JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Up Minor trend

ff

Daily Report

valbury

19 March 2013

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• AALI siapkan USD75 juta untuk bangun pabrik baru • ASII siap suntik AUTO Rp 3,1 triliun • MEGA rencana bagikan dividen saham senilai Rp 684,5 miliar • META alihkan saham kepemilikan ke PT Margautama Nusantara • Saratoga beli 7% saham anak usaha SSIA • Penjualan ICBP naik 11,4% • Penjualan neto INDF naik 10,4% di 2012 • WIKA ekspansi proyek ke Irak • WIKA bukukan laba bersih 2012 Rp 461,133 miliar, naik 25,8% • SMGR penjualan semen bulan Maret naik 22,3% • MDLN laba bersih 2012 naik 251,43 jadi Rp 260,47 miliar • TBIG tunjuk 7 bank jadi arranger roadshow global bond-nya • Provident Capital Indonesia tambah saham di TBIG • BKSL bukukan marketing sales Rp 240 miliar • BBTN bersama PT Jasindo bentuk perusahaan patungan • BTPN terbitkan saham MESOP sebanyak 175,2 juta Hak Opsi • Produksi udang CPRO diproyeksikan turun • Dokumen tidak lengkap, RUPS PKPK tertunda • Fasilitas pinjaman TLKM mencapai Rp 5,4 triliun • TLKM rencana ekspansi ke 10 negara di tahun 2013

Pola three black candle dan inverted hammer yang terbentuk dalam pekan Support level 4782/4762/4742 lalu akan menjadi sinyalemen positif bagi pergerakan IHSG dalam pekan ini. Resistance levelup reversal 4823/4843/4863 Peluang untuk bagi IHSG konfirmasi dari MACD. Namun, Major trend Up mengkonfirmasikan positif, karena IHSG belum langging indicator belum Minor trend breakout di atas MA5. Up

IHSG LQ-45

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

4802.826 820.221

-16.498 -1.528

5,508.803 1,308.018

5,856.644 3,801.198

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Indeks di bursa Asia dan Eropa kemarin turun tajam, terutama dipicu oleh sentimen dari Eropa. Cyprus menerima tuntutan Menteri Keuangan kawasan Eropa untuk menaikkan levy € 5,8 miliar (USD 7,5 miliar) guna membantu mendanai bailout dengan syarat/kondisi mengambil bagian dari akun setiap bank di Cyprus. Deposito bank-bank Cyprus dikenai pungutan (levy), yang belum pernah terjadi sebelumnya. Deposan dengan nilai lebih dari € 100.000 dikenai pajak potongan 9,9% dan simpanan di bawah € 100.000 dikenai 6,75% yang berlaku sekali. Namun deposan akan menerima kompensasi berupa saham senilai pemotongan dananya jika mau mengendapkan dana di bank selama beberapa waktu. Presiden Cyprus, Nicos Anastasiades, menunda pemungutan suara di parlemen sehari dari yang direncanakan, agar memiliki lebih banyak waktu untuk meyakinkan parlemen untuk mendukungnya. Pembebanan levy tersebut bertujuan untuk mengurangi besaran bailout dan beban utang Cyprus. Namun beban yang harus ditanggung deposan bisa menurunkan kepercayaan investor perbankan Eropa. Hal itu dikhawatirkan mengancam Eropa kembali masuk ke dalam krisis, sehingga direspon negatif oleh bursa saham global. Indeks di bursa Eropa tentatif melemah di kisaran 0,9%2,2%. Sedang indeks di bursa Asia mayoritas melemah. Bahkan Nikkei terkoreksi hingga 2,71% dan Hangseng terkoreksi 2% serta Shanghai Composite Index turun 1,68%. Koreksi di bursa Cina dan Hongkong dipicu oleh beberapa faktor, yaitu : 1) perusahaan Cina yang melakukan bisnis di Eropa turun tajam terimbas oleh sentimen negatif di Eropa/Cyprus, dimana Eropa adalah pasar ekspor terbesar Cina; 2) kenaikan harga rumah baru menimbulkan spekulasi pemerintah akan memberlakukan pembatasan properti yang lebih; 3) JPMorgan Chase & Co. menurunkan rekomendasi terhadap Cina menjadi Underweight dari Neutral karena perlambatan pertumbuhan dan inflasi lebih cepat. IHSG sendiri terkoreksi 16,498 poin (-0,342%) ke 4802,826. Sentimen negatif Eropa menjadi justifikasi bagi investor untuk keluar dari market sementara waktu. Investor domestik mengkhawatirkan laju inflasi tinggi di bulan Maret dan concern atas pemilihan Gubernur Bank Indonesia serta profil pengganti Menteri Keuangan. Investor juga mencermati isu demo besar pada 25 Maret 2013 menentang pemerintyahan SBY-Budiono. Pemerintah concern dengan hal itu terkait dengan stabilitas keamanan dalam negeri.

