

6450

6250

6250

6400

6550

6700

Negatif

Negatif

Positif

6700

5300

TLKM

Trading Buy

9050

9050

9350

8750

8950

9150

9350

Positif

Positif

Negatif

9450

8650

CMNP

Trading Sell

1680

1680

1520

1520

1630

1740

1850

Negatif

Positif

Negatif

2400

1730

FINANCE BMRI

Trading Buy

8100

8100

8350

7750

7950

8150

8350

Positif

Positif

Positif

8900

7700

BBRI

Trading Buy

6950

6950

7250

6650

6850

7050

7250

Positif

Negatif

Positif

7300

6800

BBNI

Trading Sell

3700

3700

3600

3600

3675

3750

3825

Negatif

Negatif

Negatif

3800

3525

BBCA

Trading Sell

9100

9100

8650

8650

9000

9350

9700

Negatif

Negatif

Negatif

9500

8500

BDMN

Trading Buy

5650

5650

5800

5500

5600

5700

5800

Positif

Positif

Negatif

6250

5400

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Sell 19700 UNTR

19700

19200

19150

19500

19850

20200

Negatif

Negatif

Positif

20000

16600

1150

1030

1030

1120

1210

1300

Positif

Negatif

Negatif

1370

950

MPPA

Trading Sell

1150

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

BRANCH OFFICES JAWA

JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888

BALI

DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

SUMATERA

Pages | 11 of 11

MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313

KALIMANTAN

PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents