JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Up Minor trend

ff

Daily Report

valbury

16 April 2013

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• Penjualan batubara BUMI turun 11% pada kuartal I-2013 • Volume penjualan batubara BUMI berpotensi naik 11,7% • Penyampaian laporan keuangan BRAU kembali tertunda • SUGI targetkan pendapatan tahun ini naik 363% jadi USD 35 juta • SUGI dirikan anak perusahaan baru, PT Sugih EP Indonesia • WSKT investasi Rp 150 miliar • WIKA tetap kuasai 5% saham Jasamarga Bali • Dana IPO KRAS tersisa Rp1,2 triliun • BI beri izin akuisisi BDMN pada Mei • BMRI alokasikan capex untuk IT sebesar USD 130 juta tahun ini • BCAP melakukan penambahan modal tanpa HMETD • AUTO ubah target dana rights issue menjadi Rp2,97 triliun • SIMA negosiasi syarat utang Rp25 miliar • MDRN targetkan pertumbuhan bisnis 30% - 40% tahun ini • AMRT beli 61.802.500 saham MIDI di harga Rp 780 per saham • SMMA tambah setoran modal ke PT Jakarta Teknologi Utama • ERTX melakukan transaksi sewa dengan Indo Fashion Apparel • DNET tambah komposisi jajaran direksi • BKSL anggarkan capex Rp 460 miliar tahun 2013 • Pendapatan CTRA 1Q13 diperkirakan mencapai Rp1,5 triliun • LPKR tingkatkan segmen rumah sakit • SSIA targetkan kontrak baru Rp 3 triliun, ekspansi Rp 1,8 triliun •PWON tingkatkan recurring income

Sinyalemen dari leading indikator teknikal positif, hal ini mengindikasikan Support level bagi IHSG 4882/4870/4849 adanya peluang bergerak upside dan sekaligus peluang menguji Resistance level 4916/4937/4949 level 4986, sebelum mencapai level psikologis 5000. Indikator Stochastic Major trend Up konfirmasi positif bagi pergerakan indeks. Demikian dengan indikator MACD Minor trendtrend positif Up bagi IHSG. menunjukan

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE 4894.592 825.598

CHANGE -42.618 -8.526

VOLUME (Mn) 3723 727

VALUE (Bn) 4190.04 2646.96

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Rilis data ekonomi Amerika yang mengecewakan menjadi faktor utama yang menyebabkan pelemahan bagi pasar saham global, regional, dan domestik. IHSG ditutup melemah sebesar 42,618 poin (0,863%) ke level 4.894,592 dari posisi sebelumnya pada level 4.937,21. Seluruh sektor perdagangan ditutup melemah, dimana sektor keuangan membukukan penurunan terdalam sebesar 1,156% yang salah satunya disebabkan oleh pelemahan saham BBCA sebesar 2,75%. Sedangkan sektor yangi membukukan penurunan terendah adalah sektor konsumsi sebesar 0,489% yang salah satunya didukung oleh kenaikan saham KLBF sebesar 2,44%. Data penjualan ritel AS turun -0.4% di bulan Maret dari kenaikan 1,1% di bulan Februari, consumer sentiment turun ke 72,3 di bulan April dari bulan sebelumnya pada level 78,6, yang sekaligus merupakan level terendah dalam sembilan bulan terakhir. Sementara data ekonomi kawasan regional berasal dari China yang mencatatkan pertumbuhan ekonomi sebesar 7,7% pada kuartal pertama tahun ini. Angka ini lebih rendah dibandingkan kuartal sebelumnya pada level 7,9% dan ekspektasi kalangan analis pada level 8%. Angka produksi industri China pada bulan Maret tercatat naik 8,9% lebih rendah dari prediksi kalangan ekonom sebesar 10,1%. Rilis data ekonomi dari kedua kawasan ini menyebabkan indeks Shanghai Composite ditutup melemah sebesar 24,76 poin (1,12%) ke level 2.181,94 dari posisi sebelumnya pada level 2.206,78 dan indeks Hang Seng ditutup melemah sebesar 316,38 poin (1,43%) ke level 21.772,67 dari posisi sebelumnya pada level 22.089,05. Indeks Nikkei 225 juga ditutup melemah sebesar 209,48 poin (1,55%) ke level 13.275,66 dari posisi sebelumnya pada level 13.485,14 yang turut disebabkan oleh langkah Departemen Keuangan AS yang mendesak Jepang untuk menahan kebijakan mendevaluasi mata uanganya. Pasar saham Eropa juga tentatif bergerak melemah dalam kisaran di atas 1%. Di samping rilis data China yang mengecewakan pasar, sentimen lainnya berasal dari Eropa, yakni Swedia menurunkan perkiraan pertumbuhan ekonomi untuk tahun 2014 dari 3% menjadi 2,2%.

