JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Major trend Down

//// 1 fff

Daily Report

valbury

28 August 2013

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• TLKM akan buyback saham di BEI jika harga di bawah Rp10.000 • TLKM miliki cadangan valas untuk memenuhi kewajibannya • TLKM siap ekspansi ke luar negeri • EXCL raih pinjaman USD 100 juta dari Bank of Tokyo Mitsubishi • ANTM garap tambang emas di Myanmar • APEX lalui anak usahanya akan terbitkan obligasi USD 500 juta • AALI volume penjualan CPO naik 14,1% selama Januari-Juli 2013 • AKRA dirikan perusahaan baru • Kebijakan biodiesel tingkatkan penjualan ETWA • MPMX jadi dealer resmi Nissan • Anak usaha IMAS rencana IPO • APOL likuidasi atas 2 anak usahanya di Panama • DILD masih kaji buyback saham • DILD anggarkan Rp 7,5 triliun bangun Pantai Mutiara • DILD akan dorong penjualan landed houses & High Rise Building • APLN siapkan land bank seluas 990 hektar di sejumlah wilayah • MDLN akuisisi 51% saham MSS dan MSM • KIJA kembangkan 100 lokasi selama 12 tahun • AHAP targetkan buka empat kantor cabang • BBRI bidik himpun tabungan Rp 10 triliun • BBTN targetkan kredit Rp500 miliar dari pameran properti • Kredit kendaraan bermotor BNGA meningkat 13%

Potensial technical rebound bagi IHSG dalam pekan ini cukup terbuka, Support level 3915/3862/3770 hal ini terlihat sinyalemen indikator teknikal memperlihatkan konfirmasi Resistance level 4060/4153/4206 positif bagi indeks. Seperti, tercermin dari indikator stochastic dan Major trend Down MACD sinyal positif bagi IHSG. Perkiraan pergerakan Minor mengindikasikan trend Down indeks dalam pekan ini 3800-4400

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE 3967.842 651.872

CHANGE -152.827 -26.017

VOLUME (Mn) 5588 1448

VALUE (Bn) 5664.01 3744.01

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Pelemahan nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika Serikat, masih menjadi faktor utama dari dalam negeri yang menyebabkan pelemahan pada bursa saham, di samping sejumlah faktor eksternal yang turut mempengaruhi pasar. Setelah bergerak melemah di sepanjang perdagangan, IHSG mencatatkan penurunan sebesar 152,827 poin (3,709%) ke level 3.967,842 dari posisi sebelumnya pada level 4.120,669. Adapun sentimen eksternal dari Amerika berasal dari perkembangan terhadap stimulus The Fed oleh pihak internasional. The Fed menganggap koordinasi antar bank sentral dunia untuk mengatasi dampak pengurangan stimulus sebagai hal yang tidak perlu. Hal ini dikarenakan mandat bank sentral AS hanya untuk negaranya dan negara-negara lain hanya harus menyesuaikan perubahan itu dengan kondisi ekonomi masing-masing. Sedangkan kawasan internasional lainnya mengkhawatirkan bahwa pengurangan pembelian obligasi oleh The Fed, akan berdampak negatif pada perekonomian negara-negara seperti India dan Turki. Sementara sentimen dari Asia berasal dari Jepang, yakni PM Shinzo Abe akan mengumumkan keputusan akhir kebijakan penaikan pajak pada awal Oktober. Menkeu Jepang memandang bahwa pertumbuhan PDB kuartal II/2013 yang mencapai 2,6% dari periode sebelumnya, telah cukup kondusif untuk menaikkan pajak. Minimnya sentimen positif dan kekhawatiran pasar akan dihentikannya stimus AS, menyebabkan pasar saham Asia mayoritas ditutup negatif. Indeks Nikkei 225 tercatat melemah sebesar 93,91 poin (0,69%) ke level 13.542,37 dari posisi sebelumnya pada level 13.636,28 dan indeks Hang Seng tercatat melemah sebesar 130,55 poin (0,59%) ke level 21.874,77 dari posisi sebelumnya pada level 22.005,32. Adapun faktor dari China adalah mengenai kebijakan Pemerintah China yang menggesar orientasi ekonomi dari ekspor dan investasi, dinilai dapat menurunkan pertumbuhan menjadi 6% dalam 5 tahun ke depan, tanpa mendongkrak pengangguran. Kendati demikian, indeks Shanghai berhasil ditutup menguat sebesar 7,09 poin (0,34%) menuju level 2.103,57 dari posisi sebelumnya pada level 2.096,47. Sementara itu, mayoritas bursa saham Eropa tentatif bergerak melemah dalam kisaran 1%. Pasar masih mengkhawatirkan rencana penghentian stimulus AS kendati terdapat sentimen positif dari Eropa, yakni kepercayaan bisnis Jerman yang diperkirakan naik ke level tertinggi di bulan Agustus.

