JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Major trend Down. Minor trend Up

/10.168.3 111.32/2 f

Daily Report

valbury

19 September 2013

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• ROTI akan stock split • Kerugian INDY 2H13 diperkirakan meningkat • Pabrik CGA Tayan ANTM mulai uji coba Oktober • MEDC akan bor 28 sumur eksplorasi • Produksi CPO BWPT meningkat 18% • BWPT tengah menyelesaikan pembangunan pabrik • AALI naikkan capex menjadi Rp 3,2 triliun • Induk SMAR bangun pabrik biofuel • IIKP percepat pelunasan utang • Renault gandeng IMAS untuk luncurkan 3 varian barunya • ADHI akan fokus proyek struktur pengembangan kereta api • SMCB klaim kuasai 40% pasar beton di Bandung • FPNI tingkatkan volume produksi untuk tekan rugi bersih • PNIN akan buyback saham sekitar 270 juta saham • Nilai akuisisi Bali Nirwana oleh KPIG Rp1,71 triliun • DILD siapkan dana Rp 3 triliun • BCIC akan kembalikan uang nasabah asal Solo • BMRI incar 102 perusahaan gunakan Cargolink • BBNI batal biayai 2 ruas tol Rp 3 triliun • BBNI pimpin sindikasi pembiayaan senilai Rp 5,27 triliun • BBKP laba 1H2013 naik 21,81%, DPK meningkat 22% • BBKP segmen konsumer 1H2013 naik 23% jadi Rp 5,4 triliun • Tunda SPO, Bank Muamalat pilih rights issue

Sinyal teknikal pergerakan IHSG dalam pekan ini menunjukan trend Supportkonfirmasi level 4439/4415/4382 positif, terlihat dari indikator lagging jangka pendek yakni Resistance level 4496/4529/4553 MA5 dan MA20. Sedangkan, indikator stochatics peluang indeks untuk Major trend Down menguat terbatas. Sementara itu, indikator MACD trend indeks masih Minor trend Up terlihat positif. Perkiraan kisaran gerak IHSG 4070-4566

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE 4463.254 752.201

CHANGE -54.366 -13.423

VOLUME (Mn) 5421 1353

VALUE (Bn) 17384.62 3110.04

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Bursa saham domestik bergerak melemah di tengah variatifnya pergerakan pasar saham global dan regional. IHSG ditutup melemah sebesar 54,366 poin (1,203%) ke level 4.463,254 dari posisi sebelumnya pada level 4.517,62. SP. Adapun salah satu sentimen eksternal yang masih mempengaruhi pergerakan pasar saham adalah penantian pelaku pasar akan hasil pertemuan The Fed dalam FOMC meeting. Pasar memperkirakan The Fed akan mengurangi stimulusnya namun dalam jumlah yang tidak signifikan sehingga masih berpotensi mendorong spekulasi beli di pasar saham. Pasar optimis bahwa kebijakan pengurangan stimulus yang diperkirakan hanya sebesar US$10 miliar tidak akan berdampak banyak terhadap likuiditas pasar. Adapun sentimen yang berasal dari kawasan regional adalah data investasi asing langsung (FDI) China yang naik 6,37% YoY dalam delapan bulan pertama tahun 2013 yang menambahkan pertanda atas kepercayaan investor terhadap negara tersebut. Di samping itu, China juga menaikkan kepemilikan surat utang AS di bulan Juli atas spekulasi The Fed yang akan memperlambat pembelian obligasi. Kepemilikan China naik sebesar US$1,5 miliar di bulan Juli menjadi US$1.277,3 miliar. Indeks Shanghai Composite ditutup menguat sebesar 6,29 poin (0,29%) menuju level 2.191,85 dari posisi sebelumnya pada level 2.185,56, sedangkan indeks Hang Seng ditutup melemah sebesar 63,07 poin (0,27%) ke level 23.117,45 dari posisi sebelumnya pada level 23.180,52. Sementara itu, Jepang juga melakukan hal yang serupa dengan China, yakni menambah kepemilikannya pada obligasi AS. Dalam periode Juli, kepemilikan Jepang atas obligasi AS meningkat dari US$1.083,4 miliar pada bulan Juni menjadi US$1.135,4 miliar pada bulan Juli. Indeks Nikkei 225 ditutup menguat sebesar 193,69 poin (1,35%) menuju level 14.505,36 dari posisi sebelumnya pada level 14.311,67. Sikap investor yang tengah menantikan keputusan dari kebijakan The Fed, juga menjadi salah satu katalis bagi perdagangan pasar saham Eropa yang mayoritas tentatif bergerak menguat. Pasar saham Eropa juga masih dipengaruhi oleh peningkatan surplus perdagangan zona Euro dari bulan Juni sebesar 16,5 miliar euro menjadi 18,2 miliar euro pada bulan Juli yang didorong oleh ekspor Jerman. Sementara itu, Bank of England memutuskan untuk mempertahankan pembelian obligasi senilai 375 miliar pounds dan mempertahankan suku bunga di level 0,5%.