KTT Uni Eropa di Brussels yang berlangsung pada pekan lalu merubah pandangan dan lebih fokus pada pertumbuhan ekonomi. Para pemimpin Eropa tampaknya mulai menyadari bahwa kebijakan yang hanya terfokus pada program penghematan anggaran mulai berdampak buruk pada ekonomi maupun politik. Bahkan ancaman resesi dan meningkatnya angka pengangguran di Selatan Eropa. KTT Eropa yang lebih akomodatif kali ini memberikan sinyaleman bahwa ada perubahan arah kebijakan dari austerity untuk lebih terorientasi pada solusi yang merangsang pertumbuhan ekonomi. Kedepannya arah kebijakan zona Euro cenderung terfokus pada pertumbuhan, dan hal ini bisa memberikan optimisme pelaku pasar bahwa kawasan Eropa masih dapat bangkit dari kontraksi ekonomi. Besarnya sektor perbankan Cyprus telah memperumit masalah negara ini bagi kawasan. Penilaian awal diperkirakan Cyprus membutuhkan bantuan 17 miliar euro dimana 10 miliar euro akan digunakan untuk menstabilkan sektor perbankan. Sementara itu, Troika yang terdiri dari (Uni Eropa, IMF, dan ECB) sedang berusaha menyusun anggara bailout berkisar 12 - 13 miliar euro untuk Cyprus. Pemerintah Cyprus mengajukan bantuan melalui mekanisme European Financial Stability Facility (EFSF) pada Juni 2012. Ini adalah bentuk bantuan sementara yang diminta, sebelum Cyprus mengajukan pertolongan lewat European Stability Mechanism (ESM). Kabar dari Italia, sidang Parlemen Italia yang pertama kalinya pascapemilu tidak bisa membentuk koalisi pemerintahan, kekhawatiran bagi pasar adalah kemungkinan Italia akan mengagendakan pemilu ulang. Kabar dari Portugal, IMF menyetujui pencairan dana bailout berikutnya senilai 2 miliar euro dan memberikan tambahan waktu 1 tahun bagi Portugal hingga 2015 untuk memangkas rasio defisit anggaran hingga 3% GDP. Target defisit fiskal untuk 2012 telah tercapai. Sebelumnya, defisit anggaran pemerintah mencapai 4,9% GDP untuk 2012 atau relatif lebih baik dari target 5%. Sentimen dari AS pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) yang akan berlangsung pada Rabu dan Kamis.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News 19 Maret 2013


Astra Agro Lestari (AALI) menyiapkan investasi sebesar USD75 juta untuk pembangunan pabrik pengolahan CPO dengan kapasitas 2000 ton/hari. Saat ini perseroan telah memasuki tahap persiapan pembangunan pabrik di Mumuju Sulawesi tersebut dengan target penyelesaian pada 2014. Terhentinya operasional tambak udang vaname Centralpertiwi Bahari, anak usaha Central Proteinaprima (CPRO), diproyeksikan menurunkan produksi sekitar 6.200 ton per siklus panen. Penurunan produksi itu berpotensi memukul kembali realisasi penjualan perseroan hingga Rp 461,2 juta per siklus panen atau rata-rata setiap 120 hari. RUPSLB Perdana Karya Perkasa (PKPK) terus mundur karena masih ada tanggapan dari Otoritas Jasa Keuangan terhadap tambahan and/atau perubahan informasi terkait rencana penawaran umum terbatas I (PUT) I. Penjualan Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP) membukukan penjualan neto konsolidasi sebesar Rp 21,57 triliun per 31 Desember 2012 atau tumbuh 11,4% dari Rp 19,37 triliun pada tahun sebelumnya, terutama didorong oleh pertumbuhan volume penjualan di hampir semua seluruh divisi. Divisi terbesar ICBP yakni mie instan memberikan kontribusi sekitar 69% terhadap penjualan neto konsolidasi, diikuti divisi dairy, makanan ringan dan penyedap rasa, serta nutrisi dan makanan khusus. Sementara laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk naik 10,3% menjadi Rp 2,18 triliun dari Rp 1,98 triliun. Indofood Sukses Makmur (INDF) mencatat penjualan neto konsolidasi sebesar Rp 50.06 triliun atau meningkat 10,4% dari Rp 45,33 triliun pada 2011. Kontribusi dari ICBP sebesar 43% terhadap penjualan neto diikuti Bogasari, Agribisnis dan distribusi yang masing-masing memberikan kontribusi 25%, 24% dan 8%. Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk naik 6% menjadi Rp 3,26 triliun dari laba tahun sebelumnya Rp 3,08 triliun karena turunnya kepentingan non pengendali akibat turunnya kinerja agribisnis. Semen Indonesia (SMGR) mencatat penjualan semen sebesar 3,956 juta ton Januari-Februari 2013 atau tumbuh 22,3% YoY dari tahun 2011 sebesar 3,234 juta ton. Namun penjualan bulanan turun 7,33% MoM, dimana penjualan Januari yang mencapai 2,05 juta ton dan penjualan Februrari sebesar 1,91 juta ton. Penjualan semen SMGR masih didominasi penjualan domestik dari Gresik dengan total 2,038 juta ton, dan Padang 1,129 juta ton. Sementara dari Tonasa yang menyumbang penjualan dengan total 787,49 ribu ton, sekitar 14.537 ton berasal dari penjualan ekspor. Bank Mega (MEGA) berencana membagikan dividen saham maksimum senilai Rp 684,5 miliar yang berasal dari laba bersih tahun buku 2012 yang sebesar Rp 1,37 triliun. Rencana itu akan diusulkan pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa 17 April 2013. Sedang dividen saham yang diterbitkan berdasar saldo laba per 31 Desember 2011 yang tercatat sebanyak Rp 1,67 triliun adalah