Gejolak nilai tukar rupiah masih membayangi pergerakan IHSG pada perdagangan saham hari ini. Tekanan terhadap nilai tukar rupiah diperkirakan bisa kembali terjadi, seiring dengan kuatnya permintaan terhadap dolar AS. Derasnya permintaan atas dolar AS, membuat otoritas moneter terus berupaya menjaga stabilitas makroekonomi guna meredam dampak terjadi capital outflow tersebut. Bank Indonesia (BI) menempuh beberapa langkah lanjutan dalam rangka menjaga stabilitas makroekonomi guna mendukung pertumbuhan ekonomi yang berkesinambungan. Kebijakan lanjutan ini diharapkan dapat bersinergi dengan paket kebijakan yang dikeluarkan pemerintah. Kebijakan BI selain ditujukan untuk menangani ketidakpastian jangka pendek, diharapkan dapat mengatasi ketidakseimbangan eksternal secara struktural. Berikut sejumlah kebijakan BI; Pertama, memperluas jangka waktu Term Deposit Valas yang saat ini hanya 7, 14, dan 30 hari menjadi 1 hari - 12 bulan. Kedua, BI merelaksasi ketentuan pembelian valas bagi eksportir yang telah melakukan penjualan Devisa Hasil Ekspor. Kebijakan ini bertujuan memberikan kemudahan bagi eksportir melakukan pembelian valas dengan menggunakan underlying dokumen penjualan valas. Ketiga, BI menyesuaikan ketentuan transaksi forex swap bank dengan BI yang diperlakukan sebagai passon transaksi bank dengan pihak terkait. Keempat, BI merelaksasi ketentuan Utang Luar Negeri (ULN), dengan menambah jenis pengecualian ULN jangka pendek bank, berupa giro rupiah milik bukan penduduk yang menampung dana hasil divestasi yang berasal dari hasil penyertaan langsung, pembelian saham dan/atau obligasi korporasi Indonesia serta Surat Berharga Negara. Kelima, BI menerbitkan Sertifikat Deposito Bank Indonesia. Kebijakan-kebijakan lanjutan ini diharapkan dapat meningkatkan efektivitas bauran kebijakan yang telah ditempuh BI sebelumnya, dalam mengendalikan inflasi, mengelola neraca pembayaran yang lebih sustainable, dan memperkuat stabilitas sistem keuangan. Kendati, pemerintah dan BI mengeluarkan sejumlah paket kebijakan pelaku pasar nampaknya belum merespon kebijakan tersebut. Pelaku pasar masih mencemaskan fluktuasi terhadap nilai tukar rupiah bagi IHSG.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

IHSG LQ-45

Daily News 28 Agustus 2013


Apexindo Pratama Duta (APEX) melalui anak usahanya yang didirikan di Belanda, yaitu Apexindo Netherlands BV akan menerbitkan obligasi dengan jumlah maksimum USD 500 juta. Penerbitan itu untuk mencari dana guna membiayai kembali hutang perseroan dan atau modal kerja perseroan. Perseroan akan memberikan jaminan perusahaan berikut dengan aset-aset perseroan dalam bentuk rig-rig dan floating production, storage and offloading (FPSO) senilai maksimal USD 700 juta. Dana hasil penerbitan obligasi ini sebesar USD 350 juta akan digunakan untuk melunasi hutang perseroan kepada Standard Chartered Bank, sebesar USD 60 juta untuk modal kerja dan melunasi hutang lainnya, serta sisanya untuk upgrade atas rig-rig perseroan. Rencana ini akan dimintakan persetujuan dalam RUPSLB pada tanggal 29 Agustus 2013. Astra Agro Lestari (AALI) mencatatkan kenaikan volume penjualan minyak kelapa sawit mentah (CPO) sebesar 14,1% selama Januari-Juli 2013. Volume penjualan CPO AALI per Juli 2013 sebanyak 884.180 ton dari 774.757 per Juli 2012. Per Juli 2013 volume produksi naik 8,2% menjadi 835.094 ton dari 771.678 ton. Harga jual CPO turun 14,1% menjadi Rp 6.702/kg dari Rp 7.805/kg. Volume penjualan kernel meningkat 71,5% menjadi 186.191 ton dari 108.592 ton. Harga rata-rata penjualan kernel turun 25,1% menjadi Rp 2.967/kg dari Rp 3.962 /kg. Volume produksi kernel naik 4,2% menjadi 177.444 ton dari 170.235 ton. Volume tandan buah segar (TBS) AALI turun 4,5% menjadi 2,84 juta ton dengan yield rata-rata 11,86 ton/ha. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) akan melakukan pembelian kembali (buyback) saham di Bursa Efek Indonesia (BEI) jika harga mencapai batas psikologis di bawah Rp10.000 per saham. Secara fundamental Telkom belum terkendala keharusan melakukan buyback karena secara fundamental memiliki pertumbuhan usaha yang tinggi sekitar 11% pada triwulan II 2013. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) masih memiliki cadangan valas yang cukup untuk memenuhi kewajibannya. Cadangan valas perseroan sebesar USD 100 juta. Cadangan valas perseroan masih relatif baik dengan porsi utang valas di bawah 30%. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) tengah bersiap untuk ekspansi bisnis ke Makau dan Taiwan tahun ini, setelah kondisi ekonomi global mulai pulih. Perseroan mengincar 10 negara untuk ekspansinya termasuk Makau, Taiwan dan Myanmar. XL Axiata (EXCL) meraih pinjaman sebesar USD 100 juta dari Bank of Tokyo Mitsubishi dengan jangka waktu 3 tahun. Fasilitas kredit itu untuk keperluan belanja modal tahunan. Dalam fasilitas kredit ini pun tidak ada jaminan. XL Axiata menganggarkan belanja modal sekitar Rp 8 triliun-Rp 9 triliun pada tahun 2013. Dana belanja modal untuk mengembangkan layanan data. AKR Corporindo (AKRA) pada 23 Agustus 2013 melalui anak usahanya Andahanesa Abadi (ADH) telah menandatangani Perjanjian Kerjasama dengan Berlian Jasa Terminal Indonesia (BJTI). Perjanjian ini sehubungan dengan pendirian PT Terminal Nilam Utara (TNU) dimana ADH dan BJTI menjadi pemegang saham dalam TNU dengan komposisi kepemilikan permodalan