Setelah beberapa hari terakhir pasar harap-harap cemas menanti hasil pertemuan the Fed mengenai pengurangan stimulus, akhirnya terjawab sudah otoritas moneter AS telah menempuhnya dengan menunda stimulus. Pasar sebelumnya memperkirakan Fed akan mengurangi skema pembelian USD85 miliar obligasi per bulan setidaknya sebesar USD10 miliar. Diluar dugaan, Federal Reserve secara mengejutkan investor memutuskan untuk mempertahankan program stimulus yang masif, seiring meningkatnya tekanan pada perekonomian AS. Fed menegaskan jika otoritas ini masih membutuhkan lebih banyak bukti pemulihan sebelum menyesuaikan laju pembelian asetnya. Fed juga menurunkan proyeksi pertumbuhan ekonomi AS untuk tahun ini menjadi 2%-2,3% dari 2,3%-2,6%. Keputusan the tersebut jelas akan menimbulkan sentimen positif bagi indeks bursa emerging market. Dalam menyikapi hal ini pelaku pasar bursa AS merespon positif terhadap keputusan yang dilakukan the fed. Indeks bursa Wall Street mengalami apresiasi. Indeks Dow Jones di tutup menguat sebesar 147,21 poin (0,95%) ke posisi 15676,94 dan indeks Nasdaq di tutup menguat sebesar 37,94 poin (1,01%) ke posisi 3783,64. Penguatan indeks bursa AS, akan memicu kenaikan indeks bursa Asia, termasuk potensial kenaikan IHSG pada perdagangan saham hari ini. Sentimen dari dalam akan menjadi komplemen bagi pergerakan indeks bursa domestik ini. Termasuk fluktuasi nilai tukar rupiah dalam beberapa hari terakhir relatif terkendali. Karena stabilitas nilai tukar rupiah tetap menjadi salah satu key point pelaku pasar di bursa domestik. Jika mengkait dengan kebijakan yang dilakukan the Fed, akan berpengaruh besar terhadap potensial stabilitas nilai tukar rupiah. Keputusan yang diambil the fed ini, akan mendominasi pengaruh bagi pasar mata uang di negara-negara berkembang, yang sebelumnya berdampak luar biasa terjadi gejolak pada nilai mata uangnya. Diharapkan keptutusan the Fed ini, akan memberikan ketenangan bagi pelaku pasar dalam melakukan investasinya pada aset berisiko ini. Sama halnya, dengan pelaku pasar di bursa domestik juga akan menyikapi positif keputusan fed tersebut. Kondisi ini berpeluang mengangkat IHSG bergerak ke teritori positif.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

IHSG LQ-45

Daily News

19 September 2013


Harga batu bara yang tak kunjung membaik membuat rugi bersih yang dialami oleh Indika Energy (INDY) pada semester kedua tahun ini diperkirakan lebih besar dibandingkan dengan kerugian pada semester I/2013. Untuk mencegah kerugian yang terus membengkak, perseroan tengah melakukan efisiensi dengan menekan biaya produksi dan menaikkan produktivitas. Perseroan memetakan kembali struktur biaya, bahkan melakukan lay-off sumber daya. Medco Energi Internasional (MEDC) menargetkan pemboran 28 sumur eksplorasi sepanjang 2013 dan 2014. Sebanyak 11 sumur yang akan dibor berlokasi di Indonesia, sementara 17 sumur lainnya di area operasi internasional perusahaan. Perseroan berharap mendapatkan cadangan baru sejumlah 130 MMBOE dari kegiatan eksplorasi pada akhir 2013. Dikatakan bahwa saat ini MEDC telah menuntaskan kegiatan eksplorasi di 5 sumur migas yaitu di Aceh, Kalimantan Timur dan 3 di wilayah Yaman. Astra Agro Lestari (AALI) akan lebih agresif dalam mengembangkan usahanya tahun ini. Perseroan menetapkan belanja modal 2013 sebesar Rp 3,2 triliun atau meningkat 23% dibandingkan 2012 sebesar Rp 2,6 triliun. Peningkatan investasi tersebut sejalan dengan ekspansi perseroan dalam memperluas areal tertanam dan meningkatkan kapasitas produksi di industri hilir. AALI juga tengah mengkaji ekspansi ke tanaman tebu dan karet. BW Plantation (BWPT) mencatatkan produksi CPO sebesar 88 juta ton pada Juli 2013, naik 18% dibandingkan periode sama 2012 sekitar 72 juta ton. Perseroan optimistis dapat memenuhi target produksi CPO tahun ini sebanyak 160 ribu ton. BWPT membidik penjualan 304 ribu ton CPO tahun ini. Pada 2014, perseroan menargetkan produksi CPO naik 30% dibandingkan estimasi produksi tahun ini sebanyak 160 ribu ton. BWPT akan menginvestasikan total dana sekitar Rp 240 miliar hingga 2017 menyusul penambahan lahan tertanam baru seluas 2,4 ribu ha. BW Plantation (BWPT) tengah menyelesaikan pembangunan pabrik di Kalimantan Timur. Pabrik tersebut akan beroperasi tahun ini. Kemudian, pabrik di Kalimantan Tengah dijadwalkan beroperasi pada September 2013. Perseroan menganggarkan belanja modal Rp 1 triliun tahun ini. Capex digunakan untuk perawatan dan pembangunan pabrik. Dengan adanya pabrik baru, ada tambahan kapasitas produksi CPO 60 ton per jam. Induk usaha Sinar Mas Agro Resources and Technology (SMAR), Golden Agri Resources Ltd., akan membangun pabrik biofuel pada tahun depan dengan perkiraaan nilai inevstasi sekitar US$50 juta-US$100 juta atau seetara dengan Rp1 triliun. Inti Agri Resources (IIKP) akan mempercepat pelunasan utang senilai Rp20 miliar kepada PT Star Finance melalui skema pembiayaan kembali (refinancing) utang dari Bank Capital dengan perpanjangan waktu jatuh tempo hingga 2016. Dengan demikian, perseroan tidak perlu memenuhi denda dan/atau sanksi akibat keterlambatan pelunasan utang sesuai dengan waktu jatuh tempo. Dalam kesepakatan, IIKP wajib membayar denda keterlambatan 5% per bulan dari nilai utang jika melampaui 30 November 2013.