sebanyak 503,14 juta saham. Dividen saham ini akan dibagi berdasar rasio 500:69, atau setiap pemegang 500 saham akan mendapat 69 saham baru. Perseroan juga berencana membagikan saham bonus yang berasal dari kapitalisasi agio saham maksimum sejumlah Rp 1,3 triliun yang berasal dari pembagian dividen saham tahun 2011. Saham bonus dikeluarkan dengan rasio 500:376, atau setiap pemegang 500 saham lama mendapat 376 saham baru. Dividen saham dan saham bonus ini akan dibagikan pada para pemegang saham yang tercatat hingga tanggal 23 Mei 2013. Apabila usulan ini disepakati, maka setiap pemilik 500 saham lama akan mendapat 376 saham bonus, 69 dividen saham dari saldo laba 2011 dan 28 dividen saham dari laba tahun buku 2012. Saham bonus dan saham dividen merupakan saham biasa atas nama baru yang akan dikeluarkan dengan nilai nominal Rp 500 per saham. Bank Tabungan Negara (BBTN) bersama PT Jasindo (Persero) membuat perusahaan patungan dalam bentuk asuransi jiwa. Menurut manajamen, perusahaan patungan ini akan menyumbang kenaikan pendapatan non bunga (fee based income) BTN tahun 2013 sebesar 25% dari keseluruhan target sebesar 66%. Saat ini proses tersebut masih dalam kajian dan direncanakan perusahaan patungan itu akan terbentuk pada tahun 2013. Perseroan juga masih mencari mitra lain untuk membentuk perusahaan patungan tersebut. RUPSLB Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) menyetujui program Management and Employee Stock Options Program (MESOP) dengan menerbitkan sebanyak-banyaknya 175,2 juta Hak Opsi, dimana dapat digunakan untuk membeli 1 saham dengan nilai nominal Rp 20 per saham dengan harga pelaksanaan seluruh hak opsi sebesar Rp 4743 per saham. MESOP akan diterbitkan dalam 4 tahap, yaitu tahap I pada 22 Maret 2013, tahap II pada 28 Juni 2013, tahap III pada 27 September 2013 dan tahap IV pada 27 Desember 2013. Wijaya Karya (WIKA) membukukan laba bersih tahun 2012 sebesar Rp 461,133 miliar atau naik 25,8% YoY dibandingkan laba bersih tahun 2011 sebesar Rp 366,374 miliar. Laba bersih per saham perseroan naik menjadi Rp 76,01. Penjualan WIKA naik menjadi Rp 9,816 triliun dari sebelumnya Rp 7,741 triliun. Laba bersih sebelum pajak WIKA naik dari Rp 629,60 miliar menjadi Rp 807,915 miliar. Wijaya Karya (WIKA) akan ekspansi ke Irak dengan membangun infrastruktur jalan, sekolah, rumah sakit dan perumahan yang telah hancur. Perseroan juga segera menggarap proyek property senilai Rp 500 miliar di negara Timur Tengah lainnya, Aljazair. Ekspansi ke Irak juga bertujuan mendukung rencana Pertamina yang akan mengeksplorasi tambang minyak. Bila Pertamina sudah dapat ladang minyak di sana, fasilitas infrastrukturnya akan dikerjakan oleh WIKA. Tower Bersama Infrastructure (TBIG) telah menunjuk 7 bank untuk menjadi arranger dalam roadshow penerbitan global bond senilai USD 500 juta. Penerbitan global bond ini merupakan diversifikasi sumber pendanaan. Sekitar 81% hasil bersih penerbitan obligasi itu akan digunakan untuk melunasi pinjaman yang akan jatuh tempo atau mempercepat pelunasan. Sedang 19% akan digunakan untuk ekspansi pertumbuhan bisnis. Rencana anggaran belanja (capex) perseroan tahun 2013 mencapai USD 250 juta yang difokuskan untuk meningkatkan jumlah antena 3G seiring dengan kebutuhan akses data masyarakat.