Indeks bursa domestik masih dilingkupi peluang tekanan pada hari ini, salah satu faktornya potensi pelemahan terhadap indeks bursa utama Asia yang diawali terjadinya pelemahan atas indeks Wall Street kemarin waktu setempat. Koreksi atas indeks AS tersebut seiring pasar global bereaksi negatif atas perlambatan pertumbuhan ekonomi di Cina. Tingkat pertumbuhan ekonomi (GDP) Cina kuartal pertama 2012 tercatat sebesar 7.7%, turun dari kuartal sebelumnya sebesar 7.9%. Sedangkan angka industrial output turun ke angka 8.9% dari periode sebelumnya di level 9.9%. Proyeksi Bank Dunia atas Indonesia ini menjadi sinyalemen nagatif bagi pasar. Bank Dunia menurunkan proyeksi pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2013 menjadi 6,2% dari prediksi sebelumnya 6,3%. Kemungkinan terjadi bubble di sektor properti dan pertumbuhan investasi yang moderat manjadi alasan lembaga ini untuk menurunkan proyeksinya. Bank Dunia memperingatkan bahwa properti Indonesia berisiko mengalami bubble. Indikasinya adalah telah terjadi kenaikan harga dan kredit properti yang tajam sepanjang tahun lalu, terutama untuk sektor apartemen, ritel, perkantoran, serta kawasan industri di Jakarta. Selain sentiment dari dalam negeri, faktor eksternal bisa memberikan andil bagi pergerakan indeks bursa domestik. Kabar dari Spanyol, pemerintah Spanyol menginginkan tambahan waktu hingga 2016 untuk menurunkan target defisit anggaran menjadi 3% GDP. Spanyol sebelumnya dijadwalkan akan mencapai target defisit anggaran 3% GDP pada tahun 2014, namun berlarutnya resesi ekonomi bisa mengakibatkan tidak mencapai target tersebut pada tahun depan. Rencananya Pemerintah Spanyol akan menagjukan rencana stabilitas dan program reformasi kepada Uni Eropa sebelum penutupan bulan April. Sedangkan sentimen Cyprus, terkait Pemerintah negara ini mengatakan bahwa kebutuhan pembiayaan di bawah bailout internasional telah meningkat menjadi sekitar 23 miliar euro dari sebelumnya 17,5 miliar Euro, sebagai dampak dari tertekannya pendapatan negara oleh memburuknya perekonomian. Sementara ini, Perbankan Eropa masih melanjutkan pengembalian dana pinjaman murah yang telah dikucurkan European Central Bank melalui LTRO.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

IHSG LQ-45

Daily News 16 April 2013


Volume penjualan batubara Bumi Resources (BUMI) berpotensi mencapai 76 juta ton pada akhir tahun 2013, naik 11,7% dibandingkan 2012 sebesar 68 juta ton. Harga jual rata-rata ditargetkan mencapai USD 73 per ton, turun dibanding tahun lalu sebesar USD 81,5 per ton. Nilai penjualan BUMI dapat mencapai USD 5,7 miliar tahun ini, dibanding 2012 sebesar USD 5,5 miliar Penyampaian laporan keuangan Berau Coal Energy (BRAU) yang berakhir 31 Desember 2012 dipastikan mundur dari rencana awal 24 April 2013 yang dikarenakan masih dilaksankannya review terhadap beberapa item dalam laporan keuangan sampai selesainya proses audit. Perseroan tidak bisa menjanjikan waktu laporan keuangan dapat dirils. Sugih Energy (SUGI) menargetkan pendapatan tahun 2013 sebesar USD 35 juta atau naik 363% YoY dari realisasi tahun 2012 sebesar USD 7,56 juta. Pendapatan itu seluruhnya dari anak usaha perseroan yaitu PT. Resources Jaya Teknik Management Indonesia (RMI) melalui jasa kontraktor rig. Pada awal April 2013, RMI memenangkan tender kontraktor jasa fasilitas pengeboran (rig) sumur) produksi di Blok Sanga-Sanga, Kalimantan Timur senilai USD 53 juta. Proyek itu akan berlangsung pada Oktober 2013Oktober 2016. Sugih Energy (SUGI) bersama anak usaha perseroan yaitu PT Resources Jaya Teknik Management Indonesia mendirikan anak perusahaan baru bernama PT Sugih EP Indonesia yang akan bergerak di bidang usaha yang sama dengan Perseroan untuk menjalankan kegiatan usaha pada eksplorasi dan produksi dari minyak dan gas bumi. Modal ditempatkan dan disetor Perseroan pada PT Sugih EP Indonesia sebesar Rp 12,50 miliar atau setara 12,5% dari modal dasar keseluruhan sebesar Rp 50 miliar. Waskita Karya (WSKT) akan mendirikan 1 lagi pabrik pracetak (precast) beton di Sadang, Jawa Barat dengan nilai investasi sebesar Rp 150 miliar. Perseroan menargetkan akhir tahun ini, pabrik sudah dapat beroperasi dengan kapasitas produksi 200.000 ton per tahun. Perseroan memperkirakan dengan memiliki pabrik pracetak beton sendiri, dapat menghemat biaya konstruksi sebesar 10-15%. Wijaya Karya (WIKA) menegaskan belum keluar dari Jasamarga Bali Tol, pemegang konsesi jalan tol Nusa Dua-Ngurah RaiTanjung Benoa. Perseroan masih memiliki 5% saham di perusahaan konsorsium pemegang konsesi proyek sepanjang 9,7 km senilai Rp 2,48 triliun tersebut. Krakatau Steel (KRAS) memiliki sisa dana hasil penawaran umum saham perdana (IPO) sebesar Rp1,2 triliun atau 46,4% dari total raihan dana sebesasr Rp2,59 triliiun. Perseroan menggunakan dana IPO sebesar Rp1,38 triliun yang antara lain digunakan untuk peningkatan modal kerja sebesar Rp627,5 miliar dan peningkatan penyertaan modal sebesar Rp125 miliar.