Adhi Karya (ADHI) akan fokus pada pekerjaan struktur pengembangan kereta api angkutan barang dari Tanjung Perak ke Teluk Lamong, Jawa Timur senilai Rp 3,4 triliun. Perseroan siap mengikuti proses tender yang digelar pemerintah provinsi Jawa Timur tersebut. Dalam rencana, monorel tersetut dikhususkan untuk kontainer dengan panjang lintasan antar kedua titik diperkirakan 11,4 kilometer. Nippon Indosari Corpindo (ROTI) akan memecah nilai nominal saham (stock split) tahun ini. Perseroan akan meminta persetujuan pemegang saham dalam RUPSLB pada 17 Oktober 2013. Renault S.A produsen mobil asal Prancis menggandeng Indomobil Sukses International (IMAS) untuk meluncurkan 3 varian barunya di Indonesia pada tahap awal, yaitu SUV Duster, Koleos dan Megane RS. SUV Duster rencananya akan dirakit oleh pabrik milik IMAS yang ada di Pulogadung. Selain 3 jenis itu, akan ada jenis lainnya yang dilakukan secara bertahap. Holcim Indonesia (SMCB) mengklaim menguasai 40% pasar beton di Bandung. Pembangunan pabrikan semen "Ready Mix" di Bandung merupakan cabang yang ke-32 di Pulau Jawa dengan kapasitas produksi sekitar 4.000 meter kubik per bulan. Rata-rata produksi semen beton siap pakai mencapai sekitar 50 meter kubik per jam. Investasi pembangunan pabrikan beton siap pakai tersebut berkisar Rp 3 miliar, termasuk kendaraan truk pengangkut beton yang beroperasi selama 24 jam. Lotte Chemical Titan (FPNI) optimis dapat menekan kerugian hingga menjadi sebesar USD 7 juta pada akhir 2013, dibandingkan akhir tahun lalu USD 16,47 juta. Kenaikan volume produksi dan efisiensi mesin produksi akan diandalkan guna menekan kerugian hingga akhir tahun ini. Rencananya perseroan akan meningkatkan volume produksi menjadi 370.000 metrik ton polyethylene hingga akhir tahun, meningkat 5,11% dibandingkan dengan tahun lalu 352.000 metrik ton. Indosat (ISAT) menargetkan sebanyak 10 perusahaan pelanggannya dapat beralih dari BlackBerry Enterprise Service (BES) ke BES10 pada tahun 2013 ini. Saat ini Indosat memiliki 18.000 pelanggan BES, namun baru satu perusahaan yakni Alfamart yang beralih ke BES10. Pertumbuhan pelanggan BES Indosat meningkat 10% dari tahun lalu. Nilai akuisisi MNC Land (KPIG) terhadap PT Bali Nirwana Resort, entitas Bakrieland Development (ELTY), diketahui sebesar Rp1,71 triliun dan target pendapatan KPIG pun diproyeksikan naik minimal 10%. Akuisisi telah memasuki tahap final, tinggal menunggu persetujuan dari pemegang saham melalui RUPSLB. Dana yang digunakan ntuk akuisisi tersebut sebgaian besar berasal dari hasil penawaran umum terbatas (rights issue) pada April 2013 sebesar Rp1,95 triliun. Intiland Development (DILD) menyiapkan dana Rp 3 triliun guna mendanai reklamasi di Jakarta Utara. Akhir 2014 akan dimulai reklamasi. Perseroan akan mereklamasi pantai untuk pembangunan proyek pulau buatan seluas 63 ha. Perseroan menyiapkan investasi sebesar Rp 7,5 triliun untuk pembangunan infrastruktur dan bangunan komersial. Rencananya, proyek ini dimulai pada 2015 dan akan berlangsung selama 5 tahun. Panin Insurance (PNIN) akan melakukan pembelian kembali saham (buyback) saham sekitar 270 juta saham. Perseroan menyiapkan dana sekitar Rp 200 miliar untuk melakukan pembelian kembali saham. Transaksi pembelian kembali saham ini


valbury Research

Pages | 2 of 11

Aneka Tambang (ANTM) menargetkan proyek pabrik chemical grade alumina (CGA) di Tayan, Kalimantan Barat bisa mulai uji coba pada bulan Oktober. Pengerjaan rekayasa, pengadaan dan konstruksi Tayan sudah mencapai 97% pada akhir Agustus 2013. Pabrik ini akan mengolah cadangan bauksit ANTM untuk memproduksi 300.000 tno CGA per tahun.