valbury Research

Pages | 2 of 11

Astra International (ASII) siap menyuntikkan dana sebesar Rp 3,1 triliun kepada anak usahanya, Astra Otoparts (AUTO). ASII bersedia menjadi mengeksekusi haknya dan menjadi pembeli siaga (standby buyer) dalam rights issue AUTO. AUTO akan menerbitkan 1,4 miliar saham baru dengan HMETD, dengan harga penawaran Rp 2.200-3.400, dengan rasio 1:20-40.

Provident Capital Indonesia, salah satu pemegang saham Tower Bersama Infrastructure (TBIG), menambah saham perseroan sebanyak 15,15 juta saham dengan harga Rp 5.562 per saham. Total dana yang dikeluarkan untuk membeli saham tersebut sekitar Rp 84,26 miliar. Transaksi pembelian saham di Bursa Efek Indonesia itu dilakukan untuk investasi. Nusantara Infrastructure (META) mengalihkan saham kepemilikan kepada PT Margautama Nusantara (MUN) yang berada di PT Bintaro Serpong Damai (BSD) dan PT Bosowa Marga Nusantara (BMN). Untuk memenuhi kewajiban harga pembelian dalam akta pengambilalihan ini, PT MUN telah menerbitkan Surat Pengakuan Utang di bawah Tangan yang diterbitkan PT MUN kepada perseroan senilai Rp 595 miliar. Saratoga Capital berencana membeli 7% saham Nusa Raya Cipta (NRC), anak usaha Surya Semesta Internusa (SSIA) yang bergerak di bidang konstruksi. Nilai pembelian saham itu sekitar Rp 105 miliar. Saratoga akan masuk NRC melalui IPO Mei mendatang. NRC akan melepas 20% saham baru melalui IPO, dengan target perolehan dana sebesar Rp 300 miliar. Saratoga akan menyerap 35% saham yang dilepas dalam IPO atau setara dengan 7% kepemilikan saham. Modernland Realty (MDLN) membukukan laba bersih tahun buku 2012 sebesar Rp 260,47 miliar atau naik 251,43% YoY dari Rp 74,11 miliar. Pendapatan meningkat 109,72% YoY menjadi Rp 1,05 triliun dari Rp 504,63 miliar.

Pages | 3 of 11

Sentul City (BKSL) membukukan penjualan marketing (marketing sales) per Februari 2013 sebesar Rp 240 miliar atau setara dengan 24% dari target tahun ini dengan total Rp 1 triliun. Realisasi itu meningkat 3,6 kali lipat dibandingkan periode sama tahun lalu. Sebagian besar penjualan marketing perseroan dkontribusikan oleh hasil penjualan unit apartemen Sentul Tower Tahap II yang diluncurkan 16 Februari 2013. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) berencana ekspansi ke 10 negara di tahun 2013. Saat ini Telkom baru merealisasikan 4 negara yaitu Singapura, Hongkong, Timur Leste, dan Australia. Selain itu TLKM akan membidik Makau, Taiwan, Malaysia, dan Saudi Arabia. TLKM telah memiliki konsep ekspansi bisnis di Malaysia yang akan serupa dengan ekspansi Telkom di Hongkong, membangun jaringan langsung, namun menjalin kerjasama dengan operator langsung di negara tersebut. Oleh karena itu TLKM bukan menggunakan belanja modal (capex), melainkan operating expenditure (opex). Perseroan menargetkan setidaknya bisa mendapatkan 1 juta pelanggan di Malaysia dari 2 juta warga negara Indonesia yang tinggal di Malaysia. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) membuka peluang pencarian dana melalui skema export credit agency (ECA) dan pinjaman perbankan maksimal Rp 5,4 triliun pada 2013. Perseroan berencana meraih dana sekitar Rp 3,6-5,4 triliun melalui pembiayaan eksternal. Nilai tersebut merupakan 40-60% dari total belanja modal 2013 yang dibutuhkan TLKM dan anak usahanya, kecuali Telkomsel, sebesar Rp 9 triliun.