Sinar Mas Multiartha (SMMA) menambah setoran modal pada anak perusahaannya,yaitu PT Jakarta Teknologi Utama senilai Rp 50 miliar. Setoran modal tersebut tidak melebihi 20% dari ekuitas perusahaan, sehingga tidak bersifat material. Jakarta Teknologi Utama merupakan perusahaan yang bergerak di bidang layanan perbengkelan otomotif dan berlokasi di Jakarta Selatan. Siwani Makmur (SIMA) menegosiasikan syarat-syarat pinjaman sebesar Rp25 miliar dengan investor asing. Dana tersebut akan digunakan untuk pembayaran utang Rp5 miliar, perbaikan mesin Rp1 miliar, prasarana Rp1 miliar, dan modal kerja Rp18 miliar. Perseroan optimis mampu meraih laba bersih Rp107,7 juta pada tahun ini dari tahun sebelumnya yang tercatat rugi seebsar Rp5,23 miliar. Eratex Djaja (ERTX) melakukan transaksi sewa dengan Indo Fashion Apparel (IFA) berupa gedung Spazio Condominium Offices Lantai 3 Unit 321A, 321B, 320, 319, 317, 316, seluas 719 m2 dengan jangka waktu 5 tahun. Harga sewa Rp 100.000 per m2 per bulan + 10% PPN, dengan penyesuaian harga obyek sewa akan dilakukan untuk tahun kedua dan seterusnya sesuai dengan harga pasar. Pembayaran dilakukan di muka setiap 3 bulan. Biaya service charge ditetapkan sebesar Rp 30.000 per m2 + 10% PPN per bulan fix untuk 2 tahun pertama per 1 Januari 2013 dan untuk selanjutkan akan ditinjau kembali. Astra Autoparts (AUTO) menurunkan target perolehan dana dalam penerbitan umum saham baru (rights issue) dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) menjadi Rp2,97 triliun dari target sebelumnya Rp3,1 triliun. Perseroan akan menurunkan jumlah saham baru yang diterbitkan dalam PUT I menjadi 963,95 juta lembar saham dengan nilai nominal Rp100 per saham dan harga pelaksanaan rights issue Rp3.100 per saham. Dyviacom Intrabumi (DNET) menambah komposisi jajaran direksi yakni direktur keuangan, setelah dirangkap oleh direktur utama selama dua tahun terakhir. Modern Putra Indonesia (MDRN) menargetkan pertumbuhan bisnis 30% - 40% di tahun 2013. Perseroan mengharapkan bisnis 7-eleven bisa menyumbang 70%-75% kontribusi pendapatan di tahun 2013. Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) membeli 61.802.500 saham Midi Utama Indonesia (MIDI) senilai Rp 48,2 miliar atau di harga Rp 780 per saham. Setelah transaksi tersebut, maka jumlah kepemilikan saham perseroan atas MIDI bertambah menjadi 1,63 miliar saham atau setara 56,72% dari jumlah saham yang ditempatkan dan disetor. Tujuan dari transaksi ini adalah untuk investasi. Bank Indonesia akan memberi kepastian izin akuisisi Bank Danamon Indonesia (BDMN) oleh DBS Group Holding Ltd Singapura pada Mei mendatang. Namun, keputusan itu bergantung pula pada sikap Singapura terhadap perbankan Indonesia yang hendak masuk ke negara tersebut. Bank Mandiri (BMRI) mengalokasikan belanja modal (capex) untuk informasi technology (IT) pada tahun 2013 sebesar USD 130 juta atau sekitar Rp 1,3 triliun atau naik 19,7% YoY. Sedang capex non IT meningkat 40,4% YoY per tahun. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menharapkan Komisi XI DPR


valbury Research

Pages | 2 of 11

Bumi Resources (BUMI) memperkirakan nilai penjualan batubara selama kuartal I-2013 mencapai USD 1,3 miliar, turun 11% dibanding periode sama tahun lalu sebesar USD 1,46 miliar. Hal itu dipicu penurunan harga jual rata-rata batubara menjadi USD 73 per ton dari sebelumnya USD 92,7 per ton. Volume penjualan meningkat sebesar 20,6% menjadi 19,1 juta ton dari 15,8 juta ton. Stok perseroan juga cukup tinggi yakni sebesar 5,5 juta ton sehingga mampu menopang volume penjualan.