Bank Negara Indonesia (BBNI) memimpin sindikasi pembiayaan senilai Rp 5,27 triliun bersama Bank Rakyat Indonesia (BBRI), Bangkok Bank Jakarta Branch dan Indonesia Eximbank atau Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LPEI) dalam membiayai proyek pembangunan pabrik semen PT Cemindo Gemilang di Bayah Kabupaten Lebak, Banten berkapasitas 3,7 juta ton per tahun. Pembiayaan itu juga akan mencukupi untuk membangun 2 Grinding Plant yang terletak di Ciwandan dan Balikpapan, Kalimantan Timur. Angkasa Pura I memastikan ekspansi 6 bandaranya dilaksanakan sesuai jadwal, setelah memperoleh kredit Rp 4,4 triliun dari Bank Mandiri (BMRI), Bank Negara Indonesia (BBNI) dan Bank Rakyat Indonesia (BBRI). Kredit itu akan digunakan untuk perluasan bandara di Bali, Balikpapan, Surabaya, Semarang dan Banjarmasin, serta membangun bandara baru di Yogyakarta. Bank Mandiri (BMRI) mengincar 102 perusahaan dari sekitar seribu perusahaan pengguna jasa pelabuhan untuk menggunakan layanan elektronik cargolink. Potensi simpanan yang bisa dihimpun dari perusahaan-perusahaan tersebut mencapai Rp 500 miliar. Bank Negara Indonesia (BBNI) batal membiayai 2 ruas jalan tol senilai Rp 3 triliun akibat kontraktor tidak sanggup meneruskan proyek tersebut. Pembiayaan tersebut berbentuk sindikasi dengan beberapa bank lain. Hingga kini, tingkat komitmen kredit perseroan yang belum ditarik debitor relatif rendah, yaitu sekitar 15%, kecuali untuk sektor jalan tol. Ini karena masalah klasik yaitu pembebasan lahan yang berlarut-larut. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menargetkan pertumbuhan transaksi seluruh produk kartu sekitar 100% menjadi Rp 1,56 triliun dalam satu tahun ke depan. Transaksi tersebut termasuk kartu debit, kartu kredit, kartu prabayar (prepaid), serta kartu dari bank lain yang menggunakan mesin electronic data capture (EDC) BRI. Saat ini transaksi seluruh kartu kami sekitar Rp 780 miliar per bulan. Bank Bukopin (BBKP) membukukan kenaikan laba semester I 2013 sebesar 21,81% YoY menjadi Rp 504,9 miliar dari sebelumnya Rp 414,50 miliar. Pendapatan bunga bersih naik 9,09% YoY menjadi Rp 1,20 triliun dari sebelumnya Rp 1,1 triliun. Non Performing Loan (NPL) Gross menjadi 2,54% dari 2,74% dan NPL Net menjadi 1,66% dari 2,04%. Segmen konsumer Bank Bukopin (BBKP) pada semester I 2013 tumbuh 23% YoY menjadi Rp 5,4 triliun dari sebelumnya Rp 4,4 triliun. Sedangkan segmen UKM tumbuh 11% YoY menjadi Rp 15,20 triliun atau tumbuh terbesar kedua dari sebelumnya Rp 13,70 triliun. Kontribusi segmen UKM terhadap keseluruhan penyaluran kredit pada semester I 2013 menjadi 33% atau tumbuh 3% dibandingkan kontribusi pada periode yang sama tahun 2012 sebesar 30%. Sedangkan kontributor terbesar bersumber dari segmen komersial dengan penyaluran kredit sebesar Rp 15,90 triliun.

segmen giro pada 6 bulan pertama tahun 2013 ini tercatat Rp10,5 triliun. Guna meningkatkan perolehan DPK dan pertumbuhan berkelanjutan, tahun ini perseroan berencana untuk membuka sekitar kurang lebih 30 kantor pelayanan perbankan di seluruh Indonesia. Pada semester I/2013, perseroan telah membuka 8 outlet baru diantaranya berlokasi di Semarang, tangerang, dan Pluit. Manajemen Bank Mutiara (BCIC) berjanji akan mengembalikan dana senilai Rp41 miliar milik beberapa nasabah asal Solo sesuai dengan putusan Mahkamah AGung. Di samping itu, manajemen juga berjanji membuat skema pengembalian dana milik nasabah dalam waktu 2 minggu. Bank Muamalat Indonesia memutuskan untuk menunda pelaksanaan secondary public offering (SPO) pada tahun ini, seiring melambatnya pertumbuhan ekonomi dan fluktuasi di pasar modal. Sebagai gantinya, perseroan berencana untuk melakukan rights issue senilai Rp 1,5 triliun guna memperkuat permodalan. PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo, perusahaan yang bergerak di industri kemasan percetakan offset dan karton gelombang, berencana melaksanakan IPO saham pada kuartal IV-2013. Perseroan akan menawarkan saham baru sekitar 20% dari modal disetor melalui IPO. Dana yang diperoleh diperkirakan tidak lebih dari Rp 500 miliar. Perseroan akan menggunakan dana IPO untuk keperluan ekspansi. Salah satunya menambah mesin perseroan untuk peningkatan kapasitas produksi. Bank Indonesia (BI) kembali mengetatkan aturan Kredit Pemilikan Rumah (KPR) yang dikucurkan bank. Bank dilarang memberikan kredit KPR bagi rumah kedua atau berikutnya jika rumah belum jadi atau masih indent. Sedang KPR rumah pertama masih diperbolehkan namun dengan aturan khusus, yaitu KPR bank akan dicairkan bertahap sesuai dengan progres rumah tersebut. KPR baru akan cair seluruhnya jika rumah tersebut sudah bisa ditempati. Citi Economics Research memproyeksikan perekonomian Indonesia hanya akan tumbuh 5,3% pada kuartal I 2014 atau turun dari proyeksi awal 5,6%. Depresiasi rupiah dan kenaikan tingkat suku bunga acuan (BI rate) menjadi 7,25% dinilai cukup besar menekan laju pertumbuhan ekonomi. BI diperkirakan akan kembali menaikkan BI rate sebesar 25 bps pada akhir tahun 2013. Di sisi lain, kenaikan BI rate berdampak positif karena akan mengurangi defisit dalam neraca transaksi berjalan, mengingat volume impor secara tidak langsung akan berkurang. Perlambatan hanya akan terjadi pada akhir tahun 2013 dan awal tahun 2014. Namun pada kuartal II 2014 perekonomian Indonesia akan kembali stabil karena rupiah sudah mulai menguat. Bank sentral Inggris (BoE) dalam keputusannya Rabu di London memutuskan untuk mempertahankan program pembelian obligasi senilai 375 miliar pounds dan mempertahankan suku bunga di rekor terendah 0,5%.