valbury Research

Market Data 19 Maret 2013


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

93.84 3.88 1605.70 16605.00 23100.00 89.15 83.61 827.50 2334.00 958.25 796.62

CHANGE

PRICE (USD) 43 32 0.09 0.03

DESCRIPTION

0.10 0.00 0.07 -295.00 -750.00 -3.20 -0.27 -22.50 12.00 -6.00 4.26

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 10,448 7,757 1,209 190

CHANGE (IDR) -294 -189 50 N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

19-Mar-13 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

14452.06 3237.59 6457.92 2344.65 962.50 22083.36 4802.83 12220.63 1621.36 3256.47

CHANGE % Day -0.43 -0.35 -0.49 -1.69 -1.14 -2.00 -0.34 -2.71 -0.39 -0.90

PER (X)

% YTD 10.29 7.22 9.50 -1.32 4.64 -2.53 11.26 17.56 -4.00 2.82

2013E 12.90 16.83 11.88 9.59 16.67 10.72 15.44 23.45 14.79 14.84

2014F 11.84 14.19 10.78 8.41 13.38 9.81 13.06 18.45 13.57 13.55

PBV (X) 2013E 2.59 2.63 1.69 1.34 2.18 1.32 2.94 1.47 2.05 1.45

MARKET CAP

2014F

(USD Bn)

2.36 2.33 1.57 1.20 1.91 1.22 2.57 1.38 1.90 1.36

4,249.4 5,256.5 1,387.6 2,518.6 1,193.9 1,666.0 443.4 2,492.6 283.3 436.7

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,715.00 12,597.15 102.23 7,770.76 10,076.21 14,702.73 1,563.31 3,107.21 8.77

9.00 -35.74 1.15 2.76 9.68 24.69 2.10 3.13 0.05

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.29 95.45 1.25 1.04 1.51 6.21 3.13 11.08

-0.0001 -0.0013 0.2445 -0.0005 -0.0011 -0.0016 -0.0026 -0.0032 -0.0635

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.59 0.49 0.20 0.16 0.16 3.26

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

19 Maret 2013

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

FEB’13

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

SBI JAN’13

1.79 5.31 0.75 105.18 2,095,693

DESCRIPTION

1.03 4.57 1.03 108.78 2,095,693

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

19 Mar*

US Housing Starts

Naik menjadi 915 ribu dari 890 ribu

19 Mar*

US Housing Starts MoM

Naik menjadi 2.8% dari -8.5%

19 Mar*

US Building Permits

Turun menjadi 904 ribu dari 925 ribu

20 Mar*

FOMC Rate Decision

Tetap 0.25%

21 Mar*

US Initial Jobless Claims

Naik menjadi 343 ribu dari 332 ribu

21 Mar*

US Continuing Claims

--

21 Mar*

US House Price Index MoM

Naik menjadi 0.7% dari 0.6%

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK ASII TLKM INDF KLBF UNVR MNCN AKRA SMCB ANTM AALI

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

7700 10500 7500 1270 22500 3050 5150 3600 1370 18250

INDEX pt

STOCK BBRI BBCA BMRI SMGR ADRO GGRM BTPN PGAS ICBP PTBA

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

1.32 1.94 3.45 3.25 0.90 2.52 3.52 2.13 3.79 1.67

4.55 4.53 2.47 2.28 1.72 1.18 0.76 0.65 0.54 0.53

IPO PRICE (IDR)

ISSUED SHARES (Mn)

OFFERING DATE

LISTING

350.00

1,282.00

15 Mar-19 Mar 2013

25 Mar 2013

CHANGE (%)