ADH sebesar Rp 6 miliar dan BJTI sebesar Rp 4 miliar. Maksud dan tujuan dari TNU adalah menjalankan kegiatan usaha di bidang terminal curah cair dan gas namun tidak terbatas pada pengembangan usaha dalam bidang pelayanan jasa terminal bongkar muat barang curah cair dan gas serta kegiatan yang berhubungan dengan konsolidasi dan distribusi barang dimaksud. Kebijakan pemerintah menaikkan porsi penggunaan biodiesel untuk solar dari 5% menjadi 10% akan meningkatkan kinerja keuangan Eterindo Wahanatama (ETWA). Penjualan ETWA dapat meningkat 30%. Hingga Juli 2013, total penjualan perseroan mencapai Rp 781 miliar. Perseroan menjual biodiesel sebanyak 45,6 ribu MT dan chemicals sebanyak 40,25 ribu MT. Target penjualan biodiesel tahun ini sebanyak 90 ribu MT. Mitra Pinasthika Mustika (MPMX) melalui anak usahanya, Mitra Pinasthika Mustika Auto (MPM Auto) akan menjadi dealer resmi Nissan di Indonesia. MPM Auto akan menjadi salah satu dealer resmi atas penjualan ritel produk kendaraan bermotor Nissan yang dibuat atau dirakit oleh NMDI (Nissan Motor Distributor Indonesia) serta didistribusikan oleh NMDI ke beberapa lokasi di Indonesia. Anak usaha Indomobil Sukses Internasional (IMAS) yaitu PT. Indomobil Multi Jasa (IMJ) berencana mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia (BEI). IMJ bergerak di sektor pembiayaan kendaraan bermotor dan penyewaan kendaraan bermotor. Arpeni Pratama Ocean Line (APOL) telah melakukan pembubaran (likuidasi) atas 2 anak usaha perseroan, yakni Petunia Maritime Overseas SA dan Papaveraceae Maritime Overseas SA. yang berkedudukan di Panama, Republik Panama. Kedua anak usaha perseroan tersebut berada di bawah kepemilikan Mega Pacific Ocean Line Corporation yang merupakan anak perusahaan perseroan. Pembubaran kedua anak perusahaan itu dilakukan karena tidak adanya aktivitas dan kegiatan operasi sejak didirikan. Pembubaran tersebut tidak berdampak terhadap kinerja keuangan dan operasional perseroan. Modernland Realty (MDLN) berencana melakukan akuisisi atas 51% saham Mitra Sindo Sukses (MSS) dari Le-Vision Pte Ltd dan 51% saham Mitra Sindo Makmur (MSM) dari Castlehigh (Castlehigh) dengan nilai transaksi masing-masing sebesar Rp 1.651,94 miliar dan Rp 642,42 miliar dengan nilai transaksi secara keseluruhan Rp 2.294,36 miliar. Intiland Development (DILD) masih mengkaji pembelian kembali saham (buyback) guna menyelamatkan harga sahamnya. Intiland Development (DILD) menganggarkan dana Rp 7,5 triliun untuk pembangunan pulau buatan seluas 63 hektar di Pantai Mutiara, Jakarta Utara. Pembuatan pulau buatan hingga saat ini masih proses izin reklamasi atau pengurukan pantai dan diharapkan ijin reklamasi keluar pada tahun 2013. Perseroan menargetkan akan mulai pembangunan setelah pemilu Capres atau pada awal tahun 2015, karena pembangunan reklamasi itu akan berlangsung selama 4 sampai 5 tahun. Sumber pendanaan untuk pembangunan pulau buatan tersebut bisa berasal dari kas internal mau pun pinjaman perbankan. Perseroan merencanakan pengerjaan reklamasi akan dimulai awal tahun 2015 atau setelah Pemilihan Umum (Pemilu). Pemerintah DKI Jakarta melakukan proyek reklamasi 17 pulau di pantai utara, dengan menggandeng beberapa perusahaan pengembang antara lain Intiland (DILD), Agung Podomoro (APLN) dan Jakarta Propertindo (Jakpro). Intiland Development (DILD) akan mendorong penjualan di bidang landed houses dan High Rise Building guna menjaga


valbury Research

Pages | 2 of 11

Aneka Tambang (ANTM) akan mengeksplorasi tambang emas di Myanmar tahun ini. Eksplorasi tersebut sejalan dengan kebijakan perseroan untuk fokus menambah cadangan dan sumber daya emas seiring potensi kenaikan harga emas dunia. Perseroan masih dalam proses perijinan untuk memulai eksplorasi di Myanmar. Sesuai rencana, ANTM akan menggandeng mitra lokal dalam mengelola tambang emas di negara tersebut.