MNC Capital (BCAP) berencana melakukan penambahan modal tanpa HMETD sebanyak-banyaknya 149.988.567 saham dengan nilai nominal Rp 100 atau 10% dari seluruh saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh dalam perseroan setelah penambahan modal tanpa HMETD. RUPSLB akan diselenggarakan pada 30 April 2013. Surya Semesta Internusa (SSIA) berniat meningkatkan bisnis properti komersial dengan memperluas gedung perkantoran Graha Surya Internusa, Kuningan Timur, Jakarta. Proyek itu diperkirakan membutuhkan dana sebesar Rp 1,5-1,8 triliun. Perseroan akan menambah 1 menara di Graha Internusa, sehingga totalnya akan menjadi 2 menara. Hal ini akan menambah luas gedung menjadi 80 ribu m2 dari saat ini 20 ribu m2. Status Graha Internusa akan berubah menjadi kompleks perkantoran grade B menjadi grade A setelah perluasan selesai. Implikasinya, harga sewa akan meningkat dari Rp 960 ribu per m2 menjadi Rp 16,3-17,2 per m2. Di bisnis konstruksi, Surya Semesta Internusa (SSIA) menargetkan memperoleh kontrak baru senilai Rp 3 triliun dari proyek konstruksi dan Rp 1 triliun dari proyek tol. Sepanjang 2013, perseroan membukukan kontrak baru senilai Rp 700 miliar, termasuk proyek Ciputra World 2 senilai Rp 500 miliar. Perseroan berniat melepas 20% saham NRC (Nusa Raya Cipta) melalui IPO pada kuartal II-2013, dengan target dananya berkisar Rp 250-300 miliar. Pakuwon Jati (PWON) menargetkan kenaikan kontribusi pendapatan berkelanjutan (recurring income) terhadap total pendapatan tahun ini. Nilainya diharapkan mencapai Rp 1,35 triliun atau menyumbang hingga 50% terhadap target total pendapatan Rp 2,7 triliun. Peningkatan recurring income berasal dari pengoperasian Gandaria City mall, Kota Kasablanka mall dan Hotel Tunjungan. Untuk meningkatkan kinerja keuangan tahun ini, perseroan menyiapkan belanja modal hingga Rp 1,7 triliun. Bukit Sentul (BKSL) menganggarkan dana belanja modal (capex) tahun 2013 sebesar Rp 460 miliar. Sumber dana capex dari kas internal, pra penjualan dan arus kas. Capex itu dialokasikan untuk mempercepat pembangunan tahap pertama proyek kawasan perumahan ekonomis, yaitu Sentul Nirwana yang diperkirakan selesai pada tahun 2013 ini. Saat ni pembangunannya telah mencapai 75%. Ciputra Development (CTRA) menargetkan pendaptan kuartal I/2013 mencapai Rp1,5 triliun, naik 170% dari pencapaian tahun lalu Rp551,83 miliar yan ditopang dari penjualan perumahan. Pada kuartal pertama tahun ini, perseroan baru saja meluncurkan proyek perumahan yang berlokasi di Medan dan Semarang dengan luas tanah masing-masing sekitar 100 ha. Dari proyek kerja sama operasi tersebut, perseroan mengeluarkan dana sekitar Rp200 miliar dan menargetkan penjualan dari masingmasing proyek itu mencapai Rp1,2 triliun. Di samping Medan dan Semarang, perseroan juga tengah menjajaki untuk mengembangkan perumahan di Depok, Cilegon, Batam, Cirebon, Banjarmasin, Bakipapan, Pontianak, Makassar, Bekasi, dan lainnya. Saat ini penjualan perumahan masih menopang kinerja perseroan sebesar 85% dan 15% ditopang dari kegiatan komersial seperti hotel, perkantoran, pusat perbelanjaan, dan lainnya. Sementara itu, sepanjang kuartal I/2013, perseroan mencatatkan

prapenjualan sebesar Rp2,8 triliun, setara dengan 27,18% dari target marketing sales 2013 sebesar Rp10,3 triliun. Lippo Karawaci (LPKR) terus meningkatkan pendapatan berulang dari rumah sakitnya dengan meluncurkan rumah sakit modern baru senilai US$48 juta di Makassar, Sulawesi Selatan. RS Siloam Hospitals Makassar ini merupakan salah satu dari 13 rumah sakit yang dikelola oleh grup Siloam Hospitals saat ini. Pada tahun ini perseroan menargetkan memiliki 685 dokter umum, spesialis dan staf medis dengan 320 tempat tidur, 36 ruang OPD, 6 ruang operasi, dan memiliki spesialisasi di bidang jantung, saraf, kanker, dan ortopedia. Di samping itu, perseroan berencana membangun lima rumah sakit di lima wilayah di Indonesia dengan nilai inevstasi US$30 juta-US$40 juta untuk satu rumah sakit dalam tahun ini. Dengan tambahan lima rumah sakit yang akan dibangun tahun ini, total menjadi 18 rumah sakit yang akan dikelola perseoan karena saat ini sudah 13 rumah sakit yang beroperasi di beberapa wilayah di Indonesia. Dalam jangka panjang perseron menargetkan membangun jaringan rumah sakit secara nasional sebanyak 45 rumah sakit. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menawarkan penerapan smart building dengan desain infrastruktur terpadu antara information and communication technology (ICT) dan elektronik gedung melalui integrated building management system. Telkom mengklaim melalui konsep smart building tersebut pemanfaatan listrik dapat dihemat dan ramah lingkungan. XL Axiata (EXCL) menambah 3 gerai pelayanan bagi pelanggan di wilayah Indonesia Timur yaitu di Bali, Mataram, Nusa Tenggara Barat dan Surabaya pada April 2013. PT Austindo Nusantara Jaya menetapkan harga saham perdana di kisaran Rp 1.200-Rp 1.800 per saham melalui penawaran perdana saham dengan melepas sebanyak-banyaknya 940 juta saham baru atau 23,85% dengan nilai nominal Rp 100. Perusahaan yang bergerak di bidang perdagangan dan jasa serta pengoperasian perkebunan kelapa sawit, akan mempergunakan dana IPO untuk pengembangan usaha perusahaan. Perusahaan juga akan mengembangkan 2 lini bisnis, yaitu usaha sagu di Papua dan proyek pembangkit listrik biogas di Belitung. Masa penawaran umum pada 2-3 Mei 2013 dan dicatatkan di BEI pada 8 Mei 2013. PT Austindo Nusantara Jaya menganggarkan belanja modal (capex) tahun 2013 sebesar USD 60 juta yang berasal dari kas internal dan dana hasil IPO. Dana capex itu akan digunakan untuk akuisisi lahan perkebunan seluas 40 ha. Perseroan akan menanam19.000 ha hingga tahun 2015, dimana seluas 5500 ha ditanam pada tahun 2013. Bank Mestika Dharma Medan akan melakukan penawaran umum perdana (IPO) pada akhir semester pertama tahun ini guna memperkuat struktur permodalan dan ekspansi kredit. Perseroan berencana untuk menjual saham ke publik minimal 10%.