8550 10650 9900 17950 1490 48450 4875 5350 9050 15000

INDEX pt

-2.84 -0.93 -1.00 -1.64 -3.25 -1.62 -4.41 -0.93 -2.16 -2.91

-6.86 -2.74 -2.60 -2.00 -1.80 -1.73 -1.46 -1.36 -1.31 -1.17

UPCOMING IPO’S COMPANY PT Dyandra Media International

BUSINESS Convention-Event Organizer Trade & Service

UNDERWRITER PT Mandiri Sekuritas PT OSK Nusadana Securities


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

EXPECTATION

Corporate Info 19 Maret 2013


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

MLBI

14,566.00

Cash Dividend

08-Mar-13

11-Mar-13

14-Mar-13

26-Mar-13

BBRI

225.23

Cash Dividend

26-Mar-13

27-Mar-13

01-Apr-13

15-Apr-13

ROTI

36.83

Cash Dividend

27-Mar-13

28-Mar-13

02-Apr-13

16-Apr-13

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

CMPP

Tender Offer

--

930

--

--

27 Feb – 28 Mar ‘13

TKGA

Rights Issue

13:240

500

07 Mar-13

08 Mar-13

15 Mar – 21 Mar’13

PKPK

Rights Issue

3:130

250

TBA

TBA

TBA

TRIM

Rights Issue

1:1

80-100

TBA

TBA

TBA

GENERAL MEETING AGM/EGM RUPST RUPST RUPSLB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST RUPST

DATE

AGENDA

20-Mar-13 20-Mar-13 20-Mar-13 25-Mar-13 25-Mar-13 26-Mar-13 27-Mar-13 27-Mar-13 27-Mar-13 27-Mar-13 27-Mar-13 28-Mar-13 28-Mar-13 28-Mar-13 28-Mar-13 03-Apr-13 05-Apr-13 05-Apr-13 16-Apr-13


Pages | 6 of 11

EMITEN MERK JPFA BSWD BJBR PWSI AISA NIKL FPNI IGAR BBTN SDPC ITMG BNGA ARNA NIPS MDLN SCMA IDKM TMPO

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

19 Maret 2013


KLBF

TRADING BUY

S1

1240

R1

1280

S2

1200

R2

1320

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

KLBF - Daily 3/18/2013 Open 1240, Hi 1270, Lo 1230, Close 1270 (3.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,108.48, Fractal Up = 1,380.00, Fractal Down = 1,220.00, MA(Close,5) = 1,258.00, MA1(Close,8) = 1,277.50,1,400 1,380 1,277.5 1,300 1,270

1270

1,258 1,236 1,200 1,220

1,108.48 1,100

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area upper band

1,000

900

800

August September October November KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 14.40, Stochastic %K = 19.32, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

December

2013

February

March 100.0 80.0 80 60.0 20 40.0 19.3182

• Trading range Rp1250-Rp1320 • Entry Rp1270, take Profit Rp1320

Prediksi

20.0 19.3182 14.3957 14.3957

KLBF - MACD (6,9) = -0.15, Signal() = 1.58

24.0 18.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

45.09

Positif

-0.1

Positif

60.0

-23.85

Positif

0.0 0.00000 -20.0 -18.8879 -23.8466 -40.0

Bollinger Band (Mid)

1236

Positif

MA5

1258

Positif

ASII

TRADING BUY

Stochastics

12.0 6.0 1.57712 0.0 -0.145592 100.0

KLBF - TSI(3,5,3) = -23.85

80.0

True Strength Index (TSI)

S1

7650

R1

7750

S2

7550

R2

7850

Closing Price

40.0 20.0

-60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Pages | 7 of 11

MACD

Major

UP

Minor

DOWN

ASII - Daily 3/18/2013 Open 7650, Hi 7750, Lo 7650, Close 7700 (1.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,539.01, Fractal Up = 8,300.00, Fractal Down = 7,600.00, MA(Close,5) = 7,810.00, MA1(Close,8) = 7,956.25, MA2(Close 8,300

8,000 7,956.25 7,905 7,810

7700

7,700 7,600 7,539.01

7,200

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band

6,800

6,400

August September October November ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 8.38, Stochastic %K = 4.76, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

December

2013

February

March 100.0 80.0 80 60.0

Prediksi


40.0 20 8.37742 20.0 8.37742 0.0 4.7619

ASII - MACD (6,9) = -48.18, Signal() = -31.93

4.7619 120.0 80.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

Stochastics

37.73

Positif

MACD

-48.2

Positif

4.8

Positif

40.0 0.0 -31.9292 -40.0 -48.1834 -80.0 ASII - TSI(3,5,3) = -50.59

80.0 60.0 40.0 20.0

True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)

7905

Negatif

MA5

7810

Negatif

0.0 0.00000 -20.0 -37.921 -40.0 -50.5875 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

19 Maret 2013

INDF

TRADING BUY

S1

7300

R1

7600

S2

7000

R2

7900

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

INDF - Daily 3/18/2013 Open 7300, Hi 7550, Lo 7250, Close 7500 (3.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 6,323.12, Fractal Up = 8,000.00, Fractal Down = 6,450.00, MA(Close,5) = 7,540.00, MA1(Close,8) = 7,637.50, 8,000 7,800 7,637.5 7,540 7,500

7500

7,245 7,200

6,600 6,450 6,323.12

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih indikasi sinyal positif RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area upper band


Prediksi

6,000

5,400

4,800 August September October November INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 26.64, Stochastic %K = 13.89, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

December

2013

February

March 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 26.6382 40.0 26.6382 30.0 20.0 20 10.0 13.8889