pertumbuhan yang ditetapkan. Perseroan telah menargetkan penjualan tahun 2013 sebesar Rp 2,2 triliun. Sekitar 80% dari penjualan untuk periode Juli - Desember 2013 akan dihasilkan dari 2 segmen tersebut. Sedangkan sebanyak 20% akan ditopang dari penjualan kawasan industri dan pendapatan berkelanjutan yang berasal dari hotel. Dana belanja modal yang tersisa tersebut akan digunakan perseroan untuk pengembangan proyek-proyek yang sudah ada, termasuk juga untuk melakukan akuisisi lahan. Agung Podomoro Land (APLN) menyiapkan land bank seluas 990 hektar di sejumlah wilayah di Indonesia. Tanah tersebut rencananya untuk pengembangan proyek property superblok di luar Jakarta. Lahan terbesar yang dimiliki perseroan berada di kawasan industri Karawang seluas 558 hektar, termasuk lahan yang baru diakuisisi seluas 216 hektar. Lahan Karawang direncanakan mayoritas untuk kawasan Industri. Kawasan Industri Jababeka (KIJA) ingin membangun 100 kawasan industri yang tersebar di seluruh Indonesia dalam kurun waktu 12 tahun. Untuk pulau Jawa, paling tidak ada 10 kawasan industri yang akan dikembangkan. Asuransi Harta Aman Pratama (AHAP) menargetkan pembukaan empat kantor cabang baru pada tahun ini untuk memanfaatkan peluang ekspansi. Sebanyak dua kantor cabang telah dibuka pada semester I/2013, yakni di Makassar dan Solo. Menyusul berikutnya pembukaan kantor cabang di Lampung dan Pekanbaru. Ekspansi dilakukan untuk memperoleh lebih banyak nasabah, terutama mengembangkan lini bisnis asuransi kendaraan bermotor yang hingga kini menyumbang sekitar 60% dari total premi bruto. Pages | 3 of 11

Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menargetkan menghimpun dana tabungan Rp 10 triliun, dengan jumlah rekening baru sebanyak 1,5 juta rekening hingga akhir tahun ini. Target tersebut akan dicapai melalui peluncuran program Untung Beliung Britama 2013. Bank Tabungan Negara (BBTN) menargetkan penyaluran kredit pemilikan rumah sebesar Rp500 miliar dengan mengandalkan pameran properti, Indonesia Property Expo, yang digelar di Jakarta sejak 24 Agustus-1 September 2013. Perseroan tidak terlalu terlalu khawatir dalam penerapan loan to value (LTV) untuk KPR kedua mengingat sebagian besar nasabah adalah pembeli rumah pertama. Hingga semester I/2013, Bank CIMB Niaga (BNGA) telah menyalurkan pembiayaan untuk kendaraan bermotor sebesar Rp18,56 triliun atau meningkat 13% dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2012, sebesar Rp16,37 triliun. Di samping melalui 585 kantor cabang BNGA, perseroan juga menawarkan pembiayaan kendaraan bermotor melalui dua anak usahanya, yakni CIMB Niaga Auto Finance (CNAF) dan Kencana Internusa Artha Finance (KITA Finance). Per Juni 2013, CNAF menyalurkan pembiayaan kendaraan bermotor sebesar Rp12,94 triliun dan KITA Finance menyalurkan pembiayaan Rp2,17 triliun. Kementerian Keuangan siap menerbitkan 5 Peraturan Menteri Keuangan (PMK) baru untuk menjaga momentum pertumbuhan perekonomian domestik di tengah ketidakpastian perekonomian global. Dari 5 peraturan, 3 peraturan telah diterbitkan. PMK keempat yang masih dalam proses finalisasi adalah insentif pajak perusahaan padat karya, seperti perusahaan tekstil, garmen, alas kaki, mainan dan furniture. PMK kelima, Pemerintah akan mengeluarkan aturan pajak berupa keringanan cicilan pajak, yakni perusahaan padat karya dikurangi 25% setiap bulannya dari PPh pasal 25 tentang angsuran pajak.


valbury Research

Market Data 28 Agustus 2013


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

109,63 3,55 1417,93 14425,00 21825,00 77,65 73,81 825,00 2443,00 798,00 791,11

CHANGE

PRICE (USD) 35 0,09 0.03

DESCRIPTION

0,62 0,02 2,84 -100,00 75,00 0,40 -0,53 -2,50 55,50 2,50 -2,43

TLKM (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 9.920 1.210 190

CHANGE (IDR) -1.156 -76 N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

28-Agust-13 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

14776,13 3578,52 6440,97 2201,66 1074,82 21874,77 3967,84 13542,37 1701,24 3034,02