STR Global, perusahaan yang bergerak di bisnis dan riset

perhotelan global mencatat proyeksi pertumbuhan hotel baru di Indonesia hingga kuartal I 2013 sebesar 24,2% atau mencapai 30.942 kamar. Total rencana pengembangan hotel baru di kawasan Asia Pasifik mencapai 1.788 hotel dengan jumlah kamar diperkirakan sebanyak 385.043 unit sampai Maret 2013. Berdasarkan proyeksi tersebut, Indonesia menempati peringkat ketiga sebagai salah satu negara dengan proyeksi pertumbuhan hotel tertinggi, di bawah Filipina yang tumbuh 35,7% dengan kamar sebanyak 14.048 unit dan India yang tumbuh 29% dengan kamar 54.478 unit.


valbury Research

Pages | 3 of 11

memberikan kebijakan pendukung mengenai kriteria khusus dan angka maksimal hapus tagih untuk kredit macet di segmen usaha mikro, kecil dan menengah (UMKM). Perseroan memiliki banyak debitur UMKM dan umumnya plafon kredit UMKM di bawah Rp 500 juta. Kriteria khusus dan angka maksimal hapus tagih untuk kredit macet dibutuhkan perseroan bila ada debitor UMKM terkena musibah yang tidak masuk dalam kategori bencana alam nasional.

Market Data 16 April 2013


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

87.25 4.12 1357.45 15695.00 21050.00 88.35 83.32 830.00 2319.50 892.00 803.50

CHANGE

PRICE (USD) 45 33 0.10 0.03

DESCRIPTION

-1.46 -0.01 9.50 -155.00 -955.00 0.55 0.00 -7.50 -1.00 -13.00 1.41

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 11,027 8,026 1,458 190

CHANGE (IDR) 117 53 165 N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

16-Apr-13 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

14599.20 3216.49 6343.60 2283.90 939.16 21772.67 4894.59 13275.66 1697.77 3284.37

CHANGE % Day -1.79 -2.38 -0.64 -1.11 -1.34 -1.43 -0.86 -1.55 -0.04 -0.30

PER (X)

% YTD 11.41 6.52 7.56 -3.88 2.10 -3.90 13.39 27.71 0.52 3.70

2013E 13.05 16.86 11.68 9.40 16.58 10.43 15.49 20.15 15.50 14.72

2014F 11.96 14.21 10.59 8.24 13.33 9.58 13.13 15.83 14.25 13.46

PBV (X) 2013E 2.63 2.64 1.67 1.31 2.15 1.29 2.98 1.51 2.14 1.43

MARKET CAP

2014F

(USD Bn)

2.39 2.32 1.55 1.17 1.90 1.19 2.59 1.41 1.99 1.35

4,304.3 5,222.9 1,344.0 2,468.7 1,173.8 1,653.0 451.5 2,710.4 304.1 439.3

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,713.50 12,680.44 99.03 7,849.05 10,114.67 14,875.60 1,570.01 3,195.23 8.65

-0.50 -10.20 1.04 0.75 -123.99 -48.02 1.24 -1.48 -0.02

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.31 96.88 1.24 1.03 1.53 6.19 3.05 11.23

0.0000 0.0020 0.1100 -0.0007 0.0019 0.0011 -0.0052 0.0100 0.0255

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.59 0.49 0.20 0.15 0.15 3.21