INDF - MACD (6,9) = 16.52, Signal() = 35.63

13.8889 160.0 120.0

Stochastics

Posisi

Sinyal

68.97

Positif

16.5

Positif

-17.71

Positif

7245

Positif

80.0 35.6275 40.0 16.5238 0.0 INDF - TSI(3,5,3) = -17.71

MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid) MA5

7540

TLKM

TRADING BUY

S1

10300

R1

10600

S2

10000

R2

10900

Closing Price

Negatif

100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -4.56591 -20.0 -17.7066 -40.0 -60.0 -80.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

CMNP - Daily 3/15/2013 Open 1830, Hi 1890, Lo 1830, Close 1870 (2.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,650.00, Fractal Up = 1,900.00, Fractal Down = 1,750.00, MA(Close,5) = 1,846.00, MA1(Close,8) = 1,842.50 2,400

2,300

10500

2,200

2,100

2,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp10400 – Rp10900 • Entry Rp10500, take Profit Rp10850

INDIKATOR Stochastics MACD

1,900 1,870 1,900 1,846 1,842.5 1,820 1,800 1,750 1,700 1,650 August September October November CMNP - Stochastic %D(5,3,3) = 42.63, Stochastic %K = 46.20, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

December

2013

February

March 90.0 80.0 80 70.0 46.1953 60.0 46.1953 50.0 42.6263 40.0 42.6263 30.0 20.0 20 10.0

CMNP - MACD (6,9) = 5.38, Signal() = 4.71

30.0 20.0 5.38145 10.0 4.71411 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 -40.0

Posisi

Sinyal

66.09

Positif

1.9

Positif

40.0 18.6892 20.0 17.6199 -20.0

True Strength Index (TSI)

-17.60

Positif

Bollinger Band (Mid)

10375

Positif

MA5

10620

Negatif

CMNP - TSI(3,5,3) = 18.69

60.0

0.00000 0.0 -40.0 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

Pages | 8 of 11

INDIKATOR

19 Maret 2013

SSIA

TRADING BUY

S1

1480

R1

1540

S2

1420

R2

1600

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

SSIA - Daily 3/18/2013 Open 1480, Hi 1530, Lo 1470, Close 1520 (2.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,252.89, Fractal Up = 1,540.00, Fractal Down = 1,430.00, MA(Close,5) = 1,482.00, MA1(Close,8) = 1,487.50,1,540 1,520 1,487.5 1,500 1,482 1,441.5 1,430 1,400

1520

1,300 1,252.89 1,200

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp1500– Rp1600 • Entry Rp1520, take Profit Rp1600

Prediksi INDIKATOR Stochastics MACD

True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)

1,100

1,000

900

August September October November SSIA - Stochastic %D(5,3,3) = 37.27, Stochastic %K = 51.21, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

December

2013

February

March 100.0 90.0 80.0 80 70.0 51.2121 60.0 51.2121 50.0 40.0 37.2727 30.0 37.2727 20.0 20 10.0

SSIA - MACD (6,9) = 7.75, Signal() = 6.97

Posisi

Sinyal

37.27

Positif

7.75

Positif

14.60

Positif

1441

Negatif

30.0 24.0 18.0 7.75398 12.0 6.97399 6.0 0.0 -6.0

SSIA - TSI(3,5,3) = 14.60

80.0 60.0 40.0 14.6023 20.0 9.43848 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0


1482

ASRI

TRADING BUY

S1

990

R1

1020

S2

960

R2

1050

Positif

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

Pages | 9 of 11

MA5

DOWN

GGRM - Daily 3/15/2013 Open 48700, Hi 49250, Lo 48500, Close 49250 (2.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 54,812.32, Fractal Up = 51,200.00, Fractal Down = 48,300.00, MA(Close,5) = 49,110.00, MA1(Close,8) 62,000 60,000

Closing Price

1010

58,000 56,000 54,812.3 54,000

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif mendekati area netral Harga berada dalam area upper band

52,000 51,200 49,892.5 50,000 49,543.8 49,250 48,000 49,110 48,300 46,000 44,000 August September October November GGRM - Stochastic %D(5,3,3) = 15.95, Stochastic %K = 25.71, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

December

2013

February

March 100.0 80.0 80

Prediksi


60.0 25.7087 40.0 25.7087 20.0 20 15.9533 0.0 15.9533 800

GGRM - MACD (6,9) = -163.14, Signal() = -152.85

400

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)

Posisi

Sinyal

67.26

Positif

6.6

Positif

3.29

Positif

960

Positif

-152.854 0 -163.139 -400 -800 GGRM - TSI(3,5,3) = -31.48

100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -29.257 -40.0 -31.4806 -60.0 -80.0