CHANGE % Day -1,14 -2,16 -0,79 0,35 0,58 -0,59 -3,71 -0,69 -1,23 -1,63

PER (X)

% YTD 12,76 18,51 9,21 -7,34 16,85 -3,45 -8,08 30,28 0,73 -4,20

2013E 13,35 18,20 12,49 9,21 20,15 10,47 13,08 17,03 15,89 14,00

2014F 12,32 15,64 11,34 8,12 15,85 9,67 11,02 15,18 14,47 12,81

PBV (X) 2013E 2,75 2,82 1,76 1,25 2,43 1,30 2,45 1,46 2,12 1,29

MARKET CAP

2014F

(USD Bn)

2,52 2,56 1,64 1,12 2,16 1,20 2,13 1,36 1,97 1,22

4.298,5 5.794,3 1.331,3 2.418,3 1.354,5 1.689,7 320,0 2.725,6 287,4 384,3

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

11.337,00 15.119,21 113,24 8.831,23 10.142,65 17.581,99 1.852,07 3.400,17 10,13

489,00 433,26 2,96 112,95 67,03 469,53 79,81 -5,75 -0,02

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0,09 1,34 97,06 1,28 0,89 1,55 6,12 3,33 11,19

-0,0040 -0,0006 0,0345 0,0018 -0,0035 -0,0005 0,0005 0,0029 0,0275

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.50 0.50 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 5.97 0.49 0.19 0.15 0.15 4.97

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

28 Agustus 2013

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

JUL’13

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

6.75 8.61 3.29 92.671 2,210,062

SBI JUN’13

DESCRIPTION

3.35 5.90 1.03 98.0951 2,146,381

RATE (%)

SBI (1M) SBI (9M)

6.26 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

28 Aug*

US Pending Home Sales MoM

Naik menjadi 0.5% dari -0.4%

28 Aug*

US Pending Home Sales YoY

--

29 Aug*

US GDP Annualized QoQ

Naik menjadi 2.2% dari 1.7%

29 Aug*

US Personal Consumption

Tetap 1.8%

29 Aug*

US GDP Price Index

Tetap 0.7%

29 Aug*

US Initial Jobless Claims

Turun menjadi 330 ribu dari 336 ribu

29 Aug*

US Continuing Claims

Turun menjadi 2990 ribu dari 2999 ribu

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK ITMG IJ IBST IJ TGKA IJ UNTR IJ SMAR IJ SUGI IJ TRIO IJ PSAB IJ GLOB IJ PUDP IJ

LAGGING MOVERS

PRICE 30250 3900 3400 15300 6900 445 1350 2600 1230 530

CHANGE (%) 3.42 13.04 17.24 0.66 0.73 1.14 1.50 1.96 2.50 20.45

INDEX pt 1.24 0.51 0.51 0.41 0.16 0.14 0.11 0.04 0.04 0.03

STOCK ASII TLKM BMRI ICBP KLBF SMGR BBRI BBCA MNCN UNVR

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

5300 10100 6650 9200 1220 12050 6550 8950 2450 27850

INDEX pt

-6.19 -5.16 -6.34 -7.07 -6.15 -5.12 -2.24 -1.65 -9.26 -1.59

-15.57 -12.19 -11.43 -4.49 -4.47 -4.24 -4.03 -4.02 -3.86 -3.77

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

IPO PRICE (IDR)

ISSUED SHARES (Mn)

OFFERING DATE

LISTING

PT Puridelta Lestari

Real Estate Property

205-255

10,840.00

TBA

TBA

PT Siloam International

Healthcare Hospital

9,000-9,500

162.75

06-10 Sep 2013

12 Sep 2013

UNDERWRITER Macquarie Capital Securities PT Sinarmas Sekuritas PT Ciptadana Securities PT Credit Suisse Securities