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

16 April 2013

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

MAR’13

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

2.43 5.9 0.63 104.7999 2,095,693

SBI FEB’13

DESCRIPTION

1.79 5.31 0.75 105.18 2,095,693

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

16 Apr*

US Consumer Price Index MoM

Turun menjadi 0.0% dari 0.7%

16 Apr*

US Consumer Price Index YoY


16 Apr*

US Housing Starts

Naik menjadi 932 ribu dari 917 ribu

16 Apr*

US Housing Starts MoM

Naik menjadi 1.6% dari 0.8%

16 Apr*

US Building Permits

Turun menjadi 939 ribu dari 946 ribu

16 Apr*

US Building Permits MoM


16 Apr*

US Capacity Utilization


16 Apr*

US Industrial Production

Naik menjadi 0.8% dari 0.7%

16 Apr*

US Manufacturing Production


(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK KLBF BTPN GEMS PJAA MAPI MEDC INVS PTPP JIHD SCBD

LAGGING MOVERS

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

1260 5250 2400 1300 8250 1750 6800 1320 1890 1000

2.44 3.96 4.35 25.00 3.13 6.06 1.49 3.13 4.42 5.26

INDEX pt 1.71 1.30 0.66 0.47 0.47 0.37 0.29 0.22 0.21 0.19

STOCK BBCA BMRI PGAS UNVR ASII EMTK SMGR INTP GGRM BBNI

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

10600 10150 5650 22500 7600 6100 17750 23600 53500 4975

INDEX pt

-2.75 -1.93 -1.74 -1.32 -0.65 -4.69 -1.39 -1.67 -1.38 -1.49

-8.22 -5.19 -2.72 -2.57 -2.27 -1.90 -1.67 -1.65 -1.62 -1.56

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

PT Austindo Nusantara Jaya

Agriculture

IPO PRICE (IDR) 1200-1800

ISSUED SHARES (Mn) 940

OFFERING DATE 02-03 May 2013

UNDERWRITER

LISTING 08 May 2013

PT Bahana Securities


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

Corporate Info 16 April 2013


DIVIDEND STOCK MERK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

3570.00

Cash Dividend

12-Apr-13

15-Apr-13

17-Apr-13

01-May-13

BJBR

68.46

Cash Dividend

16-Apr-13

17-Apr-13

19-Apr-13

03-May-13

BJTM

39.74

Cash Dividend

18-Apr-13

19-Apr-13

23-Apr-13

03-May-13

DKFT

50.00

Cash Dividend

19-Apr-13

22-Apr-13

24-Apr-13

08-May-13

SDRA

18.00

Cash Dividend

23-Apr-13

24-Apr-13

26-Apr-13

02-May-13

SMCB

48.00

Cash Dividend

24-Apr-13

25-Apr-13

29-Apr-13

14-May-13

BMRI

199.33

Cash Dividend

26-Apr-13

29-Apr-13

01-May-13

16-May-13

BBNI

113.35

Cash Dividend

26-Apr-13

29-Apr-13

01-May-13

16-May-13

BBTN

38.73

Cash Dividend

26-Apr-13

29-Apr-13

01-May-13

10-May-13

ITMG

1464.00

Cash Dividend

26-Apr-13

29-Apr-13

01-May-13

15-May-13

TRIS

9.00

Cash Dividend

01-May-13

02-May-13

06-May-13

21-May-13

KAEF

5.54

Cash Dividend

01-May-13

02-May-13

06-May-13

17-May-13

INAF

1.37

Cash Dividend

02-May-13

03-May-13

07-May-13

22-May-13

EXCL

135.00

Cash Dividend

02-May-13

03-May-13

07-May-13

22-May-13

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

JPFA

Stock Split

1:5

--

--

19 Apr-13

19 Apr-13

TRIM

Rights Issue

1:1

80

05 Apr-13

08 Apr-13

12 Apr – 18 Apr’13

AUTO

Rights Issue

100:25

3100

24 Apr-13

25 Apr-13

01 May – 07 May’13

BNII

Rights Issue

12:1

320

10 May-13

13 May-13

17 May – 23 May’13

BBNP

Rights Issue

16:10

1150

10 May-13

13 May-13

17 May – 23 May’13

PKPK

Rights Issue

3:130

250

TBA

TBA

TBA

STOCK

GENERAL MEETING EMITEN TMPO ELSA AISA TBIG AUTO MEGA PGAS HMSP ASGR TGKA TURI TINS ADRO TRIO TMAS AALI TCID LPKR MLPL ARTI WIKA

AGM/EGM RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST

DATE

AGENDA

16-Apr-13 16-Apr-13 16-Apr-13 17-Apr-13 17-Apr-13 17-Apr-13 17-Apr-13 18-Apr-13 18-Apr-13 18-Apr-13 18-Apr-13 18-Apr-13 19-Apr-13 19-Apr-13 19-Apr-13 23-Apr-13 24-Apr-13 24-Apr-13 24-Apr-13 24-Apr-13 25-Apr-13


valbury Research

Pages | 6 of 11

CORPORATE ACTIONS

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

16 April 2013


KLBF

TRADING BUY

S1

1240

R1

1270

S2

1210

R2

1300

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

BBCA - Daily 4/12/2013 Open 10850, Hi 10950, Lo 10750, Close 10900 (0.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 10,204.12, Fractal Up = 11,250.00, Fractal Down = 10,450.00, MA(Close,5) = 10,710.00, MA1(Close,8) = 11,400 11,250 10,900 10,850 10,831.3 10,800 10,710 10,450

1260

10,200 10,204.1

9,600

9,000

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan indikasi positif RSI positif masih dalam area netral Harga berada dalam area upper band

8,400

7,800

7,200 September October November December BBCA - Stochastic %D(5,3,3) = 28.25, Stochastic %K = 48.89, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp1240-Rp1300 • Entry Rp1260, take Profit Rp1300

Prediksi

2013

February

March

April 100.0 90.0 80.0 80 70.0 48.8889 60.0 50.0 48.8889 40.0 30.0 28.254 20.0 28.254 10.0 20 160.0

BBCA - MACD (6,9) = -16.67, Signal() = -24.34

120.0 80.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

31.48

Positif

MACD

0.5

Positif

True Strength Index (TSI)

4.8

Positif

1243

Positif

Stochastics

40.0 -16.6667 0.0 -24.3446 -40.0 BBCA - TSI(3,5,3) = -9.40 80.0

Bollinger Band (Mid)

60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -9.40345 -20.0 -15.4354 -40.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

1232

PTPP

TRADING BUY

S1

1270

R1

1330

S2

1220

R2

1380

Closing Price

Positif

TREND GRAFIK

Pages | 7 of 11

MA5

Major

UP

Minor

UP

PTPP - Daily 4/15/2013 Open 1280, Hi 1320, Lo 1240, Close 1320 (3.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 947.28, Fractal Up = 1,270.00, Fractal Down = 1,130.00, MA(Close,5) = 1,238.00, MA1(Close,8) = 1,225.00, MA2(Close 1,320 1,300 1,270 1,238 1,225 1,200