MA5

1006

Positif


valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

19 Maret 2013

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

18/03/13

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

18250

18250

18800

17600

18000

18400

18800

Positif

Positif

Negatif

19300

17850

LSIP

Trading Buy

1980

1980

2050

1940

1970

2000

2025

Positif

Positif

Negatif

2325

1980

SGRO

Trading Sell

2175

2175

2025

2025

2125

2225

2325

Negatif

Negatif

Negatif

2550

2150

BUMI

Trading Buy

770

770

820

730

760

790

820

Positif

Negatif

Positif

1040

640

PTBA

Trading Sell

15000

15000

14400

14400

14850

15300

15750

Negatif

Negatif

Negatif

15800

14500

ADRO

Trading Sell

1490

1490

1420

1420

1470

1520

1570

Negatif

Negatif

Negatif

1680

1480

MEDC

Trading Sell

1640

1640

1560

1560

1620

1680

1740

Negatif

Negatif

Negatif

1780

1550

INCO

Trading Buy

2725

2725

2850

2625

2700

2775

2850

Negatif

Positif

Positif

3075

2600

ANTM

Trading Buy

1370

1370

1410

1320

1350

1380

1410

Positif

Positif

Positif

1410

1260

TINS

Trading Buy

1530

1530

1640

1400

1480

1560

1640

Positif

Positif

Positif

1700

1400

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Sell 17950 SMGR

17950

17650

17650

17850

18050

18250

Negatif

Negatif

Negatif

19050

15650

INTP

Trading Sell

22450

22450

22000

22000

22350

22700

23050

Negatif

Negatif

Negatif

23150

21350

SMCB

Trading Buy

3600

3600

3750

3450

3550

3650

3750

Negatif

Positif

Positif

3825

3050

7700

7700

7850

7550

7650

7750

7850

Positif

Positif

Negatif

8300

7400

2225

2225

2150

2150

2200

2250

2300

Negatif

Negatif

Positif

2275

2000

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy ASII Trading Sell

GJTL

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Buy 7500 INDF

7500

7850

7000

7300

7600

7900

Positif

Positif

Negatif

8000

5950

GGRM

Trading Buy

48450

48450

49500

47450

48150

48850

49550

Positif

Positif

Negatif

52850

47900

UNVR

Trading Buy

22500

22500

22900

22050

22350

22650

22950

Positif

Positif

Negatif

23300

21650

KLBF

Trading Buy

1270

1270

1320

1200

1240

1280

1320

Positif

Positif

Positif

1380

1070

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Buy 1650 1650 1710 1590 BSDE

1320

1630

1670

1710

Negatif

Positif

Positif

1680

ASRI

Trading Buy

1010

1010

1050

960

990

1020

1050

Positif

Positif

Positif

1070

750

WIKA

Trading Buy

1760

1760

1800

1710

1740

1770

1800

Negatif

Positif

Positif

1870

1590

ADHI

Trading Sell

2800

2800

2600

2600

2725

2850

2975

Negatif

Negatif

Positif

2900

1990

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Buy 5350 5350 5500 PGAS

5200

5300

5400

5500

Negatif

Positif

Positif

5700

4575

JSMR

Trading Buy

5800

5800

6000

5550

5700

5850

6000

Negatif

Positif

Positif

5850

5400

ISAT

Trading Sell

6200

6200

5850

5850

6100

6350

6600

Negatif

Negatif

Negatif

7200

6000

TLKM

Trading Buy

10500

10500

10850

10000

10300

10600

10900

Positif

Positif

Negatif

11150

9550

CMNP

Trading Buy

1880

1880

1940

1820

1860

1900

1940

Positif

Positif

Positif

1900

1750

BMRI

Trading Sell

9900

9900

9550

9550

9800

10050

10300

Negatif

Negatif

Negatif

10150

8700

BBRI

Trading Sell

8550

8550

8200

8200

8450

8700

8950

Negatif

Negatif

Negatif

9450

7900

BBNI

Trading Buy

4700

4700

4850

4550

4650

4750

4850

Positif

Positif

Negatif

4900

3950

BBCA

Trading Sell

10650

10650

10500

10500

10600

10700

10800

Negatif

Negatif

Negatif

11300

9650

BDMN

Trading Sell

5950

5950

5750

5750

5900

6050

6200

Negatif

Negatif

Negatif

6300

5850

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Sell 19000 UNTR

19000

18550

18550

18900

19250

19600

Negatif

Negatif

Negatif

20650

18800

1780

1730

1700

1760

1820

1880

Negatif

Negatif

Positif

1900

1230

FINANCE

MPPA

Trading Sell

1780

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id

BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 Pages | 11 of 11

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Up Minor trend

Recommend Documents