Bank Bukopin (BBKP) membukukan pertumbuhan dana pihak ketiga (DPK) sebesar 22,13% atau Rp58,5 triliun pada semester I/2013 dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2012 sebesar Rp48 triliun. Pertumbuhan tersebut ditopang oleh pertumbuhan deposito sebesar 29,04% atau Rp35,1 triliun dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2012 yakni Rp27,2 triliun. Adapun tabungan tumbuh solid sebesar 29,13% menjadi Rp13,3 triliun dari posisi sebelumnya yakni Rp10,3 triliun. Untuk Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 3 of 11

dilakukan pada 19 September-18 Desember 2013. Perseroan akan membatasi buy back saham dengan harga maksimal Rp 750 per saham.

Market Data 19 September 2013


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

108,33 3,73 1363,80 13930,00 22995,00 77,15 71,43 822,50 2342,00 802,50 777,24

CHANGE

PRICE (USD) 41 0,08 0.03

DESCRIPTION

0,26 0,02 -0,22 100,00 50,00 ---20,00 -15,00 -1,50 -0,20

TLKM (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 11.638 1.286 190

CHANGE (IDR) 739 0 N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

19-Sep-13 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

15676,94 3783,64 6558,82 2294,40 1082,02 23117,45 4463,25 14505,36 1771,40 3193,85

CHANGE % Day 0,95 1,01 -0,17 0,28 0,61 -0,27 -1,20 1,35 -0,20 0,41

PER (X)

% YTD 19,63 25,31 11,21 -3,44 17,64 2,03 3,40 39,54 4,88 0,85

2013E 14,19 19,15 12,94 9,62 20,73 11,08 15,23 18,21 16,61 14,80

2014F 13,06 16,57 11,78 8,52 16,36 10,29 12,87 16,24 15,09 13,55

PBV (X) 2013E 2,91 2,96 1,81 1,30 2,46 1,38 2,80 1,55 2,20 1,35

MARKET CAP

2014F

(USD Bn)

2,67 2,67 1,68 1,17 2,20 1,27 2,45 1,45 2,04 1,28

4.506,4 6.158,4 1.340,4 2.526,0 1.359,4 1.786,7 361,4 2.836,2 314,0 418,3

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

11.324,25 15.310,39 115,33 9.094,32 10.745,07 18.267,49 1.850,07 3.565,74 10,57

142,25 163,16 0,77 87,55 122,98 438,66 -1,22 111,69 0,09

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0,09 1,35 98,19 1,25 0,95 1,61 6,12 3,18 10,71

-0,0011 -0,0001 0,2480 -0,0013 -0,0031 -0,0015 0,0000 -0,0581 -0,1031

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 7.25 0.50 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 6.89 0.49 0.18 0.15 0.15 5.91

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

19 September 2013

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

AUG’13

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

7.94 8.79 1.12 92.9971 2,210,062

SBI JUL’13

DESCRIPTION

6.75 8.61 3.29 92.671 2,210,062

RATE (%)

SBI (9M) SBIS (9M)

6.61 6.61

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

19 Sep*

FOMC Rate Decision

Tetap 0.25%

19 Sep*

US Current Account Balance

Defisit turun menjadi $97.0 Bn dari $106.1 Bn

19 Sep*

US Existing Home Sales

Turun menjadi 5.25 juta dari 5.39 juta

19 Sep*

US Existing Home Sales MoM

Turun menjadi -2.6% dari 6.5%

19 Sep*

US Leading Index

Tetap 0.6%

19 Sep*

US Initial Jobless Claims

Naik menjadi 330 ribu dari 292 ribu

19 Sep*

US Continuing Claims

Naik menjadi 2900 ribu dari 2871 ribu

24 Sep*

US House Price Index MoM

Naik menjadi 0.9% dari 0.7%

24 Sep*

US Consumer Confidence Index

Turun menjadi 80.5 dari 81.5

25 Sep*

US Durable Goods Orders

Turun menjadi -7.4% dari -7.3%

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK BUMI BRAU IMAS IBST BORN BNLI ITMG TSPC CPIN AALI

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

LAGGING MOVERS

PRICE 510 194 5600 5100 280 1370 31700 3325 3950 20550

CHANGE (%) 12.09 18.29 6.67 15.91 16.67 4.58 1.60 3.91 0.64 1.23

INDEX pt 1.25 1.15 1.06 0.88 0.78 0.70 0.62 0.62 0.45 0.43

STOCK BBRI BMRI GGRM UNVR BBNI TLKM PGAS TPIA MNCN SMGR

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

7800 8650 39750 30750 4225 2225 5250 4200 3125 14100

INDEX pt

-4.29 -3.89 -7.56 -2.38 -3.98 -1.11 -1.87 -14.29 -4.58 -2.08

-9.37 -8.86 -6.85 -6.27 -3.54 -2.76 -2.66 -2.35 -2.31 -1.95

UPCOMING IPO’S COMPANY PT Puridelta Lestari

BUSINESS Real Estate Property

IPO PRICE (IDR)

ISSUED SHARES (Mn)