1320

1,151.5 1,130 1,100

1,000 947.284 900

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

800

700

600

September October November December PTPP - Stochastic %D(5,3,3) = 62.81, Stochastic %K = 91.02, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp1300 –Rp1380 • Entry Rp1320, take Profit Rp1370

INDIKATOR

2013

February

March

April 91.0217 100.0 91.0217 90.0 80.0 80 70.0 62.8053 60.0 62.8053 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0

PTPP - MACD (6,9) = 22.22, Signal() = 18.80 30.0 22.2203 20.0 18.8022

Posisi

Sinyal

Stochastics

62.81

Positif

MACD

22.22

Positif

60.0 43.0042 40.0 31.1695 20.0


43.00

Positif

0.00000 0.0 -20.0


1151

Positif

MA5

1238

Positif

10.0 0.0 -10.0 PTPP - TSI(3,5,3) = 43.00 80.0

-40.0 -60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

16 April 2013

MPPA

TRADING BUY

S1

1680

R1

1710

S2

1650

R2

1740

TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

UP

MPPA - Daily 4/15/2013 Open 1700, Hi 1710, Lo 1680, Close 1700 (0.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,533.79, Fractal Up = 1,950.00, Fractal Down = 1,600.00, MA(Close,5) = 1,668.00, MA1(Close,8) = 1,685.00 1,950

1,800 1,780.5

Closing Price

1700

1,700 1,685 1,668 1,600 1,600 1,533.79

1,400

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan indikasi positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp1680-Rp1740 • Entry Rp 1700, take Profit Rp1740

Prediksi INDIKATOR

1,000

September October November December MPPA - Stochastic %D(5,3,3) = 40.79, Stochastic %K = 56.35, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2013

February

March

April 100.0 90.0 80.0 80 70.0 56.3492 60.0 56.3492 50.0 40.7937 40.0 30.0 40.7937 20.0 20 10.0

MPPA - MACD (6,9) = -15.24, Signal() = -18.82 80.0 60.0

Posisi

Sinyal

Stochastics

15.71

Positif

MACD

-15.2

Positif

4.8

Positif


1,200


1781

Negatif

MA5

1668

Positif

CTRA

TRADING BUY

40.0 20.0 0.0 -15.2413 -18.8234 -20.0 MPPA - TSI(3,5,3) = -26.88

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -26.8774 -40.0 -42.3203 -60.0 -80.0

S1

1080

R1

1140

S2

1020

R2

1200

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

Pages | 8 of 11

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

DOWN

CTRA - Daily 4/15/2013 Open 1090, Hi 1110, Lo 1070, Close 1100 (0.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 983.71, Fractal Up = 1,140.00, Fractal Down = 1,040.00, MA(Close,5) = 1,080.00, MA1(Close,8) = 1,078.75, MA2(Close 1,140 1,100 1,088.5 1,100 1,080 1,078.75 1,040

1100

1,000 983.705

900

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp1080 – Rp1140 • Entry Rp1100, take Profit Rp1140

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

800

700

600 September October November December CTRA - Stochastic %D(5,3,3) = 56.75, Stochastic %K = 80.95, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2013

February

March

April

CTRA - MACD (6,9) = 0.92, Signal() = -0.62

80.9524 80.9524 90.0 80.0 80 70.0 60.0 56.746 50.0 56.746 40.0 30.0 20.0 20 10.0 20.0 15.0

Posisi

Sinyal

56.75

Positif

0.92

Positif

11.42

Positif


1088

Positif

MA5

1080

Positif

10.0 5.0 0.92322 0.0 -0.620294 -5.0 CTRA - TSI(3,5,3) = 11.42

80.0 60.0 40.0 20.0 11.4191 0.0 0.00000 -0.192615 -20.0 -40.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

16 April 2013

MDLN

TRADING BUY

S1

1000

R1

1040

S2

960

R2

1080

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

UP

MDLN - Daily 4/15/2013 Open 1000, Hi 1020, Lo 980, Close 1010 (1.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 797.75, Fractal Up = 1,100.00, Fractal Down = 960.00, MA(Close,5) = 996.00, MA1(Close,8) = 996.25, MA2(Close,20) 1,100 1,010 996.25 1,000 996 977.5 960

1010

900

800 797.751

700

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp1000– Rp1080 • Entry Rp1010, take Profit Rp1070

Prediksi INDIKATOR Stochastics

600

500

400 September October November December MDLN - Stochastic %D(5,3,3) = 53.79, Stochastic %K = 66.67, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2013

February

March

April 90.0 80 80.0 66.6667 70.0 66.6667 60.0 53.7919 50.0 53.7919 40.0 30.0 20.0 20 10.0

MDLN - MACD (6,9) = 3.79, Signal() = 3.74

20.0 15.0

Posisi

Sinyal

53.79

Positif

10.0 3.79422 5.0 3.74263 0.0 -5.0 MDLN - TSI(3,5,3) = 8.76 80.0

53.79

Positif

3.79

Positif


977

Positif

MA5

996

Positif


LCGP

40.0 20.0 8.76066 2.97225 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TRADING BUY

S1

250

R1

290

S2

210

R2

330

Closing Price

265

Ulasan

• • • • •

Prediksi

60.0

Pages | 9 of 11

MACD

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

UP

280 LCGP - Daily 4/15/2013 Open 255, Hi 270, Lo 255, Close 265 (3.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 194.27, Fractal Up = 280.00, Fractal Down = 210.00, MA(Close,5) = 264.00, MA1(Close,8) = 265.00, MA2(Close,20) 265 280.0 265 264 247 240.0