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

Corporate Info 28 Agustus 2013


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

SMCB

37.00

Cash Dividend

27-Aug-13

28-Aug-13

30-Aug-13

10-Sep-13

ALMI

20.00

Cash Dividend

30-Aug-13

02-Sep-13

04-Sep-13

18-Sep-13

INAI

50.00

Cash Dividend

30-Aug-13

02-Sep-13

04-Sep-13

18-Sep-13

MFIN

16.50

Cash Dividend

03-Sep-13

04-Sep-13

06-Sep-13

20-Sep-13

PGLI

12.00

Cash Dividend

03-Sep-13

04-Sep-13

06-Sep-13

20-Sep-13

TBIG

60.00

Cash Dividend

18-Sep-13

19-Sep-13

23-Sep-13

03-Oct-13

NIPS

10:8

Stock Bonus

17-Oct-13

18-Oct-13

22-Oct-13

24-Oct-13

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

--

28 Aug-13

28 Aug-13

175.00

05 Jul-13

08 Jul-13

12 Jul – 30 Aug’13

CORPORATE ACTIONS ACTION

RATIO

TLKM

Stock Split

1:5

WEHA

Rights Issue

10:10

ENRG

Rights Issue

100:47

MAYA

Rights Issue

8:1

BACA

Rights Issue

LCGP

STOCK

--

10 Sep-13

11 Sep-13

17 Sep – 23 Sep’13

16 Sep-13

17 Sep-13

23 Sep – 27 Sep’13

537:236

102.00

02 Oct-13

03 Oct-13

09 Oct - 18 Oct’13

Rights Issue

1:3

350.00

04 Oct-13

07 Oct-13

11 Oct - 18 Oct’13

NISP

Rights Issue

500:171

1200.00

06 Nov-13

07 Nov-13

13 Nov – 19 Nov’13

PKPK

Rights Issue

1:42

250.00

TBA

TBA

TBA Pages | 6 of 11

120.00 780-925.00

GENERAL MEETING EMITEN LPCK DNET LAPD DAVO MCOR AISA SAFE GTBO PJAA INDS INVS MAYA

AGM/EGM RUPSLB RUPSLB RUPST/LB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB

DATE

AGENDA

28-Aug-13 28-Aug-13 29-Aug-13 30-Aug-13 30-Aug-13 30-Aug-13 30-Aug-13 02-Sep-13 03-Sep-13 04-Sep-13 05-Sep-13 09-Sep-13


valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

28 Agustus 2013


AALI

BUY ON WEAKNESS

17800

S1

R1

TREND GRAFIK

18650

Major

DOWN

Minor

UP

AALI - Daily 8/27/2013 Open 18000, Hi 18650, Lo 17800, Close 18250 (-0.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 13,208.30, Fractal Up = 17,750.00, Fractal Down = 13,100.00, MA(Close,5) = 16,570.00, MA1(Close,8) = 21,000

16950

S2 Closing Price

R2

19500

20,000

19,000

18250

18,250 17,939 18,000 17,750 17,000 16,570

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi teknikal rebound RSI positif berada pada area overbought Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp17800-Rp18600 • Entry Rp17800, take Profit Rp18600

Prediksi INDIKATOR

15,606.3 15,512.5 15,000

14,000

February March April May AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 89.17, Stochastic %K = 90.03, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jun

Jul

August

AALI - MACD (6,9) = 448.36, Signal() = 292.48

Posisi

Sinyal

Stochastics

67.99

Positif

MACD

448.4

Positif

True Strength Index (TSI)

65.33

Positif

Bollinger Band (Mid)

15513

Positif

MA5

16570

Positif

13,208.3 13,000 90.0272 13,100 90.0272 13,086 89.1685 100.0 90.0 89.1685 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 448.356 400 300 292.484 200 100 0 -100 -200 -300 80.0 65.3349 60.0 46.2249 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0

AALI - TSI(3,5,3) = 65.33

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

MEDC

BUY ON WEAKNESS

2000

S1

R1

TREND GRAFIK

2175

Major

UP

Minor

UP

MEDC - Daily 8/27/2013 Open 2125, Hi 2175, Lo 2000, Close 2100 (-1.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,717.62, Fractal Up = 2,225.00, Fractal Down = 1,830.00, MA(Close,5) = 1,997.00, MA1(Close,8) = 2,015.63 2,300

1830

S2

R2

2,225 2,200 2,189.39

2350

2,100

Closing Price

2,015.63 2,000 1,997

2100

1,957.75 1,900 1,830 1,800

Ulasan

Prediksi

• • • • •

1,726.11 1,700 1,717.62

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif berada pada area netral Harga berada dalam area upper band

1,600 1,500

1,400 February March April May MEDC - Stochastic %D(5,3,3) = 45.84, Stochastic %K = 66.54, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp2000–Rp2175 • Entry Rp2000, take Profit Rp2175

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

Jun

Jul

August 80 90.0 80.0 66.5427 70.0 66.5427 60.0 50.0 45.8381 40.0 45.8381 30.0 20.0 20 10.0 0.0

MEDC - MACD (6,9) = 16.34, Signal() = 11.16

Posisi

Sinyal

45.67

Positif

16.3

Positif

17.30

Positif


1958

Positif

MA5

1997

Positif

40.0 30.0 16.3439 20.0 11.1636 10.0 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 MEDC - TSI(3,5,3) = 17.30 80.0 60.0 40.0 17.3012 20.0 5.06615 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

Pages | 7 of 11

• • • • •

16,000

28 Agustus 2013

INTP

BUY ON WEAKNESS

S1

17200

R1

18650

S2

15750

R2

20100

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

INTP - Daily 8/27/2013 Open 18650, Hi 18650, Lo 17200, Close 17900 (-4.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 22,520.82, Fractal Up = 19,500.00, Fractal Down = 17,350.00, MA(Close,5) = 18,750.00, MA1(Close,8) =

Closing Price

26,000

17900

24,000 23,392.6 22,520.8 22,000

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan teknikal rebound RSI positif berada pada area netral Harga berada dalam area lower band