OFFERING DATE

LISTING

205-255

10,840.00

TBA

TBA

UNDERWRITER Macquarie Capital Securities PT Sinarmas Sekuritas


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

Corporate Info 19 September 2013


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

BCAP

15.00

Cash Dividend

17-Sep-13

18-Sep-13

20-Sep-13

04-Oct-13

TBIG

60.00

Cash Dividend

18-Sep-13

19-Sep-13

23-Sep-13

03-Oct-13

AKRA

50.00

Cash Dividend

18-Sep-13

19-Sep-13

23-Sep-13

04-Oct-13

BHIT

5.00

Cash Dividend

19-Sep-13

20-Sep-13

24-Sep-13

08-Oct-13

TBLA

7.00

Cash Dividend

26-Sep-13

27-Sep-13

01-Oct-13

17-Oct-13

INDS

285.00

Cash Dividend

27-Sep-13

30-Sep-13

02-Oct-13

18-Oct-13

SMSM

25.00

Cash Dividend

30-Sep-13

01-Oct-13

03-Oct-13

18-Oct-13

AALI

160.00

Cash Dividend

02-Oct-13

03-Oct-13

07-Oct-13

23-Oct-13

AUTO

22.00

Cash Dividend

02-Oct-13

03-Oct-13

07-Oct-13

23-Oct-13

ASGR

18.00

Cash Dividend

02-Oct-13

03-Oct-13

07-Oct-13

23-Oct-13

ASII

64.00

Cash Dividend

10-Oct-13

11-Oct-13

17-Oct-13

31-Oct-13

NIPS

10:8

Stock Bonus

17-Oct-13

18-Oct-13

22-Oct-13

24-Oct-13

KOBX

5.00

Cash Dividend

22-Oct-13

23-Oct-13

25-Oct-13

11-Nov-13

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

ENRG

Rights Issue

100:47

120.00

10 Sep-13

11 Sep-13

17 Sep – 23 Sep’13

BACA

Rights Issue

537:236

102.00

02 Oct-13

03 Oct-13

09 Oct - 18 Oct’13

LCGP

Rights Issue

1:3

350.00

04 Oct-13

07 Oct-13

11 Oct - 18 Oct’13

MAYA

Rights Issue

8:1

780-925.00

07 Oct-13

08 Oct-13

16 Oct - 22 Oct’13

NISP

Rights Issue

500:171

1200.00

06 Nov-13

07 Nov-13

13 Nov – 19 Nov’13

PKPK

Rights Issue

1:42

250.00

TBA

TBA

TBA

STOCK

GENERAL MEETING EMITEN FPNI PKPK HITS LCGP MAYA

AGM/EGM RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB

DATE

AGENDA

18-Sep-13 19-Sep-13 19-Sep-13 27-Sep-13 30-Sep-13


valbury Research

Pages | 6 of 11

CORPORATE ACTIONS

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

19 September 2013


AALI S1

20100

S2

19250

TRADING BUY R1

20950

R2

21800

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

AALI - Daily 9/18/2013 Open 20300, Hi 20850, Lo 20000, Close 20550 (1.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 15,238.82, Fractal Up = 21,750.00, Fractal Down = 19,450.00, MA(Close,5) = 20,460.00, MA1(Close,8) = 20,918.75

Closing Price

24,000 1,774,000 23,171.7 21,750 22,000 20,918.8 20,550 20,460 20,000 19,755 19,450

20550

18,000

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi signal positif RSI positif berada pada area netral Harga berada dalam area upper band

16,338.3 16,000 15,238.8 14,000

12,000 February March April May AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 29.62, Stochastic %K = 33.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp20450-Rp21200 • Entry Rp20550, take Profit Rp21200

Prediksi INDIKATOR

66.42

Positif

48.1

Positif

-23.67

Positif

True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)

19755

Positif

MA5

20460

Positif

LSIP

August

September 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 33.3333 50.0 33.3333 40.0 30.0 29.6197 20.0 29.6197 10.0 20 600

Sinyal

Stochastics

Jul

AALI - MACD (6,9) = 48.09, Signal() = 98.91

Posisi

MACD

Jun

400 200 98.9065 48.0873 0 -200 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -16.4677 -20.0 -40.0 -23.6719 -60.0 -80.0

AALI - TSI(3,5,3) = -23.67

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Pages | 7 of 11

• • • • •

TRADING BUY

S1

1390

R1

1440

S2

1340

R2

1490

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

LSIP - Daily 9/18/2013 Open 1400, Hi 1440, Lo 1390, Close 1410 (1.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,104.14, Fractal Up = 1,670.00, Fractal Down = 1,370.00, MA(Close,5) = 1,400.00, MA1(Close,8) = 1,421.25,

Closing Price

Ulasan

Prediksi

2,400

2,200

1410

• • • • •

2,000

1,800 49,586,500 1,670 1,626.94 1,600 1,425.5 1,421.25 1,410 1,400 1,400 1,370 1,200 1,224.06

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi signal positif RSI positif berada pada area netral Harga berada dalam area lower band

1,104.14 1,000

February March April May LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 19.21, Stochastic %K = 22.77, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp1390–Rp1470 • Entry Rp1410, take Profit Rp1470

INDIKATOR Stochastics

Jun

Jul

August

September 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 22.7655 40.0 22.7655 30.0 20.0 20 10.0 19.2085 0.0 19.2085 60.0

LSIP - MACD (6,9) = -6.55, Signal() = -5.57

40.0

Posisi

Sinyal

20.00

Positif

20.0 -5.56655 0.0 -6.55243 -20.0 -40.0 LSIP - TSI(3,5,3) = -35.91

MACD

-6.6

Positif

-35.91

Positif

Bollinger Band (Mid)