210 200.0 194.271

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp260-Rp290 • Entry Rp265, take Profit Rp290

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)

160.0

120.0

80.0 September October November December LCGP - Stochastic %D(5,3,3) = 46.98, Stochastic %K = 40.00, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2013

February

March

April 90.0 80.0 80 70.0 46.9753 60.0 50.0 46.9753 40.0 40 30.0 40 20.0 20 10.0 8.0

LCGP - MACD (6,9) = 2.43, Signal() = 2.98

6.0

Posisi

Sinyal

46.98

Positif

2.43

Positif

12.10

Positif

247

Positif

4.0 2.98111 2.43177 2.0 0.0 -2.0 LCGP - TSI(3,5,3) = 12.10 80.0 60.0 40.0 29.2645 20.0 12.1049 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

MA5

264

Positif


valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

16 April 2013

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

15/04/13

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low 17850

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

18550

18550

18950

18050

18350

18650

18950

Positif

Positif

Positif

19200

LSIP

Trading Sell

1840

1850

1830

1810

1830

1850

1870

Positif

Negatif

Negatif

2125

1810

SGRO

Trading Buy

2175

2175

2250

2100

2150

2200

2250

Positif

Positif

Negatif

2300

2075

BUMI

Trading Sell

700

700

670

670

690

710

730

Negatif

Negatif

Negatif

850

680

PTBA

Trading Sell

15150

15150

14750

14750

15050

15350

15650

Negatif

Negatif

Negatif

15550

13500

ADRO

Trading Sell

1270

1280

1260

1240

1260

1280

1300

Positif

Negatif

Negatif

1620

1250

MEDC

Trading Sell

1750

1750

1670

1540

1670

1800

1930

Positif

Negatif

Positif

1780

1580

INCO

Trading Buy

2450

2450

2550

2325

2400

2475

2550

Positif

Positif

Positif

2850

2350

ANTM

Trading Sell

1380

1380

1350

1350

1370

1390

1410

Negatif

Negatif

Negatif

1460

1270

TINS

Trading Sell

1400

1400

1360

1360

1390

1420

1450

Negatif

Negatif

Negatif

1560

1370

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Sell 17750 SMGR

17950

17650

17350

17650

17950

18250

Positif

Negatif

Negatif

19050

16650

INTP

Trading Buy

23600

23600

24400

22800

23350

23900

24450

Positif

Positif

Negatif

24300

21600

SMCB

Trading Buy

3650

3650

3725

3575

3625

3675

3725

Positif

Positif

Negatif

3975

3525

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy ASII Trading Sell

GJTL

7600

7600

7850

7400

7550

7700

7850

Positif

Positif

Negatif

8300

7500

2475

2475

2300

2300

2425

2550

2675

Negatif

Negatif

Negatif

2900

2075

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Sell 7400 INDF

7400

7100

7100

7300

7500

7700

Negatif

Negatif

Negatif

8000

7050

GGRM

Trading Sell

53500

52850

52850

51500

52850

54200

55550

Negatif

Negatif

Positif

54450

45800

UNVR

Trading Sell

22500

22500

22150

22150

22400

22650

22900

Negatif

Negatif

Negatif

23100

21700

KLBF

Trading Buy

1260

1260

1300

1210

1240

1270

1300

Positif

Positif

Positif

1380

1190 1530

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Buy 1700 1700 1770 1620 BSDE

1670

1720

1770

Positif

Positif

Positif

1790

ASRI

Trading Sell

1020

1020

980

960

1000

1040

1080

Negatif

Negatif

Positif

1160

920

WIKA

Trading Sell

2150

2100

2050

2000

2100

2200

2300

Negatif

Negatif

Positif

2250

1680

ADHI

Trading Buy

2950

2900

2975

2825

2900

2975

3050

Positif

Negatif

Positif

3175

2400

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Sell 5650 5650 5450 PGAS

5450

5600

5750

5900

Negatif

Negatif

Negatif

6100

4800

6100

6250

6400

6550

Positif

Positif

Positif

6450

5500

JSMR

Trading Buy

6350

6250

6400

ISAT

Trading Buy

6500

6600

6800

6200

6400

6600

6800

Positif

Positif

Positif

6900

5850

TLKM

Trading Sell

11150

11150

11600

10700

11000

11300

11600

Positif

Negatif

Positif

11250

10250

CMNP

Trading Buy

1840

1840

1880

1790

1820

1850

1880

Positif

Positif

Negatif

1900

1750

BMRI

Trading Sell

10150

10150

9950

9950

10100

10250

10400

Negatif

Negatif

Negatif

10450

9450

BBRI

Trading Buy

8300

8300

8550

8100

8250

8400

8550

Positif

Positif

Negatif

9450

8300

BBNI

Trading Buy

4975

5050

5100

4825

4925

5050

5150

Positif

Positif

Positif

5150

4400

BBCA

Trading Sell

10600

10600

10350

10350

10550

10750

10950

Negatif

Negatif

Negatif

11400

10400

BDMN

Trading Buy

6200

6200

6450

6000

6150

6300

6450

Negatif

Positif

Positif

6550

5950

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Sell 18550 UNTR

18550

18050

18050

18400

18750

19100

Negatif

Negatif

Negatif

20650

17150

1700

1740

1650

1680

1710

1740

Positif

Positif

Positif

1950

1600

FINANCE

MPPA

Trading Buy

1700

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id

BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 Pages | 11 of 11

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Up Minor trend

Recommend Documents