INDIKATOR

Sinyal

28.18

Positif

MACD

-387.8

Positif


-45.86

Positif


20540

Negatif

MA5

18750

Negatif

WIKA

BUY ON WEAKNESS

S1

1410

R1

1560

S2

1260

R2

1710

18,975 18,750

February March April May INTP - Stochastic %D(5,3,3) = 48.06, Stochastic %K = 48.03, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jun

Jul

August

INTP - MACD (6,9) = -387.82, Signal() = -374.52

Posisi

Stochastics

19,500

18,000 17,900 17,687.4 17,350 90.0 80 80.0 48.0643 70.0 60.0 48.0643 50.0 48.0268 40.0 48.0268 30.0 20.0 20 10.0


Prediksi

20,540 20,000

300 200 100 0 -100 -200 -374.517 -300 -387.815 -400

INTP - TSI(3,5,3) = -45.86

60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -44.6192 -60.0 -45.8552


TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 8 of 11

• • • • •

DOWN

WIKA - Daily 8/27/2013 Open 1600, Hi 1600, Lo 1450, Close 1460 (-9.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,167.07, Fractal Up = 2,250.00, Fractal Down = 2,050.00, MA(Close,5) = 1,676.00, MA1(Close,8) = 1,786.88

Closing Price

2,800

2,600

1460

2,420.92 2,400 2,250 2,200 2,167.07 2,050 2,000 1,993.5

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih indikasikan positif RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp1410– Rp1500 • Entry Rp1410, take Profit Rp1500

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

Posisi 8.91 -82.3

1,800 1,786.88 1,676 1,600 1,566.08 1,460 1,400 February March April May WIKA - Stochastic %D(5,3,3) = 4.63, Stochastic %K = 1.58, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jun

Jul

August 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20 20.0 4.62919 10.0 4.62919 0.0 1.57952 40.0 1.57952 20.0

WIKA - MACD (6,9) = -82.27, Signal() = -70.58

0.0

Sinyal

-20.0 -40.0

Positif Positif

-78.52

Positif


1994

Negatif

MA5

1676

Negatif

-60.0 -70.579 -80.0 -82.2684 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -72.0883 -80.0 -78.52

WIKA - TSI(3,5,3) = -78.52



valbury Research

28 Agustus 2013

ADHI

BUY ON WEAKNESS

S1

1750

R1

1960

S2

1540

R2

2175

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

ADHI - Daily 8/27/2013 Open 1990, Hi 2000, Lo 1790, Close 1840 (-8.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,227.93, Fractal Up = 3,175.00, Fractal Down = 2,950.00, MA(Close,5) = 2,133.00, MA1(Close,8) = 2,317.50 4,000

3,621.97 3,500

Closing Price

1840

3,227.93 3,175 3,000 2,950 2,773.25 2,500

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi teknikal rebound RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp1760– Rp1870 • Entry Rp1770, take Profit Rp1870

Prediksi INDIKATOR

Posisi

Stochastics

8.03

MACD

-149.6


1,500 February March April May ADHI - Stochastic %D(5,3,3) = 5.55, Stochastic %K = 2.27, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jun

Jul

August 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20 20.0 5.55098 10.0 5.55098 0.0 2.26757 80.0 2.26757 40.0 0.0 -40.0 -80.0

Positif Positif Positif

2773

Negatif

MA5

2133

Negatif

JSMR

BUY ON WEAKNESS R1

2,000 1,924.53 1,840

Sinyal

-93.85

5600

2,133

ADHI - MACD (6,9) = -149.64, Signal() = -136.37


S1

2,317.5

-120.0 -136.368 -149.638 ADHI - TSI(3,5,3) = -93.85


TREND GRAFIK

5750

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 -91.7229 -93.8537

Major

UP

Minor

Pages | 9 of 11

• • • • •

DOWN

JSMR - Daily 8/27/2013 Open 5650, Hi 5700, Lo 5550, Close 5700 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 6,063.12, Fractal Up = 5,950.00, Fractal Down = 5,450.00, MA(Close,5) = 5,770.00, MA1(Close,8) = 5,818.75

5450

S2 Closing Price

R2

5900

6,800

5700

6,400 6,292.8 6,063.12 6,000 5,950

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan potensi rebound RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band


INDIKATOR

5,462.2 5,450 5,200 February March April May JSMR - Stochastic %D(5,3,3) = 50.70, Stochastic %K = 45.83, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jun

Jul

August 100.0 80 80.0 50.7035 60.0 50.7035 45.8333 40.0 45.8333 20.0 20 0.0

JSMR - MACD (6,9) = -35.53, Signal() = -30.95

Posisi

Sinyal

Stochastics

57.57

Positif

MACD

-35.5

Positif

-37.38

Positif


5878

Negatif

MA5

5770

Negatif


5,877.5 5,818.75 5,770 5,700 5,600

80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 -30.9521 -20.0 -35.5317 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0

JSMR - TSI(3,5,3) = -37.38

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -31.247 -40.0 -37.3808 -60.0