1426

Negatif

MA5

1400

Positif

True Strength Index (TSI)

100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -35.9059 -40.0 -60.0 -36.9015 -80.0



valbury Research

19 September 2013

TLKM

TRADING BUY

S1

2175

R1

2275

S2

2075

R2

2375

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

UP

TLKM - Daily 9/18/2013 Open 2275, Hi 2275, Lo 2175, Close 2225 (-1.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,283.55, Fractal Up = 2,275.00, Fractal Down = 1,950.00, MA(Close,5) = 2,225.00, MA1(Close,8) = 2,196.88 2,600 2,500

Closing Price

65,105,000 2,400 2,303.99 2,283.55 2,275 2,300 2,225 2,225 2,200 2,196.88

2225

2,151 2,100

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih indikasikan positif RSI positif berada pada area netral Harga berada dalam area upper band


Prediksi INDIKATOR Stochastics MACD


2,000 1,998.01 1,950 1,900 1,800

February March April May TLKM - Stochastic %D(5,3,3) = 75.67, Stochastic %K = 73.57, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jun

Jul

August

September

TLKM - MACD (6,9) = 14.90, Signal() = 13.97

Posisi

Sinyal

74.58

Positif

14.9

Positif

33.93

Positif


2151

Positif

MA5

2225

Negatif

80 75.6715 90.0 75.6715 80.0 73.5714 70.0 73.5714 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 30.0 14.8981 20.0 13.9702 10.0 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 -40.0 -50.0 80.0 60.0 33.9299 40.0 32.2874 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0

TLKM - TSI(3,5,3) = 33.93


MEDC 2800

S1

R1

TREND GRAFIK

2975

Major

Minor

UP

UP

MEDC - Daily 9/18/2013 Open 2800, Hi 2950, Lo 2775, Close 2900 (3.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,994.39, Fractal Up = 3,000.00, Fractal Down = 2,500.00, MA(Close,5) = 2,705.00, MA1(Close,8) = 2,756.2524,866,000 3,200 3,171.83

2625

S2

R2

3150

3,000 2,900

Closing Price

2,800 2,756.25 2,705

2900

2,600 2,519.75 2,500 2,400

2,200

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih indikasikan positif RSI positif mendekati area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp2850– Rp3150 • Entry Rp2900, take Profit Rp3150

INDIKATOR Stochastics

2,000 1,994.39 1,867.67 1,800

1,600

February March April May MEDC - Stochastic %D(5,3,3) = 37.51, Stochastic %K = 61.49, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jun

Jul

August

September 90.0 80 80.0 61.4924 70.0 61.4924 60.0 50.0 40.0 37.5073 30.0 37.5073 20.0 20 10.0 0.0 120.0 100.0 80.0 60.0 37.0626 40.0 33.0653 20.0 0.0 -20.0

MEDC - MACD (6,9) = 37.06, Signal() = 33.07

Posisi

Sinyal

61.81

Positif

37.1

Positif

15.68

Positif

MEDC - TSI(3,5,3) = 15.68

MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)

2520

Positif

MA5

2705

Positif

100.0 80.0 60.0 40.0 15.6837 20.0 5.8769 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

Pages | 8 of 11

• • • • •

19 September 2013

SMRA

TRADING BUY

870

S1

R1

TREND GRAFIK

920

Major

Minor

DOWN

UP

SMRA - Daily 9/18/2013 Open 880, Hi 900, Lo 880, Close 900 (1.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,035.13, Fractal Up = 960.00, Fractal Down = 690.00, MA(Close,5) = 908.00, MA1(Close,8) = 865.00, MA2(Close,20)

820

S2

R2

1,500

970

1,400

Closing Price

1,300

900

1,200

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi teknikal rebound RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp880– Rp970 • Entry Rp900, take Profit Rp970

Prediksi INDIKATOR

908 900 900 865 816.5 800 700 690 680.371 February March April May SMRA - Stochastic %D(5,3,3) = 73.31, Stochastic %K = 60.39, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jun

Jul

August

September 80 90.0 73.3142 80.0 73.3142 70.0 60.0 60.3896 50.0 60.3896 40.0 30.0 20.0 20 10.0

SMRA - MACD (6,9) = 16.07, Signal() = 16.01

Posisi

Sinyal

Stochastics

73.31

Positif

MACD

16.07

Positif


46.59

Positif


816

Positif

MA5

908

Positif

16.0688 20.0 16.0063 10.0 0.0 -10.0 -20.0 -30.0

SMRA - TSI(3,5,3) = 46.59

CTRA


TRADING BUY

960

S1

80.0 51.2601 60.0 46.5876 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0

R1

TREND GRAFIK

1030

Major

Minor

DOWN

UP

CTRA - Daily 9/18/2013 Open 980, Hi 990, Lo 960, Close 980 (1.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,099.00, Fractal Up = 1,080.00, Fractal Down = 780.00, MA(Close,5) = 982.00, MA1(Close,8) = 957.50, MA2(Close,20)

890

S2 Closing Price

Ulasan

Prediksi

R2

1100

1,600

1,400

980

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan potensi rebound RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band


INDIKATOR

Pages | 9 of 11

• • • • •

1,100 10,087,000 1,035.13 960 1,000 952.629

10,088,000 1,200 1,099 1,080 1,027.06 982 1,000 980 957.5 885 800 780 742.944

February March April May CTRA - Stochastic %D(5,3,3) = 60.14, Stochastic %K = 38.17, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Jun

Jul

August

September 90.0 80 80.0 60.1437 70.0 60.0 60.1437 50.0 40.0 38.1685 30.0 38.1685 20.0 20 10.0

CTRA - MACD (6,9) = 14.89, Signal() = 15.22

Posisi

Sinyal

Stochastics

60.14

Positif

MACD

14.89

Positif


39.92

Positif

40.0 30.0 15.2209 20.0 14.8941 10.0 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 -40.0

CTRA - TSI(3,5,3) = 39.92


885

Positif

MA5

982

Positif

80.0 47.5901 60.0 40.0 39.9159 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

19 September 2013

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

19/09/13

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low 13100

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

20550

20550

21200

19250

20100

20950

21800

Positif

Positif

Positif

21750

LSIP

Trading Buy

1410

1410

1470

1340

1390

1440

1490

Positif

Positif

Positif

1670

960

SGRO

Trading Sell

1810

1810

1780

1690

1780

1870

1960

Negatif

Negatif

Negatif

2000

1500

BUMI

Trading Buy

510

510

550

395

465

540

610

Positif

Positif

Positif

530

390

PTBA

Trading Buy

13100

13100

13650

12600

12950

13300

13650

Positif

Positif

Negatif

14150

9700

ADRO

Trading Buy

950

950

980

920

940

960

980

Positif

Positif

Negatif

1030

640

MEDC

Trading Buy

2900

2900

3150

2625

2800

2975

3150

Positif

Positif

Positif

3000

1730

INCO

Trading Buy

2450

2450

2550

2325

2400

2475

2550

Negatif

Positif

Positif

2700

1770

ANTM

Trading Buy

1430

1430

1500

1380

1420

1460

1500

Negatif

Positif

Positif

1500

1120

TINS

Trading Buy

1470

1470

1530

1390

1440

1490

1540

Positif

Positif

Positif

1590

1120

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Buy 14100 SMGR

14100

14800

13450

13900

14350

14800

Positif

Negatif

Positif

16100

11350

INTP

Trading Buy

19900

19900

20750

18750

19450

20150

20850

Positif

Negatif

Positif

22450

16500

SMCB

Trading Buy

2450

2450

2575

2350

2425

2500

2575

Positif

Negatif

Positif

2925

2000

6750

6750

7000

6450

6650

6850

7050

Positif

Negatif

Positif

6900

5100

2350

2350

2500

2200

2300

2400

2500

Positif

Positif

Positif

2875

1670

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy ASII Trading Buy

GJTL

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Sell 6700 INDF

6700

6500

6400

6600

6800

7000

Negatif

Negatif

Positif

7050

5350

GGRM

Trading Sell

39750

39750

39000

36800

39000

41200

43400

Negatif

Negatif

Negatif

44250

32000

UNVR

Trading Buy

30750

30750

31500

29300

30400

31500

32600

Positif

Positif

Negatif

33300

26600

KLBF

Trading Buy

1320

1320

1370

1280

1310

1340

1370

Positif

Positif

Negatif

1510

1110

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Buy 1430 1430 1500 1360 BSDE

1180

1410

1460

1510

Positif

Negatif

Positif

1670

ASRI

Trading Sell

580

580

550

550

570

590

610

Negatif

Negatif

Negatif

830

445

WIKA

Trading Buy

1820

1820

1880

1680

1780

1880

1980

Negatif

Negatif

Negatif

2250

1350

ADHI

Trading Buy

1870

1870

1920

1780

1850

1920

1990

Positif

Negatif

Positif

3200

1510

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Buy 5250 5250 5500 PGAS

5050

5200

5350

5500

Negatif

Positif

Positif

6000

4875

JSMR

Trading Buy

5550

5550

5800

5300

5500

5700

5900

Negatif

Positif

Positif

6150

5050

ISAT

Trading Sell

4100

4100

4000

3925

4050

4175

4300

Positif

Negatif

Negatif

5100

3975

TLKM

Trading Buy

2225

2225

2350

2075

2175

2275

2375

Positif

Positif

Negatif

2440

1950

CMNP

Trading Buy

3300

3300

3450

2925

3150

3375

3600

Negatif

Positif

Positif

3900

2975

BMRI

Trading Buy

8650

8650

8900

8150

8500

8850

9200

Negatif

Positif

Positif

9000

6250

BBRI

Trading Buy

7800

7800

8050

7250

7650

8050

8450

Negatif

Positif

Positif

8450

6200

BBNI

Trading Buy

4225

4225

4350

4050

4175

4300

4425

Negatif

Positif

Positif

4450

3375

BBCA

Trading Buy

10100

10100

10450

9700

9950

10200

10450

Positif

Positif

Positif

10950

8450

BDMN

Trading Sell

3925

3925

3825

3825

3900

3975

4050

Negatif

Negatif

Negatif

5200

3725

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Buy 17050 UNTR

17050

17700

16350

16800

17250

17700

Negatif

Positif

Positif

19000

13650

1980

2025

1850

1940

2025

2125

Positif

Positif

Negatif

2525

1800

FINANCE

MPPA

Trading Buy

1980

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst Research Analyst Research Analyst Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id

BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

Pages | 11 of 11

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

• JAKARTA : • BANDUNG : • YOGYAKARTA : • YOGYAKARTA : • YOGYAKARTA : • BANJARMASIN : • PEKANBARU : • PADANG :

VAS GALERY Universitas Mercu Buana Universitas Sangga Buana (USB) YPKP Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) Universitas Kristen Duta Wacana (UKDW) Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) Politeknik Caltex Riau Universitas Negeri Padang


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Major trend Down. Minor trend Up

Recommend Documents