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

28 Agustus 2013

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

28/08/13

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low 13100

AGRICULTURE AALI

Buy on Weakness

18250

17800

18650

16950

17800

18650

19500

Positif

Positif

Positif

18800

LSIP

Buy on Weakness

1350

1300

1400

1180

1300

1420

1540

Positif

Negatif

Positif

1550

960

SGRO

Buy on Weakness

1760

1690

1800

1530

1690

1850

2025

Positif

Negatif

Positif

2000

1470

BUMI

Trading Sell

PTBA

Buy on Weakness

ADRO

Buy on Weakness

860

800

890

770

830

MEDC

Buy on Weakness

2100

2000

2175

1830

2000

INCO

Trading Sell

2150

2150

2000

1980

2100

2225

2350

Positif

Negatif

ANTM

Trading Sell

1310

1310

1250

1210

1280

1350

1420

Negatif

Negatif

TINS

Trading Sell

1220

1220

1160

1090

1190

1290

1390

Negatif

Negatif

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Buy on Weakness 12050 SMGR

11500

12500

11100

11800

12500

13200

Positif

INTP

Buy on Weakness

17900

17200

18500

15750

17200

18650

20100

Positif

SMCB

Buy on Weakness

2175

2175

2350

1860

2075

2300

2525

5300

5300

5100

4700

5150

5600

1790

1790

1730

1580

1730

1880

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Sell ASII Trading Sell

GJTL

410

410

380

380

400

420

440

Positif

Negatif

Negatif

12450

11700

12600

11700

12150

12600

13050

Positif

Negatif

Positif

890

950

Positif

Negatif

Positif

890

640

2175

2350

Positif

Positif

Positif

2225

1550

Negatif

2375

1770

Negatif

1410

930

Negatif

1450

930

Positif

Negatif

16100

12000

Positif

Negatif

23500

17350

Positif

Positif

Negatif

2925

2350

6050

Negatif

Negatif

Negatif

6950

5650

2025

Negatif

Negatif

Negatif

3675

1920

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Sell 5800 INDF

550

390

12650

9700

5800

5550

5450

5700

5950

6200

Negatif

Negatif

Negatif

7300

5850

GGRM

Trading Sell

34000

34000

33000

30850

33000

35150

37300

Negatif

Positif

Negatif

47800

35500

UNVR

Trading Sell

27850

27850

26000

26400

27350

28300

29250

Negatif

Negatif

Negatif

34600

27300

KLBF

Trading Sell

1220

1220

1170

1100

1190

1280

1370

Negatif

Negatif

Negatif

1510

1260

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Sell 1210 1210 1160 1080 BSDE

1300

1180

1280

1380

Negatif

Negatif

Negatif

1670

495

495

460

415

475

530

590

Negatif

Negatif

Negatif

830

530

ASRI

Trading Sell

WIKA

Buy on Weakness

1460

1410

1500

1260

1410

1560

1710

Positif

Positif

Negatif

2325

1590

ADHI

Buy on Weakness

1840

1770

1870

1540

1750

1960

2175

Positif

Positif

Negatif

3300

2000

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Buy on Weakness 5200 5000 5250 PGAS 5700

5500

5750

4975

5100

5250

5400

Positif

Positif

Positif

6050

4900

5450

5600

5750

5900

Positif

Positif

Negatif

6300

5200

JSMR

Buy on Weakness

ISAT

Trading Sell

4225

4225

4100

4075

4175

4275

4375

Negatif

Positif

Negatif

5100

4225

TLKM

Trading Sell

10100

10100

9800

9200

9850

10500

11150

Negatif

Negatif

Negatif

12200

9900

CMNP

Trading Sell

3200

3200

3050

3000

3125

3250

3375

Negatif

Negatif

Negatif

3300

2825

BMRI

Trading Sell

6650

6650

6400

6100

6500

6900

7300

Negatif

Negatif

Negatif

9000

7100

BBRI

Trading Sell

6550

6550

6350

6350

6500

6650

6800

Positif

Negatif

Negatif

8450

6350

BBNI

Trading Sell

3600

3600

3500

3350

3525

3700

3875

Positif

Negatif

Negatif

4425

3450

BBCA

Trading Sell

8950

8950

8650

8650

8850

9050

9250

Negatif

Negatif

Negatif

10950

9100

BDMN

Trading Sell

3975

3975

3850

3750

3900

4050

4200

Negatif

Positif

Negatif

5700

4025

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Buy on Weakness 15300 UNTR

14900

15600

14200

14900

15600

16300

Positif

Positif

Positif

19000

13650

Buy on Weakness

1950

2050

1660

1860

2050

2250

Positif

Positif

Negatif

2725

1900

FINANCE

MPPA

1990

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst Research Analyst Research Analyst Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id

BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

Pages | 11 of 11

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

• JAKARTA : • BANDUNG : • YOGYAKARTA : • YOGYAKARTA : • YOGYAKARTA : • BANJARMASIN : • PEKANBARU : • PADANG :

VAS GALERY Universitas Mercu Buana Universitas Sangga Buana (USB) YPKP Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) Universitas Kristen Duta Wacana (UKDW) Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) Politeknik Caltex Riau Universitas Negeri Padang


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Major trend Down

Recommend Documents